Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Penutupan Sementara PT Freeport Pada Tanggal 22 Pebruari 2006 (Studi Pada Saham LQ 45 yang

Tercatat di Bursa Efek Jakarta)

By:Rony Setyawan

00610246

Latar Belakang MasalahLatar Belakang Masalah

Apakah PT Freeport??

KEnapa Bisa Ditutup Sementara??

Studi Peristiwa

Keberadaan Investor Di Pasar Modal Terkait Suatu Peristiwa Saham ILQ 45

Perumusan Masalah

Bagaimana reaksi Pasar Modal Indonesia terhadap terjadinya peristiwa Penutupan Sementara PT Freeport Pada Tanggal 22 Pebruari 2006?

Tujuan dan Kegunaan PenelitianTujuan dan Kegunaan Penelitian

Tujuan PenelitianTujuan Penelitian Untuk mengetahui Untuk mengetahui

reaksi Pasar Modal reaksi Pasar Modal Indonesia terhadap Indonesia terhadap terjadinya terjadinya peristiwa peristiwa Penutupan Penutupan Sementara PT Sementara PT Freeport Pada Freeport Pada Tanggal 22 Tanggal 22 Pebruari 2006Pebruari 2006..

Kegunaan PenelitianKegunaan Penelitian Bagi investorBagi investor Bagi peneliti Bagi peneliti

selanjutnyaselanjutnya

Tinjauan Pustaka

Penelitian Terdahulu TeoRi

1. Investasi

2. Investasi Pada Saham

3. Efisiensi Pasar Modal

4. Uji Efisiensi Pasar

5. Abnormal Return

6. Studi Peristiwa

7. Keterkaitan Investasi dengan Studi Peristiwa

Aristya Upik Hariyanti Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Peledakan Bom Legian, Kuta, Bali Pada Tanggal 12 Oktober 2003

Metode penelitian• Jenis “Studi Kasus”• Data ‘Sekunder”• Populasi “Saham ILQ 45” dengan

Sampel “37 Emiten”• Teknik Pengembilan Data “Dokumentasi”• Teknik Analisis data “Uji Beda Dua Rata-

rata”• Uji Hipotesis “Uji t”

Hasil PenelitianHasil Penelitian

1.1. Tingkat Pengembalian aktualTingkat Pengembalian aktual

dihitung dengan mengurangi harga dihitung dengan mengurangi harga saham penutupan harian periode ke saham penutupan harian periode ke t dengan harga saham penutupan t dengan harga saham penutupan harian periode t-1, kemudian harian periode t-1, kemudian membagi dengan harga saham membagi dengan harga saham penutupan harian periode t-1. penutupan harian periode t-1.

Nilai Rm

-0,040

-0,030

-0,020

-0,010

0,000

0,010

0,020

0,030

0,040

-10 -5 0 5 10

PERIODE

Rm Series1

Nilai Rata-rata(E(Ri)

-0.0050

0.0000

0.0050

0.0100

0.0150

0.0200

0.0250

0.0300

-6 -4 -2 0 2 4 6

Hari Ke t

Expe

cted

Ret

urn

Rm

Nilai ARNilai AR

Tingkat pengembalian tidak normal Tingkat pengembalian tidak normal diperoleh dari pengurangan antara diperoleh dari pengurangan antara tingkat pengembalian aktual dengan tingkat pengembalian aktual dengan tingkat pengembalian diharapkan. tingkat pengembalian diharapkan.

Nilai AARNilai AAR

-0.02

-0.015

-0.01

-0.005

0

0.005

0.01

0.015

-10 -5 0 5 10

Periode

AA

R

AAR

Nilai CAARNilai CAAR

-0.08

-0.07

-0.06

-0.05

-0.04

-0.03

-0.02

-0.01

0

-8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8

Periode

CA

AR

Uji HipotesisUji Hipotesis

Berdasarkan hasil analisis data dengan Berdasarkan hasil analisis data dengan menggunakan bantuan SPSS 11.0 menggunakan bantuan SPSS 11.0 for for windowswindows dengan metode dengan metode paired sample t-paired sample t-test test didapatkan nilai uji t sebesar -1,636, didapatkan nilai uji t sebesar -1,636, dengan nilai signifikan t sebesar 0,153 dengan nilai signifikan t sebesar 0,153 atau 15,3%. Hal ini menunjukkan bahwa atau 15,3%. Hal ini menunjukkan bahwa signifikan t (0,153 atau 15,3%) lebih besar signifikan t (0,153 atau 15,3%) lebih besar dari alpha (0,005 atau 5%). Sehingga dari alpha (0,005 atau 5%). Sehingga dapat disimpulkan bahwa Ho diterima dan dapat disimpulkan bahwa Ho diterima dan Ha ditolak. Berarti bahwa pasar modal Ha ditolak. Berarti bahwa pasar modal Indonesia tidak bereaksi terhadap Indonesia tidak bereaksi terhadap peristiwa terhadap pengumuman peristiwa terhadap pengumuman penutupan sementara PT Freeport. penutupan sementara PT Freeport.