cardif méxico seguros generales, s.a. de...

Cardif México Seguros Generales, S.A. de C.V. Paseo de las Palmas 425, piso 5, Col. Lomas de Chapultepec. C.P. 11000, México, D.F.

Tel. +52(55)2282 2000, Fax +52(55)2282 2001, www.bnpparibascardif.com.mx 1

Cardif México Seguros Generales, S.A. de C.V.

(Subsidiaria de BNP Paribas Cardif, S. A.)

Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2015.

APARTADO PRIMERO

Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2015.

Historia, naturaleza y actividad de la Institución:

Naturaleza y objeto social

Cardif México Seguros Generales, S. A. de C. V. (Institución) se constituyó e inició operaciones, de con-

formidad con las leyes de la República Mexicana, el 26 de mayo de 2006, con una duración indefinida y

domicilio en México, Distrito Federal. Es una Institución mexicana filial de BNP Paribas Cardif, S. A.,

sociedad de nacionalidad francesa. La Institución cuenta con autorización del Gobierno Federal,

otorgada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), para operar como institución de

seguros regulada por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (Ley), así

como por las disposiciones emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (Comisión), como

órgano de inspección y vigilancia de estas instituciones. Para fines regulatorios y prácticos, la Institución

definió que su ciclo normal de operaciones abarca del 1 de enero al 31 de diciembre de cada año.

El objeto social de la Institución es practicar el seguro y reaseguro en las operaciones de daños, en los

ramos de automóviles y diversos.

Principales lineamientos operativos

En materia de inversiones en “instrumentos financieros” las instituciones deben apegarse a los criterios

contables y de valuación establecidos por la Comisión. Las inversiones que respalden a las reservas

técnicas deben cumplir los límites específicos y proporciones legales aplicables a cada tipo de

instrumento y, conjuntamente con otros activos calificados para cubrir reservas técnicas, deben ser

suficientes para cubrir la base neta de inversión. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 las inversiones y

activos calificados cubren las reservas técnicas, presentando un excedente de inversión de $67,907,052

y $228,654,033, respectivamente.

La Institución constituye reservas técnicas para riesgos en curso, para obligaciones contractuales y de

previsión, de conformidad con las disposiciones de carácter general emitidas por la Comisión.

La constitución de reservas técnicas tiene como objeto valuar la totalidad de las obligaciones de seguro y

reaseguro que la Institución asume frente a los asegurados y beneficiarios de contratos de seguro y

reaseguro, así como los gastos de administración y de adquisición que le son relativos.



La valuación de las reservas técnicas se realiza con base en métodos actuariales basados en la

aplicación de estándares de la práctica actuarial que establece la Comisión mediante disposiciones de

carácter general, utilizando estadísticas históricas e hipótesis.

La Comisión puede ordenar, mediante disposiciones de carácter general, la constitución de reservas

técnicas adicionales cuando, a su juicio, sea necesario para hacer frente a posibles pérdidas y obligacio-

nes presentes o futuras a cargo de la Institución.

La Institución limita el monto de su responsabilidad mediante la distribución a reaseguradores de los

riesgos asumidos, a través de contratos automáticos, cediendo a dichos reaseguradores una parte de la

prima. Sin embargo, las reservas técnicas se determinan y registran en el balance general por el total de

los riesgos retenidos y los cedidos a los reaseguradores.

Las Instituciones deben mantener fondos propios admisibles necesarios para respaldar el requerimiento

de capital de solvencia, anteriormente denominado “capital mínimo de garantía”, sin perjuicio de

mantener los activos e inversiones suficientes para la cobertura de la base de inversión, así como del

capital mínimo pagado previstos en la Ley, con el propósito de contar con recursos patrimoniales

suficientes en relación con los riesgos y responsabilidades asumidas y reducir posibles desequilibrios

económicos financieros derivados de su operación. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Institución

mantiene un margen de solvencia de $54,900,200 y $301,301,178, respectivamente.

Nuevos lineamientos operativos

El 4 de abril de 2013 se emitió la nueva Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas (Ley), la cual entró en

vigor el 4 de abril de 2015. Asimismo, el 19 de diciembre de 2014 se emitió la Circular Única de Seguros

y Fianzas (CUSF o regulación secundaria), la cual instrumenta y da operatividad a la Ley. Esta nueva

regulación tiene como tiene como base estándares internacionales, focalizándose en la estabilidad,

seguridad y solvencia de las instituciones de seguros y de fianzas, a través de:

a. Fortalecer el Sistema de Gobierno Corporativo de las Instituciones

b. Impulsar una mayor transparencia al mercado a través de revelación de información

c. Incorporar un nuevo marco de gestión de riesgos a partir del cálculo de parámetros cuantitativos que

permiten controlar la posición de riesgo de la Institución a partir de su perfil de riesgo.

Los principales lineamientos operativos que entraron en vigor en 2015 son los siguientes:

i. Para una adecuada gestión de la operación, se robustece el Gobierno Corporativo liderado por el

Consejo de Administración, con apoyo de las áreas de Unidad de Administración Integral de Riesgo

(UAIR), Contraloría, Auditoría Interna y Actuaría y de los diferentes comités consultivos, surgiendo la

figura del Comité de Auditoría como órgano responsable de vigilar el apego a la normatividad

interna.

ii. Para garantizar los servicios directamente relacionados con la operación de la Institución, se

establecieron políticas y procedimientos para la contratación de servicios con terceros, así como para

la supervisión de los mismos.

iii. Con objeto de contar con mayores recursos financieros que apoyen el cumplimiento de las

obligaciones asumidas frente a los contratantes, asegurados y beneficiarios de las pólizas de

seguros, las instituciones deben realizar aportaciones a un fideicomiso (fondo especial comunitario)

equivalentes al 0.20% de las primas emitidas del ramo de vida, y 0.06% de las primas emitidas de los



demás ramos. Se dejará de aportar a dicho fondo hasta que el fondo constituido represente el 4.02%

y 1.12% del total de las primas del mercado, de vida y de los demás ramos, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2015, la Institución ha aportado $48,748 y $421,243 por los ramos de autos y

diversos respectivamente.

iv. Se sustituyen los conceptos de “Capital mínimo de garantía” por “Requerimiento de Capital de

Solvencia (RCS) y de “Cobertura de reservas técnicas” por “Cobertura de la Base de Inversión”.

Asimismo, se llevan a cabo algunas adecuaciones a la clasificación de las inversiones, a fin de

apegarse a las disposiciones relativas los fondos propios admisibles, por niveles y límites de inversión

requeridos para la cobertura del capital mínimo pagado.

v. En relación con el nuevo marco de gestión de riesgos a partir de parámetros cuantitativos basados

en el perfil de riesgo de la Institución y en apego a los principios y lineamientos establecidos en la

CUSF, al 30 de septiembre de 2015, la Institución llevó a cabo la presentación de los métodos

actuariales relativos a las reservas de riesgos en curso y para obligaciones pendientes de cumplir, los

cuales fueron autorizados por la Comisión el 28 de enero de 2016, según números de registro que a

continuación se describen:

Nota Técnica No. De Registro

IBNR Daños-Autos IBNR-S0105-302-2015

IBNR Daños-Diversos IBNR-S0105-303-2015

RRC Daños-Autos RRC S0105-341-2015

RRC Daños-Diversos RRC-S0105-342-2015

Véase Nota “Implementación integral de la nueva regulación” en nota de revelación 7 Valuación de

Activos, Pasivos y Capital (en Reservas técnicas)

vi. Como parte de buscar una mayor transparencia al mercado, las Instituciones deben revelar

anualmente al público, el nivel de riesgo, conforme a la calificación de calidad crediticia que les

otorgue una empresa calificadora especializada autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de

Valores. Al 31 de diciembre de 2015, la calificadora HR Ratings otorgó a la Institución la calificación

de AAA.

NOTA DE REVELACIÓN: 4 INVERSIONES

Disposición A8.1.1.10

El grupo de disponibles se integra de depósitos bancarios en cuentas de cheques cuyo importe al 31 de Diciembre de 2015 asciende a $ 480,822.




Al 31 de diciembre de 2015, Cardif México Seguros Generales, S.A. de C.V. tiene inversiones en valores

que están destinadas para cubrir siniestros en litigio, por un importe total de $198,029.36 (Ciento noventa

y ocho mil veintinueve pesos 36/100 M.N.) por litigios mercantiles.

NOTA DE REVELACIÓN: 7 VALUACIÓN DE ACTIVOS, PASIVOS Y CAPITAL


A continuación se describen una serie de NIF emitidas por el CINIF y criterios contables emitidos por la

Comisión, los cuales entraron en vigor en 2016. La Administración de la Institución se encuentra en

proceso de evaluación de los efectos que pudieran tener estos criterios; sin embargo, considera que

dichas NIF y criterios contables no tendrán una afectación importante en la información financiera que

presenta la Institución

Criterios contables

Serie I. Criterios relativos al esquema general de la contabilidad

A-1 Esquema básico del conjunto de criterios de contabilidad. Establece que en caso de no existir algún

criterio de contabilidad emitido por el CINIF o por la Comisión, aplicable a alguna operación realizada por

la Institución, se aplicará las bases para la supletoriedad previstas en la NIF A-8. Serie II. Criterios relativos a los conceptos específicos de las operaciones de seguros y de fianzas

Se adicionan y modifican algunos criterios contables específicos, generando cambio de nomenclatura en

algunos de ellos. A continuación se describen las modificaciones.

Cambios de nomenclatura

Nomenclatura

actual

Descripción

Nomenclatura

anterior

B-6

Inmuebles

B-5

B-7 Deudores B-6

B-9 Reaseguradores y reafianzadores B-7

B-10 Inversiones permanentes B-8

B-11 Reservas técnicas B-9

B-15 Bienes adjudicados B-10

B-16 Instrumentos financieros derivados y operaciones de

cobertura

B-11

B-17 Efectos de inflación B-12

B-18 Reclamaciones B-19

B-20 Procedimientos para el prorrateo de ingresos y gastos B-13

B-22 Del registro contable de las primas de planes de seguros

dotales a corto plazo y de planes de seguros flexibles

B-15

B-23 Arrendamientos B-16



Nuevos criterios contables

a. B-5 Préstamos. Define las normas particulares relativas al reconocimiento, valuación y presentación

en los estados financieros de los préstamos o créditos otorgados por las Instituciones.

b. B-8 Cuentas por cobrar. Se hace referencia a la aplicación de la NIF C-3, excepto por la

determinación en la estimación de las cuentas por cobrar, en donde prevalece la metodología

establecida por la Comisión.

c. B-12 Cuentas de orden. Especifica que las cuentas de orden se utilicen para efectos de control

administrativo; excepto por la cuenta de sanciones por pagar, en donde se registran las multas y

sanciones impuestas por la Comisión, pendientes de pago o en proceso de resolución.

d. B-14 Costos de adquisición. Establece que las comisiones por la colocación de contratos de seguros,

independientemente de su forma de pago, se reconozcan en resultados al momento en que se

registren los contratos que les dan origen. Cualquier otra compensación que se otorgue por la

intermediación de pólizas de seguros, se debe reconocer en apego al Boletín C-9 de las NIF.

e. B-21 Operaciones análogas y conexas. Establece que los ingresos obtenidos y los gastos erogados

por la prestación de los servicios por operaciones análogas y conexas, se registren en la cuenta

relativa.

f. B-24 Operaciones de coaseguro. Establece que las operaciones de coaseguro por parte del

coasegurador líder deben ser registradas en el día en que se efectúen, al igual que las operaciones

por cuenta del otro coasegurador. Las operaciones de coaseguro, incluyendo los saldos por cobrar a

cargo de terceros por siniestros, se deben presentar en el balance general en los rubros de deudores

y acreedores. Las operaciones de coaseguro, incluyendo salvamentos por realizar, reserva para

obligaciones pendientes de cumplir por siniestros, gastos de ajuste por siniestros, etc., se deben

presentar netos de coaseguro.

Mejoras a los criterios contables

a. B- 2 Inversiones en valores. Sustituye el concepto de instrumentos “para financiar la operación” a

instrumentos “con fines de negociación” y, establece que el resultado por valuación de los títulos de

capital disponibles para la venta deberá reconocerse en resultados y no en el capital contable.

b. B-7 Deudores. Establece que los seguros de responsabilidad, que por disposición legal tengan el

carácter de obligatorios, y de caución no podrán cancelarse por falta de pago.

c. B-9 Reaseguradores y reafianzadores: Se excluyen los criterios aplicables a las operaciones de

coaseguro, para enfocarse exclusivamente a las operaciones de reaseguro. Establece que las

partidas de la cuenta corriente se reconozcan cuando se proceda a aceptar el pago o cobro por tales

conceptos.

d. B-11 Reservas técnicas: Establece que las reservas técnicas de seguros de largo plazo se valúan, con

base en los métodos actuariales autorizados por la Comisión, utilizando una tasa de interés técnico

pactada y posteriormente se valúen a una tasa de interés libre de riesgo. El resultado por valuación

en tasas se debe reconocer como “Resultados en la valuación de la reserva de riesgos en curso de

largo plazo por variaciones en la tasa de interés”, en el rubro de reservas técnicas, contra el capital



contable, como parte del resultado integral. Igualmente se deben reconocer los efectos

correspondientes al reaseguro.

También establece que las reservas específicas requeridas por la Comisión Nacional para la

Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros pueden ser canceladas, si

transcurridos ciento ochenta días naturales después de su anotación, el reclamante no ha hecho valer

sus derechos ante la autoridad judicial competente o no ha dado inicio al procedimiento arbitral

conforme a la Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros.

Los depósitos registrados en las cuentas bancarias cuyo origen no se haya identificado, se deben

reconocer como primas en depósito, considerando que la principal fuente de ingreso corresponde al

cobro de primas.

e. B-13 Ingresos. Establece que los contratos de seguros de vida se registren como primas emitidas, en

el momento de la suscripción de los contratos de seguros, por la prima total de la operación

determinada por los pagos previamente definidos, en lugar de hacerlo a la emisión de los recibos

emitidos al cobro. Para los seguros en los cuales la suma asegurada periódicamente se modifica, el

registro de la prima se hará de acuerdo a ese periodo. Políticas contables - Los estados financieros adjuntos cumplen cabalmente con los criterios contables establecidos por la Comisión y se consideran un marco de información financiera con fines generales. Su preparación requiere que la administración de la Aseguradora efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. Sin embargo, los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones. La administración de la Aseguradora, aplicando el juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias. Las principales políticas contables seguidas por la Aseguradora son las siguientes:

Nuevos pronunciamientos contables

A partir del 1 de enero de 2015 y 2014, la Institución adoptó de manera retrospectiva las siguientes NIF,

Interpretaciones (INIF) y Mejoras a las NIF emitidas por el CINIF, y de manera prospectiva los siguientes

criterios contables emitidos por la Comisión; en vigor a partir de las fechas que se mencionan. Dichos

pronunciamientos, no tuvieron una afectación importante en la información financiera que presenta la

Institución.

2015

Mejoras a las NIF

NIF C-9: “Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos”. Establece que los

anticipos de clientes en moneda extranjera, deben reconocerse al tipo de cambio de la fecha de la

transacción, es decir, al tipo de cambio histórico, y dicho monto, no debe modificarse por posteriores

fluctuaciones cambiarias.

Criterios contables

Criterio B-6 “Deudores”. Establece que aquellos saldos de deudor por prima vencidos, respaldados

por licitación pública nacional a cargo de las Dependencias y Entidades de la Administración Pública

Federal o Entidades Federativas, se traspasen a una cuenta específica del rubro de “Otros deudores”

y se consideren como activos susceptibles de garantizar la cobertura de la base de inversión.



Criterio B-9 “Reservas técnicas”. Establece la posibilidad de liberar las reservas técnicas específicas,

que hayan sido constituidas por resolución de la Comisión y la CONDUSEF antes del 3 de enero de

1997. 2014

Nuevas NIF

NIF B-12 “Compensación de activos financieros y pasivos financieros”. Establece normas relativas a

los derechos de compensación a considerarse para presentar por su monto compensado un activo

financiero y un pasivo financiero en el balance general, siempre y cuando el flujo de efectivo futuro de

su cobro o liquidación sea neto.

NIF C-11 “Capital contable”. Requiere que se fije el precio por acción a emitir por anticipos para futuros

aumentos de capital y que se establezca que no pueden reembolsarse antes de capitalizarse, para que

califiquen como capital contable. Además incluye la normativa relativa a instrumentos financieros que

en su reconocimiento inicial se identifiquen como capital.

NIF C-12 “Instrumentos financieros con características de pasivo y de capital”. Establece las normas

de reconocimiento inicial de los instrumentos financieros con características de pasivo y de capital en

los estados financieros de las entidades lucrativas. Además se incorpora el concepto de

subordinación.

NIF C-14 “Transferencia y baja de activos financieros”. Incorpora del principio de cesión de riesgos

y beneficios de la propiedad del activo financiero, como condición fundamental para darlo de baja.

Cuando las entidades descuenten cuentas o documentos por cobrar con recursos, no podrán presentar

el monto del descuento como un crédito a las cuentas y documentos por cobrar, sino como un pasivo.

Mejoras a las NIF

NIF C-5 “Pagos anticipados”. Establece el tratamiento contable de los pagos anticipados por la compra

de partidas cuyo pago está denominado en moneda extranjera. Precisa que las pérdidas por deterioro

en el valor de los pagos anticipados (y reversiones de las mismas) se presenten formando parte de la

utilidad o pérdida neta del periodo en el rubro que la Institución considere conveniente de acuerdo con

su juicio profesional, en lugar del rubro de “Otros ingresos y gastos”.

Boletín C-15 “Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”. Establece que

la pérdida por deterioro y su reversión, en el valor de los activos intangibles con vida indefinida

(incluyendo el crédito mercantil) se presente en el estado de resultados del ejercicio en el rubro en que

se presenten los gastos por depreciación y amortización de los activos asociados. No permite

presentar las pérdidas por deterioro como parte de los gastos que han sido capitalizados en el valor de

algún activo.

Se elimina de las NIF B-3 “Estado de resultado integral”; NIF B-16 “Estados financieros de entidades

con propósitos no lucrativos”; NIF C-6 “Propiedades, planta y equipo”; NIF C-8 “Activos intangibles”; del

Boletín C-9 “Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos”, y de la NIF D-3

“Beneficios a los empleados”, el requerimiento de presentar ciertas operaciones en el rubro de “Otros

ingresos y gastos” y, en su lugar, se deja a criterio de la Institución la utilización de dicho rubro.

Interpretación a las NIF

INIF-20 “Efectos contables de la Reforma Fiscal 2014”. Establece el reconocimiento de los efectos

contables de la Reforma Fiscal 2014.



En diciembre de 2015 el CINIF emitió el documento llamado “Mejoras a las NIF 2016”, que contiene modificaciones puntuales a algunas NIF ya existentes. Las mejoras que generan cambios contables, son las siguientes: NIF C-1 “Efectivo y equivalentes de efectivo” y NIF B -2 “Estado de flujos de efectivo”-Modifica las definiciones de efectivo y equivalentes de efectivo para converger con las definiciones establecidas en las normas internacionales (NIIF por sus siglas en inglés) de contabilidad y cambia el término “inversiones disponibles a la vista” por “instrumentos financieros de alta liquidez”. Adicionalmente, establece que el efectivo en su reconocimiento inicial y posterior debe valuarse a su valor razonable, que es su valor nominal, los equivalentes de efectivo deben valuarse a su valor razonable en su reconocimiento inicial y los instrumentos financieros de alta liquidez deben valuarse con base en lo establecido en la norma de instrumentos financieros, de acuerdo con la intención que se mantenga para cada tipo de instrumento. Estas mejoras entran en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1º de enero de 2016 y los cambios contables que surjan deben reconocerse en forma retrospectiva. Boletín C-2 “Instrumentos financieros”, Documento de adecuaciones al Boletín C-2 (DA). NIF B-10 “Efectos de la inflación” y Boletín C-9 “Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes”- Modifica la definición de instrumentos financieros disponibles para su venta contenida en el DA para converger con la contenida en el Boletín C-2. Adicionalmente, para converger con las NIIF: hace precisiones a los criterios a considerar al clasificar un instrumento financiero como conservado a vencimiento; incorpora el término “costos de transacción” en sustitución del término “gastos de compra”; especifica dónde reconocer en el estado de resultado integral los ajustes por valor razonable, la fluctuación cambiaria y el REPOMO relacionados con instrumentos financieros y modifica el DA para permitir la reversión de las pérdidas por deterioro relacionadas con instrumentos financieros clasificados como conservados a vencimiento. Estas mejoras entran en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1º de enero de 2016 y los cambios contables que surjan deben reconocerse en forma retrospectiva. La Administración estima que la nueva NIF y las mejoras a las NIF no generarán efectos importantes.

Cambios regulatorios- La Comisión ha emitido nuevas disposiciones que entran en vigor en el ejercicio 2016, las cuales modifican las vigentes hasta el 31 de diciembre de 2015, los principales efectos en los estados financieros de la Institución son los que se mencionan a continuación

(a) Reservas técnicas

Las instituciones de seguros deberán constituir y valuar las reservas técnicas de conformidad con las disposiciones de carácter general que emita la Comisión considerando los principios que establece la Ley. La Institución en cumplimiento de lo establecido en la Ley y disposiciones emitidas por la Comisión, presentó ante dicha autoridad nuevas metodologías para calcular sus reservas técnicas, que se basan en modelos de solvencia que consideran un mejor estimador y un margen de riesgo para medir las obligaciones futuras para el pago de siniestros.

La nueva regulación establece también la opción de devengar en línea recta en un plazo de dos años el decremento en dichas reservas (únicamente aplica cuando es decremento, si fuera un incremento debe aplicarse inmediatamente), la Institución va a ejercer dicha opción [la Institución no ejercerá dicha opción].

(b) Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS)



La Ley también establece un RCS, el cual será determinado conforme a la fórmula general establecida en las disposiciones emitidas por la Comisión.

(c) Nuevos criterios contables Inversiones El nuevo criterio contable “Inversiones en valores (B-2)”, establece que la categoría de “títulos

para conservar a vencimiento” será de uso exclusivo de las instituciones de seguros especializadas en seguros de pensiones derivados de las leyes de seguridad social Reaseguradores y reafianzadores El nuevo criterio contable “Reaseguradores y reafianzadores (B-9)” y otras disposiciones

regulatorias, requieren que las instituciones de seguros determinen el importe neto recuperable de sus contratos de reaseguro, considerando, entre otros factores, una estimación por la probabilidad de incumplimiento de la contraparte. Primas en depósito

Las instituciones de seguros deberán reconocer como una prima en depósito todos aquellos depósitos registrados en cuentas bancarias cuyo origen no haya sido identificado

Reconocimiento de ingresos a) Utilidades generadas al momento de emisión de las pólizas de seguros

Derivado de la aplicación de los nuevos modelos de constitución de reserva de riesgos en curso, la Institución reconoce como utilidades el importe que excede el monto calculado de flujos de efectivo negativos derivados de sus contratos de seguros en vigor más un margen de riesgo.

Con excepción de la opción relativa al devengamiento del decremento en las reservas técnicas, la aplicación de los nuevos criterios contables se realizará de manera retrospectiva, tal como lo requiere la NIF B-1 “Cambios contables y correcciones de errores”.



Reconocimiento de los efectos de la inflación – Los estados financieros que se acompañan fueron preparados de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México en vigor a la fecha del balance general, los cuales debido a que la Institución opera en un entorno económico no inflacionario, incluyen el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera hasta el 31 de diciembre de 2007 con base en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). El porcentaje de inflación anual y acumulada en los tres últimos ejercicios y los índices utilizados para determinar la inflación, se muestran a continuación:

Inflación

31 de diciembre de INPC Del año Acumulada

2015 118.532 2.13% 10.52%

2014 116.059 4.08% 12.08%

2013 111.508 3.97% 12.25%



Inversiones en valores – La Comisión reglamenta las bases sobre las cuales la Institución efectúa sus inversiones, para lo cual, ha establecido un criterio contable y de valuación, que clasifica las inversiones atendiendo a la intención de la administración sobre su tenencia, como se menciona a continuación:

Títulos para financiar la operación-

Son aquellos títulos de deuda o capital que tiene la Institución en posición propia con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición y el devenga miento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los títulos de deuda se valúan a su valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes o bien, por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales, y en caso de no existir cotización, de acuerdo al último precio registrado dentro de los plazos establecidos por la Comisión, se tomará como precio actualizado para valuación, el costo de adquisición, el valor razonable de estos títulos deberá obtenerse utilizando determinaciones técnicas del valor razonable. Los títulos de capital se registran a su costo de adquisición y se valúan en forma similar a los títulos de deuda cotizados, en caso de no existir valor de mercado, para efectos de determinar el valor razonable se considerará el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor.

Los efectos de valuación tanto de instrumentos de deuda como de capital se reconocen en los resultados del ejercicio dentro del rubro “Por valuación de inversiones” como parte del “Resultado integral de financiamiento”.

Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición.

Títulos disponibles para su venta-

Son aquellos activos financieros que no son clasificados como inversiones a ser mantenidas a su vencimiento o clasificados para financiar la operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición, el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) y su valuación se efectúa de igual manera que los títulos para financiar la operación, incluyendo el reconocimiento del rendimiento devengado en resultados como realizado, pero reconociendo el efecto por valuación en el capital contable en el rubro de “Superávit por valuación de valores”, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría. Al momento de su venta los efectos reconocidos anteriormente en el capital contable, deberán reconocerse en los resultados del período en que se efectúa la venta. Los instrumentos de capital disponibles para la venta son aquellos que la administración de la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación, y se registran a su costo de adquisición. Las inversiones en acciones cotizadas se valúan a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes, en caso de que no existiera valor de mercado, se considera el valor contable de la emisora. Los efectos de valuación de instrumentos de capital se registran en el rubro de “Superávit (déficit) por valuación” en el capital contable.



Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición.

Transferencias entre categorías-

Las transferencias entre las categorías de activos financieros sólo son admisibles cuando la intención original para la clasificación de estos activos se vea afectada por los cambios en la capacidad financiera de la entidad, o por un cambio en las circunstancias que obliguen a modificar la intención original.

Solamente podrán realizarse transferencias de títulos desde y hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento y disponibles para la venta, con la aprobación del Comité de Inversiones, y que dichas operaciones no originen faltantes en las coberturas de reservas técnicas y de capital mínimo de garantía. La transferencia de categorías de instrumentos financieros para financiar la operación sólo puede realizarse con la autorización expresa de la Comisión. La Institución no podrá capitalizar ni repartir la utilidad derivada de la valuación de cualquiera de sus inversiones en valores hasta que se realice en efectivo. Deterioro- La Institución evalúa a la fecha del balance general si existe evidencia objetiva de que un título está deteriorado, ante la evidencia objetiva y no temporal de que el instrumento financiero se ha deteriorado en su valor, se determina y reconoce la pérdida correspondiente. Disponibilidades – Las disponibilidades incluyen depósitos en cuentas bancarias en moneda nacional. A la fecha de los estados financieros, los intereses ganados y las utilidades o pérdidas en valuación se incluyen en los resultados del ejercicio, como parte del resultado integral de financiamiento.

Los cheques que no hubieren sido efectivamente cobrados después de dos días hábiles de haberse depositado, y los que habiéndose depositado hubieren sido objeto de devolución, se deberán llevar contra el saldo de deudores diversos. Una vez transcurridos cuarenta y cinco días posteriores al registro en deudores diversos y de no haberse recuperado o cobrado dichos cheques, éstos deberán castigarse directamente contra resultados. Tratándose del monto de los cheques emitidos con anterioridad a la fecha de los estados financieros que estén pendientes de entrega a los beneficiarios, deberán reincorporarse al rubro de disponibilidades sin dar efectos contables a la emisión del cheque. Deudor por primas El deudor por primas representa los saldos de primas de seguros con una antigüedad menor a 45 días de vencidas. De acuerdo con las disposiciones de la Comisión, las primas con antigüedad superior a 15 días contados a partir del término convenido para su cobro, se cancelan contra los resultados del ejercicio, incluyendo, en su caso, las reservas técnicas y el reaseguro cedido relativo. Otros activos – Los otros activos se registran a su valor de adquisición y, hasta el 31 de diciembre de 2007, se actualizaron mediante factores derivados del INPC. La amortización se calcula por el método de línea recta, en un período 10 años.



Reservas técnicas – La constitución de las reservas técnicas y su inversión se efectúa en los términos y proporciones que establece la Ley. La valuación de estas reservas es dictaminada por un actuario independiente y registrado ante la propia Comisión. El 08 de marzo de 2016 y el 26 de febrero de 2015 los actuarios independientes emitieron su dictamen el cual indica que en su opinión, las reservas de riesgos en curso, de obligaciones en vigor y de previsión al 31 de diciembre de 2015 y 2014, fueron determinadas conforme a disposiciones legales y de acuerdo con reglas, criterios y prácticas establecidas y permitidas por la CNSF y constituyen de manera agregada un monto suficiente para hacer frente a las obligaciones derivadas de la cartera de seguros que la Aseguradora ha suscrito. La aseguradora utilizó métodos para la valuación de reservas técnicas en apego a las disposiciones establecidas por la Comisión y que se encuentran registradas ante la misma.

Las reservas técnicas representan la estimación actuarial determinada por la Institución para cubrir

el valor esperado de sus obligaciones futuras, por conceptos de siniestros futuros y otras obligaciones

contractuales, considerando adicionalmente los costos de administración y tomando en cuenta su

distribución en el tiempo, crecimiento real y por inflación.

La metodología empleada para la valuación, constitución e incremento y registros de las reservas, tiene

como bases técnicas las dispuestas por la Ley y el Anexo Transitorio 2 “Disposiciones transitorias en

materia de constitución, valuación, incremento y registro de las reservas técnicas” de la Circular Única de

Seguros, así como con los estándares de la práctica actuarial, fundamentada en estadísticas históricas

propias de cada ramo y tipo de seguro y es auditada por actuarios registrados, aprobados por la

Comisión y aceptados por el Colegio Nacional de Actuarios.

Las reservas técnicas se determinan y registran en el balance general por el total de los riesgos retenidos

y los cedidos a los reaseguradores.

Reserva de riesgos en curso

Para los seguros de daños, representa el monto de los recursos que la Institución requiere para cubrir

los siniestros esperados derivados de la cartera de riesgos retenidos en vigor y los gastos de

administración derivados del manejo de las pólizas.

Reserva para obligaciones pendientes de cumplir

Representa la obligación por la reclamación ocurrida y reportada a la Institución, y que no ha sido

liquidada o pagada. Su incremento se realiza al tener conocimiento de los siniestros ocurridos con

base en las sumas aseguradas en el caso de la operación de vida y con las estimaciones de los

montos reclamados en las operaciones de accidentes y enfermedades y de daños.

Cuando se origina el siniestro, la Institución constituye la reserva provisional correspondiente a la

reclamación, hasta en tanto se realice el ajuste respectivo, registrando conjuntamente la participación

de reaseguradores por siniestros pendientes por la proporción cedida y cargando el diferencial a re-

sultados dentro del costo neto de siniestralidad.

Por su naturaleza, esta reserva se constituye con los saldos estimados por los ajustadores de

siniestros y los gastos relacionados al mismo, como son los gastos de ajuste, intereses por mora,

devoluciones de primas y penalizaciones.



Reserva de obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos y no reportados

Esta reserva tiene como finalidad reconocer el monto estimado de los siniestros y gastos de ajuste

que ya ocurrieron, pero que no han sido reportados por los asegurados; la estimación se realiza con

base en la experiencia propia sobre siniestros, de acuerdo con la metodología propuesta por la

Institución y autorizada por la Comisión, registrando conjuntamente la participación de los

reaseguradores por la parte cedida y cargando el diferencial a resultados dentro del costo neto de

siniestralidad.

Esta reserva corresponde al pasivo que se produce cuando los siniestros ocurren en un determinado

año y que por diversas causas son reclamados con posterioridad, con la consecuente obligación de

reconocer en los estados financieros, en el periodo en que ocurren, independientemente de cuándo

se conozcan.

Reserva para dividendos sobre pólizas

Representa la diferencia entre las primas devengadas y los siniestros ocurridos, a la fecha de

valuación, con base en factores determinados con experiencia propia.

Implementación integral de la nueva regulación

En apego a la nueva Ley y a la regulación secundaria relativa, a partir del ejercicio 2016 las instituciones

de seguros adoptan en su totalidad los lineamientos operativos y criterios contables que derivan de la

misma. Los cambios más trascendentes que se generan por la nueva regulación se describen a

continuación:

Principales lineamientos operativos

Reservas técnicas

De acuerdo con el nuevo marco de gestión de riesgos, las reservas técnicas se valúan con los métodos

actuariales, basados en modelos de riesgos que permiten estimar el valor futuro de las obligaciones,

utilizando la mejor estimación “Best-Estimate Liability” (BEL por sus siglas en inglés) y el margen de

riesgo, con base en el valor esperado de los flujos futuros, es decir, la media ponderada por probabilidad

de dichos flujos, considerando el valor temporal del dinero con base en las curvas de tasas de interés

libres de riesgo de mercado. El margen de riesgo se determina considerando el costo neto de capital

correspondiente a los fondos propios admisibles requeridos para respaldar el requerimiento de capital de

solvencia, durante su período de vigencia.

Los movimientos de valuación generados por el cambio en el modelo de reservas técnicas, se

reconocerán en resultados en línea recta en un plazo máximo de 2 años, de conformidad con la

Disposición Sexagésima Novena Transitoria a la Circular Única de Seguros y Fianzas emitida por la

Comisión el 28 de enero de 2016.

Por otra parte, en la determinación de la reserva de riesgos en curso de seguros de largo plazo, se

identifica el monto de la valuación generado entre utilizar la tasa libre de riesgo de mercado y la tasa de

interés técnico que se venía utilizando hasta el 31 de diciembre de 2015. Dicho monto se reconoce en el

capital contable, como parte del resultado integral.

A la fecha de emisión de los estados financieros dictaminados, la Administración se encuentra en

proceso de determinar el impacto financiero que generará la implementación de este marco de gestión de

riesgos al 1 de enero de 2016.



Requerimiento del Capital de Solvencia

El Requerimiento del Capital de Solvencia representa la valuación de la pérdida no esperada por el

cambio en los riesgos de la Institución, considerando para su determinación, entre otros aspectos, la

continuidad de la suscripción de riesgos, los riesgos y responsabilidades de la Institución, las pérdidas

imprevistas.

El RCS se determina utilizando la fórmula general emitida por la Comisión, a través del ejecutable

denominado emitido por la Comisión. A la fecha de emisión de los estados financieros dictaminados, el

ejecutable se encuentra en proceso de prueba final por parte la Comisión, por lo que el RCS relativo al

primer trimestre de 2016, se continuará determinando con base en el cálculo del Capital Mínimo de

Garantía, vigente al 31 de diciembre de 2015.


proceso de determinar el impacto financiero que generará el cálculo del RCS con base en la nueva

fórmula al 1 de enero de 2016.

Modificaciones a los criterios contables

Se detalla aún más el marco de información contable, permitiéndose la aplicación de la supletoriedad,

prevista en la NIF A-8 emitida por el CINIF.

Se adicionan y modifican algunos criterios contables de la Serie 2 “Conceptos específicos de las

operaciones de seguros y fianzas”.

Se especifican las revelaciones mínimas que deben incluir las Instituciones en sus notas a los estados

financieros.


proceso de determinar el impacto financiero que generará la adopción de las modificaciones a los

criterios contables.

La Administración se encuentra realizando las validaciones pertinentes en sus sistemas, para asegurar

el proceso de emisión de pólizas de seguros de vida, están adecuadamente parametrizados y

cargados; por lo que, en la medida que perfeccione su proceso, los efectos antes descritos pudieran

modificarse.

De acuerdo con la Disposición Décima Segunda Transitoria de la CUSF, las Instituciones deben efectuar

un ejercicio parcial de reportes regulatorios con cifras al 31 de diciembre de 2015, el cual se presentará a

la Comisión el 4 de marzo de 2016, considerando los nuevos lineamientos operativos y los nuevos

criterios contables derivados de la implementación de la nueva regulación. Aun y cuando la entrega de

esta información a la Comisión es obligatoria, en la propia disposición se establece que no generará la

aplicación de sanciones por deficiencias en su integración, contenido o resultados.



Provisiones –

La Institución reconoce, con base en estimaciones de la Administración, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios es virtualmente ineludible y surgen como consecuencia de eventos pasados.

Impuestos a la utilidad –

Los impuestos a la utilidad causados en el año se determinan conforme a las disposiciones fiscales vigentes. Los impuestos a la utilidad diferidos, se registran de acuerdo con el método de activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen impuestos a la utilidad diferidos (activos y pasivos) por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas, y en el caso del impuesto a la utilidad, por pérdidas fiscales por amortizar y otros créditos fiscales por recuperar. Los activos y pasivos por impuestos a la utilidad diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la ley correspondiente, que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre el impuesto a la utilidad diferido se reconoce en los resultados del período en que se aprueban dichos cambios. El impuesto diferido activo se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse, derivado del resultado fiscal, la empresa se reserva el registro contable del ISR Activo determinado en 2015.

La tasa del Impuesto Sobre la Renta vigentes para los años de 2015 y 2014 es del 30%.

a. Revelación de la tasa efectiva del impuesto:

La conciliación de la tasa legal del impuesto causado ISR y la tasa efectiva expresada como un

porcentaje de la utilidad antes de los impuestos a la utilidad es:

Tasa Legal del Impuesto Sobre la Renta 30.0%

(-) Efectos de diferencias permanentes para ISR 58%

(-) Pérdida fiscal del ejercicio 12%

(-) Efectos del Impuesto diferido activo 27%

Tasa efectiva de impuesto

-67%



b. Los principales conceptos que originan el saldo del ISR Diferido Activo al 31 de diciembre

son:

2015 2014

ISR Diferido Activo:

Gastos de establecimiento 0 507,509

Reservas 0 -3722773

Agentes 793,117 -390,633

Acreedores 15,062,664 -12,900,828

Reaseguradores 22,058,274 -19,660,867

Provisiones 6,969,588 -3,091,216

Pérdida fiscal por amortizar 118,522,706 -64,658,193

163,406,347 -102,712,471

ISR Diferido Pasivo:

Incremento por Valuación de Valores $ -1,127,725 $ - 1,204,531

Gastos de establecimiento 0 0

-1,127,725 -1,204,531

( = ) Impuesto Diferido Activo $162,278,622 $157,316,000

( - ) Estimación de Impuesto diferido Activo 162,278,622 157,316,000

$0 $0

c. Se reconoce el impuesto diferido por el Superávit por Valuación de Valores de Títulos de Deuda

Disponibles Para la Venta registrado en cuentas de Capital Contable.

El Impuesto Diferido queda como sigue:

2015 2014

Superávit por valuación de valores de título de deuda disponibles para la venta

$ 775,947 $ 2,773,856

Tasa del Impuesto Diferido Aplicable 30% 30%

Impuesto Diferido Pasivo por Superávit por Valuación de Valores. 232,784 832,157

Estimación de ISR Diferido Pasivo por Superávit por Valuación de Valores. 232,784 832,157

$0 $0



d. La pérdida fiscal de ISR actualizada pendiente de amortizar al 31 de diciembre, es la siguiente:

Año de Origen

Monto Actualizado de la

Pérdida Fiscal ISR

Plazo máximo de

Amortización

2013 158,638,294 2023

2014 161,417,295 2024

2015 75,020,099 2025

395,075,688

Reconocimiento de los ingresos – Los ingresos por primas de seguros de daños se registran al momento en que se emiten las pólizas. Las primas que no son cobradas dentro de los plazos señalados por la Ley, se cancelan. Reaseguro tomado – El registro de las transacciones del reaseguro tomado, se realiza conforme se recibe la información de las instituciones cedentes de forma mensual. Costo de adquisición – Los costos de adquisición, tales como comisiones y costos relacionados con la colocación de nuevos negocios, se cargan a resultados cuando se incurren. Capital Contable –

a) El capital contable al 31 de diciembre de 2015, se integra como sigue:

Número de acciones*

Importe

2015

2014 Descripción 2015

2014

522,386,022

522,386,022

Clase I serie "E", representativas del capital mínimo fijo sin derecho a retiro

$522,386,022

$522,386,022

185,978

185,978

Clase I serie "M", representativas del capital mínimo fijo sin derecho a retiro

185,978

185,978

27,500,000

27,500,000

Clase II serie "E", representativas del capital variable 27,500,000

27,500,000

550,072,000

550,072,000 Capital Social Histórico 550,072,000

550,072,000

Incremento acumulado por actualización hasta el 31 de diciembre de 2007 2,755,399

2,755,399

Capital Contable al 31 de diciembre

$552,827,399

$552,827,399

*Acciones ordinarias nominativas con valor nominal de $1.00 cada una, totalmente suscritas y pagadas.



Las acciones de la Serie “E” representan el 99.95% del capital social, debiendo ser propiedad en todo momento de una Institución Financiera del Exterior, y solo podrán ser enajenadas con previa autorización de la SHCP. Las acciones de la Serie “M” representan el 0.05% del capital social y son de libre suscripción. Al 31 de diciembre de 2015 Cardif Seguros Generales, S. A. de C. V. tiene una aportación en efectivo para futuros aumentos de capital por 150,000,000.

b) De acuerdo con la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros

artículo 29 VIII, se menciona “De las utilidades del ejercicio debe separarse un 10% como mínimo para formar la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 75% del capital social pagado”.

La reserva legal puede capitalizarse y debe ser reconstituida de acuerdo con el nuevo monto del capital social pagado. El saldo de la reserva legal no debe repartirse a menos que se disuelva la Aseguradora.

c) La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las utilidades retenidas fiscales, causará el impuesto sobre la renta a cargo de la Aseguradora a la tasa vigente al momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá acreditar contra el impuesto sobre la renta del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.

d) Los saldos de las cuentas fiscales del capital contable al 31 de diciembre 2015, son:

2015 2014

Cuenta de capital de aportación $809,968,445 $646,287,571

Cuenta de utilidad fiscal neta $244,644,355 $243,848,058

La Ley de Impuesto sobre la Renta (LISR) establece un impuesto del 10% por las utilidades generadas a

partir de 2014 a los dividendos que se pagan a residentes en el extranjero y a personas físicas

mexicanas, asimismo y para los ejercicios de 2001 a 2013, la utilidad fiscal neta se determina en los tér-

minos de la LISR vigente en el ejercicio fiscal de que se trate.

Los dividendos que se paguen estarán libres del ISR si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta

(CUFIN). Los dividendos que excedan de la CUFIN y CUFINRE causarán un impuesto equivalente al

42.86% si se pagan en 2015. El impuesto causado será a cargo de la Institución y podrá acreditarse

contra el ISR del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes o, en su caso, contra el

Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) del ejercicio. Los dividendos pagados que provengan de

utilidades previamente gravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención o pago adicional de

impuestos.

e) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el capital mínimo pagado requerido a la institución es

de $35,927,968 y $43,106,544 respectivamente y, está adecuadamente cubierto.



Costo de adquisición – Los costos de adquisición, tales como comisiones y costos relacionados con la colocación de nuevos negocios, se cargan a resultados cuando se incurren.

1. Cuentas de orden - En las cuentas de orden se registran activos de terceros, datos informativos de carácter fiscal de la Aseguradora que no forman parte del balance general de la misma, ya que no se adquieren los derechos de los mismos en tanto dichas eventualidades no se materialicen. Los importes acumulados en las cuentas de orden solo han sido sujetos a pruebas de auditoría cuando su información se deriva de un registro contable de la Aseguradora:

1) Cuentas de registro:

- Diversos – Garantías recibidas por reporto Se registra el costo de cotización de los valores que se encuentren en garantía por reporto - Capital – Su saldo representa el importe de las aportaciones de capital efectuadas por los accionistas y su actualización de acuerdo con lo establecido en Ley del impuesto sobre la renta (“LISR”). - Registro fiscal – El saldo representa el resultado fiscal del ejercicio, así como, la cuenta de utilidad fiscal neta de acuerdo con lo establecido en la LISR.


Las disponibilidades se valúan a su valor nominal. Los rendimientos sobre depósitos que generen intereses, se reconocen en resultados conforme se devengan.

I. Títulos de Deuda

a. Disponibles para la venta Se valúan a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por el proveedor de precios. El resultado por valuación, así como su correspondiente efecto por posición monetaria, se reconocen en el capital contable, en las cuentas de superávit o déficit por valuación de valores, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría. El devengamiento del rendimiento (intereses, cupones o equivalentes), se determina conforme al Método de Interés Efectivo. Dichos rendimientos se reconocen en el estado de resultados. Al momento de su enajenación los efectos reconocidos anteriormente en el capital contable, deberán reconocerse en los resultados del periodo.

II. Títulos de Capital

b. Para Financiar la Operación



Están representadas por acciones de la sociedad de inversión BNMGUB1, se valúan a su Valor Razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por el proveedor de precios. Los ajustes resultantes de las valuaciones antes mencionados incrementarán o disminuirán mensualmente, según corresponda, y se reconocen en resultados del ejercicio. Los resultados por valuación que se reconozcan antes de que se venda la inversión, tendrán el carácter de no realizados y, consecuentemente, no serán susceptibles de capitalización ni de reparto de dividendos entre sus accionistas, hasta que se realicen. La información de la cartera de inversiones al 31 de diciembre, es la siguiente:

a. Por tipo de instrumento y emisor:

2015

Naturaleza y categoría Costo de

adquisición Valuación

Deudor por

Intereses Total

Para financiar la operación

Títulos de capital-nacional

Privado $ 87,818,464 $ 265,951 $ $ 88,084,415

Disponible para la Venta

Títulos de deuda-Nacional

Gubernamentales $ 424,709,318 $ (2,034,923) $ 955,039 $ 423,629,434

Privados de tasa conocida 275,801,629 (1,990,112) 11,826,124 285,637,641

700,510,947 (4,025,035) 12,871,163 709,267,075

Total Inversiones $ 788,329,411 $ (3,759,084) $ 12,871,163 $ 797,351,490

2014

Naturaleza y categoría Costo de

adquisición Valuación

Deudor por

Intereses Total

Para financiar la operación

Títulos de capital-nacional

Privado $ 233,387,704 $ 7,427,387 $ $ 240,815,091

Disponible para la Venta

Títulos de deuda-Nacional

Gubernamentales $ 177,497,160 $ (2,045,802) $ 380,972 $ 175,832,330

Privados de tasa conocida 294,901,025 (1,366,481) 3,189,164 296,723,708

353,550,006 (3,308,320) 1,811,776 352,053,462

Total Inversiones $ 705,785,889 $ 4,015,104 $ 3,570,136 $ 713,371,129



b. Por vencimiento:

2015

Vencimiento

Costo de

Adquisición Valuación

Deudor por

Intereses Total

A un año o menos de un año $ 486,294,329 $ (3,062,838) $ 1,177,546 $ 484,409,037

Más de un año 302,035,082 (696,245) 11,603,617 312,942,454

Total Inversiones $ 788,329,411 $ (3,759,083) $ 12,781,163 $ 797,351,491

2014

Vencimiento

Costo de

Adquisición Valuación

Deudor por

Intereses Total

A un año o menos de un año $ 83,932,314 $ (3,113,664) $ 1,271,122 $ 82,089,772

Más de un año 621,853,575 7,128,768 2,299,014 631,281,357

Total Inversiones $ 705,785,889 $ 4,015,104 $ 3,570,136 $ 713,371,129

A continuación se presenta el análisis de movimientos de las reservas técnicas más significativas al

31 diciembre 2015 y 2014:

Saldo al

Saldo al

Saldo al

31 de

31 de

1 de enero

diciembre

diciembre

Descripción de 2014

Movimientos

de 2014

Movimientos

de 2015

De riesgo en curso

Daños

236,982,871

20,331,047

257,313,918

129,954,227

387,268,146

De obligaciones

contractuales

Por siniestros y vencimientos

19,198,426

83,357,912

102,556,338

(11,631,420)

90,924,918

Por siniestros ocurridos y no reportados

20,051,321

2,437,096

22,488,417

32,657,842

55,146,259

Por dividendos sobre pólizas

2,615,828

9,793,418

12,409,246

4,341,538

16,750,784

41,865,575

95,588,426

137,454,001

25,367,960

162,821,961

Total $278,848,446

$115,919,473

$ 394,767,919

$ 155,322,188

$ 550,090,107




Estimaciones contables:

La Institución realiza estimaciones y proyecciones sobre eventos futuros para reconocer y medir ciertos

rubros de los estados financieros, por tanto, las estimaciones contables resultantes reconocidas

probablemente difieran de los resultados o eventos reales. Las estimaciones y proyecciones que tienen

un riesgo significativo de derivar en ajustes materiales sobre los activos y pasivos reconocidos durante el

ejercicio siguiente, se detallan a continuación:

Contingencias legales

Al 31 de diciembre de 2015 la Institución cuenta con $198,029 de contingencias legales,

respectivamente, de las cuales el 100% se encuentran reservadas, con base en diferentes porcentajes

de pérdida establecidos de acuerdo con la posibilidad que la Administración y los abogados de la

Institución estiman se ganarán o perderán, dependiendo de la etapa procesal en que se encuentre

cada juicio; sin embargo, esto puede ser susceptible de cambio de acuerdo con el avance en las

etapas procesales de cada caso:

a. Del 100 % de las contingencias legales, se considera un 50 % de probabilidad de perderlas y otro 50

% de probabilidad de ganarlas, de acuerdo con la opinión de los abogados.

b. Todas las contingencias legales se encuentran reservadas al 100 %. Cabe señalar que la reserva

podrá ajustarse de acuerdo con el avance de las etapas procesales de cada caso.

Reservas técnicas

Para la determinación de las reservas técnicas se utilizaron estimaciones actuariales determinadas por

la Institución para cubrir el valor esperado de las obligaciones futuras de esta, por conceptos de

siniestros futuros y otras obligaciones contractuales, considerando adicionalmente los costos de

administración, tomando en cuenta su distribución en el tiempo, crecimiento real y por inflación y de

acuerdo a la nota técnica autorizada por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.

NOTA DE REVELACIÓN: 8 REASEGURO FINANCIERO


Al 31 de diciembre 2015, la aseguradora no tiene operaciones de Reaseguro Financiero.



NOTA DE REVELACIÓN: 11 PASIVOS LABORALES


Cardif México Seguros Generales SA de CV, al 31 de diciembre 2015, no tiene empleados, por lo cual no cuenta con plan o planes de remuneraciones al retiro del personal.

NOTA DE REVELACIÓN: 13 CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO


Al 31 de diciembre 2015, la aseguradora no cuenta con contratos de arrendamiento financiero.

NOTA DE REVELACIÓN: 14 EMISIÓN DE OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OTROS TÍTULOS

DE CRÉDITO


Al 31 de diciembre 2015, la aseguradora no reporto emisión de obligaciones subordinadas o cualquier otro título de crédito.

NOTA DE REVELACIÓN: 15 OTRAS NOTAS DE REVELACIÓN


Cardif México Seguros de Generales S.A. de C.V., al 31 de diciembre 2015, no cuenta con actividades interrumpidas que afectan el estado de resultados de la Institución, que por su naturaleza y repercusiones de dichas actividades pudieran tener un impacto financiero sobre sus resultados.




Cardif México Seguros de Generales S.A. de C.V., al 31 de diciembre 2015, no cuenta con hechos ocurridos con posterioridad al cierre del ejercicio que pudiera afectar las cuentas anuales a dicha fecha de la Institución.



APARTADO SEGUNDO

Notas de Revelación de Información Adicional a los Estados

Financieros del Ejercicio 2015

NOTA DE REVELACIÓN 1: OPERACIONES Y RAMOS AUTORIZADOS


De conformidad con lo establecido en la Circular Única de Seguros y Fianzas en el Anexo Transitorio 8 sobre las Disposiciones Transitorias en Materia del Reporte Sobre la Solvencia y Condición Financiera, Título 1 de las Notas a los Estados Financieros Anuales de las Instituciones de Seguros, Capitulo 1.1 de las Notas a los Estados Financieros Anuales, se establece lo siguiente: “…A8.1.1.3. Las Instituciones de Seguros deberán informar respecto de cada una de las operaciones y ramos que tengan autorizados, debiendo emplear las denominaciones previstas en el artículo 25 de la LISF…” El citado artículo estipula lo siguiente:

“…ARTÍCULO 25.- Las autorizaciones para organizarse, operar y funcionar como Institución de Seguros o Sociedad Mutualista, se referirán a una o más de las siguientes operaciones y ramos de seguro: I. Vida; II. Accidentes y enfermedades, en alguno o algunos de los ramos siguientes: a) Accidentes personales; b) Gastos médicos, y c) Salud, y III. Daños, en alguno o algunos de los ramos siguientes: a) Responsabilidad civil y riesgos profesionales; b) Marítimo y transportes; c) Incendio; d) Agrícola y de animales; e) Automóviles; f) Crédito; g) Caución; h) Crédito a la vivienda; i) Garantía financiera; j) Riesgos catastróficos; k) Diversos, y l) Los especiales que declare la Secretaría, conforme a lo dispuesto por el artículo 28 de esta Ley…”



Derivado de lo anterior, se manifiesta que por cuanto hace a los ramos autorizados para Cardif México Seguros Generales, S.A. de C.V., corresponde lo siguiente:

OPERACIÓN DE DAÑOS EN EL RAMO DE CRÉDITO Mediante oficio número 366-IV-1036/06 (731.1/327116), emitido por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, mediante la Dirección General Adjunta de Seguros y Valores, Subdirección de Seguros, Departamento de Autorizaciones y Operación de Seguros, de fecha 25 de mayo de 2006, se manifestó la conformidad para que se constituyera Cardif México Seguros Generales, S.A. de C.V. (“Cardif Generales”) como institución de seguros filial de Cardif Assurances Risques Divers, S.A., institución financiera del exterior, a través de Cardif, S.A., sociedad relacionada, ambas de la República Francesa, la cual estipulo como objeto social la practica en seguros de la operación de daños en el ramo de crédito.

OPERACIÓN EN DAÑOS, EL RAMO DE DIVERSOS Y SUPRIMIR DE LA MISMA OPERACIÓN DE DAÑOS, EL RAMO DE CRÉDITO

Mediante oficio número 366-IV-1998/06 (731.1/327116), emitido por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, mediante la Dirección General Adjunta de Seguros y Valores, Subdirección de Seguros, Departamento de Autorizaciones y Operación de Seguros, de fecha 06 de septiembre de 2006, se manifestó la conformidad a Cardif México Seguros Generales, S.A. de C.V. a efecto de modificar su objeto social para operar en daños, el ramo de diversos y suprimir de la misma operación de daños, el ramo de crédito.

OPERACIÓN DE RESPONSABILIDAD CIVIL Y RIESGOS PROFESIONALES; INCENDIO; TERREMOTO Y OTROS RIESGOS CATASTRÓFICOS; Y AUTOMÓVILES, EN LA OPERACIÓN DE DAÑOS

Mediante oficio número 366-III-638/13, emitido por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, mediante la Dirección General Adjunta Jurídica de Seguros, Fianzas y Pensiones adscrita a la Unidad de Seguros, Pensiones y Seguridad Social de fecha 14 de octubre de 2013, se manifestó la conformidad a Cardif México Seguros Generales, S.A. de C.V. a efecto de adicionar los ramos de: (i) responsabilidad civil y riesgos profesionales; (ii) incendio; (iii) terremoto y otros riesgos catastróficos; y (iv) automóviles, en la operación de daños en el ramo de diversos.

NOTA DE REVELACIÓN: 2 POLÍTICAS DE ADMINISTRACIÓN Y GOBIERNO CORPORATIVO

Disposición A8.1.1.4.

I. Monto del capital suscrito, no suscrito y pagado

Fecha del ejercicio Capital Inicial

Capital suscrito

Capital no suscrito

Capital Pagado

Inicial 552,827,399 552,827,399 0 552,827,399

Aumentos 150,000,000 150,000,000 0 150,000,000

Disminuciones 0 0 0 0

Final 702,827,399 702,827,399 0 702,827,399



II. Estructura Legal y esquema de integración del grupo económico o financiero.



III. Descripción del Marco Normativo Interno en materia de Gobierno Corporativo, señalando la forma

en que la Institución de Seguros da cumplimiento a las obligaciones previstas en los artículos 69, 70 y 72 de la LISF.

1. Sistema de Gobierno Corporativo

La Institución dispone de un sistema de gobierno corporativo que garantice una gestión sana y prudente de su actividad, cuya instrumentación y seguimiento es responsabilidad del consejo de administración. El sistema de gobierno corporativo está diseñado con base al volumen de las operaciones de la Institución, así como a la naturaleza y complejidad de sus actividades, y comprende el establecimiento y verificación del cumplimiento de políticas y procedimientos explícitos en, las siguientes materias:

Funciones / Materias Responsables Gobernanza interna

Administración integral de riesgos

Administración Integral de Riesgos

Manual de Administración Integral de Riesgos

Control interno 1) Control Permanente

2) Control Interno Contable

1) Gobernanza C&C (Compliance & Control Permanente)

2) Normas contables BNP Paribas

Auditoría Interna Auditor Interno

Manual de auditoría interna

Función actuarial Dirección de Actuaría

Gobernanza actuarial

Contratación de servicios con terceros

Dirección Jurídica y de Recursos Humanos

Gobernanza de Outsourcing (GRG8)

2. Estructura organizacional

La Institución no cuenta con empleados por lo que los servicios de personal le son proporcionados por una empresa afiliada denominada Cardif Servicios, S.A de C.V. La estructura organizacional de la Institución está diseñada ser transparente y apropiada, así como para mantener una clara y adecuada segregación de funciones. A continuación se muestra el organigrama vigente a la fecha de elaboración del presente documento:



3. Órganos colegiados

La Institución tiene constituidos y operando los siguientes órganos colegiados que son mandatorios por la Ley y la Circular:

Consejo de Administración

Las responsabilidades, funciones e integración del Consejo de Administración se encuentran documentados en la “Política sobre la integración y Funcionamiento del Consejo de Administración”, así como en los estatutos sociales de la Institución que son aprobados por la asamblea general de accionistas.

Consejo de

Administración

Comité de Auditoría Comité de Reaseguro Comité de Inversiones Comité de

Comunicación y

Control



Comité de Auditoría

Las responsabilidades, funciones e integración del Comité de Auditoría se encuentran documentados en el “Manual del Comité de Auditoría” el cual fue debidamente autorizado por el mismo Comité y su contenido de basa en el Capítulo 3.8. de la Circular. Comité de Inversiones

Las responsabilidades, funciones e integración del Comité de Inversiones se encuentran documentados en la “Política de Inversiones” la cual fue debidamente autorizada por el mismo Comité y por el Consejo de Administración y su contenido de basa en el Capítulo 3.9 de la Circular. Comité de Reaseguro

Las responsabilidades, funciones e integración del Comité de Inversiones se encuentran documentados en el “Manual de Reaseguro” el cual fue debidamente autorizado por el mismo Comité y por el Consejo de Administración y su contenido de basa en el Capítulo 3.10 de la Circular. Comité de Suscripción

Se señala que, conforme al Capítulo 3.11. de la Circular, no es aplicable la creación de un Comité de Suscripción en la Institución, ya que ésta última no opera los seguros de crédito, de caución, de crédito a la vivienda y de garantía financiera, así como fianzas. Comité de Comunicación y Control

Los miembros titulares del Comité de Comunicación y Control son designados por el Consejo de Administración de la Institución. Estos miembros ocupan cargos dentro de las tres jerarquías inmediatas inferiores a la del Director General. Las responsabilidades, funciones e integración del Comité de Comunicación y Control se encuentran documentados en el “Manual del Comité de Comunicación y Control” el cual fue debidamente autorizado por el mismo Comité y su contenido de basa en las Disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 140 de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.

4. Otros órganos de control

A continuación se enlistan dos comités que son requeridos por políticas internas de la Institución. Comité Local de Riesgos

El Comité Local de Riesgos es responsable del seguimiento y la mitigación de riesgo operacional independientemente del Comité de Auditoría de la Institución. Su principal objetivo es proporcionar una visión global de los principales riesgos operativos y supervisar las acciones para prevenir o remediar las deficiencias identificadas. Asimismo coordina la elaboración y envío de reportes en la materia para la oficina Regional para Latino América de BNP Paribas Cardif, así como a la Casa Matriz de la Institución. Sus funciones específicas e integración se encuentran descritas en el documento denominado “Principios de la Gobernanza de Control Permanente” Comité de Control Interno

La Comité de Control Interno está a cargo de supervisar el control permanente y el riesgo operativo de la Institución y hacer los reportes conducentes para la oficina Regional para Latino América de BNP Paribas Cardif,



así como a la Casa Matriz de la Institución. Sus funciones específicas e integración se encuentran descritas en el documento denominado “Principios de la Gobernanza de Control Permanente”

5. Código de Conducta

La Institución cuenta con un “Código de Conducta” debidamente aprobado por el Consejo de Administración de la Institución, el cual es de observancia obligatoria para todos los empleados y funcionarios de la Institución.

6. Verificaciones

6.1 Miembros del consejo de administración

Existe un procedimiento para la evaluación de la calidad técnica, honorabilidad, historial crediticio satisfactorio, así como con conocimientos y experiencia en materia financiera, legal o administrativa de los miembros del consejo de administración. Ver documento denominado “Política sobre la integración y Funcionamiento del Consejo de Administración”.

6.2 Director General y Funcionarios

Existe un procedimiento para verificar que el director general de la Institución y los funcionarios con las dos jerarquías inferiores inmediatas a la de este último, posean la experiencia profesional y el conocimiento suficiente en las áreas relevantes de la actividad aseguradora para mantener de manera conjunta un manejo adecuado y prudente de la Institución. Ver documento denominado “Política sobre la Contratación y Alta de Personal”.

6.3 Personal de la Institución

Existe un procedimiento para verificar que el personal de la Institución cuente con los conocimientos, experiencia y habilidades necesarios para el desempeño de las responsabilidades que se le asignen y que conozcan los procedimientos para el desarrollo de sus funciones. Ver documento denominado “Política de Atracción de Talento”.

7. Políticas y procedimientos

A través de la evaluación periódica denominada “Indicador de Procedimientos” (“PRI” por sus siglas en inglés) se vigila que los procesos clave de la actividad de la Institución se encuentren debidamente documentados y actualizados. Esta evaluación se presenta semestralmente al Director General y es aprobada por el mismo a través del Reporte de Control Permanente Operacional (“OPCR” por sus siglas en inglés).

8. Seguridad y confidencialidad de la información

Las medidas necesarias para garantizar la seguridad y confidencialidad de la información se encuentran documentadas en políticas y procedimientos.



9. Riesgos

El manual de Administración Integral de Riesgos de la Institución contiene los lineamientos a seguir para evaluar la relación de la operación y los riesgos de la Institución.

10. Reportes regulatorios en materia de Gobierno Corporativo

El consejo de administración de la Institución presentará anualmente a la Comisión una evaluación de la implementación y funcionamiento del sistema de gobierno corporativo el cual constará de una lista de cumplimiento de los requisitos que para su funcionamiento marcan la Ley y la Circular. Dicha evaluación se acompañará de la copia certificada por el Secretario del Consejo de Administración del acta en la que se haga constar que la referida evaluación fue discutida y aprobada por el consejo de administración de la Institución. Dicha evaluación y la copia del acta del consejo de administración respectiva serán presentadas a la Comisión como parte del Reporte Regulatorio sobre Gobierno Corporativo (RR-2), en términos de lo previsto en el Capítulo 38.1 de la Circular. Para llevar a cabo la evaluación antes citadas, las áreas responsables deberán confirmar por escrito que sus políticas, procedimientos, manuales, lineamientos, guías y demás documentos de los que son responsables o participan, contienen los controles y demás requisitos que requieren la Ley y la Circular para el adecuado funcionamiento del Gobierno Corporativo de la Institución.

IV. Consejo de Administración y Comités.

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN MIEMBROS PROPIETARIOS MIEMBROS SUPLENTES

Francisco Javier Valenzuela Cornejo (Presidente)

No designado

Claudio Antonio Orellana Céspedes No designado Rose Nicole Dominique Reich Sapire No designado Adrien Marie Vanbremeersch No designado

CONSEJEROS INDEPENDIENTES

María de la Paz Sáenz y Sáenz No designado María del Carmen Rábago Martínez Luis Antonio Ascencio Almada

No designado No designado



En relación con los miembros propietarios y suplentes del consejo de administración, a continuación se presenta un resumen del perfil profesional y su experiencia laboral: Francisco Javier Valenzuela Cornejo, nacido en Chile, administrador público con experiencia en dirección de

empresas y finanzas. Olivier Jean Germain Martin, nacido en Francia, actuario con experiencia en dirección de empresas y finanzas.

Rose Nicole Dominique Reich Sapire, nacida en Francia, licenciada en sistemas de comunicación administrativa

con experiencia en dirección de empresas y finanzas. Claudio Antonio Orellana Céspedes, nacido en Chile, ingeniero en administración de empresas con experiencia en

dirección de empresas y finanzas. Adrien Marie Vanbremeersch, nacido en Francia, licenciado en finanzas con experiencia en dirección de empresas

y finanzas. María de la Paz Sáenz y Sáenz, nacida en México, abogada con experiencia en dirección de empresas y finanzas.

María del Carmen Rábago Martínez, nacida en México, actuaria con experiencia en dirección de empresas y

finanzas. Luis Antonio Ascencio Almada, nacido en México, ingeniero mecánico electricista con experiencia de Alta

Dirección en empresas Multinacionales del sector Financiero y Tecnológico.

INTEGRACIÓN DE COMITES

Comité de Auditoría

María de la Paz Saenz Saenz Presidente y miembro con voz y voto

María del Carmen Rabago Martínez

Miembro con voz y voto

Luis Antonio Ascencio Almada Miembro con voz y voto

Rose Nicole Dominique Reich Sapire Invitado permanente con voz, pero sin voto

Miguel Ángel Orozco Del Mazo Secretario einvitado permanente con voz, pero sin voto

Gustavo León Manzano González Invitado permanente con voz, pero sin voto

José Manuel Hernández Marquez Invitado permanente con voz, pero sin voto



Comité de Inversiones

Miembros Propietarios Miembros Suplentes

Rose Nicole Dominique Reich Sapire Miembro con voz y voto

Claudio Antonio Orellana Céspedes Miembro Suplente con voz y voto

Adrien Marie Vanbremeersch Presidente y Miembro con voz y voto

Luis Fernando Galan Flores Miembro Suplente con voz y voto

Gustavo León Manzano González Invitado con voz, pero sin voto

Gustavo Olivas Contreras Invitado Suplente con voz, pero sin voto

Cintia Ochoa López Miembro con voz y voto

No hay suplente

Alejandra Laura López Alvarado Secretario y Miembro con voz y voto

Lizbeth Marisol Brito Hernández Miembro Suplente con voz y voto

Alejandro Cristóbal Samperio Fosado Miembro con voz y voto

Óscar Mario Rodríguez Díaz Miembro Suplente con voz y voto

Miguel Ángel Orozco del Mazo Miembro con voz y voto

María Isabel Alvarado Pérez Miembro Suplente con voz y voto

María del Carmen Rábago Martínez Miembro con voz y voto

No hay suplente

María de la Paz Saenz Saenz Invitado con voz, pero sin voto

No hay suplente

Comité de Reaseguro


Rose Nicole Dominique Reich Sapire Presidente y Miembro con voz y voto

Claudio Antonio Orellana Céspedes Miembro Suplente con voz y voto

Adrien Marie Vanbremeersch Miembro con voz y voto

Luis Fernando Galán Flores Miembro Suplente con voz y voto

Miguel Ángel Orozco del Mazo Miembro con voz y voto

María Isabel Alvarado Pérez Miembro Suplente con voz y voto

Adriana González Guevara Miembro con voz y voto

Vanessa Margarita Duhart Arreola Miembro Suplente con voz y voto

Gustavo León Manzano González Miembro con voz, pero sin voto

María del Carmen Alvarado Pastelín Miembro Suplente con voz, pero sin voto

Jorge Rodríguez Reyna Miembro con voz y voto

Rubén Cortés Rodríguez Miembro Suplente con voz y voto

Xavier Rodríguez Romero Secretario y Miembro con voz, pero sin

voto

No hay suplente



Comité de Comunicación y Control


Rose Nicole Dominique Reich Sapire Presidente y Miembro con voz y voto

Adriana González Guevara Miembro Suplente con voz y voto

Adrien Marie Vanbremeersch Miembro con voz y voto

Luis Fernando Galán Flores Miembro Suplente con voz y voto

Claudio Antonio Orellana Céspedes Miembro con voz y voto

Laureano Cuesta Ruiz Miembro Suplente con voz y voto

Gustavo León Manzano González Oficial de cumplimiento y Miembro con voz y

voto María del Carmen Alvarado Pastelin

Miembro Suplente con voz y voto

Susana Ortiz Sánchez Miembro con voz y voto Jorge Rodríguez Reyna


Miguel Ángel Orozco del Mazo Secretario y Miembro con voz y voto Maria Isabel Alvarado Pérez


José Manuel Hernández Márquez Invitado con voz, pero sin voto Izabel Neves

Invitado Suplente con voz, pero sin voto

V. Estructura Orgánica y Operacional

La Institución no contó con personal en 2015, sus operaciones fueron soportadas bajo un contrato de prestación de servicios profesionales con Cardif Servicios de México, S.A. de C.V.

VI. Monto total y compensaciones y prestaciones al personal

La Institución no contó con personal en 2015, sus operaciones fueron soportadas bajo un contrato de prestación de servicios profesionales con Cardif Servicios de México, S.A. de C.V.

VII. Descripción del tipo de compensaciones y prestaciones

La Institución no contó con personal en 2015, sus operaciones fueron soportadas bajo un contrato de prestación de servicios profesionales con Cardif Servicios de México, S.A. de C.V. VIII. Existencia de Nexos Patrimoniales y Alianzas Estratégicas

Cardif Generales no cuenta con nexos patrimoniales o alianzas estratégicas con otras entidades.



NOTA DE REVELACIÓN 3: INFORMACIÓN ESTADÍSTICA Y DESEMPEÑO TÉCNICO


I. NÚMERO DE POLIZAS, ASEGURADOS O CERTIFICADOS E INCISOS EN VIGOR, ASÍ COMO PRIMAS EMITIDAS PARA OPERACIONES Y RAMOS OPERADOS POR LA INSTITUCIÓN

Número de Pólizas en

Certificados / Incisos / Asegurados Prima Emitida

Daños

2010 17,435 289,698 277,814,285

2011 15,718 1,920,851 1,074,594,616

2012 10,352 2,658,149 854,992,735

2013 82,108 256,070 348,268,136

2014 122,741 3,307,939 419,838,448

2015 194,419 277,178 1,099,263,204

Automóviles

2010 - - -

2011 - - -

2012 - - -

2013 - - -

2014 67 11,520 70,408,496

2015 69 22,121 131,199,203

Diversos

2010 17,435 289,698 277,814,285

2011 15,718 1,920,851 1,074,594,616

2012 10,352 2,658,149 854,992,735

2013 82,108 256,070 348,268,136

2014 122,674 3,296,419 349,429,952

2015 194,350 255,057 968,064,001

[Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse al Anexo 1 de la Circular Única de Seguros y Fianzas. * En el caso de Seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social se reportará el número de asegurados, pensionados, beneficiarios y asignatarios.]



II. COSTO PROMEDIO DE SINIESTRALIDAD (SEVERIDAD)

Costo Promedio de Siniestralidad (Severidad)*

Último ejercicio

Ejercicio anterior

Ejercicio anterior

Ejercicio anterior

Ejercicio anterior

2015 2014 2013 2012 2011

Vida**

Vida Individual

Vida Grupo y Colectivo

Accidentes y Enfermedades

Accidentes Personales

Gastos Médicos

Salud

Daños 14,311 6,935 10,633 6,685 5,072

Automóviles

Diversos 14,311 6,935 10,633 6,685 5,072

Incendio

Agrícola

Responsabilidad Civil

Marítimo y Transportes

Terremoto

Crédito

* Costo Promedio de Siniestralidad (Severidad) = Monto de siniestros de cada operación y ramo (reportado en el Estado de Resultados)/Número de

siniestros de cada operación y ramo (reportado en el Sistema Estadístico del Sector Asegurador-SESA) ** El monto de la siniestralidad incluye rescates, vencimientos y dividendos por: (la institución deberá señalar la información respectiva para los años que reporte).



III. FRECUENCIA DE SINIESTROS (%)

Frecuencia de Siniestros (%)*

Último ejercicio

Ejercicio anterior

Ejercicio anterior

Ejercicio anterior

Ejercicio anterior

2015 2014 2013 2012 2011

Vida

Vida Individual




Gastos Médicos

Salud

Daños 2.8800% 0.0991% 2.7411% 0.0448% 0.632%

Automóviles

Diversos 2.8800% 0.0991% 2.7411% 0.0448% 0.632%

Incendio

Agrícola



Terremoto

Crédito

Reafianzamiento

* Frecuencia = Número de Siniestros de cada operación y ramo (reportado en el SESA)/ Número de expuestos de cada operación y ramo (reportado en el SESA)




I. ÍNDICE DE COSTO MEDIO DE SINIESTRALIDAD

Índice de Costo Medio de Siniestralidad*

Operaciones/Ramos Último ejercicio 2015 Ejercicio anterior 2014 Ejercicio anterior 2013

Vida

Vida Individual


Pensiones**

Muerte (Invalidez y Vida)

Muerte (Riesgos de Trabajo)

Invalidez

Incapacidad permanente

Jubilación



Gastos Médicos

Salud

Daños 1% 1% 17%

Automóviles

Diversos 34% 53% 17%

Incendio

Agrícola



Terremoto

Crédito

Operación Total 32% 49% 17%

* El Indice de Costo Medio de Siniestralidad expresa el cociente del costo de siniestralidad retenida y la prima devengada retenida. [Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse al Anexo transitorio 1 de la Circular Única de Seguros y Fianzas. ** En el caso de los Seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social la estimación del Índice de Costo Medio de Siniestralidad incluye el Interés mínimo acreditable como parte de la prima devengada retenida.



II. ÍNDICE DE COSTO MEDIO DE ADQUISICIÓN

Índice de Costo Medio de Adquisición*


Vida

Vida Individual


Pensiones**



Invalidez


Jubilación



Gastos Médicos

Salud

Daños 60% 73% 15%

Automóviles


Incendio

Agrícola



Terremoto

Crédito


*El Índice de Costo Medio de Adquisición expresa el cociente del costo neto de adquisición y la prima retenida. [Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse al Anexo transitorio 1 de la Circular Unica de Seguros y Fianzas. ** En el caso de los Seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social la estimación del Índice de Costo Medio de Adquisición incluye el costo del otorgamiento de beneficios adicionales por: (la institución deberá señalar la información respectiva para los años que reporte).



III. ÍNDICE DE COSTO MEDIO DE OPERACIÓN

Indicé de Costo Medio de Operación*


Vida

Vida Individual


Pensiones**



Invalidez


Jubilación



Gastos Médicos

Salud

Daños 22% 50% 35%

Automóviles


Incendio

Agrícola



Terremoto

Crédito


* El Indice de Costo Medio de Operación expresa el cociente de los gastos de operación netos y la prima directa. [Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse al Anexo transitorio 1 de la Circular Única de Seguros y Fianzas, Asimismo, deberá emplearse el procedimiento de prorrateo de gastos registrado ante la CNSF de conformidad con el Capítulo 22.4 de la Circular Unica de Seguros y Fianzas ** Seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social.



IV. ÍNDICE COMBINADO

Indicé Combinado*


Vida

Vida Individual


Pensiones**



Invalidez


Jubilación



Gastos Médicos

Salud

Daños 83% 51% 67%

Automóviles

Diversos 113%

158%

67%

Incendio

Agrícola



Terremoto

Crédito


* El Índice Combinado expresa la suma de los Índices de Costos Medios de Siniestralidad, Adquisición y Operación. ** Seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social.



NOTA DE REVELACIÓN: 4 INVERSIONES


INVERSIONES EN VALORES

Por cuanto hace a lo establecido en la Circular Única de Seguros y Fianzas en el Anexo Transitorio 8 sobre las Disposiciones Transitorias en Materia del Reporte Sobre la Solvencia y Condición Financiera, Título 1 de las Notas a los Estados Financieros Anuales de las Instituciones de Seguros, Capitulo 1.1 de las Notas a los Estados Financieros Anuales, se establece lo siguiente: “…A8.1.1.11. Las Instituciones de Seguros deberán revelar cualquier circunstancia que implique algún tipo de restricción en cuanto a la disponibilidad o fin al que se destinan sus inversiones, como es el caso de litigios, embargos, entre otros…” Derivado de lo anterior, se indica lo siguiente:

Inversiones en Valores

Valor de Cotización Costo de Adquisición

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Monto* % Participación con relación

al total


al total


al total


al total

Moneda Nacional

Gubernamentales 423,629,434 53% 175,832,330 25% 424,709,318 54% 177,497,160

25%

Privados de tasa conocida

285,637,641 36% 296,723,708 42% 275,801,629 35% 294,901,025 42%

Privados de renta variable

88,084,415 11% 240,815,091 33% 87,818,464 11% 233,387,704 33%

Extranjeros de tasa conocida

Extranjeros de renta variable

Productos derivados

Moneda Extranjera

Gubernamentales Privados de tasa

conocida

Privados de renta variable

Extranjeros de tasa conocida

Extranjeros de renta variable

Productos derivados

Moneda Indizada

Gubernamentales Privados de tasa

conocida

Los montos deben referirse a moneda nacional. Para productos derivados el monto es igual a primas pagadas de títulos opcionales y/o warrants y contratos de opción, y aportaciones de futuros.




INVERSIONES QUE REPRESENTAN EL 5% O MÁS DEL PORTAFOLIO TOTAL DE INVERSIONES

Inversiones que representan el 5% o más del portafolio total de inversiones

A B A/Total**

Nombre completo del

emisor

Nombre completo del tipo de valor

Fecha de Adquisición

Fecha de Vencimiento

Costo Adquisición*

Valor de Cotización*

%

Gobierno Federal

BPAG91 07/04/2015 31/03/2016 99,875,447 99,979,949 13%

Gobierno Federal

CETES 10/11/2015 12/05/2016 98,285,733 98,759,470 12%

Inversiones Horizonte SA de CV

BNMGUB1

31/12/2015 87,818,464 88,084,415 11%

Gobierno Federal

BPAG91 22/10/2015 12/05/2016 49,968,973 50,193,294 6%

Gobierno Federal

CETES 16/12/2015 21/01/2016 49,846,376 49,912,655 6%

Total Portafolio**

788,329,411 797,351,490 100%

*En moneda nacional **Monto total de las inversiones de la institución



NOTA DE REVELACIÓN: 5 DEUDORES


Deudor por Prima

Monto* % del Activo Monto*

(Mayor a 30 días)

Operación/Ramo Moneda Nacional

Moneda Extranjera

Moneda Moneda Nacional

Moneda Extranjera

Moneda Moneda Nacional

Moneda Extranjera

Moneda

Indizada Indizada Indizada


Vida

Pensiones

Daños 105,914,292

9.51%

-



Incendio

Terremoto y otros riesgos

catastróficos

Agrícola

Automóviles 2,346,480

0.21%

-

Crédito

Diversos 105,567,812

9.30%

-

Total 105,914,292

9.51%

-

*Los montos a reflejar corresponden a los saldos que reflejan las cuentas del rubro Deudores por Primas.


Cardif México Seguros Generales, al 31 de diciembre 2015, no reporta saldos en deudores por otros conceptos significativos.



NOTA DE REVELACIÓN: 6 RESERVAS TÉCNICAS


ÍNDICE DE SUFICIENCIA DE LAS RESERVAS DE RIESGOS EN CURSO

Índice de Suficiencia de las Reservas de Riesgos en Curso*

Análisis por Operación y Ramo

%

Ejercicio Actual 2015

Ejercicio Anterior

2014

Ejercicio Anterior

2013

Ejercicio Anterior

2012

Ejercicio Anterior

2011



Gastos Médicos

Salud

Daños

Responsabilidad Civil y Riesgos Profesionales.


Incendio

Terremoto y otros Riesgos Catastróficos

Agrícola y de Animales

Automóviles 100% 100%

Crédito

Crédito a la Vivienda

Garantía Financiera

Diversos 100% 100% 100% 100% 100%

Vida con temporalidad menor o igual a un año

Vida con temporalidad superior a un año

Pensiones de la Seguridad Social

*Para el caso de daños, accidentes y enfermedades, así como seguros de vida con temporalidad menor o igual a un año, este índice se obtiene como el cociente de dividir el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios esperados de las pólizas en vigor entre el valor de la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor. Para el caso de vida con temporalidad superior a un año, este índice se obtiene como el cociente de dividir la reserva de riesgos en curso valuada por la Institución de Seguros entre el monto mínimo de la reserva de riesgos en curso de los seguros de vida antes referido. Para el caso de pensiones derivados de las leyes de seguridad social, este índice se obtiene como el cociente del costo neto de siniestralidad por concepto de beneficios básicos y adicionales, entre la siniestralidad esperada máxima, la cual se obtendrá como la suma de la prima emitida de retención del ejercicio de que se trate, más el rendimiento mínimo acreditable, menos el incremento a la reserva de riesgos en curso por concepto de beneficios básicos y adicionales, menos el incremento de la reserva de contingencia por concepto de beneficios básicos y adicionales. El rendimiento mínimo acreditable correspondiente a la suma del saldo al cierre del ejercicio inmediato anterior de la reserva de riesgos en curso por concepto de beneficios básicos y adicionales más el saldo al cierre del ejercicio inmediato anterior de la reserva de contingencia por concepto de beneficios básicos y adicionales, más la mitad de la prima emitida de retención, menos la mitad del costo neto de siniestralidad por concepto de beneficios básicos y adicionales, todos estos términos multiplicados por el factor de 0.035.




Reservas técnicas especiales

Cardif Seguros Generales S.A. de C.V. no cuenta con reservas técnicas especiales dado que solo se encuentra autorizada en el ramo de Diversos donde no existen definidas reservas de este tipo por la normativa actual.


DATOS HISTÓRICOS SOBRE LOS RESULTADOS DEL TRÍANGULO DE DESARROLLO DE SINIESTROS POR OPERACIÓN Y RAMO

Datos históricos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de siniestros por Operación y Ramo.

Año en que ocurrió el siniestro

Provisiones y pagos por siniestros

Ejercicio Anterior 2011




Ejercicio Actual

2015

En el mismo año 4,639,362

26,766,647

21,147,316

32,333,172

45,825,248

Un año después 34,336,046

2,096,644

10,619,286

12,442,451

45,825,248

Dos años después -

287,098

143,144

Tres años después 10,770

19,085

Cuatro años después

Estimación de Siniestros Totales

5,818,835

78,078,173

89,909,885

43,228,786

58,391,758

Siniestros Pagados 5,818,835

62,736,142

93,901,982

41,598,763

55,057,530

Provisiones por Siniestros 15,342,031

3,992,097

1,630,023

3,334,228

Prima devengada 138,620,776

66,249,049

242,668,394

399,507,408

403,497,059

La Estimación de Siniestros Totales se refiere a siniestros pagados más provisiones por siniestros.

ESTA INFORMACION INCLUYE LOS SINIESTROS DIRECTOS Y DE REASEGURO EN "PROVISIONES Y PAGOS POR SINIESTROS" SE

CONSIDERAN LOS SINIESTROS PAGADOS



NOTA DE REVELACIÓN 8: REASEGURO Y REASEGURO FINANCIERO


Al 31 de diciembre 2015, la aseguradora no cuenta con ningún tipo de Reaseguro ya sea tradicional o financiero.


Cardif México Seguros Generales SA de CV, al 31 de diciembre 2015, no realizo operaciones de reaseguro, por lo que no se reportaron contratos a la autoridad.


INTEGRACIÓN DEL SALDO DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A REASEGURADORES

Antigüedad

Nombre del reasegurador Saldo de cuentas por

cobrar *

% Saldo/Total

Saldo de cuentas por

pagar *

% Saldo/Total

BANCO NACIONAL DE MEXICO, S.A.

156,573

19%

BBVA BANCOMER

96,296

11%

SEGUROS BANORTE

579,751

70%

ZURICH SANTANDER SEGUROS MÉXICO, S.A.

73,527,580

100%

Mayor a 1 año y menor a 2

años

Mayor a 2 años y menor

a 3 años

Mayor a 3 años

Total 832,620 100% 73,527,580

100%



NOTA DE REVELACIÓN 9: MARGEN DE SOLVENCIA


SUFICIENCIA DE CAPITAL

Suficiencia de Capital

Monto

Concepto Ejercicio Actual 2015



I.- Suma Requerimiento Bruto de Solvencia 338,452,439

129,554,884 114,162,294

II.- Suma Deducciones 0 0 0

III.- Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS) = I - II

338,452,439

129,554,884 114,162,294

IV.- Activos Computables al RCS 393,352,639 430,856,062 480,869,815

V.- Margen de solvencia (Faltante en Cobertura) = IV - III

54,900,200

301,301,178 366,707,521

NOTA DE REVELACIÓN 10: COBERTURA DE REQUERIMIENTOS ESTATUTARIOS


COBERTURA DE REQUERIMIENTOS ESTATUTARIOS

Cobertura de requerimientos estatutarios

Requerimiento Estatutario Indice de Cobertura Sobrante (Faltante)

Ejercicio 2015

Ejercicio 2014

Ejercicio 2013

Ejercicio 2015

Ejercicio 2014

Ejercicio 2013

Reservas técnicas1 112% 157% 215% 67,907,052 228,654,033 279,314,575

Requerimiento de Capital de Solvencia2 116% 333% 421% 54,900,200 301,301,178 114,162,294

Capital mínimo pagado3 1095% 1025% 2185% 357,445,099 398,817,146 519,580,132

1 Inversiones que respaldan las reservas técnicas / reservas técnicas 2 Inversiones que respaldan el capital mínimo de garantía más el excedente de inversiones que respaldan las reservas técnicas / requerimiento de capital mínimo de garantía. 3 Los recursos de capital de la institución computables de acuerdo a la regulación / Requerimiento de capital mínimo pagado para cada operación y/o ramo para los que esté autorizada la institución.



NOTA DE REVELACIÓN 12: ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS


I. La manera en que, de forma general, los riesgos derivados de las obligaciones contraídas por la Institución son monitoreados y controlados. De conformidad con la regulación vigente emitida por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (“la Comisión”), se revela la información sobre políticas, procedimientos, metodologías y medidas adoptadas para la administración y control de las exposiciones de riesgos para el ejercicio 2015: 1. Cardif México Seguros de Vida (“La Institución”) cuenta con un Área de Administración Integral de Riesgos

(AIR), misma que es la responsable de diseñar, implementar y dar seguimiento al Sistema de Administración Integral de Riesgos (SAIR). La AIR es independiente de las áreas operativas de la Institución y su responsable reporta directamente a la Dirección General (según lo marca el capítulo 3.2 de la CUSF).

2. La Institución cuenta con un Manual de Políticas y Procedimientos para la Administración Integral de Riesgos que contiene los objetivos, políticas, procedimientos, límites de exposición al riesgo y la metodología definida para identificar, medir y monitorear los riesgos a los que está expuesta. Este Manual es anualmente revisado y aprobado por el Consejo a propuesta del Comité de Auditoría. Durante el ejercicio 2015 se actualizó el Manual para atender a cambios regulatorios (la implementación de Solvencia II) y organizacionales ocurridos en la Institución.

3. La Institución cuenta con un Comité de Auditoría, mismo que da seguimiento a todas las actividades relacionadas con el SAIR. Mismo Comité sesiona trimestralmente y cuenta con la presencia de la Directora General y del responsable del área para la Administración Integral de Riesgos.

4. El dictamen anual correspondiente al ejercicio 2015, el cual fue llevado a cabo por la firma KMPG Cardenas Dosal, S.C. (auditoría externa) se emitió sin salvedades, señalando que Institución se encuentra adecuadamente preparada en el cumplimiento de los lineamientos prudenciales en materia de Administración Integral de Riesgos.

5. Para riesgos financieros (mercado, crédito, liquidez y concentración) la Institución cuenta con metodologías, procedimientos y límites para determinar las pérdidas probables a las que está expuesta de acuerdo con su perfil y portafolio de inversión. Durante el ejercicio 2015 se monitoreó el cumplimiento a los límites aprobados por el Consejo de Administración, corrigiendo inmediatamente las desviaciones detectadas.

6. El Área de Actuaría cuenta con un equipo especializado en reservas técnicas y reaseguro, por lo que el riesgo derivado de obligaciones contraídas es monitoreado periódicamente a nivel local y a nivel de la Casa Matriz de BNP Paribas Cardif. Adicionalmente, respecto al proceso de cierre contable de las reservas técnicas, el área de Control Interno Contable realiza revisiones sobre el grado de apego a los estándares.

7. Respecto al Riesgo Operativo, se han definido los lineamientos y procedimientos para la medición o

seguimiento y control de este tipo de riesgo.

8. El Riesgo Legal es gestionado por el Área Jurídica y monitoreado trimestralmente por la AIR.



II. Los objetivos y políticas de suscripción de riesgos. La Institución se apega al lineamiento corporativo en materia de suscripción. Por políticas, las tarifas requieren niveles de autorización específicos dependiendo de su grado de riesgo: El grado menor corresponde a autorización a nivel funcionarios de la Institución. El grado intermedio es autorizado por la oficina Regional para Latino América y por el Grupo o Casa Matriz. El máximo grado corresponde al nivel Comité de Suscripción en la Casa Matriz. El nivel de delegación para la autorización de tarifas también es monitoreado periódicamente por el departamento de Control Permanente de la Institución. III. Las técnicas empleadas para analizar y monitorear la mortalidad, supervivencia, morbilidad, severidad y frecuencia. Anualmente la Institución realiza estudios de mortalidad, supervivencia, morbilidad, severidad y frecuencia, utilizando las estadísticas propias o las publicadas en el momento de la realización de dichos estudios. Las técnicas estadísticas y actuariales utilizadas en la realización de los estudios tendrán como objetivo mejorar la tarificación de los productos así como vigilar en todo momento la solvencia de la Institución y cumplir con la normatividad en términos de los requerimientos de información que la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas tenga a discreción solicitar, las técnicas empleadas pueden incluir modelos de regresión simples o multivariados, procesos estocásticos y los modelos actuariales usuales y / o propias de la practica actuarial de BNP Paribas Cardif a nivel mundial. IV. El proceso de administración de siniestros.

El objetivo del proceso de Siniestros es el de analizar y dictaminar todas las reclamaciones recibidas a través de los diferentes medios de recepción de información; Y con base en las Condiciones Generales de cada producto y a las políticas y documentos operativos aplicables; determinando la procedencia o rechazo en el pago de los beneficios que amparan las coberturas de la póliza contratada. El proceso de siniestros deberá cumplir con las métricas de servicio que se establezcan con nuestros Socios para garantizar un dictamen eficiente en tiempo y forma, apegándonos con los lineamientos y políticas de autorización y de pago de las reclamaciones procedentes. El área de Siniestros también es responsable de realizar las negociaciones con profesionales que cuenten con los conocimientos técnicos necesarios para generar los elementos y opiniones que permitan emitir un correcto dictamen. V. Las políticas de suscripción para garantizar una adecuada clasificación de riesgos y tarificación para cada asegurado.

La Institución se especializa en la venta de seguros masivos, por lo que las políticas de suscripción que se aplican son mínimas o tiene que ser muy ágiles y flexibles para que puedan llevarse a cabo con el mínimo de información. Básicamente se tarifica de acuerdo a estadística de mercado y conforme transcurre el tiempo y se acumula más información, las tarifas se van ajustando de acuerdo al comportamiento de cada uno de los grupos asegurados por medio de bancos, tiendas departamentales, agencias de automóviles o cualquier otro canal de distribución masivo que se utilice. VI. Las políticas y técnicas establecidas para el control de los riesgos derivados del manejo de las inversiones. Para la gestión y control de sus inversiones, la Institución se apega a la normatividad emitida por la Comisión, así como a la normatividad interna de la Institución, la cual consta en la Política de Inversiones y el Manual de Políticas y Procedimientos para la Administración de Riesgos, ambos documentos aprobados por el Consejo de Administración. Como consecuencia de lo anterior, el área de Administración Integral de Riesgos monitorea los riesgos de mercado, crédito, liquidez y concentración a los que está expuesta el portafolio de inversión de la Institución, con la finalidad de



comprobar el apego a los límites autorizados por el Consejo de Administración, los cuales representan un porcentaje sobre el capital contable al cierre del periodo:

Mercado: 3%

Crédito: 4.5%

Liquidez: 1%

Concentración: dependiendo del tipo de emisor.

VII. Los controles implantados respecto del incremento de los gastos. La Institución mantiene un seguimiento mensual y trimestral del nivel de los gastos por naturaleza y concepto, de acuerdo a los procesos de supervisión y validación establecidos por el Grupo BNP Paribas Cardif; Adicionalmente, se reporta al Comité de Dirección (Mensual) y Comité de riesgos (Trimestral) el análisis del comportamiento del gasto considerando períodos previos y presupuesto establecido (proyección) con el propósito de anticipar alguna desviación o incremento no justificado conforme al plan estratégico definido y autorizado por el Consejo de Administración.


Las Instituciones deberán revelar información relativa a las medidas adoptadas para la medición y administración de riesgos, así como sobre las pérdidas potenciales, respecto de los siguientes incisos: I. Riesgo de Crédito Para el Riesgo de Crédito, el Área de Administración de Riesgos (AIR) estima, mediante un motor de cálculo externo (ValRisk), la pérdida potencial probable derivada del deterioro de la capacidad de una contraparte (emisor/acreditado) de cumplir con sus obligaciones contractuales previamente pactadas. Para la Institución existen dos áreas de negocio que están expuestas al Riesgo de Crédito, mismas que por su naturaleza deben tener un tratamiento diferenciado:

a. Cartera de Crédito

Si bien, dentro de la Institución el otorgamiento de créditos no forma parte de sus actividades principales, se ha desarrollado una Política de Crédito donde se detallan los procedimientos y responsabilidades para el otorgamiento y administración de créditos.

b. Portafolio de Inversión

Se orienta a prevenir pérdidas producto del deterioro de la capacidad financiera de un emisor. Para lo anterior, se definen 2 conceptos básicos: default (impago de los intereses y/o el principal del bono) y downgrade (minusvalía en el precio de un bono derivado de un cambio en una baja de su calificación).

Ambos conceptos se informan trimestralmente al Comité de Auditoría y consecuentemente al Consejo de Administración. II. Riesgo de Mercado EL AIR estima, mediante un motor de cálculo externo (ValRisk), el Riesgo de Mercado de acuerdo a la metodología de Valor en Riesgo (VaR), con un nivel de confianza del 99%, un horizonte temporal de 1 mes y 252 observaciones.

Estos parámetros son revisados y autorizados por el Consejo de Administración, dependiendo de las condiciones prevalecientes en el mercado Adicionalmente, se consideran escenarios de estrés (para valuar el portafolio ante cambios extremos en los factores de riesgo), y una prueba para medir la eficacia y certeza del cálculo del VaR (Backtesting).



La estimación del VaR se informa trimestralmente al Comité de Auditoría y consecuentemente al Consejo de Administración. III. Riesgo de Liquidez Para el Riesgo de Liquidez, el AIR estima, mediante un motor de cálculo externo (ValRisk), las pérdidas potenciales producto de vender un instrumento financiero de forma inesperada, haciendo así que la operación esté sujeta a descuentos inusuales, a fin de dotar a la Institución con la liquidez necesaria para cubrir alguna obligación. Estas pérdidas potenciales se informan trimestralmente al Comité de Auditoría y consecuentemente al Consejo de Administración. IV. Riesgo Operativo Las funciones de identificación y evaluación del Riesgo Operativo recaen en las áreas de Administración de Riesgos y de Control Permanente. La metodología para la gestión del Riesgo Operativo se basa en un proceso dinámico e iterativo que se fundamenta sobre seis componentes claves, coordinados por un proceso de gestión transversal:

a. identificación y evaluación de riesgos; b. medición de riesgos; c. políticas y procedimientos; d. controles; e. reportes; f. monitoreo.

La AIR presenta regularmente el análisis y mapeo de los riesgos más significativos a los que está expuesta la Institución ante el Comité de Auditoría y consecuentemente al Consejo de Administración. V. Riesgo Legal Las funciones de identificación y evaluación del Riesgo Legal recaen en el área Jurídica. La información relacionada con los casos de Condusef, sanciones, juicios y potenciales juicios se presentan en un apartado especial dentro del informe presentado trimestralmente al Comité de Auditoría y consecuentemente al Consejo de Administración. Además, existe un control del Grupo BNP Paribas, enfocado en los procesos y políticas mínimos que el área Jurídica está obligada a implementar.


Administración del Riesgo Técnicos

I. Concentración geográfica del riesgo asegurado. El 99% se encuentra identificada en el Distrito Federal y 1% en el resto de la República, lo anterior se entiende dada la naturaleza de los productos individuales y colectivos del deudor, comercializados en el ejercicio 2014.

II. Concentración sectorial del riesgo asegurado. El 100% se encuentra ligado al sector financiero del país.

III. A Cardif México Seguros Generales SA de CV., no le aplica la concentración de riesgos de naturaleza catastrófica.



OTRAS NOTAS DE REVELACIÓN


Nombre del auditor externo que haya dictaminado los estados financieros PriceWaterhouseCoopers, SC. Auditor Financiero C.P.C. Adriana Fabiola Rubio Gutiérrez Nombre del auditor externo actuarial que haya dictaminado las reservas técnicas KPMG Cárdenas Dosal SC Auditor Actuarial Actuario Ana María Ramírez Lozano.


Detalle analítico de cualquier otro tipo de información que la institución decida hacer pública. Cardif México Seguros Generales SA de CV, no tiene otro tipo de información que decida hacer pública.

cardif méxico seguros generales, s.a. de...

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