capire l’economia per comprendere la realtà materiale distribuito

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Capire l’economia per comprendere la realtà

Le basi dell’economia: • cos’è un bilancio • i saldi settoriali

Il bilancio dello Stato: • la spesa pubblica • il debito pubblico

Il sistema monetario: • il gold exchange standard • la moneta sovrana • la moneta NON sovrana

La strada: • i principi di base ME-MMT • la soluzione

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Perché è importante capire l’economia?

• L'economia svolge un ruolo fondamentale per la vita di ogni cittadino. L’economia governa di fatto tutti gli aspetti delle nostre vite. L'economia salva o distrugge vite umane, crea benessere o enormi sofferenze.

• È fondamentale quindi comprendere l'economia (in particolare la macroeconomia e il sistema monetario) per poter fermare il disastro economico, sociale e umano che oggi ci sta mettendo in ginocchio.



LE BASI DELL’ECONOMIA



Gli elementi di un bilancio

(Deficit)

Entrate > Uscite = Avanzo (Surplus)

Entrate < Uscite = Disavanzo (Deficit)

Stato Famiglia

Imposte



L’avanzo primario del bilancio statale

(Deficit)

Spesa primaria = Totale uscite – Interessi per debito

Spesa primaria = 690 – 85 = 605

Avanzo primario = Totale Entrate – Spesa primaria

Avanzo primario = 610 – 605 = 5

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P

E

S

A

P

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R

I

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FAMIGLIE: individui e nuclei familiari che producono reddito e consumano IMPRESE NON FINANZIARE: producono beni e servizi non finanziari destinati alla vendita ISTITUZIONI FINANZIARIE: unità economiche che raccolgono, trasformano e impiegano le disponibilità finanziarie degli altri operatori economici PUBBLICA AMMINISTRAZIONE: unità istituzionali che producono ed erogano servizi destinati alla collettività ESTERO: tutti gli operatori non residenti che effettuano transazioni economiche e finanziarie con quelli residenti

I settori dell’economia



Un esempio …………

Famiglia

ENTRATE USCITE

Stato

ENTRATE USCITE

4000 4000

Impresa italiana

ENTRATE USCITE

1000

ENTRATE USCITE

800

Impresa estera

1000

800



FAMIGLIE: individui e nuclei familiari che producono reddito e consumano IMPRESE NON FINANZIARE: producono beni e servizi non finanziari destinati alla vendita ISTITUZIONI FINANZIARIE: unità economiche che raccolgono, trasformano e impiegano le disponibilità finanziarie degli altri operatori economici PUBBLICA AMMINISTRAZIONE: unità istituzionali che producono ed erogano servizi destinati alla collettività ESTERO: tutti gli operatori non residenti che effettuano transazioni economiche e finanziarie con quelli residenti

I settori dell’economia

Settore privato

Settore pubblico

Settore estero



I SALDI FINANZIARI SETTORIALI

In termini di flusso, un principio fondamentale della contabilità afferma che il reddito finanziario (entrata) di uno è la spesa finanziaria (uscita) di un altro.

In termini di stock, lo stesso principio afferma che il credito finanziario (attività) di uno è il debito finanziario (passività) di un altro.



Il modello finanziario dei saldi settoriali della domanda aggregata si basa sul seguente principio macroeconomico di identità contabile presente in qualsiasi

libro di testo di macroeconomia:

Saldo Settore Pubblico + Saldo Settore Privato + Saldo Settore Estero = 0

= 0 = 0 = 0 = 0 = 0 = 0

I SALDI FINANZIARI SETTORIALI

Ciò implica che tutti e tre i settori non possono presentare contemporaneamente un avanzo/deficit, ovvero vale la regola che almeno un settore presenterà un deficit/avanzo

(entrate – uscite) (entrate – uscite) (entrate – uscite)



Se ipotizziamo che il controvalore delle esportazioni sia uguale a quello delle importazioni, e quindi che il Saldo Settore Estero è zero:

Saldo Settore Pubblico + Saldo Settore Privato + 0 = 0

potrebbero presentarsi i seguenti due scenari:

1) Il Saldo Settore Pubblico è positivo (in avanzo) e quindi il Saldo Settore Privato è negativo (in deficit) dello stesso importo;

2) Il Saldo Settore Pubblico è negativo (in deficit) e quindi il Saldo Settore Privato è positivo (in avanzo) dello stesso importo.

Si può quindi affermare che il deficit di un settore rappresenta la ricchezza che un altro settore accumula.

(entrate – uscite) (entrate – uscite)




Fonte BANCA D’ITALIA: Relazione Annuale sul 2009, 31 maggio 2010 - LA CONDIZIONE FINANZIARIA DELLE FAMIGLIE E DELLE IMPRESE

I saldi finanziari settoriali. ITALIA (valori milioni di €)




Famiglia ENTRATE USCITE

Stato

ENTRATE USCITE

Saldo + 3000

Saldo - 4000 4000

4000

Impresa italiana

ENTRATE USCITE

Saldo + 200

1000

ENTRATE USCITE

Saldo + 800

800

Impresa estera

1000 Saldo Settore Privato + 3200 Saldo Settore Pubblico - 4000 Saldo Settore Estero + 800

TOTALE 0

800



I settori dell’economia Riepiloghiamo: in economia esistono attività reali e attività finanziarie.

Queste attività sono detenute e accumulate da diversi settori:

• SETTORE PUBBLICO (Lo Stato) • SETTORE PRIVATO (Banche, famiglie e aziende) • SETTORE ESTERO (Resto del mondo: nazioni estere, banche estere,

imprese estere, famiglie estere)

CONTABILMENTE LO STATO NON SIAMO NOI!!!

Quindi…



SETTORE PRIVATO

SETTORE PUBBLICO



Il settore estero (import-export)

• Ricchezza finanziaria netta per il settore privato può arrivare anche dal settore estero, nel momento in cui le esportazioni superano le importazioni

ESTERO

Ricavi da EXPORT

STATO

Famiglie e imprese IL PAREGGIO

DI BILANCIO

http://www.youtube.com/watch?v=e6jywuHvTsw&feature=youtu.be


http://www.youtube.com/results?search_query=fassina%20svalutazione%20lavoro&sm=3

http://www.youtube.com/watch?v=e6jywuHvTsw


I saldi settoriali in Italia (2000-2012), in miliardi di dollari.

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I saldi settoriali in Italia (1996-2011) / PIL

-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

Pubblico Privato Estero

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011



Il deficit dello Stato è il nostro risparmio. Ne risulta che se lo Stato spende per noi più di quanto incassa (deficit), esso ci lascia beni finanziari che sono esattamente il nostro attivo e il nostro risparmio.

In conclusione ………………….



IL BILANCIO DELLO STATO



ragioniamo insieme …… e facciamo due conti



ragioniamo insieme …… e facciamo due conti

Anno Avanzo Primario 1996 38.480

1997 63.930 1998 51.688

1999 51.668 2000 62.267

2001 36.510 2002 31.379

2003 18.883 2004 15.138 2005 2.023

2006 15.979 2007 50.282

2008 34.967

2009 -14.987

2010 -3.898 2011 12.242

2012 46.863

Deficit 69.830

28.050 33.496

20.040 10.288

38.733 38.969

47.311 49.528 62.509

49.661 22.973

42.105

81.580

69.684 62.363

37.364

Spesa per interessi 108.310

91.980 85.184

71.708 72.555

75.243 70.348

66.194 64.666 64.532

65.640 73.255

77.072

66.593

65.786 74.605

84.227

Debito Pubblico 1.213.510

1.238.170 1.254.390

1.281.550 1.300.270

1.358.350 1.368.900

1.394.340 1.445.830 1.514.410

1.584.090 1.602.110

1.666.640

1.763.680

1.842.860 1.897.950

1.938.440

Governi Dini / Prodi

Prodi Prodi

D’Alema D’Alema / Amato

Amato / Berlusconi Berlusconi

Berlusconi Berlusconi Berlusconi

Berlusconi / Prodi Prodi

Prodi / Berlusconi

Berlusconi

Berlusconi Berlusconi / Monti

Monti

Dati in milioni di €

http://world-economic-outlook.findthedata.org/l/7195/Italy http://world-economic-outlook.findthedata.org/l/2744/Italy http://world-economic-outlook.findthedata.org/l/2750/Italy

Ricchezza sottratta ai

cittadini e imprese 513.414

Aumento del debito pubblico 764.484

Ricchezza distribuita ai mercati finanziari

1.277.898


http://world-economic-outlook.findthedata.org/l/7195/Italy




Banca d’Italia 4,86%

Altre IFM residenti 30,97%

Altre istituzioni finanziarie residenti 18,16%

Altri residenti 10,90%

Non residenti 35,10%

Debito Pubblico: analisi per settori detentori dic. 2012 h

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Novembre 1996, La lira rientra

nello SME

Marzo 1979, la lira entra nello SME con un rapporto deb/pil 60%

Settembre 1992, la lira esce dallo SME con un rapporto deb/pil 120%



IL SISTEMA MONETARIO



La conferenza di Bretton Woods si tenne dal 1º al 22 luglio 1944

Gli accordi di Bretton Woods erano un sistema di regole e procedure per regolare la politica monetaria internazionale.

Gold exchange standard

Valute di altri 185 paesi

35 $

1 oncia



15 agosto 1971

1950-53 Corea 1950-55 Formosa (Taiwan) 1958 Libano 1959-60 Caraibi 1962-75 Laos 1964 Congo 1964-73 Vietnam 1965 Dominican Republic 1967 Congo 1970 Cambogia

http://www.youtube.com/watch?v=eAY1NHEYlBQ


Fine del gold standard_ la piena occupazione Ã¨ possibile.mp4





1971: il presidente americano Richard Nixon annuncia l'annullamento degli accordi di Bretton Woods (1944) e la conclusione del regime di cambio fisso gold exchange standard

Stato BC

Aziende e Famiglie

Banche

La moneta fiat Sovrana senza alcun vincolo di convertibilità



Dal 1971, quindi, le monete sono divenute delle semplici unità contabili svincolate da valore intrinseco, ma legate esclusivamente ad un valore convenzionale sorretto solo dall’autorità legale delle istituzioni che le emettono e accettate da tutti i cittadini ed operatori economici nazionali.

La moneta sovrana moderna



La moneta sovrana moderna

• Priva di valore intrinseco, quindi non convertibile (lo Stato non promette di convertirla in oro).

• Lo Stato è il monopolista della moneta (l’unica entità che ha il potere di emetterla legalmente).

• Tasso di cambio fluttuante (scambiata con altre monete a un tasso stabilito dal mercato come incontro di domanda-offerta); la moneta non è convertibile con altre monete a un rapporto fisso.



La moneta moderna

• La moneta è un’attività accettata come mezzo per regolare gli obblighi di pagamento fra due soggetti.

• È di fatto un’unità di misura che regola il rapporto fra un creditore e un debitore.

• Ogni Stato sceglie questa unità di misura (unità di conto) che utilizza per la propria spesa e accetta come unico mezzo per il regolamento degli obblighi fiscali (pagamento imposte).



James Tobin, Nobel per l’Economia, Money, Credit, and Capital (1998)

Mediante la sua volontà di accettare un asset designato come strumento di risoluzione di tasse e altre obbligazioni, il Governo rende tale asset accettabile per tutti coloro che sono soggetti a tale tipo di obbligazioni…….

…… e a seguire accettabile per tutti coloro che hanno obbligazioni verso di loro,

e così via.



Ricapitolando…

• Senza imposizione fiscale la moneta non ha valore.

• Senza la spesa dello Stato i cittadini non possono pagare le tasse.

• Le imposte non servono a finanziare la spesa.

• È la spesa dello Stato che consente ai cittadini di pagare le imposte e non il contrario.

• Le imposte servono allo Stato a regolare l’economia per evitare eccessi di domanda che possono portare a inflazione.



A cosa servono le tasse?

Prof. Bill Mitchell

(Università di Newcastle, Australia)

Le tasse non finiscono da nessuna parte! Non vengono accumulate in nessun luogo e certamente non “finanziano” la spesa. Il settore non governativo non può pagare le sue tasse finché il governo non spende!

È bene pensare alle tasse come a un drenaggio di liquidità che riflette la volontà da parte del governo di diminuire la capacità di spesa del settore non governativo


http://www.youtube.com/watch?v=4EqgIBVsQvA


Il debito pubblico, in uno Stato a moneta sovrana, NON è un problema

LO STATO…

• non ha bisogno di finanziare la propria spesa con l’imposizione fiscale.

• Non ha bisogno di prendere in prestito la valuta attraverso l’emissione di titoli di Stato.

• Non può esaurire i soldi perché non ha alcun limite finanziario (se non quelli autoimposti e dell’economia reale) ed è SEMPRE solvibile: per spendere non deve “trovare” prima il denaro quindi…

IL DEBITO PUBBLICO NON E’ UN PROBLEMA! http://www.youtube.com/watch?v=4XtQqRVba_Y


http://www.youtube.com/watch?v=SNEJR1vmrLs


L’Unione Monetaria Europea è un caso eccezionale e unico nella storia:

• La valuta è DIVISA dallo Stato: l’euro è una valuta straniera per i singoli Stati.

• Stati dell’Eurozona hanno ceduto la loro sovranità monetaria e il loro potere di emissione della moneta: non sono più EMETTITORI che possono creare l’Euro ma solo UTILIZZATORI dell’Euro.

Nel 1992 il Trattato di Maastricht stabilisce le modalità di transizione dalle monete nazionali all'euro. L’euro fu introdotto per la prima volta nel 1999 (come unità di conto virtuale); la sua introduzione sotto forma di denaro contante avvenne per la prima volta nel 2002.



La moneta fiat NON Sovrana

BCE

Stato, aziende e famiglie

Banche

L’€uro



Cosa significa questo per gli Stati dell’Eurozona?

● Rischio di default (impossibilità di rimborsare il debito pubblico agli investitori stranieri ed esteri o eccesso di debito estero denominato in qualunque valuta).

● Il settore privato può accumulare surplus di ricchezza finanziaria netta solo tramite deficit del settore estero (esportazioni maggiori importazioni, redditi netti da capitale e lavoro impiegato all'estero).

● Una maggiore competitività può essere raggiunta solo tramite deflazione interna dei salari e dei prezzi.

● Nessuno spazio di politica fiscale dello stato (spesa pubblica e tassazione).

Gli Stati hanno PERSO la loro SOVRANITA’ MONETARIA:

• Gli Stati devono finanziarsi sul mercato: prendere in prestito il denaro necessario a finanziare la propria spesa (sanità, pensioni, scuola...) sul mercato dei capitali privati.

• I privati (in gran parte banche) stabiliscono le condizioni di prestito (il tasso d’interesse) in base alla situazione economica dei vari paesi (SPREAD).


43 http://memmt.info/site/

Emissione di una moneta NON sovrana: Le conseguenze sull’economia reale

Aziende e Famiglie

Banche

BCE

Stato

2600 2596

100

100

100

100+0,25

100+4

100+4

X



Da emittenti a utilizzatori della valuta

Paul Krugman, Premio Nobel per l’economia

New York Times, 10 novembre 2011

Quel che è avvenuto in effetti è che entrando nell’euro, Spagna e Italia si sono effettivamente ridotte a Paesi del terzo mondo che DEVONO PRENDERE IN PRESTITO UNA MONETA STRANIERA CON TUTTI I DANNI CHE CIÒ IMPLICA.

In particolare, da quando i Paesi dell’Eurozona non possono stampare moneta, nemmeno in caso di emergenza, sono soggetti a interruzioni di fondi [da parte dei mercati] diversamente dai paesi che emettono la propria valuta – e il risultato è quello che vediamo



“Non ci sono soldi…” ?!

Prof.ssa Stephanie Bell Kelton

(Università del Missouri, Kansas City)

Una volta che la gente ha capito il funzionamento della moneta moderna, il governo non può più giustificarsi dicendo che non ci sono soldi per implementare i servizi pubblici, costruire ospedali, scuole e infrastrutture.



La ME Modern Money Theory



Che cos’è la ME Modern Money Theory?

• La Mosler Economics MMT descrive il funzionamento della moneta moderna e come uno Stato a sovranità monetaria possa utilizzarla per creare piena occupazione e pieno stato sociale e promuovere il benessere di tutti i cittadini (famiglie e aziende)



I nostri economisti di riferimento

Georg Friedrich Knapp John Maynard Keynes Abba P. Lerner

Hyman Minsky Wynne Godley



I nostri economisti di riferimento

Warren Mosler Stephanie Bell Kelton

Mathew Forstater

Bill Mitchell Randall Wray Alain Parguez



Cosa può fare uno Stato a moneta sovrana oggi secondo la ME MMT?

• Creare la piena occupazione: diventare datore di lavoro di ultima istanza per chiunque voglia lavorare.

• Realizzare il pieno Stato sociale.



«La finanza funzionale per il pieno impiego»

Abba P. Lerner

In virtù del suo potere di creare/distruggere la moneta fiat e del suo potere di ritirare moneta dalle persone mediante la tassazione [lo Stato] è in posizione di tenere il livello di spesa nell'economia al livello richiesto per [mantenere il pieno impiego]



«La finanza funzionale per il pieno impiego»

….se l’ammontare della tassazione o della spesa richiesto per ottenere obiettivi macroeconomici come il pieno impiego “dovesse entrare in conflitto con i principi dell’“efficienza finanziaria” o del pareggio di bilancio o del limitare la spesa pubblica, allora tanto peggio per tali principi

…. Promuovere un bilancio in pareggio o in surplus, o un rimborso del debito pubblico senza riguardo per le conseguenze macroeconomiche dovrebbe essere chiamata Finanza disfunzionale.

Abba P. Lerner



I Programmi di Lavoro Garantito (PLG)

• Lo Stato sovrano, attraverso la spesa in deficit, può acquisire la funzione di datore di lavoro di ultima istanza. Significa che può assicurare un posto di lavoro a ogni singolo disoccupato.

• I PLG sono i progetti in cui lo Stato decide di impiegare i disoccupati.

• Lo Stato stabilisce un salario minimo che possa permettere al lavoratore di vivere in modo decoroso.

• Lo Stato individua i settori su cui il mercato non ritiene conveniente investire (es: servizi socio-sanitari e di pubblica utilità, green jobs), in seguito forma i lavoratori che verranno poi impiegati sul campo.



Il PLG è anti-ciclico

• Elemento stabilizzatore anti-ciclico: il PLG si espanderà quando l’economia è in fase di recessione e si ridurrà quando l’economia sarà in crescita.

• Recessione Lo Stato assume (Il PLG si espande) Aumentano i redditi Aumenta la domanda di beni/servizi Aumenta la produzione di beni/servizi Le imprese private riniziano ad assumere Il PLG si riduce



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• LE REGOLE DELLA PERMANENZA DELL’ITALIA NELLA ZONA EURO • LE CONSEGUENZE DELL’USCITA DELL’ITALIA DALLA ZONA EURO • LA CRISI DELL’EUROZONA ERA PREVEDIBILE? • ATTUAZIONE DELLA SOVRANITA’ MONETARIA E PIENA OCCUPAZIONE

ULTERIORI APPROFONDIMENTI



I VIDEO DELLA PRESENTAZIONE

Benigni e il debito pubblico:

http://www.youtube.com/watch?v=t-i9dvYhXFM&feature=youtu.be

Fassina Svalutazione del lavoro :

http://www.youtube.com/watch?v=e6jywuHvTsw&feature=youtu.be

Fine del gold standard:

http://www.youtube.com/watch?v=eAY1NHEYlBQ&feature=player_embedded

Le tasse non finanziano la spesa:

http://www.youtube.com/watch?v=4EqgIBVsQvA&feature=player_embedded

Il debito pubblico è un falso mito!:

http://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=SNEJR1vmrLs

Alan Greenspan - POSSIAMO SEMPRE STAMPARE MONETA :

http://www.youtube.com/watch?v=4XtQqRVba_Y


capire l’economia per comprendere la realtà materiale distribuito

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