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  • Noviembre 2010

    Bolsa Peruana: Bolsa Minera, Bolsa Junior Como asignar valor a las empresas?

    Ricardo Carrión Gerente de Mercado de Capitales

  • Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227

    Web Site: www.kallpasab.com Email: contacto@kallpasab.com

    Este documento ha sido preparado exclusivamente para el beneficio y uso interno de Expobolsa y no es portador de ningún derecho de publicación o conocimiento a ninguna otra tercera persona. Este documento, y ninguna de sus partes por separado, podrán ser usados para cualquier otro propósito sin el previo consentimiento escrito de KALLPA Securities Sociedad Agente de Bolsa S.A.

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    Segmento de Capital de

    Riesgo

    Research en Minería

    Metodologías en Minería

    Junior

    “MINERÍA JUNIOR” - BVL

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    En la Bolsa de Valores de Lima (BVL) existen dos segmentos:

    1. Pizarra principal o “Mainboard” • Empresas (mineras u otros sectores) en producción.

    2. Segmento de Capital de Riesgo o Venture • Empresas mineras en etapa de exploración o cuyos proyectos

    mineros tienen un horizonte de producción menor a 3 años. (juniors)

    • Segmento más riesgoso que el “Mainboard”.

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    ¿Qué es una empresa minera junior? Una empresa minera junior para el Segmento de Capital de Riesgo BVL es aquella comprendida dentro de las siguientes secciones:

     Junior I: Empresas mineras constituidas en el Perú en fase de exploración o explotación una vida estimada menor a tres años, las cuales deberán realizar una Oferta Pública Primaria (OPP) para ingresar al Segmento de Capital de Riesgo – BVL.

     Junior II: Empresas mineras cuyas acciones comunes con derecho a voto se encuentran listadas en TSX-Venture de Canadá, AIM de Inglaterra o ASX de Australia u otro mercado que CONASEV autorice. Empresas mineras listadas en TSX Exchange de Canadá que cumplan con el Manual Corporativo de la Bolsa deValores de Toronto - sección 314 (b).

     Junior III: Empresas mineras juniors extranjeras, no listadas en TSXV, AIM o ASX en fase de exploración o explotación una vida estimada menor a tres años, las cuales deberán realizar una Oferta Pública Primaria (OPP) para ingresar al Segmento de Capital de Riesgo – BVL.

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    JUNIOR I

    JUNIOR II

    JUNIOR III

    Perú

    Extranjero

    Perú / Extranjero

    Realizar una Oferta Pública Primaria - BVL

    Previo listado en bolsas autorizadas por CONASEV 1/

    No listar en bolsas autorizadas por CONASEV1/. Realizar una Oferta Pública Primaria - BVL

    Constitución de la empresa

    Requisito para listar en Segmento Capital de Riesgo - BVL

    1/ Las bolsas autorizadas por CONASEV son: TSX Venture - Canadá, AIM – Inglaterra y ASX - Australia. Se incluyen también acciones con derecho a voto listadas en TSX bajo la sección 314(b) del Manual Corporativo de TSX.

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    Fuente: Bolsa de Valores de Lima y KALLPA SAB

    Company Name Ticker Metals Listed Web

    1 Alturas Minerales Corp ALT Precious metals Jun-08 http://www.alturasminerals.com/ 2 AQM Copper AQM Copper Aug-08 http://www.apoquindominerals.com/s/Home.asp 3 Bear Creek Mining Corp. BCM Silver Nov-10 http://www.bearcreekmining.com/s/Home.asp 4 Candente Gold Corp. CDG Gold Aug-10 http://www.candentegold.com/ 5 Candente Resource Corp. DNT Copper, Gold and Silver Feb-07 http://www.candente.com/s/Home.asp 6 Inca Pacific Resources IPR Copper and Moly Set-07 http://www.incapacific.com/s/Management.asp 7 Nosermont Mining Inc. NOM Gold Silver and Copper Ago-07 http://www.norsemont.com/ 8 Panoro Minerals Ltd. PML Gold and Copper Jun-07 http://www.panoro.com/s/Home.asp 9 Rio Alto Mining Limited RIO Gold and Copper Nov-09 http://www.rioaltomining.com/

    10 Rio Cristal Resources RCZ Zinc, Gold and Copper Jul-10 http://www.riocristalresources.com/ 11 Zincore Metals ZNC Zinc May-10 http://www.zincoremetals.com/ 12 Vena Resources VEM Zinc, Uranium Jul-05 http://www.venaresources.com/

    1 Minera IRL Limited and Fortuna Silver Mines are no longer part of the BVL - Venture Exchange as of 2009 and 2010, respectively.

    BVL - Venture Exchange

    •EL MERCADO PIONERO EN MINERÍA JUNIOR ES CANADÁ •ACTUALMENTE MANTIENE ALREDEDOR DE 2200 EMPRESAS JUNIOR, DE LAS CUALES APROX 1400 CORRESPONDEN AL RUBRO MINERO

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    2005 2006 2007 2008 2009 2010

    General Index - Lima Stock Exchange (IGBVL)

    VEM (jul-05) ($1.35 – $0.37) Listing-MktP

    RCZ (Jul-10) ($0.05 – $0.21) Listing-MktP

    ZNC (May-10) ($0.31 – $0.53) Listing-MktP

    CDG(Aug-10) ($0.68 – $0.86)

    Listing-MktP

    BCM (Nov-10) ($7.91 - $8.34IPR (Sep-07)($1.5 – $0.21)

    Listing-MktP

    MIRL (Dic-07) ($0.61 – $1.28) Listing-MktP

    ALT (Jun-08) ($0.45 – $0.17) Listing-MktP

    FVI (Jun-08) ($2.03 – $3.66) Listing-MktP

    AQM (Aug-08) ($0.70 – $0.88) Listing-MktP

    DNT (Feb-07) ($1.35 – $0.43) Listing-MktP

    PML (Jun-07) $0.86 – $0.32) Listing-MktP

    NOM(Sep-07) ($1.61 – $2.85) Listing-MktP

    RIO (Nov-09) ($0.34 – $1.60) Listing-MktP

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    Fuente: Bolsa de Valores de Lima y KALLPA SAB

  • Av. La Encalada 1388 – Oficina 802, Surco Teléfono: (511) 627-5220 Fax: (511) 627-5227

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    TSX Barrick Gold Corporation ABX TSX Candente Gold Corp. CDG TSX Cardero Resource Corp. CDU TSX Crocodile Gold Corp CRK TSX Dynacor Gold Mines Inc. DNG TSX Entree Gold Inc. ETG TSX Geologix Explorations Inc. GIX TSX Golden Minerals Company AUM TSX Grandview Gold Inc. GVX TSX IAMGold Corporation IMG TSX Inmet Mining Corporation IMN TSX International Minerals Corporation IMZ TSX Malaga Inc. MLG TSX Mawson Resources Limited MAW TSX Minera IRL Limited IRL TSX Norsemont Mining Inc. NOM TSX Pan American Silver Corp. PAA TSX Paramount Gold and Silver Corp. PZG TSX Silver Standard Resources Inc. SSO TSX Silver Wheaton Corp. SLW TSX Solitario Exploration & Royalty Corp. SLR TSX Sprott Resource Corp. SCP TSX Stonegate Agricom Ltd ST TSX Sull iden Gold Corporation Ltd SUE TSX Teck Resources Limited TCK TSX Vaaldiam Mining Inc VAA TSX Vena Resources Inc. VEM TSX Yamana Gold Inc. YRI TSX Zincore Metals Inc. ZNC

    TSXV Aguila American Resources Ltd. AGL TSXV Alturas Minerals Corp. ALT TSXV AM Gold Inc AMG TSXV Andean American Mining Corp. AAG TSXV AndeanGold Ltd AAU TSXV Antares Minerals Inc. ANM TSXV AQM Copper Inc AQM TSXV Arcturus Ventures Inc. AZN TSXV Bear Creek Mining Corporation BCM TSXV Century Mining Corporation CMM TSXV Condor Resources Inc CN TSXV Dorato Resources Inc. DRI TSXV Duran Ventures Inc. DRV TSXV El Condor Minerals Inc LCO TSXV Esperanza Resources Corp EPZ TSXV Fission Energy Corp FIS TSXV Focus Ventures Ltd. FCV TSXV Galena International Resources Ltd GTO TSXV Gitennes Exploration Inc GIT TSXV Gold Hawk Resources Inc. GHK TSXV Golden Arrow Resources Corporation GRG TSXV Grenvil le Gold Corporation GVG TSXV Iberian Minerals Corp IZN

    TSXV Inca Pacific Resources Inc. IPR TSXV Indico Resources Ltd IDI TSXV Journey Resources Corp. JNY TSXV Lara Exploration Ltd. LRA TSXV Lateegra Gold Corp. LRG TSXV Lucky Minerals Inc LJ TSXV Macusani Yellowcake Inc YEL TSXV Magellan Minerals Ltd MNM TSXV MPH Ventures Corp. MPS TSXV New Dimension Resources Ltd. NDR TSXV New High Ridge Resources Inc NHR TSXV New Oroperu Resources Inc. ORO TSXV Panoro Minerals Ltd. PML TSXV Panthera Exploration Inc PNX TSXV Plexmar Resources Inc. PLE TSXV Radius Gold Inc. RDU TSXV Rio Alto Mining Limited RIO TSXV Rio Cristal Resources Corporation RCZ TSXV Rocmec Mining Inc. RMI TSXV Salazar Resources Li

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