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CNMV\España\DMP 1
• D. Òscar Casado Galán
Técnico de la Dirección de Mercados Primarios
LA INFORMACIÓN PÚBLICA PERIÓDICA DE LAS SOCIEDADES CON VALORES
ADMITIDOS A NEGOCIACIÓN
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CNMV\España\DMP 2
INFORMACIÓN PÚBLICA INFORMACIÓN PÚBLICA FINANCIERAFINANCIERA
• INFORMACIÓN TRIMESTRAL
• INFORMACIÓN SEMESTRAL
• AUDITORÍAS DE CUENTAS ANUALES
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CNMV\España\DMP 3
INFORMACIÓN TRIMESTRAL INFORMACIÓN TRIMESTRAL Y SEMESTRALY SEMESTRAL
• Ley del Mercado de Valores: Art. 35
• Orden Ministerial de 18.1.91
• Circulares: Modelos de Información
REGULACIÓN
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CNMV\España\DMP 4
TRIMESTRALESTRIMESTRALES
• Quiénes están obligados a su envío?
• Plazos: 45 después del cierre trimestral
• Contenido de la Información: limitado
SOCIEDADES CON VALORES ADMITIDOS A COTIZACION
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CNMV\España\DMP 5
INFORMACION TRIMESTRALINFORMACION TRIMESTRALCONTENIDOSCONTENIDOS
• Magnitudes Contables: Ventas, Resultados y Capital • Bases de presentación y normas de valoración• Evolución de los negocios• Dividendos• Empleados• Hechos significativos
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CNMV\España\DMP 6
SEMESTRALESSEMESTRALES
• Quiénes están obligados a su envío?
• Plazos: dos meses después del cierre semestral
• Contenido de la Información:
Estados financieros intermedios
SOCIEDADES CON VALORES ADMITIDOS A NEGOCIACION
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CNMV\España\DMP 7
INFORMACIÓN SEMESTRALINFORMACIÓN SEMESTRALCONTENIDOSCONTENIDOS
• Balance y Cuenta de Pérdidas y Ganancias• Variación perímetro consolidación• Bases de presentación y normas de valoración• Evolución de los negocios• Dividendos• Empleados• Distribución de las ventas por mercados:• Hechos significativos
- Actividades
- Geográfico
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CNMV\España\DMP 8
ESTADOS FINANCIEROS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOSINTERMEDIOS
• Se elaboran siguiendo los principios y criterios de las cuentas anuales: LSA, Código de Comercio, PGC.......
• Base individual y consolidada
• Datos del ejercicio actual y del anterior
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CNMV\España\DMP 9
MODELOS DE INFORMACIÓN MODELOS DE INFORMACIÓN TRIMESTRAL Y SEMESTRALTRIMESTRAL Y SEMESTRAL
• GENERAL (218 Sociedades)
• ENTIDADES DE CRÉDITO (46 Sociedades)
• ENTIDADES DE SEGUROS (4 Sociedades)
• SOCIEDADES DE CARTERA (30 Sociedades)
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CNMV\España\DMP 10
FORMAS DE ENVÍOFORMAS DE ENVÍO
•Remisión Documento Físico
•Vía Telemática (Sistema Cifradoc/CNMV)
2 sem99 2 sociedades
2sem00 40 sociedades
1trim02 70 sociedades
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CNMV\España\DMP 11
VENTAJAS VENTAJAS
•Difusión inmediata al Mercado
• Información sin descuadres aritméticos
LA REVISIÓN SE CENTRA EN EL ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN
SISTEMA CIFRADOC/CNMVSISTEMA CIFRADOC/CNMV
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CNMV\España\DMP 12
ACTUACIONES CNMV ACTUACIONES CNMV SOBRE IPPSOBRE IPP
•Revisar la calidad de la información
• Comprobar el cumplimiento de la normativa
• Evitar la existencia de informaciones engañosas
• Preparar los requerimientos que procedan
• Preparación de informes económico financieros (2ª Fase)
LIMITACIÓN: No disponer de competencia contable
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CNMV\España\DMP 13
Tipos de requerimientoTipos de requerimiento
• Incumplimiento o retrasos en los envíos
• No remitir información consolidada
• Mala calidad en la información presentada
• Debilidad financiera, oscilaciones, previsiones....(2ª Fase)
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CNMV\España\DMP 14
Información de carácter interno sobre
temas específicos
Información de carácter interno sobre
temas específicos
Información sectorial agregada+
Información de cada sociedad
Información sectorial agregada+
Información de cada sociedad
INFORMES AL CONSEJOINFORMES
AL CONSEJOPUBLICACIONESPUBLICACIONES
INFORMES SOBRE IPPINFORMES SOBRE IPP
SEMESTRALES (web CNMV)
SEMESTRALES (web CNMV)
TRIMESTRALES(web CNMV)
TRIMESTRALES(web CNMV)
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CNMV\España\DMP 15
RETOS DE FUTURORETOS DE FUTURO
• Implantación generalizada sistema CIFRADOC
• Proyecto UE:Implantación normativa IAS, de aplicación a cotizadas en base consolidada 2005
• Implantación de un Sistema de Supervisión homogéneo a nivel europeo.
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CNMV\España\DMP 16
AUDITORÍASAUDITORÍAS
• Ley del Mercado de Valores: art. 26, 27, 35 y 92
• RD. Emisiones y OPV´S
• Ley de Auditoría de Cuentas y Reglamento
REGULACIÓN
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CNMV\España\DMP 17
AUDITORÍA de CUENTAS AUDITORÍA de CUENTAS
• Quiénes están obligados a su envío?
• Plazos:
– Cotizadas: el día del anuncio de la Junta en el BORME– No cotizadas: antes de la celebración de la Junta
- SOCIEDADES COTIZADAS
- SOCIEDADES NO COTIZADAS CON EMISIONES VIVAS
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CNMV\España\DMP 18
AUDITORÍASAUDITORÍASPRINCIPALES CONTENIDOSPRINCIPALES CONTENIDOS
• Informe del Auditor
• Cuentas Anuales: – Balance– Cuenta de Pérdidas y Ganancias– Memoria
• Informe de Gestión
Base Individual y
Consolidada
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CNMV\España\DMP 19
ACTUACIONES CNMV SOBRE ACTUACIONES CNMV SOBRE AUDITORÍASAUDITORÍAS
• Revisar la opinión del auditor
• Comprobar el cumplimiento de la normativa
• Evitar la existencia de informaciones engañosas o incompletas
• Preparar los requerimientos que procedan
• Colaboración con el ICAC
LIMITACIÓN: No disponer de competencia contable
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CNMV\España\DMP 20
Tipos de requerimientoTipos de requerimiento
• Incumplimiento o retrasos en los envíos
• No remitir información consolidada
• Inclusión de salvedades en el informe del auditor
• Memoria de mala calidad al no incluir desgloses:
• Accionistas con participación >10%
• Información de empresas del grupo
• Información sobre autocartera
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CNMV\España\DMP 21
REQUERIMIENTOS POR REQUERIMIENTOS POR SALVEDADESSALVEDADES
• Limitaciones al alcance
• Salvedades cuantificadas negativas
• Incertidumbres con posible impacto
• El porcentaje de sociedades con salvedades:1996 21,3% de las sociedades
2000 14,6% de las sociedades
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CNMV\España\DMP 22
Acceso público a la respuestaAcceso público a la respuestaMayor difusión públicaMayor difusión pública
RequerimientosRequerimientosObligación por LeyObligación por Ley
REGISTRO PÚBLICO DE REGISTRO PÚBLICO DE AUDITORÍASAUDITORÍAS
Consultas en papelConsultas en papel InternetInternet
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CNMV\España\DMP 23
INFORMES ESPECIALES DE INFORMES ESPECIALES DE AUDITORÍAAUDITORÍA
• Para sociedades con salvedades
• Plazo de remisión: junto al primer semestre
• El auditor informa de la situación actual de la salvedad detectada en el ejercicio anterior
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CNMV\España\DMP 24
RETOS DE FUTURORETOS DE FUTURO
• Continuar con la reducción de salvedades
• Proyecto UE: Implantación normativa IAS,
de aplicación a cotizadas en base consolidada 2005
• Implantación de un Sistema de Supervisión homogéneo a nivel europeo
• Impulsar la mejora de los Informes de Gestión
![Page 25: CNMV\España\DMP1 D. Òscar Casado Galán Técnico de la Dirección de Mercados Primarios LA INFORMACIÓN PÚBLICA PERIÓDICA DE LAS SOCIEDADES CON VALORES ADMITIDOS](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061215/54a608f14979592a738b50d0/html5/thumbnails/25.jpg)
CNMV\España\DMP 25
AUDITORÍAS VERSUS AUDITORÍAS VERSUS SEMESTRALESSEMESTRALES
• Comprobación automática
• Divergencia no comunicada Requerimiento
• Permite comprobar la uniformidad en la aplicación de las políticas contables
![Page 26: CNMV\España\DMP1 D. Òscar Casado Galán Técnico de la Dirección de Mercados Primarios LA INFORMACIÓN PÚBLICA PERIÓDICA DE LAS SOCIEDADES CON VALORES ADMITIDOS](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061215/54a608f14979592a738b50d0/html5/thumbnails/26.jpg)
CNMV\España\DMP 26
RÉGIMEN SANCIONADOR SOBRE RÉGIMEN SANCIONADOR SOBRE LA IPPLA IPP
• Iniciar procedimientos de exclusión
• Sanciones económicas
• Inhabilitaciones a Consejeros
![Page 27: CNMV\España\DMP1 D. Òscar Casado Galán Técnico de la Dirección de Mercados Primarios LA INFORMACIÓN PÚBLICA PERIÓDICA DE LAS SOCIEDADES CON VALORES ADMITIDOS](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061215/54a608f14979592a738b50d0/html5/thumbnails/27.jpg)
CNMV\España\DMP 27
UTILIDADES DE LA IPP (1)UTILIDADES DE LA IPP (1)
• Análisis económico financiero• Elaboración de estadísticas• Colaboración con las Áreas de Emisiones y OPAS.• Detectar incidencias cruzadas con respecto a la
comunicación de:– Participaciones Significativas– Consejeros– Autocartera
![Page 28: CNMV\España\DMP1 D. Òscar Casado Galán Técnico de la Dirección de Mercados Primarios LA INFORMACIÓN PÚBLICA PERIÓDICA DE LAS SOCIEDADES CON VALORES ADMITIDOS](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061215/54a608f14979592a738b50d0/html5/thumbnails/28.jpg)
CNMV\España\DMP 28
UTILIDADES DE LA IPP (2)UTILIDADES DE LA IPP (2) ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIEROANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO
• Elaboración de informes sectoriales
• Elaboración de informes individuales
• Informes específicos sobre sociedades que pertenecen al IBEX o al Nuevo Mercado.
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CNMV\España\DMP 29
IPP: RESUMEN FINALIPP: RESUMEN FINAL
• Información esencial para proteger al inversor
• El objetivo se consigue a través de la transparencia informativa
• La calidad de la información mejora a través del seguimiento financiero de las sociedades cotizadas.
![Page 30: CNMV\España\DMP1 D. Òscar Casado Galán Técnico de la Dirección de Mercados Primarios LA INFORMACIÓN PÚBLICA PERIÓDICA DE LAS SOCIEDADES CON VALORES ADMITIDOS](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022061215/54a608f14979592a738b50d0/html5/thumbnails/30.jpg)
CNMV\España\DMP 30
LA INFORMACIÓN PÚBLICA PERIÓDICA DE LAS SOCIEDADES CON VALORES
ADMITIDOS A NEGOCIACIÓN