3U]HGVLELRUVWZR�8VáXJRZR - Handlowe www.colorek s. c.

Biznes Plan

Katarzyna Trzupek

-RDQQD�:LHFKHü

rok akad. 2005/2006

2

1. STRESZCZENIE

2. OPIS INWESTYCJI

2a. DANE O INWESTORZE

• Informacje o Inwestorze

• Misja WWW.COLOREK

• )RUPD�3UDZQD�L�6WUXNWXUD�.DSLWDáRZD� • Pozycja Finansowa Inwestora

2b. WYMAGANIA FORMALNO PRAWNE

• Wymagania Formalno-Prawne

2c. CEL I ZAKRES INWESTYCJI

• Cel Inwestycji

• Lokalizacja Inwestycji

• �URGNL�5HDOL]DFML�&HOX� 2d. DOSTAWCY DÓBR INWESTYCYJNYCH

• Zestawienie Posiadanych Ofert

• *áyZQL�'RVWDZF\�QD�5\QNX

2e. OTOCZENIE INWESTYCJI

• Sytuacja Podatkowa

• Polityka Gospodarcza

• Co to jest Internet ?

3. ANALIZA MARKETINGOWA

3a. OPIS I ANALIZA KONKURENCJI

• Oferta Asortymentowa na Rynku

• :LHONR�ü�5\QNX�.RQNXUHQFML� • �UHGQLH�&HQ\�8VáXJ�QD�5\QNX� • Prognoza Reakcji Konkurencji na Inwestycje

3b. 23,6�,�$1$/,=$�5<1.8�86à8*� • Klienci Naszej Kawiarenki

• Strategia Ofertowa

• Analiza Struktury Klientów

• Prognoza Popytu na Nasze Produkty

3

3c. OPIS I ANALIZA RYNKU ZAOPATRZENIA

• Zakres Dostaw

• Warunki i Program Zaopatrzenia

3d. PLAN MARKETINGOWY

• :\ND]�8VáXJ� • Sposoby Dystrybucji

• Strategia Promocji

• Strategia Cenowa

4. PLAN ZATRUDNIENIA

4a. PLAN ZATRUDNIENIA

• Pracownicy i ich Kwalifikacje

• Schemat Organizacyjny

• 'RVWSQR�ü�.DGU� • :VSyáSUDFD�]�=HZQWU]Q\PL�-HGQRVWNDPL�

5. TECHNICZNY PLAN PRACY

5a. TECHNICZNY PLAN PRACY

• 6SRVyE�=RUJDQL]RZDQLD�3U]HGVLZ]LFLD� • 0HWRG\�=DSHZQLDM�FH�6SUDZQH�']LDáDQLH� • Technologia

6. ANALIZA SWOT

6a. MOCNE STRONY PROJEKTU

• Nowoczesna Technologia

• 'RGDWNRZH�8VáXJL�*UDWLV� • Strategia Reklamowa i Promocyjna

• Pracownicy i ich Kwalifikacje

• Jasna Wizja Potrzeb Klientów

• Lokalizacja w Markecie Handlowym

6b. 6à$%(�67521<�352-(.78� • 6]\ENR�=PLHQLDM�FD�VL�7HFKQRORJLD� • 'X*H�.RV]W\�2SURJUDPRZDQLD�

6c. SZANSE PROJEKTU

• :]URVW�/LF]E\�8*\WNRZQLNyZ Internetu

• Rozwój Technik Internetowych

4

• 3U]\EOL*DQLH�6SRáHF]H�VWZ�L�1DURGyZ� • 1RZH�0R*OLZR�FL�2GG]LDá\ZDQLD�

6d. =$*52)(1,$�'/$�352-(.78� • 6SDGDM�F\�.RV]W�3U]\á�F]HQLD�GR�,QWHUQHWX� • Sytuacja Gospodarcza Polski

• 5RVQ�FD�.RQNXUHQFMD� 7. ANALIZA FINANSOWO EKONOMICZNA

7a. DANE PODSTAWOWE DLA ANALIZY

7b. TABLICE Z DANYMI I ANALIZAMI

• 1DNáDG\�,QZHVW\F\MQH� • :\ND]�8VáXJ�

8. W N I O S K I

5

1. STRESZCZENIE

Celem biznes planu www.colorek� MHVW� SUH]HQWDFMD� L� RFHQD� SU]HGVLZ]LFLD�EL]QHVRZHJR�SROHJDM�FHJR�QD uruchomieniu kawiarenki internetowej przy ulicy Jana

3DZáD II 13 w Skawinie.

.DZLDUHQND� LQWHUQHWRZD� EG]LH� ZáDVQR�FL�� .DWDrzyny Trzupek i Joanny Wiecheü��które V��SRP\VáRGDZFDPL�L�LQZHVWRUDPL�SU]HGVLZ]LFLD�� 3RQLHZD*� LQZHVWRU]\� QLH� G\VSRQXM�� Z\VWDUF]DM�F\PL� �URGNDPL� ILQDQVRZ\PL�� NWyUH�EG��QLH]EGQH�GOD�XUXFKRPLHQLD�NDZLDUHQNL�LQWHUQHWRZHM�NRQLHF]Q\P�MHVW�X]\VNDQLH�GRGDWNRZ\FK� �URGNyZ� ILQDQVRZ\FK� Z� IRUPLH� SR*\F]NL� L� NUHG\WX� EDQNRZHJR��,QZHVWRU]\� SU]HSURZDG]LOL� DQDOL]� RIHUW� ILQDQVRZDQLD� REFHJR� L wybrali RIHUW� ]�PowiatoZHJR� 8U]GX� 3UDF\� Z� 6NDZLQLH� RUD]� RIHUW� %DQNX� 3.2� 6�$�� :DUXQNLHP�XG]LHOHQLD� SR*\F]NL� ]� 383� MHVW� SU]HGVWDZLHQLH� VWRVRZQHJR� ZQLRVNX�� NWyU\� ]RVWDá�przygotowany. Warunkiem udzielenia kredytu z Banku PKO S.A. jest przedstawienie

biznes planu, kWyU\� LQZHVWRU]\� RSUDFRZDOL�� ,QZHVWRU]\� QLH� SRVLDGDM�� *DGQHJR�GR�ZLDGF]HQLD� Z� ]DNUHVLH� SURZDG]HQLD� VDPRG]LHOQHM� G]LDáDOQR�FL� JRVSRGDUFzej,

QDWRPLDVW� OHJLW\PXM�� VL� �-OHWQLP� VWD*HP� SUDF\ w firmie informatycznej Skysoft w

Skawinie�� 'RW\FKF]DVRZH� GR�ZLDGF]HQLH zawodoZH� L� Z\NV]WDáFHQLH� Wechniczne� V��DWXWDPL� LQZHVWRUyZ�� NWyUH� SRZLQQ\� XPR*OLZLü� SRP\�OQ\� VWDUW�� D� QDVWSQLH� UR]ZyM�kawiarenki internetowej.

:�Z\QLNX�SU]HSURZDG]RQHM�DQDOL]\�PDUNHWLQJRZHM�RUD]�DQDOL]\�ILQDQVRZHM�PR*QD�]�GX*\P�SUDZGRSRGRELH�VWZHP�SURJQR]RZDü�� *H� SU]HGVLZ]LFLH� EL]QHVRZH� EG]LH�JHQHURZDáR�Z�FL�JX�QDMEOL*V]\FK�NLONX�ODW�RGSRZLHGQLH�QDGZ\*NL�ILQDQVRZH��NWyUH��

• uPR*OLZLDM��IXQNFMRQRZDQLH�NDZLDUHQNL�RUD]�MHM�GDOV]\�UR]ZyM� • dRVWDUF]�� VDW\VIDNFMRQXM�FHM� JUDW\ILNDFML� ILQDQVRZHM� ZáD�FLFLHORP�

kawiarenki,

• uPR*OLZL��WHUPLQRZ��VSáDW�UDW�NUHG\WX�L�SR*\F]NL�ZUD]�]�RGVHWNDPL�

2. OPIS INWESTYCJI DANE O INWESTORZE

Katarzyna Trzupek -�����XG]LDáyZ

Joanna Wiecheü -�����XG]LDáyZ

6

• 262%$�5(5(=(178-�&$�),50

Katarzyna Trzupek

• NAZWA FIRMY

WWW.COLOREK

• ADRES I SIEDZIBA FIRMY

0LHMVRZR�ü��6NDZLQD

8OLFD��-DQD�3DZáD�,,���

WRMHZyG]WZR��0DáRSROVNLH

Email: www.colorek@wp.pl

Tel: 012 231 15 11

Fax:012 223 55 11

• 2%6=$5�'=,$à$1,$

']LDáDOQR�ü�XVáXJRZR-handlowa na terenie miasta Skawiny

• %5$1)$

3URZDG]HQLH�NDZLDUHQNL� LQWHUQHWRZHM�RUD]��ZLDGF]HQLH�XVáXJ� komputerowych

• )250$�:à$612�&,� 6SyáND�F\ZLOQD

• NIP

333-222-11-00

• REGON

123456-2345678

2b. CEL I ZAKRES INWESTYCJI FIRMY

• CEL INWESTYCJI

7HUPLQ� UR]SRF]FLD� G]LDáDOQR�FL� SODQXMH� VL � QD 1.01.2006 roku. Celem

MHM� MHVW� SURZDG]HQLH� G]LDáDOQR�FL� XVáXJRZR-handlowej na terenie

Skawiny� � :VSyOQLF\� Z�Z� SU]HGVLELRUVWZD� ]DPLHU]DM� � SU]H]QDF]\ü�

7

kredyt zgodnie z jego przeznaczeniem, wprowadzaj�F� QRZH� IRUP\�]DU]�G]DQLD��ZF]H�QLHM�GRNRQXM�F�JUXQWRZQ\FK�UHPRQWyZ�L�PRGHUQL]DFM L�RELHNWyZ� RUD]� ]DNXSX� XU]�G]H� � � NWyUH� SRGQLRV� � VWDQGDUG� L� ZL]HUXQHN�I LUP\�L�SU]\QLRV� �RF]HNLZDQ\�]\VN

• LOKALIZACJA INWESTYCJI

)LUPD� PLH�FL� VL � SU]\� XO LF\� -DQD� 3DZáD� ,, � ��� Z� EXdynku miejskiego

marketu. Lokalizacja jest bardzo korzystna: centrum miasta (50 tys.

PLHV]ND�FyZ��� BXG\QHN� SU]\á�F]RQ\� MHVW� GR� VLHFL� HQHUJHW\F]QHM��JD]RZHM�� ZRGRFL�JRZHM�� NDQDOL]DF\MQHM�� =QDMGXMH� VL � SU]\� GZyFK�JáyZQ\FK�XO LFDFK�PLDVWD� • �52'.,�5($/,=$&-,�&(LU

Kredyt bDQNRZ\�Z�Z\VRNR�FL��������W\V��]á

2c. DOSTAWCY DÓBR INWESTYCYJNYCH

• *àÏ:1,�'267$:&<�1$�5YNKU

Posiadamy rozpoznanie zarówno w lokalnych dostawcach jak i sieciach

RJyOQRSROVNLFK�� 3U]HZLGXMHP\� UyZQLH*� ZVSyáSUDF � EH]SR�UHGQLR� ]�producentami niektórych produktów. Na ten czas nie sformalizowano

jeszcze posiadanych kontaktów z dostawcami.

3. ANALIZA MARKETINGOWA

3a. OPIS I ANALIZA KONKURENCJI

• OFERTA ASORTYMENTOWA

:�QDMEOL*V]HM�RNRO LF\�EUDN� MHVW� ORNDOX�R�SRGREQ\P�VWDQGDUG]LH�MDNLP�MHVW�oddzielny pokój� SU]H]QDF]RQ\� QD� SRNyM� ]DEDZ� GOD� G]LHFL�� MDN� UyZQLH*�RVREQH� GZD� NRPSXWHU\� ]� RSURJUDPRZDQLHP� SU]\VWRVRZDQ\P� Z\á�F]QLH�GOD� G]LHFL�� )LUPD� �ZLDGF]\� UyZQLH*� XVáXJL� Z� ]DNUHVLH� VNDQRZDQLD��drukowania, przygotowywania profesjonalnych pism, projektowaniu

stron internetowych.

• :,(/.2�û�5<1.8�.21.8RENCJI

Po przeprowadzeniu ankiety na zapotrzebowanie tego rodzaju kafejki

LQWHUQHWRZHM� ���� DQNLHWRZDQ\FK� RGSRZLHG]LDáR�� L*� WHJR� URG]DMX�G]LDáDOQR�FL�QLH�PD�QD�WHUHQLH�PLDVWD�

8

• �5('1,(�&(1<�86à8*�1A RYNKU

Godzina korzystania z LQWHUQHWX�Z\QRVL���]á��1DV]D� I LUPD�RIHUXMH���]á�]D�JRG]LQ � MHGQRVWNRZ� �QDWRPLDVW�Z�NDUQHFLH�����]á��

3b. 23,6�,�$1$/,=$�5<1.8�86à8*

• KLIENCI NASZEJ KAWIARENKI

3RGUy*XM�F\� QD� WUDVLH� .UDNyZ� – Skawina � � PLHV]ND�F\� PLDVWD� L� RNRO LF� �pracownicy zlokalizowanych w SREOL*X�I LUP

• STRATEGIA OFERTOWA

)LUPD� SR� ]UHDO L]RZDQLX� , � HWDSX� LQZHVW\FML� � ]DPLHU]D� Z� GDOV]\P� FL�JX�VL � UR]ZLMDü� SRSU]H]� ZSURZDG]DQLH� QRZ\FK� SURGXNWyZ� L� XVáXJ� MDN�UyZQLH*� S ODQXMH� SU]H]� SLHUZV]H� �� PLHVL�FH� XWU]\P\ZDü� FHQ �SURPRF\MQ� �]D��K�NRU]\VWDQLD�]�GRVWSX�GR internetu.

3c. OPIS I STRATEGIA RYNKU ZAOPATRZENIA

• WARUNKI I STRATEGIA ZAOPATRZENIA

:VSyáSUDFD� ]� GRVWDZFDPL� RSLHUDü� VL � EG]LH� Z� RSDUFLX� R� QDVWSXM�FH�zasady:

- ]DRSDWU\ZDQLH� VL � EH]SR�UHGQLR� X� SURGXFHQWyZ� OXE�Z\VSHFMDOL]RZDQ\FK�Z�REVáXG]H�LQIRUPDW\Fznej handlowców,

- ]DSHZQLHQLX�GRVWDZ�EH]SR�UHGQLR�GR� I LUP\��FHOHP�HO LPLQDFML�NRV]WyZ�]ZL�]DQ\FK�]�GRGDWNRZ� �HNVSORDWDFM� �VDPRFKRGX ,

- DQDOL]LH� UHSXWDFM L� I LUP� �WHUPLQRZR�ü� GRVWDZ�� SRVLDGDQ\� DVRUW\PHQW��V]\ENR�ü�GRVWDZ� ,

- PR* O LZR�FL� �VDPRG]LHOQHJR�GRVWDUF]DQLD�SU]H]�ZáD�FLFLHOL�Q LHNWyU\FK�produktów,

- oGSRZLHG]LDOQR�ü�]D�QHJRFMDFMH�FHQRZH� L�ZDUXQNL�GRVWDZ�VSRF]\ZDü�EG]LH�QD�ZáD�FLFLHODFK�I LUP\,

9

3d. PLAN MARKETINGOWY

• :\ND]�XVáXJ

3URGXNW\�7RZDU\�8VáXJL Pozycja - Rok - 2004 2005 2006 2007 2008 PRODUKTY CJ 3.00 3.00 3.00 3.00 3.00 JM godzina Ile 9720 16200 16200 16200 16200 - Gry 1 h - Razem 29.160 48.600 48.600 48.600 48.600 PRODUKTY CJ 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 JM osoba Ile 108 180 180 180 180 - Gry karnet 10 h - Razem 2.160 3.600 3.600 3.600 3.600 PRODUKTY CJ 3.00 3.00 3.00 3.00 3.00 JM godzina Ile 6480 10800 10800 10800 10800 - Gry sieciowe 1 h - Razem 19.440 32.400 32.400 32.400 32.400 PRODUKTY CJ 4.00 4.00 4.00 4.00 4.00 JM godzina Ile 540 900 900 900 900 - Internet 0,5 h - Razem 2.160 3.600 3.600 3.600 3.600 PRODUKTY CJ 3.00 3.00 3.00 3.00 3.00 JM godzina Ile 6480 10800 10800 10800 10800 - Internet 1 h - Razem 19.440 32.400 32.400 32.400 32.400 PRODUKTY CJ 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 JM osoba Ile 36 60 60 60 60 - Internet karnet 10 h - Razem 720 1.200 1.200 1.200 1.200 PRODUKTY CJ 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 JM osoba Ile 600 1000 1000 1000 1000 - Internet noc - Razem 12.000 20.000 20.000 20.000 20.000 PRODUKTY CJ 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 JM osoba Ile 30 100 100 100 100 - Spotkania Internetowe - Razem 3.000 10.000 10.000 10.000 10.000 PRODUKTY CJ 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 JM szt Ile 10 20 30 40 50 - Utrzymanie kont www - Razem 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 PRODUKTY CJ 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 JM osoba Ile 30 100 100 100 100 - Warsztaty komputerowe - Razem 3.000 10.000 10.000 10.000 10.000 72:$5<�,�0$7(5,$à< CJ 0.40 0.40 0.40 0.40 0.40 JM szt Ile 18000 30000 30000 30000 30000 - Kserokopiowanie - Razem 7.200 12.000 12.000 12.000 12.000 72:$5<�,�0$7(5,$à< CJ 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 JM szt Ile 15120 25200 25200 25200 25200 - Napoje z automatu - Razem 30.240 50.400 50.400 50.400 50.400 72:$5<�,�0$7(5,$à< CJ 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 JM szt Ile 216 360 360 360 360 -�6SU]HGD*�&'-R i FD - Razem 432 720 720 720 720

2JyáHm

129.952 226.920 227.920 228.920 229.920

10

3URJQR]XMHP\��*H�VWUXNWXUD�VSU]HGD*\�EG]LH�QDVWSXM�FD�� • ���RVyE�EG]LH� NRU]\VWDáR� ]�GRVWSX�GR� ,QWHUQHWX�SU]H]���JRG]LQ\�G]LHQQLH��

W FL�JX�URNX�Z\QLHVLH�WR�����[���[����GQL�[����P-cy = 10.800 godzin,

• ��RVyE�EG]LH�NRU]\VWDáR�]�GRVWSX�GR� ,QWHUQHWX�Z�RNUHVLH�GR�����JRG]LQ\�Z�cL�JX�GQLD��:�FL�JX�URNX�Z\QLHVLH�WR����[�����JRG]LQ\�[����GQL�[����P-cy = 900

godzin,

• .DUQHW� ��� JRG]LQQ\� ]� GRVWSHP� GR� ,QWHUQHWX� Z\NXSL� Z� RNUHVLH� PLHVL�FD� ��RVyE��:�FL�JX�URNX�Z\QLHVLH�WR�����[���� ����NSO��

• ���RVyE�EG]LH�NRU]\VWDáR�]�JLHU�SU]H]���JRG]LQ\�Z�FL�JX�GQLD��:�FL�JX�URNX�wyniesie to: 15 * 3 * 30 *12 = 16.200 godzin.

:�SLHUZV]\P�URNX�SURMHNFML�SU]\MWR������ZDUWR�FL�ZLHONR�FL�VSU]HGD*\�prognozowane na lata 2005 - 2008.

• STRATEGIA REKLAMY I PROMOCJI

3RGVWDZ��VWUDWHJLL� LQIRUPDF\MQHM�EG]LH�]DSHZQLHQLH�MDNR�FL�XVáXJ�L�SURGXNWyZ�RUD]�standard lokalu, tak aby dotychczasowi klienci informowali o firmie inne osoby.

:�]DNUHVLH�XUXFKRPLHQLD�G]LDáDOQR�FL�SODQXMH�VL�SRQDGWR� - NDPSDQLH� LQIRUPDF\MQH�SRSU]H]�RJáRV]HQLD�Z�SUDVLH� ORNDOQHM�� UR]JáR�QL� UDGLRZHM�

oUD]�WDEOLFH�RJáRV]H�� - EH]SR�UHGQL�PDUNHWLQJ�Z�UyG�SRWHQFMDOQ\FK�NOLHQWyZ� - XG]LDá�Z�ORNDOQ\FK�LPSUH]DFK�RUJDQL]RZDQ\FK�SU]H]�VDPRU]�G\� - zdobywanie klientów poprzez organizowanie imprez kulturalnych. Szczególnie

GRW\F]\� WR� PáRG]LH*\�� GOD� NWyUHM� RUJDQL]RZDQH� EG�� Z\VWS\� ]HVSRáyZ�muzycznych.

• STRATEGIA CENOWA

&HQD�RNUH� ODQD�EG]LH�QD�SRGVWDZLH� - FHQ� U\QNRZ\FK� SRGREQ\FK� XVáXJ� L� SURGXNWyZ� Z� SRZLHFLH�

XZ]JOGQLDM�F�ORNDOQD�VSHF\I LN � - NRV]WyZ��ZLDGF]HQLD�SRV]F]HJyOQ\FK�XVáXJ� - SRSXODUQR�FL� XVáXJ� L� SURGXNWyZ� - w pr]\SDGNX� ]ZLNV]DM�FHJR� VL �

SRS\WX� QD� QDV]H� XVáXJL� SODQXMHP\� SRGQRVLü� �RNUHVRZR�� PDU* � QD��ZLDGF]RQH�XVáXJL�

11

4. PLAN ZATRUDNIENIA 4a. PLAN ZATRUDNIENIA

• PRACOWNICY I ICH KWALIFIKACJE

1LH� SODQXMH� VL � ]DWUXGQLHQLD� pracowników - WH� IXQNFMH� EG� � SHáQLü�ZáD�FLFLHOH� SU]HGVLELRrstwa: Katarzyna Tr]XSHN�� -RDQQD� :LHFKHü��Obie V� � DEVROZHQWDPL� $*+� Z� .UDNRZLH�� 3RVLDGDM� � NL ONXOHWQL� � SUDNW\N �]DZRGRZ� �Z�EUDQ*\� LQIRUPDW\F]QHM� • SCHEMAT ORGANIZACYJNY

Katarzyna Trzupek� RGSRZLDGDü� EG]LH� ]D�� REVáXJ kasy f iskalnej,

utrzymywaQLH� F]\VWR�FL� Z� ORNDOX�� REVáXJ � NO LHQWD�� SU]\MPRZDQLH�]DPyZLH� � �REVáXJ �VHUZLVRZ� ,

-RDQQD� :LHFKHü� ]DMPRZDü� VL � EG]LH� ZVSyáSUDF� � ]� GRVWDZFDPL��VNáDGDQLH�]DPyZLH� � �SU]\MPRZDQLH�WRZDUyZ��NRQWUROD� MDNR�FL� L� L OR�FL� • :63Ïà35$&$�=�=(:1(75=1<0,�-('1267.$0, Firma ZVSyáSUDFRZDü� EG]LH� ] Biurem rachunkowym "TAX", które to

EG]LH�SURZDG]Lü�NVLJL�UDFKXQNRZH�L�NDGURZH�I LUP\�

5. TECHNICZNY PLAN PRACY

5a. TECHNICZNY PLAN PRACY

• 6326Ï%�=25*$1,=2:$1,$�35=('6,:=,&,$

3U]HGVLZ]LFLH� GRW\F]\� XUXFKRPLHQLD� NDZLDUHQNL� LQWHUQetowej

SRá�F]RQHM� ]� VDO� � ]DEDZ� L� HGXNDFM� � NRPSXWHURZ� � SU]H]QDF]RQ� � GOD�G]LHFL��&HOHP�MHVW�VWZRU]HQLH�PLHMVFD�VSRWND� �GRURVá\FK� L�G]LHFL� � • 0(72'<�=$3(:1,$-�&(�635$:1(�'=,$à$1,(

.D*G\� SUDFRZQLN� PD� RNUH� ORQH� IXQNFMH� GR� VSUDZRZDQLD� L� ]D� QLH�odpowiada. W tym ce OX� XWZRU]RQ\� EG]LH� PRW\ZDF\MQ\� V\VWHP�Z\QDJURG]H� �

12

6. ANALIZA SWOT 6a. MOCNE STRONY PROJEKTU

• NOWOCZESNA TECHNOLOGIA

)LUPD� ]DPLHU]D� ]DNXSLü� QDMZ\*V]HM� NODV\� VSU] W � NRPSXWHURZ\��1DMQRZRF]H�QLHMV]H�RSURJUDPRZDQLH� • '2'$7.2:(�86à8*,�*5$7,6

'OD� VWDá\FK� NO LHQWyZ� EG� � SURZDG]RQH� JUDW LVRZH� XVáXJL� W\SX�skanowanie, kserowanie.

• STRATEGIA REKLAMOWA I PROMOCYJNA

%G� � SURZDG]RQH� NDPSDQLH� LQIRUPDF\MQH� Z� UDGLX� L� ORNDOQHM� SUDVLH� MDN�UyZQLH*� UR]QRV]RQH�XORWNL�SR�ZV]\VWNLFK�I LUPDFK�Z�PLH�FLH� • PRACOWNICY I ICH KWALIFIKACJE

Firma zatrudni dwóch pracowników z bardzo dobrymi kwalif ikacjami jak

UyZQLH*�]�GáXJLP�VWD*HP�SUDF\�Z�VHNWRU]H� LQIRUPDW\F]Q\P

• LOKALIZACJA W MARKECIE HANDLOWYM

3U]HGVLELRUVWZR� SRVLDGD� ORNDOL]DFM � Z� PDUNHFLH� KDQGORZ\P�� NWyU\� PD�EDUG]R� GREU]H� SURVSHUXM�F� � G]LDáDOQR�ü�� 'RGDWNRZ\P� DWXWHP� MHVW�przystosowany dla dzieci pokój zabaw.

6b. 6à$%(�67521<�352-(.78

• 6=<%.2�=0,(1,$-�&$�6, �7(&+12/2*,$

• DUZE KOSZTY OPROGRAMOWANIA

6c. SZANSE PROJEKTU

• :=5267�/,&=%<�8)<7.2:1,.Ï:�,17(51(78

6]DQV� � QD� SRZRG]HQLH� SURMHNWX� MHVW� IDNW�� L*� Z� VSRáHF]H�VWZLH� ZFL�*�Z]UDVWD�]DSRWU]HERZDQLH�QD�V]\EN� �NRPXQLNDFM � LQWHUQHWRZ� � • ROZWÓJ TECHNIK INTERNETOWYCH

)LUPD� EG]LH� ZSURZDG]Dü� QDMQRZRF]H�QLHMV]H� WHFKQLNL� LQWHUQHWRZH� E\�]GRE\ü� L�XWU]\PDü�]DGRZROHQLH�NOLHQWD� • 35=<%/,)$1,(�632à(&=(�67:�, NARODÓW

13

6d. =$*52)(1,$�'/$�352-(KTU

• 63$'$-�&<�.26=7�35=<à�&=(1,$�'2�,17(51(78

2EVHUZXM�F� URVQ�F\� SRS\W� QD� NRPXQLNDFM � LQWHUQHWRZ� � I LUP\� SURSRQXM� �NRU]\VWQH� SDNLHW\� SU]\á�F]H� � LQWHUQHWRZ\FK� GOD� MHGQRVWHN�gospodarczych.

• SYTUACJA GOSPODARCZA POLSKI

7. ANALIZA FINANSOWO EKONOMICZNA 7a. '$1(�32'67$:2:(�'27<&=�&(�$1$/,=<

• Analiza opracowana -�Z�FHQDFK�ELH*�F\FK

• Data opracowania - 12.11.2005, waluta rozliczeniowa - PLN

• Pierwszy rok planu - 2005

• Jednostka projekcj i - rok

• Jednostek projekcj i - 5

• Jednostek inwestowania - 1

• Jednostek budowy - 0

• Stopa dyskontowa - 10%

• 3U]HSá\Z\�SLHQL*QH�ZHGáXJ�]OHFH� �81,'2

7b. TABLICE Z DANYMI I ANALIZAMI 3URJQR]D�SU]\FKRGyZ�]H�VSU]HGD*\��NRV]W\�FDáNRZLWH�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM�RUD]�Z\PDJDQH�QDNáDG\�LQZHVW\F\MQH�SU]HGVWDZLRQH�V��Z�WDEHODFK��-3 (wszystkie tabele

Z�W\V��]� Tabela 1. WWW.COLOREK��SODQRZDQH�SU]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\

PRODUKTY LATA

IV kw. 2005 2006 2007 2008

���'RVWS�GR�,QWHUQHWX 0 101 200 109 500 121 000 2. Szkolenia 0 29 900 32 200 34 000 3. Bufet 0 59 100 66 000 71 800 4. Inne (drukowanie, skanowanie, itd.)

0 5 200 4 900 5 450

RAZEM: 0 131 100 141 700 155 000

14

Kolumna z rokiem 2005� REHMPXMH� RVWDWQL� NZDUWDá� WHJR*� URNX�� SRGF]DV� NWyUHJR�QDVWSXMH�ÄUR]UXFK´�LQZHVW\FML��:�W\P�RNUHVLH�QLH�PD�VSU]HGD*\�

Tabela 2. 3ODQRZDQH�NRV]W\�FDáNRZLWH�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM

WYSZCZEGÓLNIENIE LATA

IV kw. 2005 2006 2007 2008

1. Amortyzacja 0 10 450 10 600 10 700 ���=X*\FLH�PDWHULDáyZ�L�LQQH�koszty zmienne

0 9 300 9 800 10 700

3. Remonty i naprawy 0 1 000 1 200 1 500 4. Wynagrodzenia z narzutami

0 55 000 58 000 65 000

���&]\QV]H�L�LQQH�RSáDW\�VWDáH 0 18 100 18 900 19 600 .RV]W\�RJyáHP� 0 93 850 98 500 107 500 w tym: a) koszty zmienne 0 9 300 9 800 10 700 E��NRV]W\�VWDáH 0 84 550 88 700 96 800

:� SRZ\*V]HM� SURJQR]LH� NRV]WyZ� ]DáR*RQR�� L*� NRV]W\� ]PLHQQH� VWDQRZLü� EG�� RN��10%. Niski poziom kosztów zmiennych jest charakterystyczny dla tego typu

G]LDáDOQR�FL� JRVSRGDUF]HM�� 1DMZLNV]\P� REFL�*HQLHP� MHVW� ]DWHP� DPRUW\]DFMD��wynagrodzenia z narzuWDPL� RUD]� F]\QV]H� L� LQQH� RSáDW\� VWDáH� �QS�� G]LHU*DZD� á�F]D�VWDáHJR��� 3RG]LDá� QD� NRV]W\� VWDáH� L� ]PLHQQH� NRQLHF]Q\� MHVW do ustalenia progu

UHQWRZQR�FL Tabela 3��1DNáDG\�LQZHVW\F\MQH

WYSZCZEGÓLNIENIE LATA

IV kw. 2005 2006 2007 2008

1. Komputery 30 300 950 1 200 2 000 ���:\SRVD*HQLH 9 800 1 200 2 100 3 300 3. Inne 2 000 2 000 2 000 3 000 ,QZHVW\FMH�RJyáHP� 42 100 4 150 5 300 8 300

2F]\ZLVWH� MHVW�� L*�QLH�ZV]\VWNLH�SURMHNW\�SRSU]HG]RQH�V��NRV]WRZQ\PL� L�REV]HUQ\PL�EDGDQLDPL� U\QNX�� 0HQHG*HURZLH� ]� PDá\FK� SU]HGVLELRUVWZ� PRJ�� NRU]\VWDü� QS�� ]�PHWRG\�QDMPQLHMV]\FK�NZDGUDWyZ�GR�V]DFRZDQLD�ZDUWR�FL�SDUDPHWUyZ�Z�UyZQDQLDFK�UHJUHVML�� ED]XM�F� QD� GDQ\FK� KLVWRU\F]Q\FK�� ,QQH� (UyGáD� LQIRUPDFML� WR� QS�� URF]QLNL�VWDW\VW\F]QH�L�RSUDFRZDQLD�EUDQ*RZH�

15

:LHONR�ü� SU]\FKRGyZ� V]DFRZDQD� MHVW� QD� SR]LRPLH� VSU]HGD*\� QHWWR� W]Q�� SU]HG�RSRGDWNRZDQLHP� SRGDWNLHP� RG� ZDUWR�FL� GRGDQHM� �9$7��� :� EDUG]LHM� GRNáDGQ\FK�DQDOL]DFK�XZ]JOGQLD�VL�SU]HVXQLFLH�RG�]DSáDW\�9$7-u przy zakupie do jego zwrotu

SU]H]� 8U]�G� 6NDUERZ\�� 3URJQR]D� SU]\FKRGyZ� F]VWR� SRPLMD�� QLHRGá�F]QLH�WRZDU]\V]�FH� ND*GHM� G]LDáDOQR�FL�� SU]\FKRG\� ]� RSHUDFML� ILQDQVRZ\FK�� SR]RVWDá��VSU]HGD*�RUD]�]\VNL�QDG]Z\F]DMQH��SRQLHZD*�QDMF]�FLHM�RGJU\ZDM��RQH�PDUJLQDOQ��URO� ]� SXQNWX� ZLG]HQLD� JHQHURZDQLD� GRFKRGyZ�� D� VWRSLH�� ZLDU\JRGQR�FL� SURJQR]�W\FK�SR]\FML�MHVW�EDUG]R�PDá\� +DUPRQRJUDP�VSáDW�NUHG\WX

3U]\� SLHUZV]HM� LWHUDFML�� WUXGQR� MHVW� RV]DFRZDü� GRNáDGQLH� LOR�ü� NDSLWDáX� REFHJR�SRWU]HEQHJR� SU]HGVLELRUVWZX�� :\QLNQLH� WR� GRSLHUR� ]� ]HVWDZLHQLD� SU]HSá\ZyZ�SLHQL*Q\FK� �WDEHOD� ���� SXQNt D: skumulowane saldo gotówki��� -H�OL� Z\VWSXM�� WDP�ZDUWR�FL� XMHPQH�� WR� R]QDF]D� WR� NRQLHF]QR�ü� ]DVLOHQLD� JRWyZN�� ]� ]HZQ�WU]��1DMF]�FLHM� MHVW�WR�NUHG\W�XG]LHORQ\�SU]H]�EDQN��D�MHJR�VSáDWD�RGE\ZD�VL�]JRGQLH�]�KDUPRQRJUDPHP� VSáDW�� NWyU\� VWDQRZL� LQWHJUDOQ�� F]�ü� XPRZ\�� 3U]\NáDGRZ\�harmonogram zawiera tabela 4. (przy pierws]HM�LWHUDFML�WDEHOD�E\áD�SXVWD�� Tabela 4. +DUPRQRJUDP�VSáDW\�NUHG\WX�Z�Z\VRNR�FL����W\V��zá

Rok .ZDUWDá Nr NZDUWDáX

:LHONR�ü�kredytu

Raty NDSLWDáowe

=DGáX*HQLH�na koniec okresu

Odsetki ELH*�FH

Odsetki zdyskont.

2005 4 1 43 000 0 43 000 1 720 1 686 1 2 0 3 583 39 417 1 720 1 653 2 3 0 3 583 35 833 1 577 1 486 3 4 0 3 583 32 250 1 433 1 324 4 5 0 3 583 28 667 1 290 1 168

2006 Razem 0 14 333 28 667 6 020 5 632

1 6 0 3 583 25 083 1 147 1 018 2 7 0 3 583 21 500 1 003 873 3 8 0 3 583 17 917 860 734 4 9 0 3 583 14 333 717 600

2007 Razem 0 14 333 14 333 3 727 3 225

1 10 0 3 583 10 750 573 470 2 11 0 3 583 7 167 430 346 3 12 0 3 583 3 583 287 226 4 13 0 3 583 0 143 111

2008 Razem 0 14 333 0 1 433 1 153

16

Uwaga: odsetkL�ELH*�FH�Z���NZDUWDOH�URNX������OLF]RQH�V��ZJ�����VWRS\�URF]QHM� Prognozowana roczna stopa inflacji: 8%

Oprocentowanie kredytu: 16%

0LPR� L*� RGVHWNL� Z� WDEHOL� � zdyskontowano o inflaFM�� WR� GOD� EH]SLHF]H�VWZD� QLH�XF]\QLRQR� WHJR� ]� UDWDPL� NDSLWDáRZ\PL�� ]DZ\*DM�F� REFL�*HQLD� ILQDQVRZH� �EDUG]LHM�RVWUR*QH�SRGHM�FLH�GR�SODQRZDQLD��

6]DFRZDQLH�]DSRWU]HERZDQLD�QD�NDSLWDá�REURWRZ\

3RGF]DV� WZRU]HQLD� SODQX� ILQDQVRZHJR� V]DFXMH� VL� SRWU]HEQ\� NDSLWDá� REURWRZ\�� D�QDVWSQLH� EDGD� NV]WDáWRZDQLH� VL� MHJR� SR]LRPX�� *G\� Z\PDJDQ\� SR]LRP� NDSLWDáX�REURWRZHJR� UR�QLH�� QDOH*\� XZ]JOGQLü� ]DSRWU]HERZDQLH� QD� WHQ� NDSLWDá� SRGF]DV�SODQRZDQLD� EL]QHVX�� 6SDGHN� SR]LRPX� R]QDF]D� XZDOQLDQLH� �URGNyZ� ILQDQVRZ\FK��Obliczenia zDSRWU]HERZDQLD� QD� NDSLWDá� REURWRZ\� GRNRQXMH� VL� QD� SRGVWDZLH�QDVWSXM�FHM�IRUPXá\� .DSLWDá�REURWRZ\� �0DM�WHN�REURWRwy*�=RERZL�]DQLD�ELH*�FH

2EOLF]HQLH�NDSLWDáX�REURWRZHJR�GOD�NDZLDUHQNL�SU]HGVWDZLRQR�Z�WDEHOL��� Tabela 5. Obliczenia zapotrzebowania na kapLWDá�REURWRZ\

WYSZCZEGÓLNIENIE LATA

IV kw. 2005 2006 2007 2008

$��0$-�7(.�2%5272:< 0 2 726 2 775 2 847 1. Zapasy 0 362 381 416 D��PDWHULDá\ 0 362 381 416 b) produkcja w toku 0 0 0 0 ���1DOH*QR�FL 0 364 394 431 ����URGNL�SLHQL*QH 0 2 000 2 000 2 000 %��=2%2:,�=$1,$�%,()�&( 0 1 825 1 915 2 090 ���=RERZL�]DQLD 0 1 825 1 915 2 090 2. Kredyt obrotowy 0 0 0 0 &�.$3,7$à�2%5272:<�1(772�(A-B)

0 901 859 756

'��35=<5267�.$3,7$à8�OBROTOWEGO

0 901 -42 -103

�UHGQLD�GáXJR�ü�RNUHVX�SR�NWyU\P�X]XSHáQLDQH�V��]DSDV\�(n): 14 �UHGQLD�GáXJR�ü�RNUHVX�Z�NWyU\P�]X*\ZDQH�V��]DSDV\�Z�produkcji (m): 0 �UHGQLD�GáXJR�ü�RNUHVX�SR�NWyU\P�LQNDVRZDQH�V��QDOH*QR�FL�(p): 1 �UHGQLD�GáXJR�ü�RNUHVX�SR�NWyU\P�SáDFRQH�V��]RERZL�]DQLD�(q): 7

17

Poszczególne SR]\FMH�OLF]RQH�V��QDVWSXM�FR� �UHGQL�SR]LRP�]DSDVyZ�PDWHULDáyZ� �NRV]W\�]X*\FLD�PDWHULDáyZ����� �Q

�UHGQL�SR]LRP�]DSDVyZ�SURGXNFML�Z�WRNX� �NRV]W\�FDáNRZLWH�SURGXNFML����� �P

�UHGQL�SR]LRP�QDOH*QR�FL� �SU]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�QHWWR����� �S

�UHGQL�SR]LRP�]RERZL�]D��ELH*�F\FK� �NRV]W\�FDáNRZLWH�SURGXNFML����� �T

Rachunek zysków i strat *HQHURZDQ\� DXWRPDW\F]QLH� UDFKXQHN� ]\VNyZ� L� VWUDW� PXVL� XZ]JOGQLDü� QLHW\SRZH�V\WXDFMH�� -HGQ�� ]� QLFK� MHVW� SRGDWHN� GRFKRGRZ\�� NWyU\� SU]\� SURVWHM� IRUPXOH�zysk(strata) brutto * stopa podatkowa� PR*H� JHQHURZDü� XMHPQH� ZDUWR�FL� SRGDWNX��$E\�VL�SU]HG�W\P�]DEH]SLHF]\ü��Z�WDEHOL����X*\WR�QDVWSXM�FHM�IRUPXá\�GR�REOLF]H��podatku dochodowego: -()(/,�&�������&�� �%���, która daje 0 dla ujemnych

ZDUWR�FL�L�OLFzy podatek dla dodatnich

Tabela 6. Rachunek zysków i strat

WYSZCZEGÓLNIENIE LATA

IV kw. 2005 2006 2007 2008

���3U]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�netto

0 131 100 141 700 155 000

���&DáNRZLW\�NRV]W�SURGXNFML 0 93 850 98 500 107 500 3. Zysk operacyjny (1-2) 0 37 250 43 200 47 500 4. Przychody finansowe 0 0 0 0 5. Koszty finansowe 0 5 632 3 225 1 153 6. Saldo wyników nadzwyczajnych

0 0 0 0

7. Zysk (strata) brutto (3+4-5+6)

0 31 618 39 975 46 347

8. Podatek dochodowy 0 6 008 7 595 8 806 9. Zysk (strata) netto (7-8) 0 25 611 32 379 37 541 ����3RG]LDá�]\VNX�QHWWR D��G\ZLGHQGD�ZáD�FLFLHOL 0 7 683 9 714 11 262 E��]ZLNV]HQLH�NDSLWDáyZ�ZáDVQ\FK

0 17 928 22 666 26 279

Stopa podatkowa (PIT lub CIT): 19% 3URFHQWRZ\�XG]LDá�G\ZLGHQG\��OXE�LQQHM�IRUP\�Z\SáDW\�]\VNX��Z�]\VNX�QHWWo: 30%

3RGREQH�Ä]DEH]SLHF]HQLD�ORJLF]QH´�X*\WR�SU]\�REOLF]HQLDFK�G\ZLGHQG\��Z\NOXF]HQLH�XMHPQHM�� RUD]� ]ZLNV]HQLX� NDSLWDáyZ� ZáDVQ\FK� �SU]\� VWUDFLH� QHWWR� NRPyUNL� WH�SU]\MPXM�� MHM� ZDUWR�ü�� FR� R]QDF]D�� L*� VWUDWD� EG]LH� SRNU\WD� ]� NDSLWDáX� ZáDVQHJR��

18

a w przeciwQ\P� Z\SDGNX� VWDQRZ�� GRGDWQL�� Uy*QLF� SRPLG]\� ]\VNLHP� QHWWR�a G\ZLGHQG��ZáD�FLFLHOL��

3U]HSá\Z\�SLHQL*QH��FDVK�IORZ�� 6SUDZR]GDQLH� ]� SU]HSá\ZyZ� SLHQL*Q\FK� MHVW� NROHMQ\P� GRNXPHQWHP� VáX*�F\P� GR�RFHQ\� SU]HGVLELRUVWZD� L� SU]HGVLZ]LFLD�� Z� W\P�P�LQ��� ]DSRWU]HERZDQLD� QD� �URGNL�ILQDQVRZH� RUD]� PR*OLZR�FL� LFK� VSáDW\�� =QDF]HQLH� WHJR� GRNXPHQWX� UR�QLH� MHV]F]H�EDUG]LHM� Z� NRQWHN�FLH� JáyZQHM� SU]\F]\Q\� EDQNUXFWZD� SU]HGVLELRUVWZ�� XWUDW\�Sá\QQR�FL�ILQDQVRZHM� .RQVWUXNFMD� WHJR� GRNXPHQWX� MHVW� SURVWD�� :� F]�FL� SLHUZV]HM� Rbejmuje przychody

SLHQL*QH��D�Z�GUXJLHM��Z\GDWNL�SLHQL*QH��5y*QLFD�SRPLG]\�W\PL�ZLHONR�FLDPL�GDMH�VDOGR� JRWyZNL�� NWyUH� SR� VNRU\JRZDQLX� R� SRF]�WNRZ\� VWDQ� JHQHUXMH� VNXPXORZDQH�saldo gotówki.

Tabela 7.�=HVWDZLHQLH�SU]HSá\ZyZ�SLHQL*Q\FK

WYSZCZEGÓLNIENIE LATA

IV kw. 2005 2006 2007 2008

$��35=<&+2'<�3,(1,)1( 49 000 131 100 141 700 155 000 ���3U]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�netto

0 131 100 141 700 155 000

���,QQH�SU]\FKRG\�ZHZQWU]QH 0 0 0 0 ���.DSLWDá�ZáDVQ\ 6 000 0 0 0 ���=DFL�JQLFLH�NUHG\WX�dáXJRWHUPLQRZHJR

43 000 0 0 0

��,QQH�SU]\FKRG\�]HZQWU]QH 0 0 0 0 %��:<'$7.,�3,(1,)1( 43 786 114 423 125 996 139 003 ���.RV]W\�FDáNRZLWH�EH]�amortyzacji

0 83 400 87 900 96 800

���1DNáDG\�LQZHVW\F\MQH 42 100 4 150 5 300 8 300 3. Przyrost kapLWDáX�REURWRZHJR 0 901 -42 -103 4. Koszty finansowe 1 686 5 632 3 225 1 153 ���6SáDW\�UDW�kredytowych 0 14 333 14 333 14 333 6. Podatek dochodowy 0 6 008 7 595 8 806 ���'\ZLGHQGD�ZáD�FLFLHOL 0 0 7 683 9 714 C. SALDO GOTÓWKI (A-B) 5 214 16 677 15 704 15 997 D. Skumulowane saldo gotówki

5 214 21 890 37 595 53 592

19

:DUWR�ü�G\ZLGHQG\�ZáD�FLFLHOL�SU]HQRV]RQD�MHVW�]�WDEHOL����]� URF]Q\P�RSy(QLHQLHP��SRQLHZD*� ]\VN� QHWWR� OLF]RQ\� MHVW� QD� NRQLHF� URNX� REUDFKXQNRZHJR�� D� MHJR� SRG]LDá�QDVWSXMH�Z�URNX�NROHMQ\P�

Bilans uproszczony 8SURV]F]RQD�ZHUVMD�ELODQVX�SU]HGVWDZLRQD�]RVWDáD�Z�WDEHOL��� Tabela 8. Bilans uproszczony

AKTYWA LATA

IV kw. 2005 2006 2007 2008

$��0$-�7(.�75:$à< 43 786 37 486 32 186 29 786 %��0$-�7(.�2%5272:< 0 2 726 2 775 2 847 1. Zapasy 0 362 381 416 D��PDWHULDá\ 0 362 381 416 b) produkcja w toku 0 0 0 0 ���1DOH*QR�FL 0 364 394 431 ����URGNL�SLHQL*QH 0 2 000 2 000 2 000 C. SKUMULOWANE SALDO GOTÓWKI

5 214 21 890 37 595 53 592

D. INNE AKTYWA 0 0 0 0 $.7<:$�2*Ïà(0 49 000 62 103 72 556 86 225

PASYWA LATA

IV kw. 2002 2003 2004 2005

$��.$3,7$à�:à$61< 6 000 6 000 23 928 46 593 ���.DSLWDá�XG]LDáRZ\ 6 000 6 000 6 000 6 000 ���.DSLWDá�UH]HUZRZ\ 0 0 17 928 40 593 %��=2%2:,�=$1,$�'à8*27(50,12:(

43 000 28 667 14 333 0

&��=2%2:,�=$1,$�%,()�&(

0 1 825 1 915 2 090

���=RERZL�]DQLD 0 1 825 1 915 2 090 2. Kredyt obrotowy 0 0 0 0 D. ZYSK BILANSOWY 0 25 611 32 379 37 541 3$6<:$�2*Ïà(0 49 000 62 103 72 556 86 225

.DSLWDá� UH]HUZRZ\� WZRU]RQ\� MHVW� ]H� ]ZLNV]HQLD� NDSLWDáyZ� ZáDVQ\FK w tabeli 6.

(rachunek zysków i strat) z� URF]Q\P� RSy(QLHQLHP�� SRQLHZD*� podobnie jak

dywidenda,� UR]OLF]DQ\� MHVW�Z�URNX�QDVWSXM�F\P�SR�XVWDOHQLX�ZLHONR�FL�]\VNX�QHWWR��Zysk bilansowy�GRW\F]\�ELH*�FHJR�URNX�REUDFKXQNRZHJR�

20

$QDOL]D�ZVND(QLNRZD� AnaOL]D�ZVND(QLNRZD�SRZLQQD�GRW\F]\ü�Z\EUDQ\FK��LVWRWQ\FK�ZVND(QLNyZ��)UDJPHQW�takiego zestawienia przedstawia tabela 9.

Tabela 9. )UDJPHQW�]HVWDZLHQLD�ZVND(QLNyZ�X*\W\FK�SRGF]DV�DQDOL]\

WYSZCZEGÓLNIENIE :LHONR�FL LATA

wskazane IV kw. 2005 2006 2007 2008

���:VND(QLN�Sá\QQR�FL�ELH*�FHM 1,5-2,0 - 1,5 1,4 1,4 >PDM�WHN�REURWRZ\�]RERZL�]DQLD�ELH*�FH@

���:VND(QLN�Sá\QQR�FL�V]\ENLHM 1,0-1,5 - 1,3 1,2 1,2 >�PDM�WHN�REU��- ]DSDV\��]RERZL�]DQLD�ELH*�FH@

=HVWDZLHQLH�RSHUDF\MQ\FK�SU]HSá\ZyZ�RUD]�RFHQD�SU]HGVLZ]LFLD� &HOHP� RSHUDF\MQ\FK� SU]HSá\ZyZ� SLHQL*Q\FK� MHVW� XPR*OLZLHQLH� RFHQ\� SURMHNWX�LQZHVW\F\MQHJR�� 8Z]JOGQLD� VL� W\ONR� SU]HSá\Z\� ]ZL�]DQH� �FL�OH� ]� LQZHVW\FM��� :�SUDNW\FH� MHVW� WR�]DGDQLH�VNRPSOLNRZDQH��3U]\NáDGRZH�]HVWDZLHQLH�]DSUezentowano

w tabeli 10.

Tabela 10. =HVWDZLHQLH�RSHUDF\MQ\FK�SU]HSá\ZyZ�SLHQL*Q\FK�RUD]�REOLF]HQLD�139�L�IRR

WYSZCZEGÓLNIENIE LATA

IV kw. 2005 2006 2007 2008

$��35=<&+2'<�3,(1,)1( 0 131 100 141 700 155 000 ���3U]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\ 0 131 100 141 700 155 000 2. Inne przychody 0 0 0 0 %��:<'$7.,�3,(1,)1( 42 100 94 458 100 754 113 803 ���.RV]W\�FDáNRZLWH�EH]�amortyzacji

0 83 400 87 900 96 800

���1DNáDG\�LQZHVW\F\MQH 42 100 4 150 5 300 8 300 ���3U]\URVW�NDSLWDáX�obrotowego

0 901 -42 -103

4. Podatek dochodowy 0 6 008 7 595 8 806 C. SALDO GOTÓWKI (A-B) -42 100 36 642 40 946 41 197 D. Skumulowane saldo gotówki

-42 100 -5 458 35 488 76 685

21

.RV]W�NDSLWDáX�REFHJR�.d =Rnom*(1�7� 13,0% 13,0% 13,0% 13,0%

.RV]W�NDSLWDáX�ZáDVQHJR�Ks=D0+Pr

20,0% 20,0% 20,0% 20,0%

Wd �XG]LDá�GáXJX�Z�NDSLWDOH�FDáNRZLW\P 0,88 0,83 0,37 0,00

Ws �XG]LDá�NDSLWDáX�ZáDVQHJR�Z�NDSLWDOH�FDáNRZLW\P 0,12 0,17 0,63 1,00

�UHGQL�ZD*RQ\�NRV]W�NDSLWDáX� WACC = wd*kd + ws*ks

0,14 0,14 0,17 0,20

:VSyáF]\QQLN�G\VNRQtowy 0,97 0,83 0,68 0,55 Zdyskontowane saldo gotówki -40 645 30 360 28 036 22 566

Rnom - stopa nominalna, T - stopa podatkowa, DO -dochód z obligacji, oprocentowanie

kredytu, Pr - premia za ryzyko

:DUWR�ü�]DNWXDOL]RZDQD�QHWWR�(NPV ��VXPD�ZLHUV]a zdyskontowane saldo gotówki) 40 317

:HZQWU]QD�VWRSD�]ZURWX�(IRR ��VWRSD�G\VNRQWRZD�przy której NPV=0)

47,19%

�2EOLF]HQLD�SURJX�UHQWRZQR�FL��%(3�� 3UyJ�UHQWRZQR�FL��SXQNW�UyZQRZDJL��RNUH�OD�ZROXPHQ�VSU]HGD*\�Z�XMFLX�LOR�FLRZ\P�E�G(�ZDUWR�FLRZ\P��SU]\�NWyU\P�SU]\FKRG\�]�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM�]UyZQDM��VL�]�NRV]WDPL� RSHUDF\MQ\PL� �VWDá\PL� L� ]PLHQQ\PL��� 3U]\� WDNLP� SR]LRPLH� VSU]HGD*\�SU]HGVLELRUVWZR� QLH� JHQHUXMH� ]\VNyZ�� OHF]� MHGQRF]H�QLH� QLH� SU]\QRVL� VWUDW� �QD�SR]LRPLH� G]LDáDOQR�FL� RSHUDF\MQHM��� :� WDbeli 11. przedstawiono obliczenia progu

UHQWRZQR�FL� ZUD]� ]� PDUJLQHVHP� EH]SLHF]H�VWZD� Z� XMFLX� SLHQL*Q\P� L�procentowym.

Tabela 11. 2EOLF]HQLD�SURJX�UHQWRZQR�FL

WYSZCZEGÓLNIENIE LATA

IV kw. 2005 2006 2007 2008

���3U]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\ - 131 100 141 700 155 000 2. Koszty zmienne - 9 300 9 800 10 700 ���0DU*D�EUXWWR���-2) - 121 800 131 900 144 300 ���6WRSD�PDU*\�EUXWWR������ - 0,93 0,93 0,93 ���.RV]W\�VWDáH - 84 550 88 700 96 800 ���35Ï*�5(172:12�&,�(5:4)

- 91 006 95 290 103 978

7. Margines EH]SLHF]H�VWZD

D��Z�W\V��]��-6) - 40 094 46 410 51 022 b) w % (7a/1) - 30,6% 32,8% 32,9%

22

BIBLIOGRAFIA:

EUGENIUSZ MICHALSKI-MARKETING

KOTLER – MARKETING

67$%5<à$�$��32'67$:<�=$5=�'=$1,$�),50�