İki yıllık tahvil faizinin %13,50’ye, dolar/TL’nin 3,89’a yükselmesiyle hisse se-netlerinde satış baskısı ikinci günde de sürerken, volatilitenin yükseldiğini izle-dik. ABD’den gelecek açıklamaları bekleyen borsa 110.758-112.848 geniş ban-dında dalgalandıktan sonra günü %0,34 düşüşle 111.894 seviyesinden tamam-ladı. Küresel piyasalar ise gündem yokluğunda karışık seyir izlediler. Dolar en-deksi 94,8’de yatay kalırken, ABD 10 yıllık faizi hafifçe %2,32’ye geriledi. Bugü-nün tek verisi olan Çin’de yıllık enflasyon ekimde %1,6’dan %1,9’a yükseldi. Beklenti %1,8 seviyesindeydi. Veri sonrasında Asya borsalarında satış izleniyor. Dün akşam 3,86’ya gerileyen dolar/TL bu sabah iç piyasada yeniden 3,87’nin üzerinden açıldı. Bugün iç piyasaların gündemi zayıf. Başbakanın ABD’den ya-pacağı açıklamalar izlenecek. Hisse senetlerinde dalgalanmanın devam edece-ğini tahmin ediyoruz. Endekste ilk etapta 110.500 seviyesi izlenebilir. Önümüz-deki günlerde bu seviyenin altında 109.000’in kritik bir destek olacağını tahmin ediyoruz.

TÜİK verilerine göre eylülde sanayi üretimi geçen yılın aynı ayına göre %10.4 arttı. Eylülde bayram tatiline rağmen izlenen güçlü artış %6 seviye-sindeki piyasa beklentisine göre pozitif yönlü sürpriz oluşturdu. Bu güçlü artışı dayanıklı tüketim malı üretiminde izlenen %36.5 artış sürüklemiş gibi görünüyor. Bunun yanında dalgalanması yüksek olan madencilik ve enerji sektörlerinde de yüksek artışlar oldu. Sanayi üretimindeki yüksek artışın, iç piyasada vergi teşviklerinin son ayı olmasıyla artmış olan iç talebin yanı sıra

dış talebin de güçlü olduğunu göster-diğini düşünüyoruz. Bu veriyle üçüncü çeyreğe dair veri seti tamamlandı. Sanayi üretimi üçüncü çeyrekte %10 (arındırılmamış: %13,7)gibi yüksek artış kaydetmiş oldu ve yüksek büyü-me beklentilerini destekledi.

Ekonomiden sorumlu Başbakan Yar-dımcısı Mehmet Şimşek, "Sanayi üretimi (arındırılmamış) eylülde yıllık yüzde 13,4 arttı. Sanayi üretimi 3. çeyrek artışının yüzde 13,7 olduğu hesa-ba katıldığında reel GSYH büyümesinin çift haneli rakama ulaşması muhte-mel” açıklamasını yaptı.

Piyasa Özeti 08-Nov Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 111,895 -0.34 7.4

BİST-30 137,106 -0.57 7.5

Dolar/TL (TCMB Alış) 3.8532 -0.15 8.0

Euro/TL (TCMB Alış) 4.4609 -0.40 6.3

Euro/Dolar 1.1596 0.05 -1.2

Dolar/JPY 113.84 -0.09 1.1

En son Önceki

Gösterge tahvil (15 Mayıs 2019) 12.52 13.48

Eurobond (5 Mar 2038) 111.50 112.34

Altın ($/oz, uluslararası borsalar) 1,283.70 1,278.30

Ham petrol ($/varil, BRENT) 63.51 63.49

TSKB Eurobondları Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

30 Ekim 2019 5.375 101.63 4.504

22 Nisan 2020 5.125 100.46 4.921

18 Mayıs 2021 4.875 98.63 5.308

9,869

8,412

7,392

8,478

7,5577,776

113,024112,995

111,293

114,166

112,272111,895

94,500

99,500

104,500

109,500

114,500

119,500

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

01/Nov 02/Nov 03/Nov 06/Nov 07/Nov 08/Nov

(mn TL)BIST-100 ve İşlem Hacmi

Piyasalarda Bugün | 9 Kasım 2017 2

TÜİK verilerine göre perakende endeksi eylülde geçen yılın aynı ayına göre %1,2 düşüş gösterdi. Yıla zayıf başlayan perakende endeksi yaz aylarındaki toparlanmanın ardından yeniden düşüşe geçti. Takvim etkisinden arındırılmış perakende endeksi önceki yılın aynı ayına göre %1,2, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış endeks önceki aya göre %0,6 geriledi. Bu zayıflamada eylülde dolar/TL’de kaydedilen %3,2’lik yükselişin ve enflasyon artışının iç talebi olumsuz etkilemesinin etkili olduğunu düşünüyoruz. Perakende satışlar eylüldeki zayıflamaya rağmen, arındırılmamış olarak yılın üçüncü çeyreğini geçen yılın aynı dönemine göre %1,5 artışla tamamladı. Bu son beş çeyreğin en güçlü artışına işaret ediyor ve üçüncü çeyrekteki güçlü büyüme beklentisini destekliyor.

Benzinin litre fiyatı bu gece yarısından itibaren 13 kuruş artacak. Böylece benzin son üç haftada üç kez zamlanmış olacak ve zam oranı yaklaşık %6’ya ulaşacak.

Türk teknoloji şirketi Peak Games, kart ve okey oyunları stüdyosunun devredilmesine yönelik ABD'li oyun şirketi Zynga ile 100 milyon dolarlık bir anlaşma imzaladı. Devir kapsamında Peak Games'in anlaşmaya konu olan stüdyosunun geliştirdiği oyunlar ve personel Zynga'ya geçecek. Temmuz ayından bu yana devam eden görüşmeler sonrası devir işlemi tamamlandı. ABD'li şirket Türkiye'de ofis açacak.

Moody’s Nijerya’nın uzun vadeli yabancı para kredi notunu B2’den B1’e indirdi, görünümün durağan olduğunu açıkladı. Not indiriminin nedeni olarak petrol dışı gelirlerin artırılmasında atılan adımların başarısız olması ve devlet bütçesinde yüksek faiz öde-meleri nedeniyle şoklara dayanıklılığın olmaması gösterildi.

Katalonya özerk yönetiminde merkezi hükümetin uyguladığı 155. maddeyi ve eski Katalonya yerel hükümeti üyelerinin tutuk-lanmasını protesto etmek için genel greve gidildi.

Afyon Çimento (AFYON) – Afyonkarahisar’da bulunan eski çimento fabrikasının bulunduğu 157 bin metrekare ticari ve konut imarlı arsalardan, 18 bin metrekare arsanın satışı için ön protokol imzaladı.

Gübre Fabrikaları (GUBRF) - %40 oranında iştirak ettiği Negmar Denizcilik Yatırım A.Ş.'nin hisselerinin Etis Denizcilik Yatırım A.Ş.'ye ait olan %20'lik kısmının, 10.025.000 TL ve yaptırılacak değerleme çalışması sonrası belirlenecek değerleri aşmamak kaydıyla, satın alınmasına karar verildi.

Migros (MGROS) – 3. çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından, 2017 yılsonu beklentilerini revize etti. Buna göre, net satışlar büyü-me oranı beklentisi %35’ten %38’e çıkarken, FAVÖK marjı %5-%5,5 aralığından %5,5’e yükseldi. Yeni mağaza açılışı hedefi ise 180 adet olarak korundu.

THYAO - Türkiye ile Tayland arasındaki turizmin artırılması kapsamında Türk Hava Yolları (THY) ile Tayland Hükümeti arasında "iyi niyet anlaşması" imzalandı.

Otomotiv sektörü – AB Komisyonu karbon emisyonunu azaltmak ve elektrikli araç kullanımını artırmak için yasa tasarısı hazırla-dı. Tasarının diğer amacı da Avrupa otomotiv sektörünün rekabet gücünün korunmasını sağlamak olarak belirtildi. Almanya 2025’ten önce hiçbir emisyon azaltım programını desteklemeyeceğini açıkladı.

Perakende sektörü - Nielsen PL Sektörü Araştırması'na göre özellikle gıdadaki yüksek fiyat artışları sonucunda tüketicilerin indirim marketlerine yönelmesi ile üç büyük indirim marketi 3 yılda 7 bin 305 yeni market açılışı gerçekleştirdi. Raporda tüketicilerin artık haftalık alışverişi tercih ettiğini, bu alışkanlığın yüzde 23'ten 42'ye çıktığını ve özellikle gıda fiyatlarındaki yüksek fiyat artışının tüketi-ciyi büyük paketli ürünlere yönelttiğini belirtildi.

Tüpraş (TUPRS) - üçüncü çeyrekte net kârı geçen yıl aynı döneme göre %70.8 artarak 992.2 milyon TL oldu. Şirketin dün KAP'a gön-derdiği üçüncü çeyrek finansal sonuçlarına göre şirketin toplam hasılatı da %52 artarak 14.3 milyar TL oldu.

Koç Holding (KCHOL) - üçüncü çeyrekte net kârı geçen yılın aynı dönemine göre %31.5 artışla 1.3 milyar TL oldu. Koç Holding'den bu sabah KAP'a gönderilen finansal sonuçlara göre toplam hasılat ise aynı dönemde %39 artarak 25.9 milyar liraya yükseldi.

THY (THYAO) - Türk Hava Yolları'nın üçüncü çeyrek net karı 2.4 milyar TL oldu. Şirketin KAP'a gönderdiği üçüncü çeyrek mali sonuç-lara göre geçen yıl aynı dönem net kâr ise 548 milyon TL olarak gerçekleşti. Finansal sonuçlara göre geçen sene üçüncü çeyrekte 8.66 milyar lira olan toplam hasılat ise bu sene aynı dönemde 12.66 milyar TL oldu. THY tarafından gönderilen yazılı açıklamada da "Türk Hava Yolları yıl başından itibaren uyguladığı mali disiplin ve dinamik talep yönetimi uygulamaları ile 2017 yılının üçüncü çeyre-ğinde 939 milyon dolar, dokuz aylık döneminde ise 956 milyon dolar esas faaliyet kârı gerçekleştirerek, tarihinin en yüksek kârına ulaştı" denildi.

Piyasalarda Bugün | 9 Kasım 2017 3

BİST Endeksler 08-Nov Günlük (%) Aylık (%) YBB* (%) Son bir yıl (%)

BİST-100 111,895 -0.34 7.4 43.20 46.52

BİST-100 (sent) 2.90 -0.19 -0.5 31.26 19.90

BİST Mal i 131,629 -0.41 3.6 27.06 28.32

BİST Sınai 128,970 0.09 8.7 54.30 64.04

BİST Hizmetler 75,219 -1.02 8.5 51.57 49.99

*Yılbaşından Beri

BİST -100 Özet 08-Nov 07-Nov

İşlem Hacmi (mn TL) 7,775.5 7,556.6

Piyasa Değeri (mlyr $) 184.3 184.0

Halka açık (mlyr $) 62.6 62.7

En çok yükselenler Kapanış Değişim (%)

ICBC Turkey Bank 8.05 12.6

Global Yat. Holding 3.80 10.1

İhlas Holding 0.66 6.5

Afyon Çimento 8.34 5.8

Ford Otosan 57.40 4.4

En çok düşenler Kapanış Değişim (%)

Ülker Bisküvi 19.49 -4.8

Otokar 125.90 -4.6

Gözde Girişim 4.42 -3.3

Turcas Petrol 2.61 -3.1

İzmir Demir Çelik 3.34 -2.9

En çok işlem görenler Kapanış Hacim (mn TL)

Türk Hava Yolları 10.55 1,687.1

Aselsan 39.40 821.6

Kardemir (D) 2.48 419.7

Garanti Bankası 10.38 388.6

Karsan Otomotiv 1.80 299.0

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

8/12

/16

9/30

/16

11/1

1/1

6

12/2

3/1

6

2/3/

17

3/17

/17

4/28

/17

6/13

/17

7/27

/17

9/12

/17

10/2

4/1

7

(sent)(mn $)

BIST-100 ve İşlem Hacmiİşlem Hacmi Kapanış (Sağ Eksen)

60.9

61.9

62.9

63.9

64.9

65.9

Oca

k 15

Mar

t 15

May

ıs 1

5

Tem

muz

15

Eylü

l 15

Kas

ım 1

5

Oca

k 16

Mar

t 16

May

ıs 1

6

Tem

muz

16

Eylü

l 16

Kas

ım 1

6

Oca

k 17

Mar

t 17

May

ıs 1

7

Tem

muz

17

Eylü

l 17

Kaynak : Matriks

Yabancı Takası (%)

TSKB

Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü

research@tskb.com.tr

MECLİSİ MEBUSAN CAD. NO 81

FINDIKLI İSTANBUL 34427, TÜRKİYE

2017 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur.

Bu doküman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için

hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel

görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka

nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle

ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir; bu menkul

kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere

önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir.

Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki

herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans

her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir.

Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin

alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de

bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul

kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de

verebilirler.

Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi

olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.