construcción y análisis de modelos financieros - ieb.es · 5.1 fundamentos de capital riesgo ......
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Construcción y Análisis de Modelos FinancierosEl Curso tiene como objetivo permitir a los asistentes comprender los aspectos fundamentales de la construcción de modelos económicos y del análisis financiero.
Metodología
El curso permitirá adquirir los conocimientos necesarios para empezar a construir y analizar distintas tipolo-gías de modelos fi nancieros relativamente complejos en Excel, para posteriormente poder aplicar e implantar en su entorno profesional.
Para ello, la metodología seguida será la siguiente:
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Homogeneizar los conocimientos de los participantes en materias contables y de interpretación de estados fi nancieros
Introducir los conceptos necesarios para la Valoración de Empresas en base al Modelo de Descuento de Flujos de Caja
Conocer las funciones de Excel más utilizadas en la construcción de mode-los fi nancieros y el análisis fi nanciero
Abordar el análisis fi nanciero exhaustivo de una compañia y la construcción de un modelo complejo y detallado de Valoración de Empresas en Excel
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Conocer los modelos fi nancieros utilizados por las empresas de Capital Riesgo, haciendo hincapié en las operaciones apalancadas (LBO)
23456 Analizar un modelo de fusiones y adquisiciones (M&A)
7Project Finance (infraestructuras, energía, utilities, etc.) prestando especial atención al nivel de endeudamiento que permite cada operación, a la estruc-turación fi nanciera, a la modelización de la deuda y al análisis de viabilidad y rentabilidad
8 Estudiar la construcción de modelos de valoración aplicables al Sector In-mobiliario (Real Estate)
DURACIÓN79 horas lectivas
2 DÍAS A LA SEMANA (L-J)De 19 a 22 horas
MÓ
DU
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Programa
1. FUNDAMENTOS DE ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO Y DE PROYECCIONESFINANCIERAS
1.1 Análisis del Balance y de la Cuenta de Resultados
1.2 Análisis de la rentabilidad y del apalancamiento
1.3 Análisis de la liquidez, solvencia y endeudamiento
1.4Fundamentosdeproyeccionesfinancieras:Variablesbásicasparaproyectarycuadredelbalanceproyectado
1.5 Casos prácticos
2. FUNDAMENTOS PARA MODELIZAR LA VALORACIÓN DE UNA EMPRESA PORDESCUENTO DE FLUJOS
2.1 Flujo de Caja de la Empresa (Free Cash Flow to the Firm)
2.2 Latasadedescuento:elcostemedioponderadodecapital(Wacc)
2.3 El valor residual
2.4 Casos prácticos
3. FUNDAMENTOS DE EXCEL PARA MODELIZACIÓN
3.1 Diseño y Formato. Opciones de Herramientas.
3.2Teclasdemétodoabreviado:Teclasdefunción,combinadasconCTRLyotras
3.3Formulación:Funcionesdetexto,fecha,lógicas,debúsquedayreferencia
3.4 Macros
3.5 Gráficos
3.6.EstructuracióneintegracióndemodelosfinancierosenExceleinterrelaciónentreestadosfinancieros:
CuentadeResultados,BalancedeSituaciónyCashFlow
4. MODELIZACIÓN APLICADA A LA VALORACIÓN DE EMPRESAS
4.1Fundamentosdevaloracióndeempresasenlapráctica
4.2Construcción“adhoc”deunmodelodevaloracióndeunaempresaindustrialde“middlemarket”
5. MODELIZACIÓN DE OPERACIONES DE CAPITAL RIESGO
5.1 FundamentosdeCapitalRiesgo
5.2 Característicasdelaempresaafinanciar
5.3 TiposdeoperacionesdeCapitalRiesgo
5.4 ElciclodeinversióndelCapitalRiesgo
5.5 Construccióndeunmodelofinancieroparaunaoperaciónapalancada(LBO):“sourcesandusesof
funds”,proyeccionesfinancieras,debtsweep,análisisdesensibilidaddelaTIRdelaoperaciónantevariaciones
en distintos inputs...
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Programa
6. CONSTRUCCIÓN DE MODELOS PARA FUSIONES Y ADQUISICIONES
6.1 CuadrodeOrígenesyAplicacióndeFondos6.2 EstructuracióndelaFinanciacióndelaoperación6.3 Proyeccionesdelaempresafusionada(NewCo)6.4 Análisisdelimpactoenelbeneficioporacciónydelassinergias6.5 ConstruccióndeunModelofinancieroenExcelenelqueseanalicentodoslosapartadosanterioresreferentes aunaoperacióncorporativadefusiónentredosempresas
7. MODELIZACIÓN APLICADA A LA INVERSIÓN EN PROYECTOS INTENSIVOS ENCAPITAL Y PROJECT FINANCE
7.1 Fundamentos del Project Finance7.2 Construcción“adhoc”deunmodelodeProjectFinanceaplicadoalaconcesióntipoDBFOTdeunaautopista de peaje
8. CONSTRUCCIÓN DE MODELOS PARA PROYECTOS DE REAL ESTATE
8.1 Introducción:Tasación(NormativaBancodeEspaña)vs.ValoraciónInmobiliaria(RICS).Yieldsinmobiliarias8.2 Planteamientodelavaloración8.3 Variablesclavesporindustria;residencial,hotelero,oficinas,grandessuperficiesylogístico8.4 Métodode“DescuentodeFlujosdeCaja”;Inmueblespatrimoniales/inversión8.5 Métodode“Comparables/testigosdemercado”y“CostedeReposición”;PromociónInmobiliaria8.6 ValoracióndeCompañíasInmobiliarias8.7 Financiacióndeproyectosinmobiliarios;LTV/LTC,Ratiosdecobertura,duración,calendariodeamortización, tipos de interés
9. RESOLUCIÓN DE CASOS PRÁCTICOS
Casosprácticosdealmenos2módulosqueseránabordadosporlosalumnosindividualmenteyresueltosenclaseporlosprofesores,queentregaránunaresolucióncompletadelmismoenformatoExcel
Programa
3
Rafael Piaget JiménezLicenciado en Ciencias Empresariales
Sant Louis University
Técnico en Gestión de Sistemas de InformaciónUniversidadPontificiaComillas
Curso Superior de Especialización en Negocio InmobiliarioInstitutodeEmpresa
Director Activos FinancierosSAREB
Cuadro docente
4
Javier Sánchez VerdascoLicenciado en Economía
Universidad Complutense de Madrid
CIIA(CertifiedInternationalInvestmentAnalyst)
Advanced Corporate Finance ProgramLondon Business School
Ex-ControllerBanco Santander
Director de Consultoría FinancieraIncompany
Gonzalo Ávila LizeranzuLicenciado en Economía
UniversidadAutónomadeMadrid
MBAInstitutodeEmpresa
Máster en Corporate Finance y Banca de InversiónIEB
Máster en Gestión y Financiación de Infraestructuras y Servicios Públicos
Universidad Politécnica de Madrid
Managing Director de Integra Capital Partners
Jacobo Cuadrado ArévaloLicenciado en Ciencias Económicas y Empresariales
UniversidaddeValladolid
Máster en Banca y FinanzasAFI
European Financial AdvisorEFPA España
Programa Avanzado en Corporate FinanceInstitutodeEmpresa
Director de Consultoría FinancieraVISAN
Los aspirantes a cursar el Programa deberán presentar debidamente cumplimentado el impreso adjunto y un breve currículum vitaeLas solicitudes deben ser enviadas a [email protected]
Admisión
FECHA DE INICIO17/10/2018
C/Alfonso XI, número 6 91 524 06 15www.ieb.es
Coste
Precio de curso 1800€Este importe incluye los costes académicos, como material, claustro, documentación necesaria para el programa.
Perfi les de los asistentes
Directores Financieros
Analistas fi nancieros
Analistas de inversiones
Analistas de riesgos
Profesionales interesados en profundizar en el análisis fi nanciero y construcción de modelos de proyección
Consultores fi nancieros y estratégicos
Edición:Octubre 2018
INFORMACIÓNPERSONAL
Apellidos.........................................................................Nombre...........................................................….....
DNI o nº de pasaporte............................................... Nacionalidad.....................……..............................
Fecha y lugar de nacimiento...........................................................................................................................
Dirección particular.........………………………………….…………..…….....CP.................….......
Población.........................................…..País.........................................Teléfono.......…….............................
Dirección de correo electrónico................................................……….....................................................
DATOS ACADÉMICOS Y EXPERIENCIA PROFESIONAL
Estudios universitarios
Titulación obtenida Institución Años Grado recibido
Empresa en la que trabaja actualmente y anteriores ocupaciones laborales
Cargo Empresa Desde (mes y año) Hasta (mes y año)
DOCUMENTACION ADJUNTA A LA PRESENTE SOLICITUD
Recibo bancario del ingreso del importe de la matrícula[IBAN: ES91 0049 1182 31 2710402719]
Toda la información facilitada por el solicitante será tratada de acuerdo con la Ley de Protección de Datos y
sólo será utilizada para fines académicos, no haciéndose uso de la misma sin consentimiento expreso del
solicitante.
CURSO CONSTRUCCION DE
MODELOSIEB, Instituto de Estudios Bursátiles
C/. Alfonso XI, 6, 28014 Madrid
Teléfono 91 524 06 15
Fax 91 521 04 52
www.ieb.es