calendario de indicadores económicos (del 07 al 11 de ......calendario de indicadores económicos...

1/ Con información al cierre del miércoles 09 de octubre de 2019

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

10 de octubre, 2019

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos, ante el inicio de las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos, en medio

de informaciones, la mayoría de las veces contradictorias, sobre las perspectivas de éstas.

Las constantes filtraciones y publicaciones sobre el conflicto comercial han generado mucha confusión y siguen marcando el rumbo de los mercados finan-

cieros globales. Las noticias van desde que la delegación china estaba planeando abandonar la reunión un día antes de lo previsto y que los funcionarios del gigante asiático habían rebajado las expectativas de acuerdo después de la publicación de una nueva lista negra de empresas por parte de EUA, hasta información de que EUA podría suspender la subida de aranceles prevista para el día 15, a cambio de un acuerdo que evite la manipulación cambiaria, así como que Washington pretende otorgar permisos a más empresas para operar con Huawei.

Las conversaciones bilaterales entre las dos mayores potencias del mundo, si no se acortan, duran hasta mañana viernes, por lo que el nerviosismo será

una constante en lo que resta de la semana.

Dados los recientes acontecimientos, en CIBanco consideramos que el mejor resultado posible al que se puede aspirar de esta nueva ronda de negociacio-

nes es que se establezca una tregua en la que EUA deje en suspenso los aranceles previstos para el 15 de octubre y 15 de diciembre a cambio de ciertos compromisos por parte de China como el de aumentar aún más la compra de productos agrícolas y energéticos estadounidenses.

Por otro lado, los inversionistas tienen también puesta la atención en el Brexit, a medida que se agotan las horas para llegar a un acuerdo. Hoy se celebra

una reunión entre los primeros ministros de Irlanda y Reino Unido que puede ser uno de los últimos intentos para alcanzar un acuerdo antes de la cumbre europea de mediados de octubre. Sólo tres semanas antes de que Reino Unido abandone el mayor bloque comercial del mundo, todavía no está claro en qué condiciones saldrá, ni siquiera si llegará a convertirse en el primer Estado soberano en abandonar el proyecto europeo.

En temas geopolíticos, el ejército turco inició desde ayer una ofensiva contra las milicias kurdas en el norte de Siria. La operación amenaza con redibujar

otra vez el mapa del conflicto sirio. Ankara tiene dos objetivos principales en el noreste de Siria: alejar de su frontera a la milicia denominada YPG, que con-sidera una amenaza a su seguridad, y crear un espacio dentro de Siria en el que pueda asentar a dos millones de refugiados sirios que actualmente se encuentran en Turquía. Si el conflicto escala, podría terminar teniendo afectaciones negativas a los mercados financieros globales, aunque de forma tempo-ral.

En materia económica, en EUA sigue sin presentarse señales de presiones inflacionarias. Los precios se mantuvieron sin cambios en septiembre, con lo

que la tasa anual de inflación se ubica en 1.7%, por debajo de lo pronosticado (1.8%). Al excluir bienes volátiles como energéticos y agropecuarios (rubro subyacente), los precios también subieron menos de lo esperado con un aumento de sólo 0.1% mensual (vs. 0.2% estimado) A tasa anual se ubica en 2.4%. Así, para el inversionista el escenario está puesto para que la FED recorte tasas de interés por tercera ocasión consecutiva en su encuentro de finales de mes. Por otro lado, las solicitudes iniciales de desempleo bajaron en 10 mil a 210 mil (vs. 220 mil pronosticado), su menor nivel en tres semanas.

Ayer se publicaron las minutas de la última reunión de política monetaria de la FED. Las actas demuestran un fuerte debate sobre hasta cuándo debería de

extenderse la política de recortes de tasas de interés. Incluso, varios funcionarios sugirieron que para futuros encuentros el comunicado de prensa debería de brindar más claridad sobre cuando llegaría a su fin el ajuste en tasas como respuesta a la incertidumbre comercial. En este sentido, hoy participan distin-tos responsables de política monetaria del banco central estadounidense: la presidenta de la FED de San Francisco, Mary Daly (11.30am); la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta J. Mester (4.30pm), y el presidente del Banco de Atlanta, Raphael Bostic (5.30pm).

El peso mexicano también se encuentra muy sensible a las noticias que se van filtrando sobre las negociaciones entre EUA y China. Por momentos de la

madrugada se apreció hacia $19.49 spot, en medio de una caída generalizada del dólar. Actualmente cotiza alrededor de $19.55.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.48 y $19.68 spot (el euro entre $1.098 y $1.105).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

7-oct. 6:00 Mex Inversión Fija Bruta (Var % anual) Jul -7.60 -7.80 -8.80

7-oct. 20:45 China PMI Compuesto (Caixin, puntos) Sep 51.90 51.60 51.60

7-oct. 20:45 China PMI Servicios (Caixin, puntos) Sep 51.30 52.00 52.10

8-oct. 1:00 Alem Producción Industrial (Var % mensual) Ago 0.30 0.00 -0.60

8-oct. 7:30 EUA Precios al Productor (Var. % mensual) Sep -0.30 0.10 0.10

9-oct. 6:00 Mex Inflación (Var % mensual) Sep 0.26 0.26 -0.02

9-oct. 6:00 Mex Inflación (Var % anual) Sep 3.00 3.00 3.16

9-oct. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 04-oct 2.93 1.90 3.10

9-oct. 13:00 EUA Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED Sep - - -

10-oct. 7:30 EUA Inflación (Var % mensual) Sep 0.00 0.10 0.10

10-oct. 7:30 EUA Inflación (Var % anual) Sep 1.70 1.80 1.70

10-oct. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 05-oct 210 220 219

10-oct. 9:00 Mex Minutas de la última reunión de política monetaria, Banxico Sep - - -

11-oct. 6:00 Mex Producción Industrial (Var % anual) Ago -2.00 -1.70

11-oct. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Oct 92.00 93.20

Calendario de Indicadores Económicos (del 07 al 11 de octubre de 2019)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros



10 de octubre, 2019

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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Promedio móvil 23 días1.08

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 19.57 -0.1 0.1 -0.4 3.0 19.65

Dólar Spot EUA 19.57 -0.3 0.0 -0.4 2.8 19.65

Euro Spot 21.47 -0.1 -0.7 -4.7 -1.8 22.52

Libra Spot 23.89 -0.4 -1.1 -4.7 -4.5 25.07

Dólar Canadiense Spot 14.68 -0.3 -1.3 1.9 -0.2 14.41

Yen Spot 0.18 -0.5 -0.5 1.7 7.7 0.18

Franco Suizo Spot 19.65 -0.6 -0.4 -1.7 2.4 20.00

Dólar por Euro 1.0971 0.1 -0.7 -4.3 -4.5 1.1467

Yen por dólar 107.48 0.4 0.2 -2.0 -4.9 109.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 19.67 19.85 20.14 20.66

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2018

Var % diaria Var % en el año

Rublo ruso -0.50 -6.43

Yen japonés 0.36 -2.01

Rupia indonesa 0.08 -1.51

Peso mexicano -0.28 -0.41

Nuevo dólar taiwanés 0.06 0.94

Rupia hindú 0.07 1.87

Yuan chino -0.16 3.70

Libra esterlina 0.11 4.30

Euro -0.13 4.33

Peso chileno -0.08 4.34

Dólar australiano 0.04 4.60

Zloty polaco -0.20 5.39

Rand sudafricano -0.71 5.75

Real brasileño 0.35 5.88

Peso colombiano 0.36 6.52

Won coreano 0.39 7.83

Peso argentino 0.23 53.93

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



10 de octubre, 2019

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.750 7.750 8.188 7.64 8.25

Fondeo Bancario* 7.760 7.710 8.232 7.69 8.30

Cetes 28 días 7.700 7.650 7.972 7.63 8.06

Cetes 91 días 7.590 7.610 8.074 7.84 8.30

Cetes 182 días 7.470 7.580 8.113 7.98 8.59

Cetes 364 días 7.180 7.390 8.064 8.06 8.67

TIIE 28 8.005 8.001 8.450 8.00 8.59

TIIE 91 7.920 7.925 8.436 8.06 8.64

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 7.01 7.12 7.75 7.81 8.87

5 años 6.72 6.84 7.61 7.91 8.79

10 años 7.08 7.53 7.96 7.93 9.11

20 años 7.30 7.51 8.12 8.14 9.59

30 años 7.52 8.09 8.28 8.11 9.12

UDIS (pesos) 6.30 6.30 6.27 6.05 6.23

Udibonos 30 años 3.29 3.58 3.93 3.93 4.60

UMS 2029 (dolares) 3.29 3.26 3.90

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 6.61 6.64 7.62 7.83 8.50

MBONO Dic-2024 6.61 6.63 7.63 7.93 8.64

MBONO Jun-2027 6.69 6.72 7.75 7.93 8.65

MBONO May-2031 6.80 6.86 7.90 8.02 8.75

MBONO Nov-2038 7.04 7.09 8.14 8.12 8.88

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



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RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 94 95 78 162 158 114

México 115 117 99 163 155 121

Brasil 140 144 118 290 207 208

Francia 20 20 19 40 38 24

Italia 134 136 120 290 208 185

España 40 40 35 92 80 62

Irlanda 33 33 27 43 42 30

Portugal 41 40 37 107 89 89

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2018Maximo

en 12

meses

Valor

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Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 2.00 2.00 2.42 1.91 2.50

T-Bill 3 meses 1.68 1.84 2.21 1.95 2.47

5 años 1.40 1.35 2.04 2.74 2.51

10 años 1.58 1.53 2.23 2.91 2.68

30 años 2.08 2.03 2.67 3.11 3.01

Libor 3 meses 2.01 2.01 2.45 2.30 2.80

Libor 12 meses 1.89 1.87 2.49 2.76 3.01

Tasa PRIME 5.00 5.00 5.42 4.90 5.50

Tasa

actual

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anterior

Prom.

2019

2018

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EUA 1.58 1.53 2.68 México 6.74 6.78 8.66

Zona Euro -0.55 -0.59 0.24 Chile 2.75 2.80 4.79

Japon -0.20 -0.20 0.00 Brasil 6.99 7.03 9.24

Reino Unido 0.46 0.42 1.28 Portugal 0.14 0.12 1.72

Italia 0.87 0.84 2.74 Grecia 1.42 1.45 4.40

España 0.151 0.122 1.42 China 3.12 3.11 3.31

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2018Actual PrevioCierre

2018Actual Previo

DiariaAcum en

2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* 0.1 3.8 1,181.82 1,208.8 1,262.2 1,139

WTI (usd/barril) 0.1 16.0 52.69 56.9 64.9 45.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.8 14.3 51.06 57.5 62.1 44.7

Oro (usd/onza troy) 0.0 17.4 1,505.65 1,368 1,269 1,281.8

Plata (usd/onza troy) (0.0) 14.4 17.73 15.9 15.7 15.5

Cobre (usd/kg) (0.0) (2.4) 256.75 272.8 292.8 263.4

Indice Agricola 0.0 0.5 1,256.9 1,252.5 1,283.2 1,251

Maiz (usd/bushel) (0.3) 11.4 3.82 3.7 3.4 3.4

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



10 de octubre, 2019

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

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diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 42,501.92 -0.08 -0.38 2.07 -12.38 46.04 2.05 16.46 7.28

Dow Jones (EU) 26,346.01 0.70 -1.82 12.94 -0.32 36.35 3.95 17.57 11.47

S&P 500 (EU) 2,919.40 0.91 -1.98 16.46 1.36 35.94 3.34 19.19 13.24

Bovespa (Brasil) ######## 1.27 -1.87 15.20 17.61 31.90 2.10 15.66 8.53

Dax (Alemania) 12,094.26 1.04 -1.08 14.54 0.98 37.15 1.59 19.67 8.24

FTSE 100 (Reino Unido) 7,166.50 0.33 -0.96 6.52 -0.98 38.42 1.70 17.38 8.79

CAC40 (Francia) 5,499.14 0.78 -1.61 16.24 3.40 38.59 1.62 18.86 10.06

Nikkei 225 (Japón) 21,456.38 -0.61 0.30 7.20 -8.72 43.52 1.64 15.36 8.58

SSE Composite (China) 2,924.86 0.39 -3.19 17.28 7.30 40.67 1.47 14.19 11.65

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

38,500

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

oct.-18 nov.-18 dic.-18 ene.-19 feb.-19 mar.-19 abr.-19 may.-19 jun.-19 jul.-19 ago.-19 sep.-19 oct.-19



2,340

2,370

2,400

2,430

2,460

2,490

2,520

2,550

2,580

2,610

2,640

2,670

2,700

2,730

2,760

2,790

2,820

2,850

2,880

2,910

2,940

2,970

3,000

3,030

oct.-18 nov.-18 dic.-18 ene.-19 feb.-19 mar.-19 abr.-19 may.-19 jun.-19 jul.-19 ago.-19 sep.-19 oct.-19



-3.6

-2.0

-1.7

-1.7

-1.6

0.9

1.0

1.0

1.6

2.2

MEGACPO

LABB

LALAB

GENTERA

IENOVA

BBAJIOO

GAPB

ALPEKA

CEMEXCPO

OMAB

-27.3

-21.8

-21.7

-21.3

-16.8

24.4

28.4

32.6

46.8

55.9

ALFAA

ORBIA

TLEVICPO

CEMEXCPO

LIVEPOLC

GAPB

OMAB

KIMBERA

ELEKTRA

LABB



10 de octubre, 2019

/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Ago '19)Mensual Acum. Anual

Anual

(Ago '19)

INPC 0.26 0.89 3.00 3.16

Subyacente 0.30 2.69 3.75 3.78 No Subyacente 0.15 -4.35 0.71 1.28

Mercancias 0.38 2.90 3.77 3.76 Agropecuarios -0.02 -3.66 2.98 2.78

Servicios 0.20 2.47 3.73 3.79 Energét. Y Tarif. Gob. 0.28 -4.85 -0.90 0.20

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN SEPTIEMBRE DE 2019 (var. %)

Por actividades Por componentes

II-19 I-19Ene-jun

20192018 2017 II-19 I-19

Ene-jun

20192018 2017

-0.8 1.2 0.2 2.0 2.0 Consumo Privado -0.3 1.1 0.4 2.2 3.2

Gasto Gubernamental -2.3 -0.8 -1.6 1.4 0.5

Primarias 1.4 5.7 3.4 2.4 3.4 Inversión Privada -7.3 -0.8 -4.1 0.6 -1.6

Secundarias -3.0 -0.6 -1.8 0.2 -0.6 Exportaciones 2.5 2.7 2.6 5.7 4.2

Terciarias 0.0 1.8 0.9 2.8 3.0 Importaciones -1.4 1.9 0.2 6.2 6.4Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

jul.-19 jun.-19ene-jul

20192018 may.-19

ene-jun

20192018

IGAE -0.6 0.1 0.1 1.9 Total de Trabajadores (miles)** -14.24 3.98 289.3 660.9

4.1 2.8 3.8 2.8 Permantenes (miles) 33.97 40.70 278.0 554.2

-2.8 -2.2 -1.9 0.1 Eventuales Urbanos (miles) -15.01 -36.86 68.4 89.0

1.2 0.8 1.0 1.5 ago-19 jul-19 2018 2017

Actividades Terciarias 0.2 0.9 0.9 2.7 Tasa de desempleo 3.74% 3.71% 3.35% 3.13%

-1.7 1.7 1.8 2.4 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

jun.-19

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

ago.-19 jul.-19ene-ago

20192018 ago.-19 jul.-19

ene-ago

20192018

Exportaciones 2.2 7.0 3.9 10.1 Importaciones -5.9 2.0 -0.4 10.4

Petroleras -29.1 -14.1 -10.1 29.0 Consumo -11.9 -0.7 -3.6 10.1

No Petroleras 4.6 8.6 5.2 8.9 Bienes Intermedios -3.7 5.0 1.2 10.3

Manufactureras 3.7 7.9 5.1 9.1 Bienes de Capital -14.0 -16.5 -8.4 11.9

Automotriz 9.7 12.6 7.5 12.2 Balanza Comercial (md) 775 -1,117 2,804 -13,159

2018* 2017 2016 may-19 abr.-19 2018 2017

11.4 12.2 8.9 Reservas Internacionales 176.9 176.7 174.6 172.8

3.6 8.6 10.8

17.84 31.234 30.37

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2019 2020 2T. '19 1T. '19 4T. '18 2018

PIB 1/ 2.1 3.1 2.2 2.5

PIB México (var. % real anual) 0.30 1.40 sep 19 ago 19 dic 18 dic 17

Inflación (var. % anual) 3.05 3.80 Precios al consumidor2/

0.0 0.1 -0.1 0.1

Cetes 28 (cierre) 7.60 7.30 Precios al consumidor 3/ 1.7 1.7 1.9 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.70 20.00 Producción industrial 2/ 0.6 0.1 0.4

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.40 2.00 Producción industrial 3/ 0.4 3.5 4.0

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.5 3.7 3.9 4.1

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 136 130 227 175

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. ago-19 jul-19 2018 2017

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

89.8 98.4 98.3 95.9

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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