Banca Fideuram: La certezza dei fatti, la forza dei progettiBanca Fideuram: La certezza dei fatti, la forza dei progetti

Donato GualdiVice Direttore Generale

Milano, 8 marzo 2005

Donato GualdiVice Direttore Generale

Milano, 8 marzo 2005

2

Banca Fideuram:Banca Fideuram:

La certezza dei fatti,…La certezza dei fatti,…

3

La certezza dei fatti: quotata nel SP/MIBLa certezza dei fatti: quotata nel SP/MIB

Capitalizzazione di BorsaCapitalizzazione di BorsaCapitalizzazione di BorsaCapitalizzazione di Borsa

Azimut641 mlnAzimut641 mln

Fideuram3.961 mlnFideuram3.961 mln

Mediolanum3.947 mln

Mediolanum3.947 mln

4

Patrimonio Assogestioni principali gruppi bancari al 31/12/04Patrimonio Assogestioni principali gruppi bancari al 31/12/04Patrimonio Assogestioni principali gruppi bancari al 31/12/04Patrimonio Assogestioni principali gruppi bancari al 31/12/04

INTESAINTESA

UNICREDIT

UNICREDIT

SANPAOLO*

SANPAOLO*

CAPITALIACAPITALIA

ARCA ARCA

MPS MPS

€ mld

GRUPPO BFGRUPPO BFGRUPPO BFGRUPPO BF

16,116,1

Banca Fideuram 4° gruppo

in Italia

Banca Fideuram 4° gruppo

in Italia

BNLBNL

21,021,0

26,426,4

32,532,5

67,567,5

78,178,1

79,479,4

* al netto del Gruppo Fideuram

La certezza dei fatti: player di primo pianoLa certezza dei fatti: player di primo piano

38,938,9

5

GRUPPO BFGRUPPO BFGRUPPO BFGRUPPO BF

MEDIOLANUM MEDIOLANUM

MEDIOLANUM MEDIOLANUM

RASBANK RASBANK RASBANK RASBANK

XELION XELION XELION XELION

AZIMUT AZIMUT AZIMUT AZIMUT

CREDIT SUISSE CREDIT SUISSE

CREDIT SUISSE CREDIT SUISSE

GENERALI GENERALI GENERALI GENERALI

7,1

8,4

12,1

14,1

18,9

20,8

58,9

La certezza dei fatti: leader incontrastata fra le retiLa certezza dei fatti: leader incontrastata fra le reti

Patrimonio Assoreti principali reti al 31/12/’04 e utile netto ‘03Patrimonio Assoreti principali reti al 31/12/’04 e utile netto ‘03Patrimonio Assoreti principali reti al 31/12/’04 e utile netto ‘03Patrimonio Assoreti principali reti al 31/12/’04 e utile netto ‘03

AuM (€ mld)AuM (€ mld)

-25,3

-54,4

-26,6

129,4

175,6

-22,2

3,1

Utile Netto (€ mln)Utile Netto (€ mln)

Banca Fideuram

N° 1

Banca Fideuram

N° 1

6

La certezza dei fatti: i migliori professionistiLa certezza dei fatti: i migliori professionisti

Asset under Management per PBAsset under Management per PBAsset under Management per PBAsset under Management per PB

Primo quartile di BF (~800 PB) migliore del miglior benchmark

Ultimo quartile in linea con la media di mercato

MediaBF

Media settore*

1o

quartile

2o

quartile

3o

quartile

4o

quartile

Medio-lanum

Ras-bank Gruppo

Generali

Finanza & Futuro

Credit Suisse

Xelion

Banca Fideuram Principali altre Reti

AzimutEuro

mobiliare

32,8

15,4

9,8

4,5

8,2

23,2

9,56,8 5,9 5,1 5,0

3,1

11,5

4,54,54,54,5

15,615,6

SPI

€ mln

7

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004E

La certezza dei fatti: redditività a sostegno della crescitaLa certezza dei fatti: redditività a sostegno della crescita

Andamento utile netto consolidatoAndamento utile netto consolidatoAndamento utile netto consolidatoAndamento utile netto consolidato

€ mln

226226

146146

176176

230-240230-240

158158152152

224224

8

La certezza dei fatti: sicurezza e sviluppo dei guadagni dei PBLa certezza dei fatti: sicurezza e sviluppo dei guadagni dei PB

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005E

Andamento provvigioni di gestioneAndamento provvigioni di gestioneAndamento provvigioni di gestioneAndamento provvigioni di gestione

€ mgl

4141 4343 4040 41415353

6060

24241818

9

Numero P.E. e Agenzie sul territorioNumero P.E. e Agenzie sul territorioNumero P.E. e Agenzie sul territorioNumero P.E. e Agenzie sul territorio

La certezza dei fatti: unica “vera” Banca-ReteLa certezza dei fatti: unica “vera” Banca-Rete

6 Filiali Capozona

6 Filiali Capozona

91 P.E.91 P.E.

96 Agenzie96 Agenzie

308

27

20

5 5

19

64

14 4

37

5

2

23

2

2

1

10

La certezza dei fatti: una sola missionLa certezza dei fatti: una sola mission

Pianificazione Finanziaria

NoiNoiNoiNoiGli altri Gli altri Gli altri Gli altri

Corporate

Mutui

Prestiti

Depositi

Servizi

11

La certezza dei fatti: innovazione ed evoluzioneLa certezza dei fatti: innovazione ed evoluzione

Fideuram Fideuram offre i suoi offre i suoi primi Fondi primi Fondi comuni comuni italianiitaliani

19841984 19881988

Fideuram Fideuram introduce il introduce il Servizio Servizio Moneta attivaMoneta attiva

1968 1968

Fideuram Fideuram introduce introduce i Fondi i Fondi ComuniComuni

19961996

Banca Banca Fideuram Fideuram entra nel entra nel MIB 30MIB 30

Fusione tra Fusione tra Fideuram e Fideuram e Banca Banca ManusardiManusardi

19921992

Banca Banca Fideuram Fideuram offre le offre le Unit Unit LinkedLinked

19991999 2002200220022002

Banca Banca Fideuram Fideuram acquisisce acquisisce SPISPI

19951995

Banca Banca Fideuram Fideuram lancia il primo lancia il primo Fondo Fondo multicompartomulticomparto

12

La certezza dei fatti: servizi e supporti alla reteLa certezza dei fatti: servizi e supporti alla rete

13

La certezza dei fatti: capace di aggregare e di integrareLa certezza dei fatti: capace di aggregare e di integrare

Rete acquirenteRete acquirente Rete acquisitaRete acquisita AnnoAnno AuM del target AuM del target

Rasbank BNL investimenti 2004 4.157 mln

Sara Banca della Rete 2003 1.132 mln

Xelion ING Sviluppo 2003 4.001 mln

Rasbank Commerzbank AMI 2003 698 mln

Generali Banca Primavera 2003 5.538 mln

Xelion On Banca 2002 706 mln

Finanza & Futuro Zurich Investment 2002 559 mln

Banca FideuramBanca FideuramBanca FideuramBanca Fideuram Sanpaolo InvestSanpaolo InvestSanpaolo InvestSanpaolo Invest 2002200220022002 8.155 mln8.155 mln8.155 mln8.155 mln

14

Banca Fideuram:Banca Fideuram:

…,la forza dei progetti…,la forza dei progetti

15

MercatoMercato**

+8-9% +8-9% Crescita AUM Totali Crescita AUM Totali

+3,0% +3,0%Effetto PerformanceEffetto Performance

Lo scenario di riferimento nel 2005-2007Lo scenario di riferimento nel 2005-2007

Crescita Risparmio Crescita Risparmio +5-6 % +5-6 %

* tassi annui Fonte: Prometeia

16

Obiettivo di RNT di BF nell’orizzonte di PianoObiettivo di RNT di BF nell’orizzonte di Piano

Crescita annua del 5,7%=

Mantenimento dell’attuale quota di

mercato di BF

Crescita annua del 5,7%=

Mantenimento dell’attuale quota di

mercato di BF

Obiettivo Obiettivo

9 mld di Euro9 mld di Euro

17

Risorse ed interventi a diretto beneficio dei PBRisorse ed interventi a diretto beneficio dei PB

Nuova Management FeeNuova Management FeeA sostegno dei portafogli con ulteriore potenziale di sviluppo

Partnership• Modifica di quella in essere• Nuova per chi non vi

partecipa

Partnership• Modifica di quella in essere• Nuova per chi non vi

partecipa

Anticipazione dei beneficiNuove opportunità

Bonus TriennaleBonus Triennale Incentivo per tutti su tre anni

Stock OptionStock OptionPartecipazione al solo rialzodel titolo BF

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Vecchie aliquote

20 – 25%20 – 25%

Nuova Management FeeNuova Management Fee

Nuove aliquote

25 – 30%25 – 30%

Ricavo aggiuntivo per i PB: 12-13 mln €Ricavo aggiuntivo per i PB: 12-13 mln €

19

Partnership: nuove opzioniPartnership: nuove opzioni

Anticipazione fino al 40% della partnership a fine 2007

Anticipazione fino al 40% della partnership a fine 2007

Erogazione della parte rimanente (60%) nel 2012 senza ulteriori condizioni

Erogazione della parte rimanente (60%) nel 2012 senza ulteriori condizioni

20

Riapertura per i PB con patrimoni* > 15

mln € a fine 2007

Riapertura per i PB con patrimoni* > 15

mln € a fine 2007

Investimento25 – 30 mln €

Riapertura della PartnershipRiapertura della Partnership

Regole analoghe alla Partnership 2003, con novità previste:• 40% anticipabile entro 5 anni e restante erogabile al 10° anno• Aliquote in funzione della RFA da 0,55% a 1,40%

*RFA 31/12/04 + RNT 05-07

21

Incentivazione triennale PBIncentivazione triennale PB

Soglia di accesso: 3 mln di RNTSoglia di accesso: 3 mln di RNT

Aliquote maggiori per PB con AuM > 15 mln €Aliquote maggiori per PB con AuM > 15 mln €

Tutta la RNT pagata ad aliquote piene se RNG >= 65%Tutta la RNT pagata ad aliquote piene se RNG >= 65%

22

Aliquote applicate ad intera RNT se RNG >= 65%; aliquota fissa 0,15% su raccolta amministrata superiore al 35%

Calcolo Bonus con sistema a scaglioni

RFA PB RFA PB

PB con RFA >15 mln di €PB con RFA >15 mln di €

PB con RFA <15 mln di €PB con RFA <15 mln di €

Soglia di accesso a 3 mln di €Soglia di accesso a 3 mln di €

Aliquote Bonus triennale PBAliquote Bonus triennale PB

0 - 5,00 - 5,0 5,0 - 10,05,0 - 10,0

>10,0>10,0

0,30%0,30% 0,50%0,50% 0,75%0,75%

Fasce di RNTFasce di RNT

0,40%0,40% 0, 60%0, 60% 0,90%0,90%

23

Stock option triennaleStock option triennale

Partecipazione al solo rialzoPartecipazione al solo rialzo

Stock option “reali” per valore nominale pari al 35% del BonusStock option “reali” per valore nominale pari al 35% del Bonus

Prezzo di esercizio attualePrezzo di esercizio attuale

Esercizio alla conclusione del pianoEsercizio alla conclusione del piano

24

Siamo più avanti degli altri . . . e vogliamo restarciSiamo più avanti degli altri . . . e vogliamo restarciSiamo più avanti degli altri . . . e vogliamo restarciSiamo più avanti degli altri . . . e vogliamo restarci

La forza dei progetti: circolo virtuosoLa forza dei progetti: circolo virtuoso

Asset ManagementOffertaFormazioneComunicazioneIncentivi

RISORSERISORSERISORSERISORSE

INVESTIMENTIINVESTIMENTIINVESTIMENTIINVESTIMENTI

CRESCITACRESCITACRESCITACRESCITA