balanza de pagos y deuda externa conceptos y cifras capítulo 5 balanza de pagos y deuda externa...

Capítulo 5 BALANZA DE PAGOS BALANZA DE PAGOS

Y DEUDA EXTERNA Y DEUDA EXTERNA Conceptos y CifrasConceptos y Cifras

Universidad Americana

Prof. Carlos Rodríguez Báez

1.1. ¿Qué es la Balanza de Pagos?¿Qué es la Balanza de Pagos? ¿QUI ¿QUIEENES NES SON NO RESIDENTES?SON NO RESIDENTES?

2.2. ¿Quién ¿Quién cuantifica la Balanza de Pagos y, cuantifica la Balanza de Pagos y, cómo se realiza?cómo se realiza?

3.3. ¿Cuáles son las partes de la balanza de ¿Cuáles son las partes de la balanza de pagos, y cómo se registra en la Balanza pagos, y cómo se registra en la Balanza de Pagosde Pagos??

55. . Los usos de la Los usos de la BALANZA DE PAGOS.BALANZA DE PAGOS.6. 6. Conclusiones acerca de la Balanza de Conclusiones acerca de la Balanza de

Pagos.Pagos.7. DEUDA EXTERNA DE PARAGUAY a DIC. 7. DEUDA EXTERNA DE PARAGUAY a DIC.

200920098. La Deuda Externa por modalidad: 8. La Deuda Externa por modalidad: Deuda Financiera y Crédito Deuda Financiera y Crédito

Comercial.Comercial. 9.9. La Deuda Externa Total clasificada de La Deuda Externa Total clasificada de

acuerdo al acuerdo al concepto de plazo ajustado.concepto de plazo ajustado.10. Composición y situación de la Deuda 10. Composición y situación de la Deuda

ExternaExterna en Paraguay al 31 de diciembre de 2009.en Paraguay al 31 de diciembre de 2009.

BALANZA DE PAGOS Y DEUDA EXTERNA BALANZA DE PAGOS Y DEUDA EXTERNA

¿Qué es la Balanza de Pagos?¿Qué es la Balanza de Pagos?

La Balanza de Pagos es un estado estadístico que resume La Balanza de Pagos es un estado estadístico que resume sistemáticamente, para un periodo especifico dado, las sistemáticamente, para un periodo especifico dado, las transacciones económicas entre una economía y el resto del transacciones económicas entre una economía y el resto del mundo. Las transacciones, que en su mayoría tienen lugar mundo. Las transacciones, que en su mayoría tienen lugar entre residentes y no residentes, comprenden las que se entre residentes y no residentes, comprenden las que se refieren a bienes, servicios y renta, las que entrañan activos refieren a bienes, servicios y renta, las que entrañan activos y pasivos financieros frente al resto del mundo y las que se y pasivos financieros frente al resto del mundo y las que se clasifican como transferencias (como las donaciones), Una clasifican como transferencias (como las donaciones), Una transacción en sí se define como un flujo económico que transacción en sí se define como un flujo económico que refleja la creación, transformación, intercambio, refleja la creación, transformación, intercambio, transferencia o extinción de un valor económico y entraña transferencia o extinción de un valor económico y entraña traspasos de propiedad de bienes y/o activos financieros, la traspasos de propiedad de bienes y/o activos financieros, la prestación de servicios o el suministro de mano de obra yprestación de servicios o el suministro de mano de obra y

Capital.Capital.


Es un registro contable de todas las Es un registro contable de todas las transacciones económicas de los residentes transacciones económicas de los residentes de un país con el resto del mundo, que de un país con el resto del mundo, que ocurren en un período dado de tiempo, ocurren en un período dado de tiempo, generalmente un año. generalmente un año. Muestra el total de Muestra el total de pagos hechos al extranjero y el total de pagos hechos al extranjero y el total de ingresos recibidos del extranjero. ingresos recibidos del extranjero. Registra Registra tanto los flujos de recursos reales (bienes y tanto los flujos de recursos reales (bienes y servicios) como los flujos de recursos servicios) como los flujos de recursos financieros (movimiento de capitales), financieros (movimiento de capitales), además de pagos de transferencias.además de pagos de transferencias.


Constituye pues la BALANZA DE PAGOS, un registro sistemático Constituye pues la BALANZA DE PAGOS, un registro sistemático de las transacciones económicas entre residentes de la de las transacciones económicas entre residentes de la economía compiladora (Paraguay) y residentes del resto del economía compiladora (Paraguay) y residentes del resto del mundo (No residentes en la economía compiladora) mundo (No residentes en la economía compiladora) correspondientes a un período de tiempo específico (año o correspondientes a un período de tiempo específico (año o trimestre por lo general). trimestre por lo general).

Son NO RESIDENTES de la economía paraguaya, los agentes Son NO RESIDENTES de la economía paraguaya, los agentes económicos que declaran un tiempo de residencia igual o económicos que declaran un tiempo de residencia igual o superior a un año en otras economías y/o su centro de superior a un año en otras economías y/o su centro de actividad económica se encuentra fuera del Paraguay. Si bien actividad económica se encuentra fuera del Paraguay. Si bien existe está definición consensuada a nivel internacional existen existe está definición consensuada a nivel internacional existen discrepancias estadísticas entre las balanzas de pagos discrepancias estadísticas entre las balanzas de pagos presentadas oficialmente por los países al FMI.presentadas oficialmente por los países al FMI.

ExcepcionesExcepciones: Servicio diplomático, excluidos los funcionarios,; : Servicio diplomático, excluidos los funcionarios,; Organismos Internacionales y Bases militares, entre otros.Organismos Internacionales y Bases militares, entre otros.

¿¿Quiénes son Residentes Quiénes son Residentes y No Residentes? y No Residentes?

La definición de residencia del Quinto Manual de La definición de residencia del Quinto Manual de Balanza de Pagos del FMI expresa “que las Balanza de Pagos del FMI expresa “que las empresas residentes tienen su centro de interés empresas residentes tienen su centro de interés económico en la economía compilante.” y son económico en la economía compilante.” y son aquellas persona jurídica establecida en la aquellas persona jurídica establecida en la economía por un año o más, y en contraposición economía por un año o más, y en contraposición son empresas no residentes en Paraguay, toda son empresas no residentes en Paraguay, toda persona jurídica establecida fuera de la economía persona jurídica establecida fuera de la economía paraguaya por un año o también resumiendo, “que paraguaya por un año o también resumiendo, “que las empresas no residentes tienen su centro de las empresas no residentes tienen su centro de interés económico en otras economías diferentes a interés económico en otras economías diferentes a la economía compilante”.la economía compilante”.

¿Quien cuantifica la Balanza de ¿Quien cuantifica la Balanza de Pagos? ¿Cómo lo realiza?Pagos? ¿Cómo lo realiza?

El Banco Central del Paraguay (BCP) compila y El Banco Central del Paraguay (BCP) compila y disemina estadísticas anuales de balanza de pagos, disemina estadísticas anuales de balanza de pagos, en millones de dólares de los EE.UU. Las estadísticas en millones de dólares de los EE.UU. Las estadísticas de balanza de pagos son elaboradas por el de balanza de pagos son elaboradas por el Departamento de Economía Internacional de la Departamento de Economía Internacional de la Gerencia de Estudios Económicos, conforme con las Gerencia de Estudios Económicos, conforme con las directrices de la quinta edición del directrices de la quinta edición del Manual de Manual de Balanza de Pagos Balanza de Pagos ((MBP5) MBP5) del Fondo Monetario del Fondo Monetario Internacional (FMI). Este documento metodológico Internacional (FMI). Este documento metodológico es sometido a un proceso constante de revisión por es sometido a un proceso constante de revisión por los especialistas, conforme a la evolución de las los especialistas, conforme a la evolución de las economías de los países miembros y para garantizar economías de los países miembros y para garantizar la rigurosidad estadística.la rigurosidad estadística.

¿Quien cuantifica la Balanza de ¿Quien cuantifica la Balanza de Pagos? ¿Cómo lo realiza?Pagos? ¿Cómo lo realiza?

Como resultado de las misiones de asistencia Como resultado de las misiones de asistencia estadística del FMI el Paraguay participa del Sistema de estadística del FMI el Paraguay participa del Sistema de Divulgación de Estadísticas de dicho organismo desde Divulgación de Estadísticas de dicho organismo desde setiembre del 2001. En efecto, en la página web del setiembre del 2001. En efecto, en la página web del FMI (www.imf.org) se encuentran disponibles las FMI (www.imf.org) se encuentran disponibles las explicaciones metodológicas y planes de mejoras explicaciones metodológicas y planes de mejoras estadísticas en el idioma oficial del organismo.estadísticas en el idioma oficial del organismo.Asimismo, el Banco Central del Paraguay pone a Asimismo, el Banco Central del Paraguay pone a disposición del público en general notas explicativas en disposición del público en general notas explicativas en el informe económico mensual referentes a los anexos el informe económico mensual referentes a los anexos publicados.publicados.Desde el año 2001, el Banco Central del Paraguay, Desde el año 2001, el Banco Central del Paraguay, procede a la publicación de la balanza de pagos y la procede a la publicación de la balanza de pagos y la posición de inversión internacional trimestralizadas.posición de inversión internacional trimestralizadas.

¿Cómo se registra en la Balanza ¿Cómo se registra en la Balanza de PAGOS? de PAGOS?

Las registraciones en balanza de pagos se efectúan por partida doble, razón por la cual siempre se registran débitos (importaciones, donaciones efectuadas, aumentos de activo en el exterior o disminución de pasivos con el exterior) y créditos (exportaciones, donaciones recibidas, disminución de activos en el exterior o aumento de pasivos con el exterior).

Método de contabilidad por partida doble

Las partes de la balanza de pagos son: CUENTA CORRIENTE Balanza de bienes Balanza de servicios Balanza de rentas Transferencias

CUENTA DE CAPITAL Y CUENTA DE CAPITAL Y Cuenta de capitalFINANCIERA FINANCIERA Cuenta financiera Inversión directa Inversión de cartera Instr.financieros derivados Otra inversión Créditos comerciales Préstamos Moneda y depósitos Otros pasivosACTIVOS DE RESERVA DE LA AUTORIDAD MONETARIAACTIVOS DE RESERVA DE LA AUTORIDAD MONETARIA

ERRORES Y OMISIONESERRORES Y OMISIONES

¿QUE SE REGISTRA EN LA ¿QUE SE REGISTRA EN LA BALANZA DE PAGOS? BALANZA DE PAGOS?

En la cuenta corriente se registra el flujo real de bienes y servicios (incluidas las donaciones corrientes y los servicios financieros) transados entre residentes y no residentes de la economía.

En la cuenta de capital y financiera se registra las donaciones de capital, el pago o cobro del flujo real de bienes y servicios (salvo las donaciones corrientes) y las transacciones financieras puras (inversión extranjera, inversión de cartera, préstamos, etc.).

¿QUE SE REGISTRA EN LA ¿QUE SE REGISTRA EN LA BALANZA DE PAGOS?BALANZA DE PAGOS?

Los activos de reserva de la autoridad monetaria se registran en la cuenta financiera o como una partida diferente (dependiendo del formato de presentación).

Los errores y omisiones constituyen la sumatoria de valores no registrados por partida doble debido a limitaciones en la cobertura de transacciones, valores expandidos de una muestra al universo y otros problemas en el proceso de captación de datos.

USOS DE LA BALANZA DE PAGOSUSOS DE LA BALANZA DE PAGOS

La balanza de bienes y servicios resume el comportamiento comercial neto con el exterior. Esta variable está relacionada con cuentas nacionales.La balanza de rentas refleja el pago neto a factores productivos no residentes esta variable está relacionada con cuentas nacionales.Las donaciones netas recibidas por el Paraguay son observadas en las transferencias corrientes y en el cuenta de capital.

USOS DE LA BALANZA DE PAGOSUSOS DE LA BALANZA DE PAGOS

La cuenta financiera refleja el uso del ahorro externo de la economía paraguaya. Un saldo positivo indica que aumentamos nuestra posición deudora con el resto del mundo, lo cual generará un aumento del costo financiero previsto para el siguiente año; y viceversa, una resultado negativo, indica que el resto del mundo estaría usando nuestro ahorro, lo cual induciría a que recibamos mayores rentas financieras en el siguiente ejercicio. Esta cuenta incluye los activos de reserva de la autoridad monetaria, variable relacionada con el sector monetario y, por lo tanto, con la política monetaria.

CONCLUSION 1CONCLUSION 1: : EN CUANTO A EN CUANTO A COMPILACIÓNCOMPILACIÓN

a) Paraguay desarrolla mejoras continuas en sus procesos estadísticos según los estándares internacionales, en este caso determinado por el Quinto Manual de Balanza de Pagos y Posición de Inversión Internacional.

b) Se obtiene la información por las siguientes vías: fuentes de información oficiales locales e internacionales, encuestas, declaraciones juradas y mejores estimaciones posibles sobre la base de datos confiables.

CONCLUSION 1CONCLUSION 1: : EN CUANTO A EN CUANTO A COMPILACIÓNCOMPILACIÓN

c) Los funcionarios participan constantemente de seminarios internacionales y grupos de trabajo para el intercambio de experiencias con funcionarios de Balanza de pagos del Mercosur, otros países, del FMI y la Unión Europea.

d) Actualmente los datos son registrados en planillas electrónicas vinculadas y las informaciones proveídas son ingresadas por funcionarios designados para el efecto. En el mediano plazo, se estima que los datos serán almacenados en bases de datos con reportes de salida automatizados y que los datos serán cargados en sistema de balanza de pagos directamente por el informante vía internet. Asimismo, las informaciones relevantes para consultas podrán ser obtenidas de la misma manera manteniendo la confidencialidad de los datos.

CONCLUSION 2CONCLUSION 2: : EN CUANTO AEN CUANTO A LA ECONOMIA PARAGUAYA LA ECONOMIA PARAGUAYA

Libre movilidad de capitales.Alto grado de apertura al resto del mundoAlta dependencia de la situación económica de Brasil y Argentina.Alta dependencia de los precios internacionalesSector publico predominante en la posición de inversión internacionalEstos elementos inducen a pensar que Paraguay recibe constantemente shocks externos positivos o negativos que afectan su economía.

Total Total Total Total

A. Cuenta corriente 127,7 184,2 -384,7 -195,6 1. Bienes f.o.b. : exportaciones 4.401,2 5.652,1 7.772,2 5.783,7 2. Bienes f.o.b. : importaciones -5.022,2 -6.185,0 -8.945,9 -6.835,5 Balanza de bienes -621,0 -532,9 -1.173,7 -1.051,7 3. Servicios: crédito 798,1 961,9 1.141,7 1.232,9 4. Servicios: débito -383,8 -463,3 -595,5 -531,1 Balanza de bienes y servicios -206,8 -34,4 -627,5 -350,0 5. Renta: crédito 297,7 336,7 390,1 300,7 6. Renta: débito -389,3 -491,4 -552,2 -646,1 Balanza de bienes, servicios y renta-298,3 -189,0 -789,7 -695,3 7. Transferencias corrientes: crédito 430,0 374,8 406,4 501,2 8. Transferencias corrientes: débito -4,0 -1,5 -1,4 -1,4

Cuenta de capital y financiera 177,5 750,6 529,7 768,3

B. Cuenta de capital 1/ 30,0 28,0 33,0 55,0 9. Cuenta de capital: crédito 30,0 28,0 33,0 55,010. Cuenta de capital: débito 0,0 0,0 0,0 0,0 Total, grupos A y B 157,7 212,2 -351,7 -140,6

2009*2008*2006 2007

Partida

Balanza de Pagos de Balanza de Pagos de ParaguayParaguayPresentación analíticaPresentación analítica

Total Total Total Total

C. Cuenta financiera 1/ 147,5 722,6 496,7 713,311. Inversión directa en el extranjero -6,8 -7,2 -8,4 -8,012. Inversión directa en economía declarante 173,3 206,3 179,2 289,413. Inversión de cartera - activos 0,0 0,0 0,0 0,0 13.1 Títulos de participación en capital 0,0 0,0 0,0 0,0 13.2 Títulos de deuda 0,0 0,0 0,0 0,014. Inversión de cartera - pasivos 0,0 0,0 0,0 0,0 14.1 Títulos de participación en capital 0,0 0,0 0,0 0,0 14.2 Títulos de deuda 0,0 0,0 0,0 0,015. Instr. financieros derivados - activos 0,0 0,0 0,0 0,016. Instr. financieros derivados - pasivos 0,0 0,0 0,0 0,017. Otra inversión - activos 90,0 470,4 -123,1 107,4 17.1 Autoridades monetarias 0,0 0,0 0,0 0,0 17.2 Gobierno general -51,7 -109,3 52,7 107,3 17.3 Bancos -7,8 -34,1 -295,2 -78,0 17.4 Otros sectores 149,5 613,8 119,4 78,118. Otra inversión - pasivos -109,0 53,1 449,0 324,5 18.1 Autoridades monetarias -2,5 -2,6 -2,5 116,2 18.2 Gobierno general -39,1 -61,1 -55,3 23,1 18.3 Bancos -12,9 126,2 144,6 25,8 18.4 Otros sectores -54,5 -9,4 362,2 159,4 Total, grupos A a C 305,2 934,8 145,0 572,7

D. Errores y omisiones netos 77,5 -211,9 233,7 383,6

Total, grupos A a D (Balanza global) 382,7 722,9 378,7 956,3

E. Financiamiento -382,7 -722,9 -378,7 -956,219. Activos de reserva -386,8 -727,4 -378,3 -956,220. Uso crédito del FMI y préstamos del FMI 0,0 0,0 0,0 0,021. Financiamiento excepcional 4,1 4,5 -0,4 0,0-0,9

Nota: 1/ Excluye componentes clasificados como grupo E.Fuente: Gerencia de Estudios Económicos, Departamento de Economía Internacional. *Cifras preliminares.

2009*2008*2006 2007

Partida

DEUDA PUBLICA DEUDA PUBLICA EXTERNAEXTERNA

La crisis de la Deuda MundialLa crisis de la Deuda Mundialy sus consecuenciasy sus consecuencias

La crisis de la deuda mundial es una bomba de tiempo La crisis de la deuda mundial es una bomba de tiempo que amenaza por igual la prosperidad de los países que amenaza por igual la prosperidad de los países desarrollados y en desarrollo. Se ha estado forjando desarrollados y en desarrollo. Se ha estado forjando desde el comienzo de la crisis de la energía a principios desde el comienzo de la crisis de la energía a principios de los 70, pero se tornó visible solamente después del de los 70, pero se tornó visible solamente después del dramático anuncio de México en 1982, que no podría dramático anuncio de México en 1982, que no podría continuar cumpliendo con la programación previa de los continuar cumpliendo con la programación previa de los pagos de su deuda externa. Desde entonces muchos pagos de su deuda externa. Desde entonces muchos países en desarrollo han anunciado dificultades países en desarrollo han anunciado dificultades similares. A partir del 82 la deuda externa total de los similares. A partir del 82 la deuda externa total de los países en desarrollo (PED) se ha incrementado en más países en desarrollo (PED) se ha incrementado en más del 60%, de manera que la bomba está aún en cuenta del 60%, de manera que la bomba está aún en cuenta regresiva y deber ser desactivada antes de que explote.regresiva y deber ser desactivada antes de que explote.

DEUDA PÚBLICA EXTERNADEUDA PÚBLICA EXTERNA

Recibe esta denominación cualquier obligación contraída por algún

organismo público. Las deudas que el Estado contrae con agentes

económicos radicados en el país, se denomina DEUDA PÚBLICA INTERNA, y

aquella que contrae con agentes económicos radicados en el extranjero, se llama DEUDA PÚBLICA EXTERNA.


Las estadísticas contenidas en el reporte “Deuda pública financiera externa registrada en SIGADE” (Sistema de Gestión y Administración de Deuda) contienen información detallada por préstamos según las condiciones contractuales aprobadas por ley de la nación, lo cual posibilita organizar los datos de saldos y flujos (desembolsos, obligaciones vencidas e impagas, servicio medido y proyectado), en términos brutos por diferentes criterios como: acreedor, deudor, pagador, moneda, plazo y tasa de interés, entre otros. El Documento


El documento “Deuda pública financiera externa registrada en SIGADE” está disponible en www.bcp.gov.py/gee/dx2htmwww.bcp.gov.py/gee/dx2htm

Las estadísticas de deuda externa total del Paraguay siguen los criterios especificados por la Guía de Deuda Externa conjunta del Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional y ya se encuentra disponible en el website: http://www.worldbank.org/data/ en la opción :

Quarterly External Debt Statistics.

DEUDA EXTERNA DE DEUDA EXTERNA DE PARAGUAY PARAGUAY

La deuda externa de Paraguay al 31 de diciembre del 2009 incrementó un 17,5% con respecto al año anterior, pasando de USD 3.506,6 millones a USD 4.118,4 millones. En este total se registra todo pasivo externo excluida la capitalización y la reinversión de utilidades de las empresas de inversión extranjera en Paraguay. El endeudamiento externo aumentó El endeudamiento externo aumentó al 27,6% del PIB, frente al 20,7% del 2008.al 27,6% del PIB, frente al 20,7% del 2008.

DEUDA EXTERNA DE DEUDA EXTERNA DE PARAGUAYPARAGUAY

Fuente: Departamento de Economía Internacional, Gerencia de Estudios Económicos-BCP

La Deuda Externa por modalidad: La Deuda Externa por modalidad: Deuda Financiera y Crédito Deuda Financiera y Crédito Comercial.Comercial.

La Deuda Financiera incrementó a una tasa de La Deuda Financiera incrementó a una tasa de 9%, pasando de USD 3.089 millones en el 2008 9%, pasando de USD 3.089 millones en el 2008 a USD 3.354 millones en el 2009; y el Crédito a USD 3.354 millones en el 2009; y el Crédito Comercial en 83%, pasando de USD 418 Comercial en 83%, pasando de USD 418 millones a USD 764 millones. En términos millones a USD 764 millones. En términos relativos, la Deuda Externa Financiera que relativos, la Deuda Externa Financiera que representaba el 88%, bajó al 81,5% en el 2009, representaba el 88%, bajó al 81,5% en el 2009, mientras que, en contrapartida el Crédito mientras que, en contrapartida el Crédito Comercial Externo aumentó su participación de Comercial Externo aumentó su participación de un 12% al 18,5%, del total del Endeudamiento un 12% al 18,5%, del total del Endeudamiento externo, respectivamente.externo, respectivamente.

DEUDA EXTERNA POR MODALIDAD (en millones de USD)

Años Mill. USD 2008 % 2009 %

Deuda Financiera 3.089 88 3.354 82

Crédito Comercial 418 12 764 19

TOTAL DEUDA EXTERNA 3.507 100 4.118 100


DEUDA EXTERNA POR MODALIDAD


DEUDA EXTERNA POR PLAZODEUDA EXTERNA POR PLAZO La Deuda Externa Total también puede ser clasificada La Deuda Externa Total también puede ser clasificada

de acuerdo con un concepto de plazo ajustado, el cual de acuerdo con un concepto de plazo ajustado, el cual toma en consideración como de corto plazo al crédito toma en consideración como de corto plazo al crédito comercial externo, deuda financiera externa del comercial externo, deuda financiera externa del sector privado y las cuotas a vencer durante 12 sector privado y las cuotas a vencer durante 12 meses de la deuda pública externa de largo plazo. A meses de la deuda pública externa de largo plazo. A diciembre de 2009 la Deuda de Corto plazo del diciembre de 2009 la Deuda de Corto plazo del Paraguay fue de USD 1.924 millones que del total de Paraguay fue de USD 1.924 millones que del total de deuda representa el 46,7% por lo que se deduce que deuda representa el 46,7% por lo que se deduce que la deuda externa del país está negociada a largo plazo la deuda externa del país está negociada a largo plazo en un mayor porcentaje, totalizando para diciembre en un mayor porcentaje, totalizando para diciembre de 2009 USD 2.195 que representa el 53,3% del de 2009 USD 2.195 que representa el 53,3% del endeudamiento externo. endeudamiento externo.

DEUDA EXTERNA POR PLAZODEUDA EXTERNA POR PLAZO


Cuando uno realiza el análisis de la deuda externa, es importante entender la estructura o la composición de la misma, en términos de madurez, tasa de interés, tipo de monedas, fuente de financiamiento e indicadores de solvencia.Para ellos a continuación se presentan unos cuadros que intentan reflejar la composición de la deuda externa paraguaya.

Situación de la Deuda Pública Situación de la Deuda Pública Externa Externa en Paraguay a diciembre de 2009en Paraguay a diciembre de 2009

Saldo de la Deuda Pública Saldo de la Deuda Pública Externa Registrada en SigadeExterna Registrada en Sigade

El saldo a diciembre del 2009, medido en dólares norteamericanos, asciende a USD 2.511 millones. Este monto esta compuesto como sigue: USD 2.502,9 millones corresponde a capital y USD 8,1 millones a capital e intereses atrasados. Comparado con el saldo al 31 de diciembre de 2008, aumentó en USD 30 millones.

Saldo de la Deuda Pública Saldo de la Deuda Pública ExternaExterna

Deuda Pública Externa

Evolución del Saldo (En millones de USD)

16701637

12491217 1240

1407 13991444

1599

2111

2234

2162

2283

2478

2391

22712240

2205 22042234

1100

1200

1300

1400

1500

1600

1700

1800

1900

2000

2100

2200

2300

2400

2500

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Fuente: SIGADE (Sistema de Gestión y Análisis de la Deuda)

TRANSFERENCIA NETATRANSFERENCIA NETA


Transferencia Neta (En millones de USD)

0

100

200

300

400

500

600

700

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Desembolsos Servicios


Deuda Pública Externa Saldo por plazo de cancelación

(En millones de USD)

2004 % del 2005 % del 2006 % del 2007 % del 2008 % del 2009 % del

Total Total Total Total Total Total

De 0 a 5 años 110,6 4,6 120,7 5,3 222,8 9,9 324,3 14,7 321,9 14,6 259,9 11,6

Entre 5 a 10 años 613,2 25,6 520,1 22,9 393,8 17,6 253,3 11,5 250,2 11,4 308,2 13,8

Entre 10 a 15 años 638,3 26,7 878,8 38,7 931,5 41,6 901,1 40,9 1.020,2 46,3 1.040,9 46,6

Más de 15 años 1.028,6 43,1 751,5 33,1 692,3 30,9 726,6 32,9 611,9 27,8 625,2 28,0

TOTAL 2.390,7 100,0 2.271,1 100,0 2.240,4 100,0 2.205,3 100,0 2.204,2 100,0 2.234,2 100,0

Fuente: SIGADE (Sistema de Gestión y Análisis de la Deuda).

Madurez de la DeudaMadurez de la Deuda

DEUDA EXTERNA POR TIPO DE INTERESDEUDA EXTERNA POR TIPO DE INTERES Deuda Pública Externa Saldo por tipo de interés (En millones de USD)

2004 % del 2005 % del 2006 % del 2007 % del 2008 % del 2009 % del

Total Total Total Total Total Total

Tasa Fija 1.017,8 42,6% 971,4 42,8% 805,9 36,0% 722,3 32,8% 783,6 35,6% 1.009,8 45,2%

De 0 a 3%……………………………719,2 30,1% 717,1 31,6% 696,0 31,1% 644,2 29,2% 696,1 31,6% 722,3 32,3%

Entre el 3%-6%…………………226,2 9,5% 163,5 7,2% 76,1 3,4% 61,1 2,8% 70,9 3,2% 273,1 12,2%

Entre el 6%-9%…………………65,3 2,7% 83,7 3,7% 26,7 1,2% 9,9 0,4% 9,5 0,4% 7,3 0,3%

Más de 9%…………………….. 7,1 0,3% 7,1 0,3% 7,1 0,3% 7,1 0,3% 7,1 0,3% 7,1 0,3%

Tasa Variable (1) ……………….1.372,9 57,4% 1.299,7 57,2% 1.434,5 64,0% 1.483,0 67,2% 1.420,6 64,4% 1.224,4 54,8%

Total 2.390,7 100,0% 2.271,1 100,0% 2.240,4 100,0% 2.205,3 100,0% 2.204,2 100,0% 2.234,2 100,0%

Fuente: SIGADE (Sistema de Gestión y Análisis de la Deuda).

(1) Libor a 6 meses. Tasa BID POOL 6M. Tasa Básica USD. Costo Calif. Cred.BIRF. Tasa básica Yen Japones.

Saldo de la Deuda Pública Saldo de la Deuda Pública Externa por MonedaExterna por Moneda


Saldo por moneda (En millones de USD)

Moneda 2003 % 2004 % 2005 % 2006 % 2007 % 2008 % 2009 %

USD 1.483,6 59,9 1.428,6 59,8 1.378,1 60,7 1.299,8 58,0 1.237,0 56,1 1.154,3 52,4 1.651,6 73,9

Yen Japonés 388,9 15,7 368,8 15,4 324,7 14,3 332,2 14,9 356,1 16,1 457,1 20,7 453,7 20,3

EURO 131,5 5,3 111,3 4,7 106,1 4,7 119,1 5,3 115,7 5,2 99,5 4,5 82,2 3,7

OTROS 473,6 19,1 482,0 20,1 462,2 20,3 489,3 21,8 496,5 22,5 493,3 22,4 46,7 2,1

Dólar Canadiense 26,3 1,1 30,8 1,3 30,8 1,4 29,7 1,3 33,8 1,5 25,7 1,2 28,8 1,3

Franco Suizo 4,5 0,2 4,7 0,2 3,8 0,2 4,0 0,2 3,9 0,2 3,9 0,2 3,7 0,2

Krone Noruego 1,0 0,0 1,1 0,0 1,0 0,0 0,9 0,0 1,0 0,0 0,7 0,0 0,8 0,0

Krone Sueco 2,6 0,1 2,6 0,1 2,2 0,1 2,2 0,1 2,2 0,1 1,7 0,1 1,7 0,1

Libra Esterlina 5,1 0,2 4,8 0,2 3,8 0,2 3,6 0,2 2,8 0,1 1,9 0,1 1,9 0,1

IDB 1/ 424,7 17,1 431,4 18,0 415,5 18,2 444,5 19,8 449,0 20,4 455,2 20,7 5,9 0,3

DEG 2/ 9,2 0,4 6,4 0,3 4,9 0,2 4,2 0,2 3,6 0,2 4,1 0,2 3,7 0,2

Otros 3/ 0,2 0,0 0,2 0,0 0,2 0,0 0,2 0,0 0,2 0,0 0,1 0,0 0,2 0,0

TOTAL 2.477,6 100,0 2.390,7 100,0 2.271,1 100,0 2.240,4 100,0 2.205,3 100,0 2.204,2 100,0 2.234,2 100,0Fuente: SIGADE (Sistema de Gestión y Análisis de la Deuda).

1/ Valor de la Unidad de Cuenta del BID que mantiene al 31 de diciembre del 2003, una proporción de 50% en dólares de los Estados Unidos, 25% en yenes japoneses y 25 % en euromonedas, principalmente francos suizos y euros.2/ Derecho Especial de Giro, definida en base a una cesta de monedas que se revisa cada 5 años, la actual entro en vigor el 1 de octubre de 2001 y está integrada por el dólar de EE.UU. 45%, el euro 29%, la libra esterlina 15% y el yen japones 11%.3/ Incluye préstamos en Guaraní (están denominados en USD), y Bolívar Venezolano.

FUENTE Y DESTINO DE LA FUENTE Y DESTINO DE LA DEUDA EXTERNADEUDA EXTERNA


Deuda Vencida e Impaga (En millones de USD)

dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09

Cap. Int. Total Cap. Int. Total Cap. Int. Total Cap. Int. Total Cap. Int. Total

Acreedor 0,1 7,1 7,2 0,1 7,2 7,3 0,5 7,2 7,7 0,2 7,1 7,3 0,0 7,1 7,1__________

Organismos Multilaterales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Organismos Bilaterales 1/ 0,1 7,1 7,2 0,1 7,2 7,3 0,5 7,2 7,7 0,2 7,1 7,3 0,0 7,1 7,1

Bcos.Com.y Prov.Priv.Ext. 2/ 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Deudor 0,1 7,1 7,2 0,1 7,2 7,3 0,5 7,2 7,7 0,2 7,1 7,3 0,0 7,1 7,1__________

Gobierno Central - Tesoro Nacional 0,1 7,1 7,2 0,1 7,2 7,3 0,3 7,1 7,4 0,0 7,1 7,1 0,0 7,1 7,1

Instituciones Financieras 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Empresas Públicas 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,1 0,3 0,2 0,0 0,2 0,0 0,0 0,0Fuente: SIGADE (Sistema de Gestión y Análisis de la Deuda).1/ Gobiernos Extranjeros e Instituciones Financieras de Gobiernos Extranjeros.2/ Bancos Comerciales y Proveedores Privados del Exterior.

Nuevos Préstamos aprobadosNuevos Préstamos aprobados

Deuda Pública Externa Nuevos Préstamos Aprobados

Referencia

SIGADE Monto contratado

en USD Acreedor Autorización Legal

443

444

445

446

451

460

461

8.000.000,0

2.000.000,0

5.040.000,0

1.260.000,0

37.500.000,0

64.000.000,0

100.000.000,0

B I D

B I D

B I D

B I D

B I R F

B I R F

B I R F

LEY 3752 / 22.06.09

LEY 3752 / 22.06.09

LEY 3737/ 27.05.09

LEY 3737 / 27.05.09

LEY 3734 / 11.06.09

LEY 3928 / 30.11.09

LEY 3809 / 14.08.09 Total 217.800.000,0


INDICADORES DE SOLVENCIAINDICADORES DE SOLVENCIA

balanza de pagos y deuda externa conceptos y cifras capítulo 5 balanza de pagos y deuda externa...

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