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1/ Con información al cierre del martes 26 de septiembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
27 de septiembre, 2017
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Apertura de Hoy:
Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, con los inversionistas en espera de que se revelen los detalles comp letos de la propues-ta de reforma fiscal de Trump.
En EUA, en materia económica, en agosto los pedidos de bienes de capital superaron las expectativas de mercado, lo que sugiere que la demanda se mantiene sólida en el tercer trimestre del año. Al excluir aeronaves, estas órdenes subieron 0.9%. El total de bienes duraderos aumentó en 1.7%.
Por otro lado, probablemente hoy el presidente Trump anunciará los tan esperados detalles de su reforma fiscal durante un evento en Indianápolis (2pm). El plan previsiblemente propondrá un impuesto sobre las sociedades del 20%, desde el 35%. Además, para personas físicas, reducirá de 7 a 3 los rangos impositivos y disminuirá el impuesto máximo a 35% (desde 39.6%). Lo que es muy probable es que el plan fiscal ofrecerá pocos detalles sobre cómo compensar los recortes sin aumentar el déficit federal.
Sin embargo, está por ver si obtiene el apoyo del Congreso para que estas medidas puedan ser aprobadas este año y entrar en vigor el próximo. Si se aprueba, sería la primera victoria legislativa significativa para Trump desde que asumió el cargo en enero.
Ayer, la presidenta de la FED, Janet Yellen, consideró que las tasas de interés deben seguir subiendo a pesar de los bajos ni veles de inflación. Esto es, Yellen dijo que el banco central debería tener cautela para no avanzar demasiado gradualmente. Lo comentado por la presidenta de la FED alienta las posibilidades de un nuevo aumento de tasas en la reunión de política monetaria de diciembre. Actualmente el mercado le otorga 70.0% de probabilidad de que este escenario se presente.
El día de hoy continuarán los pronunciamientos de integrantes de la FED. El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, a las 8:15; el presidente de San Luis, James Bullard, a las 12:30; la gobernadora Lael Brainard, a las 13:00, y el presidente de Boston, Eric Rosengren, a las 18:00.
En México, en agosto el sector externo se mantuvo fuerte. Las exportaciones aumentaron 10.3% (+10.6% las no petroleras). Con ello, en los prime-ros ocho meses del año, las ventas al exterior se expandieron en 10.1%. Por su parte, las importaciones crecieron 12.2%. El s aldo de la balanza comercial durante el período enero-agosto es deficitario por 7,165 millones de dólares.
Hoy concluye la tercera ronda de renegociación del TLCAN. El día de hoy todavía seguirán discutiendo temas importantes y álgidos como lo son las reglas de origen. Por otro lado, al parecer, EUA propondrá restringir importaciones agrícolas en las temporadas de cosecha local. Tanto el go-bierno, como el sector productivo mexicano, rechazan la posibilidad de discutir este planteamiento.
El Departamento de Comercio de EUA impuso un arancel cercano a 220% a los aviones CSeries fabricados por la empresa canadiense Bombar-dier, luego de que su rival Boeing denunció que las aeronaves recibían subsidios injustos del Gobierno canadiense. La sanción sólo entrará en vigor si la Comisión Internacional de Comercio de EUA (ITC) falla a favor de Boeing en una decisión que se espera para el 2018. Este fallo contami-na el ambiente de la renegociación del TLCAN.
El peso mexicano se deprecia a su nivel más débil en tres meses, ante un avance generalizado del dólar por los comentarios de Yellen en favor de mayores alzas de tasas de interés y la esperada reforma fiscal de Trump. Actualmente, el tipo de cambio se ubica alrededor de $18.15 spot y por el resto del día podría fluctuar entre los $18.0 y $18.25 (el euro entre $1.169 y $1.176).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
25-sep. 3:00 Alem Índice de Clima de Negocios (IFO, puntos) Sep 115.20 116.00 115.90
25-sep. 7:30 EU Índice de Actividad Nacional, Chicago FED Ago -0.31 -0.25 -0.01
25-sep. 8:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) Jul 1.02 1.65 2.42
25-sep. 9:30 EU Actividad Manufacturera, Dallas FED (puntos) Sep 21.30 11.50 17.00
26-sep. 8:00 Mex Tasa de Desempleo (% de la PEA) Ago 3.53 3.42 3.41
26-sep. 9:00 EU Ventas de casas nuevas (miles) Ago 560 585 571
26-sep. 9:00 EU Índice de Confianza del Consumidor, Conference Board Sep 119.80 120.00 122.90
26-sep. 9:00 EU Índice Manufacturero FED de Richmond (puntos) Sep 19.00 13.00 14.00
27-sep. 7:30 EU Órdenes de bienes duraderos (Var % mensual) Ago 1.70 1.00 -6.80
27-sep. 8:00 Mex Balanza Comercial (md) Ago -2732.50 -1606.00 -1522.60
27-sep. 9:00 EU Ventas pendientes de casas (Var % mensual) Ago -0.50 -0.80
27-sep. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 22-sep 2.50 4.59
28-sep. 4:00 Euro Confianza Económica Sep 112.00 111.90
28-sep. 4:00 Euro Confianza del Consumidor (final, anual) Sep -1.20 -1.20
28-sep. 7:30 EU PIB real (Var % trimestral, anualizada, revisión final) 2-Trim 3.00 3.00
28-sep. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 23-sep 270 259
28-sep. 7:30 EU Inventarios al mayoreo (Var % mensual) Ago 0.40 0.60
28-sep. 13:00 Mex Decisión de Política Monetaria (Tasa de Fondeo Banxico) Sep 7.00 7.00
28-sep. 18:30 Japón Inflación (Var % anual) Ago 0.60 0.40
28-sep. 18:50 Japón Producción Industrial (Var % mensual, preliminar) Ago 1.80 -0.80
29-sep. 4:00 Euro Estimación de Inflación (Var % anual) Sep 1.60 1.50
29-sep. 7:30 EU Ingreso personal (Var % mensual) Ago 0.20 0.40
29-sep. 7:30 EU Gasto personal (Var % mensual) Ago 0.10 0.30
29-sep. 8:45 EU Chicago PMI (Purchasing Manager Index) Sep 58.70 58.90
29-sep. 9:00 EU Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, final, ptos.) Sep 95.30 95.30
29-sep. 20:00 China PMI Manufacturero Sep 51.50 51.70
29-sep. 20:00 China PMI Servicios Sep 53.40Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
Calendario de Indicadores Económicos (del 25 al 29 de septiembre de 2017)
1/ Con información al cierre del martes 26 de septiembre de 2017
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Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
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Promedio móvil 100 días
Promedio móvil 23 días
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Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
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18.20
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MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
año
En 12
meses
Pesos por divisa
Dólar Fix 17.99 0.6 2.1 -12.7 -9.3 20.62
Dólar Spot EE.UU. 17.96 0.2 1.9 -13.4 -9.7 20.73
Euro Spot 21.18 -0.3 0.8 -2.9 -5.4 21.81
Libra Spot 24.17 0.1 6.5 -5.6 -6.3 25.59
Dólar Canadiense Spot 14.54 0.4 3.1 -5.7 -3.2 15.43
Yen Spot 0.16 0.0 -0.6 -9.6 -19.2 0.18
Franco Suizo Spot 18.54 0.0 0.6 -9.0 -9.6 20.37
Dólar por Euro 1.1793 -0.5 -1.1 12.1 4.8 1.0517
Yen por dólar 112.24 0.5 2.6 -4.0 11.9 116.96
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 18.05 18.22 18.46 18.95
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.
Cierre
Variación %Cierre
2016
Var % diaria Var % en el año
Peso mexicano 0.2 (13.4)
Zloty polaco 0.8 (13.2)
Euro 0.5 (12.1)
Dólar australiano 0.6 (9.4)
Libra esterlina 0.1 (9.1)
Nuevo dólar taiwanés 0.0 (6.6)
Won coreano (0.4) (6.1)
Peso chileno 0.8 (6.1)
Rublo ruso 0.5 (6.0)
Yuan chino 0.5 (4.7)
Rupia hindú 0.5 (4.1)
Yen japonés 0.5 (4.0)
Real brasileño 1.1 (2.9)
Rand sudafricano 0.3 (2.7)
Peso colombiano 0.7 (2.5)
Rupia indonesa 0.1 (1.1)
Peso argentino 1.0 10.1
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
1/ Con información al cierre del martes 26 de septiembre de 2017
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27 de septiembre, 2017
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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 7.000 7.000 6.556 4.15 5.75
Fondeo Bancario* 6.990 6.990 6.584 4.16 5.78
Cetes 28 días 7.000 6.980 6.565 4.16 5.69
Cetes 91 días 7.070 7.070 6.793 4.36 5.96
Cetes 182 días 7.140 7.140 6.935 4.54 6.23
Cetes 364 días 7.180 7.220 7.047 4.69 6.39
TIIE 28 7.385 7.378 6.937 4.4804 6.1100
TIIE 91 7.388 7.387 7.015 4.5748 6.1925
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 6.65 7.28 7.04 5.45 6.45
5 años 6.63 7.05 7.05 5.83 7.25
10 años 6.89 6.88 7.22 6.18 7.25
20 años 7.13 7.25 7.54 6.70 7.60
30 años 7.17 7.61 7.59 6.77 7.67
UDIS (pesos) 5.81 5.81 5.72 5.45 5.56
Udibonos 30 años 3.56 3.58 3.72 3.40 3.79
UMS 2021 (dolares) 1.93 1.95 2.38 2.53 2.97
Instrumentos IPAB (sobretasa)
BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25
BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37
BPA 182 7 años 3\ 0.13 0.12 0.23 0.27 0.30
BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)
prom. cierre
MBONO Jun-2018 6.96 6.91 6.86 5.04 6.70
MBONO Dic-2024 6.65 6.64 7.06 6.09 7.37
MBONO Jun-2027 6.78 6.77 7.16 6.34 7.56
MBONO May-2031 6.99 6.99 7.34 6.61 7.74
MBONO Nov-2038 7.17 7.19 7.49 6.80 7.90
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.
2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días.
3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días.
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 128 130 110 217 164 212
México 115 115 97 196 156 166
Brasil 204 205 176 332 280 340
Francia 21 21 15 73 38 34
Italia 144 144 102 218 165 139
España 64 66 47 103 79 91
Irlanda 33 32 30 73 65 63
Portugal 131 132 118 311 283 280
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg
2016Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 1.25 1.25 1.03 0.51 0.75
T-Bill 3 meses 1.05 1.05 0.85 0.33 0.56
5 años 1.86 1.84 1.85 1.33 1.93
10 años 2.24 2.22 2.31 1.84 2.44
30 años 2.77 2.76 2.92 2.60 3.07
Libor 3 meses 1.33 1.33 1.19 0.74 1.00
Libor 12 meses 1.77 1.78 1.74 1.38 1.69
Tasa PRIME 4.25 4.25 4.03 3.51 3.75
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EU 2.24 2.22 1.76 México 6.80 6.79 7.44
Zona Euro 0.41 0.40 0.21 Chile 4.28 4.27 4.36
Japon 0.03 0.03 0.46 Brasil 9.78 9.65 11.46
Reino Unido 1.33 1.33 1.24 Portugal 2.42 2.45 3.75
Italia 2.12 2.11 1.82 Grecia 5.65 5.56 7.11
España 1.612 1.624 1.38 China 3.62 3.61 3.06
Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2016Actual PrevioCierre
2016Actual Previo
DiariaAcum en
2017
Índice General de Commodities* (0.6) 2.4 1,186.68 1,148.5 1,159
WTI (usd/barril) (0.2) (3.0) 52.09 49.3 53.7
Mezcla Mexicana (usd/barril) 2.6 8.0 50.01 44.3 46.3
Oro (usd/onza troy) (1.3) 12.3 1,294.17 1,252 1,152.3
Plata (usd/onza troy) (2.1) 5.4 16.82 17.2 15.9
Cobre (usd/kg) (0.6) 15.7 289.90 270.5 250.6
Indice Agricola (1.0) (5.7) 1,268.4 1,327.4 1,345
Maiz (usd/bushel) 0.0 (7.1) 3.14 3.4 3.4
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,
USDA, UBS Investment Bank.
Variación %Precio
actual
Prom.
2017
Cierre
2016
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
2,000
26
31
36
41
46
51
56
61
66
71
76
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86
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106
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-11
oc
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1
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-12
oc
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2
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e.-
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r.-1
3
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-13
oc
t.-1
3
en
e.-
14
ab
r.-1
4
jul.
-14
oc
t.-1
4
en
e.-
15
ab
r.-1
5
jul.
-15
oc
t.-1
5
en
e.-
16
ab
r.-1
6
jul.
-16
oc
t.-1
6
en
e.-
17
ab
r.-1
7
jul.
-17
WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
1/ Con información al cierre del martes 26 de septiembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4
27 de septiembre, 2017
Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
/1
diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 50,359.47 -0.02 -1.97 10.33 6.58 46.97 2.74 20.11 9.19
Dow Jones (EU) 22,284.32 -0.05 2.16 12.76 23.15 63.51 3.69 18.98 12.02
S&P 500 (EU) 2,496.84 0.01 2.20 11.52 16.34 58.29 3.16 21.42 13.04
Bovespa (Brasil) 74,318.72 -0.17 4.57 23.40 28.02 55.00 1.78 23.19 9.56
Dax (Alemania) 12,605.20 0.08 3.59 9.79 21.28 74.69 1.84 17.59 7.25
FTSE 100 (Reino Unido) 7,285.74 -0.21 -1.56 2.00 6.86 45.72 1.86 24.59 9.90
CAC40 (Francia) 5,268.76 0.03 3.22 8.36 19.53 71.48 1.60 18.30 9.43
Nikkei 225 (Japón) 20,330.19 -0.33 4.51 6.36 21.85 70.42 1.75 18.37 9.99
SSE Composite (China) 3,343.58 0.06 0.36 7.73 11.52 42.82 1.84 17.51 14.38
Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor en
Libros
Precio /
Utilidades
Valor de la
Empresa /
EBITDA 12
meses
44,000
44,500
45,000
45,500
46,000
46,500
47,000
47,500
48,000
48,500
49,000
49,500
50,000
50,500
51,000
51,500
52,000
sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
2,080
2,100
2,120
2,140
2,160
2,180
2,200
2,220
2,240
2,260
2,280
2,300
2,320
2,340
2,360
2,380
2,400
2,420
2,440
2,460
2,480
2,500
2,520
sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
-1.9
-1.7
-1.5
-1.1
-0.8
1.5
2.0
2.2
2.3
2.5
GAPB
PE&OLES
GRUMAB
AC
FEMSAUBD
ALSEA
MEXCHEM
IENOVA
KIMBERA
ELEKTRA
-31.9
-28.0
-21.7
-15.8
-13.2
20.3
23.4
24.9
26.0
214.6
VOLARA
ALPEKA
NEMAKA
GCARSOA1
GENTERA
SANMEXB
OHLME
GFNORTEO
AMXL
ELEKTRA
1/ Con información al cierre del martes 26 de septiembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
27 de septiembre, 2017
/1
Actualización reciente
5.
Quincenal Acum. AnualAnual
(2q. Ago '17)Quincenal Acum. Anual
Anual
(2q. Ago´17)
INPC 0.34 4.43 6.53 6.74
Subyacente 0.28 3.80 4.90 4.98 No Subyacente 0.53 6.35 11.73 12.37
Mercancias 0.25 5.05 6.26 6.44 Agropecuarios 0.27 8.64 11.03 13.36
Servicios 0.30 2.73 3.73 3.74 Energét. Y Tarif. Gob. 0.70 4.89 12.20 11.72
Fuente: INEGI.
INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE SEPTIEMBRE DE 2017 (var. %)
Por actividades Por componentes
II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016 2015 II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016
1.8 2.8 2.3 2.3 2.3 2.6 Consumo Privado 3.4 3.0 3.2 2.8 2.7
Gasto Gubernamental 0.1 1.0 0.6 1.6 1.2
Primarias 0.7 6.4 3.3 5.3 4.1 1.5 Inversión Privada -2.3 -0.1 -1.2 1.1 0.1
Secundarias-1.1 0.5 -0.3 -0.1 0.0 1.0 Exportaciones 4.6 9.1 6.8 1.8 1.2
Terciarias 3.2 3.7 3.5 3.4 3.4 3.5 Importaciones 5.0 7.6 6.3 0.5 1.1Fuente: INEGI. Base 2008.
PIB
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
jul.-17 jun.-17ene-jul
20172016 ago.-17
ene-ago
20172016
IGAE 1.3 2.4 2.2 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,293 120.6 676.2 732.6
2.4 2.2 3.4 4.2 Permantenes (miles) 16,562 86.9 530.8 649.8
-1.5 -0.2 -0.3 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,578 29.3 204.2 69.2
2.7 2.9 3.7 1.1 ago-17 jul-17 jun-17 2016
Actividades Terciarias 2.7 3.8 3.5 3.3 Tasa de desempleo 3.53% 3.41% 3.27% 3.37%
0.6 0.4 3.5 8.3 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
ago.-17
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
Creación/pérdida neta de empleos
Actividades Primarias
Actividad Industrial
Ind. Manufactureras
Ventas al menudeo
Variación % real anual
ago.-17 jul.-17 ene-ago 2017 2016 ago.-17 jul.-17 ene-ago 2017 2016
Exportaciones 10.3 8.0 10.1 -1.8 Importaciones 12.2 6.6 8.2 -2.1
Petroleras 4.1 19.3 24.9 -19.1 Consumo 12.0 2.4 8.4 -7.7
No Petroleras 10.6 7.4 9.4 -0.6 Bienes Intermedios 12.9 8.2 9.0 -0.8
Manufactureras 10.7 7.2 9.1 -1.1 Bienes de Capital 7.2 0.4 2.8 -3.8
Automotriz 15.6 13.2 11.8 -1.0 Balanza Comercial (md) -2,733 -1,523 -7,165 -13,135
2017* 2016 2015 sep.-17 ago.-17 jul.-17 2016
6.4 8.9 4.8 Reservas Internacionales 173.3 173.0 173.4 173.5
9.7 10.8 9.4
26.74 33.18
Fuente: INEGI y Banco de México.
SECTOR EXTERNO
Variación % anual Variación % anual
Ingresos por Remesas (var %)
Ingresos por Turismo Internacional (var%)
Inversión Estranjera Directa (mmd)
Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)
2017 2018 2T. '17 1T. '17 4T. '16 2016
PIB 1/ 3.0 1.2 1.8 1.5
PIB México (var. % real anual) 2.30 2.50 ago 17 jul 17 jun 17 dic 16
Inflación (var. % anual) 6.10 3.85 Precios al consumidor2/
0.4 0.1 0.0 0.3
Cetes 28 (cierre) 7.00 6.50 Precios al consumidor 3/ 1.9 1.7 1.6 2.1
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 17.80 17.70 Producción industrial 2/ -0.9 0.4 0.4 0.6
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.20 2.30 Producción industrial 3/ 1.5 2.4 2.0 0.7
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.4 4.3 4.4 4.7
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 156 209 231 155
4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. jul 17 jun 17 may 17 2016
Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /
93.1 95.1 97.1 98.2
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
1/ Con información al cierre del martes 26 de septiembre de 2017
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Dirección de Análisis Económico y Bursátil
Paseo de las Palmas N° 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P. 11000, México D.F.
Analistas Responsables:
James Salazar Salinas
Subdirector de Análisis Económico [email protected]
1103 1103 Ext. 5699
Jesús Antonio Díaz Garduño
Analista Junior [email protected]
1103 1103 Ext. 5609
Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico y Bursátil [email protected]
1103 1103 Ext. 5693
Diego J. Cándano Fierro Economista en Jefe [email protected]
1103 1103 Ext. 5691 Información Importante:
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