baÛn caÙo baÏch - ssi cao bach - final.pdf · “Điều lệ quỹ” bao gồm văn bản...

1BẢN CÁO BẠCH QUỸ VFF

CHAØO BAÙN CHÖÙNG CHÆ QUYÕ ÑAÀU TÖ CHÖÙNG KHOAÙN RA COÂNG CHUÙNG

BAÛN CAÙO BAÏCH

QUYÕ ÑAÀU TÖ TRAÙI PHIEÁU BAÛO THÒNHVINAWEALTH (VFF)

QUỸ ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU BẢO THỊNH VINAWEALTH (VFF)2

QUỸ ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU BẢO THỊNH VINAWEALTH (VFF) 3BẢN CÁO BẠCH QUỸ VFF

MỤC LỤC

I. NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH VỀ NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH ..............8

A. CôngtyQuảnlýQuỹ ....................................................................................................... 8

B. Ngân hàng Giám sát ....................................................................................................... 8

II. THUẬT NGỮ/ ĐỊNH NGHĨA ........................................................................................8

III. CƠ HỘI ĐẦU TƯ ......................................................................................................11

A. TổngquanvềnềnkinhtếViệtNam.............................................................................. 11

B. Nhữngdấuhiệutíchcực: ............................................................................................. 11

C. ThịtrườngtráiphiếuViệtNamvàcáccơhộiđầutư ................................................... 12

IV. THÔNG TIN CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ VINAWEALTH ..................................................14

A. ThôngtinvềCôngtyCổphầnQuảnlýQuỹVinaWealth .............................................. 14

B. GiớithiệucổđôngchínhcủaVinaWealth .................................................................... 14

C. GiớithiệuthànhviênHộiđồngquảntrịcủaVinaWealth............................................. 15

D. GiớithiệuvềBanĐiềuhànhcủaVinaWealth ............................................................... 15

E. GiớithiệuvềHộiđồngđầutưcủaVinaWealth ............................................................ 15

F. ThôngtinvềtìnhhìnhhoạtđộngcủaCôngtyQuảnlýQuỹVinaWealth ..................... 17

V. NGÂN HÀNG GIÁM SÁT ..........................................................................................17

VI. CÔNG TY KIỂM TOÁN ..............................................................................................17

VII. ĐẠI LÝ PHÂN PHỐI CHỨNG CHỈ QUỸ .......................................................................18

VIII. TỔ CHỨC ĐƯỢC ỦY QUYỀN ....................................................................................18

IX. CÁC THÔNG TIN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ ............................................................................18

A. ThôngtinchungvềQuỹ ................................................................................................ 18

1. TênvàđịachỉliênhệcủaQuỹ ...................................................................................... 18

2. GiấychứngnhậnđăngkýchàobánCCQmở. .............................................................. 18

3. Giấychứngnhậnđăngkýlậpquỹ ................................................................................ 18

B. ĐiềulệQuỹtrongđợtpháthànhlầnđầu..................................................................... 18

1. Ghichúquantrọng ....................................................................................................... 18

2. CácthôngtinchungvềQuỹVFF ................................................................................... 18

3. Cácquyđịnhvềmụctiêu,chínhsáchvàhạnchếđầutưcủaQuỹ ............................... 19

4. ĐặctrưngcủachứngchỉquỹVFF ................................................................................. 21


5. CơchếgiaodịchchứngchỉQuỹ: .................................................................................. 21

6. Nguyêntắcxácđịnhgiágiaodịchđơnvịquỹ .............................................................. 26

7. Chiphíhoạtđộngcủaquỹ ............................................................................................ 27

8. LợinhuậncủaQuỹvàThuế .......................................................................................... 28

9. Đạihộinhàđầutư ........................................................................................................ 29

10. Banđạidiệnquỹ ........................................................................................................... 29

11. Tiêuchílựachọn,quyềnhạnCôngtyquảnlýQuỹ ...................................................... 30

12. Ngân hàng Giám sát ..................................................................................................... 30

13. Kiểmtoán,KếtoánvàChếđộbáocáo ......................................................................... 30

C. CácrủirokhiđầutưvàoQuỹ ....................................................................................... 31

1. Rủirothịtrường ........................................................................................................... 31

2. Rủirolãisuất ................................................................................................................ 31

3. Rủirolạmphát ............................................................................................................. 31

4. Rủirothanhkhoản ....................................................................................................... 31

5. Rủiropháplý ............................................................................................................... 32

6. Rủirotíndụng .............................................................................................................. 32

7. Rủiroxungđộtlợiích .................................................................................................. 32

8. Rủirodokếhoạchgiảingân ......................................................................................... 32

9. Rủirotiềntệ ................................................................................................................. 32

X. PHÁT HÀNH LẦN ĐẦU VÀ GIAO DỊCH CHỨNG CHỈ QUỸ CÁC LẦN TIẾP THEO ............33

A. Cơsởpháplý ................................................................................................................ 33

B. Phươngánpháthànhlầnđầu ...................................................................................... 33

1. Thôngtinchungvềquỹ ................................................................................................ 33

2. Cácquyđịnhvềmụctiêu,chínhsáchvàhạnchếđầutưcủaQuỹ ............................... 33

3. Cácthôngtinvềkhốilượngvàgiápháthành .............................................................. 34

4. Phươngthứcphânphốichứngchỉquỹpháthànhlầnđầu: ......................................... 35

5. Xửlýtrườnghợppháthànhchứngchỉquỹkhôngthànhcông: ................................... 35

6. Thờigianđểxácnhậngiaodịchcủanhàđầutư: ......................................................... 35

7. Phươngthứcthanhtoántiềnđăngkýmuachứngchỉquỹtrongđợtpháthànhlầnđầu ......35

8. Ngàydựkiếngiaodịchđầutiênsauđợtpháthànhlầnđầu ........................................ 36


9. Nơipháthành............................................................................................................... 36

C. Giaodịchchứngchỉquỹlầnsau ................................................................................... 36

1. Cáchthứcđăngkýmuabánchứngchỉquỹ .................................................................. 36

2. Tầnsuất,ngàyvàthờiđiểmgiaodịch .......................................................................... 36

3. Khốilượnggiaodịchmuahoặcbántốithiểu ............................................................... 36

4. Sốlượngchứngchỉquỹduytrìtốithiểu ...................................................................... 37

5. Thờiđiểmkhóasổlệnh ................................................................................................ 37

6. Quytrìnhgiaodịchmuavàgiámua ............................................................................. 37

7. Quytrìnhgiaodịchbánvàgiábán ............................................................................... 37

8. Thờigianxácnhậngiaodịch ........................................................................................ 38

9. Thờigianthanhtoánchonhàđầutư ........................................................................... 38

10. Hủylệnhgiaodịch ........................................................................................................ 38

11. ChuyểnđổichứngchỉQuỹgiữacácQuỹ ...................................................................... 39

12. Tạmngừnggiaodịch .................................................................................................... 39

13. Tạotàikhoảnvàthayđổithôngtinnhàđầutư ........................................................... 39

14. Nơiphânphốivàđạilý ................................................................................................. 39

15. Hạnchếgiaodịchcủanhàđầutưnướcngoài ............................................................. 40

D. Côngbốgiátrịtàisảnròngvàtìnhhìnhgiaodịch ....................................................... 40

1. Phươngphápvàthờiđiểmxácđịnhgiátrịtàisảnròng ............................................... 40

2. PhươngtiệnCôngbốthôngtingiaodịchquỹ .............................................................. 40

XI. TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ ..........................................................................40

1. Báocáotàichính .......................................................................................................... 40

2. Cácchỉtiêuhoạtđộng .................................................................................................. 40

3. DựbáokếtquảhoạtđộngcủaQuỹ .............................................................................. 41

4. ThờigianvàđịađiểmcungcấpbáocáohoạtđộngcủaQuỹ ....................................... 41

XII. XUNG ĐỘT LỢI ÍCH .................................................................................................41

XIII. CHẾ ĐỘ BÁO CÁO ...................................................................................................42

XIV. ĐỊA CHỈ LIÊN LẠC GIẢI ĐÁP THẮC MẮC CHO CÁC NHÀ ĐẦU TƯ ................................42

XV. CAM KẾT ................................................................................................................42

XVI. PHỤ LỤC ĐÍNH KÈM ................................................................................................42


I. NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH VỀ NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH

A. CôngtyQuảnlýQuỹ

ÔngAndyHo-ChủtịchHộiđồngQuảntrịcủaCôngtycổphầnQuảnlýQuỹVinaWealth.

ÔngSubastianSubba-TổngGiámđốccủaCôngtycổphầnQuảnlýQuỹVinaWealth.

ÔngHồVănDũng-GiámđốcKSNBcủaCôngtycổphầnQuảnlýQuỹVinaWealth.

ChúngtôiđảmbảorằngcácthôngtinvàsốliệutrongBảncáobạchnàylàphùhợpvớithựctếmàchúngtôiđượcbiết,hoặcđãđượcđiềutra,thuthậpmộtcáchhợplý.

B. Ngân hàng Giám sát

Đạidiệntheophápluật:ÔngSumitDutta

Chứcvụ:TổngGiámđốc,NgânhàngTNHHmộtthànhviênHSBC(ViệtNam).

BảncáobạchnàylàmộtphầncủahồsơđăngkýchàobánChứngchỉquỹVFFdoCôngtyCổphầnQuảnlýQuỹVinaWealthlậpsaukhicóxácnhậncủaNgânhàngHSBC.Theoquyđịnhcủaphápluậthiệnhànhvànhữngquyđịnhđãđượcthỏathuậntronghợpđồngcungcấpdịchvụlưukývàgiámsát,NgânhànggiámsátchỉxácnhậnnhữngthôngtincóliênquanđếnNgânhànggiámsátởmụcVcủaBảncáobạch,cácthôngtincònlạitrongBảncáobạchnàykhôngnằmtrongphạmvivàxácnhậncủaNgânhànggiámsát.Chúngtôiđảmbảorằngviệcphântích,đánhgiávàlựachọnngôntừtrênBảncáobạchnàyđãđượcthựchiệnmộtcáchhợplývàcẩntrọngdựatrêncơsởcácthôngtinvàsốliệudoCôngtyCổphầnQuảnlýQuỹVinaWealthcungcấp.

II. THUẬT NGỮ/ ĐỊNH NGHĨA

NhữngtừvàcụmtừviếttắtdướiđâyđượcđịnhnghĩavàsẽđượcdùngtrongsuốtBảncáobạchnày.

“Quỹ hoặc Quỹ VFF” LàQuỹđầutưtráiphiếuBảoThịnhVinaWealth,thựchiện chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng, đượcthành lập theo quy định của pháp luật về chứngkhoánvàĐiềulệquỹ.

“Công Ty Quản Lý Quỹ” Là Công Ty Cổ Phần Quản Lý Quỹ VinaWealth (sauđây được gọi tắt là VinaWealth), được thành lậptheogiấyphépthànhlậpvàhoạtđộngsố31/UBCK-GPHĐQLQ do UBCKNN cấp ngày 14/04/2008. Giấyphépđiềuchỉnhsố33/GPĐC-UBCKdoUBCKNNcấpngày 20/04/2012hoặc bất kể Công tyQuản lýQuỹnàokhácđượcchỉđịnhthaythế.VinaWealthđượcuỷthácquảnlýquỹ,cóquyềnvànghĩavụtheoquyđịnhtạiĐiềulệnày.

“Ngân hàng giám sát” LàNgânhàngTNHHMộtThànhViênHSBC(ViệtNam)(sau đây được gọi tắt là “Ngân hàng HSBC”) đượcthànhlậptheogiấyphépsố235/GP-NHNN,doNgânHàngNhàNước ViệtNam cấp ngày 08/09/2008 và


Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động lưu ký chứngkhoánsố18/UBCK-GCNdoUỷBanChứngkhoánNhànước cấp ngày 18/03/2008 hoặc bất kỳ Ngân hànggiám sát nàođược chỉ định thay thế, cung cấp cácdịchvụ:(i)bảoquản,lưukýchứngkhoán,tàiliệuxácnhậnquyềnsởhữutàisảnhợpphápcủaquỹ;cáchợpđồngkinhtế,cácchứngtừcóliênquanđếntàisảncủaQuỹđồngthờigiámsáthoạtđộngcủaQuỹ; (ii)thựchiệnchứcnănggiámsáttoànbộhoạtđộngquảnlýtàisảncủaquỹdoCôngtyquảnlýquỹthựchiện.QuyềnvànghĩavụcủaNgânhànggiámsátđượcquyđịnhtạiĐiềulệnày.

“Công ty kiểm toán” LàcôngtykiểmtoánđộclậpđượcphépcungcấpdịchvụkiểmtoánchoQuỹVFF.CôngtyKiểmtoándoĐạihộinhàđầutưchỉđịnh.

“Điều lệ quỹ” Baogồmvănbảnnày,cácPhụlụcđínhkèmvàcácsửađổibổsunghợppháp(nếucó).

“Bản cáo bạch” Làtàiliệuhoặcdữliệuđiệntửcôngkhainhữngthôngtinchínhxác,trungthực,kháchquanliênquanđếnviệcchàobánvàlưuhànhchứngchỉquỹcủaQuỹ.

“Hợp đồng giám sát” LàhợpđồngđượckýkếtgiữaCôngtyquảnlýquỹvàNgânhànggiámsátđượcthôngquabởiĐạihộinhàđầutưcủaQuỹ.

“ Nhà đầu tư” Làcánhân, tổchứctrongnướcvànướcngoàinắmgiữchứngchỉQuỹ.

“Đại hội nhà đầu tư” LàđạihộicủanhàđầutưcóquyềnbiểuquyếtđượctổchứcthườngkỳhoặcbấtthườngđểthôngquacácvấnđềquantrọngcóliênquanđếnQuỹ.ĐạihộinhàđầutưlàcơquanquyềnlựccaonhấtcủaQuỹ.

“Ban đại diện quỹ” LànhữngngườiđạidiệnchonhàđầutưđượcĐạihộinhàđầutưbầurađểthaymặtnhàđầutưthựchiệnviệcgiámsátcáchoạtđộngcủaQuỹ,CôngtyquảnlýquỹvàNgânhànggiámsát.

“Vốn điều lệ ban đầu” LàtổngsốvốnbằngtiềndotấtcảNhàđầutưthựcgóptạiđợtpháthànhchứngchỉquỹlầnđầuracôngchúngvàđượcghitrongĐiềulệQuỹ.Trongquátrìnhhoạtđộng,vốncủaQuỹthayđổithìVốnđiềulệcủaQuỹsẽthayđổitươngứng.

“Đơn vị Quỹ” Là vốn sổ sách được chia thành nhiều phần bằngnhau.Mệnhgiáđơnvịquỹcủađợtpháthànhlầnđầulà10.000đồng/đơnvị.MỗiđơnvịquỹđạidiệnchophầnlợinhuậnvàvốnnhưnhaucủaQuỹ.


“Chứng chỉ Quỹ đầu tư VFF” (SauđâygọilàChứngchỉ)làchứngkhoándoCôngtyquảnlýquỹđạidiệnchoQuỹpháthành,dướidạngbúttoánhoặcghisổ,xácnhậnquyềnvàlợi íchhợpphápcủanhàđầutưđốivớitàisảnhoặcvốncủaQuỹtheotỷlệtươngứngvớisốđơnvịQuỹcủanhàđầutưđóđangsởhữu.

“Giá bán/Giá phát hành” Làmứcgiánhàđầutưphảithanhtoánđểmuamộtđơn vị quỹ. Giá bán/Giá phát hành bằngmệnh giá(trong đợt chào bán lần đầu ra công chúng); hoặcbằng giá trị tài sản ròng trênmột đơn vị quỹ cộngthêmphípháthànhđãquyđịnhtạiĐiềulệQuỹ.

“Giá mua lại” Làmứcgiámàcôngtyquảnlýquỹphảithanhtoánđểmualạitừnhàđầutưmộtđơnvịquỹ.GiámualạibằnggiátrịtàisảnròngtrênmộtđơnvịquỹtrừđiphímualạichứngchỉquỹđãquyđịnhtạiĐiềulệQuỹ.

“Phí quản lý quỹ” LàphíphảitrảchoCôngtyquảnlýquỹcungcấpdịchvụquảnlýquỹđãđượcquyđịnhtạiĐiềulệQuỹ.

“Phí phát hành/phí mua lại” Làphímànhàđầutưphảitrảkhimua/bánmộtđơnvịQuỹ.PhípháthànhtínhtheotỷlệphầntrămtrênsốtiềnđăngkýmuavàphímualạitínhtheotỷlệphầntrămtrêntổnggiátrịmualạiQuyđịnhtạiđiềulệnày.

“Cổ tức Quỹ” LàsốlợinhuậncònlạicủaQuỹsaukhitrừđicácchiphíhợplệvàđượcĐạihộinhàđầutưquyếtđịnhchiatheotỷlệsởhữucủaNhàđầutư.

“Năm tài chính” Làmườihaithángtínhtừđầungày01tháng01đếnhếtngày31tháng12nămdươnglịchhàngnăm.NămtàichínhđầutiêncủaQuỹsẽđượctínhtừngàyQuỹđượcUỷbanChứngkhoánNhànướccấpGiấychứngnhậnđăngkýlậpquỹchođếnhếtngày31tháng12củanămđó.

“Giá trị tài sản ròng của Quỹ” LàtổnggiátrịcáctàisảnvàcáckhoảnđầutưdoQuỹsởhữutrừđicácnghĩavụnợcủaQuỹtạingàytrướcNgàyđịnhgiá.

“Ngày định giá” LàngàymàCôngtyquảnlýquỹxácđịnhgiátrịtàisảnròngcủaQuỹtheoquyđịnhtạiLuậtchứngkhoánvàĐiềulệQuỹ.

“Ngày giao dịch chứng chỉ quỹ T”LàNgàyđịnhgiámàCông tyquản lýquỹ, thaymặtquỹ,pháthànhvàmualạichứngchỉQuỹ.

“Thời điểm đóng sổ lệnh” Làthờiđiểmcuốicùngmàđạilýphânphốinhậnlệnhgiaodịchtừnhàđầutưđểthựchiệngiaodịch

“Quỹ mở” Làquỹđạichúngmàchứngchỉquỹđãchàobánra


côngchúngphảiđượcmualạitheoyêucầucủanhàđầutư.

“Thông tin nội bộ” Làthôngtinliênquanđếncôngtyđạichúnghoặcquỹđạichúngchưađượccôngbốmànếuđượccôngbốcóthểảnhhưởnglớnđếngiáchứngkhoáncủacôngtyđạichúnghoặcquỹđạichúngđó(Khoản32Điều6LuậtChứngKhoán70/2006/QH11).

“Người biết thông tin nội bộ” ĐượchiểutheođịnhnghĩatạiKhoản33Điều6LuậtChứngKhoán70/2006/QH11)

“Người Có Liên Quan” ĐượchiểutheođịnhnghĩatạiKhoản34Điều6LuậtChứngKhoán70/2006/QH11

“Giấy tờ có giá” Giấytờcógiálàbằngchứngxácnhậnnghĩavụtrảnợgiữa tổ chứcpháthànhgiấy tờ cógiá vớingười sởhữugiấytờcógiátrongmộtthờihạnnhấtđịnh,điềukiệntrảlãivàcácđiềukiệnkhácKhoản8Điều6LuậtNHNNViệtNamsố46/2010/QH12

“Quỹ hoặc Quỹ VFF” LàQuỹđầutưtráiphiếuBảoThịnhVinaWealth,thựchiện chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng, đượcthành lập theo quy định của pháp luật về chứngkhoánvàĐiềulệquỹ.

“Ngày” Làngày làmviệc theodương lịch, trừ cácngày thứBảy,Chủnhậtvàcácngàynghỉlễ,tếttheoquyđịnhcủaphápluật.

III. CƠ HỘI ĐẦU TƯ

A. TổngquanvềnềnkinhtếViệtNam

KinhtếViệtNamtrongnăm2012tiếptụcthựchiệncácchínhsáchtiềntệvàtàikhóathậntrọnghướngđếnhaimụctiêuchính:mộtlàổnđịnhlâudàikinhtếvĩmôvàhailàthúcđẩykinhtếtăngtrưởngbềnvững.Cụthểlàtừđầunăm2011chođếnnay,ChínhPhủvẫnkiênđịnhthựchiệncácbiệnphápkiềmchếlạmphát,ổnđịnhtỷgiá,cắtgiảmlãisuất,đầutưcôngv.v…nhằmđạtđượcmụctiêuthứnhất,làmtiềnđềthựchiệnmụctiêuthứhailàthúcđẩykinhtếtăngtrưởngbềnvững.NhữngchínhsáchnàyđangtừngbướcpháthuytácđộngđếncácchỉsốkinhtếvĩmôtheohướngbềnvữngvàquantrọngnhấtlàcóthểkhẳngđịnhchínhsáchvĩmôViệtNamđangđilàđúnghướng.Tuynhiênbêncạnhđócũngđangtạoramộtsốkhókhănkhôngthểtránhkhỏichonềnkinhtế.

B. Nhữngdấuhiệutíchcực:

Lạmphátđãđượckiểmsoát:trongsáuthángđầunăm2012,lạmphátchỉtăng2,52%sovớitháng12/2011,tăng6,9%sovớicùngkỳnăm2011,dođódựkiếnđếncuốinăm2012chỉcòn10%hoặcthấphơn.Sovớimứclạmpháthaiconsốcủanăm2011,đâylàmộtxuhướngtíchcựcvàmứclạmphátdựkiếnsẽchỉởmức5-6%từnăm2013trởvềsau.Việckiềmchếtỉlệlạmphátởmứcdướimộtconsố,sẽlàtiềnđềthúcđẩyhoạtđộngsảnxuấtpháttriểngópphầntăngtrưởngGDPbềnvững.


Thịtrườngngoạihốicũngđãđượckiểmsoát,tỷgiáđượcgiữổnđịnh:MộtđiểmsángtrongtoàncảnhnềnkinhtếViệtNamlàVNDgầnnhưđãgiữvữngđượcgiátrịsovớiUSDtrongnửađầunămnay,tỉlệtrượtgiáthấp(khoản1,18%).Tỉgiáchuyểnđổithamchiếuđãđượcgiữnguyên,điềunàychỉrarằngtrongcácđiềukiệnthịtrườnghiệntạikhôngtạoáplựcchongânhàngtrungươngphảiđiềuchỉnhtheoxuhướnggiảm.Việcápdụngchínhsáchgiảmdần,nhưlàviệcthayđổitừngbướctỉgiáchínhthứccủaNgânhàngNhànướctrongthờigianqua,nhằmtránhnhữngbướctạoraáplựcmấtgiávàtránhđượcsựphágiátiềnđồng.Chínhsáchnàyđãđượcthựchiệntronghai(02)nămnayvàđãpháthuyhiệuquảtrongviệcgiữsựổnđịnhcủatiềnđồngViệtNam.

Thanhkhoảnhệthốngngânhàngđượccảithiện,lãisuấthuyđộnggiảmchỉcòn9%/năm,tạotiềnđềlãisuấtchovay,giảmchiphívốnvaycủadoanhnghiệp,kíchthíchnhucầusảnxuấtvàtiêudùng.Ngoàirachínhsáchtíndụngcholĩnhvựcphisảnxuấtcũngđượcđượcnớilỏngtrởlại.Việcgỡbỏcáchạnchếchovayđốivớitiêudùnglàrấtquantrọngbởivìchitiêucánhân(khôngkểđếnviệcchitiêucôngcộng)chiếmđến60-70%tổngtàikhoảnquốcgia.ĐâylàmộtđộnglựcquantrọngchosựtăngtrưởngGDPbởivìkhôngthểcótốcđộtăngtrưởngkinhtếcaomàkhôngcósựđónggóptừchitiêucánhân.

Tómlại,chúngtacóthểnhậnthấynhữngxuhướngtíchcựcđanghìnhthànhtrongnềnkinhtế:

- Tháng04/2012,lạmphátđãchậmlạisovớicùngkỳnămtrướcvàđạtmức10,5%,vàcóthểtiếptụcchiềuhướnggiảmdầnvàkếtthúcnămởmứcmộtconsố.

- TỉgiáVND/USDổnđịnh,thậmchícòntănggiá1,18%sovớiđồngđô-latrongquý1/2012.

- VớibiệnphápkíchcầuđượcNHNNcôngbốvàođầuThángtư,tăngtrưởngkinhtếđượcdựđoántiếptụcpháttriểnbềnvữngvàgiúpchonềnkinhtếtránhkhỏitìnhtrạngtrìtrệ.

C. ThịtrườngtráiphiếuViệtNamvàcáccơhộiđầutư

ThịtrườngtráiphiếuViệtNamcósựtăngtrưởngmạnhmẽtrongnăm2011.Tổnggiátrịtráiphiếulưuhànhđạt17tỷUSDvàocuốiquý3/2011vàtăng22,2%sovớinămngoái.Tổnggiátrịtráiphiếunộitệhiệnđanglưuhànhchiếmđến20%tổnggiátrịGDPcủaViệtNamvàocuốiquý3năm2011.


0.3% 0.6% 0.8%2.2%

3.5%5.0%

8.3%

13.8%15.6%

13.3%

15.4%14.0%

0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%

02468

1012141618

12/2000 12/2002 12/2004 12/2006 12/2008 12/2010

Giá trị trái phiếu đang lưu hành % GDP

Tỷ USD

TỔNG GIÁ TRỊ TRÁI PHIẾU BẰNG TIỀN ĐỒNG ĐANG LƯU HÀNH

Sựtăngtrưởngthịtrườngtráiphiếuđãcungcấpnguồnvốnvaybổsungchodoanhnghiệpbêncạnhnguồnvốnvaytừngânhàngvàbáohiệurằngnhàđầutưđangxemthịtrườngtráiphiếulàmộtkênhđầutưbổsungvớilợinhuậnphùhợpvàmứcđộbiếnđộnggiátrịthấp.

TráiphiếuChínhphủhầunhưđangchiếmlĩnhthịtrườngcôngcụnợ,tiếptheolàtráiphiếuđôthịvàtráiphiếudoanhnghiệpvớiđáohạntừ1đến15năm.Tráiphiếuchuyểnđổicũngđượcdoanhnghiệppháthànhtrongthờigiangầnđây.

Trongđótráiphiếukỳhạndưới3nămđangthốnglĩnhtrênthịtrườngtráiphiếuViệtNam.Còntráiphiếucókỳđáohạndàihạnđượccáccôngtybảohiểmlựachọnnhằmmụcđíchcânđốitàisảnsởhữuvànợphảithanhtoántheoquyđịnhcủaphápluậtvàchínhsáchquảnlýrủiro.

Cónhữngcơhộitiềmnăngtrênthịtrườngtráiphiếudonhucầuvềtráiphiếusẽtăngcao,tạoracơhộikiếmlờikhigiátráiphiếutăngcao.Lợinhuậnthuđượcdochênhlệchgiámuavàgiábántráiphiếusẽlàmộtphầntrọngyếubêncạnhlãisuấtcuốngphiếuhấpdẫncủatráiphiếu.

TP Chính phủ, 36.6%

PT NH Phát triển, 29.7%TP HIFU, 1.5%

Tín phiếu Kho bạc, 0.7%

TP Doanh nghiệp Nhà nước, 12.2%

TP Quốc tế, 11.0%

TP Doanh nghiệp, 8.7% > 10 năm, 2.85% > 5 - 10 năm, 18.89%

> 3 - 5 năm, 27.84%> 1 - 3 năm, 50.41%


- 20 40 60 80

100 120 140 160 180 200

01/2011 02/2011 04/2011 05/2011 07/2011 08/2011 09/2011 11/2011 12/2011

Triệu USD

KLGD thứ cấp hàng tuần GD Nhà đầu tư nước ngoài

KHỐI LƯỢNG TRÁI PHIẾU GIAO DỊCH TRÊN THỊ TRƯỜNG THỨ CẤP

CẤU TRÚC THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU VIỆT NAM – QUÝ 3/2011

THỜI GIAN ĐÁO HẠN TRÁI PHIẾU (NĂM) VNĐ - THÁNG 12/2011

Nhucầuđầutưtráiphiếuxuấtpháttừhệthốngngânhàngnơimàtínhthanhkhoảnđangđượccảithiện.Việchạnchếtăngtrưởngtíndụngtrongnăm2012sẽtạoranhucầuđầutưtráiphiếuvàmộtloạihìnhđầutưthaythế.Khoảng2,8tỷUSDtráiphiếuChínhphủvàtráiphiếuđượcchínhphủbảođảmchocácdựándựkiếnsẽđáohạnvàonăm2012vàcácnhàđầutưtráiphiếudựkiếnsẽtáiđầutưdanhmụchọđangnắmgiữ.Chínhsáchnớilỏngtiềntệkhuyếnkhíchnhàđầutưcânnhắcđầutưvàotráiphiếukhikhimàxuhướnglãisuấthuyđộngtiềngửitrênxuhướngđanggiảm.Sựổnđịnhcủacácyếutốkinhtếvĩmôvàchínhsáchtiềntệcũngtạothêmnhucầuđầutưtráiphiếu.

Cácvấnđềvềtínhthanhkhoản,rủirothanhtoán,chínhsáchtàikhóavànhữngthayđổicủaquyđịnhphápluậtcóliênquanđếnthịtrườngtíndụngtrongnướccũngđượcphântíchvàđánhgiá.

IV. THÔNG TIN CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ VINAWEALTH

A. ThôngtinvềCôngtyCổphầnQuảnlýQuỹVinaWealth

CôngtyCổphầnQuảnlýQuỹVinaWealth(VinaWealth)đượcthànhlậptheogiấyphépthànhlậpvàhoạtđộngsố31/UBCK-GPHĐQLQdoUBCKNNcấpngày14/04/2008.

Trụsởđặttạitầng17,CaoốcSunWah,số115NguyễnHuệ,Quận1,Tp.HồChíMinh.VinaWealthcótổngVốnđiềulệlà39.215.000.000đồng,trongđó51%vốngóptừcáccánhântrongnướcvà49%thuộcsởhữucủatậpđoànVinaCapital.

B. GiớithiệucổđôngchínhcủaVinaWealth

TrongđóVinaCapitalCorporateFinanceLimitedthuộctậpđoànVinaCapital(SauđâyđượcđềcậplàVinaCaptial)làmộttổchứcQuảnlýquỹđầutưvàpháttriểnbấtđộngsảnhàngđầutrênthịtrườngViệtNamvớimộtdanhmụcđầutưđadạngvớigiátrịtổngtàisảnquảnlýlênđếngần2tỉUSD.VinaCapitalđượcthànhlậpnăm2003vớitựhàocóđượcmộtđộingũcácgiámđốcđiềuhànhcókinhnghiệmsâurộngtrênlĩnhvựcđầutưvàtàichínhquốctế.

Cốt lõi hoạt động kinh doanh của tập đoàn VinaCapital là VinaCapital InvestmentManagementLtd(CôngtyQuảnlýĐầutưVinaCapital),Côngtynàyhiệnđangquảnlý3quỹđóngđangđượcgiaodịchtrênthịtrườngAIMcủasànchứngkhoánLondon.Cácquỹnàycótổnggiátrịtàisảnròng(NAV)tínhđếntháng12/2011đạttrên1,6tỉUSD,hiệnnayVinaCapitallàCôngtyQuảnlýQuỹtàisảnlớnnhấttrêntrườngViệtNamvàcácnướclâncận.Cácquỹđầutưgồm:

- VinaCapitalVietnamOpportunityFundLimited(VOF),làQuỹđầutưđadạnghóavàotấtcảcácloạitàisản,baogồmchứngkhoánniêmyết,đầutưgópvốn,bấtđộngsảnvàtráiphiếu.

- VinaLandLimited(VNL),làquỹđầutưbấtđộngsảnvàđầutưtrựctiếpvàokhuvựcnhà

STT Tên cổ đông Số cổ phần Tỉ lệ sở hữu

1 VinaCapital Corporate Finance Limited 1.921.500 49%

2 Nhà đầu tư cá nhân trong nước 2.000.000 51%

Tổng cộng 3.921.500 100%


ở,bánlẻ,kháchsạnvàcaoốcvănphòng.

- VietnamInfrastructureLimited(VNI), làquỹđầutưvàolĩnhvựccấutrúchạtầngvềgiaothông,vậntải,nănglượng,viễnthôngvàmôitrường.

- CôngtyQuảnlýĐầutưVinaCapitalcũngđangđồngquảnlý32triệuUSDcủaQuỹđầutưcôngnghệDFJVinaCapitalL.PliênkếtvớiDraperFisherJurvetson.

VinaCapital có văn phòng tại thành phốHồChíMinh,HàNội,ĐàNẵng,Nha Trang,PhnomPenhvàSingapore.

C. GiớithiệuthànhviênHộiđồngquảntrịcủaVinaWealth

ÔngAndyHo–ChủtịchHộiđồngquảntrị(đạidiệntừVinaCapital)

ÔngPhạmPhúTrường–PhóChủtịchHộiđồngquảntrị

ÔngBrookTaylor–ThànhviênHộiđồngquảntrị(đạidiệntừVinaCapital)

ÔngNguyễnViệtCường–ThànhviênHộiđồngquảntrị(đạidiệntừVinaCapital)

ÔngSubastianSubba–ThànhviênHộiđồngquảntrịkiêmTổnggiámđốcVinaWealth

D. GiớithiệuvềBanĐiềuhànhcủaVinaWealth

ÔngSubastianSubba–Tổnggiámđốc

ÔngRoyFong–GiámđốcĐầutưChứngkhoánlãisuấtcốđịnh

ÔngHồVănDũng–GiámđốcKiểmsoátnộibộ

ÔngDươngThếQuang–GiámđốcđầutưCổphiếu

ĐặngVịThanh–Giámđốckinhdoanh-khốikháchhàngcánhân

ÔngAndrewVõ–Giámđốckinhdoanh-khốikháchhàngdoanhnghiệp

ÔngLêĐứcTín-Giámđốckinhdoanh-khốikháchhàngdoanhnghiệp

XinvuilòngthamkhảotrangthôngtinđiệntửcủaVinaWealth(www.vinawealth.com.vn)đểbiếtthêmthôngtinchitiếtcủathànhviênBanĐiềuhànhcủaVinaWealth

E. GiớithiệuvềHộiđồngđầutưcủaVinaWealth

Subastian Subba – Chủ tịch hội đồng đầu tư

ÔngSubastian Subbahiện là thành viênHộiđồngquản trị kiêmTổnggiámđốc củaVinaWealth.Vớihơn24nămkinhnghiệmtrong lĩnhvựcNgânhàngđầutưvàQuảnlýđầutưtạiởmộtsốnướcChâuÁÔngtừnggiữchứcvụquảnlýcaocấptrongcácngânhànglớnnhưBankerTrust(HongKong)vàDeutschBank(Indonesia).TrướcđâyôngcũngtừnglàChủtịchvàTrưởngbộphậnNgânhàngđầutưcủaLehmanBrothers(Singapore) và Society Generale (Indonesia). Hơn thế nữa Ông có hơn 6 năm kinhnghiệmlàmGiámđốcđầutưvàGiámđốcđiềuhànhchotậpđoànquảnlýtàisảncủaManulifetạiIndonesiavàViệtNam.

Ôngcónhiềukinhnghiệmquảnlýthựctiễncácsảnphẩmđầutưđadạng,baogồmquỹđầutưchứngkhoánđạichúngdạngđóng,quỹđầutưchứngkhoánđạichúngdạngmở,


quỹhưutrí,sảnphẩmđầutưliênkết,hợpđồngquảnlýđầutưcũngnhưquảnlýbộphậnngânquỹ.

ÔngtốtnghiệpThạcsỹquảntrịkinhdoanhởLuânĐônvàcóbằngCửnhânquảntrikinhdoanhcủatrườngĐạihọcBrighamYoung,HoaKỳ.ÔngcóchứngchỉQuảnlýQuỹvàTàisảndoỦyBanChứngKhoánNhàNướccấp.

Andy Ho – Thành viên hội đồng đầu tư

ÔngAndyHohiệnChủtịchHộiĐồngQuảnTrịcủaVinaWealthvàđanglàGiámđốcđiềuhànhvàlàngườiđứngđầubộphậnĐầutưcủaVinaCapital,ôngchịutráchnhiệmquảnlýđộingũđầutưtrênthịtrườngvốn,cổphầntưnhân,thunhậpcốđịnhvàvốnđầutưmạohiểmcủaVinaCapital.Trướcđây,ôngđãlàmviệctạicôngtyquảnlýquỹPrudentialViệtNamvớichứcdanhGiámđốcĐầutư,chịutráchnhiệmquảnlýdanhmụcđầutưthịtrườngvốnvàchiếnlượcđầutưcủaPrudential.ÔngcũngđãtừngnắmgiữcácvịtríquảnlýtạiDellVentures(tậpđoànđầutưcủaDellComputerCorporation)vàErnst&Young.ÔngAndyHolàmộtnhàquảnlýhàngđầutronglĩnhvựcđầutưthịtrườngvốn,cổphầnhóa,muabánvàcơcấucổphầntưnhântạiViệtNam,ôngđãthànhcôngtrongviệcsắpxếpcácthươngvụmuabáncổphầnriênglẻcótổnggiátrịhơn700triệuUSD.

ÔngAndyHocóbằngThạcsỹcủaViệnCôngnghệMassachusetts(MIT)vàChứngchỉKếtoáncông(CPA)HoaKỳ.

Roy Fong – Thành viên

ÔngRoyFonghiệnlàGiámđốcĐầutưchứngkhoánlãisuấtcốđịnhcủaVinaWealthvớihơn23nămkinhnghiệmlàmviệcchocácđịnhchếtàichínhvàngânhàngtrongkhuvựccótrụsởđặttạiHongKong,Singapore,TrungQuốcvàViệtNam

ÔngtừngphụtráchmảngkinhdoanhNgânquỹtạinướcngoàivàmảngđầutưchứngkhoánlãisuấtcốđịnhtạiViệtNamchotậpđoànVinaCapital.Ôngđãquảnlýdanhmụcmộtcáchhiệuquảvàthànhcôngkhimangvềlợisuấtđầutưbìnhquân15%/nămkểtừkhiđảmnhiệmtừtháng05năm2008.

ÔngtốtnghiệpĐạihọcQuốcgiaSingaporechuyênngànhKinhtếvànghiêncứuNhậtBản.ÔngcóchứngchỉhànhnghềkinhdoanhchứngkhoántạiHongKongvàthôngthạotiếngNhật,tiếngAnhvàtiếngQuảngĐông.

Dương Thế Quang – Thành viên

ÔngQuanghiệnđanglàGiámđốcđầutưCổphiếucủaVinaWealth.Vớihơn17nămkinhnghiệmlàmviệctrongthịtrườngtàichính.TrướcđâyÔngtừnggiữvịtríTổnggiámđốcCôngtyCổphầnQuảnlýquỹThànhViệt,quảnlý2quỹđầutưvàcácdanhmụcvớitổngtàisảntrịgiáhơn150triệuđôlaMỹ.Ngoàira,ôngcũngtừngđảmnhiệmchứcvụGiámđốcđầutưcủatậpđoànKinhĐô,CôngtyCổphầnChứngkhoánKinhĐô,TổnggiámđốccủaCôngtyCổphầnquảnlýquỹđầutưchứngkhoánThànhViệt,GiámĐốcThịtrườngvốncủaCôngTyCổPhầnTưVấnTàiChính–ĐầuTưTVH.NgoàiraÔngcũngtừnggiữchứcvụtrưởngphòngtíndụngcủaNgânHàngTMCPĐôngÁ–chinhánhCầnThơ

Ông có bằng cử nhânĐại họcNgânHàng, Chứng chỉQuản lýQuỹ và Tài sản doUBCKNNcấp.


Hồ Văn Dũng – Thành viên

ÔngDũnghiệnlàGiámđốckiểmsoátnộibộcủaVinaWealth.Vớihơn15nămlàmviệctrongcáclĩnhvựcliênquanđếnquảnlýrủiro,ôngDũngcónhiềukinhnghiệmthựctiễntrongcáclĩnhvựcKiểmtoán,Tàichính,KiểmsoátNộibộvàGiámsátđầutưcủanhiềungànhnghềkhácnhau.ÔngDũngtừngđảmnhiệmchứcvụTrưởngphòngKiểmsoátnộibộvàQuảnlýrủirocủaManulifeAssetManagement,MekongSecuritiesvàPepsicoInternational.TrướcđóôngDũngcũngtừnglàmchotậpđoànbảohiểmPrudentialvàCôngtykiểmtoánđộclậptronggần7năm.

ÔngDũngcóbằngCửnhânKinhTếchuyênngànhTàichínhdoanhnghiệpcủaĐạihọcKinhTếThànhphốHồChíMinh,ChứngchỉHànhnghềKiểmtoándoBộTàiChínhcấp,ChứngchỉQuảnlýQuỹvàTàisảndoUBCKNNcấpvàChứngchỉPCS(Chămsóckháchhàng)dotổchứcLOMAcấp.

F. ThôngtinvềtìnhhìnhhoạtđộngcủaCôngtyQuảnlýQuỹVinaWealth

TiềnthâncủaVinaWealthlàCôngtyCổphầnQuảnlýQuỹThépViệt,đượcthànhlậpvàongày14tháng04năm2008theogiấyphéphoạtđộngsố31/UBCK-GPdoUBCKNNcấp,vớitổngvốnĐiềulệbanđầulà25tỉđồng.Ngày24tháng8năm2011,ChủtịchUBCKNNbanhànhquyếtđịnh625/QĐ-UBCKchấpthuậnchoCôngtyCổphầnQuảnlýQuỹThépViệtpháthànhriênglẻ1.421.500(mộttriệubốntrămhaimươimốtngànnămtrăm)cổphầnchoVinaCapitalCorporateFinanceLimitedvàtăngvốnđiềulệlên39,215(bamươichínphẩyhaitrămmườilăm)tỷđồng.Sauđợtpháthành,CôngtyVinaCapitalCorporateFinanceLimitedsởhữu1.921.500(mộttriệuchíntrămhaimươimốtngànnămtrăm)cổphần,chiếm49%vốnđiềulệ.CôngtyđãchínhthứcđổitênthànhCôngtyCổphầnQuảnlýQuỹVinaWealththeogiấyphépđiềuchỉnhsố33/GPĐC-UBCKNcấpngày20tháng04năm2012.

TổnggiátrịtàisảncủadịchvụquảnlýdanhmụcđầutưủytháccủaVinaWealthđếntháng12năm2011đạthơn88tỉđồng.Tuynhiên,cácthôngtinvềhoạtđộngtrongquákhứcủaVinaWealth,khônghàmývềkhảnănghoạtđộngcủaCôngtytrongtươnglai.

V. NGÂN HÀNG GIÁM SÁT

NgânHàngTNHHmộtthànhviênHSBC(ViệtNam),Giấyphépthành lậpsố235/GP-NHNNdoNgânhàngNhànướcViệtNamcấpngày08tháng09năm2008.Giấychứngnhậnđăngkýhoạtđộnglưukýsố18/UBCK-GCNdoUBCKNNcấpngày18tháng03năm2008vàcôngvănsố2369/UBCK–QLKDdoUBCKNNcấpngày17/12/2008vềviệcchấpthuậnchuyểnđổigiấychứngnhậnhọatđộnglưukýchoNgânhàngTNHHmộtthànhviênHSBC(ViệtNam).

Địachỉ:Tầng6,CaoốcMetropolitan,235ĐồngKhởi,Quận1,ThànhphốHồChíMinh.

Điệnthoại:(84-4)38292288 Fax:(84-8)38230530

VI. CÔNG TY KIỂM TOÁN

HàngnămVinaWealthsẽđềxuấtítnhấthaiCôngtyKiểmtoáncóuytínvàkinhnghiệmnằmtrongdanhsáchcáccôngtykiểmtoánđượcUBCKNNchấpthuậnchoBanđạidiệnquỹxemxétvàlựachọntheosựủyquyềncủaĐạihộinhàđầutư.


VII. ĐẠI LÝ PHÂN PHỐI CHỨNG CHỈ QUỸ

Tùytheonhucầucủathịtrường,chiếnlượcphânphốivàquimôcủaquỹVFF,VinaWealthsẽlựachọnvàkýhợpđồngphânphốivớiđạilýphânphốivà/hoặcđạilýkýdanhtheođúngquyđịnh.

DanhsáchđạilýphânphốivàđịachỉđượcchitiếttrongPhụlụcsố15.

VIII. TỔ CHỨC ĐƯỢC ỦY QUYỀN

Căncứvàonhucầu,nănglực,uytínvàkinhnghiệmcủaHSBC,VinaWealthđãủyquyềnchongânhàngHSBC(chitiếttạiPhầnVcủaBảncáobạchnày)cungcấpcácdịchvụủyquyềnbaogồm:dịchvụquảntrịquỹđầutưvàdịchvụđạilýchuyểnnhượng.

IX. CÁC THÔNG TIN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ

A. ThôngtinchungvềQuỹ

1. TênvàđịachỉliênhệcủaQuỹ

TêntiếngViệt: QuỹĐầutưtráiphiếuBảoThịnhVinaWealth(VFF)

TêntiếngAnh: VinaWealthEnhancedFixedIncomeFund

Tênviếttắt: VFF

Địachỉ: Tầng17,CaoốcSunWah,115NguyễnHuệ,Quận1,Tp.HồChíMinh,ViệtNam

Điệnthoại: (84-8)38278535 Fax:(84-8)38278536

2. GiấychứngnhậnđăngkýchàobánCCQmở.

GiấychứngnhậnđăngkýchàobánCCQmởsố56/UBCK-GCNdoUBCKNNcấpngày12/12/2012

3. Giấychứngnhậnđăngkýlậpquỹ

Giấychứngnhậnđăngkýlậpquỹsố…ngày……

B. ĐiềulệQuỹtrongđợtpháthànhlầnđầu.

1. Ghi chú quan trọng

NhàđầutưcầnlưuýrằngnhữngnộidungdướiđâylànộidungtómtắtcủaĐiềulệQuỹ.ĐểcóđầyđủthôngtinđầyđủnhàđầutưcầnphảiđọcĐiềulệquỹVFF.TrongtrườnghợpcósựkhácbiệtgiữanộidungBảncáobạchvàĐiềulệquỹVFFthìsẽvậndụngnộidungcủaĐiềulệquỹVFF.Trườnghợpnhàđầutưcònnghingờvềquyếtđịnhđầutưcủamìnhthìnhàđầutưnêntìmhiểuthêmthôngtinvà/hoặcthamkhảoýkiếnchuyêngiađểcóquyếtđịnhthíchhợp.

2. Các thông tin chung về Quỹ VFF

a) NguyêntắctổchứccủaQuỹ

- QuỹVFFlàquỹcôngchúngdạngmở,khôngxácđịnhthờihạn.Trongsuốtthờihạnhoạtđộng,QuỹcónghĩavụphảimualạichứngchỉquỹđãđượcpháthànhchonhàđầutưtheoquyđịnhtạiĐiềulệquỹ.


- CơquanquyềnlựccaonhấtcủaQuỹlàĐạihộinhàđầutư.

- BanđạidiệnquỹsẽdoĐạihộinhàđầutưbầurađểgiámsátcáchoạtđộngthườngxuyêncủaQuỹ,CôngtyquảnlýquỹvàNgânhànggiámsát.

b) Tổngvốnhuyđộngvàsốlượngchứngchỉquỹchàobán

- VốnĐiềulệbanđầucủaQuỹVFFlàtổngsốvốnhuyđộngđượcthôngquađợtpháthànhlầnđầuracôngchúng.Sốvốnnàyđượcchiathànhnhiềuđơnvịquỹmệnhgiálà10.000đồngmộtđơnvị.

- NhàđầutưgópvốnbằngtiềnĐồngdướihìnhthứcchuyểnkhoảnvàotàikhoảncủaQuỹVFFmởtạiNgânhànggiámsát.

- Trongquátrìnhhoạtđộng,vốncủaQuỹVFFthayđổithìVốnđiềulệcủaQuỹVFFsẽthayđổitươngứng.

c) ChỉđịnhđạidiệnhuyđộngvốnvàchàobánchứngchỉQuỹ

ĐạidiệntheophápluậtcủaVinaWealthđượcchỉđịnhlàđạidiệnhuyđộngvốnvàchàobánchứngchỉQuỹ.

3. Các quy định về mục tiêu, chính sách và hạn chế đầu tư của Quỹ

a) Mụctiêuđầutư

VFFhướngđếntốiđahóalợinhuậnđầutưbaogồm:lãivàsựtăngtrưởngvốnđầutưchủyếuthôngquađầutưvàodanhmụctráiphiếuvàcácchứngkhoáncóthunhậpcốđịnhvàthảnổi(pháthànhbởiChínhphủ,cơquanthuộcChínhphủ),thịtrườngtiềntệ,tráiphiếudoanhnghiệpvàchứngtừcógiá.

b) Chiếnlượcđầutư

VinaWealthtinrằngthịtrườngtráiphiếuViệtNamđangpháttriểnvàmanglạicơhộigiatănggiátrịđầutưthôngquađộingũchuyênviêncủacôngty.ChúngtôisẽkhaitháctốiđathếmạnhtừTậpđoànVinaCapitalvàđộingũchuyênviênđầutưtráiphiếugiàukinhnghiệmđểnắmbắtcáccơhộiđầutư.Chúngtôiápdụngphươngphápphântíchchặtchẽnhằmtìmkiếmcáccơhộiđầutưtốtnhấtvớimứcrủironhấtđịnh.

Cơhộiđầutưđượcxácđịnhdựatrênsựkếthợpgiữaphươngphápđánhgiátừtổnghợpđếnchitiếtvàtừchitiếtđếntổnghợptheoquytrìnhđầutưthựctiễnvàgiámsátđầutưchặtchẽnhằmđạtđượccơcấudanhmụcđầutưhiệuquả.PhươngphápđánhgiátừtổnghợpđếnchitiếtkếthợpvớiviệcđánhgiácácyếutốvĩmôgiúpquyếtđịnhphânbổdanhmụcđầutưcủaQuỹVFFvàonhữngtàisảncóthểmanglạithunhậpcaonhất.Phươngphápđánhgiátừchitiếtđếntổnghợpkếthợpvớinghiêncứuvàđánhgiátìnhhìnhkinhtếvimô,xemxétcácmốiliênhệtrongquákhứgiúptìmkiếmnhữngtàisảnbịđịnhgiáthấpvàtâmlýthịtrườngđốivớiyếutốcungcầunhằmxácđịnhcơhộiđầutưtốtnhất.

ViệcxácđịnhcơcấudanhmụcđầutưcủaQuỹVFFgồm4bước:tậptrungvàokỳhạn,xácđịnhđườngconglãisuất,phânbổngànhvàlựachọntổchứcpháthành.Chúngtôisẽthườngxuyênxemxétcácyếutốcơbản,giátrịvàmốiquanhệthịtrườngnhằmđạtkếtquảcaohơnthịtrường,giảmthiểurủirovàtuânthủcácquyđịnhcủaquỹvàcácquyđịnhvềmặtpháplý.


CôngtyQuảnlýQuỹvàngườiđiềuhànhquỹphảiđảmbảotuânthủhạnchếđầutưvàchínhsáchđầutưquyđịnhtạiĐiềulệquỹVFF.

c) Hoạtđộngvay,chovay,giaodịchkýquỹ

- Côngtyquảnlýquỹkhôngđượcsửdụngvốnvàtàisảncủaquỹđểchovayhoặcbảolãnhchobấtkỳkhoảnvaynào,trừtrườnghợpđầutưtiềngửitheoquyđịnhtạiđiểmakhoản3Điều8ĐiềulệquỹVFF.

- Côngtyquảnlýquỹkhôngđượcphépvayđểtàitrợchohoạtđộngcủaquỹ,trừtrườnghợpvayngắnhạnđểtrangtrảicácchiphícầnthiếtchoquỹ.Tổnggiátrịcáckhoảnvayngắnhạncủaquỹkhôngđượcquánămphầntrăm(5%)giátrịtàisảnròngcủaquỹtạimọithờiđiểmvàthờihạnvaytốiđalàbamươi(30)ngày.

- Côngtyquảnlýquỹkhôngđượcsửdụngtàisảncủaquỹđểthựchiệncácgiaodịchkýquỹ(vaymuachứngkhoán)choquỹhoặcchobấtkỳcánhân,tổchứckhác;khôngđượcsửdụngtàisảncủaquỹthựchiệncácgiaodịchbánkhống,chovaychứngkhoán.

d) Phươngpháplựachọnđầutư

i. Phươngpháplựachọnđầutưđốivớicáccôngcụthịtrườngtiềntệ.

Lựachọncáccôngcụthịtrườngtiềntệcókỳhạnhợplýnhấtcânđốigiữamứcđộrủirovàlợinhuận,thayđổiphùhợpvớiđiềukiệnthịtrườngthựctế.

ii. Phươngpháplựachọnđầutưđốivớicôngcụnợvàtráiphiếu.

Lựachọncáccôngcụnợcókỳhạnhợplýnhấtcânđốigiữamứcđộrủirovàlợinhuận,thayđổiphùhợpvớiđườngconglãisuất.

e) PhươngphápxácđịnhgiátrịtàisảnròngcủaQuỹ

i. Ngàyđịnhgiá:

GiátrịtàisảnròngcủaquỹđượcxácđịnhhaituầnmộtlầnvàoNgàyđịnhgiá.NgaysaukhiNgânhànggiámsátxácnhậnviệcxácđịnhgiátrịtàisảnròngcủaQuỹlàphùhợpvớicácquyđịnhcủaphápluậtvàĐiềulệQuỹ,Giátrịtàisảnròngsẽđượcthôngbáocôngkhaichonhàđầutưtheođúngquyđịnhhiệnhành.

ii. Phươngphápxácđịnhgiátrịtàisảnròng

Giátrịtàisảnròngcủaquỹđượcxácđịnhbằngtổnggiátrịthịtrườngcáctàisảncótrongdanhmụctrừđitổngnợphảitrảcủaquỹ,baogồmcáckhoảnnợ,cácnghĩavụthanhtoáncủaquỹtínhđếnngàygầnnhấttrướcNgàyđịnhgiá.Trườnghợpkhôngcógiáthịtrườngtạingàygiaodịchgầnnhất,hoặcgiáthịtrườngcónhiềubiếnđộngtheoquyđịnhtạiĐiềulệquỹhoặcquyđịnhnộibộcủacôngty,côngtyquảnlýquỹđượcsửdụnggiátrịhợplýxácđịnhtheonguyêntắc,phươngpháphoặcmôhìnhlýthuyếtđịnhgiátàisảnđãđượcquyđịnhsổtayđịnhgiácủaquỹhoặcsaukhiđãđượcBanđạidiệnquỹchấpthuậnbằngvănbản.

GiátrịtàisảnròngcủamộtđơnvịquỹbằnggiátrịtàisảnròngcủaquỹchiachotổngsốđơnvịquỹđanglưuhànhtạingàygiaodịchgầnnhấttrướcNgàyđịnhgiá.Giátrịtàisảnròngđượclàmtròntheoquyđịnhtronglĩnhvựckếtoán,kiểmtoán.Phầndưphátsinhtừviệclàmtròngiátrịtàisảnròngcủaquỹđượchạchtoánvàoquỹ.


PhươngphápxácđịnhtàisảnròngđượcchitiếttrongsổtayđịnhgiádoCôngtyquảnlýquỹxâydựngphùhợpvớiđiềulệvàcácquyđịnhcóliênquanvàđồngthờiđượcNgânhànggiámsátxácnhận.

4. Đặc trưng của chứng chỉ quỹ VFF

a) Nhàđầutư,Quyềnvànghĩavụ

- NhàđầutưcủaQuỹcóthể làphápnhân,cánhântrongvàngoàinước.NhàđầutưkhôngchịutráchnhiệmpháplýhoặcnghĩavụkhácvớiQuỹngoàitráchnhiệmtrongphạmvisốchứngchỉQuỹmàhọsởhữu.

- QuyềnvànghĩavụkháccủaNhàđầutưđượcchitiếttạiĐiều13củaĐiềulệquỹ.

b) Sổđăngkýsởhữuchứngchỉquỹ

- VinaWealththựchiệnhoặcủyquyềnchotổchứccungcấpdịchvụcóliênquanlậpsổđăngkýnhàđầutưchính(sổchính)hoặcđạilýkýdanhlập,quảnlýsổphụvàxácnhậnquyềnsởhữuchứngchỉquỹchonhàđầutư.

- Sổchính,sổphụphảicócácthôngtinchitiếttheoquyđịnhtạiĐiều14củaĐiềulệquỹ.

5. Cơ chế giao dịch chứng chỉ Quỹ:

a) TàikhoảncủaNhàđầutư,tàikhoảnkýdanh:

TrongBảncáobạchnàycóđềcậpđếnĐạilýkýdanh,tàikhoảnkýdanhvàtiểukhoảngiaodịchcủaNhàđầutưtrêntàikhoảnđứngtênđạilýkýdanh.Tuynhiên,NhàđầutưcầnlưuýlàVinaWealthchưathựchiệnphânphốichứngchỉquỹVFFthôngquaĐạilýkýdanh.TrongthờigiantớisaukhithốngnhấtvớiNHGSvàđạilýchuyểnnhượngvềcơchếthựchiệnvàgiámsát,VinaWealthsẽtriểnkhaiphânphốichứngchỉquỹVFFthôngquađạilýkýdanhvàtrướckhithựchiện,VinaWealthsẽcôngbốtrênphươngtiệncôngbốthôngtincủaVinaWealth.

Đốivớinhàđầutưlầnđầugiaodịchchứngchỉquỹ,VinaWealthvàhoặctổchứccungcấpdịchvụcóliênquan,hoặcđạilýphânphốidoVinaWealthchỉđịnhphảitổnghợpthôngtinnhậnbiếtnhàđầutư,ngườiđượchưởnglợi(nếucó)vàmởtàikhoảngiaodịchchứngchỉquỹchonhàđầutưtrêncơsởgiấyđềnghịđăngkýgiaodịchchứngchỉquỹdoVinaWealthvàhoặctổchứccungcấpdịchvụcóliênquan,hoặcđạilýphânphốidoVinaWealthchỉđịnhcungcấp.Nhàđầutưcóquyềnlựachọncácloạitàikhoảngiaodịchchứngchỉquỹsau:

i. Tàikhoảncủachínhmình,đứngtênchủsởhữulànhàđầutư(gọitắtlàtàikhoảncủanhàđầutư).

ii. Tiểukhoảngiaodịchtrêntàikhoảnđứngtêncủađạilýkýdanh(gọitắtlàtiểukhoảncủanhàđầutư).

Trướckhikýhợpđồngcungcấpdịchvụvàmởtàikhoản,tiểukhoảngiaodịchchonhàđầutư,VinaWealthcótráchnhiệmthựchiệnhoặcyêucầutổchứccungcấpdịchvụcóliênquan,đạilýkýdanh,đạilýphândoVinaWealthchỉđịnhphốitổnghợpvàthẩmđịnhthôngtinnhậnbiếtnhàđầutưtheoquyđịnh.Trườnghợpyêucầuthôngtinvềnhàđầutưkhôngđượcđápứng,VinaWealth,tổchứccungcấpdịchvụcóliênquan,đạilýphânphốidoVinaWealthchỉđịnhcóquyềntừchốikhôngmởtàikhoản,tiểukhoảnchonhàđầutư.


NhàđầutưcóthểlựachọnmộttrongnhiềuĐạilýphânphối,Đạilýkýdanh,hoặcCôngtyQuảnlýquỹ(sauđâyđượcđềcậplàTổchứcphânphối)đượccôngbốtạiBảncáobạchđểgiaodịchchứngchỉquỹVFF.TuynhiêntạicùngmộtthờiđiểmNhàđầutưchỉcóthểgiaodịchchứngchỉquỹVFFvớimộtTổchứcphânphốinơiquảnlýtàikhoảngiaodịchcủaNhàđầutư.TrườnghợpNhàđầutưmuốnthayđổiTổchứcphânphốithìNhàđầutưnộpgiấyyêucầuchấmdứtgiaodịchtạiTổchứcphânphốicũ,sauđónộphồsơđăngkýgiaodịchtạiTổchứcphânphốimới.SốtàikhoảngiaodịchcủaNhàđầutưsẽvẫnđượcgiữnguyênvàNhàđầutưchỉcóthểgiaodịchtạiTổchứcphânphốimớikhiĐạilýchuyểnnhượngxácnhậnđãhoàntấtviệcthayđổi.TrongtrườnghợpnàyTổchứcphânphốimớinơiNhàđầutưmuốnđăngkýgiaodịchphảicótráchnhiệmtổnghợpvàthẩmđịnhthôngtinnhậnbiếtnhàđầutưnhưtrườnghợpmởtàikhoảngiaodịchlầnđầu.TrongtrườnghợpVinaWealthchấmdứthợpđồngphânphốivớiTổchứcphânphối,VinaWealth sẽ thôngbáo trênphươngtiệncôngbố thôngtin củaVinaWealthtrướckhithanhlýhợpđồngphânphối ítnhất30ngày. TrongtrườnghợpcósựbấtđồnggiữahaitổchứcphânphốiliênquanđếntàikhoảngiaodịchcủanhàđầutưthìVinaWealthsẽcóquyếtđịnhcuốicùngtrêncơsởbảovệquyềnlợicủaNhàđầutư.

Tronghồsơđăngkýmởtàikhoảngiaodịch, thìnhàđầutưcầnphảiđiềnthôngtinngườithụhưởnglàthôngtincủachínhnhàđầutưyêucầu.

ĐạilýchuyểnnhượngNgânhàngHSBCđượcVinaWealthủyquyềncótráchnhiệmkiểmtrathôngtincủaNhàđầutưđểxácnhậnnhàđầutưchưađượctạotàikhoảngiaodịchquỹVFF.

Tàikhoản,tiểukhoảncủanhàđầutưphảibaogồmcácthôngtinchitiếtvàđượcquảnlýtheocácnguyêntắcđượcchitiếttạikhoản3và4Điều14củaĐiềulệquỹVFF.

VinaWealthvà/hoặctổchứccungcấpdịchvụcóliênquan,ĐạilýkýdanhdoVinaWealthchỉđịnhcótráchnhiệmcungcấpsaokêtàikhoản,tiểukhoảntrongthờihạnhai(02)ngàykểtừngàycóyêucầubằngvănbảncủanhàđầutư.

Trướckhimởtàikhoản,tiểukhoảngiaodịchchứngchỉquỹ,nhàđầutưnướcngoài,phảiđăngkýmãsốgiaodịchchứngkhoántheoquyđịnhvềhoạtđộngcủanhàđầutưnướcngoài trênthị trườngchứngkhoándoBộTàichínhbanhành.QuyđịnhtạikhoảnnàykhôngápdụngđốivớinhàđầutưởngoàilãnhthổnướcCộnghòaXãhộiChủnghĩaViệtNamvàthựchiệngiaodịchthôngquatàikhoảnkýdanhcủađạilýkýdanhởnướcngoài.

Trướckhimởtàikhoảnkýdanh,đạilýkýdanhởnướcngoàiphảiđăngkýmãsốgiaodịch chứng khoán theoquyđịnh về hoạt động của nhàđầu tưnướcngoài trên thịtrườngchứngkhoándoBộTàichínhbanhành.

Tổchứccungcấpdịchvụđạilýchuyểnnhượng,đạilýkýdanhdoVinaWealthchỉđịnhphảicậpnhậtđầyđủ,kịpthời,chínhxácmãsốgiaodịchchứngkhoánvàtrạngtháisởhữucủanhàđầutưnướcngoàivàcungcấpkịpthờivàđầyđủchocơquanquảnlýnhànướccóthẩmquyềntheoyêucầubằngvănbản.Quyđịnhnàykhôngápdụngchođạilýkýdanhởnướcngoàimởtàikhoảnkýdanhtheoquyđịnh.

b) QuyđịnhchungvềgiaodịchchứngchỉquỹVFF

Sauthờihạnbamươi(30)ngày,kểtừngàygiấychứngnhậnđăngkýlậpquỹcóhiệulực,VinaWealthphảiđịnhkỳtổchứcgiaodịchchứngchỉquỹchonhàđầutưítnhấthai(02)


tuầnmộtlầnvàongàythứBacủatuầnđịnhgiá.NếungàygiaodịchrơivàongàylễhayngàynghỉbùtheoquyđịnhthìngàygiaodịchsẽđượcchuyểnsangthứBa(ngàylàmviệc)củatuầnkếtiếp.

NhàđầutưphảiđiềnchínhxácvàđầyđủcácthôngtintrênlệnhgiaodịchtheođúnghướngdẫnvàquyđịnhvàsauđógửiphiếulệnhhoànchỉnhtớiVinaWealthvàhoặcđạilýphânphốidoVinaWealthchỉđịnhđãcôngbốtạiBảncáobạch,BảncáobạchtómtắthoặcđãcôngbốtạitrangthôngtinđiệntửcủaVinaWealth.

VinaWealthvà/hoặcđạilýphânphốidoVinaWealthchỉđịnhcótổchứcgiaodịchquaInternet,điệnthoại,faxthìphảicóquytrìnhhướngdẫnvàphảituânthủcácquyđịnhphápluậtvềgiaodịchđiệntửvàchứngkhoántheoquyđịnhtạiđiểm3khoản1Điều15củaĐiềulệquỹ.

VinaWealthvàtổchứccungcấpdịchvụdoVinaWealthchỉđịnhcóliênquanchỉthựchiệncáclệnhnhậnđượctrướcthờiđiểmđóngsổlệnh.Cáclệnhcủanhàđầutưnhậnsauthờiđiểmđóngsổlệnhsẽbịhủy.

Trongthờihạnba(03)ngày,kểtừngàygiaodịchchứngchỉquỹ,VinaWealthvà/hoặcĐạilýphânphốidoVinaWealthchỉđịnhvàtổchứccungcấpdịchvụliênquancótráchnhiệmcậpnhậtđầyđủthôngtinvềsởhữusaugiaodịchcủanhàđầutưtạisổchínhvàgửinhàđầutưbảnxácnhậngiaodịchtheođúngquyđịnh.

VinaWealth,tổchứccungcấpdịchvụcóliênquanvàđạilýkýdanhphảicósổlệnhlưutrữđầyđủthôngtinvềcáclệnhgiaodịchchứngchỉquỹcủanhàđầutưtheođúngquyđịnh.

VinaWealth,ngườicóliênquancủaVinaWealthđượcthamgiagópvốnthànhlập,giaodịchchứngchỉquỹmởmàVinaWealthđangquảnlývớicácmứcgiágiaodịchápdụngnhưđốivớicácnhàđầutưkháctheoquyđịnh.

VinaWealthcótráchnhiệmphốihợpvớicácđạilýcungcấpdịchvụxâydựngquytrìnhvàthủtụcthựchiệncáclệnhmua,bán,chuyểnđổi,thờiđiểmđóngsổlệnh,phươngthứcthanhtoántheođúngquiđịnhvàđượccôngbốtrongBảncáobạchvà/hoặcquitrìnhgiaodịchđãđượcBanđạidiệnquỹphêduyệt.

c) Lệnhmuachứngchỉ

Việcthựchiệnlệnhmuacủanhàđầutư,đạilýkýdanhphảituânthủnguyêntắcsau:

i. Lệnhmuađượcgửikèmtheotàiliệuhợplệxácnhậnviệcnhàđầutưđãhoàntấtviệcthanhtoánvàotàikhoảncủaquỹhoặcđượcngânhànggiámsátxácnhậntheoquyđịnhtạiđiểm(iii)khoảnnày.Đạilýkýdanhthựchiệnthanhtoántrêncơsởgiátrịchênhlệchgiữalệnhmuavàlệnhbán,thờihạnthanhtoánthựchiệntheoquyđịnhtạihợpđồnggiữatổchứccungcấpdịchvụđạilýchuyểnnhượngvàđạilýkýdanh;

ii. Nhàđầutưthanhtoánchuyểnkhoảngiaodịchmuachứngchỉquỹtrựctiếpvàocáctàikhoảncủaquỹmàkhôngthanhtoánvàotàikhoảnkháccủađạilýphânphối;

iii. NgânhànggiámsátsẽxácnhậnvớiVinaWealth,đạilýphânphốihoặctổchứccungcấpdịchvụcóliênquanvềviệcđãnhậnđầyđủtiềnmuachứngchỉquỹcủanhàđầutư,đạilýkýdanh;


iv. GiátrịgiaodịchcủalệnhmuaphảikhôngnhỏhơngiátrịmuatốithiểuquyđịnhtạiĐiềulệquỹvàđãđượccôngbốtạiBảncáobạch;

v. Sốlượngđơnvịquỹbánchonhàđầutưhoặcđạilýkýdanhcóthểlàsốlẻởdạngthậpphân,làmtròntớisốhạngthứhaisaudấuphẩy.

VinaWealthmởtàikhoảntiềncủaquỹVFFtạiNgânhànggiámsátHSBCđểnhậntiềnthanhtoánmuachứngchỉquỹVFFcủanhàđầutư,đạilýkýdanh.Đạilýkýdanhmởtàikhoảntiềngửithanhtoángiaodịchchứngchỉquỹmởtạingânhànggiámsáttheoquyđịnhđểnhậntiềngửithanhtoángiaodịchcủanhàđầutưgiaodịchtrêntàikhoảnkýdanh.

TiềnmuachứngchỉquỹđượcchuyểnvàotàikhoảntiềncủaquỹVFFmởtạiNgânhànggiámsátvàchỉđượcgiảingânđểđầutưsaungàygiaodịchchứngchỉquỹ.Ngânhànggiámsátcótráchnhiệmthanhtoánlãisuấtchoquỹ,tốithiểubằnglãisuấtkhôngkỳhạn,chokỳhạnkểtừngàyquỹnhậnđượctiềnmuachứngchỉquỹtừnhàđầutư.

d) Lệnhbánchứngchỉ

Việcthựchiệnlệnhbáncủanhàđầutưhoặcđạilýkýdanhphảituânthủnguyêntắcsau:

i. Lệnhbánchỉđượcthựchiệnkhicôngtyquảnlýquỹ,đạilýphânphối,đạilýkýdanhhoặctổchứccungcấpdịchvụcóliênquanbảođảmnhàđầutưcóđủsốlượngđơnvịquỹđểbántheoyêucầu,vàsốlượngđơnvịquỹcònlạisaugiaodịchcủanhàđầutưkhôngthấphơnsốlượngtốithiểuđểduytrìtàikhoản,tiểukhoảnđãđượccôngbốtạiBảncáobạch;

ii. Lệnhbáncóthểkhôngthựchiện,hoặcchỉđượcthựchiệnmộtphầntheoquyđịnhtạiKhoảne1dướiđây;

iii. Việcthanhtoánthựchiệndướihìnhthứcchuyểnkhoảnvàotàikhoảncủanhàđầutưhoặcđạilýkýdanhcóliênquan;

Thờihạnthanhtoánkhôngquásáu(06)ngày,kểtừngàygiaodịchchứngchỉquỹ.TrongcáctrườnghợpquyđịnhtạiKhoảne1dướiđâyvàsaukhiđượcBanđạidiệnquỹchấpthuậnbằngvănbản,việcthanhtoáncóthểchậmhơnnhưngkhôngquábamươi(30)ngày,kểtừngàygiaodịchchứngchỉquỹ.

Trongthờihạnba(03)ngày,kểtừngàynhậnđượcthanhtoántheoquyđịnhtạiđiểmivnhưtrên,đạilýkýdanhcótráchnhiệmhoàntấtviệcthanhtoánchonhàđầutư.

VinaWealthđượcchuyểngiaomộtphầndanhmụcđầutưthaychoviệcthanhtoánbằngtiềnchonhàđầutư.Việcchuyểngiaodanhmụcđầutưphảiđápứngcácđiềukiệnsau:

i. Chỉthựchiệnkhicôngtyquảnlýquỹxétthấylàcầnthiếtđểkhôngảnhhưởngtiêucựctớigiátrịtàisảnròngcủaquỹ.ViệcthựchiệnphảiđượcsựchấpthuậnbằngvănbảncủabanđạidiệnvàphảibáocáoĐạihộinhàđầutưgầnnhất;

ii. Đượcnhàđầutư(bênnhậnchuyểngiao)chấpthuậnbằngvănbản;

iii. Chỉthựchiệnđốivớilệnhbáncótổnggiátrịthanhtoánvượtquánămmươi(50)tỷđồng;


iv. Cơcấudanhmụcchuyểngiaochonhàđầutưphảihoàntoàngiốngcơcấudanhmụcđầutưcủaquỹ,bảođảmsựphùhợpvềloạitàisản,cơcấuvàtỷtrọngtàisảncótrongdanhmụcđầutưcủaquỹ.

Ngânhànggiámsátcótráchnhiệmkiểmtra,xácnhậnđảmbảoviệcchuyểngiaodanhmụcđầutưphùhợpvớiquyđịnhtạiĐiềunày.

e) Mualạimộtphần,tạmdừnggiaodịchchứngchỉquỹ.

e1. Côngtyquảnlýquỹcóquyềnchỉđápứngmộtphầnlệnhbán,lệnhmua,lệnhchuyểnđổicủanhàđầutưmộttrongcáctrườnghợpsau:

i. Tổnggiátrịcáclệnhbán(kểcảlệnhbántừhoạtđộngchuyểnđổi)trừtổnggiátrịcáclệnhmua(kểcảlệnhmuatừhoạtđộngchuyểnđổi)tạingàygiaodịchchứngchỉquỹlớnhơnmườiphầntrăm(10%)giátrịtàisảnròngcủaquỹ;hoặc

ii. Việcthựchiệntoànbộlệnhgiaodịchcủanhàđầutưdẫntới:

- Giátrịtàisảnròngcủaquỹxuốngdướinămmươi(50)tỷđồng;hoặc

- GiátrịphầnđơnvịquỹhoặcsốđơnvịquỹcònlạitrêntàikhoảncủanhàđầutưthấphơngiátrịtốithiểuhoặcsốlượngđơnvịquỹtốithiểuđểduytrìtàikhoảncủanhàđầutưđãđượcquyđịnhvàcôngbốtạiBảncáobạch;hoặc

- GiátrịtàisảnròngcònlạihoặcsốđơnvịquỹcònlạicủaquỹthấphơngiátrịtàisảnròngtốithiểuhoặcsốđơnvịquỹlưuhànhtốithiểuđãđượcquyđịnhvàcôngbốtạiBảncáobạch(nếucó);hoặc

- SốlượngđơnvịquỹlưuhànhvượtquákhốilượngtốiđatheoquyếtđịnhcủaBanđạidiệnquỹ.

e2. Đốivớiviệcmualạiphầncònlạicủalệnhbán,lệnhchuyểnđổiđốivớicáclệnhđãđápứngmộtphầntheoquyđịnhtạiKhoảne1nhưtrên,côngtyquảnlýquỹsẽápnguyêntắccùngmộttỷlệ:phầnlệnhchưathựchiệnđượcghépcùngvớicáclệnhtớisauđểthựchiện,bảođảmtỷlệgiữagiátrịthựchiệnvàgiátrịđăngkýgiaodịchlànhưnhau.TrườnghợpsốlượngchứngchỉquỹthấphơnsốlượngduytrìtốithiểuthìsẽápdụngquyđịnhtạichươngX,phầnCđiểm4củaBảncáobạchnày.

e3. ĐốivớitrườnghợpquyđịnhtạiđiểmiKhoảne1nhưtrên,VinaWealthsẽđềxuấtđểBanđạidiệnquỹduyệtkéodàithờihạnthanhtoán,nhưngkhôngvượtquábamươi(30)ngày,kểtừngàygiaodịchchứngchỉquỹ.

Chứngchỉquỹmởcóthểbịtạmdừnggiaodịchkhixảyramộttrongcácsựkiệnsauđây:

- Côngtyquảnlýquỹkhôngthểthựchiệnviệcmualạichứngchỉquỹmởtheoyêucầudonguyênnhânbấtkhảkháng;

- CôngtyquảnlýquỹkhôngthểxácđịnhgiátrịtàisảnròngcủaquỹmởvàoNgàyđịnhgiámualạichứngchỉquỹmởdoSởGiaodịchChứngkhoánquyếtđịnhđìnhchỉgiaodịchchứngkhoántrongdanhmụcđầutưcủaquỹ;

- TheoyêucầucủaUBCKNNkhixétthấylàcầnthiết.


e4. CôngtyquảnlýquỹphảibáocáoBanđạidiệnquỹ,UBCKNNtrongthờihạnhaimươibốn(24)giờ,kểtừkhixảyramộttrongcácsựkiệnquyđịnhtạiKhoảne1nhưtrênvàphảitiếptụcthựchiệnviệcmualạichứngchỉquỹmởngaysaukhicácsựkiệnnàychấmdứt.

e5. ThờihạntạmdừnggiaodịchchứngchỉquỹthựchiệntheoquyđịnhtạiĐiềulệquỹ,nhưngkhôngđượckéodàiquáchínmươi(90)ngày,kểtừngàygiaodịchchứngchỉquỹgầnnhất.

e6. Trong thờihạnbamươi (30)ngày,kể từngàykết thúc thờihạn tạmdừnggiaodịchchứngchỉquỹtheoquyđịnhtạikhoản6Điềunày,côngtyquảnlýquỹphảitổchứchọpđểlấyýkiếnĐạihộinhàđầutưvềviệcgiảithểquỹ,hoặctáchquỹ,hoặctiếptụckéodàithờihạntạmdừnggiaodịchchứngchỉquỹ.

e7. TrongthờihạntriệutậpĐạihộinhàđầutư,nếucácnguyênnhândẫntớiviệctạmdừnggiaodịchchứngchỉquỹchấmdứt,côngtyquảnlýquỹđượchủybỏviệctriệutậpĐạihộinhàđầutư.

f) Giápháthànhlầnđầu,giábán,giámualạiđơnvịQuỹVFF.

GiápháthànhlầnđầucủamộtđơnvịquỹVFFdoVinaWealthquyđịnhtạitạiChươngX,phầnB,Điều3củaBảncáobạchnày.

Giábánmộtđơnvịquỹ,tứclàmứcgiámànhàđầutưphảithanhtoánchoVinaWealth,bằnggiátrịtàisảnròngtrênmộtđơnvịquỹtínhtạingàygiaodịchchứngchỉquỹcộngvớiphípháthành(chitiếttạiPhụlụcsố14).

Giámualạimộtđơnvịquỹ,tứclàmứcgiámàcôngtyquảnlýquỹphảithanhtoánchonhàđầutư,đượcxácđịnhbằnggiátrịtàisảnròngtrênmộtđơnvịquỹtínhtạingàygiaodịchchứngchỉquỹ,trừđiphímualại(chitiếttạiPhụlụcsố14).

Phímualại,phípháthành,phíchuyểnđổicóthểđượcquyđịnhvớicácmứckhácnhau,căncứvàothờihạnnắmgiữchứngchỉquỹ,mụctiêuđầutư,hoặcgiátrịkhoảnđầutư.CácmứcphínàyđượcquyđịnhtạiĐiềulệquỹvàPhụlụcsố14củaBảncáobạch.Phípháthànhvàphímualạikhôngđượcvượtquámứctốiđatheoquyđịnhcủaphápluật.Phíchuyểnđổikhôngvượtquámộtphầntrăm(1%)giátrịgiaodịch.

NgoạitrừcáckhoảnphídoquỹphảitrảtheoquyđịnhtạiĐiềulệquỹ,phípháthành,phímualại(nếucó),phíchuyểnđổi(nếucó)đãđượcquyđịnhtạiĐiềulệquỹvàcôngbốtạiBảncáobạch,nhàđầutưkhôngphảitrảbấtkỳcáckhoảnphínàokhácchoquỹ,VinaWealth,tổchứcđượcủyquyền,đạilýphânphốikhigiaodịchchứngchỉquỹ.

6. Nguyên tắc xác định giá giao dịch đơn vị quỹ

a) Tầnsuấtđịnhgiá

Tầnsuấtđịnhgiá: 2tuầnmộtlầnvàongàythứBatuầnđịnhgiá

b) Côngbốthôngtinvềgiágiaodịch

HìnhthứcCBTT: TrêntrangthôngtinđiệntửcủaVinaWealth

NơiCBTT: www.vinawealth.com.vn

TầnsuấtCBTT: HaituầnmộtlầnvàongàyT+3


c) Phímualại,phípháthànhvàphíchuyểnđổi

Phípháthànhmộtđơnvịquỹđượcxácđịnhbằng%tổnggiátrịđăngkýmuacủaNhàđầutư.

Phímualạimộtđơnvịquỹđượcxácđịnhbằng%tổnggiátrịđăngkýbáncủaNhàđầutưđượcxácđịnhvàongàyđịnhgiá.

Phíchuyểnđổiđượcxácđịnhbằng%tổnggiátrịđăngkýbánchuyểnđổicủaNhàđầutư.

Chitiếtphímualại,phípháthànhvàphíchuyểnđổiđượcchitiếttrongPhụlụcsố14đínhkèm

7. Chi phí hoạt động của quỹ

a) ChiphíquảnlýtàisảntrảchoCôngtyquảnlýquỹ

Phíquảnlýthườngniên: 1%NAVcủaQuỹtínhtrênsốngàythựctếphátsinhxácđịnhvàocáckỳđịnhgiá.

Thờiđiểmthanhtoán: Hàngthángtrướcngàythứ10củathángkếtiếp.

Phươngthứcthanhtoán: NHGS sẽ tự động trích tiền từ tài khoản của Quỹđể chuyển cho VinaWealth theo chỉ thị thanh toánthườngxuyên.

b) Chiphíthưởnghoạtđộng

QuỹVFFkhôngápdụngchínhsáchthưởnghoạtđộngtrảchocôngtyquảnlýquỹ.

c) Chiphítrảchongânhànggiámsát

Phílưukývàgiámsátthườngniên:0,08%NAVcủaQuỹtínhtrênsốngàythựctếphátsinhxácđịnhvàocáckỳđịnhgiá.

Thờiđiểmthanhtoán: Hàngthángtrướcngàythứ10củathángkếtiếp.

Phươngthứcthanhtoán: NHGSsẽtựđộngtríchtiềntừtàikhoảncủaQuỹđể chuyển cho NHGS theo chỉ thị thanh toánthườngxuyên

d) Chiphítrảchodịchvụủyquyền

DịchvụđạilýchuyểnnhượngvàphídịchvụquảntrịđượcchitiếttạiPhụlụcsố11

e) Chiphídịchvụthuêngoàivàchiphígiaodịch

Phíkiểmtoán,chiphídịchvụtưvấnpháplý,dịchvụbáogiávàcácdịchvụhợplýkhác:Căncứtheohợpđồngdịchvụkýkếttheođúngquyđịnhvàthẩmquyền.

Chiphídựthảo,inấn,gửiBảncáobạch,Bảncáobạchtómtắt,báocáotàichính,xácnhậngiaodịch,saokêtàikhoảnvàcáctài liệukhácchonhàđầutư;chiphícôngbốthôngtincủaquỹ;chiphítriệutập,tổchứchọpĐạihộinhàđầutư,Banđạidiệnquỹ.

Chiphíliênquanđếnthựchiệncácgiaodịchtàisảncủaquỹnhư:phímôigiớihợplý,hợplệ;thuế,phívàlệphí;lãitiềnvayphảitrả.


NgânhànggiámsátchịutráchnhiệmđảmbảocáckhoảnthanhtoáncủaQuỹphùhợpvớiĐiềulệquỹvàquyếtđịnhcủaĐạihộinhàđầutư.

f) ThùlaoBanđạidiệnquỹ.

CăncứtrêntrênquyếtđịnhcủaĐạihộinhàđầutưvàmứcđộthamgiacủathànhviênBanđạidiệnquỹdoChủtịchBanđạidiệnquỹxácnhận.

HàngQuýcăncứtrênbiênbảnhọpcủaBanđạidiệnquỹ,VinaWealthhoặctổchứcủyquyềncungcấpdịchvụquảntrịQuỹsẽlàmlệnhchuyểntiềnthùlaochothànhviênBanđạidiệnquỹsaukhikhấutrừthuếthunhậpcánhânkhôngthườngxuyêncủathànhviênBanđạidiệnquỹtheoquyđịnhcủaphápluậtliênquanđểnộpvàongânsáchnhànước.NgânhànggiámsátsẽgiámsátđảmbảoviệcthanhtoánlàphùhợpvớiquyđịnhtạiĐiềulệquỹ.

8. Lợi nhuận của Quỹ và Thuế

a) PhươngthứcxácđịnhvàphânphốilợinhuậncủaQuỹ

VinaWealthđượcphânchialợinhuậncủaquỹchonhàđầutưtheochínhsáchphânchialợinhuậnđãđượcBanđạidiệnquỹchấpthuận.Lợinhuậnphânchiađượctríchtừnguồnlợinhuậnđểlạihoặctừthunhậpcủaquỹ.Côngtyquảnlýquỹchỉđượcphânchialợinhuậnkhiquỹđãhoànthànhhoặccóđủnănglựctàichínhđểhoànthànhnghĩavụthuếvàcácnghĩavụtàichínhkháctheoquyđịnhcủaphápluật;tríchlậpđầyđủcácquỹtheoquyđịnhtạiĐiềulệquỹ;ngaysaukhitrảhếtsốlợinhuậnđãđịnh,quỹvẫnphảibảođảmthanhtoánđủcáckhoảnnợ,nghĩavụtàisảnkhácđếnhạn.Lịchtrìnhvàkếhoạchthựchiệnphảiđượccôngbốcôngkhaitrêntrangthôngtinđiệntửcủacôngtyquảnlýquỹ.

Hìnhthứcphânchialợinhuậnbằngtiềnhoặcbằngđơnvịquỹ.ViệcphânchialợinhuậnbằngđơnvịquỹphảiđượcsựchấpthuậntrướccủaĐạihộinhàđầutưhoặcđượcsựchấpthuậncủaBanđạidiệnquỹ.

Côngtyquảnlýquỹphảikhấutrừmọikhoảnthuế,phí,lệphítheoquyđịnhcủaphápluậttrướckhiphânchialợinhuậnchonhàđầutư.

Saukhiphânchialợinhuận,VinaWealthsẽcôngbốthôngtintrêncácphươngtiệnCBTTcủaVinaWealthvà/hoặcđạilýphânphốibáocáotổngkếtviệcphânchialợinhuậnquỹ,baogồmcácnộidungsau:

- Phươngphápphânchialợinhuận(bằngtiềnhoặcbằngđơnvịquỹ);

- Tổnglợinhuậntrongkỳvàlợinhuậntíchlũy,chitiếttừnghạngmụclợinhuận;

- Giátrịlợinhuậnđượcphânchia,sốlượngđơnvịquỹpháthànhđểphânchia(trongtrườnghợpchialợinhuậnbằngđơnvịquỹ);

- Giátrịtàisảnròngtrênmộtđơnvịquỹtrướckhiphânchialợinhuậnvàsaukhiphânchialợinhuận;

- Cácảnhhưởngtácđộngtớigiátrịtàisảnròngcủaquỹ.

b) ChínhsáchThuế


ThuếvàthuếsuấtápdụngchoNhàđầutưcủaQuỹđạichúngmàQuỹVFFcóthểbịchiphối:

b.1 Đốivớinhàđầutưtổchức(khôngphânbiệttổchứctrongnướchaynướcngoài):thuếsuấtthuếthunhậpdoanhnghiệplà25%trênlợinhuậnđượcchiatheoquyếtđịnhcủaBanĐạidiệnQuỹtheosựủyquyềncủaĐạihộinhàđầutưhoặc25%trêngiátrịgiatăngcủatàisảnđượcchiasovớimệnhgiákhiquỹbịthanhlýhaygiảithể.Lợinhuậntínhthuếkhôngbaogồmphầnlợitứcđượcchiađãchịuthuếthunhậpdoanhnghiệpởkhâutrướcvàhoặclãitráiphiếuthuđượctừtráiphiếuthuộcdiệnmiễnthuế.

b.2 Đốivớinhàđầutưcánhân:thuếsuấtthuếthunhậpcánhân5%trênlợinhuậnđượcchiatheoquyếtđịnhcủaBanĐạidiệnQuỹtheosựủyquyềncủaĐạihộinhàđầutưhoặc5%trêngiátrịgiatăngcủatàisảnđượcchiasovớimệnhgiákhiquỹbịthanhlýhaygiảithể.Ngoàiragiaodịchbánlạichứngchỉquỹcủanhàđầutưcánhâncóthểchịuthuếchuyểnnhượngchứngkhoán0,1%trêndoanhthubánlạichứngchỉquỹVFF.

b.3 Thuếnhunhậpvàphíchuyểnnhượng(đốivớinhàđầutưcánhân)sẽđượckhấutrừtạinguồntrướckhichuyểnthanhtoánchoNhàđầutư.

Ghi chú: Trênđâylàbiểuthuếhiệnhànhápdụngđốivớicácgiaodịchcủanhàđầutưquỹđạichúngvàcóthểđượcthayđổitạitừngthờiđiểmtheoquyđịnhcủaphápluật.Nhàđầutưcầnthamkhảocácquyđịnhcóliênquanhoặcchuyêngiatronglĩnhvựcthuếđểcóđượcthôngtincầnthiếtchoquyếtđịnhđầutưcủamình.

9. Đại hội nhà đầu tư

9.1 ĐạihộinhàđầutưlàcơquancóthẩmquyềncaonhấtcủaQuỹvàtấtcảcácNhàđầutưcótêntrongdanhsáchchốtquyềnthamdựĐạihộiđềucóquyềnthamdự.Đạihộinhàđầutưhàngnămđượctổchứctrongvòng30ngày,kểtừngàycóbáocáotàichínhnămđãđượckiểmtoánbởitổchứckiểmtoánđượcchấpthuận.

9.2 Đạihộinhàđầutưbấtthườngđượctriệutậptrongcáctrườnghợpsau:

a) Côngtyquảnlýquỹ,hoặcNgânhànggiámsát,hoặcBanđạidiệnquỹxétthấylàcầnthiếtvìquyềnlợicủaquỹ;

b) Theoyêucầucủanhàđầutưhoặcnhómnhàđầutưđạidiệnchoítnhất10%tổngsốđơnvịquỹđanglưuhànhtrongvòngítnhấtsáu(06)thángliêntụctínhtớithờiđiểmtriệutậpđạihội;

9.3 ViệctổchứchọpbấtthườngĐạihộinhàđầutưtheoquyđịnhtạimục9.2phảiđượcthựchiệntrongvòng30ngàykểtừngàyCôngtyquảnlýquỹnhậnđượcyêucầutriệutậphọpbấtthườngĐạihộinhàđầutư,trongđónêurõlýdovàmụctiêucủaviệctriệutậphọpbấtthườngĐạihộinhàđầutư.

9.4 Chitiếtvềquyền,nhiệmvụĐạihộinhàđầutư,điềukiện,thểthứctiếnhànhvàquyếtđịnhcủaĐạihộinhàđầutưđượcquyđịnhtừĐiều19đếnĐiều23củaĐiềulệquỹVFF.

10. Ban đại diện quỹ:

10.1BanđạidiệnquỹdoĐạihộinhàđầutưbầurađểgiámsátcáchoạtđộngthườngxuyêncủaQuỹ,CôngtyQuảnlýQuỹ,NgânhàngGiámsát.

10.2Banđạidiệnquỹcótừba(03)thànhviênđếnnăm(05)thànhviêntrongđócóítnhấthaiphầnbasốthànhviênBanđạidiệnquỹlàthànhviênđộclậpvớicôngtyQuảnlýquỹ


vàNgânhànggiámsát.ChủtịchBanđạidiệnquỹdocácthànhviênBanđạidiệnquỹlựachọncũngphảilàthànhviênđộclập.

10.3TiêuchuẩnlựachọnthànhviênBanđạidiệnquỹ,quyềnvànghĩavụBanđạidiệnquỹ,thủtụcđiềuhànhBanđạidiệnquỹ,cuộchọpBanđạidiệnquỹvàcácquyđịnhvềđìnhchỉ,miễnvàbãinhiệmthànhviênBanđạidiệnquỹđượcquyđịnhtừĐiều24đếnĐiều30củaĐiềulệquỹVFF.

11. Tiêu chí lựa chọn, quyền hạn Công ty quản lý Quỹ

Tiêuchílựachọn,quyềnvànghĩavụcủaCôngtyquảnlýQuỹđượcquyđịnhchitiếttừĐiều31đếnĐiều34củaĐiềulệquỹVFF.

12. Ngân hàng Giám sát

Tiêuchílựachọn,quyềnvànghĩavụcủaNgânhàngGiámsátđượcquyđịnhchitiếttừĐiều35đếnĐiều38củaĐiềulệquỹVFF.

13. Kiểm toán, Kế toán và Chế độ báo cáo

a) CôngtyKiểmtoán

HàngnămCôngtyQuảnlýquỹsẽđềxuấtítnhất02côngtyKiểmtoánthỏamãnđiềukiệntheoquyđịnhtạiĐiều47củaĐiềulệquỹVFFchoBanđạidiệnquỹchọnđểkýhợpđồngkiểmtoán.

b) Nămtàichính

Nămtàichính làmườihai (12)thángtínhtừđầungày01tháng01đếnhếtngày31tháng12nămdươnglịchhàngnăm.NămtàichínhđầutiêncủaQuỹsẽđượctínhtừngàyQuỹđượcUBCKNNcấpgiấychứngnhậnlậpquỹchođếnhếtngày31tháng12củanămđó.

TrườnghợpthờigiantừngàyQuỹđượcUBCKNNcấpgiấychứngnhậnlậpquỹchođếnhếtngày31tháng12cùngnămngắnhơn90ngàythìkỳkếtoánđầutiênđượctínhtừngàyQuỹđượcUBCKNNcấpgiấychứngnhậnlậpquỹchođếnhếtngày31tháng12củanămtiếptheo.

c) Chếđộkếtoán

QuỹsẽápdụngchếđộkếtoánViệtNamvàtuânthủcácquyđịnhkhácliênquantớicôngtáckếtoánchoQuỹdocáccơquancóthẩmquyềnquyđịnh.

d) Báocáotàichính

VinaWealthcótráchnhiệmchuẩnbịcácbáocáotàichínhthườngkỳvềkếtquảkinhdoanhvàtìnhhìnhtàichínhcủaQuỹvàcácbáocáocầnthiếtkhácđểtườngtrìnhhoạtđộngcủaQuỹ.

Các báo cáo tài chính sẽ được kiểm toán độc lập hàng nămbởi công ty kiểm toánđượclựachọn.CácbảnsaocủabáocáokiểmtoánvàbáocáohoạtđộngcủaQuỹphảiđượcgửiđếntừngthànhviênBanđạidiệnquỹvàcôngbốcôngkhaitrênwebsitecủaVinaWealthđểnhàđầutưcóthểthamkhảo.


e) Báocáokhác

VinaWealthphảituânthủcácquyđịnhhiệnhànhcủaUBCKNNvềchếđộbáocáovàcôngbốthôngtinliênquanđếncáchoạtđộngkinhdoanhcủaQuỹ.

C. CácrủirokhiđầutưvàoQuỹ

Việcđầutưvàomộtquỹsẽkhôngđượcbảolãnhhoặccamkếtbảolãnhbởibấtkỳngânhàngnào,tổchứcnàohoặcQuỹđểnhằmđảmbảovềcamkếtsẽđạtđượcnhữngmụctiêuđầutưđãđềra.

Đầutưvàomộtquỹđầutưchứngkhoáncónghĩalànhằmvàomụctiêutạoranhữngkhoảnthunhậpdàihạn;dođó,cácnhàđầutưkhôngnênkỳvọngthuđượclợinhuậntrongngắnhạntừhoạtđộngđầutưcủaquỹ.

Mặcdùkhôngbaogồmtoànbộnhữngrủiroliênquanđếnviệcđầutưvàoquỹ,tuynhiênnhàđầutưnênquantâmđếnnhữngyếutốrủirochủyếuđượcđềcậptrongBảncáobạchnàytrướckhiquyếtđịnhđầutưvàoVFF.

1. Rủi ro thị trường

Rủironàyphátsinhkhicácthịtrườngtàisảnmàquỹđầutưcósựsuygiảmtừngphầnhaytoànbộtrongmộtkhoảngthờigian.VớinhữngyếutốkháchquancủathịtrườnglàmảnhhưởngđếnhoạtđộngcủaQuỹ,nênGiápháthànhvàhoặcGiámualạicóthểthayđổitheothờigiandựatrênnhữngthayđổiđiềukiệnthịtrường,lãisuất,tìnhhìnhpháttriểnkinhtế,chínhtrị,tàichính.DướitácđộngcủanhữngyếutốnhưhìnhthứcđầutưcủaQuỹ,điềukiệntàichính,cáckhuvựccôngnghiệpvàngànhkinhtế,vịtríđịalýpháthành,vàmứcđộđầutưvàocácchứngkhoáncủaQuỹhoặccácđầutưkhác,giátrịtàisảnròngcủaQuỹsẽcósựthayđổitươngứng.Theođó,khithựchiệnbánramộtkhoảnđầutưcủanhữngchứngchỉquỹnắmgiữcóthểđạtđượcmộtgiátrịcaohơnhoặcthấphơnsovớigiáđăngkýmuabanđầu.

2. Rủi ro lãi suất

DođốitượngtàisảnđầutưchủyếucủaQuỹVFFlàcácloạichứngkhoánthunhậpcốđịnh,nênchịutácđộngtrựctiếpkhilãisuấtthịtrườngthayđổi,rủirophátsinhkhilãisuấttrênthịtrườngtăng,thôngthườngkhilãisuấttăngsẽlàmgiácủacácloạichứngkhoánnợgiảmđi.Cácthayđổivềđiềukiệnkinhtếvàthịtrườngcóthểdẫnđếnsựthualỗhoặcphásảncủacáctổchứcpháthành.Cáccôngcụđầutưcótỉlệlợinhuậncaothậmchícònnhạycảmhơnvớiđiềukiệnkinhtếvàthịtrườnghơnsovớichứngkhoáncóthunhậpcốđịnhkhác.

3. Rủi ro lạm phát

Lạmphátlàmtăngchiphíđầuvào,làmgiảmsứcmuacủanhữngkhoảnthunhậplãisuấttrongtươnglaivànguồnvốnbanđầucủaQuỹ,haycònđượcgọilàdòngtiềnlưuthôngcủaQuỹ.Bêncạnhđólạmphátcũngdẫnđếnlãisuấtdanhnghĩatăngcaovàtấtyếugiácủanhữngchứngkhoánnợsẽbịgiảmđi.

4. Rủi ro thanh khoản

MộtsốchứngkhoánnợcótínhthanhkhoảnthấpvàQuỹcóthểkhôngthểbánchứngkhoánkhicần,vàdođócóthểtácđộnglàmgiảmtínhthanhkhoảntổngthểcủaQuỹ.


Hơnnữa,thịtrườngthứcấpchưađượcthànhlậpsẽlàmchoviệcđịnhgiánhữngchứngkhoánthiếuthanhkhoảncàngkhókhănhơn,cóthểdẫnđếnsựchênhlệchtrongtổnggiátrịtàisảncủaQuỹkhithựchiệnđịnhgiá.

5. Rủi ro pháp lý

ThịtrườngtráiphiếuViệtNamvẫncòntronggiaiđoạnđầucủasựpháttriển.Vàođầunăm2008chínhphủđãphêchuẩnkếhoạchpháttriểnthịtrườngtráiphiếutạonềnmóngchocácchínhsáchpháttriểnthịtrườngtrongtươnglai.Kểtừtháng6năm2008,việctậptrungcáchoạtđộnggiaodịchtráiphiếuvềTrungtâmgiaodịchchứngkhoánHàNội(naylàSởGiaodịchchứngkhoánHàNội)đãchứngtỏnỗlựccủaChínhphủtrongviệcthiếtlậpmộtthịtrườngTráiphiếuchínhphủchuyênbiệt.Dokhungpháplýcủathịtrườngtráiphiếuđangtrongquátrìnhhìnhthànhvàpháttriển,cácthayđổivềchínhsáchvàquyđịnhphápluậttrongtươnglaicóthểảnhhưởngtốthoặckhôngtốtđếncáchọatđộngđầutưcủaQuỹ.

6. Rủi ro tín dụng

Quỹsẽđầutưchủyếuvàochứngkhoáncóthunhậpcốđịnhcónhư:tráiphiếudochínhphủpháthànhhaydochínhphủbảolãnhvàhoặctráiphiếudoanhnghiệp.Rủirotíndụnglàrủirokhichủthểpháthànhtráiphiếumàquỹđangnắmgiữmấtkhảnăngthanhtoánlãivàvốngốc.Dotráiphiếuthườnggặprủirovềtíndụng,chấtlượngtíndụngcủatráiphiếusẽđượcCôngtyQuảnlýQuỹxemxétcẩntrọngkhithựchiệnquátrìnhchuẩnhóatronglựachọnđầutư,đánhgiáchủthểpháthànhvàxemxéthồsơtíndụng.

7. Rủi ro xung đột lợi ích

QuỹcóthểphảiđốimặtvớinhữngxungđộtlợiíchnhấtđịnhtrongviệcđầutưcủaQuỹvớichínhnhữngsảnphẩmtàichínhkhácnhautrongdanhmục,nhữngxungđộtnàylàkhônghệthốngvàcóthểquảnlý.

Giámđốc,Giámđốc,Cốvấnđầutư,giámsát,quảntrịvàcácnhàcungcấpdịchvụkháchoặccácđạilýcủahọhoặccácbênliênquantheothờigiancóthểđượcthamgiavàocácquỹkhácvàkháchhàngcómụctiêuđầutưtươngtựnhưnhữngngườicủaQuỹhoặccóquantâmđếncácbêncóliênquanđếngiaodịchvớiQuỹ,hoặccóquantâmhoặccungcấpdịchvụchocácQuỹđầutưhoặcđầutưkháccủaQuỹ,hoặccácbêncungcấpcácdịchvụkhácchoQuỹ.Dođó,cóthểlàbấtkỳngườinàotrongsốhọcóthể,trongquátrìnhkinhdoanh,cónhữngxungđộtlợiíchvớiQuỹ.

8. Rủi ro do kế hoạch giải ngân

QuátrìnhphânbổtàisảncủaQuỹđểđầutưvàotráiphiếu,côngcụnợ,thịtrườngtiềntệphụthuộcchủyếuvàothờigiantổchứccungcấppháthànhcácsảnphẩmtrên,cácchínhsáchcủaBộTàichínhvàNgânhàngNhànước.Vìvậy,cácrủiroliênquanđếntiếnđộgiảingâncủaQuỹphảiđượclưuýchoNhàđầutư.

9. Rủi ro tiền tệ

ĐồngViệtnamkhôngphảilàđồngtiềntựdochuyểnđổi.QuỹsẽđầutưvàotráiphiếuđồngViệtnamvàlợinhuậnkỳvọngcủaQuỹcũngbằngđồngViệtnam.QuỹsẽkhôngđầutưvàocácngoạitệkhácnênQuỹsẽkhônggặprủirotiềntệ.NhàđầutưnướcngoàicóthểgặprủirotiềntệtrongngắnhạnnếutốcđộmấtgiácủađồngViệtnamnhanh


hơncácđồngtiềnkhácđặcbiệtkhinềnkinhtếlạmphátvàthâmhụtmậudịchcao.TuynhiênvềtrunghạnViệtnamvẫntintưởngvàothặngdưtrongcáncânthanhtoánvàchínhphủvẫntinvàokhảnăngduytrìsựổnđịnhcủatiềnđồng.DovậymặcdùcólẽsẽcórủirovềtiềntệđốivớicácnhàđầutưnướcngoàinếuđầutưvàoQuỹbằngngoạitệkhácvớitiềnđồng,vớichínhsáchđầutưtrunghạncủaQuỹrủironàysẽgiảmthiểu.

X. PHÁT HÀNH LẦN ĐẦU VÀ GIAO DỊCH CHỨNG CHỈ QUỸ CÁC LẦN TIẾP THEO

A. Cơsởpháplý

LuậtChứngKhoán70/2006/QH11doQuốcHộinướcCộngHòaXãHộiChủNghĩaViệtNambanhànhngày29/06/2006,cóhiệulựctừ01/01/2007;Luậtsố62/2010/QH12banhànhngày24/11/2010sửađổibổsungmộtsốđiềucủaLuậtchứngkhoánsố70/2006/QH11,cóhiệulựcthihànhtừngày01/7/2011;Nghịđịnhsố58/2012/NĐ-CPbanhànhngày20/07/2012quyđịnhchitiếtvàhướngdẫnthihànhmộtsốđiềucủaLuậtChứngkhoánvàluậtsửađổi,bổsungmộtsốđiềucủaLuậtchứngkhoán;

Quyếtđịnhsố35/2007/QĐ-BTCngày15/05/2007củaBộTàiChínhvềviệcbanhànhquychếtổchứcvàhoạtđộngcủaCôngtyQLQ;Quyếtđịnhsố125/2008/QĐ-BTCdoBộTàiChínhbanhànhngày26/12/2008vềviệcsửađổi,bổsungmộtsốđiềucủaQuychếtổchứcvàhoạtđộngcủaCôngtyQLQbanhànhkèmtheoQuyếtđịnhsố35/2007/QĐ-BTCngày15/05/2007củaBộTrưởngBộTàichính;

Quyếtđịnhsố45/2007/QĐ-BTCngày05/06/2007củaBộTàiChínhvềviệcbanhànhquychếthànhlậpvàquảnlýquỹđầutưchứngkhoán;

Thôngtưsố183/2011/TT-BTCngày16/12/2011củaBộTàiChínhvềviệchướngdẫnthànhlậpvàquảnlýquỹmở;

Cácvănbảnpháplýcóliênquankhác.

B. Phươngánpháthànhlầnđầu

1. Thông tin chung về quỹ

TêntiếngViệt: Quỹ đầu tư trái phiếu Bảo Thịnh VinaWealth (VFF)

TêntiếngAnh: VinaWealth Enhanced Fixed Income Fund

Tênviếttắt: VFF

HìnhthứcQuỹ: Quỹ đầu tư đại chúng dạng Quỹ mở

Côngtyquảnlýquỹ: Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ VinaWealth

Ngânhànggiámsát: Ngân hàng TNHH Một thành viên HSBC (Việt Nam)

Côngtykiểmtoán: Xem phần VI của Bản cáo bạch

Đạilýchuyểnnhượng: Ngân hàng TNHH Một thành viên HSBC (Việt Nam)

2. Các quy định về mục tiêu, chính sách và hạn chế đầu tư của Quỹ

a) Mụctiêuđầutưvàchiếnlượcđầutư


Vuilòngthamkhảomụcavàbđiểm3phầnBchươngIXcủaBảncáobạchnày.

b) Cơcấuđầutư:tàisảncủaQuỹVFFdựkiếnsẽđượcđầutưnhưsau:

Cơcấutàisảnđầutưnóitrênlàcơcấumụctiêu,tùytìnhhìnhthịtrườngVinaWealthsẽthayđổicơcấuđầutưchophùhợpvớichiếnlượcđầutưđểđạtđượcmụctiêuđầutưcủaQuỹVFF.

c) SảnphẩmđầutưdựkiếncủaQuỹ

CácsảnphẩmđầutưmàQuỹVFFdựđịnhđầutưsẽbaogồmnhưngkhônggiớihạn:

- TráiphiếuChínhphủhoặccóbảolãnhcủaChínhphủ;

- TráiphiếudoanhnghiệpNhànướchoặcbándoanhnghiệpNhànước;

- Tráiphiếucôngty;

- Tráiphiếuchuyểnđổi;

- TiềngửingânhàngtạiViệtnam;

- Cáccôngcụthịtrườngtiềntệ;

- Giấytờcógiá,côngcụchuyểnnhượngtheoquyđịnhcủaphápluậtvềNgânhàng.

d) Quytrìnhkiểmsoátrủirođầutư

NgườiquảnlývàđiềuhànhquỹVFFchỉđượcphépđầutưnhữngtàisảnđượcphépđầutưvàtronggiớihạnchophép.NgânhànggiámsátHSBCvàBộphậnkiểmsoátnộibộcủaVinaWealthcótráchnhiệmgiámsátvàkiểmtrahoạtđộngđầutưcủaQuỹVFFnhằmđảmbảotuânthủchínhsáchđầutưvàĐiềulệquỹ.

3. Các thông tin về khối lượng và giá phát hành

Mệnhgiá :10.000đồng/chứngchỉquỹ

Giápháthànhlầnđầu :10.050đồng/chứngchỉquỹ

Giátrịmuatốithiểu :1.005.000đồngtươngđương100chứngchỉquỹ

Đơnvịtiềntệ :ĐồngViệtNam

Thờigianphânphối: Tốithiểu20ngày,tốiđa90ngàykểtừngàygiấychứngnhậnchàobánchứngchỉquỹVFFracôngchúngcóhiệu lực.VinaWealthcó thểđóngquỹ sớmnếucácthỏamãnđiềukiệnsau:i)Tổngsốgiátrịđăngkýlớn

STT Loại tài sản Dự kiến

1 Trái phiếu Chính phủ và trái phiếu của các tổ chức của Chính phủ hay được Chính phủ bảo lãnh.

50% – 100%

2 Thị trường tiền tệ, trái phiếu doanh nghiệp và giấy tờ có giá.

0% – 50%


hơn50 tỷđồng ii) thờihạnphânphốihơn20ngàykểtừngàyphânphốichínhthứctheothôngbáocủaVinaWealthvà iii) có ítnhất100nhàđầutư,khôngkểnhàđầutưchuyênnghiệpđăngkýmuachứngchỉQuỹVFF.

4. Phương thức phân phối chứng chỉ quỹ phát hành lần đầu

TấtcảcácnhàđầutưcóthểđăngkýmuachứngchỉquỹtrongđợtpháthànhlầnđầuthôngquacácĐạilýphânphốidoVinaWealthchỉđịnh,thôngtinchitiếttạiPhụlụcsố15.

CôngtyVinaWealthvàtổchứccungcấpdịchvụdoVinaWealthchỉđịnhsẽphânbổchứngchỉquỹVFFchonhàđầutưnướcngoàiđăngkýmuatrongđợtpháthànhlầnđầutheođúngquiđịnhcóliênquanvềhạnchếđầutưnướcngoài(theoquiđịnhhiệntạiNhàđầutưnướcngoàimua,bánchứngkhoántrênthịtrườngchứngkhoánViệtNamđượcnắmgiữtốiđakhôngquá49%chứngchỉquỹđầutưđạichúng).NgânhànggiámsátsẽđảmbảoquitrìnhphânbổCCQVFFchonhàđầutưnướcngoàiđăngkýmuaCCQVFFtrongđợtpháthànhlầnđầuđượcthựchiệncôngbằngvàđúngquiđịnhliênquan.

5. Xử lý trường hợp phát hành chứng chỉ quỹ không thành công

Trongthờihạnmườilăm(15)ngày,kểtừngàykếtthúcđợtchàobán,VinaWealthphảicôngbốthôngtintrênphươngtiệncôngbốthôngtincủaVinaWealth,báocáoUBCKNN,chịumọiphítổn,nghĩavụtàichínhphátsinhtừviệchuyđộngvốnvàhoàntrảchonhàđầutưmọikhoảntiềnđãđónggóp,baogồmcảlãitiềngửikhôngkỳhạn,khixảyramộttrongcáctrườnghợpdướiđây:

i. Cóíthơnmộttrăm(100)nhàđầutư,khôngkểnhàđầutưchứngkhoánchuyênnghiệp,muachứngchỉquỹ;

ii. Tổnggiátrịvốnhuyđộngđượcthấphơnnămmươi(50)tỷđồngViệtNam;

iii. Việcphânphốichứngchỉquỹkhônghoàntấttrongthờihạnphânphối(90ngày)vàVinaWealthkhôngcóýđịnhxinUBCKNNchogiahạnthêmtốiđa30ngàynhưquyđịnh.

6. Thời gian để xác nhận giao dịch của nhà đầu tư

Trongthờihạnnăm(05)kểtừngàygiấychứngnhậnđăngkýthànhlậpQuỹcóhiệulực,VinaWealthhoặcđạilýchuyểnnhượngdoVinaWealthchỉđịnhphảichuẩnbịvàlậpSổđăngkýnhàđầutư(Sổchính)vàxácnhậnquyềnsởhữuchứngchỉquỹchonhàđầutư.

7. Phương thức thanh toán tiền đăng ký mua chứng chỉ quỹ trong đợt phát hành lần đầu

NhàđầutưthanhtoánsốtiềnđăngkývàotàikhoảnphongtỏacủaQuỹVFFmởtạiNgânhànggiámsátHSBC.ViệcthanhtoánphảiđượcthựchiệnbằnghìnhthứcchuyểnkhoảntừtàikhoảncủaNhàđầutưvàotrựctiếptàikhoảnphongtỏacủaQuỹVFF.QuỹsẽkhôngchấpnhậnthanhtoántiềnmuachứngchỉquỹVFFbằngtiềnmặthoặcchuyểnkhoảntừmộtbênthứba.

Ví dụ nhàđầu tưđăng kýmua 1.000 CCQ, thì số tiền nhàđầu tư phải chuyển vàotàikhoảnphongtỏacủaQuỹmởtạingânhànggiámsát là:1.000CCQ*10.050đ=10.050.000đ.Trongđó


i. Sốtiền10.000.000làsẽđượcgiảingânchoQuỹVFF.

ii. Phípháthành:50.000đồngsẽđượcchuyểnthanhtoánhoahồngchođạilýtheohợpđồngphânphốisaukhicấntrừphí,lệ(nếucó).

8. Ngày dự kiến giao dịch đầu tiên sau đợt phát hành lần đầu

Trongthờihạnbamươi(30)ngày,kểtừngàyGiấychứngnhậnđăngkýthànhlậpquỹVFFcóhiệulực,VinaWealthsẽtổchứcgiaodịchchứngchỉquỹchonhàđầutư.VinaWealthsẽcôngbốngàygiaodịchchínhthứctrêntrangthôngtinđiệntửcủaVinaWealthvà/hoặccủaĐạilýphânphốidoVinaWealthchỉđịnhtheodanhsáchchitiếtởphụlụcđínhkèm.

9. Nơi phát hành

CôngtyCổphầnQuảnlýQuỹVinaWealthvàđạilýphânphốichitiếttrongPhụlụcsố15.

C. Giaodịchchứngchỉquỹlầnsau

1. Cách thức đăng ký mua bán chứng chỉ quỹ

Nhàđầutưcóthểđăngkýmua,bánchứngchỉquỹVFFsauđợtpháthànhlầnđầuthôngquacácđịađiểmphânphốichứngchỉquỹVFFdoVinaWealthchỉđịnhđượccôngbốchitiếttrongPhụlụcsố15đínhkèm.

LệnhgiaodịchcủanhàđầutưsẽđượcnhânviêncủaĐạilýphânphốinhậnlệnhxácminhvàtiếnhànhcácthủtụcsau:

i. Đóngdấuvàdấu thờigian trên lệnh (thờigianđặt lệnhphải trước10:30sángngàytrướcngàygiaodịch(T-1)).

ii. Kiểmtrađảmbảolệnhđãđiềnđầyđủvàchínhxácvàđốichiếuchữkýmẫu.

iii. Xácnhậnkhoảntiềnlệnhđăngkýđãđượctrảđủthôngquahệthốngcủađạilýchuyểnnhượng.

iv. Chuyểnsổlệnhchođạilýchuyểnnhượngtheoquytrìnhcủađạilýchuyểnnhượng.

Chứngchỉquỹsẽđượcđăngkýdướitêncủanhàđầutư.

2. Tần suất, ngày và thời điểm giao dịch

Tầngsuấtgiaodịch: 2 tuầnmột lầnhoặcngắnhơntheoquyếtđịnhcủaVinaWealth

Ngàygiaodịch(T): ThứBacủatuầngiaodịchhoặctheoquyếtđịnhcủaVinaWealth

Thờiđiểmđóngsổlệnh: 10:30sángngàythứHai(T-1)

3. Khối lượng giao dịch mua hoặc bán tối thiểu

Nhàđầutưphảiđặtlệnhgiaodịchmuatừ2.000.000(haitriệu)đồngtrởlênvàlệnhgiaodịchbántừ100(mộttrăm)chứngchỉquỹVFFtrởlênvàlưuýrằngVinaWealthcóthểthayđổimứcgiaodịchtốithiểu.


4. Số lượng chứng chỉ quỹ duy trì tối thiểu

Nhàđầutưphảiduytrìsốlượngchứngchỉquỹtốithiểulà100(mộttrăm)chứngchỉquỹVFF.Nhàđầutưcầnlưuý:trườnghợpnếunhàđầutưthựchiệngiaodịchbánhoặcchuyểnnhượngdẫnđếnsốlượngchứngchỉquỹVFFcònlạisaukhithựchiệnlệnhthấphơnsố lượngnắmgiữtốithiểuthìVinaWealthđượcphépđểlạitàikhoảnsố lượngchứngchỉquỹtốithiểuvàchỉthựchiệnbánhoặcchuyểnnhượngphầncònlại.

5. Thời điểm khóa sổ lệnh

Thờiđiểmkhóasổlệnhlà10giờ30sáng(giờViệtNam)ngàythứHai(T-1)củatuầnđịnhgiá(LưuýQuỹVFFđượcđịnhgiá2tuầnmộtlầnvàongàythứBa(T)).Trườnghợpngàykhóasổlệnhrơivàongàylễhoặcngàynghỉbùngàylễthìthờiđiểmkhóasổlệnhlàngàylàmviệcliềnkềtrướcngàykhóasổ.

CáclệnhđặttrướcthờiđiểmkhóasổlệnhvàđượcxácnhậnbởiđạilýchuyểnnhượngcủaQuỹVFFsẽđượcthựchiệnởmứcgiáxácđịnhởngàygiaodịch(T).Cáclệnhnhậnsauthờiđiểmkhóasổvàphầncònlạicủalệnhđặtbántrướcđósẽđượctựđộnghủy.NhàđầutưcầnthamkhảovớiĐạilýphânphốihoặcĐạilýkýdanhmàmìnhgiaodịchđểxácnhậnthờiđiểmkhóasổhoặcthờihạnchótđểnhậnlệnh.TrongmộtsốtrườnghợpĐạilýphânphốihoặcĐạilýkýdanhcóthểápdụngthờiđiểmkhóasổsớmhơn.

6. Quy trình giao dịch mua và giá mua

Giágiaodịchsaulầnpháthànhchứngchỉquỹlầnđầuracôngchúnglàgiásẽthựchiệntrongngàygiaodịchsắptới.Cónghĩalàvàothờiđiểmnhàđầutưđặtlệnhgiágiaodịchchưađượcxácđịnh.Dođókhiđặtlệnhmuanhàđầutưsẽtrảmộtsốtiềnnhấtđịnh(vídụ10triệuđồng)đểmuamộtsốlượngchứngchỉquỹVFF(đượctựđộnglàmtrònxuốngởsốthậpphânthứhai)bằnggiátrịthanhtoán(vídụ10triệuđồng)trừphípháthànhvàchiachogiátrịtàisảnròngcủamộtchứngchỉquỹVFFtạingàygiaodịch.

Vídụ:vàongàygiaodịchTgiátrịtàisảnròngcủamộtchứngchỉquỹlà12.000đồng,phígiaodịchmualà0,75%giátrịđặtmua,thìlệnhmuasẽđượcthựchiệnnhưsau:

Sốtiềnđặtmua: 10.000.000

Phípháthành 10.000.000x0,75% 75.000

SốCCQđượcphânphối (10.000.000-75,000)/12.000 827,08

Lưuý:Vídụtrênphụcvụchomụcđíchminhhọakhôngcóbấtkỳgợiýhayámchỉvềgiáhayphíhaygiaodịch.NhàđầutưcầnthamkhảocácđiềukhoảncủaBảncáobạchhoặcĐiềulệquỹđểcóthôngtinchínhxác.

7. Quy trình giao dịch bán và giá bán

Khiđặtlệnhbán,nhàđầutưsẽđặtbánmộtsốlượngchứngchỉquỹxácđịnh,tínhđếnsốthậpphânthứhai(vídụ:500.12chứngchỉquỹ).DogiátrịtàisảnròngcủaQuỹVFFđượcxácđịnhvàongàygiaodịch,nêntạithờiđiểmđặtlệnhnhàđầutưsẽchưabiếtđượcchínhxácsốtiềnthựcnhận.Sốtiềnnhàđầutưnhậnbằngsốchứngchỉđặtbánnhângiátrịròngcủamộtđơnvịquỹtrừphímua(làmtrònđếnđơnvịđồng)chứngchỉquỹvàcáckhoảnthuế,phítheoquyđịnhcủaphápluật.Giágiaodịchsaulầnpháthànhchứngchỉquỹlầnđầuracôngchúnglàgiásẽthựchiệntrongngàygiaodịch.


Vídụ:vàongàygiaodịchTgiátrịtàisảnròngcủamộtchứngchỉquỹlà12.000đồng,phímualạichứngchỉquỹVFFlà0,75%giátrịbánvàthuếchuyểnnhượngchứngkhoánlà0,10%thìlệnhbánsẽđượcthựchiệnnhưsau:

Sốchứngchỉđặtbán: 500.12

Giátrịbán 500.12x12.000 6.001.440

Phímualại 6.001.400x(0,75%+0,10%) 51.012

Sốtiềnthuđược 6.001.440–51.012 5.950.428

Lưuý:Vídụtrênphụcvụchomụcđíchminhhọakhôngcóbấtkỳgợiýhayámchỉvềgiáhayphíhaygiaodịch.NhàđầutưcầnthamkhảocácđiềukhoảncủaBảncáobạchhoặcĐiềulệquỹđểcóthôngtinchínhxác.Ngoàirakhoảnthuếchuyểnnhượngchứngkhoán0,1%trêngiátrịđặtbánsửdụngtrongvídụminhhoạttrênđượcápdụngchogiaodịchchứngchỉquỹniêmyếtcủaquỹđóngtạithờiđiểmpháthànhBảncáobạchnày,nhàđầutưcầnthamkhảoquyđịnhvềthuếápdụngtừngthờiđiểmđểcóthôngtinchínhxác.

8. Thời gian xác nhận giao dịch

Khi thôngtin về giá trị tài sản ròngđược công bố trên trang thôngtinđiện tử củaVinaWealthmộtngàysaungàygiaodịch(T+1).

ThôngtinvềkếtquảgiaodịchsẽđượctổchứcphânphốithôngbáochoNhàđầutưbằngemailtrongvòngba(03)ngàykểtừngàygiaodịch(T+3).

9. Thời gian thanh toán cho nhà đầu tư

Sốtiềnthuđượctừlệnhbánthànhcôngsẽđượcchuyểntrảvàotàikhoảncủanhàđầutưtrongvòngsáu(06)ngàykểtừngàygiaodịchchứngchỉquỹ.

Đốivớicáckhoảnthanhtoánbịtrảvềtừngânhàngthụhưởng,nhàđầutưsẽchịucáckhoảnchiphíphátsinhliênquanviệcsửalệnh(nếucó)nếudolỗicủanhàđầutư.

10. Hủy lệnh giao dịch:

Lệnhgiaodịchcủanhàđầutưsẽbịhủybỏtrongnhữngtrườnghợpsauđây:

- QuỹchưanhậntiềnđăngkýmuachứngchỉquỹVFFtrướccuốingàythứHai(T-1);

- KhoảnthanhtoánđượcthanhtoántừbênthứBa,khôngphảitừtàikhoảncủaNhàđầutư.TrongtrườnghợpnàyQuỹsẽhoàntrảlạichongườichuyển.Chiphíngânhàngphátsinhliênquanđếnviệcchuyểnkhoản(nếucó)sẽđượckhấutrừvàosốtiềnchuyển.

- SốtiềnthanhtoáncủaNhàđầutưthấphơngiátrịcủalệnhđăngkýmuavàtổchứcphânphốichưathựchiệncácthủtụcđiềuchỉnhcầnthiếttrướcthờigianquyđịnhđượcquyđịnhthốngtrongquytrìnhĐại lýchuyểnnhượng.Trongtrườnghợpnàyquỹsẽhoàntrảtiềnlạichonhàđầutưsaukhicấntrừphíchuyểnkhoảnngânhàng(nếucó).

- Cácgiaodịchkhôngđủđiềukiện,khôngphùhợpvớicácquyđịnhphápluậtvà/hoặcBảncáobạch,ĐiềulệquỹVFF.


11. Chuyển đổi chứng chỉ Quỹ giữa các Quỹ

NhàđầutưđượcphépchuyểnđổichứngchỉquỹqualạigiữacácquỹdoVinaWealthquản lý tạicùngĐại lýchuyểnnhượng,HSBC.Quytrìnhchuyểnđổiđượcthựchiệngiốngnhưquytrìnhbánvàmua,trongđó,lệnhbánsẽđượcthựchiệntrước,tiềnđượcchuyểntừQuỹbánsangQuỹmụctiêuđểthựchiệnlệnhmua(cóthểcùnghoặckhácngàygiaodịch).

Nhàđầutưchỉphảithanhtoánphíchuyểnđổi1%,khôngphảithanhtoánphímua,phíbánđốivớicáclệnhthựchiệntheoquytrìnhchuyểnđổi.

12. Tạm ngừng giao dịch:

VinaWealthcóthểtạmdừnggiaodịchchứngchỉquỹvớisựđồngýcủaBanđạidiệnquỹkhixảyramộttrongcácsựkiệnsauđây:

i. VinaWealthkhôngthểthựchiệnviệcmualạichứngchỉquỹVFFtheoyêucầudonguyênnhânbấtkhảkháng;

ii. VinaWealthhoặcđạilýdoVinaWealthủyquyềnkhôngthểxácđịnhgiátrịtàisảnròngcủaquỹmởvàoNgàyđịnhgiámualạichứngchỉquỹmởdoSởGiaodịchChứngkhoánquyếtđịnhđìnhchỉgiaodịchchứngkhoántrongdanhmụcđầutưcủaquỹ;

iii. TheoyêucầucủaỦybanChứngkhoánNhànướckhixétthấylàcầnthiết.

Thờihạntạmdừnggiaodịchchứngchỉquỹlàchínmươi(90)ngày,kểtừngàygiaodịchchứngchỉquỹgầnnhất.

Trong thờihạnbamươi (30)ngày,kể từngàykết thúc thờihạn tạmdừnggiaodịchchứngchỉquỹtheoquyđịnhtạikhoảnnày,VinaWealthphảitổchứchọpđểlấyýkiếnĐạihộinhàđầutưvềviệcgiảithểquỹ,hoặctáchquỹ,hoặctiếptụckéodàithờihạntạmdừnggiaodịchchứngchỉquỹ.TrongthờihạntriệutậpĐạihộinhàđầutư,nếucácnguyênnhândẫntớiviệctạmdừnggiaodịchchứngchỉquỹchấmdứt,VinaWealthđượchủybỏviệctriệutậpĐạihộinhàđầutư.

13. Tạo tài khoản và thay đổi thông tin nhà đầu tư

NhàđầutưđiềnvàcungcấpđầyđủthôngtintrênphiếuyêucầumởtàikhoảnvàyêucầuthayđổithôngtinvàgửichoTổchứcphânphốicóliênquan.

TổchứcphânphốinhậnhồsơcủanhàđầutưvàthựchiệncácthủtụctổnghợpvàthẩmđịnhthôngtinnhậnbiếtNhàđầutưtheocácnộidungquyđịnh.BảncứngcácgiấytờcóliênquancủanhàđầutưđượclưutạivănphòngcủaTổchứcphânphối.

ĐạilýchuyểnnhượngsẽtạotàikhoảnnhàđầutưhoặccậpnhậtthôngtincủaNhàđầutưvàohệthốngtrongthờihạn01ngàylàmviệckểtừngàynhậnđượcyêucầuđầyđủvàhợplệ.Tổchứcphânphốicóliênquansẽgửiemailthôngbáochonhàđầutưtrong2ngàykểtừlúcnhậnđượcyêucầuđầyđủvàhợplệtừNhàđầutư.

14. Nơi phân phối và đại lý

VinaWealthvàtổchứcphânphốivớithôngtinchitiếttrongPhụlụcsố15đínhkèm.


15. Hạn chế giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài

CôngtyVinaWealthvàtổchứccungcấpdịchvụdoVinaWealthchỉđịnhsẽphânbổchứngchỉquỹVFFchonhàđầutưnướcngoàiđăngkýmuatrongcácđợtpháthànhlầnsautheođúngquiđịnhcóliênquanvềhạnchếđầutưnướcngoài(theoquiđịnhhiệntạiNhàđầutưnướcngoàimua,bánchứngkhoántrênthịtrườngchứngkhoánViệtNamđượcnắmgiữtốiđakhôngquá49%chứngchỉquỹđầutưđạichúng).NgânhànggiámsátsẽđảmbảoquitrìnhphânbổCCQVFFchonhàđầutưnướcngoàiđăngkýmuaCCQVFFtrongcácđợtpháthànhlầnsauđượcthựchiệncôngbằngvàđúngquiđịnhliênquan.

D. Côngbốgiátrịtàisảnròngvàtìnhhìnhgiaodịch

1. Phương pháp và thời điểm xác định giá trị tài sản ròng

Giátrịtàisảnròngcủaquỹđượcxácđịnh2tuầnmộtlầnvàoNgàyđịnhgiá(T)

Giátrịtàisảnròng(NAV):làtổnggiátrịcáctàisảnvàcáckhoảnđầutưdoQuỹsởhữutrừđicácnghĩavụnợcóliênquan(nhưphíquảnlý,phígiámsát,phímôigiới,phílưuký,phíhànhchính,phíđịnhgiá,lãivayngânhàngv.v...)tạithờiđiểmđịnhgiá.

Giátrịtàisảnròngcủaquỹ(NAV)=Tổngtàisảncócủaquỹ-Tổngnợphảitrảcủaquỹ

GiátrịròngcủamộtchứngchỉquỹbằngtổnggiátrịtàisảnròngcủaQuỹVFFchiachotổngsốlượngchứngchỉquỹVFFđanglưuhành.

2. Phương tiện Công bố thông tin giao dịch quỹ

Giátrị tài sảnròngcủaquỹđơnvịquỹvàkếtquảgiaodịchchứngchỉquỹgầnnhấtđượccôngbốtrêntrangthôngtinđiệntửcủaVinaWealthvà/hoặcđạilýphânphốidoVinaWealthchỉđịnhhoặctrênbáoĐầutưchứngkhoánvàongàythứSáu(T+3)củatuầnđịnhgiá.

NhàđầutưcầnlưuýđâychỉlàthôngtinthamkhảodođóVinaWealthkhôngchịutráchnhiệmbấtkểnhữngkhoảnlỗhaythiệthạinàomànhàđầutưgánhchịukhidựavàonhữngthôngtincôngbốtrên.

XI. TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ

1. Báocáotàichính

BáocáotàichínhvàbáocáokiểmtoánsẽđượcVinaWealthcậpnhậthàngnămsaukhiđượcĐạihộinhàđầutưthôngqua.NhàđầutưcóthểthamkhảobáocáotàichínhđượccôngbốtrêntrangthôngtinđiệntửcủaVinaWealthtạiđịachỉwww.vinawealth.com.vnhoặcliênlạctrụsởVinaWealthđểnhậnbảnsaobáocáotàichínhđượccôngbốgầnnhất.

2. Cácchỉtiêuhoạtđộng

Báo cáo các chỉ tiêu hoạt động tháng, quý, 6 tháng và năm của Quỹ VFF sẽ đượcVinaWealthcậpnhậtđịnhkỳcùngthờiđiểmvớiviệccậpnhậtBảncáobạchnày.


3. DựbáokếtquảhoạtđộngcủaQuỹ

Nhưđãtrìnhbàyởđiểm3a,phầnBChươngIXcủaBảncáobạchnày,quỹVFFhướngđếntốiđahóalợinhuậnđầutưbaogồmlãivàsựtăngtrưởngvốnđầutưchủyếuthôngquađầutưvàodanhmụctráiphiếuvàcácchứngkhoáncóthunhậpcốđịnhvàthảnổi(pháthànhbởiChínhphủ,cơquanthuộcChínhphủ),thịtrườngtiềntệ,tráiphiếudoanhnghiệpvàchứngtừcógiá.

MụctiêucủaQuỹnhằmthuvềmứclợitứcđầutưthặngdư3%mộtnămsovớilãisuấttiềngửikỳhạn12thángbìnhquâncủaNgânhàngthươngmại.Vídụlãisuấttiềngửikỳhạn12thángbìnhquâncủaNgânhàngthươngmạilà9%/năm,thìmứclợisuấtđầutưcủaQuỹVFFsẽlà12%/năm.

Lưuý:TrênđâychỉlàvídụminhhọachomụctiêuđầutưcủaQuỹ,kếtquảđầutưthựctếcủaQuỹVFFcóthểthấphơnhaycaohơnsovớidựbáo.Vìvậy,VinaWealthkhôngđưarabấtkỳđảmbảođảmnàovềkếtquảđầutưcủaQuỹtrongtươnglai.NhàĐầutưnênxemxétcẩnthậncácrủirođầutưtrướckhiquyếtđịnhđầutưvàchịutráchnhiệmchoquyếtđịnhđầutưcủamình.

4. ThờigianvàđịađiểmcungcấpbáocáohoạtđộngcủaQuỹ

BáocáotàichínhđượckiểmtoánsẽđượccậpnhậttrêntrangthôngtinđiệntửcủaVinaWealth tại địa chỉ www.vinawealth.com.vn và/ hoặc trên phương tiện công bốthôngtincủaUBCKNNvà/hoặcsẽđượcgửiđếnnhàđầutưthamdựĐạihộinhàđầutưthườngniêntrongthờihạn90ngàykểtừngàykếtthúcniênđộtàichính.

VàocuốimỗiQuýnhàđầutưnhậnsaokêtàikhoảnQuýcủanhàđầutưthôngquađịachỉhòmthưđiệntửđăngký.Tuynhiênnếutrongthángnhàđầutưcógiaodịchthìnhàđầutưsẽnhậnthêmsaokêcủathángcógiaodịchtừtổchứcphânphối.Ngoàiranhàđầutưcóthểyêucầutổchứcphânphốinơinhàđầutưmởtàikhoảncungcấpsaokêvàobấtcứngàylàmviệcnào.

XII. XUNG ĐỘT LỢI ÍCH

ĐểhạnchếnhữngxungđộtlợiíchgiữaquỹVFFvàcácQuỹủythácđầutưcủacôngtyquảnlýQuỹ,vàxungđộtlợiíchgiữaQuỹvàCôngtyquảnlýquỹ,VinaWealthcónghĩavụ:

- TáchbạchcácchiếnlượcđầutưvàmụctiêucủamỗiQuỹdoVinaWealthquảnlý.

- TáchbạchgiữatàisảncủaCôngtyquảnlýquỹVinaWealthvớitàisảncủacácQuỹvàtàisảncủacácnhàđầutưủythácdoVinaWealthquảnlý;táchbạchtàisảngiữacácquỹđượcquảnlýbởicôngtyquảnlýquỹVinaWealth.

TấtcảcácgiaodịchchứngkhoáncủacácthànhviênBanTổnggiámđốc,HộiđồngĐầutư,ChủtịchcôngtyquảnlýQuỹ,cácthànhviêncủaHộiđồngquảntrị,thànhviênBankiểmsoát,ngườigiámsáttuânthủ,ngườihànhnghềquảnlýquỹvànhânviêncủacôngtyquảnlýQuỹphảiđượcbáocáobộphậnkiểmsoátnộibộtrướcvàsaukhigiaodịchtheođúngquyđịnh.

MộthệthốngkiểmsoátvàquảnlýrủironộibộđượcthànhlậpvàđảmbảobấtkỳxungđộtlợiíchtrongcôngtyquảnlýQuỹđềuđượcgiámsát.


VinaWealthvàNgânhànggiámsátphảiluônđảmbảocácgiaodịchvớiQuỹVFFhoặcchoQuỹVFFđượcthựchiệntrênnguyêntắckháchquanvàđộclập.

XIII. CHẾ ĐỘ BÁO CÁO

VinaWealthsẽchuẩnbịcácbáocáodựatrêncáctiêuchíđánhgiáhiệuquảhoạtđộngquỹđịnhkỳhàngtháng,nửanămvàhàngnăm,chochínhVinaWealthvàQuỹVFFvàbáocáochoUBCKNNtheoquyđịnh.

BáocáotàichínhđượckiểmtoánhàngnămvàBáocáohoạtđộngkháccủaQuỹsẽđượcgửiđếncácthànhviênBanđạidiệnquỹVFFvàthựchiệncôngbốtrênwebsitecủaVinaWealth.

VinaWealth,Ngânhànggiámsát,đạilýphânphối,nhàcungcấpdịchvụcóliênquan,tổchứckiểmtoán,Banđạidiệnquỹvàcáctổchức,cánhânliênquancótráchnhiệmbảovệthôngtinvềhoạtđộngcủaquỹ,thôngtincủacácnhàđầutư,khôngtiếtlộchobấtkỳbênthứba,ngoạitrừtheoyêucầubằngvănbảncủacơquancóthẩmquyền.

XIV. ĐỊA CHỈ LIÊN LẠC GIẢI ĐÁP THẮC MẮC CHO CÁC NHÀ ĐẦU TƯ

CôngTyCổPhầnQuảnLýQuỹVinaWealth

Tầng17,CaoốcSunWah,115NguyễnHuệ,Quận1,Tp.HồChíMinh,ViệtNam

Điệnthoại:(84-8)38278535 Fax:(84-8)38278536

Email:[email protected] Website:www.vinawealth.com.vn

XV. CAM KẾT

VinaWealthcamkếtchịutráchnhiệmhoàntoànvềtínhchínhxác,trungthựccủanộidungthôngtinvàcáctàiliệuđínhkèmtrongBảncáobạchnày.

XVI. PHỤ LỤC ĐÍNH KÈM

Phụlục11:Biểuphídịchvụủyquyền

Phụlục12:Quytrìnhđạilýchuyểnnhượng;

Phụlục13:Quytrìnhvàlệnhmua/bánCCQVFF(pháthànhlầnđầuvàlầnsau);

Phụlục14:BiểuphígiaodịchCCQVFF;

Phụlục15:DanhsáchvàđịachỉđạilýphânphốivànơicungcấpBảncáobạch;

SubastianSubba

Ngày25/09/2012


PHỤ LỤC SỐ 11: BIỂU PHÍ DỊCH VỤ ỦY QUYỀN

Dịch vụ quản trị quỹ đầu tư:

-Phídịchvụthườngniên 0.035%Giátrịtàisảnròng

Dịch vụ đại lý chuyển nhượng.

-Phídịchvụthườngniên 0.05%NAV

-Phígiaodịchmua/bán(khiphátsinh) 0.03%giátrịgiaodịch

-Phíhoahồngthanhtoánchođạilýphânphối 500.000đồng/đạilý

-Phíthưởngchođạilýphânphối(nếucó) 1.500.000đồng/đạilý

-Phítạolậpnhàđầutư(lầnđầu) 15.000đồng/nhàđầutư

-Phítạolậpđạilýphânphối(lầnđầu) 1.000.000đồng/đạilý

-Phíphânphốilợinhuậnchonhàđầutư(nếucó) 0.03%lợinhuậnphânphối

-Phítáiđầutư(khiphátsinh) 200.000đồng/nhàđầutư

-PhícấpthiếtbịHSBCnet 330.000đồng/thiếtbị

-PhídịchvụHSBCnet 550.000đồng/tháng

-Phígửithưnhàđầutư(sốlượnglớn) 100.000đồng/nhàđầutư

Ghi chú:

- Biểuphítrênkhôngbaogồmnhưngkhônggiớihạncácphítrảcho:Trungtâmlưuký,phígiaodịchtàisản(nếucó).

- Tổchứccungcấpdịchvụủyquyền,NgânhàngTNHHMộtThànhViênHSBC(ViệtNam)vớithôngtinchitiếtđượccungcấptrongĐiềulệQuỹvàBảncáoBạch.


PHỤ LỤC SỐ 12: QUY TRÌNH ĐẠI LÝ CHUYỂN NHƯỢNG

QuytrìnhđạilýchuyểnnhượngchitiếtđượccungcấpchoĐạilýphânphốitheodanhsáchchitiếttạiPhụlụcsố15.


PHỤ LỤC 13: QUY TRÌNH VÀ LỆNH MUA/ BÁN CCQ VFF

(Ápdụngchođợtpháthànhlầnđầuvàlầnsau)

QuýnhàđầutưvuilòngliênlạcĐạilýphânphốitheodanhsáchchitiếttạiPhụlụcsố15đểđượccungcấpvàhướngdẫnchitiết.


PHỤ LỤC SỐ 14: BIỂU PHÍ GIAO DỊCH CHỨNG CHỈ QUỸ VFF

Biểuphínhàđầutưphảitrảchocácgiaodịchsauđợtpháthànhlầnsau.

- Phípháthànhlầnsau: Hiệntại0,75%giátrịđăngkýmua(tốiđatheoquyđịnh)

- Phímualại: Hiệntại0,75%giátrịmualại(tốiđatheoquyđịnh)

- Phíchuyểnđổi: Hiệntại1%tổnggiátrịđăngkýbánchuyểnđổi(tốiđa1%)

Ghi chú:

- BiểuphígiaodịchCCQVFFsẽđượcthayđổikhôngvượtkhungphíquyđịnhtạiĐiềulệquỹVFFvàsẽđượcVinaWealththôngbáotrênphươngtiệnCôngbốthôngtincủaVinaWealthtrướcítnhất90ngàytheoquyđịnhtạiĐiềulệquỹ.

- Phầncònlại(nếucó)saukhithanhtoánhoahồngphânphốichotổchứcphânphối(căncứtrênHợpđồngphânphốivà/hoặcBảncáoBạch)sẽđượcđểlạichoQuỹVFF.

- Biểuphíphânphốitrênchưabaogồmcáckhoảnthuếthunhậpvà/hoặcthuếchuyểnnhượngchứngkhoántheoquyđịnhcủaphápluậtcóliênquan.


PHỤ LỤC 15: DANH SÁCH CÁC TỔ CHỨC PHÂN PHỐI CHỨNG CHỈ QUỸ VFF

(Ápdụngtừtháng12/2012)

1. Công ty Cổ Phần Quản lý Quỹ VinaWealth (VinaWealth)

Địachỉ: Lầu17,CaoỐcSunWah,115NguyễnHuệ,Quận1,Tp.HCMViệtNam

Điệnthoại: (84-8)38278535 Fax:(84-8)38278536

2. Công ty Cổ Phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI)

Địachỉ: 72NguyễnHuệ,Quận1,Tp.HCM,ViệtNam

Điệnthoại: (84-8)38242897 Fax:(84-8)38242997


baÛn caÙo baÏch - ssi cao bach - final.pdf · “Điều lệ quỹ” bao gồm văn bản...

Documents