瑞軒科技(AmTRAN Tech.)

2018年第三季法人說明會

報告人:Scottie Chiu

Dec. 5th ,2018

公司簡介

營運總部

3

資本額 : $260百萬美元.

2017年營收$562百萬美元

公司地址 新北市中和區連城路268號17樓

財務概況

工廠 蘇州樂軒科技有限公司

員工 台北：320人

蘇州樂軒: 1300 (截至11月平均)

OEM/ODM Display MFG

LCD Monitors / TVs /PDs

Audio Devices/Smart Audio

產品及服務

設立日期 83/8/11

工廠

位於 : 中國蘇州

廠房面積 : 125,721m2

員工人數 : 1,300

產品 : LCD TV: 26”-75” (12 Lines)

Monitors: 18”-25”, 28”,32”

Sound Bar: 5.1 - 2.1

机器人

VR

智慧音箱

資本額 : 美金$90.914百萬美元

蘇州樂軒科技有限公司

財務表現

合併綜合損益表摘要(累計)

Unit: NTD K

Q1'18-IFRS Q2'18-IFRS Q3'18-IFRS 合計

營業收入 2,569,089 3,381,977 3,752,762 9,703,828

營業成本 2,321,932 3,008,952 3,307,896 8,638,780

營業毛利 247,157 373,025 444,866 1,065,048

營業費用 340,999 457,753 431,509 1,230,261

營利(損)益 (93,842) (84,728) 13,357 (165,213)

非營業收支 102,984 171,590 (40,185) 234,389

稅前淨利 9,142 86,862 (26,828) 69,176

所得稅(利益)費用 (22,589) 29,252 (265) 6,398

本期淨利(損失) 31,731 57,610 (26,563) 62,778

比率(%)

毛利率 9.62% 11.03% 11.85% 10.98%

營業利潤率 -3.65% -2.51% 0.36% -1.70%

稅前淨利率 0.36% 2.57% -0.71% 0.71%

淨利歸屬於:

母公司業主 20,745 32,247 (21,579) 31,413

非控制權益 10,986 25,363 (4,984) 31,365

基本每股盈餘(虧損)

本期淨利(損) 0.03 0.04 (0.03) 0.04

2018截至第三季(累計) - 營業收入 ：新台幣97億元 - 稅後每股盈餘：新台幣 0.04元

2018截至第三季營業外收支(累計)： 1) 租金/利息/股利收入 2) 匯兌避險收益 3) 金融資產評價利益

合併綜合損益表摘要(單季)

Unit: NTD K

Q3'18-IFRS Q2'18-IFRS Q3'17-IFRS QoQ YoY

營業收入 3,752,762 3,381,977 4,191,832 11% -10%

營業成本 3,307,896 3,008,952 3,731,364 10% -11%

營業毛利 444,866 373,025 460,468 19% -3%

營業費用 431,509 457,753 523,542 -6% -18%

營利(損)益 13,357 (84,728) (63,074) -116% -121%

非營業收支 (40,185) 171,590 197,043 -123% -120%

稅前淨利 (26,828) 86,862 133,969 -131% -120%

所得稅(利益)費用 (265) 29,252 25,365 -101% -101%

本期淨利(損失) (26,563) 57,610 108,604 -146% -124%

比率(%)

毛利率 11.85% 11.03% 10.98% 7% 8%

營業利潤率 0.36% -2.51% -1.50% -114% -124%

稅前淨利率 -0.71% 2.57% 3.20% -128% -122%

淨利歸屬於:

母公司業主 (21,579) 32,247 99,741

非控制權益 (4,984) 25,363 8,863

基本每股盈餘(虧損)

本期淨利(損) (0.03) 0.04 0.12

2018第三季(單季) - 營收：新台幣37億元 -稅後每股盈餘：新台幣 -0.03元

2018第三季營業外損失(單季) ： 1) 金融資產評價損失

2016/2017 年損益表摘錄

Unit: NTD K

16-IFRS 17-IFRS

營業收入 26,017,680 16,861,702

營業成本 23,409,305 15,589,788

營業毛利 2,608,375 1,271,914

營業費用 2,982,489 2,065,750

營利(損)益 (374,114) (793,836)

營業外收支(不含權益法) 2,458,928 (290,142)

營業外收支-權益法 82,987 9,938

稅前淨利 2,167,801 (1,074,040)

所得稅(利益)費用 500,956 (225,744)

本期淨利(損失) 1,666,845 (848,296)

比率(%)

毛利率 10.03% 7.54%

營業利潤率 -1.44% -4.71%

稅前淨利率 8.33% -6.37%

淨利歸屬於:

母公司業主 1,631,095 (887,798)

非控制權益 35,750 39,502

基本每股盈餘(虧損)

本期淨利(損) 2.02 (1.10)

2017 年 - 營收 ：新台幣168億 - 稅後EPS：新台幣 -1.1元

2017 營業外損失： 1) 金融資產評價損失

2017 年第三季合併資產負債表摘錄

Unit: NTD K

Q3'18 Q2'18 Q3'17 QoQ YoY

資產 18,185,341 17,448,417 17,930,349 4% 1%

現金+短期金融資產投資 8,427,913 9,286,673 7,743,374 -9% 9%

應收款項 3,359,434 2,400,522 2,006,878 40% 67%

存貨 1,965,530 1,438,125 3,238,233 37% -39%

流動資產 14,071,727 13,250,510 13,778,806 6% 2%

負債 6,121,977 5,215,514 5,600,141 17% 9%

流動負債 5,525,611 4,606,296 5,077,643 20% 9%

長期負債 89,183 91,957 100,420 -3% -11%

股東權益 12,063,364 12,232,903 12,330,208 -1% -2%

比率(%)

負債比率 34% 30% 31% 4% 3%

流動比率 255% 288% 271% -33% -16%

速動比率 214% 252% 198% -38% 16%

現金及約當現金約新台幣55億. (現金 $53B)

穩健的財務表現：債務比率在34％左右，流動比率在255％左右，速動比率在214％以上

股東權益約新台幣121億元 每股淨值：14.46元

2015~2017 年合併資產負債表比較

Q4'15 % Q4'16 % Q4'17 %

資產 21,977,508 100% 23,825,075 100% 17,481,996 100%

現金+短期金融資產投資 9,912,521 45% 9,489,886 40% 8,237,034 47%

應收款項 3,416,027 16% 6,079,617 26% 2,731,182 16%

存貨 1,666,160 8% 2,640,333 11% 1,878,896 11%

流動資產 15,964,580 73% 19,472,585 82% 13,296,317 76%

負債 7,100,285 32% 9,108,612 38% 5,327,851 30%

流動負債 5,946,012 27% 8,173,265 34% 4,731,680 27%

長期負債 85,256 0% 119,137 1% 96,542 1%

股東權益 14,877,223 68% 14,716,463 62% 12,154,145 70%

比率(%)

負債比率 32% 38% 30%

流動比率 268% 238% 281%

速動比率 235% 197% 237%

2018年第三季現金流量表摘錄

2018/1-2018/9淨現金流出:約新台幣7.5億元

期末現金及約當現金餘額: 約新台幣53億元

NTD K

2018/1-2018/9

營業活動現金流量 ($470,986)

投資活動現金流量 ($200,708)

籌資活動現金流量 ($38,083)

匯兌變動影響數 ($42,689)

本期現金及約當現金減少數 ($752,466)

2018/1/1現金及約當現金 $6,123,990

2018/9/30現金及約當現金 $5,371,524

營運活動現金流出: 1. 營運資金些微增加 2. 金融資產投資現金流出.

機器/設備投資. (資本支出)

出貨量表現(產品別)

[特色機種出貨比重]

LED TV—100%

4K TV—68%

250

500

750

1,000

Q1 Q2 Q3 Q4

593

786 827

33 39 101

Display

Sound Bar

( k Sets)

出貨量

出貨量表現(尺吋別)

32” and 39”/40”，約占全部出貨量29%

48”/49”, 50”/ 55” and 65”/70”/75”，約占全部出貨量的71%。

32" 13%

39"/40" 16%

48"/49" 16%

50"/55" 38%

65"/70"/75" 17%

銷貨收入(以尺寸別區分)

32” and 39”/40”，約占全部出貨量的28%.

48”/49”, 50”/ 55” and 65”/70”/75”，約占全部出貨量的72%

32" 12% 39"/40"

16%

48"/49" 13%

50"/55" 29%

65"/70"/75" 30%

CES新產品

CES 產品 -8K TV

CES產品- Mini LED TV

CES產品- AI built-in TV

Thank You