¿Cómo opera el sistema financiero?

JORNADA FINANCIAMIENTO BANCARIO AL SECTOR PRODUCTIV O PyMEs

Fondeo, Liquidez y Tasa de Interés

Temario

Lo Macro

Sistema Financiero - Crecimiento

Sistema Financiero - Radiografía

Principales funciones de un banco

Riesgo de liquidez

Riesgo de tasa de interés

Tasa Activa versus Tasa Pasiva

Ahorro, préstamos y crecimiento

Lo Macro

Mundo en crisis: oportunidades para el mundo emergente

189

233

277

224

217

317

454

379

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550

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200

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350

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450

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2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*

mill

US

$/to

n

20

30

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90

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Cosecha

Cosecha

Precio Promedio

Lo Macro

Mundo en crisis: oportunidades para el mundo emergente

0

2.000

4.000

6.000

8.000

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12.000

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16.000

18.000

20.000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Mill

de

US

D

Balanza Comercial

Cuenta Corriente

Sistema Financiero - Crecimiento

Los depósitos crecen cuando:

Hay superávit comercial que no se pasa a dólares.

Con el nivel de transacciones de la econom ía.

El Banco Central desarrolla una política expansiva.

Los bancos intermedian entre el ahorro y la inversión.

Sistema Financiero - Radiografía

Pesos

$ 65.000

$ 95.000

$ 125.000

$ 155.000

$ 185.000

$ 215.000

$ 245.000

$ 275.000

$ 305.000

$ 335.000

Ab

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0

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Jun

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Ag

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Se

p-1

1

Oct

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No

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1

Dic

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En

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2

Fe

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2

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2

Ma

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Jun

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0%

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50%

55%

Préstamos en PesosDepósitos en Pesos% Var i.a de Préstamos% Var i.a. de Depósitos

Sistema Financiero - Radiografía

Dólares

$ 0

$ 2.000

$ 4.000

$ 6.000

$ 8.000

$ 10.000

$ 12.000

$ 14.000

Mar

-10

Abr

-10

May

-10

Jun-

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Jul-1

0

Ago

-10

Sep

-10

Oct

-10

Nov

-10

Dic

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Ene

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Feb

-11

Mar

-11

Abr

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May

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Jun-

11

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1

Ago

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Sep

-11

Oct

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Nov

-11

Dic

-11

Ene

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Feb

-12

Mar

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Abr

-12

May

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Jul-1

2

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40%

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70%

Préstamos en DólaresDepósitos en DólaresVar i.a. % PréstamosVar i.a. % Depósitos

Principales funciones de un banco

Intermediar entre quienes ahorran y quienes invierten.

Proveer a sus clientes de servicios de transaccionalida d.

Asesorar y apoyar a sus clientes en la operatoria de Com ex.

Acompañar el crecimiento de sus clientes apoyándolos.

Riesgo de LiquidezCurva de Tasas en Pesos

0%

4%

7%

11%

14%

18%

21%

25%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

Plazo en meses

Sistema con 35% de activos líquidos.

Capacidad y experiencia en el manejo de liquidez.

Supervisión del BCRA.

Función de prestamista de última instancia del BCRA.

Riesgo de Tasa de Interés

Badlar 2009/12

0%

5%

10%

15%

20%

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2/0

1/0

9

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/02

/09

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/04

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29

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22

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/01

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/05

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/06

/10

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/11

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/07

/11

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25

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/11

14

/12

/11

01

/02

/12

22

/03

/12

15

/05

/12

03

/07

/12

Swaps de tasa de interés.

Originación de préstamos a tasa variable.

Tasa Activa versus Tasa Pasiva

Curva de Tasas en Pesos

9%

14%

20%

25%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

Plazo en meses

Riesgo Crédito

Riesgo

Operativo

Riesgo Tasa e

interés

Impuestos

Encaje

Ahorro, Préstamos y Crecimiento

Inversión

Ahorro

Estabilidad Macro

Crédito

Producción

Desarrollo

Competitividad

Conclusiones

• Sin ahorro no hay crédito, y eso reduce la inversió n y el crecimiento.

• El Estado debe crear las condiciones necesarias par a promover el ahorro.

• El sistema financiero contribuye al crecimiento con un mayor volumen de préstamos.

• Las líneas de financiamiento comercial representan la mitad del total de préstamos al sector privado.

• Los bancos también contribuyen con el comercio exte rior argentino.

• El corto plazo de los depósitos (principal fuente d e fondeo de los bancos) constituye un obstáculo para extende r la duración de los créditos.