Číslo a název projektu CZ.1.07/1.5.00/34.0619 OP: Vzdělávání pro konkurenceschopnostZvyšování vzdělanosti pomocí e-prostoru

Název a adresa školy Soukromá střední škola a jazyková škola s právem státní jazykové zkoušky Č. Budějovice, s.r.o., Jeronýmova 28/22,České Budějovice

Kód materiálu Klíčová aktivita III/2 Inovace a zkvalitnění výuky prostřednictvím ICT

Název materiálu DUM. č.19 Burza a burzovní obchody

Autor PhDr. Alena Švepešová

Tematická oblast Mikroekonomie pojišťovnictví

Anotace DUM je určen pro výklad učiva pro předměty Mikroekonomie, Chod podniku, Ekonomická cvičení. Charakterizuje obchodování na finančním trhu, burzu a druhy obchodů na burze.

Ročník Obchodní akademie, Ekonomické lyceum – 3.ročník, Nástavbové studium – 2. a 3. ročník

Datum tvorby -Leden 2014

Pokud není uvedeno jinak, použitý materiál je z vlastních zdrojů autora

Burza a burzovní obchody

Zpracovala: PhDr. Alena ŠvepešováPoužitá literatura: PAVLÁT, Vladislav. Kapitálové trhy. 2. dopl. vyd. Praha:

Professional Publishing,2005,REVENDA, Zbyněk, a kol. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 4. dopl. vyd.

Praha : Management Press, s. r. o., 2005. ISBN 80-7261-132-1.214/1992 Sb.Zákon o burze cenných papírů

Burza - charakteristika

Je trhem zboží, které má svá specifika1.K provozování burzovních obchodů je nutné zvláštní povolení2.Jednotlivé druhy burzovních obchodů jsou přesně stanoveny3.Zboží obchodované na burzách musí být připuštěno a schváleno vedením burzy4. Obchoduje se s určitým množstvím

Burza - charakteristika

5. Čas a místo obchodu jsou burzovními orgány přesně stanoveny6.Cena je daná v danou sekundu na daném místě – ( právě teď a tady) - flexibilita7.Obchoduje se se zastupitelným zbožím8. Zboží, které je předmětem obchodu není na burze fyzicky přítomné9. Specifickou burzovní činností je spekulace

Vznik burz• v roce 1531 byla postavena burza v Amsterdamu -obchodovalo se z

koloniálním zbožím a se směnkami• Dnes květinová burza• V Rakousku, pod které české země spadaly, byla první burza založena

ve Vídni patentem císařovny Marie Terezie v roce 1761• 1871 vzniká burza v Praze a následně byly zřízeny: v roce 1921

zřízena plodinová burza v Olomouci a v roce 1922 v Brně a Bratislavě.• Definitivně byla činnost všech dosud existujících burz ukončena v

roce 1952. • Po rozdělení republik vznikla na Slovensku Komoditná burza

Bratislava a v České republice po vzniku zákona o komoditních burzách (229/1992 Sb.) vznikla Plodinová burza Brno.

• Burza cenných papírů Praha, a.s., vznikla 24. listopadu 1992

KOMODITNÍ BURZY v ČR

• Komoditní burzy jsou právnické osoby vzniklé na základě zákona č. 229/1992 Sb. a jejich úkolem je organizace trhu s komoditami. Ve svém názvu musí mít označení burza a žádná jiná obchodní společnost nesmí toto označení ve svém názvu užívat.

• OBCHODNÍ BURZA HRADEC KRÁLOVÉ -Předmětem burzovních obchodů jsou produkty rostlinné, živočišné výroby a produkty vzniklé jejich zpracováním, jakož i výrobky používané v souvislosti s jejich výrobou, přemisťováním, zpracováním nebo prodejem

• PLODINOVÁ BURZA BRNO• KOMODITNÍ BURZA PRAHA předmětem burzovních obchodů jsou

produkty rostlinné, živočišné výroby • Zdroj:http://agroodbytcr.sweb.cz/burzy.htm

Burza cenných papírů Praha • Ze zákona je akciovou společností. Je založena na členském

principu, což znamená, že přístup do burzovního systému a právo obchodovat mají pouze licencovaní obchodníci s cennými papíry, kteří jsou zároveň členy burzy. Pražská burza si získala pozici respektovaného a stabilního trhu. Je členem Federace evropských burz (FESE) a americká komise pro cenné papíry jí udělila statut tzv. „Designated Offshore Market“, tedy trhu bezpečného pro americké investory. Trvalému zájmu se pražská burza těší jak mezi domácími, tak i mezi zahraničními investory.

• V červnu 2001 se burza stala přidruženým členem Federace evropských burz () a od 1. května 2004 se v návaznosti na vstup České republiky do Evropské unie stala řádným členem této federace

• Zdroj : http://www.unium.cz/materialy/0/0/cenne-papiry-a-obchodovani-s-nimi-m20085-p3.html

Burza cenných papírů Praha • Burza cenných papírů Praha má 3 orgány, valnou hromadu, burzovní komoru a

dozorčí radu.• Burzovní komora je statutárním orgánem, který řídí činnost burzy a jedná

jejím jménem. Členové burzovní komory jsou voleni na 5 let, členem může být také generální ředitel burzy. Burzovní komora schvaluje Burzovní pravidla, Poplatkový řád a Sazebník poplatků. Jmenuje a odvolává generálního ředitele, který řídí provoz burzy

• Burzovní rozhodčí soud rozhoduje ve sporech, které vznikly na základě burzovních obchodů

• Garanční fond burzy zajišťuje závazky a pokrývá rizika, která mohou vzniknout z burzovních obchodů

• Centrální depozitář cenných papírů a.s., dříve UNIVYC, a.s. je dceřinou společností BCPP. Byla zřízená za účelem vypořádání burzovních a mimoburzovních obchodů a vedení evidence cenných papírů na účtech svých členů

Druhy burz (různá hlediska)

• Burzy se vzájemně liší podle sféry činnosti a funkcí, které plní

• Hledisko předmětu burzovního obchodu - S čím se tam obchoduje1. Všeobecná – obchoduje se s vice druhy zboží na jednou (v Chicago board of trade (zde se obchoduje se zemědělskými plodiny, drahé kovy, a cenné papíry).2. Specializované – obchoduje se tady z určitým druhem zboží

Specializované burzy

(a) Zbožové (komoditní) • New York – kávy, cukr• Londýn – neželezné kovy • Liverpool – pšenice bavlna(b) Devizové – obchod s cizí měnou (Frankfurt D)(c) Cenné papíry – (Praha, Tokio)(d) Burzy služeb –nájem lodního prostoru – obchod s loděmi (New York, Londýn)

Členění burzy z hlediska právní formy

• 1. Veřejně právní instituce – na organizací se podílí stát• 2. Soukromě právní instituce –

fungují bez zásahu státu

Členění burzy z hlediska rozsahu a významu činnosti

1. Na nově vznikajících trzích ( Praha, Varšava)2. Regionální –nízký a malý počet obchodovatelných instrumentů (Hannover, Mnichov, Vancouver),3. Národní – mají podstatný význam v národním

měřítku (Vídeň, Kodaň, Brusel)4. Mezinárodní –mají menší objem obchodů a podíl

zahraničních cenných papírů ( Amsterodam,Paříž,Toronto

5. Nadnárodní – mají celosvětový charakter a probíhá zde velké množství obchodů (New York,Londýn, Tokio)

Speciální burzy

1. Opční – obchody s budoucími právy2. Obchod s indexy akcií3. Financial future – různé druhy

Typy burz

1. Francouzský – dohodce (senzál),burza je všeobecně přístupná, obchoduje se zde pouze prostřednictvím dohodců, jsou jmenování a kontrolovaní správcem burzy.2. Středoevropský – přístup na burzu mají pouze členové, dohled má státní komisař.3. Anglo-americký – stát do této burzy nezasahuje, přístup mají pouze vlastníci křesel. Prostřednictvím vlastníků mohou obchodovat i nečlenové.

Burzovní systém

• Základní prvky burzy a jejich vazby1.Burzovní publikum2.Burzovní příkazy3.Předmět burzovních obchodů4.Standardizace obchodovatelného množství5.Obchodní systém6.Druhy burzovních obchodů7.Vypořádání burzovních obchodů8. Burzovní informace

1.Burzovní publikum

• Burzovní publikum představují účastníci burzy (přímí a nepřímí)-ti co mají přístup na burzu

• Musí mít povolení účastnit se obchodování dle zákona1.Zprostředkovatelé = zástupci burzovních obchodníků; fakticky provádějí obchody.2.Makléři, brokeři obchodují cizím jménem na cizí účet. Jsou pracovníky makléřských firem a bank. Na některých burzách lze obchodovat pouze prostřednictvím makléřů.3.Dealeři obchodují vlastním jménem na vlastní účet. Tento způsob se používá na anglo - americkém typu burz. 4.Burzovní obchodníci = členové burzy, kteří obchodují prostřednictvím zástupců. Uzavírají obchody své nebo svých klientů.5.Úředníci = zaměstnanci burzy, kteří se starají o chod burzy a bezpečnost obchodů.6.Hosté mohou být přítomni, ale nemohou se účastnit obchodů.• Zdroj:http://josblaz.sweb.cz/burza2.htm

2.Burzovní příkazy

• Burzovní příkaz (nákup nebo prodej) představuje písemný nebo elektronický pokyn obchodníkovi s cennými papíry.

• Náležitosti:• název cenného papíru,• ISIN (mezinárodní identifikační kód cenného papíru)• informace, zda se jedná o nákup či prodej,• popř. limitní ceny, pokud se chceme zajistit proti ztrátám nebo

drahým nákupům. Pokud nezadáme limitní cenu, tak jde o příkaz nelimitovaný a pravidlem je co nejlépe prodat a co nejlevněji nakoupit

• určení množství, s kterým se bude obchodovat• platnost a druh burzovního obchodu

3.Předmět burzovních obchodů

• Komoditní trhy nabízí komodity, devizové trhy měnu a kapitálový trh poskytuje cenné papíry atd.

• Každá burza má orgán, který rozhoduje o přijetí nebo zamítnutí. Takový papír je bonitní za předpokladu, že existuje minimálně 3 roky. Zkoumá se, jaká je velikost základního kapitálu emitenta (vydavatele cenného papíru) a s tím související objem emise, kdy určitá část musí být nabídnuta veřejnosti. Dále se přihlíží na výsledek hospodaření, velikost tržeb a dividend. Emitent musí čtvrtletně zveřejňovat informace o své činnosti

• Zdroj:http://www.klubinvestoru.com/cs/article/712-skola-investovani-3-dil-burzovni-system

5.Obchodní systém

• 1.Prezenční typ burzy – klasické – probíhající na burzovním parketu

• 2. Elektronický typ burzy – obchodování pomocí PC

6.Druhy burzovních obchodů

• Lze dělit podle několika hledisek1.Podle způsobu vypořádání obchodůa) Obchody k uspořádání – zúčtují se a vypořádají se ve

stanovené době prostřednictvím clearingového systému

b) Přímé obchody – vyrovnávání pohledávek a závazků probíhá přímo mezi kupujícím a prodávajícím

2. Podle časového okamžikua)Promptní – dochází během několika dníb)Termínované – probíhá až po dohodnuté lhůtě

7.Vypořádání obchodů

• Při nákupu či prodeji cenného papíru dochází ke změně majitele. Tato změna byla donedávna prováděna Střediskem cenných papírů (dále „SCP“).

• • Dne 2.7.2010 v souladu s ustanoveními zákona o podnikání na kapitálovém

trhu byl úspěšně dokončen proces převodu evidencí SCP a informačního systému ISB (Information Service Broker) do Centrálního depozitáře cenných papírů, a.s. (dále „CDCP“). Tímto dnem SCP přestalo vykonávat svoji činnost podle dosavadních právních předpisů

• zdroj: www.scp.cz• Pohyb peněžních prostředků zajišťuje clearingové centrum České národní

banky• Na Burze cenných papírů Praha dochází k vypořádání obchodů v čase T+3,

což znamená, že ode dne uzavření obchodu (T) musíme počkat 3 dny, než proběhne zúčtování a cenné papíry budou našim majetkem.

8.Burzovní informace

• Burza uveřejňuje informace v průběhu burzovního dne na svých internetových stránkách z obchodování se zpožděním 15 minut a každý burzovní den po 17:15 zpřístupňuje na svých stránkách závěrečné výsledky obchodování, tzn. oficiální kurzovní lístek

• Index PX a PX-GLOB - Index PX je oficiálním indexem Burzy cenných papírů Praha, a. s. První výpočet indexu PX se uskutečnil 20. 3. 2006, kdy se stal nástupcem indexu PX 50 a PX-D. Index PX převzal historické hodnoty nejstaršího indexu burzy PX 50 a spojitě na ně navázal

Historie pražské burzy

• https://www.youtube.com/watch?v=J0GbzwIDTvw