Presentacin de PowerPoint

ADMINISTRACIN FINANCIERATEMA: ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CORI FLORES, ALEXANDER FLORES MALPARTIDA, JUAN DIEGO LASTRA PALACIOS, TEODORO AGUIRRE TELLO, KEVINUNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZNFACULTAD DE INGENIERA INDUSTRIAL Y DE SISTEMASE.A.P. INGENIERA INDUSTRIALINTEGRANTESEMPRESA: LA CASA DEL MOTOCICLISTAPRIMERA CAPACITACIONING. JODE MALLQUI ALVARADO1INTRODUCCINEn Estados Unidos las empresas estn obligados a revelar por completo y a cabalidad sus operaciones mediante la publicacin de diferentes estados financieros y otros informes.

Uno de los informes que la empresa publica es el informe anual, que suele utilizarse para comunicar los resultados financieros.Cada vez mas la empresas estn reconociendo que le informe anual muy elaborado ha perdido su credibilidad debido a los buscadores serios de informacin financiera y a que su produccin se ha encarecido.ALGUNOS CONCEPTOS ADICIONALES DEL BALANCE GENERALCAPITAL CONTABLE DE LOS ACCIONISTAS= LOS ACTIVOS TOTALES- PASIVOS TOTALESUTILIDADES RETENIDAS: Una cuenta que representa efectivamente la cantidad total de ingresos que una empresa ha ahorrado y reinvertido en activos desde que inicio su negocio. Muestra la cantidad acumulada de ingresos que ha conservado en lugar de pagarla como dividendos a lo largo de los aos.BALANCE GENERALBALANCE GENERAL COMPARATIVO Estado financiero en el que se comparan los diferentes elementos que lo integran en relacin con uno o ms periodos, con el objeto de mostrar los cambios ocurridos en la posicin financiera de una empresa y facilitar su anlisis. BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Es aqul que muestra la situacin financiera y resultados de operacin de una entidad compuesta por la compaa tenedora y sus subsidiarias, como si todas constituyeran una sola unidad econmica. Se formula sustituyendo la inversin de la tenedora en acciones de compaas subsidiarias, con los activos y pasivos de stas, eliminando los saldos y operaciones efectuadas entre las distintas compaas, as como las utilidades no realizadas por la entidad.

CONCEPTOSEl anlisis del estado financiero implica la exploracin de la posicin financiera de una empresa con el fin de identificar sus fortalezas. Y aprovecharlas, as como sus debilidades actuales, y corregirlas, para sugerirles las acciones que deben seguir. Tambin se evaluara la posicin financiera actual de una empresa mediante sus estados financieros.A quedado claro que los directivos deben esforzarse por maximizar el valor de sus acciones de la empresa. Tambin que el valor de las acciones estn determinados por el flujo de efectivo que la empresa genera en el futuro. Por consiguiente, para estimar el valor, tanto directivos como inversionistas deben ser capaces de estimar los flujos de efectivo futuros.INFORMES FINANCIEROSINFORME ANUALEste informe describe los resultados operativos de la empresa durante el ao anterior y analiza los nuevos desarrollos que afectaran las operaciones futuras, tambin ofrece un panorama contable de las operaciones y la posicin financiera de la empresa.PRESENTA DOS TIPOS DE INFORMACIONPRIMERO: incluye una seccin verbal, que el presidente de la empresa suele presentar en forma de carta en la que describe los resultados operativos de la empresa durante el ao pasado y analiza los nuevos desarrollos que afectaran las operaciones futuras.

SEGUNDO: el informe anual presenta cuatro informes financieros bsicos:BALANCE GENERALESTADOS DE RESULTADOSESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOESTADO DE UTILIDADS RETENIDAS

BALANCE GENERALEstado financiero que representa una fotografa tomada en un momento especifico (fecha) que muestra los activos de una empresa y como se financian los mismos (deuda o capital) INVERSIONESACTIVOS FIJOS (LARGO PLAZO)propiedad, planta y equipoFINANCIAMIENTOACTIVO CIRCULANTE (A CORTO PLAZO)Efectivo y equivalentesCuentas por cobrarinventarioPASIVO CIRCULANTE (DEUDA A CORTO PLAZO)Cuentas por pagarPasivo acumulado (salarios e impuestos)Documentos por pagarPASIVO TOTALES (DEUDA)DEUDA A LARGO PLAZOvarios corporativosCAPITAL CONTABLE (DE LOS ACCIONISTAS)Capital socialUtilidades retenidasPASIVOS TOTALES Y CAPITALACTIVOS TOTALES=METODOS DE PRESENTACION DEL BALANCE

La presentacin de las diferentes cuentas que integran el balance se puede realizar en funcin de su orden creciente o decreciente de liquidez. El mtodo es creciente cuando se presentan primero los activos de mayor liquidez o disponibilidad y a continuacin en este orden de importancia las dems cuentas. Se dice que el balance est clasificado en orden de liquidez y de exigibilidad decreciente, cuando los activos inmovilizados se presentan primero y finalmente, observando ese orden los activos realizables o corrientes.

EL ESTADO DE RESULTADOSEstado de resultadosEl Estado de Resultados o tambin llamado Estado de Ganancias y Prdidas cumple la importante funcin de mostrar las utilidades o prdidas contables que la empresa obtuvo durante un perodo o ciclo contable.Un estado de resultados eficientemente elaborado debe proporcionar informacin importante relativa a la estructura de ingresos y gastos de la empresa. Adems, es til para disear medidas correctivas o de refuerzo dentro de la organizacin, en trminos de la gestin administrativa.

Este reporte contable complementa al balance general, al generar la informacin referente a la utilidad o prdida del perodo, de tal manera que se actualice la cuenta patrimonial de utilidades retenidas.El estado de resultados est conformado por los ingresos y por los gastos realizados por la empresa en un perodo determinado. Sin embargo, se debe recordar que estos ingresos y gastos no implican necesariamente la entrada y salida efectiva de dinero.

PARTESEncabezamiento Cuerpo o contenido

ENCABEZAMIENTOFormado por la razn social o nombre de la empresa , el nombre del documento y el periodo, con fecha inicial y final al cual corresponde el estado de ganancias y perdidas.

CUERPO O CONTENIDO VENTAS NETAS Menos COSTOS DE LA MERCANCIA Igual UTILIDAD BRUTA EN VENTAS Menos GASTOS OPERACIONALES Igual UTILIDAD OPERACIONALMas OTROS EGRESOSIgual UTILIDAD NETA ANTES IMPUESTOS Menos IMPUESTO SOBRE LA RENTA Igual UTILIDAD LIQUIDAMenos RESERVASIgual UTILIDAD POR DISTRIBUCIN

Ventas brutasrepresenta el precio total facturado de la mercadera despachada o los servicios prestados en el curso del ejercicio. No debe incluir los impuestos a las ventas que pueden cobrarse al comprador, debido a que tales impuestos no son ingresos sino que representan las cobranzas que la empresa realiza por cuenta del fisco. Constituyen pasivos adeudados al gobierno hasta su pago al mismo.

Devoluciones y bonificaciones en ventas representa el valor de venta de la mercadera devuelta por el cliente o las bonificaciones acordadas a cliente.* Los descuentos en ventas constituyen el monto de los descuentos que se otorgan a los clientes por pronto pago de las facturas.

EL ESTADO DEFLUJO DE EFECTIVOS

Es un estado o informe contable cuyo objetivo es proveer informacin relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo para una entidad durante un periodo determinado.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOS Los saldos disponibles en caja y bancos.

b) El equivalente constituido por inversiones de corto plazo que se efectan como parte de la administracin habitual de los excedentes de caja y que cumplen las siguientes" condiciones.* Se pueden convertir rpidamente en montos de efectivo conocidos

* Existe la intencin de efectuar la conversin en un plazo no superior a 90 das. * Existe un riesgo mnimo de perdida significativa de valor como producto de dicha conversin Identificacina. Razn socialb. Nitc. Fecha de corteVariaciones de las cuentas de balanceValores del Estado de ResultadosFirma de Responsables (Representante legal, Contador, Revisor fiscal)CONTENIDO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOS

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOS FUENTES DE EFECTIVOUSOS DEL EFECTIVO Incremento en una cuenta de pasivo o capital.Los prestamos de fondos o la venta de acciones proporcionan efectivo a la empresa Disminucin en una cuenta de activo Vender inventario o cobrar adeudos proporcionan efectivos Disminucin en una cuenta de pasivo o capital.Liquidar un prstamo o comprar acciones requiere efectivo.Incremento en una cuenta de activo Comprar activos fijos o ms inventario requiere efectivo EJEMPLOCLIC EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOS

VALOR ECONOMICO AGREGADO ( EVA )

Si una empresa obtiene una rentabilidad sobre sus activos mayor que el costo de capital (CK), sobre el valor de dichos activos se genera un remanente que denominaremos Valor Econmico Agregado EVAVALOR ECONMICO AGREGADO

FACTORES QUE INFLUYEN EN EL VALOR DE LA EMPRESAPOLITICA DE DIVIDENDOSTIPOS DE ACTIVIDAD DE LA EMPRESA.PERSPECTIVA FUTURA DEL NEGOCIOFLUJO DE CAJAFLUJO DE CAJA LIBREEL CAPITAL DE TRABAJOANALISIS RAZONES DE ESTADOS FINANCIEROS ANLISIS (RAZONES) DE ESTADOS FNANCIEROSLas razones estn diseadas para mostrar las relaciones entre los rubros del estado financiero dentro de las empresas y entre las mismas.Traducir las cifras contables en valores relativos, o razones permite comparar la posicin financiera de una empresa con la de otra, a pesar de que sus tamaos difieran de forma significativa.las cuales pueden clasificarse en:

RAZONES DE LIQUIDEZComparan la suma de recursos invertidos en la organizacin (activos) que pueden ser rpidamente convertidos en efectivo, con obligaciones (pasivo) que tambin deben ser cubiertas rpidamente en efectivo. Es importante porque mide la capacidad de pago de las deudas a corto plazo

RAZONES DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOSMiden la efectividad con que la empresa est administrando sus activos. Permite identificar si se requiere solicitar prestamos o capital de otras fuentes para adquirir activos, si se tienen demasiados activos, los intereses sern muy altos, y si ocurre lo contrario se pierde productividad.

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Razn de Rotacin de InventariosCuantifica el tiempo que demora la inversin en inventarios hasta convertirse en efectivo y permite saber el nmero de veces que esta inversin va al mercado, en un ao y cuntas veces se reponeRotacin de InventariosCosto de Ventas Inventarios=

Das de ventas pendientes de cobroEvala las cuentas por cobrar y se calcula dividiendo las ventas diarias promedio entre las cuentas por cobrar. Y permite determinar el nmero de das de venta que se encuentran incluidos en las cuentas por cobrar, que representan el plazo de tiempo promedio que una empresa espera para recibir efectivo despus de la venta. DAS DE VENTAS PENDIENTES DE COBROCuentas por CobrarPromedio de ventas por da=Cuentas por Cobrar(ventas anuales / 360)=

Razn de Rotacin de los Activos FijosMide la efectividad con que la empresa usa su planta y su equipo, es la razn de las ventas a los activos fijos netosRotacin de Activos FijosVentas Activos Fijos Netos=

Razn de rotacin de Activos TotalesMide la rotacin de todos los activos de la empresa y se calcula dividiendo las ventas entre los activos totalesRotacin de Activos FijosVentas Activos Fijos Netos=Ratio que tiene por objeto medir la actividad en ventas de la firma. Es decir cuntas veces la empresa puede colocar entre sus clientes un valor igual a la inversin realizada.RAZONES DE ADMINISTRACIN DE DEUDAEl grado al cual una empresa utiliza el financiamiento de deuda tiene tres implicaciones importantes:

Al recabar fondos mediante deuda, la empresa evita diluir la propiedad de los accionistasLos acreedores examinan el capital o los fondos proporcionados por los dueos, ya que estos ofrecen un margen de seguridad.Si la empresa gana mas sobre las inversiones financiadas con fondos prestados de lo que se paga de intereses, el rendimiento sobre el capital de los dueos se magnifica o apalanca.

Razn de EndeudamientoMide el porcentaje de fondos proporcionado por los acreedores (prstamos).Razn de Endeudamiento=Pasivos Totales Activos Totales=Razn Deuda Activos Totales

Razn de Cobertura de InteresesMide el punto hasta el cual el ingreso en operacin puede disminuir antes que la empresa llegue a ser incapaz de satisfacer sus costos anuales por intereses.

RAZN DE COBERTURA

DE INTERESES (RCI)Utilidades antes de ImpuestosCargos por Intereses=UAIICargos por Intereses=Razn de Cobertura de los Cargos FijosEs similar a la rotacin de intereses a utilidades, pero reconoce que muchas empresas rentan activos y que tambin deben hacer pagos a su fondo de amortizacin. El pago al fondo de amortizacin debe dividirse entre 1 menos la tasa impositiva, para determinar el ingreso antes de impuestos requerida para el pago de impuestos y que sobren los fondos para hacer los pagos al fondo de amortizacin. Los cargos fijos incluyen intereses, obligaciones anuales de arrendamientos a largo plazo y pagos al fondo de amortizacin

RAZONES DE RENTABILIDADSirve para medir la eficiencia de la administracin de la empresa, para controlar los costos y gastos que debe incurrir, y as convertir las ventas en ganancias o utilidades.

RAZONES DE VALOR DE MERCADO Relacionan el precio de las acciones de la empres con sus utilidades y el valor en libros por accin, dan una idea a la administracin de lo que piensan los inversionistas acerca del futuro de la empresa con base a su desempeo pasado.Razn precio/utilidad Razn valor de mercado/valor en libros

ANALISIS DE TENDENCIAS

Nos ayuda a examinar las rutas que se tomaron en el pasado para as proporcionar informacion sobre si la posicin financiera de una empresa tiende a mejorar o a deteriorarse en el futuro. Para ello analizamos las tendencias en las razones, utilizando el mtodo de:

DUPONTMARGEN DE UTILIDAD NETA

Mide la utilidad por cada unidad monetaria de ventas.

MUN= utilidad neta ventasRENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS TOTALES(RAT)Mide la rentabilidad de los activos totales.

RAT= utilidad neta activos totales

RENDIMIENTO DEL CAPITAL CONTABLE COMUN(RCC)

Mide la tasa de rendimiento de la inversin de los accionistas.

RCC = Utilidad neta disponible para los accionistas comunes Capital contable comnRAZON VALOR DE MERCADO/VALOR DE LIBROS La relacin del precio del mercado de una accin con respecto a su valor en libros ofrece otra seal de que imagen tiene la empresa ante otros inversionistas. Primero necesitamos saber el valor de libros por accin.

Valor en libros por accin = Capital contable # de acciones comunes en comunesRazn valor de mercado/valor de libro = Precio d mercado x accin Valor en libros por accinRAZON PRECIO/UTILIDAD(P/U)

Nos indica la disposicin que tienes los inversionistas para pagar por unidad monetaria de utilidades reportadas. Para calcular necesitamos la utilidad por accin de la empres(UAP).

UAP = Utilidad neta disponible para los accionistas comunesNumero de acciones comunes en circulacinP/U = Precio de mercado por accin Utilidad por accinMETODO DUPONT Se utiliza para lograr un mayor detalle al dividir una sola razon en dos o mas razones vinculadas. Con el mtodo bsico se calcula el rendimiento de los activos totales (RAT) al multiplicar el margen de utilidad neta por la rotacin de activos totales.

para relacionar al RAT en RCC debemos multiplicar el RAT por el multiplicador de capital:RAT = MUN(margen de utilidad neta) x rotacin de los activos totales= utilidad neta x ventas ventas activos totales

RCC = (RAT)(multiplicador de capital) = utilidad neta x cativos totales Activos totales capital contable comn 21Combinamos y :RCC = (margen de utilidad)(rotacin de activos totales) (multiplicador del capital)

= utilidad neta x ventas x activo total ventas activo total capital contable comn21

Razones Comparativas

El anlisis de razones comparativas se basa en la comparacin de las razones financieras de una empresa con las razones de las dems empresas que participan dentro de la misma industria.

Usos y Limitaciones del Anlisis de las Razones Financieras

las empresas pueden utilizar sus tcnicas de maquillaje para hacer que sus estados se vean ms fuertes.Muchas empresas de gran tamao operan distintas divisiones en industrias totalmente diferentes y en tales casos es difcil desarrollar un conjunto significativos de promedios industriales con propsitos comparativos.La mayora de las empresas desea ser mejor que el promedio, como meta para alcanzar un rendimiento de alto nivel, prefieren basarse en las razones de los lderes de la industria.Los factores estacionales pueden distorsionar el anlisis de las razones financieras.La aplicacin de las prcticas contables de naturaleza diferente puede distorsionar la exactitud de las comparaciones.Es difcil establecer generalizaciones acerca de si una razn financiera en particular es buena o mala.