businessplan-wettbewerb berlin-brandenburg (bpw 2018) · wer ich bin julia braun (m.sc.) •...
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Seminarprogramm Brandenburg
BPW 2019
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Wer ich bin
Julia Braun (M.Sc.)
• Studium des Wirtschaftsingenieurwesens
an der BTU Cottbus-Senftenberg
• Studium der Betriebswirtschaftslehre
an der BTU Cottbus-Senftenberg
Akademische Mitarbeiterin des
Lehrstuhls ABWL, insbesondere Planung,
Innovation und Gründung an der BTU
Cottbus-Senftenberg
Mitarbeiterin im Projekt Gründungsservice
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Kapitalbedarf berechnen und
Kapitalbeschaffung sicherstellen
• Kapitalbedarf für Existenzgründung bereits im
Businessplan mit Hilfe des Finanzplans ermittelt
Kapitalbedarf durch die Kapitalbeschaffung
decken
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Eigenkapital Fremdkapital
Möglichkeiten der Kapitalbeschaffung
Quelle: Für Gründer 2019a
Kapitalbedarf berechnen und
Kapitalbeschaffung sicherstellen
• Eigenkapital
- wird in das Unternehmen investiert und
muss nicht zurückbezahlt werden
Eigenkapitalgeber sind dann aber
Miteigentümer
• Fremdkapital
- wird für eine bestimmte Zeit mit
Verzinsung geliehen
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Für Gründer 2019a
Kapitalbedarf berechnen und
Kapitalbeschaffung sicherstellen
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Für Gründer 2019a
Einleitung Venture Capital
1960er Jahre Anfänge von VC in Deutschland
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quellen: Leopold, Frommann, & Kühr, 2003, S. 39-40
Chio 2019
Übung: Was ist Venture Capital?
Aufgabe 1
Was wird unter Venture Capital verstanden?
Aufgabe 2
Welche anderen Formen der Beteiligung gibt es?
Aufgabe 3
Wer ist Adressat von Venture Capital?
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quellen: Leopold, Frommann, & Kühr, 2003, S. 39-40
Chio 2019
Venture Capital Video 1
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: https://www.youtube.com/watch?v=a4aUX5u90oA
Venture Capital Video 2
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: https://www.youtube.com/watch?v=ka6adw4-Zzw
Venture Capital Video 3
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: https://www.youtube.com/watch?v=677ZtSMr4-4
Übung: Was ist Venture Capital?
Aufgabe 1
Was wird unter Venture Capital verstanden?
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Übung: Was ist Venture Capital?
Aufgabe 2
Welche anderen Formen der Beteiligung gibt es?
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Übung: Was ist Venture Capital?
Aufgabe 3
Wer ist Adressat von Venture Capital?
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
6 Formen von Beteiligungen
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Weitnauer 2016, S. 17
• Unabhängige VC-Gesellschaften - Risikoträger und Finanzierer
• Business-Angels - private Investoren
- Hilfe und Know-how
• Inkubatoren / Acceleratoren - beschleunigte Förderung
- Gründerzentren
- Räumlichkeiten und begrenzter finanzieller Rahmen für wenige
Monate
6 Formen von Beteiligungen
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Weitnauer 2016, S. 17
• Schwarmfinanzierung
- crowd investing
• öffentliche VC-Fonds - mittelständische Beteiligungsgesellschaften oder (halb-)staatliche
Förderinstitute
- Stärkung der Region oder zu Förderzwecken
• industrielle Investoren / corporate venture capital
(CVC)
- durch Großunternehmen der Zugang zu technologischen Neuheiten
gewährt
- Synergieeffekte für beide Seiten
6 Formen von Venture Capital
Gebern
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Kahl & Scheuplein 2016, S. 32
Anteil der Beteiligungsfälle aller Investorenarten in Berlin und
Deutschland in % (2015)
Eigenkapital für Start-ups
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Für Gründer 2019b
Eigenkapital für Start-ups
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Für Gründer 2019b
Venture Capital für junge UN in
der Wachstumsphase
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Für Gründer 2019d
Venture Capital
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quellen: Für Gründer 2019c
VC BW 2019
Gründersecene 2019
„Venture-Capital bezeichnet ein Investment, das unter
Verlustrisiko zur Finanzierung eines jungen
Unternehmens eingesetzt wird.“(Gründerscene 2019)
„Venture Capital Gesellschaften investieren vorwiegend
in technologieorientierte und innovative Unternehmen,
die sich in der Gründungs- und Wachstumsphase
befinden. Investiert wird dabei meistens über einen
Venture Capital Fonds.“(Für Gründer 2019c)
Entwicklung Venture Capital
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Pando 2019
Venture Capital in den USA
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: SW3Amazona 2019
Venture Capital in Zahlen
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: BVK 2015, S. 13,15-19
Investitionen in Deutschland für 2014 gesamt und VC
Venture Capital in Zahlen
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Kahl & Scheuplein 2016, S. 12-16
Finanzierungsrunden in Deutschland 2015
Venture Capital in Zahlen
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Kahl & Scheuplein 2016, S. 18
Vier Hauptbranchen die 88 Prozent des Gesamt-
investitionsvolumens ausmachen (2015)
• IKT-Dienstleistungen (mit 208 Investitionen 51,1 Prozent der Gesamtanzahl)
• Groß- und Einzelhandel bzw. E-Commerce (mit 96
Investitionen 23,6 Prozent der Gesamtanzahl)
• Life Science (mit 44 Investitionen 10,7 Prozent der Gesamtanzahl)
• Finanzdienstleistungen (2,6% mit 10,58 Prozent der Gesamtanzahl)
Fünf Charakteristika Venture
Capital
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Schefczyk 2006, S. 10
1. Bei einer VC-Finanzierung wird nicht Fremdkapital zugeführt,
sondern es wird das Eigenkapital des Jungunternehmens erhöht
2. VC-Geber haben eine Minderheitsbeteiligung am Unternehmen,
um so ihr finanzielles Risiko zu minimieren
3. VC-Finanzierung ist zeitlich begrenzt
4. VC-Geber erhalten durch Beteiligung ein Kontroll- und
Mitspracherecht
5. Es gibt eine beratende Managementfunktion, vom VC-Geber
z. B. einer inhaltliche Beratung in Fachfragen
Struktur und Aufbau des
VC - Geschäftes
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Volkmann & Tokarski 2006, S. 332
Beteiligungsphasen in zeitlicher
Reihenfolge
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Weitnauer 2016, S. 17-18
Kapitalgeber- und
Förderdatenbanken:
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
• https://www.fuer-gruender.de/kapital/kapitalgeberdatenbank/
• https://www.gruenderkueche.de/fachartikel/top-15-der-vcs-die-
wichtigsten-nationalen-venture-capital-geber-die-gruender-kennen-
sollten/
• https://berlinvalley.com/startup-investoren-in-deutschland/
• https://www.fuer-gruender.de/kapital/eigenkapital/venture-
capital/weitere-vc-gesellschaften/
• https://www.foerderland.de/gruendung/news-
gruenderszene/artikel/oeffentliche-venture-capital-geber/
Venture Capital Trichter
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quellen: Röhr 2018, S. 8-9; Schefczyk 2006, S. 24;
Dowling & Drumm 2003, S. 127; Hahn 2015, S. 2;
Nathusius 2001, S. 78
Das Pitch Deck und der Pitch
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quellen: Weitnauer 2016, S. 19;
Shutterstock 2019
Grichnik, Heß, Probst, Antretter, & Pukall, 2018, S. 266
• Pitch Deck
Folien zur Präsentation des Unternehmens
• Pitch
dient dazu Investoren von der Geschäftsidee zu
überzeugen
Aufbau Pitch Deck
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quellen: Grichnik, Heß, Probst, Antretter, & Pukall, 2018, S. 270-271
Betakit 2019
1 • Deckblatt
2 • Problem
3 • Lösung
4 • Produkt/ Dienstleistung
5 • Kunden und Markt
6 • Wettbewerb und USP
7 • Team
8 • Business Model
9 • Wirtschaft
10 • Erfolge und Roadmap
11 • Investment
12 • Kontaktdaten
Das Pitch Deck und der Pitch
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Venture Cafe 2019
Due Dilligence (DD)
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Weitnauer 2016, S. 318-319
Vier Sparten
• Legal DD Prüfung juristischer und steuerlicher Verhältnisse
• Financial DD prüft die Vollständigkeit und Richtigkeit der Bilanz und
der GuV
• Business DD zeigt die wirtschaftlichen Aussichten auf;
Innovationsgehalt geprüft, weshalb es auch als technologisches
DD bezeichnet wird.
• Commercial (strategic) DD untersucht den Markt und das
Branchen- und Wettbewerbsumfeld
Drei Entscheidungskriterien
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Entscheidungskriterien VC-Geber
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: VC BW 2019
• Die Passgenauigkeit
des Start-ups zum
VC-Geber ist
essentiell!
• Finanzierungsphase,
regionale Anbindung,
Branche etc.
Ausschlusskriterien durch
VC-Geber
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Faktoren für ein erfolgreiches
Managementteam
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quelle: Weitnauer 2016, S. 19
• kompetentes und komplementäres Managementteam
• Forschung, Kostenrechnung und Marketing vereint
• unternehmerische Berufserfahrung und Branchen-
kenntnisse
• „Faktor Mensch“
• Teamqualität zählt oftmals mehr als die Qualität der
Business-Idee; dazu gehören klare Festlegungen der
Verantwortlichkeiten in den Entscheidungsprozessen
im Team
Exit-Strategien
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quellen: Kahl & Scheuplein 2016, S. 10
Volkmann & Tokarski 2006, S. 336
Weitnauer 2016, S. 17
howtoee 2019
• Ziel einer jeden VC-Finanzierung ist der erfolgreiche
Exit (Desinvestition)
• Rendite eines VC-Gebers liegt im erfolgreichen
Ausstieg aus dem Unternehmen (Exit)
• Ziel: Nach drei bis sieben Jahren größtmöglicher Erlös
5 Exit-Strategien
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quellen: Kahl & Scheuplein 2016, S. 10
Volkmann & Tokarski 2006, S. 342
• IPO, auch going public bzw. Börsengang genannt (Königsdisziplin)
• Trade sale Unternehmensanteile an industrielle oder strategische Investoren teilweise oder vollständig verkauft Hierbei kann ein höherer Preis erzielt werden als bei einem Börsengang; Verkaufspreis errechnet sich durch die Unternehmensbewertung
• Buy back Rückkauf der Unternehmensanteile von Altgesellschaftern VC-Geber verkauft seine Anteile an den Gründer oder anderen Gesellschaftern
5 Exit-Strategien
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Quellen: Kahl & Scheuplein 2016, S. 10
Volkmann & Tokarski 2006, S. 342
• secondary purchase Anteile werden an andere VCG oder Private-Equity-Geber verkauft neuer VC-Investor verfolgt das Ziel, an einer zeitlich begrenzten Beteiligung und mittels eines Exits seine Rendite zu erwirtschaften; andere VCG auf spätere Phasen in der Unternehmensentwicklung spezialisiert
• Insolvenz
- 71 Prozent der Ausstiege aus Early-Stage-
Investitionen wegen Insolvenzen oder
Geschäftsaufgaben Totalverluste waren (2004)
- 29,3 Prozent (2014)
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Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
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Literaturverzeichnis
Betakid (2019): Ask an Investor: Pitch Deck, im Internet unter: https://betakit.com/ask-an-investor-what-should-i-include-in-an-
investor-pitch-deck/, zuletzt aufgerufen am 11.05.2019.
BVK (2015): BVK-Statistik, im Internet unter https://www.bvkap.de/sites/default/ files/page/20150223_bvk-
statistik_das_jahr_in_zahlen 2014.pdf, zuletzt aufgerufen am 11.05.2019.
Cartoonstock (2019): Venture Capital cartoon 3 of 43, im Internet unter: https://www.
cartoonstock.com/directory/v/venture_capital.asp/, zuletzt aufgerufen am 11.05.2019.
Cio (2019): The-5-stages-of-venture-capital-denial, im Internet unter: https://www.cio.com /article/2920244/the-5-stages-of-
venture-capital-denial.html, zuletzt aufgerufen am 11.05.2019.
Für Gründer (2019a): Kapitalbedarf berechnen und Kapitalbeschaffung sicherstellen, im Internet unter: https://www.fuer-
gruender.de/wissen/unternehmen-gruenden/finanzen/ kapitalbeschaffung/, zuletzt aufgerufen am 11.05.2019.
Für Gründer (2019b): Eigenkapital: Business Angel, Gründerfonds etc., im Internet unter: https://www.fuer-
gruender.de/kapital/eigenkapital/, zuletzt aufgerufen am 11.05.2019.
Für Gründer (2019c): Private Equity: Venture Capital für Existenzgründer und Start-ups, im Internet unter: https://www.fuer-
gruender.de/kapital/eigenkapital/venture-capital/, zuletzt aufgerufen am 11.05.2019.
Für Gründer (2019d): VC als Unterkategorie von Private Equity, im Internet unter: https://www.fuer-
gruender.de/wissen/unternehmen-gruenden/finanzen/kapitalbeschaffung/eigenkapital/vc/, zuletzt aufgerufen am 11.05.2019.
Grichnik, D., Heß, M., Probst, D., Antretter, T., & Pukall, B. (2018). Startup Navigator. Frankfurt am Main: FAZIT
Communication GmbH.
Howtoee (2019): Venture Capital Exit Strategies, im Internet unter: http://www.howtoee.com/venture-capital-exit-strategies/,
zuletzt aufgerufen am 11.05.2019.
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Literaturverzeichnis
Kahl, J., & Scheuplein, C. (2016): Technologie Stiftung Berlin, im Internet unter: https://www.technologiestiftung-
berlin.de/fileadmin/daten/media/publikationen/160913_Berliner_VC-Report_2016.pdf,zuletzt aufgerufen am 11.05.2019.
Leopold, G., Frommann, H., & Kühr, T. (2003): Private Equity - Venture Capital. München: Verlag Franz Vahlen GmbH.
Pando (2019): History and evolution of Venture Capital, im Internet unter: https://pando.com/2013/08/28/this-chart-shows-the-
future-of-venture-capital/, zuletzt aufgerufen am 11.05.2019.
Schefczyk, M. (2006): Finanzieren mit Venture Capital und Private Equity, Schäffer-Poeschel Verlag .
Shutterstock (2019): Elevator Pitch, im Internet unter: https://www.shutterstock.com/image-illustration/handwriting-text-writing-
elevator-pitch-concept-1177480831, zuletzt aufgerufen am 11.05.2019.
S3 Amazonaws (2019): The United Staates of Venture Capital, im Internet unter: https://s3.amazonaws.com/cbi-research-portal-
uploads/2019/01/31171602/vc-investors-us-state-01.31.2019.png, zuletzt aufgerufen am 11.05.2019.
VC BW (2019): Venture Capital Pitch, im Internet unter: https://www.vc-bw.de/veranstaltungen/venture-capital-
pitch/?tx_news_pi1%5Bnews%5D=58&tx_
news_pi1%5Bcontroller%5D=News&tx_news_pi1%5Baction%5D=detail&cHash=46c34a4906d32f5f66822af17e92a48b, zuletzt
aufgerufen am 12.05.2019.
Venturevalkyrie (2019): Newsflash: Grass is Green, Sky is Blue, VCs are White Men, im Internet unter:
https://venturevalkyrie.com/newsflash-grass-is-green-sky-is-blue-vcs-are-white-men/, zuletzt aufgerufen am 11.05.2019.
Venture Cafe (2019): Venture Cafe, im Internet unter: https://www.venturecafewinstonsalem.org/programming/pitchplease/ /,
zuletzt aufgerufen am 11.05.2019.
Volkmann, C. K., & Tokarski, K. O. (2006): Entrepreneurship. Stuttgart: Lucius & Lucius Verlagsgesellschaft mbH.
Weitnauer, W. (2016): Handbuch Venture Capital. München: Verlag C.H. Beck oHG.
Deine Idee | Dein Konzept | Dein Unternehmen
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
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Quelle: Cartoonstock 2019
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