capacitación jueces

RIESGO y RENDIMIENTO

Capacitación para la Rama Judicial

Bogota DC, 2015

Juan Manuel Lopez

[email protected] @lopezleonjuan

slideshare.net/lopezleonjuan

mailto:[email protected]

agenda:

1. ¿porqué se quiebran los bancos?

2. ¿donde se negocian los «valores»?

3. ¿cuáles son los principios del mercado?

¿POR QUÉ SE QUIEBRAN LOS BANCOS?


activo

pasivo

patrimonio

¿Qué hice con la plata?

¿De donde la saque?

activo pasivo

patrimonio

efectivo cartera inversiones software otros

cah + cte cdt

acciones

activo pasivo

patrimonio

efectivo cartera inversiones

cah + cte cdt

acciones

¿cómo se quiebran los bancos?

activo pasivo

patrimonio


cah + cte cdt

acciones

activo pasivo

patrimonio

efectivo

cartera inversiones

cah + cte cdt

acciones

Basilea I:

ponderación de activos por nivel de riesgo

+ apalancamiento

activo pasivo

patrimonio


cah + cte cdt

acciones

activo pasivo

patrimonio

efectivo cartera

Invers.

cah + cte cdt

acciones

Basilea II:

valoración de activos a precios de mercado

+ apalancamiento

activo pasivo

patrimonio


cah + cte cdt

acciones

activo pasivo

patrimonio

efectivo cartera

Invers.

cah + cte cdt

acciones

Basilea III:

coeficiente de cobertura de liquidez

+ apalancamiento

¿y los derivados? ¿y los repos?

operaciones fuera del balance

retos:

• operaciones con vinculados

• identificar problema:

– cartera

– inversiones

– liquidez

– operaciones fuera del balance

¿DONDE SE NEGOCIAN LOS «VALORES»?


mercados:

• deuda pública

• divisas

• acciones

• deuda privada

• derivados

• alternativos

$2,000.00 , 41%

$1,800.00 , 37%

$500.00 , 10%

$400.00 , 8% $150.00 , 3% $15.00 , 1%

D. Pública Divisas D. privada Derivados Acciones Alternativos

¿CUÁLES SON LOS PRINCIPIOS DEL MERCADO?


principios:

1. valor del dinero en el tiempo

2. ponderación de activos por nivel de riesgo

3. valoración de inversiones a precios de mercado

valor del dinero en el tiempo

valor del dinero:

periodo valor inicial Intereses valor final

1 $300,000.00 + $30,000.00 $330,000.00

2 $330,000.00 + $33,000.00 $363,000.00

3 $363,000.00 + $36,300.00 $399,300.00

4 $399,300.00 + $39,930.00 $439,230.00

5 $439,230.00 + $43,923.00 $483,153.00

valor del dinero:

• valor presente neto

• tasa interna de retorno

• sensibilidades

• valor económico agregado

ponderación de activos por nivel de riesgo

ponderación de activos:

- Caja 50.00$ - Público 1,610.00$

- Compañía Botas EJC 100.00$

- Banco OECD 400.00$

- Compañía Dulces (Hipoteca) 500.00$

- Compañía Abaco 700.00$ - Acciones 140.00$

1,750.00$ 1,750.00$

Activos Pasivos

Patrimonio


Activos $ Calif icación Ponderación RWA

- Caja 50.00$ A 0% 50.00$

- Compañía Botas EJC 100.00$ B 10% 90.00$

- Banco OECD 400.00$ C 20% 320.00$

- Compañía Dulces (Hipoteca) 500.00$ D 50% 250.00$

- Compañía Abaco 700.00$ E 100% -$

1,750.00$ 710.00$


- Caja 50.00$ - Público 1,610.00$




- Compañía Abaco -$ - Acciones (900.00)$

710.00$ 710.00$

Activos Pasivos

Patrimonio


- Caja 1,090.00$ - Público 1,610.00$




- Compañía Abaco -$ - Acciones 140.00$

1,750.00$ 1,750.00$

Activos Pasivos

Patrimonio

8%

$1,040

valoración de inversiones a precios de mercado

activo pasivo

patrimonio

efectivo inversiones cartera software otros

cah + cte cdt

acciones

valor de mercado:

efectivo inversiones cartera software otros

cah + cte cdt

acciones

1. negociables

2. hasta el vencimiento

3. disponibles para la venta

valor de mercado:

efectivo bono 10% cartera software otros

cah + cte cdt

acciones

Mercado 8%

Precio del bono

Mercado 12%

Precio del bono

valor de mercado:

1,000,000.00$

10%

8,333.33$

Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$

Intereses (NAMV) 8% 12%

Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$

Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$

Pago mensual 8,333.33$ 8,333.33$

Rentabilidad 8.00% 12.00%

Bono

Mercado

Bono

Principal

Intereses (NAMV)

Pago mensual

valor de mercado:

1,000,000.00$

10%

8,333.33$

Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$


Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$


Pago mensual 8,333.33$ 8,333.33$

Rentabilidad 8.00% 12.00%

Bono

Mercado

¿Cuánto vale mi Bono?

Principal

Intereses (NAMV)

Pago mensual

valor de mercado:

1,000,000.00$

10%

8,333.33$

Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$


Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$

Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$

Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%


Bono

Mercado

¿Cuánto vale mi Bono?

Principal

Intereses (NAMV)

Pago mensual

valor de mercado:

¿Preguntas?

Gracias

Juan Manuel Lopez

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fuentes de imágenes y videos:

Slide 1: http://onthesetofnewyork.com/greatestfilmscenes/thedevilsadvocate.jpg

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