ГЧП на транспорте – залог успехаоктябрь 2012 г.

www.pwc.com

2PwC Россия

Содержание

1. Краткая информация о ГЧП на транспорте

2. Особенности концессий портов

3. Конкретный пример из практики

3PwC Россия

1. Краткая информация о ГЧП на транспорте

PwC Россия 4

Что представляет собой ГЧП?Механизм, в рамках которого частная организация:

-привлекает финансирование для строительства актива, который требуется правительственному ведомству, и

-предоставляет услугу или объект в обмен на контрактные потоки доходов от правительственного ведомства (как например в случае с тюрьмой, построенной с использованием ГЧП) или пользователей (как например в случае с платной дорогой).

Концессия является одним из видов ГЧП, когда платежи осуществляются не правительственным ведомством, а пользователями.

PwC Россия 5

Какие активы и услуги подходят для ГЧП

• Дороги (строительство новых дорог и расширение дорожной сети)

• Мосты и туннели

• Обслуживание существующей дорожной сети

• Уличное освещение

• Парковки (в том числе организация парковок на улицах)

• Железнодорожные линии и вокзалы

• Трамвайное / троллейбусное сообщение

• Автобусное сообщение (в том числе направляемые автобусы и автобусные станции)

• Экологический транспорт (прокат велосипедов, совместное использование автомобилей и т.д.)

• Логистические центры и терминалы

• Аэропорты и порты

PwC Россия 6

Преимущества ГЧП по сравнению с традиционным способом организации подрядных работ

• Государственное ведомство определяет желаемые параметры результата (например, пропускная способность/мощность, стандарты услуг), а частная компания получает деньги только после того как / если эти параметры достигнуты.

• Оплата также увязана с эксплуатационными параметрами или состоянием объекта (в случае ухудшения состояния объекта после завершения его строительства применяются штрафные санкции)

• Существует система стимулов для обеспечения эффективного управления затратами на всех стадиях жизненного цикла

• Влияние на государственный бюджет распределяется в течение срока использования актива

• Комплексный анализ со стороны инвесторов (Due diligence) повышает эффективность расходования средств и технического проектирования

• Проектные риски принимает на себя сторона, которая наилучшим образом подготовлена к управлению ими

• Эффективность и инновации частного сектора; передовой мировой опыт

PwC Россия 7

Предпосылки успешной реализации проектов ГЧП на транспорте

• Четкая стратегия/генеральный план развития транспорта для страны / региона с обоснованием потребностей в предлагаемых инвестициях

• Убедительное экономическое обоснование (бизнес-кейс), из которого видно, что экономический положительный эффект превышает затраты

• Утверждение бюджета в случае чистых денежных затрат

• Политическая поддержка и общественный консенсус

• Четкая законодательная база, регулирующая экономические аспекты (например, права собственности, гибкость при обсуждении условий контракта)

• Справедливое распределение рисков между сторонами

• Привлечение высококвалифицированных консультантов, имеющих соответствующие знания и опыт реализации аналогичных проектов в различных регионах мира

• Эффективная организация подрядных работ и наличие выделенной команды специалистов, которые накапливают знания и опыт в результате выполнения работ

PwC Россия 8

Особенности проектов ГЧП на транспорте • Как определить результаты и экономический эффект

(например, сокращение продолжительности поездки**)

• Приемлемость рыночных потоков поступления доходов для банковского финансирования и способы отнесения рисков в части доходов (в результате конкуренции, регулирования тарифов...)**

• «Пакетирование» компонентов проекта (например, использование одной инфраструктуры соседними терминалами)

• Интеграция с другими видами транспорта

• Управление затратами (при изменении технических условий)**

• Приобретение земель**

• Перенос коммуникаций**

**Осуществляется гораздо проще для портов, чем для железных/ автомобильных дорог

9PwC Россия

2. Особенности концессий портов

PwC Россия 10

Особенности концессий портов

• Необходимо участие судоходных компаний в управлении рыночными рисками – однако контроль объемов с их стороны не осуществляется

• Новые портовые мощности могут не представлять коммерческой выгоды, даже если они необходимы для экономики – государству часто приходится платить за дноуглубительные работы

• Новые объекты не могут конкурировать с полностью самортизированными объектами – концессии должны предусматривать сочетание старых и новых объектов

• Международные портовые операторы имеют огромный опыт и способны обеспечить высокую эффективность

11PwC Россия

Институциональная структура порта• Структура владения 30 крупнейших североевропейских контейнерных портов, 2007 г.

• Около 90% портов работают по модели, предусматривающей наличие государственных органов администрации порта и частных операторов терминалов, например, в Гамбурге, Роттердаме, Антверпене, Гетеборге

• Нет ни одного порта, где бы мощности погрузочно-разгрузочных работ принадлежали государству на 100%.

1.14.7

47.5

Пропускная способность (млн TEU)

OPA (гос.) OPA (частн.)

PwC Россия

Категории инфраструктуры - в разрезе по сторонам

• Подходной канал

• Навигационная инфраструктура

• Волнорез

• Меры, компенсирующие неблагоприятное воздействие на окружающую среду

• Прочее

Водная Инфраструктура Инфраструктура + СупраструктураПогрузочно-разгрузочные

операции Вид Стыковки

– Пирс– Земельный

участок

– Дорожное покрытие

– Подъездные ж/д пути к пирсу

– Коммунальные службы

– Освещение– Парковка– Прочее

– Оборудование «корабль-берег"

– Погрузочно-разгрузочное оборудование терминала• портальные

транспортеры• портальные

автопогрузчики

• тракторы• вильчатые

погрузчики• шасси• робокар• контейнерный

перегружатель• прочее

– ИКТ• сооружения• ворота• средства

технического обслуживания

• контрольное оборудование

• холодильное оборудование

• офисы• инструменталь

ные цехи• хранилище

открытого типа• прочее

– Персонал– Страхование– Аренда– Техническое

обслуживание– Коммунальные

службы– Уборка– Накладные

расходы

– Шоссе– Ж/д– Баржи– Загрузчики

– Внутри портовые стыковки

– Морской участок маршрута

– Наземный участок маршрута

12

В концессии должно быть четко определено, кто и чем владеет

– лучше всего если государство профинансирует активы долгосрочного характера.

13PwC Россия

Моделирование денежных потоков

Инфраструктура + СупраструктураНематериальные активыАппаратное оборудование

ПерсоналИнфраструктура +

супраструктура для техобслуживания

Затраты на финансирование

АмортизацияНалог на прибыль

ПерсоналОбслуживание инфраструктурыИнфраструктура + Затраты на финансированиеАмортизация

Инфраструктура Инфраструктура

+Оборотный

капитал

КЛИЕНТ (Линия)

ОператорПорт

Портовые сборы Стоимость обработки грузов

Аренда Причала-Земля-Инфраструктуры

Финансовая жизнеспособность терминала зависит от общей суммы затрат клиента

(необходимо учитывать не только плату за пользование терминалом).

PwC Россия

Оценка конкурентоспособности

Портовые сборы

Импортный / экспортный

порт

Порт

Порт происхождения

Порт А

Оператор

Порт Б

НаземныйТранспорт

ПУНКТ ПРОИСХОЖДЕНИЯ

Расходы на переход судна

Затраты в связи с

заходом в порт

Стоимость контейнерных погрузочно-

разгрузочных работ

Наземные транспортные

расходы

ПУНКТ НАЗНАЧЕНИЯ

?

Глубоководное судно

14

Клиенты сравнивают общую стоимость транспортировки, а не размер портовых сборов

– что представляет как возможности, так и угрозу

PwC Россия 15

Тенденции рынка международных контейнерных перевозок• Наблюдается восстановление

роста, однако ввод новых мощностей, скорее всего, останется на низком уровне / будет откладываться

• Высокий уровень консолидации - 10 крупнейших операторов обслуживают 65% международных контейнерных перевозок (5 крупнейших операторов - 47%)*

• За последние годы на рынке не появилось ни одного нового глобального оператора

Источник: Drewery Shipping, МВФ

PwC Россия 16

Прогноз роста контейнерных перевозок на 2011-2015 гг.

Австралия

Юго-Восточная Азия

Ближний Восток

Восточная Европа

Западная Европа

Центральная Америка

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Общемировой рост – 7,3%

Источник: Drewery Shipping

Международные контейнерные перевозки по регионам мира

PwC Россия 17

Объем портовых инвестиций в мировом масштабе

Всего по группе, включая инфраструктуру и судна

Капиталовложения 4 крупнейших международных портовых операторов за 2009-2011 гг. (млрд. долларов США)

PSA DP World APMT * COSCO China*

Total0

5

10

15

20

25

30

1.786 1.988

20.225

4.422

28.421

18PwC Россия

Структура концессии

Правительственное ведомство /

Администрация порта

Пользователи

ОператорИнвесторы

и кредиторы

СПКПлатежи

Права на эксплуатацию; требования к эксплуатационнымпараметрам

Операционный и коммерческий

опыт

Финансирование

Концессионный платеж

Позволяет оператору максимально увеличить прибыли и одновременно удовлетворяет потребности страны!

19PwC Россия

3. Практические примеры

PwC Россия 20

Практический пример Порт Гетеборг Специалисты консультировали городские власти Гетеборга в ходе приватизации порта Гетеборг – крупнейшего порта Северной Европы

2011 г.

СделкаПорт Гетеборг, принадлежащий городу Гетеборг, привлек специалистов отдела корпоративных финансов PwC в качестве эксклюзивного финансового консультанта по вопросам приватизации и реализации трех убыточных терминалов в составе порта Гетеборг (ПГ).

В течение двух лет специалисты PwC консультировали клиента практически ежедневно. В этот период основное внимание уделялось внутренней подготовке, а также оказанию клиенту содействия во взаимодействиях с различными внешними и внутренними заинтересованными сторонами. PwC оказывала содействие руководству терминалов в разработке надежных бизнес - планов (включая финансовые прогнозы, демонстрирующие потенциал терминалов), в соответствии с которым они будут работать.

Основное внимание при выполнении проекта уделялось намерению клиента продать объект опытным операторам и сделать это с наименьшим операционным риском, без остановки работы и с хорошим финансовым результатом. Чтобы получить конкурентоспособный процесс с низким риском, для всех трех сделок специалисты PwC разработали структуру процесс а с большим количеством покупателей, имеющих опыт в эксплуатации терминалов.

К октябрю 2011 г. все терминалы были проданы новым владельцам. Общий финансовый результат, состоящий из авансовых платежей и концессионных платежей в течение 10-25 лет, превысил 850 млн евро.

контейнерного терминала

Эксклюзивный консультант города Гетеборг в рамках сделки реализации

автомобильного терминала

ро-ро терминала

21PwC Россия

Наш опыт реализации портовых проектов

227283

155

67

89

10

1112

14

16

17

4

18

12

3

1920

21

2223

24

25

26

764

5

12

10

11

8

9

1314

1617

30

31

32

18

15

19

20

21

22 23

2425

26

29

27 2829 30

2930

31

32

Символы: Сделки / сопутствующие

Портовая стратегия / оценка / консультационные услуги

Портовый бизнес - это международный бизнес, требующий консультантов с международным опытом

www.pwc.com

Настоящая публикация подготовлена исключительно для создания общего представления об обсуждаемых в ней вопросах и не является профессиональной консультацией. Информация, содержащаяся в данной публикации, не может служить основанием для каких-либо действий без профессиональных консультаций специалистов. Мы не даем никаких заверений или гарантий (как прямо выраженных, так и предполагаемых) в отношении точности или полноты информации, содержащейся в настоящей публикации и, в той степени, в которой это разрешено законодательством, [указать юридическое наименование фирмы PwC], фирмы, входящие в ее сеть, ее сотрудники и агенты не принимают и не несут профессиональной ответственности, обязанностей или обязательств за последствия ваших или чьих бы то ни было действий или бездействия, а также за решения, принятые на основании информации, содержащейся в данном материале.

© 2010 PwC Россия. Все права защищены. Не подлежит дальнейшему распространению без разрешения PwC Россия. «PwC Russia» означает фирмы, входящие в глобальную сеть PwCIL и осуществляющие деятельность на территории России.

PwC – это бренд, под которым осуществляют деятельность и оказывают услуги фирмы, входящие в глобальную сеть PricewaterhouseCoopers International Limited (далее – «PwCIL»). Вместе взятые,эти фиомы образуют глобальную сеть фирм PwC. Каждая фирма глобальной сети является самостоятельным юридическим лицом и не выступает в качестве агента PwCIL или любой другой фирмы глобальной сети. PwCIL не оказывает услуги клиентам. PwCIL не несёт ответственности за действия или упущения какой-либо из фирм международной сети, равно как и не может контролировать их профессиональные заключения и налагать на них какие-либо обязательства.