budapesti elektromos m űvek nyrt. munkavállalói

Budapesti Elektromos Művek Nyrt. Munkavállalói Nyugdíjpénztára

Kiegészítő melléklet

Budapesti Elektromos Művek Nyrt.

Munkavállalói Nyugdíjpénztára


a 2007. üzleti év

éves beszámolójához Az Éves beszámolót elfogadó közgyűlés időpontja: 2008. május 15.

Budapesti Elektromos Művek ZRt. Munkavállalói Nyugdíjpénztára


Aon Pénztárszolgáltató Zrt

2/30

I. A nyugdíjpénztár alapismérvei Pénztár neve: Budapesti Elektromos Művek Rt. Munkavállalói Nyugdíjpénztára

Székhelye: 1132 Budapest, Váci út 72-74.

Adószáma: 18068849-1-41

A Pénztár az Önkéntes Kölcsönös Biztosító Pénztárakról szóló törvény hatálya alá

tartozó területi alapon szerveződő országos kiegészítő nyugdíjpénztár.

Jogi személy.

A Pénztár határozatlan időre alakult.

Alakulás időpontja: 1995. január 12.

Nyugdíjpénztár engedélyszáma: E/77/95.

Bejegyzés helye: Fővárosi Bíróság

Felügyelete: Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

A pénztár szolgáltatásai: A Pénztár fő szolgáltatása az egyösszegű

nyugdíjszolgáltatás, emellett kérhető járadék, illetve a kettő kombinációjának formájában juttatott kifizetés. Ennek érdekében a pénztár gondoskodik a befizetések gyűjtéséről, a pénztár vagyonának a pénztártagok érdekében történő befektetéséről, a tagok egyéni számláján lévő összeg nyilvántartásáról és megállapításáról, valamint egyéb szolgáltatások teljesítéséről.

A Pénztár szervezeti felépítése A Pénztár egy alkalmazottat foglalkoztat. Az adminisztrációs tevékenységet vállalkozási szerződés keretében 2006. 12. 31-ig az Optisoft Zrt. látta el, 2007.01.01-től az új szolgáltató az AON Pénztárszolgáltató Zrt. A Pénztár küldöttközgyűlése 3 fős Igazgatótanácsot és 3 fős Ellenőrző Bizottságot választott. Az Igazgatótanács elnöke: Szabó István

tagjai: Király Miklós

Tóth István




3/30

Az Ellenőrző Bizottság elnöke: Borsos Imre

tagjai: Gaál Emese

Lengyel Gáborné

A pénztár szolgáltatói:

Bankszámla vezető: UniCredit Bank Zrt.

Vagyonkezelő 1: Credit Suisse Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt.

Vagyonkezelő 2: CIB Befektetési Alapkezelő Zrt.

Letétkezelő: UniCredit Bank Zrt.

Adminisztráló szervezet: AON Pénztárszolgáltató Zrt.

Optisoft Zrt (2006.12.31-ig)

Könyvvizsgáló: Robkat Expert Számviteli és Könyvvizsgáló Bt. – Fehér Katalin

A pénztár számviteli politikájának ismertetése I../ A mérlegkészítés napja: 2008. január 25. II./ Amortizációs politika: A tartós, de kis értékű eszközök értékbeni nyilvántartásának elkerülése érdekében az 100 000 Ft alatti egyedi beszerzési értékű tárgyi eszközök teljes értékét a használatba vételkor értékcsökkenésként kell elszámolni. A 100 000 Ft feletti egyedi beszerzési értékű tárgyi eszközök értékcsökkenésének elszámolása a 223/2000. (XII.19.) korm. rendeletben meghatározott leírási kulcsok alkalmazásával történik, negyedévente. III./ Értékelési szabályok: A hitelviszonyt megtestesítő kamatozó értékpapírok, tulajdoni részesedést jelentő befektetések, diszkont értékpapírok esetében a számviteli törvény szerinti beszerzési érték, tartós befektetési célú ingatlanok esetében az értékcsökkenéssel csökkentett beszerzési érték képezi a könyv szerinti értéket. Az értékelési különbözet az eszközcsoportok mérleg fordulónapjára, illetve a negyedév utolsó napjára vonatkozóan meghatározott, a felhalmozott kamatot is tartalmazó piaci értéke és könyv szerinti értéke közötti különbözet. A források között a működési, a fedezeti és a likviditási tartalékon belül értékelési különbözetből képzett céltartalékként jelenik meg. Az értékelési különbözetből képzett céltartalékon belül külön kerül kimutatásra az időarányos kamat, a járó osztalék, a devizaárfolyam-változás, valamint az egyéb piaci értékítéletből adódó értékelési különbözet összegét.




4/30

A módosított 223/2000.(XII. 19.) kormányrendelet előírásai alapján az eszközöket és forrásokat leltározással, egyeztetéssel ellenőrizni, és egyedenként értékelni kell. IV./ Pénztári szabályzatok:

• Alapszabály • Számviteli politika • Számlarend, számlatükör • Pénzkezelési szabályzat • Leltározási és selejtezési szabályzat • Céltartalékképzési szabályzat • Szabályzat a pénzmosás megelőzésére és

megakadályozására • Befektetési politika

Az Alapszabály függelékeként

• A pénztár ügykezelési díjai • Szolgáltatási és kifizetési szabályzat • Elszámolási szabályzat • Hozamfelosztási szabályzat • A pénztár tartalékképzési elvei

A pénztárnál lefolytatott ellenőrzések hatásai Az üzleti év folyamán a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete ellenőrzést nem folytatott a pénztárnál. Állami adóhatóság által végzett ellenőrzés az üzleti évben nem történt.

II. A pénztár mérlegének bemutatása A Pénztár a jogszabályoknak megfelelően, feladatainak megvalósítása érdekében bevételeit és kiadásait megosztja működési célú, fedezeti célú és likviditási célú részre, a működési, fedezeti, likviditási tartalékokban felhalmozódó vagyonról elkülönített nyilvántartásokat vezet. A Pénztár mérlegének fő sorai eszköz oldalon az egyéb gazdálkodó szervezet által készített kimutatással megegyeznek, eltérés mindössze a vagyonrészek tartalmában található. A mérleg forrás oldalán jelentkeznek azok a különbségek, amelyek a pénztár speciális szabályozásából fakadnak. A pénztár 2007. december 31-i vagyona – mérlegfőösszege – 7.163.555 ezer Ft, mely az előző évi mérlegfőösszegnél 5,95 %-kal magasabb.




5/30

ESZKÖZÖK

A pénztár mérlegében eszközként mutatja ki a pénztár rendelkezésére álló, használatára bocsátott, a pénztár működését szolgáló, valamint a nyugdíjszolgáltatás, a likviditás és kockázat fedezetéül szolgáló befektetett eszközöket és forgóeszközöket, továbbá az aktív időbeli elhatárolásokat. Megoszlása:

Megnevezés Összeg (ezer forint)

A mérlegfőösszeg %-ában

A) Befektetett eszközök 3 683 275 51,42 % B) Forgóeszközök 3 480 217 48,58 % C) Aktív időbeli elhatárolások 63 0,00 %

ESZKÖZÖK összesen: 7 163 555 100,00 %

A) Befektetett eszközök (3.683.275 ezer forint) A Pénztár immateriális javakkal, tárgyi eszközökkel rendelkezik, melyek nettó értéke 178 ezer forint. Az üzleti év során nem történt tárgyi eszköz selejtezés. A pénztár többi befektetett eszköze (3.683.097 ezer forint) a tagság érdekében tartós, éven túli hozam elérése céljából eszközölt befektetések, melyek teljes egészében értékpapírokban (állampapírok, kötvények) testesülnek meg. A befektetett eszközök beszerzési értékének, értékcsökkenésének, valamint értékhelyesbítésének és értékelési különbözetének alakulását mutató táblázatot 9. számú mellékletként csatoljuk. B) Forgóeszközök (3.480.217 ezer forint) A Pénztár vagyonának 48,58 %-át forgóeszközök adják. Forgóeszközként kerülnek kimutatásra a követelések 86.504 ezer forint összegben (a forgóeszközök 2,48 %-a), melyből a tagdíjkövetelések 86.373 ezer forintot, az egyéb követelések 131 ezer forintot tesznek ki. A forgóeszközökön belül az értékpapírok piaci értéken számított állománya 3.379.894 ezer forint, mely a forgóeszközök 97,12 %-át adja. Az értékpapírok forgatási céllal történő vásárlásával a pénztár kamat, hozam illetve árfolyamnyereség elérésére törekszik. A pénzeszközök (elszámolási betét, elkülönített betétszámlák, pénztár) a forgóeszközök között 13.819 ezer forinttal (0,40 %) szerepelnek.




6/30

C) Aktív időbeli elhatárolások (63 ezer forint) Újságelőfizetések a 2008-as évre.

FORRÁSOK

A pénztár a mérleg forrás oldalán mutatja ki a saját tőkét, a céltartalékokat, a kötelezettségeket és a passzív időbeli elhatárolásokat. Megoszlása:


A mérlegfőösszeg %-ában

D) Saját tőke 4 828 0,07 % E) Céltartalékok 7 136 324 99,62 % F) Kötelezettségek 21 803 0,30 % G) Passzív időbeli elhatárolások 600 0,01 %

FORRÁSOK összesen 7 163 555 100,00%

D) Saját tőke (4.828 ezer forint) A pénztár saját tőkéje az elmúlt évek működési tevékenységből származó eredményt, a nemfizető tagoktól levont működési költséghányadot tartalmazó tartaléktőkéből (9.003 ezer forint), a működés tárgyévi eredményéből (-4.175 ezer forint) és a pénztár értékelési tartalékából (0 ezer forint) tevődik össze. E) Céltartalékok (7.136.324 ezer forint) A működési céltartalék összege 428 ezer forint. A pénztár várható jövőbeni kötelezettségekre működési céltartalékot nem képzett. A működési célú befektetési portfólió mérleg fordulónapjára vonatkozóan meghatározott, felhalmozott kamatot is tartalmazó piaci értéke és könyv szerinti értéke közötti különbözetében kimutatott értékelési különbözet összege 428 ezer forint. A fedezeti céltartalék összege 7.035.894 ezer forint, mely mögött a tagok egyéni és szolgáltatási számlákon vezetett követelései állnak, ami felett kizárólag a pénztártagok rendelkeznek. A céltartalék alakulása a későbbiekben kerül részletezésre. A likviditási céltartalék összege 69.290 ezer forint, melyből a likviditási portfólió értékelési különbözetére képzett céltartalék állománya 2.883 ezer forint. A pénztár folyamatos fizetőképességének biztosítására 66.357 ezer forint egyéb likviditási




7/30

céltartalékot különít el. Azonosítatlan befizetések befektetési hozamának fedezetére a pénztár 50 ezer forint értékben rendelkezik tartalékkal. Meg nem fizetett tagdíjak céltartalékát 30.712 ezer forint összegben a pénztár azon tagdíjkövetelései után mutat ki, amelyek mérlegkészítés időpontjáig (2008. január 25.) nem kerültek pénzügyileg rendezésre. A céltartalékok alakulása a 4. számú mellékletekben kerül részletezésre. A céltartalékok együttesen a mérlegfőösszeg 99,62 %-át teszik ki. F) Kötelezettségek (21.803 ezer forint) A pénztár hosszú távú kötelezettséggel nem rendelkezik. Rövid távú kötelezettségei részben a tagsági viszonyukat megszüntető tagokkal szembeni – pénzügyileg még nem rendezett – elszámolásokból adódnak 11.207 ezer forint összegben. A Pénztár szállítókkal szembeni kötelezettségként 475 ezer forintot, egyéb rövid lejáratú kötelezettségként 9.823 ezer forintot, azonosítatlan függő befizetések állományaként 298 ezer forintot mutat ki. A kötelezettségek állományának részletezése (ezer forintban): Megnevezés Összeg

Pénztártagok kedvezményezettjével szemben fennálló kötelezettség 11 207

Kötelezettségek áruszállításból, szolgáltatásból 475

Személyi jövedelemadó elszámolás 3 327

Költségvetési befizetési kötelezettségek 15

Jövedelem elszámolás 0

Társadalombiztosítási kötelezettség 281

Egyéb rövid lejáratú kötelezettség bankszámla-tartozás miatt 0

Pénztári alkalmazottak, tisztségviselők pénztári tagsága miatti kötelezettség 41

Vagyonkezelő szervezetekkel kapcsolatos kötelezettségek 5 243

Vagyonkezelői költségszámla 9

Letétkezelő szervezettel kapcsolatos kötelezettségek 470

Felügyelettel szembeni kötelezettségek 437

Azonosítatlan függő befizetések 298




8/30

Az azonosítatlan tételek alakulását az alábbi táblázat mutatja (ezer forintban):

Megnevezés Nyitó-érték

I. név

II. név

III. név

IV. név

Záró-érték

Záró-állományból

negyedéven túli

Munkáltatóhoz rendelhető függő befizetések 673 -673 0 0 0 0 0 Munkáltatóhoz nem rendelhető függő befizetések 7 -7 0 0 0 0 0 Pénztártaghoz nem rendelhető függő befizetések 33 575 1152 -281 -1181 298 0 Azonosítatlan befizetések összesen 713 -105 1152 -281 -1181 298 0

A függő befizetések állományának tárgyévi csökkenése (ezer forintban)

2007. Összeg Egyéni számlán jóváírt

Visszautalt

Január-Március 12.058 1 12.057 Április-Június 530 530 0 Július-Szeptember 886 462 424 Október-December 1.550 432 1.118

G) Passzív időbeli elhatárolások (600 ezer forint) A Pénztár passzív időbeli elhatárolásként szerződés szerint a tárgyévre járó, fordulónapig ki nem egyenlített könyvvizsgálati díj összegét mutatta ki 600 eFt összegben.

III. A pénztár eredményeinek bemutatása A pénztár bevétele alapvetően a tagdíjbevételekből, tagok többletbefizetéseiből, rendszeres támogatásból, eseti adományokból, valamint a pénzügyi műveletek bevételeiből tevődik össze, míg költsége jellemzően működési jellegű kiadásokból és a befektetésekkel kapcsolatos ráfordításokból keletkezik. A pénztár a jogszabályoknak megfelelően elkülönített eredménykimutatást készít az egyes tevékenységi célok alapján megbontott bevételeiből, költségeiből, illetve ráfordításaiból. Az eredmény nagyságrendjét nem, de belső összetételét (mind a működési, mind a nyugdíjcélú, mind a likviditási tevékenységnél), illetve a tárgyévnek az elöző évvel való összehasonlítását befolyásolja, hogy a 2006. évi adatok esetén az egyéni tagok




9/30

befizetéséből - mégha az rendszeres is volt -, az egységes tagdíjat meghaladó rész az eseti befizetésként, míg 2007. évben teljes egészében a tagok által befizetett tagdíjként van bemutatva. A bevételek százalékos megoszlása az egyes tartalékok között:

Megnevezés Fedezeti Működési Likviditási Egységes tagdíj 2006.06.30-ig 97,0 2,5 0,5 Egységes tagdíj 2006.07.01-től 98,0 1,6 0,4 Többlettagdíj 2006.06.30-ig 97,0 2,5 0,5 Többlettagdíj 2006.07.01-től 98,0 1,6 0,4 Évi 600 ezer forint feletti befizetés /2007.07.01-től/

100.0 0,0 0,0

Támogatóktól befolyt összeg szerződéstől függő Befektetések hozama 100,0 100,0 100,0 Belépő tagok egyéni fedezete 100,0 0,0 0,0 Egyéb bevételek 100,0 100,0 100,0

Egységes tagdíj 4000,- Ft

Működési tevékenység A működés fedezetét a pénztár tagdíjbevételeinek küldöttgyűlése által meghatározott hányada, a működési célra kapott rendszeres támogatás, illetve a fel nem használt működési célú vagyon befektetéséből származó hozam szolgáltatja. A pénztár kiegészítő vállalkozási tevékenységet nem folytat. Nyugdíjcélú tevékenység A nyugdíjcélú tevékenység fedezetét döntően a tagdíjbefizetések fedezeti tartalékra jutó hányadából, a szolgáltatások fedezetére kapott rendszeres támogatás, és a pénzügyi műveletek eredményéből negyedévente képzett céltartalék adja. A nyugdíjszolgáltatások nyújtása érdekében felhalmozódó vagyont elkülönítetten tartja nyilván a pénztár: a felhalmozási időszakban lévő tagok vagyonát tartalmazó egyéni számlák tartalékára, valamint a már szolgáltatásban részesülő tagok követeléseit tartalmazó szolgáltatási tartalékra. Likviditás biztosítása A pénztár működőképességének és a szolgáltatások nyújtásának zökkenőmentes biztosítása érdekében bevételeinek meghatározott részét likviditási célra számolja el. A likviditási tevékenységre elszámolt ráfordításokkal csökkentett bevételből különböző célokra tartalékokat képez a pénztár.




10/30

Működési tevékenység eredményének bemutatása A pénztár működési tevékenységének eredménye egyrészt a szokásos működési tevékenység eredményéből – ami a pénztár működésével kapcsolatban az üzleti évben elszámolt bevételek és költségek, ráfordítások különbözete – másrészt a befektetési tevékenység eredményéből – ami a befektetésekből származó bevételek illetve ráfordítások különbözete - tevődik össze. Tárgyévi működési eredmény megoszlása


Megoszlás

Szokásos működési tevékenység eredménye -4 216 101,15% Befektetési tevékenység eredménye 41 -1,15% Rendkívüli eredmény 0 0,00% Működési eredmény -4 175 100,00%

A pénztár előző évi működési eredménye 2.326 ezer forint. A tárgyévi működési eredmény -4.175 ezer Ft, mely az előző évinél 6.501 ezer forinttal kevesebb. Működési tartalékot érintő tagdíjbevételek az előző évben összesen 15.073 ezer forint volt, tárgyévben 11.606 ezer forint. A pénztár működési bevételének megoszlását az alábbi táblázat mutatja (ezer forintban):

Bevételek jogcímei 2006. évben Változás (2007/2006) 2007. évben

Tagok által fizetett tagdíj 2 646 94,82% 2 509 Munkáltatói hozzájárulás 13 013 73,69% 9 589 Támogatás, adomány 10 320 92,48% 9 544 Tagok egyéb befizetései 525 0,00% 0 Utólag befolyt tagdíjak 50 60,00% 30 Meg nem fizetett tagdíjak 636 82,08% 522 Pénzügyi műveletek bevételei 160 151,88% 243 Egyéb bevételek 1 121 98,22% 1 101 Rendkívüli bevételek 0 0,00% 0 Működési összes bevétel 27 199 82,70% 22 494

A műkösési támogatásból legnagyobb rész az Elmű ZRt. havonkénti rendszerességgel folyósított támogatása, ennek összege éves szinten 9.544 ezer forint. Egyéb bevételek között került kimutatásra 577 ezer forint összegben a meg nem fizetett tagdíjak leírása (egyéb ráfordítások között azonos összegben hitelezési veszteség került elszámolásra a tagdíjkövetelések leírása miatt).




11/30

A működési célú eszközök befektetéséből származó bevétele 243 ezer forint , ami egyrészt a pénzügyileg realizált, kapott kamatokból, osztalékokból, árfolyamnyereségekből, másrészt az értékelési különbözetben elszámolt várható hozamot jelentő időarányosan járó kamatból, valamint piaci értékítéletből adódó értékkülönbözetből adódott. A működési tartalék kiadásait, ráfordításait az alábbi összefoglaló táblázat mutatja (ezer forintban):

Kiadások, ráfordítások jogcímei 2006. évben

Változás (2007/2006)

2007. évben

Folyó működési költségek 22 026 108,27% 23 848 Egyéb ill. rendkivüli ráfordítások 2 887 90,72% 2 619 Működéssel kapcsolatos ráfordítások összesen 24 913 106,24% 26 467 Pénzügyi műveletek ráfordítása -40 -505,00% 202

Működési összes kiadás 24 873 107,22% 26 669

Működési költségek, ráfordítások megoszlása (ezer forintban):

Megnevezés 2006. évben Megoszlás 2007.

évben Megoszlás

anyagköltség 207 0,83% 636 2,40% személyi jellegű kifizetések 13 235 53,12% 15 086 57,00% adminisztrációs díj 5 472 21,96% 5 910 22,33% tagszervezési díj számla alapján 0 0,00% 0 0,00% könyvizsgálati díj 1 380 5,54% 1 224 4,62% aktuárius díj 0 0,00% 0 0,00% szaktanácsadás díja 0 0,00% 72 0,27% marketing-, hirdetés-, prop.- reklám 97 0,39% 120 0,45% felügyeleti díj 1 939 7,78% 1 628 6,15% egyéb igénybe vett szolgáltatás költsége 1 761 7,07% 626 2,37% egyéb ráfordítás és értékcsökkenési leírás 822 3,30% 1165 4,40% rendkívüli ráfordítások 0 0,00% 0 0,00%

Összesen 24 913 100,00% 26 467 100,00%

Egyéb ráfordítások között került kimutatásra 577 ezer forint összegben (2006. évben 723 ezer forint) a tagdíjkövetelések hitelezési veszteségként történő leírása. A működési költségek, ráfordítások az előző évhez képest összességében 1.554 ezer forinntal, 7,2 %-kal növekedtek.




12/30

A nyugdíjcélú tevékenység eredményének bemutatása A pénztár fedezeti tartalék bevételének megoszlását az alábbi táblázat mutatja (ezer forintban):

Bevételek jogcímei 2006. évben


2007. évben

Tagok által fizetett tagdíj 127 516 133,7% 170 512 Munkáltatói hozzájárulás 625 627 94,9% 593 646 Támogatás, adomány 1 359 58,4% 793 Tagok egyéb befizetései 34 297 83,6% 28 662 Utólag befolyt tagdíjak 2 110 88,2% 1 862 Meg nem fizetett tagdíjak(-) 30 220 105,8% 31 960 Szolgáltatási célú bevételek és ráfordítások különbözete 760 689 100,4% 763 515 Pénzügyi műveletek bevételei 533 781 83,2% 444 238 Egyéb bevételek 25 609 107,3% 27 480 Fedezeti összes bevétel 1 320 079 93,6% 1 235 233

Szolgáltatási célú bevételek és ráfordítások egyenlege A tagdíjbevételek döntő hányada a munkáltatók által fizetett hozzájárulás. A meg nem fizetett tagdíjakra képzett tartalék csökkenti, az utólag befolyt tagdíjak növelik a tagdíjbevétel összegét. A tagok egyéb befizetései soron 2006. évben a tagok vállalt tagdíján felüli befizetései lettek kimutatva, 2007. évben ezen összegek a tagok által fizetett tagdíj soron vannak kimutatva. 2007. évben a tagok egyéb befizetései soron a tagok nyilatkozata alapján az adóhivatal által utalt, egyéni számlán jóváírt összegek vannak kimutatva. Fedezeti célú ráfordítást - a fedezeti célú egyéb bevételekkel azonos összegben -, 27.480 ezer forintot számolt el a pénztár, ez teljes mértékben a tagdíjkövetelések leírása miatti hitelezési veszteség. A szolgáltatási célú bevételek és kiadások egyenlege 763.515 ezer forint. A befektetési tevékenység eredménye A fedezeti célú befektetéssel kapcsolatos bevétel 444.238 ezer forint, ami egyrészt a pénzügyileg realizált, kapott kamatokból, osztalékokból, az értékpapírok forgatásával elért árfolyamnyereségből, a befektetési jegyek realizált hozamából, másrészt az értékelési különbözetben elszámolt várható hozamot jelentő időarányosan járó kamatból, valamint piaci értékítéletből adódó értékkülönbözetből származik. A fedezeti célú befektetési tevékenység ráfordításai - az árfolyamveszteségek, vagyonkezelői és letétkezelői díjak, továbbá a befektetési tevékenység egyéb ráfordításai 53.506 ezer forintot tettek ki. Fedezeti célú befektetési tevékenység eredménye 390.732 ezer forint.




13/30

A szolgáltatási célú bevételek és ráfordítások 763.515 ezer forint egyenlegének 390.732 ezer forint hozammal növelt összege, azaz a nyugdíjcélú tevékenység eredménye 1.154.247 ezer forint, melyből a pénztár céltartalékot képzett.

Likviditási célú eredmény bemutatása A pénztár likviditási tartalékának bevételeinek megoszlását az alábbi táblázat mutatja (ezer forintban):

Bevételek jogcímei 2006. évben


2007. évben

Tagok által fizetett tagdíj 579 108,3% 627 Munkáltatói hozzájárulás 2 851 84,0% 2 394 Támogatás, adomány 0 0,0% 0 Tagok egyéb befizetései 117 0,0% 0 Utólag befolyt tagdíjak 11 72,7% 8 Meg nem fizetett tagdíjak(-) 139 94,2% 131 Pénzügyi műveletek bevételei 2 141 158,2% 3 387 Egyéb bevételek 191 66,0% 126 Likviditási összes bevétel 5 751 111,5% 6 411

Likviditási célú bevételek és ráfordítások egyenlege A meg nem fizetett tagdíjakra képzett tartalék csökkenti, az utólag befolyt tagdíjak növelik a tagdíjbevétel összegét. Likviditási célú egyéb ráfordítást 126 ezer forint összegben számolt el a pénztár, amely a tagdíjkövetelések hitelezési veszteségként történő leírása miatt merült fel. A likviditási célú bevételek és kiadások egyenlege 2.898 ezer forint. A befektetési tevékenység eredménye A likviditási célú befektetéssel kapcsolatos bevétel 3.387 ezer forint, ami egyrészt a pénzügyileg realizált, kapott kamatokból, az értékpapírok forgatásával elért árfolyamnyereségből, másrészt az értékelési különbözetben elszámolt várható hozamot jelentő időarányosan járó kamatból, valamint piaci értékítéletből adódó értékkülönbözetből származik. A likviditási célú befektetési tevékenység ráfordításai - az árfolyamveszteségek, vagyonkezelői és letétkezelői díjak, továbbá a befektetési tevékenység egyéb ráfordításai 408 ezer forintot tettek ki. Likviditási célú befektetési tevékenység eredménye 2.979 ezer forint. A likviditási célú bevételek és ráfordítások 2.898 ezer forint egyenlegének 2.979 ezer forint hozammal növelt összege, azaz a likviditási célú tevékenység eredménye 5.877 ezer forint, melyből a pénztár likviditási tartalékot képzett.




14/30

Likviditási céltartalékképzés Összeg

(ezer forint) Megoszlás

Értékelési különbözetből képzett likviditási céltartalék 563 9,58% Egyéb likviditási célra 5 314 90,42% Azonosítatlan befizetések befektetési hozamára 0 0 Összesen 5 877 100,00%

IV. A pénztár céltartalékainak bemutatása

Működési céltartalék A pénztár működési céltartalékot a jövőbeni kötlezettségekre nem képez. A pénztár működési céltartalékot a működési portfolió értékelési különbözetéből képez, melynek 391 ezer forint összegű nyitó állománya az üzleti év végéig 37 ezer forinttal nőtt, így záró értéke 428 ezer forint.

Fedezeti céltartalék I. Egyéni számlák tartalékának alakulása A Pénztár a szolgáltatási célú bevetételek és ráfordítások, valamint a hozam bevételek és ráfordítások különbözetéből 1.155.300 ezer forint tartalékot képzett, a tárgyévi kifizetések 786.521 ezer forintot tettek ki, így az egyéni számlák állománya 6.625.904 ezer forintról 2007. december 31-ére 6.994.683 ezer forintra nőtt. Az egyéni számlák tartalékát az átlépő tagok által áthozott fedezet (3.164 ezer forint) növelte, a más pénztárba átlépő tagok miatt kifizetés (15.416 ezer forint), tagoknak történő visszatérítés (733.536 ezer forint), valamint a szolgáltatási tartalékba történő átcsoportosítás (37.569 ezer forint) csökkentette. . Az egyéni számlákról történt kifizetések a 2. számú mellékletekben kerülnek részletezésre. II. Szolgáltatási tartalék alakulása A szolgáltatási tartalék nyitó állomány az üzleti év első napján 18 811 ezer forint.




15/30

A szolgáltatási tartalék növekedését és csökkenését befolyásoló tényezők az alábbiak (ezer forint):

Szolgáltatási tartalékon Növekedés Csökkenés Nyitó állomány 19 035 Egyéni számlákról tárgyévben átcsoportosított szolgáltatások fedezete (+)

37 569

Más pénztárból átlépő tagok által áthozott tagi követelés (+) 0 Szolgáltatási tartalékon jóváírt egyéb bevételek (+) 0 Szolgáltatási tartalékot megillető hozambevételek (+) 2 370 Szolgáltatási tartalékot megillető értékelési különbözet -259 Likviditási tartalékokból átcsoportosítás (+) 0 Tartaléktőkéből átcsoportosítás (+) 0 Tagoknak, kedvezményezetteknek nyújtott pénztári szolgáltatás 17 504 Tagoknak, kedvezményezetteknek visszatérítés (-) 0 Más pénztárba átlépő tag szolgáltatási fedezetének átadása (-) 0 Szolgáltatások folyósításával kapcsolatos kiadások (-) 0 Szolgáltatási számlát terhelő egyéb kiadások (-) 0 Szolgáltatási számlákat terhelő befektetéssel kapcsolatos ráford. 0 Egyéb változás (+/-) 0

A pénztár nyugdíjszolgáltatásként 2007. évben egyösszegű és járadékszolgáltatásokat nyújtott, melyeket banki, illetve postai úton teljesített.

Szolgáltatás értéke Fő Összeg (ezer forint)

Átlag (ezer

forint/fő) Egyösszegű 1 702 702 Járadék 23 16 802 731 Kombinált szolgáltatás 0 0 0

A pénztár a tagokkal történő elszámolások alkalmával a ténylegesen felmerült banki, postai költségeket érvényesíti. Szolgáltatás költsége Bankköltség Postaköltség Egyéb költség (Ft) Egyösszegű 144 15 0 Járadék 3 1 0 Kombinált szolgáltatás 0 0 0

A szolgáltatási tartalék záró állománya 41.211 ezer forint.




16/30

Likviditási tartalék alakulása

Megnevezés Nyitóállomány (ezer forint)

Záróállomány (ezer forint)

Változás (ezer

forint) Értékelési különbözetre 2 320 2 883 563 Azonosítatlan befizetések befektetési hozamának kockázati tartaléka 50 50 0 Egyéb likviditási célokra képzett tartalék 61 043 66 357 5 314

A céltartalékok alakulását a 4. számú melléklet részletezi.

V. A gazdálkodást befolyásoló egyéb tényezők elemzése

A taglétszám alakulása A pénztár 2007. évi nyitó taglétszáma 3.189 fő, míg a záró taglétszám 3.130 fő. A pénztárban az év folyamán 139 fő létesített új tagsági viszonyt. A pénztár éves átlagos taglétszáma 3.160 fő, míg az átlagos tagdíjfizető létszám 2 495 fő.

Megnevezés I. negyedév

II. negyedév

III. negyedév

IV. negyedév

Időszak elején 3 189 3 173 3 172 3 125

Időszak alatti változás -16 -1 -47 5

Új belépő 32 25 36 41

Átlépő más pénztárból 0 2 2 1

Ebből: önsegélyező pénztárból átlépő 0 0 0 0

Átlépő más pénztárba 0 7 3 3

Szolgáltatásban részesült 36 19 17 14

Elhalálozott 1 0 4 2

Kilépett 11 2 11 18

Egyéb megszűnés 0 0 50 0

Időszak végén 3 173 3 172 3 125 3 130

Ebből: szüneteltető 0 0 0 0

Járadékot igénybe vevő 16 19 20 23




17/30

A pénztár taglétszámának korcsoportonkénti megoszlását a 12. számú melléklet tartalmazza. A táblázatból megállapítható, hogy a pénztár létszámának zömét a 45-54 éves korosztály alkotja. A fiatalabb korosztály is kezdi felismerni a taggá válás előnyeit, ez örvendetes, hiszen a tagok felelős gondolkodása, hosszú távú megtakarítása, méltóképpen reprezentálja a nyugdíjpénztárak célkitűzéseit.

Pénztári tagsági jogviszonyt megszüntetők számának alakulása A pénztártól az üzleti év folyamán szolgáltatás teljesítését követően 86 fő lépett ki, más pénztárba 13 fő lépett át, valamint 7 fő elhunyt pénztártag egyéni számláját szüntette meg a pénztár. 42 fő pénztártag a várakozási idő letelte miatt lépett ki.

Megszűnés típusa Fő Összeg (ezer forint)

Átlag (ezer forint/fő)

Átlépő más pénztárba 13 15 418 1 186 Elhalálozott 7 15 820 5 273

Alkalmazottak és választott tisztségviselők Az alkalmazotti állománnyal összefüggő bér- és létszámváltozás hatásának elemzése: 2006 évben:

Éves béradatok (ezer forint) Megnevezés Létszámadatok

az előző évben Bér és egyéb kifizetések Járulékok

Munkaviszonyban foglalkoztatottak 1 4 191 1 366 Tisztségviselők 6 4 689 1 360 Megbízottak 1 148 16

2007 évben:

Éves béradatok (ezer forint) Megnevezés Létszámadatok

a tárgy évben Bér és egyéb kifizetések Járulékok

Munkaviszonyban foglalkoztatottak 1 4 890 1 718 Tisztségviselők 6 5 946 2 089 Megbízottak 0 0 0

A bér- és járulékkifizetések emelkedése nem volt számottevő. Az alkalmazott rendelkezik a munkakör betöltéséhez előírt végzettséggel. A pénztárnál 3 fős Igazgatótanács és 3 fős Ellenőrző Bizottság működik.




18/30

Pénzügyi műveletekkel kapcsolatos ráfordítások megoszlása Megnevezés 2006. Megoszlás 2007. Megoszlás Értékpapírok forgatásával kapcsolatos ráfordítások 12 434 52,02% 36 905 68,25% Befektetési tevékenységgel kapcsolatos egyéb ráfordítások 11 468 47,98% 17 171 31,75% ebből: vagyonkezelői díj 11 468 47,98% 10 383 19,20% letétkezelői díj 6 006 25,13% 5 676 10,50% befektetési tevékenység különböző egyéb ráfordításai 5 008 20,95% 1 112 2,05% Befektetési tevékenység ráfordításai összesen 454 1,90% 54 076 100%

A pénztár a pénzügyi műveletekkel kapcsolatos ráfordításokat azon tartalék terhére számolja el, amely tartalék befektetésére sor került.

V. Gazdálkodást jellemző adatok a pénzügyi terv tükrében

A gazdálkodást jellemző adatok a rövid távú pénzügyi terv tükrében

A pénztár taglétszámának alakulása a pénzügyi terv tükrében A pénztár 2007. évi záró taglétszám 3.130 fő, mely a pénzügyi tervben rögzített 3.187 főtől elmarad. A taglétszám kedvezőtlenebb alakulásának fő oka a várakozási idő letelte miatti kilépők, valamint az egyösszegű szolgáltatást igénybevevő tagok száma meghaladta a tervezettet.

2007. év Új belépő Átlépő Kilépők

10 év után Elhunyt Egy-

összegű Egyéb Terv adat (fő) 44 6 20 4 50 0 Tény adat (fő) 139 13 42 7 86 50 Eltérés 95 7 22 -3 36 -50




19/30

A pénztár bevételeinek alakulása a pénzügyi terv tükrében Az üzleti év során elért tényleges bevételek (tagdíjbevételek, egyéb tagi befizetések, támogatások, egyéb bevételek, pénzügyi műveletek bevételei) a tervezett bevételeket 3,2%-kal meghaladták. A bevételek alakulására legjelentősebb hatást a tagdíjjellegű bevételek nagysága tesz. A következő táblázat a tervezett és tényleges, különböző jogcímeken teljesített befizetések tervtől való eltérését mutatja.

Megnevezés Tervezett (ezer forint)

Tényleges (ezer forint) Tény/Terv

Tagok által fizetett tagdíj, egyéb befizetés 157 895 171 597 108,7% Munkáltatói hozzájárulás 591 264 605 629 102,4% Támogatás 10 640 10 337 97,2% Adomány 31 242 28 707 91,9%

Tartalékok alakulása a pénzügyi terv tükrében A tartalékok tényleges záró állománya a záró állományhoz képest az alábbiak szerint alakult:

Tartalékok záró állománya Tervezett

záróállomány (ezer forint)

Tényleges záróállomány (ezer forint)

Tény/Terv

Tartaléktőke + Tárgyévi eredmény 8 889 4 828 54,31% Működési céltartalék (értékelési különbözetből képzett) 711 428 60,20% Fedezeti tartalék 7 434 151 7 035 894 94,64% Likviditási tartalék 74 626 69 290 92,85% Meg nem fizetett tagdíjak céltartaléka 31 009 30 712 99,04%

A Pénztár hosszú távú terve 2007-2011-es évekre készült, melynek első éve a 2007. év. A hosszú távú terv 2007. évi adatai megegyeznek a 2007. évi rövid távú terv adataival.




20/30

A pénztár gazdálkodására jelentős hatást kifejtő események, tényezők A pénztár az év folyamán 2 határozatképes küldöttközgyűlést tartott. Első küldöttközgyűlés időpontja: 2007. május 22. Határozatai: Alapszabály módosításának elfogadása 2006 évi Éves beszámoló elfogadása Tisztségviselő választás

Második küldöttközgyűlés időpontja: 2007. december 11.

Határozatai: 2008. évi pénzügyi terv elfogadása

Könyyizsgáló választás A pénztárnál a mérleg fordulónapja és a mérlegkészítés napja között más, jelentős pénzügyi esemény nem történt. Munkáltatói kötelezettségvállalások teljesítése Munkáltatói tagok: a Budapesti Elektromos Művek Zrt. • ELSTO Kft. • TESSAG Kft. • Hochtief Kft. • Elmű Észak-Budai Tervező, Szerelő és Szolgáltató Kft. • GA Magyarország Kft. • Hispalex Kft. • Espan Kft. • Guards Távközlési Szolgáltató Zrt. • Infomount Kft. • Bovill-Komplex Bt. • Vilorg Bt. • MKB Rt. • Magyar Iparszövetség Oktatási Központja • PD-TEAM Mérnöki Iroda Kft. • ISC Kft. • Magyar Elektrotechnikai Múzeum Kht. • UPC Magyarország Kft. • Magyar Energia Hivatal • Interkerám Kft.




21/30

• Budapesti Elektromos Sportegyesület • Budapest Dísz- és Közvilágítás Kft. • GYSGY REHAB Zrt. • Pannon GSM Távközlési Zrt. • Országgyűlés Hivatala • SINERGY Kft. • Budapest Fővárosi XV. Kerületi Polgármesteri Hivatal • ESCORT Védelmi Szolgálat Kft. • ELMŰ-SZOLG Kft. • ABB Mérnöki Kereskedelmi és Szolgáltató Kft. • Fővárosi Területi Államháztartási Hivatal • Invo-RÁCIÓ Zrt. • JUKO Építőipari és Szolgáltató Kft. • Sportfolió Kht. • Kábel Team Kft. • ELSTER Méréstechnikai Kft. • Fővárosi Bíróság • E.ON Energiakereskedő Kft. • Magyar Áramszolgáltató Kft. • Budafok-Tétény Budapest XXII. Kerület Önkormányzata Polgármesteri Hivatala • Budapesti Műszaki és Gazdaságtudományi Egyetem • NKÖV Nemzeti Kulturális Örökség Védelmi Kht. • MÁV Informatika Kft. • Gyermek- Ifjúsági és Sportminisztérium • XX. Kerületi Önkormányzat Gyermekmosoly Óvoda • Antenna Hungária Magyar Műsorszóró és Rádióhírközlési Zrt. • Díjbeszedő Részvénytársaság • Nemzeti Sportközpontok • TANILA Csősajtoló, Építőipari és Szolgáltató Bt. • HVB Bank Hungary Zrt. • Budapest Airport Zrt. • Mol Zrt. • Ifjúsági, Családügyi, Szociális és Esélyegyenlőségi Minisztérium • MVM Partner Zrt. • Lufhansa Technik Budapest Kft. • TESCO Globál Áruházak Zrt. • Kerítésrendszerek Kft. • Környezetvédelmi és Vízügyi Minisztérium • GA Magyarország Kft. • Callidus Bt. • Sarol-Pet Kft. • GSM Vill Kft. • Budapest Bank Nyrt. • Ganz Transelektro Villamossági Zrt. • Magyar Nemzeti Vagyonkezelő Zrt. • Szigetszentmiklós Város Önkormányzat Polgármesteri Hivatal




22/30

• Magyar Posta Zrt. A munkáltatók a szerződésben vállalt kötelezettségeiket maradéktalanul teljesítették.

A pénztár tényszerű megítéléséhez szükséges egyéb mutatószámok

Egyéb mutatók 2006. év 2007. év Változás Egy tagra jutó tényleges működési költség, ráfordítás (Ft) 7 550 8 376 110,94%

Egy tagdíjfizető tagra jutó tényleges működési költség (Ft) 9 412 10 608 112,71%

Folyó költségek aránya a működési és likviditási tartalékokba történő tagdíjbefizetésekhez (%) 131,0% 182,5% 139,29%

Folyó költségek aránya a működési és likviditási tartalékokba történő összbefizetésekhez (%) 75,6% 91,6% 121,10%

Személyi jellegű ráfordítások aránya a tényleges müködési költségekhez, ráfordításokhoz (%) 53,1% 57,0% 107,29%

Igénybe vett szolgáltatások aránya a működési költségekhez (%) 27,5% 24,7% 89,76%

Átlagos egyéni számla az év végén (eFt/fő) 2 014 2 227 110,57%

Átlagos havi befizetés (Ft/fő) 7 550 8 376 110,94%

VI. Biztosításmatematikai jelentés A csatolt III. számú melléklet a következő biztosításmatematikai mellékleteket tartalmazza: Taglétszáma korévenként Szolgáltatást igénybevevők létszáma korévenként A pénztár 2005-re készített biztosításmatematikai mérleget, így 2007. évre nem készít.




23/30

VII. A pénztár befektetései A Pénztár befektetési tevékenységének fő célja, hogy a tagjaitól begyűjtött összegeket befektesse annak érdekében, hogy a tagoknak a törvényi szabályozás figyelembevételével rendszeres, vagy a törvényben szabályozott esetekben, és a tag kérése alapján – a pénztár folyamatos likviditásának fenntartása mellett – nyugdíjszolgáltatásokat tudjon eszközölni. A fő cél a tőke és a bevételek reálértékének gyarapítása, a befektetési eszközök, és a vagyonkezelők közötti, a hatályos magyar jogszabályok alapján megvalósított kockázatmegosztás, diverzifikáció segítségével. A tárgyévben a pénztár befektetési tevékenységében határidős és opciós ügyletek nem voltak. Értékelési különbözet 2007. december 31-én Az értékelési különbözet állományában bekövetkezett változásokat bankszámlák, készpénz, értékpapírok, ingatlan és tagi kölcsön megosztásban a 9. számú mellékletként csatolt táblázat mutatja. Hozamszámítás és hozamfelosztás A tárgyidőszak alatt termelődött hozam felosztása a pénztártagok egyéni számláinak idővel súlyozott átlagegyenlege alapján történik. Befektetések eszközcsoportonként 2007. december 31-én A pénztár befektetéseinek eszközcsoportonkénti megbontását tartalmazó táblázat (9. és a 11. számú csatolt melléklet) a bankszámlák és készpénzállomány, az értékpapír állomány, a származtatott termékek könyv szerinti értékében, értékelési különbözetében történt változások miatti piaci érték alakulását mutatja. Befektetési politika értékelése A pénztár 2007. évi vagyonkezelését a CIB Értékpapír Rt. (1027 Budapest, Medve u. 4-14.) és a Credit Suisse Asset Management Hungary Alapkezelő Rt. (1126 Budapest, Nagy Jenő u. 12.) végezte. Megállapodás szerint a Pénztár a befolyó tagdíjakat és adományokat a Credit Suisse Asset Management Hungary Alapkezelő Rt. részére utalja át – mindaddig, amíg az átadott vagyon el nem éri a CIB Befektetési Alapkezelő Rt. befektetési alszámlájára




24/30

utalt összeget, vagy amíg az Igazgatótanács újra nem értékeli a vagyonkezelők tevékenységét. Az Igazgatótanács az előnyös likviditást és a kedvező kamatozást szem előtt tartva 2002 végén döntött az ELMŰ Nyugdíjpénztár II. portfolió létrehozása mellett. A döntés hátterében a főszámlán tartott készpénz erőteljes kamatcsökkenése, valamint az egyre jelentősebb összegű kifizetések álltak. A CIB Befektetési Alapkezelővel 2003. február 13-án megkötött szerződés alapján a befektetési jegyek portfoliójának kezelését továbbra is ELMŰ Nyugdíjpénztár II. elnevezéssel a fent nevezett vagyonkezelő végzi. A pénztár a befektetésre szánt vagyon portfolió-összetételét a Befektetési politikában határozta meg az alábbiak szerint: Befektetési eszközök Min Max A pénztár vagyonkezelési alszámláján lévő készpénz 0% 10% Magyar állampapír; bármilyen értékpapír, melyben foglalt kötelezettség teljesítéséért az állam készfizető kezességet vállal; az MNB által belföldi jegybankképes értékpapírnak minősített értékpapír; az MNB által kibocsátott belföldi értékpapír

55% 90%

Elismert, értékpapírpiacra bevezetett, Magyarországon kibocsátott, vagy forgalomba hozott részvény 0% 20%

Magyar vállalatok, ill. OECD tagországok vállalatainak Magyarországon kibocsátott kötvényei, az IT engedélyével 0% 15%

Magyarországon bejegyzett alapkezelő társaság által Magyarországon kibocsátott ingatlanbefektetési alapjegy 0% 10%

Magyarországon vagy külföldön bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott jelzáloglevél 0% 10%

Magyarországon bejegyzett, külföldi részvényekbe fektető befektetési alap befektetési jegye 0% 5%

Magyarországon bejegyezett, külföldi kötvényekbe fektető befektetési alap befektetési jegye 0% 5%

Külföldi részvények, IT-vel egyeztetve 0% 5% Fedezeti céllal kötött származékos ügyletek, IT-vel egyezetve 0% 10% továbbá a 2004. november 16-tól hatályos Befektetési politika alapján: Magyarországon vagy külföldön bejegyzett, közvetlenül vagy közvetve külföldi részvényekbe fektető befektetési alap befektetési jegye 0% 5%

Magyarországon vagy külföldön bejegyzett, közvetlenül vagy közvetve külföldi kötvényekbe fektető befektetési alap befektetési jegye 0% 5%

A fenti irányelvek mindkét vagyonkezelőre külön-külön érvényesek. Ezen portfolió-összetételtől való eltérést a letétkezelő és a pénztár nem észlelt. Viszonyhozamindex számítása:

Referenciaindex Súly BUX index 10-15% MAX Composite Index 85-90%




25/30

Amennyiben a péntár portfoliója 10%-nál kevesebb részvényt tartalmaz, az Igazgatótanács a 10% BUX indexet és a 90% MAX indexet veszi alapul; míg 10% feletti részvényarány esetén a BUX index felső és a MAX index alsó határa a mérvadó. Hozamráták a pénztár egészére: A pénztár a 2007. január 1. és 2007. december 31. között eltelt üzleti év során 5,90 % bruttó hozamot ért el. A 2007. évi hozamráta az előző évihez képest csökkent. A pénztár teljes vagyonának bruttó hozamrátája a 2006. évi 8,54 %-os hozamnál 2,64 százalékponttal kevesebb, míg a 5,66 %-os nettó hozam 2,56 százalékponttal kevesebb a 2006. évi 8,22 %-os nettó hozamnál. Hozamráták a pénztár egészére:

Negyedév Nominális bruttó hozam

Nominális nettó hozam

Referencia- hozam

I. negyedév 1,12% 1,07% 1,34% II. negyedév 4,08% 4,02% 4,35% III. negyedév 1,62% 1,54% 1,48% IV. negyedév -0,98% -1,02% -0,91% Éves hozam (láncszorzat) 5,90% 5,66% 6,34%

A CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. 2007. évi beszámolója az

ELMŰ Nyugdíjpénztár számára

Befektetési politika

Az ELMŰ Nyugdíjpénztár portfoliójára vonatkozó referencia hozam a 2007. évben nem változott:

Index megnevezése: Súlyarány:

MAX Composite 85%

BUX 15%

A vagyonkezelő a fent említett referenciahozam alapján alakította ki befektetési politikáját a 2007. év folyamán. A Pénztár fedezeti tartalékának 2007. évi hozama 5,99 % volt, mely kismértékben elmaradt az irányadó referenciahozam teljesítményéhez képest (6,46%). Az




26/30

elmaradás oka az év során kialakult globális tőkepiaci helyzetre vezethető vissza, az amerikai másodlagos jelzálogpiaci (subprime loans) válság végiggyűrűzött a világ piacain. Általános kockázatkerülő hangulat alakult ki, a befektetők elbizonytalanodása mind a magyar állampapírpiacot, mind a részvénypiacokat érintette.

Részvénypiacok 2007. decemberében a részvénypiacok folytatták a nyár óta jellemző, rendkívül volatilis mozgást. A részvénypiaci mozgások elemzésénél a főbb faktorok már jó ideje az Amerikából induló, de világszerte szétterjedő másodlagos jelzálogpiaci válság okozta veszteségek, az amerikai ingatlanpiacot jellemző nehézségek, valamint az amerikai gazdaság recesszióba süllyedésének kockázata. A másodlagos jelzálogpiaci válság érzékenyen érintette a pénzügyi szektort, a nagy bankok sorra jelentették be a veszteségleírásokat. Ezekkel párhuzamosan közel-keleti és ázsiai befektetők biztosítottak tőkeinjekciót a nehéz helyzetbe került szereplőknek. A piac érzékenyen reagál minden növekedést érintő hírre. Így volt ez például az amerikai vállalatok eredményei láttán is, 2007 negyedik negyedévében az S&P 500 Index vállalatainak, 12 havi gördülő profitja csökkenő tendenciát kezdett mutatni. Profitcsökkenésre 2003 óta nem volt példa, így ez tényező jelentősen befolyásolta a decemberi kereskedést. A FED a növekedési kilátásokat előtérbe helyezve december 11-én 25 bázisponttal csökkentette az irányadó rátát, mely így 4,25%-ra csökkent. A folyamatos kamatcsökkentések hatására az irányadó ráta már 100 bázisponttal került lejjebb a 2007. szeptemberi értékhez képest. A piacok tehát az Egyesült Államokra figyeltek, a makrogazdasági bizonytalanságok erősödése lefelé, a pozitív hírek felfelé mozdítják az árfolyamokat. A fejlett piacok saját devizában mérve összességében a 2007. év utolsó negyedévét alapvetően negatív hozammal zárták. Az S&P 500 Index -3,8%-ot, az MSCI World Index -2,7%-ot teljesített. Az öreg kontinensen sem volt ez másképp, a francia piac (CAC40 Index) -1,8%-os hozamot produkált, míg az angol FTSE 100 Index -0,2%-ot. Az Euró Zóna 50 legnagyobb vállalatát tömörítő DJ Euro Stoxx 50 Index -3,6%-os teljesítménnyel szomorította el a befektetőket, a német börze azonban +2,6%-ot tudott nyújtani az év utolsó három hónapja során. A Japán Topix Index a legrosszabb teljesítményt nyújtó fejlett piaci index volt az utolsó negyedév során, -8,7%-os hozammal, de 2007 egészét nézve is az utolsó helyen áll -12%-os teljesítményével. Amennyiben ezeket a teljesítményeket forintosítjuk, a kép változik. A zöldhasú 2,3%-ot gyengült az euróhoz képest. A forint a dollárhoz képest 1,4%-ot erősödött, az euróhoz képest 0,8%-ot gyengült. Az MSCI World Index így forintban számolva -4,3%-os hozamot produkált, az S&P 500 Index -5,4%-ot. A DJ Euro Stoxx 50 Index -2,8%-os teljesítményt nyújtott a negyedik negyedévben, a német DAX Index pedig +3,9%-ot hozott. A negyedév során tehát azok a befektetők jártak jól, akik dollár kitettségüket fedezték. A fejlődő piacok hasonló képet mutattak az év utolsó negyedévében. Az MSCI GEM Index dollárban számolva 3,4%-ot teljesített a negyedik negyedév során, a régiós fejlődő piacok azonban negatív hozamot produkáltak. A lengyel WIG20 Index közel -5%-al zárta a negyedévet, a cseh PX Index 7 bázispontos mínuszt mutatott. A hazai piac (BUX Index) 7,66%-al zárt lejjebb a szeptember végi értékénél. A 2007. évi részvénypiaci folyamatok és teljesítmény alátámasztotta a megfelelő befektetési politika választást. A vagyonkezelő az egész év során alkalmazkodott a




27/30

részvénypiaci folyamatokhoz és ennek megfelelően alakította a fedezeti tartalék részvényportfoliójának befektetési stratégiáját. Állampapírpiac A 2007. év elején a várható infláció csökkenésével párhuzamosan a piac erősen csökkenő kamatokat várt a második félévre. Ezt a hozamesést erősítette, hogy közben az MNB június 25-én 25 bázisponttal, 7,75%-ra mérsékelte irányadó kamatát. Azonban augusztusban Amerikából indult likviditási válság bontakozott ki. A jelzálog-, pénz- és kötvénypiaci elbizonytalanodás végiggyűrűzött a feltörekvő piacokon, így Magyarországon is. Tovább rontotta a helyzetet, hogy az inflációs várakozások jelentősen megemelkedtek a második félévben. Az MNB kamatcsökkentési ciklusát, az egyensúlyi mutatók nagyon kedvező alakulása ellenére, megakasztotta a régiós inflációs trend. A 7 százalékig várt kamatcsökkenés elmaradt, 2007. év végén 7,50%-os alapkamat alakult ki. A 2008. évben a Pénztár nem változtat jelenlegi befektetési politikáján.

A Credit Suisse Alapkezelő Zrt. 2007. évi beszámolója az

ELMŰ Nyugdíjpénztár számára

A Credit Suisse Alapkezelő 2007 során sikeres vagyonkezelési stratégiát követett az ELMÜ nyugdíjpénztár részére, amely révén jelentősen felülmúlta a benchmark megtérülését. A kedvező relatív hozam hátterében az alábbi, a befektetési politikával összhangban lévő döntések húzódtak meg. A 2007-es évben az egyes eszközosztályok súlya csak kis mértékben távolodott el a benchmarkban betöltött súlytól, ami az előző évhez képest kisebb követési hibát eredményezett. Az óvatos stratégia hátterében az egymásnak ellentmondó jelzések húzódtak meg. Az eredmény jelentős mérséklődése és a várt eredményesség korrekciója miatt a hazai részvények értékeltsége rég nem látott szintre emelkedett. A magas értékeltség ellenére a hzai befektetők nem csökkentették hazai kitettségüket, míg egyes vállalati tranzakciók miatt a magas értékeltség hosszú távú fennmaradására és lassú korrekciójára lehetett számítani. A hazai részvények súlyát a tavalyi év első napjaiban csökkentettük benchmark semleges szintre egyrészt a magas értékeltség, másrészt pedig azért mert várakozásunk a konszenzusnál alacsonyabb eredmény-növekedést mutatott. Várakozásunkkal összhangban a hazai tőzsde február közepéig 7-10 százalékos korrekciót mutatott, amikor is a hazai részvényeket felülsúlyoztuk a hazai kötvényekkel szemben. A felülsúlyozott pozíciót egészen május végéig fenntartottuk, amikor a hazai tőzsde értékeltsége már átlag feletti volt. A semleges részvényhányadot július közepén benchmark alatti szintre csökkentettük, amikor a MOL és az ÖMV közötti felvásárlási csata hatására a BUX index 30.000 pont közelébe emelkedett az értékeltség pedig 2 szórásnyira távolodott el a hosszú távú átlag szintjétől. A novemberi korrekció során újra megjelent az érték a hazai részvények piacán, így a portfolión belül enyhén felülsúlyoztuk az




28/30

eszközosztályt. Benchmarkon kívüli pozíciót vállaltunk egész év során a külföldi részvényekben. A 2007-es esztendőt 0,6 százalékos túlsúllyal kezdtük, mivel a részvénypiacok elmúlt három évben mutatott szárnyalása ellenére az MSCI World index árfolyam/nyereség hányadosa átlag alatti maradt. Ennek magyarázata, hogy a vállalati eredmények növekedése nemcsak lépést tartott, de egy kicsit meg is haladta az árfolyamok emelkedését, így a 2000. évhez hasonló buborékról a részvénypiacon nem beszélhettünk. A külföldi részvények súlyát február végén 1 százalékpontra emeltük egyrészt a külföldi részvénypiacok korrekciója, másrészt a forint erős helyzete miatt. A forint ugyan várakozásainkkal összhangban gyengülés mutatott az azt követő hónapokban, a részvények korrekciója miatt a külföldi részvényekben tartott pozíció enyhén csökkentette a relatív hozamunkat a benchmarkhoz képest. Az év során felvett duration pozíciónk átlagosan benchmark alatti volt (mindössze az év elején és az év végén voltunk benchmark-semleges pozícióban), amit a kötvénypiaccal kapcsolatos pesszimista várakozásunk indokolt. A várható inflációs pálya és a külföldi környezet alapján arra számítottunk, hogy a kötvények hozama elmarad a pénzpiaci insrumentumok megtérülésétől, ami végül is helyesnek bizonyult. A hazai részvénystratégia kialakítása során a tavalyi évben is az értékeltséget és a vállalatok eredménynövekedési kilátásait vettük figyelembe. Tekintettel a részvénypiac értékeltségére az év során a béta pozíció csökkentésére törekedtünk. Ennek keretében a Richter, az Egis, és a MOL relatív súlyát is csökkentettük és az eddig alulsúlyozott Mtelekom pedig az év végére felülsúlyozott pozícióba került. A BUX indexben szereplő részvények számának emelése, illetve a MOL részvények lecsökkent közkézhányad emelése érdekében a BÉT az év során folyamatosan emelte a kisebb kapitalizációjú részvények számát és súlyát is. A követési hiba potenciális mértékének csökkentése miatt a kisebb papírok közül az FHB-t, a Synergont és a Rábát emeltük be a portfolióba. A lépés ellenére egyrészt a portfolió gerincét továbbra is a magas kapitalizációjú részvények adják. Másrészt a kisebb tőkeértékű társaságok közül az Állami Nyomda, az ÉMÁSZ, a Pannoplast és az Econet árfolyama is olyan mértékben emelkedett, hogy az indexben betöltött kisebb súly ellenére is érdemben rontották relatív telljesítményünket. Az elszenvedett veszteség ellenére úgy ítéljük meg, hogy az alacsony likviditás és a kiszámíthatatlan gazdálkodás miatt az előbb említett részvények hozam/kockázat karakterisztikája nem indokolja a részvényportfolióban történő szerepeltetésüket. A pénztár pénzmozgásának jogcímeit tükröző cash-flow

A pénztár eszköz és forrás állományában bekövetkezett, jogcímek szerinti változásait az alábbi táblázat tartalmazza:

Megnevezés Előző évi változás

Tárgyévi változás

Működés és kiegészítő vállalkozási tevékenység mérleg szerinti eredménye (+/-) 2 326 -4 175

Immateriális javak nettó értékében bekövetkezett állományváltozás (+/-) 0 0

Immateriális javakra adott előlegek állomány változása (+/-) 0 0




29/30

Tárgyi eszközök (beruházások és beruházásra, felújításra adott előlegek kivételével) nettó értékében bekövetkezett állományváltozás (+/-)

29 -46

Beruházások, beruházásra, felújításra adott előlegek állományváltozása (+/-) 0 0

Befektetett pénzügyi eszközök (hosszú lejáratú bankbetétek kivételével) állományváltozása (+/-) -596 323 738 167

Készletek (készletekre adott előlegek kivételével) értékében bekövetkezett állományváltozás (+/-) 0 0

Készletekre adott előlegek állomány változása (+/-) 0 0 Tartaléktőke állományváltozása (+/-) 385 0 Követelésállomány változása (+/-) -16 448 -5 825 Forgóeszközök között kimutatott értékpapírok állományváltozása (+/-) -188 298 -1 264 513

Működési céltartalék állomány változása céltartalékok egymás közötti átcsoportosítása miatt (+/-) -71 0

Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka állományának változása (+/-) 2 390 2 536 Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása (+/-) 0 0 Tagokkal szembeni kötelezettségek állományváltozása (+/-) 5 11 198 Szállítói kötelezettség állományváltozása (+/-) 443 -945 Hitelfelvétel, kapott kölcsönök (+) 0 0 Hitel, kölcsön visszafizetés (-) 0 0 Azonosítatlan függő befizetés állományváltozása (+/-) -88 -415 Egyéb rövid lejáratú kötelezettség állományváltozása (+/-) 3 756 2 046 Hosszú lejáratú bankbetétek elhelyezése (-) 0 0 Hosszú lejáratú bankbetétek megszüntetése (+) 0 0 Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása (+/-) -17 23 Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása (+/-) 4 548 -5 078 Fedezeti céltartalékképzés (+) 1 257 536 1 267 505 Fedezeti céltartalékba átcsoportosítás likviditási céltartalékból (+) 0 0 Fedezeti céltartalékba átcsoportosítás tartaléktőkéből (+) 0 0 Más pénztártól átlépő pénztártagok áthozott tagi követelése (+) 5 519 3 164 Likviditási céltartalékba átcsoportosítás fedezeti tartalékból (-) 81 0 Más pénztárba átlépő pénztártagok átvitt tagi követelése (-) 16 080 15 416 Tagoknak, kedvezményezetteknek visszatérítés fedezeti céltartalékból (-) 227 086 733 536

Fedezeti céltartalék felhasználás szolgáltatásnyújtásra (-) 214 605 17 504 Egyéb fedezeti céltartalék állományváltozás (+/-) -559 0 Likviditási céltartalékképzés (+) 5 360 5 314 Likviditási céltartalékba átcsoportosítás fedezeti céltartalékból (+) 81 0 Likviditási céltartalékba átcsoportosítás tartaléktőkéből (+) 0 0 Likviditási céltartalékból átcsoportosítás fedezeti tartalékba (-) 0 0 Likviditási céltartalék átcsoportosítás tartaléktőkébe (-) 0 0 Egyéb likviditási céltartalék állományváltozás (+/-) 0 0




30/30

Pénzeszközváltozás 22 722 -17 500 Készpénz állomány változása (forint- és valutapénztár) 53 -32 Számlapénz (pénztári elszámolási számla, éven belüli lejáratú

forint és deviza betétszámlák, egyéb elkülönített betétszámlák) állomány változása

22 669 -17 468

Budapest, 2008. május 15. Szabó István sk. Az Igazgatótanács elnöke ELMŰ Nyugdíjpénztár

Pénztár neve: ELMŰ Kölcsönös Kiegészítő Nyugdíjpénztár

Adószám: 18068849-1-41

Cím:

Az Éves beszámolót elfogadó küldöttközgyűlés időpontja: 2008. május 15.

Szabó István sk.IT Elnök

KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET SZÁMSZAKI RÉSZEa 2007. évi pénztári beszámolóhoz

ELMŰ Nyugdíjpénztár Létszámadatok2007. év


terv (fő) tény (fő) Teljesülés terv (fő) tény (fő) Teljesülés terv (fő) tény (fő) Teljesülés terv (fő) tény (fő) TeljesülésNyitó taglétszám 3 223 3 189 98,9% 3 209 3 164 98,6% 3 202 3 161 98,7% 3 196 3 123 97,7%Záró taglétszám 3 209 3 164 98,6% 3 202 3 161 98,7% 3 196 3 123 97,7% 3 187 3 130 98,2%átlagos taglétszám 3 216 3 177 98,8% 3 206 3 163 98,7% 3 199 3 142 98,2% 3 192 3 127 98,0%Új belépők száma 10 23 230,0% 10 24 240,0% 10 36 360,0% 10 43 430,0%Átlépő más pénztárból 2 - 0,0% - - 0,0% 2 2 0,0% - 1 0,0%Elhalálozott 1 1 100,0% 1 - 0,0% 1 - 0,0% 1 2 200,0%Átlépő más pénztárba 2 - 0,0% 1 7 700,0% 2 3 150,0% 1 3 300,0%Egyösszegű szolgáltatás 18 36 200,0% 11 18 163,6% 10 17 170,0% 11 14 127,3%Kilépés(10 éves kifizetés miatt) 5 11 220,0% 4 2 50,0% 5 20 400,0% 6 18 300,0%Egyéb megszűnés - - 0,0% - - 0,0% - 36 0,0% - - 0,0%Járadék 23 9 39,1% 23 12 52,2% 23 22 95,7% 23 23 100,0%

terv (fő) tény (fő) TeljesülésNyitó taglétszám 3 223 3 189 98,9%Záró taglétszám 3 187 3 130 98,2%átlagos taglétszám 3 205 3 160 98,6%új belépők száma 40 126 315,0%átlépő más pénztárból 4 3 75,0%Új belépők összesen 44 129 293,2%Elhalálozott 4 3 75,0%Átlépő más pénztárba 6 13 216,7%Egyösszegű szolgáltatás 50 85 170,0%Kilépés(10 éves kifizetés miatt) 20 51 255,0%Egyéb megszűnés - 36 0,0%Tagsági jogviszony megszűnése összesen: 80 188 235,0%Járadék 23 23 100,0%

Összefoglaló adatok

terv (fő) tény (fő) TeljesülésNyitó taglétszám 3 223 3 189 98,9%Záró taglétszám 3 187 3 130 98,2%átlagos taglétszám 3 205 3 160 98,6%új belépők száma 40 126 315,0%átlépő más pénztárból 4 3 75,0%Új belépők összesen 44 129 293,2%Elhalálozott 4 3 75,0%Átlépő más pénztárba 6 13 216,7%Egyösszegű szolgáltatás 50 85 170,0%Kilépés(10 éves kifizetés miatt) 20 51 255,0%Egyéb megszűnés - 36 0,0%Tagsági jogviszony megszűnése összesen: 80 188 235,0%

Összefoglaló adatok Rövid távú terv esetén

Összefoglaló adatok 2007.I.név 2007.IV.név2007.II.név

Hosszú távú terv esetén

2007.III.név

1

ELMŰ Nyugdíjpénztár Átlagos egyéni számla csökkenés jogcímenkét2007. év


HónapIgénybevevők

száma (fő)

Egyösszegű szolgáltatás és

egyéb kifizetés (eFt)

10 éves kifizetés (eFt)

Átlépő kifizetés (eFt)

Haláleseti kifizetés (eFt)

Összesen(eFt)

Átlagos negyedéves csökkenés összege (eFt/fő)

I. név 48 82 131 101 669 1 392 6 784 191 976 4 000II. név 27 118 642 133 085 3 1 077 252 807 9 363III. név 76 106 038 80 554 9 775 6 017 202 384 2 663IV. név 37 35 991 97 174 4 248 1 942 139 355 3 766Összesen: 188 342 802 412 482 15 418 15 820 786 522 Átlag (eft/fő): 4 033 .- 1 186 5 273

10 év várakozási idő leteltét követő kifizetések

JogcímIgénybevevők

száma (fő)Kifizetett összeg

(eFt)

Átlagos kifizetés (eFt/fő)

10 éves kifizetés tagsági jogviszony megszünéssel 51 61 259 1 20110 éves kifizetés tagsági jogviszony fenntartásával 310 351 223 1 133

361 412 482 1 143

adatok ezer forintban

KTG-kEgyösszegű

szolgáltatás és egyéb kifizetés

Ki-Átlépő Haláleseti kifizetés 10 éves kifizetés Összesen

Utalási ktg. 0Számlazárás, elszámolás 247 11 12 260 530Összesen: 247 11 12 260 530

2

ELMŰ Nyugdíjpénztár Kiegészítő melléklet

Adatok eFt-ban

Működési Likviditási Pénztár összesen

2006. 2007. változás(%) 2006. 2007. változás(%) 2006. 2007. változás(%) 2006. 2007. változás(%)Tagi befizetések 133 703 169 076 126,5% 2 585 2 017 78,0% 568 504 88,7% 136 856 171 597 125,4%Munkáltatói hozzájárulás 625 627 593 646 94,9% 13 013 9 589 73,7% 2 851 2 394 84,0% 641 491 605 629 94,4%Támogatás 1 359 793 58,4% 10 320 9 544 92,5% 0 0 0,0% 11 679 10 337 0,0%Egyéb és rendkívüli bevételek 25 609 27 480 107,3% 1 121 1 101 98,2% 191 126 66,0% 26 921 28 707 106,6%Befektetési tevékenység bevétele 533 781 444 238 83,2% 160 243 151,9% 2 141 3 387 158,2% 536 082 447 868 83,5%Bevételek összesen 1 320 079 1 235 233 93,6% 27 199 22 494 82,7% 5 751 6 411 111,5% 1 353 029 1 264 138 93,4%Egyéb és rendkívüli ráfordítások 25 609 27 480 107,3% 728 940 0,0% 191 126 0,0% 0,0%Befektetési tevékenység ráfordításai 36 934 53 506 144,9% -40 202 -505,0% 200 408 204,0% 37 094 54 116 145,9%Működéssel kapcsolatos ráfordítások 0 0 0,0% 24 185 25 527 0,0% 0 0 0,0% 24 185 25 527 0,0%Ráfordítások összesen 62 543 80 986 129,5% 24 873 26 669 107,2% 391 534 136,6% 61 279 79 643 130,0%Céltartalék képzés 1 257 536 1 154 247 91,8% 2 326 -4 175 -179,5% 5 360 5 877 109,6% 1 291 750 1 184 495 91,7%

Fedezeti

Pénztári bevételek és kiadások elemzése2006-2007. év

3

ELMŰ Nyugdíjpénztár Pénztári tartalékok tárgyévi alakulása2007. év


Tartalékok tárgyévi eredménye

TartalékTartalék tárgyévi eredménye (eFt)

Működési tevékenység -4 175Fedezeti tartalék 1 154 247Likviditási tartalék 5 877Összesen 1 155 949

Tartalékok alakulása Adatok eFt-ban

NyitóTárgyidőszak alatti

növekedésTárgyidőszak alatti

csökkenésZáró

Fedezeti tartalék 6 644 939 1 194 980 804 025 7 035 894egyéni számlák 6 625 904 1 155 300 786 521 6 994 683szolgáltatási számlák 19 035 39 680 17 504 41 211Működési 9 003 -4 175 0 4 828Likviditási tartalék 63 413 5 877 0 69 290Összesen 6 717 355 1 196 682 804 025 7 110 012

Egyéni számlák állása Adatok eFt-ban

TagdíjAdományok, másik

tartalékbólÁthozott fedezet Hozam Átlépés Kilépés Elhalálozás Szolgáltatás Hozamelvonás

6 625 904 762 722 793 3 164 388 621 15 416 412 482 15 821 342 802 0 6 994 683

Szolgáltatási számlák állása Adatok eFt-ban

Tagdíj Átcsoportosítás Áthozott fedezet Hozam Szolgáltatás Egyéb19 035 0 37 569 0 2 111 17 504 0 41 211

Egyéni számlák alakulása

Megnevezés Létszám Összeg (eFt)Kifizetés

igénybevételére jogosult vagy egy

éven belül jogosulttá váló tag 1 549 4 371 411

Tagdíjfizetés nélkül benthagyott egyéni számlák alakulása

Év elejénÉv közben keletkezett

Év közben megszűnt

Év végén

száma (db) 0 665 - 665összege (eFt) 0 711 536 - 711 536

Tagi lekötéssel érintett számlák adatai

Hitelfelvétel ÁtlépésHitelszerződés teljesítésével

Hitelező igény érvényesítésével

Átlépéssel

Száma (db) 0 0 0 0 0 0 0Összege (Ft) 0 0 0 0 0 0 0Lekötött összeg (Ft) 0 0 0 0 0 0 0

Év elején

Év elején

Év elején

Év végén

Év közben megszűntÉv közben keletkezettÉv végén

Évközi befizetések Évközi kifizetések

Évközi befizetések Év végénÉvközi kifizetések

8


Adatok eFt-ban

NyitóTárgy-

időszak alatti növekedés

Tárgy-időszak alatti

csökkenésZáró

Január-Március 713 11 953 12 058 608Egyéni számlán jóváírt 1

Visszautalt 12 057

Április-Június 608 1 682 530 1 760Egyéni számlán jóváírt 530

Visszautalt 0

Július-Szeptember 1 760 605 886 1 479Egyéni számlán jóváírt 462

Visszautalt 424

Október-December 1 479 369 1 550 298Egyéni számlán jóváírt 432

Visszautalt 1 118

Azonosítatlan befizetések állománya2007. év

5


NyitóTárgyidőszak

alatti növekedés

Tárgyidőszak alatti

csökkenésZáró

Aktív időbeli elhatárolások 86 63 86 63

Passzív időbeli elhatárolások 5 678 600 5 678 600

6

ELMŰ Nyugdíjpénztár Portfolió állomány2007. december 31.


Portfolió állomány - választható portfoliós rendszert nem működtető önkéntes nyugdíjpénztár

Könyv szerinti érték

Piaci érték Mód

7 8 9g h k

001 72OA1 Portfolió összesen 6 775 799 7 076 801002 72OA11 Bankszámlák és készpénz összesen 13 810 13 810003 72OA111 Házipénztár (forint és valuta) 0 0004 72OA112 Pénzforgalmi számla és befektetési számla 13 810 13 810

005 72OA113Lekötött betét (betétszerződés): hitelintézeti betétszámlán lekötött pénzösszeg

0 0

006 72OA12 Értékpapírok összesen 6 761 989 7 062 991007 72OA121 Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (kötvények) 5 812 971 6 010 611008 72OA12101 Magyar állampapír 5 648 935 5 846 714

009 72OA12102Értékpapír, melyben foglalt kötelezettség teljesítéséért a magyar állam készfizető kezességet vállal

0 0

010 72OA12103 Külföldi állampapír 0 0

011 72OA12104Értékpapír, melyben foglalt kötelezettség teljesítéséért külföldi állam készfizető kezességet vállal

0 0

012 72OA12105Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szervezet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény

64 036 64 257

013 72OA12106Külföldön bejegyzett gazdálkodó szervezet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény

100 000 99 640

014 72OA12107Magyarországon bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény

0 0

015 72OA12108Külföldön bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény

0 0

016 72OA12109Magyarországi helyi önkormányzat által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény

0 0

017 72OA12110Külföldi önkormányzat által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény

0 0

018 72OA122 Részvények 624 191 704 126

019 72OA1221A Budapesti Értéktőzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett Magyarországon nyilvános forgalomba hozott részvény

624 191 704 126

020 72OA1222

Magyarországon kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történő bevezetésére és a bevezetésnek nincs t

0 0

021 72OA1223Tőzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett, külföldön kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény

0 0

022 72OA1224

Külföldön kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történő bevezetésére és a bevezetésnek nincs törvén

0 0

023 72OA123Befektetési jegyek, illetve egyéb kollektív befektetési értékpapír

306 942 326 708

024 72OA1231Magyarországon bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ide értve az ingatlan befektetési alapot is

283 365 298 279

025 72OA1232Külföldön bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ide értve az ingatlan befektetési alapot is

23 577 28 429

026 72OA1233 Egyéb kollektív befektetési értékpapír 0 0027 72OA124 Jelzáloglevél 17 885 21 546

028 72OA1241Magyarországon bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott jelzáloglevél

17 885 21 546

029 72OA1242Külföldön bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott jelzáloglevél

0 0

030 72OA13 Határidős ügyletek 0 0031 72OA14 Opciós ügyletek 0 0032 72OA15 Repóügyletek 0 0033 72OA16 SWAP ügyletek 0 0034 72OA17 Ingatlan 0 0035 72OA18 Tagi kölcsön 0 0036 72OA19 Kockázati tőkealapjegy 0 0

037 72OA20Értékpapír-kölcsönzési ügyletekből származó követelések

0 0

038 72OA21Egyéb, tőzsdén vagy más szabályozott piacon jegyzett értékpapír

0 0

039 72OA22 Követelés értékpapír ügyletekből 0 0040 72OA23 Kötelezettségek értékpapír ügyletekből 0 0

Összesen

Sorszám

PSZÁF kód Megnevezés

7

ELMŰ Nyugdíjpénztár Hosszú távú terv-tény elemzés2007. év


Rövid távú terv teljesülése

Működési Likviditási Pénztár összesen

Terv (eFt) Tény (eFt) Teljesülés (%) Terv (eFt) Tény (eFt) Teljesülés (%) Terv (eFt) Tény (eFt) Teljesülés (%) Terv (eFt) Tény (eFt) Teljesülés (%)Tagi befizetések 154 774 169 076 109,2% 2 503 2 017 80,6% 618 504 81,6% 157 895 171 597 108,7%Munkáltatói hozzájárulás 579 438 593 646 102,5% 9 461 9 589 101,4% 2 365 2 394 101,2% 591 264 605 629 102,4%Támogatás 200 793 396,5% 10 440 9 544 91,4% 0 0 0,0% 10 640 10 337 97,2%Egyéb és rendkívüli bevételek 30 335 27 480 0,0% 786 1 101 140,1% 121 126 104,1% 31 242 28 707 91,9%Bevételek összesen 764 747 790 995 103,4% 23 190 22 251 96,0% 3 104 3 024 97,4% 791 041 816 270 103,2%Egyéb és rendkívüli ráfordítások 30 335 27 480 0,0% 546 940 172,2% 121 126 100,0% 31 002 28 546 92,1%Működéssel kapcsolatos ráfordítások 0 0 0,0% 26 838 25 527 95,1% 0 0 100,0% 26 838 25 527 95,1%Ráfordítások összesen 30 335 27 480 0,0% 27 384 26 467 0,0% 121 126 0,0% 57 840 54 073 0,0%Hozam 576 485 390 732 67,8% 506 41 8,1% 5787 2 979 51,5% 582 778 393 752 67,6%Tartalék eredménye 1 310 897 1 154 247 88,1% -3 688 -4 175 113,2% 8 770 5 877 67,0% 1 315 979 1 155 949 87,8%

Kiadások megnevezése Terv (eFt) Tény (eFt) változás(%)Tény

Megoszlás %Személyi jellegű ráfordítások 14 850 15 086 101,6% 57,0%Adminisztrácós díj 5 910 5 910 100,0% 22,3%Könyvvizsgálói díj 1 224 1 224 100,0% 4,6%Felügyeleti díj 1 772 1 628 91,9% 6,2%Egyéb költségek 3 082 1 679 54,5% 6,3%Egyéb ráfordítások 546 940 172,2% 3,6%Összesen 27 384 26 467 96,7% 100,0%

MegnevezésFedezeti

8

ELMŰ Nyugdíjpénztár Pénztári portfolió piaci értékének, nyilvántartási értékének és értékelési különbözetének alakulása 2007. év


Adatok eFt-ban

Nyilvántartási érték

Piaci érték Értékelési különbözet









Befektetett eszköz:Államkötvény 4 163 558 4 323 851 160 293 3 896 635 4 036 555 139 920 3 602 162 3 772 530 170 368 3 238 363 3 444 259 205 896 3 137 630 3 251 975 114 345Egyéb kötvény 64 035 64 329 294 64 036 64 264 228 64 036 64 247 211 0 0 0 0 0 0Részvény 0 0 0 146 492 197 753 51 261 215 818 323 070 107 252 181 232 261 334 80 102 176 228 232 684 56 456Befektetési jegy 0 0 0 74 637 86 769 12 132 155 730 174 988 19 258 118 958 136 351 17 393 157 683 176 891 19 208Jelzáloglevél 0 0 0 17 885 21 100 3 215 17 885 21 632 3 747 17 885 22 022 4 137 17 885 21 547 3 662Befektetett eszköz összesen: 4 227 593 4 388 180 160 587 4 199 685 4 406 441 206 756 4 055 631 4 356 467 300 836 3 556 438 3 863 966 307 528 3 489 426 3 683 097 193 671

Forgó eszköz:Államkötvény 412 665 434 189 21 524 1 015 553 1 059 537 43 984 1 582 825 1 632 044 49 219 2 081 506 2 177 555 96 049 2 288 065 2 366 946 78 881Diszkont kincstárjegy 589 751 602 354 12 603 516 205 523 809 7 604 490 493 497 901 7 408 271 717 273 964 2 247 223 240 227 793 4 553Egyéb kötvény 0 0 0 0 0 0 100 000 96 998 -3 002 164 036 162 134 -1 902 164 036 163 897 -139 Részvény 509 281 704 853 195 572 364 175 380 261 16 086 271 077 323 250 52 173 379 604 438 069 58 465 447 963 471 441 23 478Befektetési jegy 478 469 497 510 19 041 339 248 349 268 10 020 182 590 188 968 6 378 187 985 192 173 4 188 149 260 149 817 557Jelzáloglevél 17 885 22 217 4 332 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Forgó eszköz összesen: 2 008 051 2 261 123 253 072 2 235 181 2 312 875 77 694 2 626 985 2 739 161 112 176 3 084 848 3 243 895 159 047 3 272 564 3 379 894 107 330

Mindösszesen: 6 235 644 6 649 303 413 659 6 434 866 6 719 316 284 450 6 682 616 7 095 628 413 012 6 641 286 7 107 861 466 575 6 761 990 7 062 991 301 001

Bankszámlák 31 318 31 318 0 18 618 18 618 0 2 242 2 242 0 132 132 0 13 819 13 819 0

Tartozás-követelés 0 0 0 -10 -10 0 -11 -11 0 -16 -16 0 -9 -9 0

Pénztár összesen 6 266 962 6 680 621 413 659 6 453 474 6 737 924 284 450 6 684 847 7 097 859 413 012 6 641 402 7 107 977 466 575 6 775 800 7 076 801 301 001

2007.09.30 2007.06.30Értékpapír

megnevezés

Nyitó 2007.03.31 2007.06.30

9

ELMŰ Nyugdíjpénztár Hozamráták alakulása Kiegészítő melléklet

Éves hozamráták I.név II.név III.név IV.név 2007.év

Pénztári nettó hozamráta 1,07% 4,02% 1,54% -1,02% 5,66%

Pénztári bruttó hozamráta 1,12% 4,08% 1,62% -0,98% 5,90%

Vagyonkezelői bruttó hozamráta (CIB I) 1,20% 4,22% 1,57% -1,06% 5,99%Vagyonkezelői bruttó hozamráta (CIB II) 1,70% 1,74% 1,74% -0,14% 5,12%Vagyonkezelői bruttó hozamráta (CSAM) 1,02% 4,49% 1,95% -0,97% 6,57%

Referencia hozamráta (pénztár) 1,34% 4,35% 1,48% -0,91% 6,34%

Referencia hozamráta (CIB I) 1,31% 4,44% 1,47% -0,83% 6,46%

Referencia hozamráta (CIB II) 2,08% 2,15% 1,77% 0,99% 7,17%

Referencia hozamráta (CSAM) 1,28% 4,48% 1,50% -1,17% 6,15%

10

ELMŰ Nyugdíjpénztár Származtatott termékek2007. december 31.


Határidős eladások

Alaptermék megnevezése

Alaptermék ISIN-kódja

Kötési ár darab Ügyletérték Lejárat dátuma Devizanem Szállításos

a b c d e f g h- - - - - - - -

Határidős vételek



Kötési ár darab Ügyletérték Lejárat dátuma Fizetett letét Devizanem Szállításos

a b c d e f g h i- - - - - - - - -

Kiírt opciós ügyletek



Kötési ár darab Ügyletérték Lejárat dátuma Opció típusa Opció jellege Opció díja Devizanem Szállításos

a b c d e f g h i j k- - - - - - - - - - -

Vett opciós ügyletek



Kötési ár darab Ügyletérték Lejárat dátuma Opció típusa Opció jellege Opció díja Devizanem Szállításos

a b c d e f g h i j k- - - - - - - - - - -

Repo ügyletek

Megnevezés Eladás Vétel Nettóa b c

- - - -

11

ELMŰ Nyugdíjpénztár Taglétszám alakulása korévenként Kiegészítő melléklet

Év elején Belépő Át(Ki)lépés ElhalálozásSzolgáltatás

igénybevételeEgyéb

megszűnés**Év végén Mód

1 2 3 4 5 6 7 8a b c d e f g

001 74OA01 16 0 0 0 0 0 0 0002 74OA02 17 0 0 0 0 0 0 0003 74OA03 18 0 0 0 0 0 0 0004 74OA04 19 0 0 0 0 0 0 0005 74OA05 20 0 0 0 0 0 0 0006 74OA06 21 5 2 0 0 0 0 7007 74OA07 22 4 5 0 0 0 0 9008 74OA08 23 8 4 0 0 0 0 12009 74OA09 24 15 12 0 0 0 0 27010 74OA10 25 24 6 0 0 0 0 30011 74OA11 26 20 7 0 1 0 0 26012 74OA12 27 39 6 2 0 0 0 43013 74OA13 28 34 7 1 0 0 0 40014 74OA14 29 60 7 1 0 0 0 66015 74OA15 30 72 8 0 0 1 0 79016 74OA16 31 72 2 3 0 0 0 71017 74OA17 32 96 6 1 0 0 0 101018 74OA18 33 129 6 3 0 0 0 132019 74OA19 34 80 1 0 0 0 0 81020 74OA20 35 90 5 1 0 0 0 94021 74OA21 36 85 3 0 0 0 0 88022 74OA22 37 99 2 1 0 0 0 100023 74OA23 38 87 0 1 0 0 0 86024 74OA24 39 80 4 2 1 0 0 81025 74OA25 40 81 4 2 0 0 0 83026 74OA26 41 85 5 4 0 0 0 86027 74OA27 42 88 5 1 0 0 0 92028 74OA28 43 85 2 1 0 0 0 86029 74OA29 44 76 2 2 0 0 0 76030 74OA30 45 69 2 3 0 1 0 67031 74OA31 46 69 0 3 0 0 0 66032 74OA32 47 76 2 4 0 1 1 72033 74OA33 48 97 2 2 0 0 0 97034 74OA34 49 98 3 1 0 0 0 100035 74OA35 50 92 6 3 0 1 0 94036 74OA36 51 102 0 2 0 2 0 98037 74OA37 52 134 0 7 0 0 0 127038 74OA38 53 159 0 4 0 1 0 154039 74OA39 54 140 0 4 0 1 0 135040 74OA40 55 103 3 3 0 0 0 103041 74OA41 56 117 0 1 0 1 0 115042 74OA42 57 116 0 0 0 35 1 80043 74OA43 58 85 0 1 0 14 19 51044 74OA44 59 49 0 0 0 7 0 42045 74OA45 60 51 0 0 1 12 2 36046 74OA46 61 27 0 0 0 1 3 23047 74OA47 62 12 0 0 0 1 1 10048 74OA48 63 18 0 0 0 2 2 14049 74OA49 64 15 0 0 0 1 6 8050 74OA50 65 15 0 0 0 1 0 14051 74OA51 66 12 0 0 0 1 1 10052 74OA52 67 6 0 0 0 0 0 6053 74OA53 68 3 0 0 0 0 0 3054 74OA54 69 4 0 0 0 0 0 4055 74OA55 70 1 0 0 0 0 0 1056 74OA56 71 3 0 0 0 1 0 2057 74OA57 72 1 0 0 0 0 0 1058 74OA58 73 0 0 0 0 0 0 0059 74OA59 74 0 0 0 0 0 0 0060 74OA60 75 0 0 0 0 0 0 0061 74OA61 76 1 0 0 0 0 0 1062 74OA62 77 0 0 0 0 0 0 0063 74OA63 78 0 0 0 0 0 0 0064 74OA64 79 0 0 0 0 0 0 0065 74OA65 80 0 0 0 0 0 0 0066 74OA66 81 0 0 0 0 0 0 0067 74OA67 82 0 0 0 0 0 0 0068 74OA68 83 0 0 0 0 0 0 0069 74OA69 84 0 0 0 0 0 0 0070 74OA70 85 0 0 0 0 0 0 0071 74OA71 86 0 0 0 0 0 0 0072 74OA72 87 0 0 0 0 0 0 0073 74OA73 88 0 0 0 0 0 0 0074 74OA74 89 0 0 0 0 0 0 0075 74OA75 90 0 0 0 0 0 0 0076 74OA76 91 0 0 0 0 0 0 0077 74OA77 92 0 0 0 0 0 0 0078 74OA78 93 0 0 0 0 0 0 0079 74OA79 94 0 0 0 0 0 0 0080 74OA80 95 0 0 0 0 0 0 0081 74OA81 96 0 0 0 0 0 0 0082 74OA82 97 0 0 0 0 0 0 0083 74OA83 98 0 0 0 0 0 0 0084 74OA84 99 0 0 0 0 0 0 0085 74OA85 100 0 0 0 0 0 0 0

086 74OA86 Összesen 3189 129 64 3 85 36 3130

74OATaglétszám alakulása korévenként

Sor-szám

PSZÁF kód

Megnevezés

Tagsági viszony évközi megszűnése

12

ELMŰ Nyugdíjpénztár Szolgáltatást igénybevevők korévenként Kiegészítő melléklet

Szolgáltatás megnevezése

Év elején Új igénybevevők Lejárt Elhalálozás Egyéb ok Év végén Mód

1 2 3 4 5 6 7 8a b c d e f g h

001 74OC01 Mindösszesen 9 85 0 0 0 108Egyösszegű

002 74OC1 Összesen 0 85 0 0 0 85003 74OC101 16 0 0 0 0 0 0004 74OC102 17 0 0 0 0 0 0005 74OC103 18 0 0 0 0 0 0006 74OC104 19 0 0 0 0 0 0007 74OC105 20 0 0 0 0 0 0008 74OC106 21 0 0 0 0 0 0009 74OC107 22 0 0 0 0 0 0010 74OC108 23 0 0 0 0 0 0011 74OC109 24 0 0 0 0 0 0012 74OC110 25 0 0 0 0 0 0013 74OC111 26 0 0 0 0 0 0014 74OC112 27 0 0 0 0 0 0015 74OC113 28 0 0 0 0 0 0016 74OC114 29 0 0 0 0 0 0017 74OC115 30 0 1 0 0 0 1018 74OC116 31 0 0 0 0 0 0019 74OC117 32 0 0 0 0 0 0020 74OC118 33 0 0 0 0 0 0021 74OC119 34 0 0 0 0 0 0022 74OC120 35 0 0 0 0 0 0023 74OC121 36 0 0 0 0 0 0024 74OC122 37 0 0 0 0 0 0025 74OC123 38 0 0 0 0 0 0026 74OC124 39 0 0 0 0 0 0027 74OC125 40 0 0 0 0 0 0028 74OC126 41 0 0 0 0 0 0029 74OC127 42 0 0 0 0 0 0030 74OC128 43 0 0 0 0 0 0031 74OC129 44 0 0 0 0 0 0032 74OC130 45 0 1 0 0 0 1033 74OC131 46 0 0 0 0 0 0034 74OC132 47 0 1 0 0 0 1035 74OC133 48 0 0 0 0 0 0036 74OC134 49 0 0 0 0 0 0037 74OC135 50 0 1 0 0 0 1038 74OC136 51 0 2 0 0 0 2039 74OC137 52 0 0 0 0 0 0040 74OC138 53 0 1 0 0 0 1041 74OC139 54 0 1 0 0 0 1042 74OC140 55 0 0 0 0 0 0043 74OC141 56 0 1 0 0 0 1044 74OC142 57 0 35 0 0 0 35045 74OC143 58 0 14 0 0 0 14046 74OC144 59 0 7 0 0 0 7047 74OC145 60 0 12 0 0 0 12048 74OC146 61 0 1 0 0 0 1049 74OC147 62 0 1 0 0 0 1050 74OC148 63 0 2 0 0 0 2051 74OC149 64 0 1 0 0 0 1052 74OC150 65 0 1 0 0 0 1053 74OC151 66 0 1 0 0 0 1054 74OC152 67 0 0 0 0 0 0055 74OC153 68 0 0 0 0 0 0056 74OC154 69 0 0 0 0 0 0057 74OC155 70 0 0 0 0 0 0058 74OC156 71 0 1 0 0 0 1059 74OC157 72 0 0 0 0 0 0060 74OC158 73 0 0 0 0 0 0061 74OC159 74 0 0 0 0 0 0062 74OC160 75 0 0 0 0 0 0063 74OC161 76 0 0 0 0 0 0064 74OC162 77 0 0 0 0 0 0065 74OC163 78 0 0 0 0 0 0066 74OC164 79 0 0 0 0 0 0067 74OC165 80 0 0 0 0 0 0068 74OC166 81 0 0 0 0 0 0069 74OC167 82 0 0 0 0 0 0070 74OC168 83 0 0 0 0 0 0071 74OC169 84 0 0 0 0 0 0072 74OC170 85 0 0 0 0 0 0073 74OC171 86 0 0 0 0 0 0074 74OC172 87 0 0 0 0 0 0075 74OC173 88 0 0 0 0 0 0076 74OC174 89 0 0 0 0 0 0077 74OC175 90 0 0 0 0 0 0078 74OC176 91 0 0 0 0 0 0079 74OC177 92 0 0 0 0 0 0080 74OC178 93 0 0 0 0 0 0081 74OC179 94 0 0 0 0 0 0082 74OC180 95 0 0 0 0 0 0083 74OC181 96 0 0 0 0 0 0084 74OC182 97 0 0 0 0 0 0085 74OC183 98 0 0 0 0 0 0086 74OC184 99 0 0 0 0 0 0087 74OC185 100 0 0 0 0 0 0

...... ......Járadékos

088 74OC9 Összesen 9 23089 74OC901 16 0 0 0 0 0 0090 74OC902 17 0 0 0 0 0 0091 74OC903 18 0 0 0 0 0 0092 74OC904 19 0 0 0 0 0 0093 74OC905 20 0 0 0 0 0 0094 74OC906 21 0 0 0 0 0 0095 74OC907 22 0 0 0 0 0 0096 74OC908 23 0 0 0 0 0 0

Szolgáltatás évközi megszűnése

Szolgáltatás évközi megszűnése

74OCSzolgáltatást igénybevevők létszáma korévenként

Sor-szám

PSZÁF kód Megnevezés

14

ELMŰ Nyugdíjpénztár Szolgáltatást igénybevevők korévenként Kiegészítő melléklet

097 74OC909 24 0 0 0 0 0 0098 74OC910 25 0 0 0 0 0 0099 74OC911 26 0 0 0 0 0 0100 74OC912 27 0 0 0 0 0 0101 74OC913 28 0 0 0 0 0 0102 74OC914 29 0 0 0 0 0 0103 74OC915 30 0 0 0 0 0 0104 74OC916 31 0 0 0 0 0 0105 74OC917 32 0 0 0 0 0 0106 74OC918 33 0 0 0 0 0 0107 74OC919 34 0 0 0 0 0 0108 74OC920 35 0 0 0 0 0 0109 74OC921 36 0 0 0 0 0 0110 74OC922 37 0 0 0 0 0 0111 74OC923 38 0 0 0 0 0 0112 74OC924 39 0 0 0 0 0 0113 74OC925 40 0 0 0 0 0 0114 74OC926 41 0 0 0 0 0 0115 74OC927 42 0 0 0 0 0 0116 74OC928 43 0 0 0 0 0 0117 74OC929 44 0 0 0 0 0 0118 74OC930 45 0 0 0 0 0 0119 74OC931 46 0 0 0 0 0 0120 74OC932 47 0 0 0 0 0 0121 74OC933 48 0 0 0 0 0 0122 74OC934 49 1 0 0 0 0 1123 74OC935 50 0 0 0 0 0 0124 74OC936 51 0 0 0 0 0 0125 74OC937 52 0 0 0 0 0 0126 74OC938 53 0 0 0 0 0 0127 74OC939 54 0 0 0 0 0 0128 74OC940 55 0 0 0 0 0 0129 74OC941 56 0 1 0 0 0 1130 74OC942 57 0 4 0 0 0 4131 74OC943 58 2 3 0 0 0 5132 74OC944 59 2 2 0 0 0 4133 74OC945 60 0 1 0 0 0 1134 74OC946 61 1 1 0 0 0 2135 74OC947 62 0 1 0 0 0 1136 74OC948 63 0 0 0 0 0 0137 74OC949 64 1 0 0 0 0 1138 74OC950 65 2 0 0 0 0 2139 74OC951 66 0 0 0 0 0 0140 74OC952 67 0 0 0 0 0 0141 74OC953 68 0 0 0 0 0 0142 74OC954 69 0 0 0 0 0 0143 74OC955 70 0 1 0 0 0 1144 74OC956 71 0 0 0 0 0 0145 74OC957 72 0 0 0 0 0 0146 74OC958 73 0 0 0 0 0 0147 74OC959 74 0 0 0 0 0 0148 74OC960 75 0 0 0 0 0 0149 74OC961 76 0 0 0 0 0 0150 74OC962 77 0 0 0 0 0 0151 74OC963 78 0 0 0 0 0 0152 74OC964 79 0 0 0 0 0 0153 74OC965 80 0 0 0 0 0 0154 74OC966 81 0 0 0 0 0 0155 74OC967 82 0 0 0 0 0 0156 74OC968 83 0 0 0 0 0 0157 74OC969 84 0 0 0 0 0 0158 74OC970 85 0 0 0 0 0 0159 74OC971 86 0 0 0 0 0 0160 74OC972 87 0 0 0 0 0 0161 74OC973 88 0 0 0 0 0 0162 74OC974 89 0 0 0 0 0 0163 74OC975 90 0 0 0 0 0 0164 74OC976 91 0 0 0 0 0 0165 74OC977 92 0 0 0 0 0 0166 74OC978 93 0 0 0 0 0 0167 74OC979 94 0 0 0 0 0 0168 74OC980 95 0 0 0 0 0 0169 74OC981 96 0 0 0 0 0 0170 74OC982 97 0 0 0 0 0 0171 74OC983 98 0 0 0 0 0 0172 74OC984 99 0 0 0 0 0 0173 74OC985 100 0 0 0 0 0 0

14

budapesti elektromos m űvek nyrt. munkavállalói

Documents