capital de risco e empreendedorismo tecnológico - que realidade?
DESCRIPTION
Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?. CAPITAL TECNOLÓGICO. Francisco Banha [email protected]. 2.11.06. www.businessangels.pt. Uma breve biografia. EXPERIÊNCIA PROFISSIONAL. Fundador e Presidente do C.A. da Gesbanha – Gestão e Contabilidade, S.A. desde 1986; - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
![Page 1: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/1.jpg)
Capital de Risco e Empreendedorismo TecnológicoCapital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?- Que Realidade?
CAPITAL TECNOLÓGICO
Francisco Banha
www.businessangels.pt
![Page 2: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/2.jpg)
Uma breve biografia
Fundador e Presidente do C.A. da Gesbanha – Gestão e Contabilidade, S.A. desde 1986; Fundador e Presidente do C.A. da Gesventure – Desenvolvimento de Novas Tecnologias, S.A.
desde 1999; Fundador e Director Geral da Gesentrepreneur- Empreendedorismo Sustentável, Lda, desde
2006; Fundador e Presidente da Associação Portuguesa de Investidores em Start-Up’s (Business
Angels Club – www.businessangels.pt), 1º Clube de Business Angels português em actividade desde 1999;
Assessor/ Consultor, desde 1986, nas áreas administrativas, contabilísticas, fiscais, económicas e financeiras de diversas empresas nacionais e multinacionais;
Consultor de Capital de Risco, Corporate Finance, Empreendedorismo, Estratégia Empresarial, Tecnologias de Informação, Capital Conhecimento, Internet, Agrobusiness, Contabilidade e Fiscalidade.
Business Angel Administrador da Start-Up Move Interactive, S.A.
EXPERIÊNCIA PROFISSIONAL
FORMAÇÃO ACADÉMICA
Mestre em Gestão de Empresas pelo ISEG, com o trabalho “O Impacto da Fiscalidade no Sector do Capital de Risco”, aprovado por unanimidade e distinção. (1996)
MBA em Estratégia Empresarial no ISEG com classificação final de 16 valores. (1995)
Licenciado em Organização e Gestão de Empresas pelo Instituto Superior de Novas Profissões com média final de 14,3 valores. (1987)
Técnico Oficial de Contas com inscrição na DGCI desde 1986.
Formador Credenciado pelo INOFOR desde 1997.
Advisory Board Charter Capital-IT (Paris).
Francisco Manuel Banha
![Page 3: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/3.jpg)
Uma breve biografia
INICIATIVAS LITERÁRIAS
OUTRAS INFORMAÇÕES
Autor do livro “Capital de Risco - Os Tempos Estão a Mudar”, Editora Bertrand, 2000; Autor do Livro “Capital de Risco – O Impacto da Fiscalidade”, Vida Económica, 1998; Colaboração no livro do Prof. Doutor Vasconcellos e Sá, “Ventos de Mudança”, Bertrand, 1998; Publicação regular de artigos de opinião no Semanário Económico, Vida Económica, Jornal de
Notícias, Jornal de Negócios, Prémio, Ideias & Negócios, Diário Económico e Exame. Presença pontual
no Expresso, Jornal Empresarial, Tribuna das Autarquias, Eurocontas, APECA, Valor, Fortunas &
Negócios, PME Negócios, Portugal Brasil, África Hoje, Negócios & Franchising, Público, Vox Populi,
Jornal do Imobiliário, Guia do Empresário, Revista da Qualidade, Jornal Empreendedor e Cadernos de
Economia (Ordem dos Economistas); Publicação regular de artigos nos websites da Gesbanha e Gesventure.
Vida Económica, 1998Bertrand Editora, 2000
Participação em mais de 100 seminários e conferências como orador; Membro do Júri, dos Concursos de Planos de Negócio promovidos pelo Curso de Pós-Graduação em
Empreendedorismo do INDEG-ISCTE, pelo VECTOR (IST) e pelo Concurso de Ideias Bioempreendedor da APBio;
Membro da actual Direcção da AMBA (Associação de Antigos Alunos do MBA do ISEG). (2004/06) Presidente do Conselho Fiscal da ANJE entre Abril de 2003 e Janeiro de 2004; Membro do Conselho Geral da APECA - Associação Empresas de Contabilidade e Administração
(1996 - 2002) Menção Honrosa na categoria "Filosofia Empresarial e Pessoal" na Final Nacional do Concurso
Worldcom Young Business Achiever 98; Tutor de um conjunto de alunos portugueses no âmbito do Programa Comunitário “Europreneurs”
(1998);
![Page 4: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/4.jpg)
Agenda
• O MUNDO EM QUE VIVEMOS
• AS OPORTUNIDADES CONTINUAM A EXISTIR?
• MAS COM QUE FINANCIAMENTO?
• COMO ANGARIAR CAPITAL DE RISCO?
• CONCLUSÃO
![Page 5: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/5.jpg)
Val
or
Tempo
No limiar de uma Nova Realidade...
IV Criação/Inovação
III Informação
II Industrialização
I Agricultura
![Page 6: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/6.jpg)
…AS DESCONTINUIDADES
Em tecnologia, demografia, estilos de vida, regulação geopolítica - que se estão a verificar no Mundo em que Vivemos estão a proporcionar uma excelente plataforma de lançamento para ideias novas e radicais.
![Page 7: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/7.jpg)
“A WalMart necessitou de 12 anos para que
os seus supermercados atingissem um
volume de negócios de 150 milhões de
dólares, enquanto a Amazon.com em 3 anos,
e um único ponto de venda, atingiu esse
valor.”
Paul Cook, responsável do Net Fund
… ASSENTES NA INOVAÇÃO RADICAL…
![Page 8: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/8.jpg)
Marketing, Vendas e
Distribuição Aplicações
Sistemas Operativos
ComputadoresChips
IBM 1985
2006
Intel
Motorola
AMD Cyrix
HP
LENOVO
IBM
DELL
Apple
NeXt
Dose
Windows
UNIX
LINUX
OS/2
MicrosoftOffice
Oracle
Freedows
Grandesestabelecimentos
On-line
Venda por correio
Adaptado de : Boston Consulting Group
…NUM NOVO MODELO ORGANIZACIONAL
![Page 9: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/9.jpg)
NA VIRAGEM DE CADEIAS DE VALOR SIMPLES…
Vendedor de Terminal
Siemens/Nokia/etc…
Operador móvel
Vodafone/TMN/Optimus
Cliente
Despesas com serviços
Entrega de equipamento
Compra do equipamento
A transição de sistemas fechados e serviços únicos (voz e SMS) para A transição de sistemas fechados e serviços únicos (voz e SMS) para sistemas abertos com serviços múltiplos (Internet, EMS, jogos) requer sistemas abertos com serviços múltiplos (Internet, EMS, jogos) requer o envolvimento de várias partes para a proposta global de valoro envolvimento de várias partes para a proposta global de valor
Estudos recentes e observações empíricas mostram vários conflitos Estudos recentes e observações empíricas mostram vários conflitos potenciais entre as partes envolvidaspotenciais entre as partes envolvidas
Os conflitos surgem principalmente devido a partilha de receitas, Os conflitos surgem principalmente devido a partilha de receitas, detenção de clientes e marcas utilizadasdetenção de clientes e marcas utilizadas
![Page 10: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/10.jpg)
Cliente
Taxa
E/ou partilha receitas
Taxa
Cobrança serviço, p.e. toques
Formação
, HTC
Equipamento personalizado Software
…Para redes de valor complexas introduz desafios para modelos de negócio viáveis…
Vendedor de Terminal
Siemens/Nokia/etc…
Várias empresas
Desenvolvimento externo ODM / EMS
Seven OneVodafone/TMN/ Optimus
Fornecedor conteúdos Operador móvel Fornecedor redes
Fornecedor serviço
PortaisPublicidade
Várias empresasFlextronics, HTC AOL, Clix
Siemens
BMW/Siemens
Fonte: OVUM, VPE Research
Compra do equipamento
Despesas com serviços
Entrega de equipamento
Cobrança serviço, taxa anual
ODM: Original Device ManufacturerSEM: Electronic Manufacturing Services
E/ou partilha receitas
E/ou partilha receitas
TaxaTaxa
Royalties
Crédito
Juro, Pagamento
![Page 11: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/11.jpg)
E COMO SERÁ O FUTURO? POR EXEMPLO DOS MEDIA?
Kevin Sites, um jornalista “a solo”Kevin recebeu um convite irrecusável do Yahoo para correr todos os conflitos do mundo num ano e publicar as suas reportagens num blog do portal. Para isso, necessitou apenas do seguinte kit de trabalho high tech:
Mochila; uma Câmara de Vídeo Digital leve, o mais pequeno computador portátil da Apple, processador de texto, software de edição de imagem, telefone, modem por satélite e ainda um Smart Phone com câmara de filmar, Leitor de MP3 e agenda.
http://hotzone.yahoo.com
![Page 12: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/12.jpg)
Faça clique para
……E E NAS CIÊNCIAS HUMANAS COM A DESCODIFICAÇÃO DO GENOMA!!! NAS CIÊNCIAS HUMANAS COM A DESCODIFICAÇÃO DO GENOMA!!!
![Page 13: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/13.jpg)
HOJE
Agregação de Competências
Diferentes Empresas
Oportunidade de Negócio
Integração de bens e serviços
Conhecimento: O Capital do Futuro.
ANTES
Produção de Produtos Completos de forma
isolada
Hierarquias e Piramidal
VAMOS COMEÇAR A PARTIR DE UMA BASE PEQUENA POR CRIAR UM ECOSSISTEMA ASSENTE NUMA COMPLEXA REDE DE RELAÇÕES,IDEIAS E EMPREENDEDORES.
![Page 14: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/14.jpg)
Faça clique para
Preço de Venda ao Público …………………………. 40 Usd
Matéria Prima ………………………………………… 14 Usd
Logitech (Mkt e Desenvolv) …………………………. 8 Usd
Distribuidores e Retalhistas ………………………… 15 Usd
Salários chineses ……………………………………. 3 Usd
7,5%Salários
37,5%Distribuidores e Retalhistas
35%Matéria Prima
20%Logitech
……Investir na Inovação e Qualificação compensaInvestir na Inovação e Qualificação compensa!!!!!!
![Page 15: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/15.jpg)
Faça clique para
“O Empreendedorismo é uma revolução
silenciosa, que será para o século XXI mais
importante do que a revolução industrial foi
para o século XX.” (Timmons)
PARA REFLEXÃO
![Page 16: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/16.jpg)
Agenda
• O MUNDO EM QUE VIVEMOS
• AS OPORTUNIDADES CONTINUAM A EXISTIR?
• MAS COM QUE FINANCIAMENTO?
• COMO ANGARIAR CAPITAL DE RISCO?
• CONCLUSÃO
![Page 17: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/17.jpg)
OS NEGÓCIOS DA INTERNET FAZEM $$$!!!
10/10/2006
Google compra YouTube por $1,65 mil milhões
Larry Page e Sergey Brin Chad Hurley e Steve Chen
O YouTube nasceu numa garagem, tendo posteriormente angariado 9 milhões de dólares através de capital de risco
(Sequoia Capital). Com pouco mais de 19 meses de existência, foi vendido ao Google tornando Chad e Steve a segunda dupla de multimilionários mais jovens do mundo.
![Page 18: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/18.jpg)
… E o Mercado da biotecnologia?
FarmacêuticaFarmacêutica DiagnósticosDiagnósticos
InsulinaInsulina
Horm. Cresc.Horm. Cresc.
VacinasVacinas
IFN’sIFN’s
Testes gravidezTestes gravidez
Testes viraisTestes virais
Testes oncológicosTestes oncológicos
AnticorposAnticorpos
(em mil milhões de dólares)
8,7
34
0
5
10
15
20
25
30
35
40
1996 2006
(em mil milhões de dólares)
2,1
5,9
0
1
2
3
4
5
6
7
1996 2006
![Page 19: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/19.jpg)
…E no Mercado Agro Alimentar?
Agro-alimentarAgro-alimentar
MelhoramentosMelhoramentos
PigmentosPigmentos
SaboresSabores
FragrânciasFragrâncias
(em mil milhões de dólares)
0,45
2,3
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
1996 2006
![Page 20: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/20.jpg)
… E na Inovação e Produção de Energia
Start-up e Expansão
Expansão eConsolidação
Seed
Tipo deinvestimentos
Energia das ondas e das marésInvestigação e Desenvolvimento da tecnologia
Energia solarAperfeiçoamento da tecnologia e da sua comercialização
Energia EólicaConsolidação do sector
Forma deenergia
![Page 21: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/21.jpg)
Inovação na Produção de Energia (2)
Start-upe
Expansão
Seede
Start-up
Tipo deinvestimentos
Fuel Cells• Reacção electroquímica entre oxigénio e hidrogénio (produção
de electricidade, energia térmica e água)• Tecnologia em fase de pré-comercialização e redução de custos
Micro-cogeração – ar e água quente• Instalação e comercialização de micro-turbinas a gás natural em
edifícios, PMEs, condomínios, hospitais.• Consumo de electricidade e calor e venda do excesso à rede.• Investimento no desenvolvimento da comercialização
Exemplos deinvestimentos
![Page 22: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/22.jpg)
… E EM MAIS SECTORES DE ACTIVIDADE:TurismoTurismo - Ecoturismo e Natureza, Aventura ,Rural ,Cultural, Desporto - Ecoturismo e Natureza, Aventura ,Rural ,Cultural, Desporto
Temático ,Espiritual/Religioso, Saúde, Residencial .Temático ,Espiritual/Religioso, Saúde, Residencial .
Agro-Industrial e Agro-Industrial e AlimentarAlimentar
-Recursos genéticos em ecofisiologia e melhoramento de plantas , -Recursos genéticos em ecofisiologia e melhoramento de plantas , técnicas de produção de frutas de hortícolas e olivicultura , técnicas de produção de frutas de hortícolas e olivicultura , viticultura, enologia, silvicultura zootecnia e produção animal viticultura, enologia, silvicultura zootecnia e produção animal qualidade e segurança alimentar, sanidade vegetal e protecção de qualidade e segurança alimentar, sanidade vegetal e protecção de plantas, alimentação e reprodução animal, recursos genéticos , plantas, alimentação e reprodução animal, recursos genéticos , viticultura e enologia.viticultura e enologia.
NanotecnologiaNanotecnologia - Construção e manipulação de micro-máquinas que permitem - Construção e manipulação de micro-máquinas que permitem transmitir informações não apenas electrónicas mas também transmitir informações não apenas electrónicas mas também mecânicas e biológicas. Receptores de pressão arterial ligados mecânicas e biológicas. Receptores de pressão arterial ligados sobre silício, as cabeças de impressoras de jacto de tinta, os sobre silício, as cabeças de impressoras de jacto de tinta, os écrans de projecção e instrumentação cientifica para análises écrans de projecção e instrumentação cientifica para análises químicas são disso exemplos.químicas são disso exemplos.
AmbienteAmbiente - - Tecnologias Integradas para Controlo Ambiental e para Tecnologias Integradas para Controlo Ambiental e para Utilização de Recursos Naturais (Exemplos: tratamento de Utilização de Recursos Naturais (Exemplos: tratamento de esgotos, aquacultura, dessalinização de água do mar)esgotos, aquacultura, dessalinização de água do mar)
Software Software telecomunicaçõestelecomunicações
- - Optoelectrónica, comunicações móveis (mobile middleware)Optoelectrónica, comunicações móveis (mobile middleware)
![Page 23: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/23.jpg)
…Algumas Podem Nascer NA UNIVERSIDADE…
Cartão SIGE – Sistema Integrado de Gestão de Escolas
Este cartão, desenvolvido na Universidade de Aveiro, identifica todos os intervenientes da comunidade escolar e serve para substituir a circulação de dinheiro “vivo” dentro da escola, aumentando assim a segurança das crianças e dos pais.
APLR – Advanced Licence Plate Recognition
Esta aplicação, utilizada pela Brisa, foi desenvolvida no ISEL e permite a identificação mais completa das veículos na auto-estrada, incluindo várias fotografias em diferentes perspectivas associadas à inserção de dados correspondentes à passagem. A mesma parceria está agora a desenvolver um sistema que detecte automaticamente acidentes.
Botijas “Pluma”
As novas botijas da GALP foram desenvolvidas pela Universidade do Minho que, durante 2 anos, procuraram formas seguras de tornar a embalagem do gás mais leve e ergonómica.
3 Ideias recentes que sairam de Universidades Portuguesas
![Page 24: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/24.jpg)
Agenda
• O MUNDO EM QUE VIVEMOS
• AS OPORTUNIDADES CONTINUAM A EXISTIR?
• MAS COM QUE FINANCIAMENTO?
• COMO ANGARIAR CAPITAL DE RISCO?
• CONCLUSÃO
![Page 25: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/25.jpg)
OPEX/ ALTERNEXT/ EURONEXT
Private Equity Funds
Ecossistema do Capital de Risco
Fonte: GesventureFonte: Gesventure
Montantes de Investimento
Tip
olo
gia
de
Op
erad
or e
s
CRIAÇÃO
INCUBAÇÃO
MBO/ MBI
IPO
CAPITAL DESENVOLVIMENTO
Familly, Friends and Fools
Business Angels
START-UP
SEED CAPITAL
CAPITALSUBSTITUIÇÃO
RESCUE/ TURNAROUND
Incubadoras
Corporate VenturesVenture Capital Funds
![Page 26: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/26.jpg)
20,0 20,3
48,0
40,0
27,5
71,8
6,89,7
14,5
29,1
36,9
5,8 7,08,6 9,1
10,713,6
8,0
27,027,525,4
24,3
35,0
47,0
27,625,1
12,5
3,6
19,6
29,8
0
10
20
30
40
50
60
70
80
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Funds Raised
Investments
Divestments
€ mil milhões
2005 European Private Equity Survey
Conducted by Thomson Financial and PricewaterhouseCoopers on behalf of EVCA
Evolução Actividade Capital Risco na Europa
![Page 27: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/27.jpg)
4,16,0
19,7
12,210,3
12,73,6
5,6
8,5
20,7
26,6
10,7 9,88,4
3,2
14,417,9
34,3
15,3
12,1
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Venture CapitalBuyout and replacement capital
€ mil milhões
2005 European Private Equity Survey
Conducted by Thomson Financial and PricewaterhouseCoopers on behalf of EVCA
Uma Actividade Com Números Record
![Page 28: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/28.jpg)
2,1
6,9
1,24,4
64,8
4,1
20,6
4,9
80,4
4,92,3 3,3
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Buyout High-TechExpansion
Non High-TechExpansion
High-Tech Early-Stage
Non High-TechEarly-Stage
Other
2005
2004
2005 European Private Equity Survey
Conducted by Thomson Financial and PricewaterhouseCoopers on behalf of EVCA
Quais as Expectativas de Investimento?
![Page 29: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/29.jpg)
OS GRANDES GRUPOS ESTÃO SEMPRE ATENTOS…E OS PORTUGUESES? !!!
Com um fundo de 600 milhões de Euros, a Siemens Venture Capital, é a subsidiária da Siemens AG e desempenha um papel
importante na Inovação de todo o grupo.
Com escritórios em Munique, Califórnia, Boston e Israel a SVC está focada em tecnologias emergentes e serviços com potencial de expansão e que se encaixem no core business do
grupo.
+ de 70 investimentos em Startups e com 30 fundos a investir principalmente nas áreas da Informação, Comunicação, Soluções Médicas, e Segurança.
![Page 30: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/30.jpg)
Evolução Investimentos por Categoria em Portugal
Fonte: APCRI, Ernst & Young, GesventureFonte: APCRI, Ernst & Young, Gesventure
unid.: mil euros
SECTORES
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
% V
alo
r
Seed 0 0 0 0 7 2 13 1 0 0 9 1 4.332 13 2.146 8 3,8%Start-Up 8.418 20 30.753 46 15.989 18 10.248 28 13.503 34 24.187 38 26.721 53 7.868 33 14,0%Expansão 42.328 42 103.914 70 57.057 38 51.304 46 59.850 59 89.507 62 86.313 50 11.260 15 20,0%Capital de Substituição 711 6 3.201 2 5.269 6 9 1 19.240 14 4.776 2 116.365 7 9.905 5 17,6%Rescue/ Turnaround 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.698 11 1.371 7 150 1 0,3%Buyout 67.134 18 45.307 11 30.066 4 6.986 4 8.341 6 4.050 2 9.442 5 25.067 8 44,4%Outros 0 0 0 0 0 0 43.632 33 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0%
Total 118.591 86 183.175 129 108.388 68 112.192 113 100.934 113 124.227 116 244.544 135 56.396 70
2003 2004 2005 2006 (1º Sem)1999 2000 2001 2002
![Page 31: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/31.jpg)
Evolução dos Investimentos por Sector em Portugal
Fonte: APCRI, Ernst & Young, GesventureFonte: APCRI, Ernst & Young, Gesventure
unid.: mil euros
SECTORES
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
Va
lor
N.º
Em
pre
sas
% V
alo
r
Comunicações 33.324 8 32.832 17 2.757 1 6.634 8 5.692 10 3.821 6 251 2 500 1 0,9%Informática e Computadores 16.959 5 28.749 9 17.543 7 594 4 2.432 9 662 6 13.376 19 2.683 11 4,8%Energia 4.981 3 6.786 4 1.751 2 0 0 10.475 5 13.451 8 1.786 5 9.107 4 16,1%Bens de Consumo 4.388 3 20.263 9 40.567 7 9.085 12 21.555 11 25.580 9 13.807 15 14.404 7 25,5%Produtos e Serviços Industriais 2.135 6 16.245 15 4.228 7 12.071 12 7.639 5 11.612 8 132.671 18 3.891 3 6,9%Indústria - outros 33.443 24 20.381 26 10.744 7 23.277 10 10.882 12 18.659 13 10.778 10 10.920 7 19,4%Serviços - outros 8.776 15 15.651 19 24.117 25 13.735 26 26.945 33 27.420 33 37.914 28 5.232 13 9,3%Saúde & Biotecnologia 119 4 1.313 1 1.154 3 0 0 926 3 7.084 7 8.366 14 2.577 8 4,6%Química e Materiais 0 0 0 0 0 0 0 0 144 2 0 0 3.936 1 650 1 1,2%Outros 14.468 19 40.954 29 5.528 9 3.164 8 14.245 23 15.938 26 21.661 11 4.681 8 8,3%Não disponível 0 0 0 0 0 0 43.632 33 0 0 0 0 0 1.751 7 3,1%
Total 118.593 87 183.174 129 108.389 68 112.192 113 100.935 113 124.227 116 244.546 123 56.396 70
2003 2004 2005 2006 (1º Sem)1999 2000 2001 2002
![Page 32: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/32.jpg)
Faça clique para
49
Em 2005 Em 2005
27 Participações de Capital de Risco27 Participações de Capital de Risco
Investimento Global = 24.4M €Investimento Global = 24.4M €
![Page 33: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/33.jpg)
Faça clique para
49
Em 2006 Em 2006
9 Participações de Capital de Risco9 Participações de Capital de Risco
Investimento Global = 6.3 M €Investimento Global = 6.3 M €
![Page 34: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/34.jpg)
Faça clique para
14
“Equity Loan”
Alteração do Clausulado dos Acordos Parassociais
“Full Risk”
De
Valorização do Promotor
Valorização da Empresa
Para
Reposicionamento Estratégico do Operador Público – Permitiu uma Revolução na Indústria de Capital de Risco Nacional
![Page 35: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/35.jpg)
Mas ainda falta fazer muito!
I – Enquadramento Júridico e Fiscal Business Angels
II – Dinamização Regional de Clubes de Business Angels
III - Evangelização do Espírito Empreendedor no Secundário
IV - Criação de Fundos Universitários de CR
V –Concursos Regionais de Planos de Negócios
VI – Forúns Regionais com “Elevator Pitch “ com carácter semestral:
![Page 36: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/36.jpg)
0,86
1
0,66
2
0,47
50,
471
0,30
5
0,24
7
0,24
0
0,21
7
0,20
3
0,18
0
0,16
3
0,15
9
0,09
4
0,08
3
0,07
9
0,05
20,
050
1,22
4
0,40
30,45
30,
600
Dinamarca
Suécia
Reino Unido
Holanda
Espanha
Finlandia
França
Europa
SuiçaAlem
anha
Noruega
Grécia
ItáliaPortugal
Hungria
Bélgica
República Checa
Áustria
Irlanda
Eslováquia
Polónia
% G
DP
2005 European Private Equity Survey
Conducted by Thomson Financial and PricewaterhouseCoopers on behalf of EVCA
…Em 2005 Portugal continua longe dos melhores!!!!!!!
![Page 37: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/37.jpg)
Mas Europa e EUA os cenários são de Expansão dos investimentos…
Inquiridos EUA
47%53%
Não Expandir
Expandir
Inquiridos Europeus
34%
66%
Não Expandir
Expandir
Fonte: Jefferies Broadview
![Page 38: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/38.jpg)
Agenda
• O MUNDO EM QUE VIVEMOS
• AS OPORTUNIDADES CONTINUAM A EXISTIR?
• MAS COM QUE FINANCIAMENTO?
• COMO ANGARIAR CAPITAL DE RISCO?
• CONCLUSÃO
![Page 39: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/39.jpg)
No CR o difícil é escolher ...e como apanhar...
![Page 40: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/40.jpg)
UM DOSSIER SÓLIDO
A APRESENTAÇÃO
OS BONS CONTACTOS O TEMPO
• Que tipo de investidores contactar?• (B.A., C.V., SCR, em Portugal ou no estrangeiro.....• Qual a estrutura de portfólio dos investidores que nos proporciona mais sinergias?• Que investidores procuram o nosso perfil de projecto?• Que venture catalyst está mais vocacionado para nos apoiar?
• Como gerir o nosso tempo entre a gestão do projecto e os encontros com os investidores?• Estaremos suficiente e correctamente preparados para comunicar com os investidores?
• As hipóteses do nosso B.P. são pertinentes?• Qual é a valorização da nossa empresa?• Que nível de aumento de capital é a mais sensata?
O nosso discurso está bem estruturado?Os pontos fortes do projecto encontram-se devidamente sustentados?As questões críticas são facilmente explicadas?
OS FACTORES DE SUCESSO NA ANGARIAÇÃO DE CAPITAL
![Page 41: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/41.jpg)
• A angariação de capital:
• Necessita de um importante trabalho de preparação
• Deve estar integrada num processo organizado e
planificado.
• O empreendedor deve conseguir interessar os investidores
desde a primeira hora, caso contrário a angariação torna-se
difícil.
• A obtenção de capitais é um momento crucial para a empresa
“É UMA OPERAÇÃO «ONE-SHOT»”
MAXIMIZE AS CHANCES DE SUCESSO DA OPERAÇÃO
![Page 42: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/42.jpg)
Faça clique para
Porque a contribuição do conhecimento puramente tecnológico significa apenas:
da solução global para o êxito de um produto
Training the trainers - Dolabela
CONHECIMENTO CIENTÍFICO: NECESSÁRIO MAS NÃO SUFICIENTE..
![Page 43: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/43.jpg)
Faça clique para
Enquanto que o conhecimento das técnicas empresariais contribui com
da solução global para o êxito de um produto
Training the trainers- Dolabela
CONHECIMENTO EMPRESARIAL: A NÃO DISPENSAR
![Page 44: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/44.jpg)
CONHECIMENTO EMPRESARIAL
Estabelecer e gerir equipasEstabelecer e gerir equipas
Promover uma cultura empresarialPromover uma cultura empresarial
Desenvolver um nível elevado de auto-Desenvolver um nível elevado de auto-confiança como empreendedor.confiança como empreendedor.
Adquirir um foco de mercado e saber como Adquirir um foco de mercado e saber como desenvolver um modelo de negóciosdesenvolver um modelo de negócios
Planeamento programadoPlaneamento programado
Maior sensibilidade pela importância de ter Maior sensibilidade pela importância de ter uma equipa equilibradauma equipa equilibrada
Desenvolver capacidades de Desenvolver capacidades de apresentação.apresentação.
Uma pessoa pronta para ouvir;
Uma pessoa inovadora;
Uma pessoa capaz de levar a cabo projectos e de mobilizar equipas multidisciplinares;
Uma pessoa familiarizada com redes.
Um empreendedor deve ser
![Page 45: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/45.jpg)
“O que os investidores andam à procura é de negócios com receitas e clientes, e não apenas tecnologia.”
“Os compradores estão à procura de negócios “a sério” e não de 20 engenheiros com uma ideia incrível.”
Michael Elias, Kennet Venture Partners
…ESTA É A VERDADE NOS NEGÓCIOS:
![Page 46: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/46.jpg)
CRITÉRIOS PARA INVESTIMENTO
1.1. Entusiasmo do EmpreendedorEntusiasmo do Empreendedor
2.2. Credibilidade do EmpreendedorCredibilidade do Empreendedor
3.3. Potencial de vendas do produto/serviçoPotencial de vendas do produto/serviço
4.4. Conhecimentos do EmpreendedorConhecimentos do Empreendedor
5.5. Empreendedor agrada ao Business AngelEmpreendedor agrada ao Business Angel
6.6. Potencial de crescimento do mercadoPotencial de crescimento do mercado
7.7. Qualidade do produtoQualidade do produto
8.8. Retorno financeiro percebidoRetorno financeiro percebido
9.9. Nicho de MercadoNicho de Mercado
10.10. CV do EmpreendedorCV do Empreendedor
MAIS Importante
MENOS Importante
As qualidades do Empreendedor são o mais importante
Fonte: Harvard Business School
![Page 47: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/47.jpg)
Game Over
Start
2/3 dos Planos de Negócio são eliminados em 5
minutos
1/5 dos Planos de negócio restantes conduzem a uma 1ª reunião com o
investidor
ALGUNS DADOS PARA REFLEXÃO…
Fonte: Ernst & Young
![Page 48: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/48.jpg)
A Importância do Modelo Estratégico !!!
“Onde” a empresa vai estar (isto é, facturar, procurar clientes):• Área geográfica,• Indústrias,• Segmentos
“Como” fazer ou seja como implementar a estratégia.• Marketing• Recursos Humanos• Organização e Controlo• Processo Operacional• Sistemas de Informação e Gestão• Administrativo e Financeiro
Isto é a Eficácia versus Eficiência!!!
![Page 49: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/49.jpg)
Faça clique para
2.2M€
Expansão
Software
425.000€
Seed Capital
Biotech
480.000€
Seed Capital
Sistema Localiz
500.000€
Seed Capital
Aquacultura
485.000€
Seed Capital
Distribuição
confidencial
Aquisição
Watercoolers
Gluco Prime
175.000€
Seed Capital
Biotech
50.000€
Seed Capital
Prod. Brinquedos
confidencial
MBO
Hardware - Distrib
364.570€
Seed Capital
I.T./ Infraestruturas
518.000€
Seed Capital
Video Jogos
MOVEInteractive
1.3M€
Seed Capital
Biotech
€15,1 milhões angariados 10 operações realizadas em 2005/6
TU TAMBÉM PODES CONSEGUIR!!!.
ELES CONSEGUIRAM!!!
![Page 50: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/50.jpg)
Faça clique paraO TESTEMUNHO DOS EMPREENDEDORES…
![Page 51: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/51.jpg)
Agenda
• O MUNDO EM QUE VIVEMOS
• AS OPORTUNIDADES CONTINUAM A EXISTIR?
• MAS COM QUE FINANCIAMENTO?
• COMO ANGARIAR CAPITAL DE RISCO?
• CONCLUSÕES
![Page 52: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/52.jpg)
Mais fundos que nunca…Mais fundos que nunca…
Equipas mais experientesEquipas mais experientes
Valorizações mais favoráveisValorizações mais favoráveis
As boas oportunidades continuam..As boas oportunidades continuam.. NanotecnologiaNanotecnologia ““IT Enablers”IT Enablers” Energia e AmbienteEnergia e Ambiente Comunicações “sem fios”Comunicações “sem fios” Biotecnologia !!!!Biotecnologia !!!!
Empreendedores cada vez mais fortesEmpreendedores cada vez mais fortes
Conhecem o seu mercado e a “cadeia de Conhecem o seu mercado e a “cadeia de valor”valor”
Maior percepção da “verdadeira” realidadeMaior percepção da “verdadeira” realidade
Maior “focus” no produto/mercado Maior “focus” no produto/mercado
A melhor tecnologia nem sempre ganhaA melhor tecnologia nem sempre ganha
Respeito pelos fundamentos de uma Respeito pelos fundamentos de uma Demonstração de ResultadosDemonstração de Resultados
…OS TEMPOS ESTÃO BONS PARA OS EMPREENDEDORES!
VC’s Empreendedores
![Page 54: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/54.jpg)
• Capital para os empreendedores
• Valorizações elevadas
• Maioria do capital social para os investidores
• Investimento numa só tranche
• Obrigação de novos “apports de Capital”
NÃO PRESSUPÕE NORMALMENTE:
MAS SIM:• Reforço de capitais por parte do empreendedor
• Remuneração do investidor por exercer cargos sociais
• Cláusulas de earn-out a favor dos promotores
• Custos salariais dos empreendedores sob controlo
• Planos de contingência
PROPOSTA FINANCEIRA POR PARTE DOS INVESTIDORES
no entanto: eu prefiro ter 10% de uma terra firme que 100% de uma terra árida
![Page 55: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/55.jpg)
OS INVESTIDORES ESPERAM QUE O EMPREENDEDOR...
TRAGATRAGA uma boa ideia.uma boa ideia.OFEREÇA OFEREÇA plano de negócios consistente.plano de negócios consistente.APRESENTE APRESENTE claramente o seu projecto, de forma fundamentada e claramente o seu projecto, de forma fundamentada e
concisa.concisa.DEMONSTRE DEMONSTRE fascinação pelo sucesso empresarial do seu projecto e fascinação pelo sucesso empresarial do seu projecto e
paixão pela sua ideia.paixão pela sua ideia.REVELE-SE REVELE-SE humilde, procurando parcerias nas áreas em que não é humilde, procurando parcerias nas áreas em que não é
competente.competente.MANTENHA MANTENHA os pés bem assentes no chão.os pés bem assentes no chão.ESTEJA ESTEJA disposto a prestar contas de cada passo dado pela empresa.disposto a prestar contas de cada passo dado pela empresa.VALORIZE VALORIZE a aprendizagem contínua nas áreas de estratégia e de a aprendizagem contínua nas áreas de estratégia e de
gestãogestão
![Page 56: Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022062409/56814e4a550346895dbbd01a/html5/thumbnails/56.jpg)
• Até ao final de 2009 os investimentos serão de 2,5 mil
milhões de euros;
• Eólica; Geotérmica; Biomassa; Ondas e Marés e
Fotovoltaica;
• 39% da electricidade consumida em 2010 deverá ser gerada
a partir de energia renovável;
• ESPERAM-SE BONS NEGÓCIOS!!!
OS INVESTIMENTOS DO GOVERNO NAS ENERGIAS RENOVÁVEIS