cárnicos, producción, tendencias

Cárnicos, Producción,

Tendencias

Angel Rubio

México D.F. a 19 de Julio de 2012

¿Quiénes Somos?

• Desde 1858 reportando el mercado de materias primas

• Compañía más antigua de EE.UU. Reportando mercado

• Imprenta a lista de precios

¿Qué Hacemos?, y ¿Cómo?

• Sondeo de mercado

• Analistas y Reporteros haciendo sentido del mercado

• Referencia de precio

• Libro azul

• Información

• Eficiencia y transparencia en el mercado

8.2

31,000

32,000

33,000

34,000

35,000

36,000

37,000

38,000

4

5

6

7

8

9

10

11

Unemployment Disposable Income

Tasa de Desempleo en Estados Unidos vs Ingreso Disponible (poder adquisitivo)

170

180

190

200

210

220

230

240

Indice de Precios al Consumidor (CPI - All Urban Consumers, SA)

CPI CPI Food

21,000

24,000

27,000

30,000

33,000

36,000

39,000

42,000

170

180

190

200

210

220

230

240


CPI CPI Food Foodservice Sales

33,000

36,000

39,000

42,000

210

215

220

225

230

235


CPI CPI Food Foodservice Sales

$0.00

$1.00

$2.00

$3.00

$4.00

$5.00

$6.00

$7.00

$8.00

Jul-99 Jul-00 Jul-01 Jul-02 Jul-03 Jul-04 Jul-05 Jul-06 Jul-07 Jul-08 Jul-09 Jul-10 Jul-11 Jul-12

$ p

er

Bu

shel

Precio Maiz 2012, Mensual, record Julio '12

CBOT Corn Continuous Front-Month Futures Omaha Corn, US 2 Yellow

$5.00

$5.50

$6.00

$6.50

$7.00

$7.50

$8.00

$8.50

Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12

$ p

er B

ush

el

Precio Maiz 2012, semanal

CBOT Corn Continuous Front-Month Futures Omaha Corn, US 2 Yellow

35.69

37.19

39.01

34

35

36

37

38

39

40

2010-2011 2011-2012 2012-2013

Hectareas Sembradas de Maiz

Hectareas Sembradas

32.94

33.99

35.98

31

32

32

33

33

34

34

35

35

36

36

37

2010-2011 2011-2012 2012-2013

Hectareas cosechadas de Maiz

Hectareas cosechadas

1562.47

1513.13

1500.80

1460

1470

1480

1490

1500

1510

1520

1530

1540

1550

1560

1570

2010-2011 2011-2012 2012-2013

Rendimiento por Hectarea de Maiz

Rendimiento por Hectarea

1708

1128

903

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2010-2011 2011-2012 2012-2013

Inventarios Iniciales Costales de Maiz

Inventarios Iniciales Costales

40.31

41.48

44.11

38

39

40

41

42

43

44

45

2010-2011 2011-2012 2012-2013

Hectareas Sembradas, Feed Grains

Hectareas Sembradas

36.42

36.87

39.82

34

35

36

37

38

39

40

41

2010-2011 2011-2012 2012-2013

Hectareas cosechadas Feed Grains

Hectareas cosechadas

3.67

3.55

3.49

3.40

3.45

3.50

3.55

3.60

3.65

3.70

2010-2011 2011-2012 2012-2013

Ton

elad

as p

or

He

ctar

ea

Rendimiento por Hectarea Feed Grains

Rendimiento por Hectarea

48.1

32.2

25.7

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

2010-2011 2011-2012 2012-2013

Ton

elad

as p

or

He

ctar

ea

Inventarios Iniciales en TM, Feed Grains

Inventarios Iniciales en TM

7,700.00

7,900.00

8,100.00

8,300.00

8,500.00

8,700.00

8,900.00

9,100.00

9,300.00

9,500.00

Bas

elin

e: 1

0,0

00

Dollar Index + Dollar Index for Pork and Beef

Dollar Index Dollar Index - Major US Beef Export Destinations Dollar Index - Major US Pork Export Destinations

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Cam

bio

de

% (

%C

han

ge)

Ind

ex/I

nd

ice

Indice de otras proteinas (huevo excluido por volatilidad)

Beef Index Chicken Index

Turkey Index - Total Value - Tom YS Pork Carcass Cutout Value

Mercado del Cerdo

42,283

48,614

47,232

45,933 45,799 45,864 45,972.32

39,000

40,000

41,000

42,000

43,000

44,000

45,000

46,000

47,000

48,000

49,000

50,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012

mile

s d

e ca

bez

as

USDA, FI Slaughter, Sacrificio de Cerdos (Ene - May)

SUM 5yr avg

192

194

196

198

200

202

204

206

208

210

212

J F M A M J J A S O N D

Pe

so P

rom

edio

en

Lib

ras

USDA FI Live Weight, Hog, Average Weight (Peso Promedio)

2012 2011 2010 2009 '07-'10 avg.

1,600

1,700

1,800

1,900

2,000

2,100

2,200

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

Mill

on

es d

e lib

ras

USDA, Produccion de Carne (Ene - Jun) Est.

2012 2011 2010 2009

350

400

450

500

550

600

650

700


Mill

on

es d

e lib

ras

USDA, Inventarios de Puerco

2012 2011 2010 2009

$0.60

$0.65

$0.70

$0.75

$0.80

$0.85

$0.90

$0.95

$1.00

$/lb

23/27 Hams $/lb

2012

2011

2010

-20

-10

0

10

20

30

40

50


% C

han

ge

Hams 23/27lbs % Change

Select Hams 23/27 (2012)

USDA U.S. Pork Exports

Russia


China (Mainland)


Canada

USDA U.S. Pork Exports South Korea


Mexico


Japan

USDA U.S. Total Pork

Exports

YTD 61.42% 144.08% 17.20% -18.94% 14.64% -3.49% 12.77%

61.42%

144.08%

17.20%

-18.94%

14.64%

-3.49%

12.77%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

% C

han

ge

YTD % Change Pork Exports


China (Mainland)


Canada

USDA U.S. Pork Exports South Korea


Mexico


Japan

USDA U.S. Total Pork

Exports

Jan v Feb -34.80% -9.85% 12.56% -12.74% -8.07% -9.28%

Jan v Mar -32.05% 5.79% 7.42% -19.59% 2.73% -3.04%

Jan v Apr -20.94% -14.23% -19.23% -24.30% -6.33% -10.21%

Jan v May -27.96% 9.28% -35.99% -19.86% -14.31% -10.69%

-40.00%

-30.00%

-20.00%

-10.00%

0.00%

10.00%

20.00%

% C

han

ge

% Change Pork Exports Jan '12 vs. Feb, Mar, Apr, May '12

23.69%

23.40%

25.42%

24.64%

23.42%

15%

17%

19%

21%

23%

25%

27% Ja

n-0

9

Feb

-09

Mar

-09

Ap

r-09

May

-09

Jun

-09

Jul-

09

Au

g-0

9

Sep

-09

Oct

-09

No

v-09

Dec

-09

Jan

-10

Feb

-10

Mar

-10

Ap

r-10

May

-10

Jun

-10

Jul-

10

Au

g-1

0

Sep

-10

Oct

-10

No

v-10

Dec

-10

Jan

-11

Feb

-11

Mar

-11

Ap

r-11

May

-11

Jun

-11

Jul-

11

Au

g-1

1

Sep

-11

Oct

-11

No

v-11

Dec

-11

Jan

-12

Feb

-12

Mar

-12

Ap

r-12

May

-12

Jun

-12

Exports as Percent of Production

Exports as Percent of Production

0.75

0.8

0.85

0.9

0.95

1

1.05

1.1 $/

lb

Aftermath of Spot-Future Spread Extreme

USDA Direct Hogs, Iowa/Minn, Carc Base

CME Lean Hog Continuous Front-Month Futures

Mercado del Pollo y Pavo

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Cam

bio

de

% (

%C

han

ge)

Ind

ex/I

nd

ice

Indice de Pollo y Pavo

Chicken Index Turkey Index - Total Value - Tom

180000

185000

190000

195000

200000

205000

210000

215000


Mile

s d

e h

ue

vos

USDA Chickens, Egg Set ( Huevos en Incubadora) - 19 State

2012 2011 2010

100

110

120

130

140

150

160

170

180


MIll

on

es d

e C

abez

as

USDA Live Pty Sltrd, Young Chickens, Number of Head

2012 2011 2010

5.3

5.4

5.5

5.6

5.7

5.8

5.9


Pe

so P

rom

edio

en

Lib

ras

USDA Live Pty Sltrd, Young Chickens, Average Weight (Peso Promedio)

2012 2011 2010

560

610

660

710

760

810

860 M

illo

nes

de

libra

s

USDA Stocks in Cold Storage- Frozen Poultry, Chicken - Total

2012 2011 2010

-18%

23% 50%

-4%

1,000

51,000

101,000

151,000

201,000

251,000

301,000

East Asia Russia Africa Caribbean Middle East

met

ric

ton

s Urner Barry Broiler Meat Exports

Source: USDA

Jan - May 2011 Jan - May 2012

111%

$0.25

$0.30

$0.35

$0.40

$0.45

$0.50

$0.55


$/lb

. UB Chicken, NE Leg Quarters, Bulk (Cuartos de Pollo)

2012 2011 2010

2009 '09-'10 avg

$0.60

$0.80

$1.00

$1.20

$1.40

$1.60

$1.80

$2.00


$/lb

. UB Chicken, NE Wings (Alas de Pollo)

2012 2011 2010

2009 '09-'10 avg

$1.00

$1.10

$1.20

$1.30

$1.40

$1.50

$1.60

$1.70

$1.80

$1.90

$2.00


$/lb

. UB Chicken, NE Jumbo Bnls/Sknls Breast (Pechuga de Pollo)

2012 2011 2010

2009 '08-'10 avg

520

540

560

580

600

620

640

660

680

700

$1.00

$1.20

$1.40

$1.60

$1.80

$2.00

$/lb

Pechuga de Pollo vs Slaughter (RTC Weekly)

UB NE Jumbo Bnls/Sknls Brst, Tndr Out (6.5 lbs & up) 2Mo. Mov avg. Slaughter

119,000

124,000

129,000

134,000

139,000

144,000

149,000

Jan

-09

Ma

r-0

9

May

-09

Jul-

09

Sep

-09

No

v-09

Jan

-10

Ma

r-1

0

May

-10

Jul-

10

Sep

-10

No

v-10

Jan

-11

Ma

r-1

1

May

-11

Jul-

11

Sep

-11

No

v-1

1

Jan

-12

Ma

r-1

2

May

-12

Pavo # of head sltrd*Weight

# of head sltrd*Weight

119,000

124,000

129,000

134,000

139,000

144,000

Pavo # of head sltrd*Weight

# of head sltrd*Weight

4

4.5

5

5.5

6

6.5


MIll

on

es d

e A

ves

UB Turkey, Heavy Breeds, Poults Placed

2012 2011 2010 2009 2008

126

139

90

100

110

120

130

140

150

Jan-May World Total

Mile

s d

e TM

January - May Total World Turkey Exports

Source: USDA/FAS

Jan-May 2011 Jan-May 2012

Top Destinations Mexico +6% @ 76k MT China -20% @14.9k MT Hong Kong +29% @7.2k MT Phillipines+235% @5.7k MT Canada +65% @5.6k MT

+11%

0.6

0.7

0.8

0.9

1

1.1

1.2

1.3

1.4

1.5

1.6

$/lb

Turkey Thigh Meat vs. 23/27lb Ham Prices

Pork Processing Items (TL) Select Hams 23/27 UB Turk Meat - Thigh, Fr

$0.00

$0.50

$1.00

$1.50

$2.00

$2.50


$/lb

. UB Turkey Meat - Breast Trim, Fresh

2012 2011 2010

Resumen

• Economía en EE.UU. aun letárgica

– Desempleo alto

– Ingreso creciendo, pero gasto lento

– Precios al consumidor y de comida a la alza

• Granos llegando a precios record…otra vez

– Área plantada y cosechada de maíz record

– Rendimientos más bajos

– Fuerte demanda de mercados emergentes

– Inventarios iniciales 2013 bajos

– Problemas de sequia

Resumen

• Eventualmente se traducirá en costos más altos para la industria

– Precios más altos para

• Trading en mayoreo

• Consumidor

• Divisas volátiles

– Afectando exportaciones e importaciones

• Índices de proteínas desde el 2009 muestran una recuperación en precios

Resumen

• Cerdo generalmente a la baja

– Demanda baja

– Exportaciones superando el año pasado, pero tendiendo a la baja

– Precios del animal en vivo volátil

• Afectando mercado a futuros

Resumen

• Pollo subiendo, pero no lo esperado

– Recortes en producción

– Demanda relativamente floja en EE.UU. para pechugas

– Demanda fuerte para alas en EE.UU.

– Demanda fuerte para quarters en mercados de exportación

Resumen

• Pavo en caída libre

– Producción creciendo

– Placements subiendo, a 6 meses de sacrificio

– Exportaciones dando un poco de soporte al mercado

– Precio del muslo en caída

Gracias

Angel Rubio

[email protected]

(732) 575-1982 directo

mailto:[email protected]

cárnicos, producción, tendencias

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