cc 4 t15 por

Teleconferência de Resultados 4T1519 de fevereiro de 2016

2/19Relações com Investidores | 4T15 |

Destaques

Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,5 bi, ou 53% dos depósitos a prazo.

Capital excedente, com um Índice de Basileia de 15,0%, sendo 14,1% no capital nível I.

Índice de cobertura da carteira acima de 5%, resultado do importante incremento em provisões.

Melhora considerável nos resultados operacionais na comparação trimestral.

Retração de 12,6% nas despesas de pessoal e administrativas, mesmo em um cenário inflacionário.

Desalavancagem da carteira dada à contínua piora do cenário econômico.

Continuidade na gestão de passivos, com diversificação de carteira e prazos adequados em relação ao perfil

dos seus ativos.


7.4096.859

Set-15 Dez-15

Captação Total

-7,4%

8.5007.409

6.859

Dez-14 Set-15 Dez-15

Captação Total

-7,4%-19,3%

7.691 6.933

Set-15 Dez-15

Carteira de Crédito1

-9.9%

9.826 7.691 6.933


Carteira de Crédito1

-9,9%-29,4%

2014 2015

7,5%

3,4%

-4,1 p.p.

2014 2015

4,3%3,4%

-0,9 p.p

2014 2015

9441

-56,5

%

3T15 4T15

3,5% 3,6%

0,1 p.p

3T15 4T15

2,9% 3,2%

0,3 p.p.

1.256 1.181 1.163


Patrimônio Líquido

-1,5%

-7,4%

10 10

3T15 4T15

Lucro Líquido

+0,0%

2,9% 3,2%

3T15 4T15

Margem Financeira

0,33 p.p.

3,5% 3,6%

3T15 4T15

ROAE

0,1 p.p

1.181 1.163

Set-15 Dez-15

Patrimônio Líquido

-1,5%

Destaques Financeiros

1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)

R$ milhões

Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período...

3T15 4T15

10 10


Mix de Receitas

Participação por Negócio

Receita de crédito praticamente estável, em linha com a estratégia conservadora adotada

pelo Banco;

Mesa para Clientes com menor fluxo de transações;

Pine Investimentos se mantém ativa na estruturação de operações.

Diversificação de Produtos e Receitas... com contribuição de todas as linhas de negócios.

Crédito61,4%

Receitas de Fianças e Avais

17,7%

Mesa de clientes14,5%

Pine Investimentos

3,8%

Tesouraria2,6%

2015

Crédito63,2%Receitas de

Fianças e Avais11,2%

Mesa de clientes19,4%

Pine Investimentos

3,3%

Tesouraria2,9%

2014


R$ milhões4T15 3T15 4T14 2015 2014

Margem FinanceiraResultado da intermediação financeira 73 1 83 207 380

Efeito do overhedge (15) 55 10 64 9 Resultado da intermediação financeira 58 56 93 272 389

Margem Financeira

Evolução da Margem Impactos no Período

Composição da Margem

Menor participação da Mesa de Clientes;

Marcação a mercado de títulos e derivativos (Res. 4277);

Amortização antecipada do FIDC;

Maior nível de caixa em proporção dos ativos ao longo

do ano.2014 2015

4,3%3,4%

-0,9 p.p

3T15 4T15

2,9% 3,2%

0,3 p.p.


2722 2322 20 19

42,2%50,6%

60,0%

-100,0%

-80,0%

-60,0%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20, 0%

40, 0%

60, 0%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

4T14 3T15 4T15

978990

74

38,7%47,5%

-100,0%

-80,0%

-60,0%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

0

20

40

60

80

100

120

140

2014 2015

Despesas depessoal

Outras despesasadministrativas

Índice deEficiênciaRecorrente (%)

Despesas e Índice de Eficiência

Despesas de Pessoal e Administrativa

Despesas e Índice de Eficiência

Rigoroso controle de despesas.

R$ milhões4T15 3T15 Tri (%) 4T14 12M (%) 2015 2014 Ano(%)

Despesas de pessoal 23 22 7,5% 27 -12,1% 89 97 -7,4%Outras despesas administrativas 19 20 -5,7% 22 -14,1% 74 90 -18,1%Subtotal 42 42 1,2% 49 -13,0% 163 187 -12,6%Despesas não recorrentes (4) (4) 6,5% (3) 37,4% (11) (12) -5,7%Total 38 38 0,7% 47 -18,0% 152 174 -12,5%

Funcionários1 361 375 -3,7% 409 -11,7% 361 409 -11,7%1 Inclui terceiros


4.730 4.440 4.066 3.650 3.282

1.3021.118

1.074924

794

2.9693.191

2.896

2.4922.373

826 909

585

626

485

Dez-14 Mar-15 J un-15 Set-15 Dez-15

Trade finance: 7%

Fiança: 34,2%

Repasses: 11,4%

Capital de giro : 47,3%

8.621

7.691

6.933

9.6579.826

-29,4%

-9,9%

1 Inclui cartas de crédito a utilizar.2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.

R$ milhões

Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 6,9 bilhões...

1

2

,0%


36%40%40%39%

6%6%5%5%

10%8%9%7%

10%10%9%9%

12%12%14%12%

13%14%14%15%

13%10%9%13%

Dez-15Dez-14Dez-13Dez-12

Energia

Açúcar e Etanol

Imobiliário

Agricultura

Engenharia

Transportes eLogísticaOutros

Energia13%

Açúcar e Etanol13%

Imobiliário12%

Agricultura10%Engenharia

10%

Transportes e Logística

6%

Telecomunicações4%

Comércio Exterior3%

Metalurgia3%

Comércio Varejista

3%

Veículos e Peças3%

Química e Petroquímica

3%

Serviços Especializados

3%

Materiais de Construção e

Decoração2%

Processamento de Carne

2% Alimentos1%

Outros 9%

Contínua Gestão do Portfólio de Crédito

Setores Rebalanceamento...com importante diversificação setorial.

A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 25% ao longo dos últimos doze meses;

A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares.


Capital de Giro51%

Fianças32%

Repasses11%

Trade Finance

7%SP

68%

MG22%

PR8%

GO2%

Principais SetoresEnergia| Açúcar e Etanol | Imobiliário

Energia (13%) Açúcar e Etanol (13%)

Imobiliário (12%)

Exposição por Estado

Exposição por Produto


Exposição por Segmento



Capital de Giro

80%

Fianças20%

Loteamento43%

Residencial34%

Galpões12%

Shopping9%

Comercial3%

Fianças62%

Capital de Giro

28%

Repasses10%

Eólica72%

UTE1%

Distribuidoras8%

Transmissoras9%

Forne. de Equip.

6%

PCHs UHEs4%


Concessão34%

Transporte33%

Industrial27%

Óleo e Gás5%

Energia2%

Principais SetoresAgricultura | Engenharia

Agricultura (10%) Engenharia (10%)

Exposição por Produto Exposição por Produto


Exposição por Estado

Capital de Giro

74%

Repasses13%

Trade Finance

11%

Fianças1%

MT33%

SP31%

BA11%

PR9%

MG8%

Outros8%

Capital de Giro

83%

Fianças14%

Repasses3%


AA-A35,2% B

28,9%

C26,6%

D-E4,5%

F-H4,8%

5,0%

7,7%

9,3%

2,9%4,1%

5,1%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

0,0%1,0%2,0%3,0%4,0%5,0%6,0%7,0%8,0%9,0%

10,0%

Dez-14 Set-15 Dez-15Carteira D-H Cobertura da Carteira Total Cobertura da Carteira D-H Vencida

162% 127% 80%50%

250%

450%

650%

0,1% 0,7% 0,3% 0,3%1,1%

2,1% 1,8%1,2% 1,7%

dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15

Alienação Fiduciária de

Produtos40%

Recebíveis16%

Alienação Fiduciária de

Imóveis42%

Aplicações Financeiras

3%

31 de dezembro de 2015

Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.

1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 26822Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 26823Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida

Qualidade da Carteira de Crédito90,7% dos créditos classificados entre AA-C.

Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682

Índice de Cobertura

Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)

Garantias

1 2 3


7.703 7.482 7.948 3.270 4.941

221349 366

560479

(365)

(103)33

894

160


Valor NocionalMtMMtM Estressado

Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor

Moedas: Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano

Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais e Energia

Commodities11%

J uros8%

Moeda81%

31 de dezembro de 2015

Cenário em 31 de dezembro de 2015:

Duration: 281 dias

MtM: R$ 479 milhões

Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):

MtM Estressado: R$ 160 milhões

R$ milhões

Mesa para Clientes (FICC)Sólido trackrecord.Valor Nocional por Mercado de Atuação

Segmentos de Mercado

Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)

Perfil da Carteira


julho, 2015

Project Finance

R$ 104.000.000

Coordenador

R$ 25.000.000

outubro, 2015

Nota Promissória

Coordenador Líder

5 1

3T15 4T15

14 12

2014 2015

dezembro, 2015

CRI

R$ 21.300.000

Coordenador Líder

R$ milhões

Pine Investimentos

Receitas

Operações Selecionadas

Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição

de Operações de Renda Fixa.

Assessoria Financeira: Project & Structured

Finance, M&A e operações híbridas de capital.

Research: Macro e Commodities.outubro, 2015

Empréstimo Ponte

R$ 18.000.000

Coordenador

Coordenador Lider

outubro, 2015

Project Finance

R$ 7.500.000

setembro, 2015

Debêntures

Coordenador

R$ 500.000.000

setembro, 2015

Debêntures de estrutura

Coordenador Líder

R$ 10.300.000

julho, 2015

Project Finance

R$ 78.000.000

Coordenador

R$ 20.000.000

junho, 2015

CRI

Coordenador Líder

Contínua execução de transações.


1.720 1.209 951 853 841

545

361 291 343 324

1.122

1.273 1.322 1.321 1.570

69 157

197 359 336

27 24

18 33 18

1.333 1.161

1.091 952 806

635

509 476 207 295

747

796 787

764 751

347

338 272

318 279

687

837 819 1.022 1.029

430 773

735 545 113

839 929

605 692 497

8.367

7.5647.409

6.859

8.500


Trade Finance: 7,2%

Private Placements: 1,7%

Multilaterais: 15%

Mercado de CapitaisInternacional: 4,1%Letra Financeira: 10,9%

Mercado de Capitais Local: 4,3%

Repasses: 11,8%

Depósitos a Vista: 0,3%

Depósitos a PrazoInterfinanceiros: 4,9%Depósitos a Prazo PF: 22,9%

Depósitos a Prazo PJ : 4,7%

Depósitos a Prazo deInstitucionais: 12,3%

R$ milhões

-19,3%

CaptaçãoFontes de captação diversificadas...

47%

41%

48%

53% Caixa sobre Depósitos

-7,4%

48%


80% 77% 76%70%

66%

Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15

7,8x 7,8x7,1x

6,5x6,0x

5,4x 5,2x4,7x 4,4x

3,9x

-

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0


Carteira Expandida

Carteira sem Fiança

41% 36% 37% 39% 45%

59% 64% 63% 61% 55%


Depósitos Totais Outros

Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL

Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total

Gestão de Ativos e Passivos... apresentando prazos adequados em relação aos ativos.

Alavancagem

Asset and Liability Management (ALM)

Crédito sobre Captação Total

Depósitos totais sobre Captação TotalR$ milhões

6.8598.367 7.564 7.4098.500

R$ Bilhões

1,2 0,3

5,5

0,0 1,3

0,5 Obrigações por operações com compromisso de recompra (REPO)

Financiamento através de títulos e valores mobiliários

Depósitos à vista

Financiamento por depósitos, títulos emitidos, empréstimos e repasses

Outras Obrigações

PL

Ativos0,1

0,9

4,1

2,7

0,5 0,6 Disponibilidades e Equivalentes

Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO)

Ativos Financeiros

Carteira de Crédito

Outros Ativos

Ativos Ilíquidos

Passivos

8,9 8,9

6,7

Obrigações por operações com compromisso de recompra (REPO)

Financiamento por depósitos, títulos

Outras Obrigações Patrimônio Líquido

emitidos, empréstimos e repasses

Depósitos à vista mobiliários Financiamento através de títulos e valores

Títulos e Valores Mobiliários

Carteira de Crédito

Disponibilidades e Equivalentes de recompra (REPO)

Outros Ativos

Ativos vinculados a compromissos

Cobertura de 134%

Ativos Ilíquidos


12,4% 12,2% 12,3% 12,2%14,1%

1,4% 0,8% 0,8% 0,9%

0,9%13,9%13,0% 13,1% 13,1%

15,0%


Nível II Nível I Capital Regulatório Mínimo (11%)

Basileia IIIO Índice de Basileia alcançou 15,0%, dada a desalavancagem da carteira.


Guidance 2015Guidance versus Realizado

Guidance 2015 Realizado 2015

Carteira de Crédito Expandida -15% a -5% -29,4%Margem Financeira 3,5% a 4,5% 3,4%Despesas de Pessoal e Administrativas -15% a -10% -12,6%ROAE 5% a 8% 3,4%

Guidance 2015 com base na estimativa de PIB de -1,5%

PIB efetivo 2015 de -3,5 a -4,0%


Guidance 2016Carteira de Crédito Expandida -5% a 0% Margem Financeira 3% a 4% Despesas de Pessoal e Administrativas -10% a -5% ROAE 4% a 8%

Guidance 2016PIB(E) Pine 2016: -3,5%.


As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas linhas.

Noberto N. Pinheiro JuniorCEO

João BritoCFO

Raquel Varela BastosDiretora de RI, Captação & Distribuição, Marketing & Imprensa

Luiz MaximoCoordenador de Relações com Investidores

Gabriel NettoAnalista de Relações com Investidores

Fone: (55 11) 3372-5343

[email protected]

Relações com Investidores

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