comprar, vender y … ¡ganar ! 16 · 3 comprar, vender y … ¡ganar ! 30-may-16 3 roberto galván...

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30-may-16 Comprar, Vender y … ¡Ganar !

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Roberto Galván • Santa Fe 1103-6600 Ext. 1837• [email protected]

El IPC cerró en 46,017 puntos, bajó 0.23%. El MXN cerró en

P$18.4830 se depreció un 0.04%.

31 de Mayo, 2016

2

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30-may-16 Comprar, Vender y ... ¡Ganar !


Índice de Precios y Cotizaciones

IPC:

El IPC bajó 0.23 y cerró en 46,017 pun-

tos

Esta validando reversión al alza

La banda resistencia en los 46,555 a los

47,000 puntos

La banda soporte en 45,000 a los

44,500 puntos

“Largos IPC”

“Stop Loss” en 45,000 puntos

Mesa de capitales: compra

MexDer largos compra futuros IPC

Inversión patrimonial: retener

Señales técnicas relevantes: el RSI rever-

tiendo a señal de compra de corto plazo

MXN:

En la jornada se depreció 0.04% y cerró

en P$18.4830 en trayectoria de alza de

corto plazo

La banda resistencia en P$18.75 hasta

los P$19.01

La banda soporte en P$18.11 a los

P$17.75

Recomendación “compra” dólares

Mesa de capitales: compra

Inversión patrimonial: compra

Señales técnicas relevantes: RSI está en

señal de compra

Re-Agosto 19, 2014 Cierre de jornada anterior

MXN

Pizarra Cierre Jornada

Indicador IPC DJI S&P500 NASDAQ BOVESPA Tbond10 MXN Euro

Cierre 46,017.21 17,873.22 2,099.06 4,933.50 48,964.34 1.8345 18.4830 1.1137

Var.% -0.23 0.00 0.00 0.00 -0.18 -0.46 0.04 0.00

23 30 7

December

14 21 28 4

2016

11 18 25 2 8

February

15 22 29

March

7 14 22 4

April

11 18 25 2

May

9 16 23 30 6

June

13 20 27 4

July

11 18 25 1

August

8

30

40

50

60

70

30

40

50

60

70Relative Strength Index (57.8253)

50000

x10000

50000

x10000

40000

40500

41000

41500

42000

42500

43000

43500

44000

44500

45000

45500

46000

46500

47000

47500

40000

40500

41000

41500

42000

42500

43000

43500

44000

44500

45000

45500

46000

46500

47000

47500

S2 44,500

PME DE 50 DIAS

PME DE 200 DIAS

44,230

S1 45,000

R2 47,000

R1 46,555

IPC (46,204.45, 45,936.23, 46,017.21, -106.938), PS Adaptive Moving Average (45,938.89)

6

July

13 20 27 3 10

August

17 24 31 7 14

September

21 28 5 12

October

19 26 2 9 16

November

23 30 7 14

December

21 28 4 11

2016

18 25 2 8 15

February

22 29 7

March

14 22 4

April

11 18 25 2

May

9 16 23 30 6

June

13 20 27 4

July

11 18 25 1

August

30

40

50

60

70


16.5

17.0

17.5

18.0

18.5

19.0

19.5

20.0

S1 18.11

R1 18.75

R2 19.01

S2 17.75

DLR SPT (18.4830, 18.4830, 18.4830, +0.00700)

3 3


3


Euro/USD:

Cerró “flat” 1.1137

La banda soporte en 1.1179 a 1.1100

Está revirtiendo a la baja

La nueva banda resistencia en 1.1390 a

1.1533

Mesa de capitales: venta de corto plazo


Señales técnicas relevantes: RSI está en

señal de venta de corto plazo

TBond10

Reiniciará labores en (tasas) en 1.8345%

La banda resistencia en 1.97% al 1.91%

La banda soporte en 1.65% a 1.63%

Mesa de capitales: venta de corto plazo

Inversión patrimonial: evitar participar

Señales técnicas relevantes: el RSI está re-

virtiendo a señal de venta del papel

Euro/USD

TBond10y



Cierre 46,017.21 17,873.22 2,099.06 4,933.50 48,964.34 1.8345 18.4830 1.1137

Var.% -0.23 0.00 0.00 0.00 -0.18 -0.46 0.04 0.00

8 15 22 29 6

July

13 20 27 3 10

August

17 24 31 7 14

September

21 28 5 12

October

19 26 3 9 16

November

23 30 7 14

December

21 28 4

2016

11 18 25 1 8

February

15 22 29 7

March

14 21 28 4

April

11 18 25 2

May

9 16 23 30 6

June

3040


1.050

1.055

1.060

1.065

1.070

1.075

1.080

1.085

1.090

1.095

1.100

1.105

1.110

1.115

1.120

1.125

1.130

1.135

1.140

1.145

1.150

1.155

1.160

1.165

1.170

1.175

1.180

1.185

PME 30 DAYS

S1 1.1100

S2 1.1000

R1 1.1390

R2 1.1533

eurus (1.11370, 1.11370, 1.11370, +0.00250)

June July August September October November December 2016 February March April May June July August

20

30

40

50


1.60

1.65

1.70

1.75

1.80

1.85

1.90

1.95

2.00

2.05

2.10

2.15

2.20

2.25

2.30

2.35

2.40

2.45

2.50

R1 1.97

S1 1.70

S2 1.63

PME 200 DIAS

PME 30 DIAS

R2 2.03

TBOND10 (1.83450, 1.83450, 1.83450, +0.00000)

4

4



Dow Jones Industrials Average:

Reiniciará labores en 17,873 puntos

La banda resistencia en 18,270 los

18,350 puntos

La banda soporte se encuentra en 17,010

a 16,700 puntos

Mesa de capitales: retener


Señales técnicas relevantes: el RSI está

revirtiendo a señal de compra de corto plazo

Bono M24:

Cerró en leve añza (tasas) en 6.02%

Establece nueva banda resistencia en

6.10% al 6.25%

La banda soporte en 5.95% al 5.80%

Mesa de capitales: compra de corto plazo

Inversión patrimonial: evitar participar

Señales técnicas relevantes: el RSI en señal

de sobreventa de papel

Bono M24 (%)

DJI



Cierre 46,017.21 17,873.22 2,099.06 4,933.50 48,964.34 1.8345 18.4830 1.1137

Var.% -0.23 0.00 0.00 0.00 -0.18 -0.46 0.04 0.00

July August September October November December 2016 February March April May June July August

40

50

60


5.65

5.70

5.75

5.80

5.85

5.90

5.95

6.00

6.05

6.10

6.15

6.20

6.25

S1 5.95

R1 6.10

R2 6.25

S2 5.80

PME 200 DIAS

PME 30 DIAS

MBONO24C (6.02000, 6.02000, 6.02000, +0.03000)

1

June

8 15 22 29 6

July

13 20 27 3 10

August

17 24 31 8 14

September

21 28 5

October

12 19 26 3 9

November

16 23 30 7

December

14 21 28 4 11

2016

19 25 2 8

February

16 22 29 7

March

14 21 4

April

11 18 25 2

May

9 16 23 30 6

June

13

20

30

40

50

60


10000

20000

30000

x10000

15200

15300

15400

15500

15600

15700

15800

15900

16000

16100

16200

16300

16400

16500

16600

16700

16800

16900

17000

17100

17200

17300

17400

17500

17600

17700

17800

17900

18000

18100

18200

18300

18400

18500

18600

18700

S1 17,010

S2 16,700

R1 18,270

R2 18,350

PME 200 DIAS

PME 50 DIAS

DJI (17,873.22, 17,824.73, 17,873.22, +44.9316)

5 5


5


Nasdaq:

Reiniciará labores en 4,933 puntos

La banda resistencia en 5,000 a 5,100 pun-

tos

La banda soporte en 4,700 a los 4,570 pun-

tos



Señales técnicas relevantes: el RSI está revir-

tiendo a señal de compra de corto plazo

S&P500:

Recuperará labores en 2,099 puntos

La banda resistencia en los 2,135 a los

2,150 puntos

La banda soporte en 1,990 a 1,950 puntos



Señales técnicas relevantes: el RSI está tratan-

do de revertir a señal de compra

26 1 8

June

15 22 29 6

July

13 20 27 3 10

August

17 24 31 8 14

September

21 28 5 12

October

19 26 3 9 16

November

23 30 7 14

December

21 28 4 11

2016

19 25 2 8

February

16 22 29 7

March

14 21 4

April

11 18 25 2

May

9 16 23 30 6

June

13

20

30

40

50


1800

1850

1900

1950

2000

2050

2100

2150

S1 1,990

S2 1,950

R1 2,135

R2 2,150

PME 200 DIAS

PME 50 DIAS

INX (2,099.06, 2,090.06, 2,099.06, +8.95996), PS Adaptive Moving Average (2,088.77)

Nasdaq

S&P500



Cierre 46,017.21 17,873.22 2,099.06 4,933.50 48,964.34 1.8345 18.4830 1.1137

Var.% -0.23 0.00 0.00 0.00 -0.18 -0.46 0.04 0.00

26 1 8

June

15 22 29 6

July

13 20 27 3 10

August

17 24 31 8 14

September

21 28 5 12

October

19 26 3 9 16

November

23 30 7 14

December

21 28 4 11

2016

19 25 2 8

February

16 22 29 7

March

14 21 4

April

11 18 25 2

May

9 16 23 30 6

June

13

20

30

40

50


4150

4200

4250

4300

4350

4400

4450

4500

4550

4600

4650

4700

4750

4800

4850

4900

4950

5000

5050

5100

5150

5200

5250

5300

S2 4,570

S1 4,700

R1 5,000

PME 200 DIAS

5,230 MAXIMO HISTORICO

PME 30 DIAS

R2 5,100

COMPX (4,933.50, 4,902.50, 4,933.50, +31.7388)

6

6



Sumario Técnico

30-may-2016

Emisora Ultimo Var. % vs. Tendencia Soporte Soporte Resist. Resist. Variac. % Respecto al Cierre

Hecho 27-may-2016 S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 Objetivo Recomend.

ALFAA 32.77 -0.15 Consolida 31.50 31.00 33.50 35.00 -3.88 -5.40 2.23 6.81 33.50 Retener*

AC* 124.74 -1.50 Revierte al alza 121.00 119.00 127.00 130.00 -3.00 -4.60 1.81 4.22 130.00 Compra***

ACTINVRB 14.00 1.89 Consolida 12.70 12.50 15.00 15.50 -9.29 -10.71 7.14 10.71 15.00 Compra***

ALPEKA 27.53 -1.18 Consolida 27.00 26.10 29.50 30.00 -1.93 -5.19 7.16 8.97 29.50 Retener

AMXL 11.51 0.09 Revierte a la baja 11.30 11.10 12.30 12.50 -1.82 -3.56 6.86 8.60 11.30 Venta CP

ARA* 6.64 0.00 Consolida 6.30 6.10 7.00 7.03 -5.12 -8.13 5.42 5.87 7.03 Compra***

ASURB 289.99 0.01 Alza 277.50 275.50 295.00 300.00 -4.31 -5.00 1.73 3.45 300.00 Retener

AUTLANB 6.94 0.58 Consolida 6.70 6.50 7.30 7.50 -3.46 -6.34 5.19 8.07 6.70 Trading S1 R1

AZTECACPO 2.12 0.00 Revierte a la baja 1.97 1.93 2.77 2.79 -7.08 -8.96 30.66 31.60 1.97 Venta CP

BIMBO A 55.50 0.18 Consolida 53.10 54.10 58.00 59.00 -4.32 -2.52 4.50 6.31 59.00 Ant. Toma Ut.

BOLSAA 28.33 0.14 Revierte al la baja 27.00 26.50 30.50 31.50 -4.69 -6.46 7.66 11.19 26.50 Venta CP

CEMEXCPO 11.96 -0.17 Consolida 11.70 11.50 13.10 13.30 -2.17 -3.85 9.53 11.20 11.70 Retener

CHDRAUIB 47.06 -0.53 Consolida 45.90 45.70 50.00 50.75 -2.46 -2.89 6.25 7.84 50.00 Compra***

ELEKTRA* 293.32 0.66 Consolida 289.00 285.00 310.00 318.00 -1.47 -2.84 5.69 8.41 289.00 Venta CP

FEMSAUBD 167.59 -0.95 Consolida 157.00 155.00 173.00 177.00 -6.32 -7.51 3.23 5.61 177.00 Compra***

GAPB 187.46 1.17 Alza 180.00 179.00 190.00 193.00 -3.98 -4.51 1.35 2.96 190.00 Ant. Toma Ut.

GCARSOA1 77.75 -0.90 Consolida 75.50 75.00 85.00 87.00 -2.89 -3.54 9.32 11.90 75.00 Toma Utilidad

GENTERA* 32.61 -0.52 Consolida 31.50 31.30 35.50 35.90 -3.40 -4.02 8.86 10.09 35.90 Retener

GFAMSAA 8.00 0.88 Baja 7.10 6.95 8.10 8.35 -11.25 -13.13 1.25 4.38 7.10 Venta

GFINBURO 31.44 -0.44 Consolida 30.50 30.30 33.50 35.50 -2.99 -3.63 6.55 12.91 30.30 Toma Utilidad

GFNORTEO 98.04 0.03 Consolida 95.50 95.30 100.00 103.00 -2.59 -2.79 2.00 5.06 103.00 Retener*

GFREGIOO 101.95 0.02 Consolida 97.90 95.30 105.00 107.00 -3.97 -6.52 2.99 4.95 107.00 Retener

GMEXICOB 41.43 -0.72 Revierte al alza 40.00 39.50 45.00 47.50 -3.45 -4.66 8.62 14.65 45.00 Compra

GRUMAB 268.43 0.42 Consolida 245.00 240.00 275.00 293.00 -8.73 -10.59 2.45 9.15 293.00 Compra***

GSANBORB1 23.82 -0.42 Consolida 22.50 22.30 26.70 27.30 -5.54 -6.38 12.09 14.61 26.70 Compra***

HCITY* 20.18 0.70 Consolida 19.90 19.87 23.50 24.70 -1.39 -1.54 16.45 22.40 24.70 Compra

IENOVA* 72.72 -0.56 Revierte al alza 70.50 70.00 75.00 77.00 -3.05 -3.74 3.14 5.89 75.00 Retener*

ICA* 3.03 11.40 Baja volátil 2.79 2.51 3.10 3.15 -7.92 -17.16 2.31 3.96 2.79 Venta

ICHB 75.31 0.00 Alza 73.00 71.50 77.00 79.00 -3.07 -5.06 2.24 4.90 77.00 Retener

KIMBERA 43.96 0.02 Alza 39.70 39.50 44.00 44.10 -9.69 -10.15 0.09 0.32 44.00 Retener

KOFL 148.70 0.96 Consolida 139.00 135.00 153.00 155.00 -6.52 -9.21 2.89 4.24 139.00 Venta CP

LABB 19.35 0.31 Revierte al alza 17.10 15.50 19.50 20.00 -11.63 -19.90 0.78 3.36 19.50 Ant. Toma Ut.

LIVEPOLC-1 202.14 -0.79 Consolida 197.00 193.00 217.00 221.00 -2.54 -4.52 7.35 9.33 217.00 Compra***

MEXCHEM* 39.64 0.18 Baja 39.50 39.00 45.00 47.00 -0.35 -1.61 13.52 18.57 47.00 Retener*

NAFTRAC ISHR 46.12 -0.11 Revierte al alza 45.00 44.50 46.56 47.00 -2.43 -3.51 0.94 1.91 46.56 Compra

NEMAKA 23.61 0.68 Revierte al alza 21.90 21.50 25.00 25.50 -7.24 -8.94 5.89 8.01 25.00 Compra***

OHLMEX* 22.99 -0.04 Revierte al alza 21.90 21.50 23.50 25.50 -4.74 -6.48 2.22 10.92 21.90 Toma Utilidad

OMAB 105.99 -0.21 Alza 7.00 93.50 107.00 108.00 -93.40 -11.78 0.95 1.90 107.00 Ant. Toma Ut.

PE&OLES* 284.99 -1.61 Consolida 279.00 270.00 300.00 310.00 -2.10 -5.26 5.27 8.78 279.00 Toma Utilidad

SANMEX* 32.8 -0.18 Revierte al alza 30.50 30.10 34.50 35.00 -7.01 -8.23 5.18 6.71 35.00 Compra

SIMECB 53.9 0.00 Revierte al alza 53.50 53.10 59.00 59.30 -0.74 -1.48 9.46 10.02 59.30 Compra

SORIANAB 43.03 2.23 Consolida 39.90 39.70 45.00 45.50 -7.27 -7.74 4.58 5.74 45.00 Compra

TLEVISACPO 100.31 -0.22 Revierte al alza 93.50 93.10 105.75 110.00 -6.79 -7.19 5.42 9.66 93.10 Compra

WALMEX* 43.97 -0.97 Revierte al alza 42.50 42.30 45.70 47.00 -3.34 -3.80 3.93 6.89 45.70 Compra***

IPC 46,017.21 -0.23 Revierte al alza 45,000 44,500 46,555 47,000 -2.21 -3.30 1.17 2.14 46,555 Compra

Nasdaq_Comp 4,933.50 0.00 Revierte al alza 4,700 4,570 5,000 5,100 -4.73 -7.37 1.35 3.37 4,700 Compra

Dow_Jones 17,873.22 0.00 Revierte al alza 17,010 16,700 18,270 18,350 -4.83 -6.56 2.22 2.67 17,010 Compra

S&P 500 2,099.06 0.00 Revierte al alza 1,990 1,950 2,135 2,150 -5.20 -7.10 1.71 2.43 1,990 Compra

Bovespa 48,964.34 -0.18 Baja 48,700 48,500 50,150 53,550 -0.54 -0.95 2.42 9.37 48,500 Toma Utilidad

El Análisis Técnico es una Herramienta de Naturaleza Gráfica, Estadística y de Tendencias, por tanto, sus resultados deben cotejarse con el Análisis Fundamental.

Retener: Conservar Posición Trading S1 Y R1 : Significa Compra Venta entre 1 Soporte y 1 Resistencia.

Retener* : Significa Alerta Compra Stop Loss: Detener Pérdidas Cpa. Espec.: Riesgo de Mercado y/o Riesgo Fundamental.

Compra***: Significa Excelente opción de Compra Esperar: Esperar a que mejoren señales técnicas

Venta CP : Significa Vender con la intención de recomprar en la vecindad del soporte Ant. Toma Ut.: Iniciar Toma de Utilidad en la vecindad del Objetivo.

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GLOSARIO DE ANALISIS TECNICO

Promedio(s) Móvile(s) (PM) (PP MM): Valor promedio que “suaviza las tendencias” para su mejor distinción; son calculados con los precios de cierre con un número determinado de días atrás: 1) corto plazo de 7 a 14 días; 2) mediano plazo de 20 a 50 días; 3) largo plazo: 80, 100, 180, 200, 300 y 500 días, dependiendo de la volatilidad del activo (acción). Los cruces ascendentes (descendentes) entre los PP MM envían señales de compra (venta). Convencionalmente se utiliza el PM de 30 días como “el estándar” de los PP MM, cuyos “rompimientos” por la línea de precios, hacia arriba o abajo “anticipan” probables cambios de tendencia.

Soporte (Piso): Se llama línea de Soporte, a la zona del gráfico donde “operativamente” la presión de compra supera a la presión de venta.

Resistencia (Techo): Se llama línea de Resistencia, a la zona del gráfico donde “operativamente” la presión de venta supera a la presión de compra.

Osciladores: Son fórmulas o modelos matemáticos que miden los grados de sobrecompra o sobreventa de un activo, con base en la fluctuación respecto a una “banda”; o bien, respecto a un “eje”.

Acotados: Fluctúan en una banda, donde el límite superior, señala “sobrecompra” y el límite inferior “sobreventa”. Ejemplos son el “Fuerza Relativa”: Relative Strength Index y el Estocástico: Stochastic Oscillator.

No acotados: Fluctúan alrededor de un eje, por ejemplo alrededor de un eje “0”, (cero); por arriba (debajo) del cual, las señales son de compra (venta); para identificar regiones de “sobrecompra” y “sobreventa” la “historia” del precio del activo va determinando las “cotas” (límites) de estos osciladores para hacerlos similares a los “acotados”, y el analista tiene que identificar esas “bandas”, de acuerdo al periodo de observación. Ejemplo: Moving Average Convergence Divergence: “MACD”.

“Disparador”: (Promedios Móviles de los Osciladores): Los osciladores también pueden tener sus

promedios móviles, generalmente solo el de corto plazo que se conoce como “disparador” y los

cruces hacia arriba (abajo), proporcionan señales adelantadas de compra (venta).

Análisis Actinver

Estrategia, Análisis de Renta Fija y Economía

Enrique Covarrubias Director Estrategia, Renta Fija y

Economía

(52) 55 5268—0861/

(52) 55 1103-6600 x1061

[email protected]

Araceli Espinosa Directora de Análisis de Deuda

Corporativa

(52) 55 1103-6641/

(52) 55 1103-6600 x6641 [email protected]

Jaime Ascencio Economía (52) 55 1103-6600 x1100 [email protected]

Roberto Ramírez Análisis de Sistemas (52) 55 1103-6600 x1672 [email protected]

Análisis Fundamental

Carlos Hermosillo Bernal Director de Análisis Fundamental /

Comerciales (52) 55 1103-6600 x4134 [email protected]

Pablo Duarte de León Inmobiliario Comercial (52) 55 1103-6600 x4334 [email protected]

Pablo Abraham Peregrina Telcos y Media / Minería y Meta-

les / Industriales (52) 55 1103-6600 x1395 [email protected]

Ramón Ortiz Reyes Cemento, Construcción, Vivienda (52) 55 1103-6600 x1835 [email protected]

Enrique Mendoza Farías Sector Financiero (52) 55 1103-6600 x1693 [email protected]

José Antonio Cebeira González Alimentos y Bebidas (52) 55 1103-6600 x1394 [email protected]

Mauricio Arellano Sampson Transporte (52) 55 1103-6600 x4132 [email protected]

Alejandro Flores Babatz Minería y Metales / Industriales (52) 55 1103 6600 x 8967 [email protected]

Límite de responsabilidades

Guía para recomendaciones sobre inversión en emisoras bajo cobertura que formen parte, o fuera, del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC)

Compra. El retorno de la acción debe ser superior al retorno total del IPC en el año en curso.

Mantener. El retorno de la acción debe ser en línea al retorno total del IPC en el año en curso.

Venta. El retorno de la acción debe ser inferior al retorno total del IPC en el año en curso.

Declaraciones importantes

a) De los analistas : “Los analistas que elaboramos Reportes de Análisis: Pablo Abraham Peregrina; Jaime Ascencio Aguirre; Mauricio Arellano Sampson; Javier Barud García; Ismael Capistrán Bolio; José Antonio Cebeira González, Pablo Enrique Duarte de León; Araceli Espinosa Elguea; Roberto Galván González; Carlos Hermosillo Bernal; Santiago Her-nández Morales; Ramón Ortiz Reyes; Juan Enrique Ponce Luiña; Roberto Ramírez Ramírez; Jesús Viveros Hernández, declaramos”:

1. “Todos los puntos de vista, acerca de las emisoras bajo cobertura corresponden exclusivamente al analista responsable de la misma y

reflejan fidedignamente su visión. Todas las recomendaciones emitidas por los analistas son elaboradas en forma independiente a cualquier entidad, incluyendo a la institución en la que prestan sus servicios o personas morales que pertenecen al mismo grupo finan-ciero o empresarial. El esquema de remuneración no está basado ni relacionado, en forma directa ni indirectamente con alguna reco-mendación en específico, y sólo se percibe una remuneración de la entidad para la cual los analistas prestan sus servicios.”

2. "Ninguno de los analistas con cobertura de emisoras mencionadas en este reporte ocupa ningún empleo, cargo o comisión en las emi-

soras bajo su cobertura, ni en ninguna de las personas que forman parte del Grupo Empresarial o Consorcio al que éstas pertenezcan. Tampoco los han ocupado durante los doce meses previos a la elaboración del presente reporte ."

3. "Las recomendaciones sobre emisoras, realizadas por el analista que las cubre, se basan en información pública y no existe garantía

alguna de su asertividad con respecto al desempeño que se observe realmente en los valores objeto de la recomendación."

4. "Los analistas mantienen inversiones objeto de sus reportes de análisis en las siguientes emisoras: AC , AEROMEX, ALFA, ALPEK, AL-

SEA, AMXL, ARA, ASUR, AUTLAN, AXTEL, AZTECA, BACHOCO, BIMBO, BOLSA, CEMEX, CHDRAUI, COMER, FEMSA, FIBRA HD,

FIBRA PL, FINDEP, FINN, FMTY, FSHOP, FUNO, GAP, GENTERA, GFINTER, GFNORTE, GFREGIO, GICSA, GISSA, GMEXICO, GRU-

MA, GSANBOB, HCITY, HERDEZ, ICA, ICHB, IENOVA, KIMBER, KOF, KUO, LALA, LAMOSA, LIVEPOL, MASECA, MAXCOM, MEGA,

MEXCHEM, MFRISCO, NEMAK, OHLMEX, OMA, PE&OLES, POCHTEC, Q, SANMEX, SIMEC, SORIANA, SPORTS, TLEVI, UNIFIN y

WALMEX .”

b) De Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver 1. Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver, en ningún caso podrá garantizar el sentido de las recomendaciones

contenidas en los reportes de análisis para asegurar una futura relación de negocios. 2. Todas las unidades de negocio de Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver pueden explorar realizar negocios con

cualquier compañía mencionada en los documentos de análisis. Toda compensación por servicios dada en el pasado o en el futuro, recibido por Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver por parte de cualquier compañía mencionada en este re-porte no ha tenido y no tendrá ningún efecto en la compensación otorgada a los analistas. Sin embargo, así como ocurre con cualquier otro empleado de Grupo Actinver y sus filiales, la compensación que puedan gozar nuestros analistas será afectada por la rentabilidad de la que goce Grupo Actinver y sus filiales .

3. Al cierre de cada uno de los tres meses anteriores, Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver, NO ha mantenido

inversiones, directa o indirectamente, en Valores o Instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean Valores, objeto de los Reportes de Análisis, que representen el uno por ciento o más de su cartera de Valores, cartera de inversión, de los Valores en circula-ción o del subyacente de los Valores de que se trate, con excepción de los siguientes:, AEROMEX*, CEMEX CPO, BOLSA A, FINN 13, FSHOP 13, FUNO 11, SPORTS.

4. Ciertos Consejeros y directivos de Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver ocupan un cargo similar en las siguien-

tes emisoras: AEROMEX, MASECA, AZTECA, ALSEA, FINN, MAXCOM, SPORTS, FSHOP y FUNO.

Este reporte será distribuido entre todas aquellas personas que cumplan con el perfil para la adquisición del tipo de valores sobre los que se

recomienda en su contenido.

Para conocer los cambios de recomendaciones de los analistas dar clic aquí.

http://www.actinver.mx/cs/Actinver/Espanol/Analisis%20Actinver/Reporte%20de%20Mercados/docs/OtrosDocumentos/CambioRecomendaciones.pdf

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