balanço e perspectivas das concessões em infraestrutura helcio tokeshi – gp investimentos casa...
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Balanço e Perspectivas das Concessões em Infraestrutura
Helcio Tokeshi – GP Investimentos
Casa das Garças, Rio de Janeiro, 22 de agosto de 2014
Should it take decades to build a subway? Salon, Saturday, Feb 4, 2012
On Dec. 31, the Chinese capital opened a new subway line and greatly expanded two others. This year it plans to open four more. A total of eight new lines are under construction. The city started expanding the system in the run-up to the 2008 Olympics, and has kept pushing forward ever since. In 2001 it had 33 miles of track. Today it has 231.
Meanwhile, when you hear the completion dates for big U.S. transit projects you often have to calculate your age to figure out if you'll still be alive. Los Angeles's Westside subway extension is set to be finished in 2036. Just five years ago, New York's Second Avenue Subway was supposed to be done by 2020, a goal that seems laughable now.
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Why do big infrastructure projects take so long?By Ross Hawkins Political correspondentBBC News - 27 June 2014
It was in 1802 that a tunnel under the channel between France and Britain was first suggested to Napoleon. It took a mere 192 years before the idea became a reality.
A decade ago, under Labour, a government white paper declared a new runway at Heathrow would - in principle - be supported. Today, the government and opposition alike wait on another report on the subject. Its conclusions are not due until after the election in 2015.
Para evitar a autoflagelação – projetos privados
3Fonte:Merrow, E. W. (2012, April 1). Oil and Gas Industry Megaprojects: Our Recent Track Record. Society of Petroleum Engineers. doi:10.2118/153695-PA
Amostra de 318 projetos
Amostra de 318 projetos
Para evitar a autoflagelação – projetos públicos
4Fonte:Cantarelli, C. C., Flyvbjerg, B, and Buhl, S. L. 2012. Geographical Variation in Project Cost Performance: The Netherlands versus Worldwide. Journal of Transport Geography, 24: 324–331
Amostra de 806 projetosAmostra de 806 projetos
5
Onde estamos - aeroportos
6
3344556677
Onde estamos - rodovias
33
4455
66
77
7
Onde estamos – ferrovias e portos
• In the first 6 years after the PPP law, there were ~8-10 projects/year
• After 2011, the average increased to 40 projects/year
• 30% from the PPP projects from 2004-2010 signed contracts and/or started operations
PPPs Federais e Estaduais
8Source: adapted from Thamer (2013)
Federal and state PPP evolution in Brazil Distribution of the 184 projects by phase in 2013
17% 46% 18% 5% 2% 6%5%
184125
59
Total Number of PPPs in Brazil
2011 – 20132004 - 2010
2311
26
62
25
786 7
112011 - 2013
Operational
2004 - 2010
Sign Contract
103
Selection
4
2 2
Auction
9
2
Public Hearing
33
Study
85
Planning
32
PPPs Municipais
9Source: PPP Brasil and municipal website
Note1: not exhaustive
Municipal PPP evolution in Brazil1 Distribution of the 61 projects by phase in 2014
23% 15% 16% 18% 2% 16%10%
6140
21
Total Number of PPPs in Brazil
2011 – 20142004 - 2010
2004 - 2010
2011 - 2014
Operational
10
8
2
Sign Contract
6
2
4
Selection
1
1
Auction
11
4
7
Public Hearing
10
3
7
Study
9
9
Planning
14
4
10
10
PPPs em operação
Distribution of the 41 projects by sector
12345
8
18
HighwayReal EstateUrban Mobility
EntertainmentRoof on topSanitation Others
Roof on top
1,7
Entertainment
3,1
Sanitation
8,3
Urban Mobility
0,3
Real Estate Others
11,3
Highway
0,1
9,1
Capex (considers 35 projects with figures disclosed)
42% 33% 12% 6% 5%
(R$ billion)
The total capex is around R$34 bn
2,8 3,0 0,6 0,6 0,2
1%
0,2
1%
0,1 Capex R$/PPP
5%43% 20% 12% 10% 7% 2%
Top 20 PPP by Capex
(R$ million)
PPP Capex City / StatePorto Maravilha no Rio de Janeiro 7.600 Rio de Janeiro
Linha 6 Metrô SP 7.000 SP
Água e Esgoto Recife e Goiana 4.314 PE
Linha 4 Metrô SP 2.200 SP
VLT Rio de Janeiro 1.100 Rio de Janeiro
Linha 8 Trem SP 993 SP
Conjunto Habitacional Mangueiral 933 DF
Novo Mineirão 850 MG
Estádio Fonte Nova 714 BA
Estádio Fortaleza 623 CE
Resíduos Sólidos Paulista 602 Paulista
Resíduos Sólidos São Bernardo 600 São Bernardo
Água e Esgoto Atibaia 539 Atibaia
Arena Pernambuco 533 PE
Parque Olímpico do Rio de Janeiro 525 Rio de Janeiro
Centro Administrativo GDF 424 DF
Estádio Natal 400 RN
Água e Esgoto Paraty 369 Paraty
Centro de Ressocialização Itaquitinga 350 PE
Resíduos Sólidos Manaus 340 Manaus
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Uma mudança na forma de pensar em infraestrutura
Para: Foco no serviço
– Sustentabilidade do serviço como condição essencial da financiabilidade
– Mais graus de liberdade na estruturação do contrato dado que riscos podem ser alocados entre agentes públicos e privados
– Flexibilidade e incentivos à inovação e incorporação de melhores soluções tecnológicas e de gestão
– Contratos relacionais de longo-prazo
– Regulação dos contratos requer mais transparência e diálogo com a sociedade durante o desenvolvimento do projeto e execução do contrato
De: Foco na obra
– Projeto ancorado na solução de engenharia
– Operação e manutenção resolvidos a posteriori
– Viés para construir com excesso de capacidade
– Viés para sobre-especificação
– Relação adversarial com fornecedores
• Avanços no processo licitatório:- Inversão de fases e qualificação simplificada- Leilões simultâneos• Novos mecanismos contratuais:- Gatilhos de investimento- Parâmetros de desempenho- Metas de segurança
Comparação da tarifa-teto dos lotes leiloados
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Lote 3 - BR-153 ***
-15%
-46%-53%
-52%-52%
-42%
-15%-17%
-38%
-13%
Lote 6 - BR-163 MS **
Lote 5 - BR-060Lote 7 - BR 163 MTLote 4 - BR-050
Consulta pública* Resultado do leilãoEdital
* TIR de 5,5%, PIB de 4,5% e elasticidade Logit** Tarifa da consulta pública considera os trechos das BRs 262 e 267*** Tarifa da consulta pública antes da redução da extensão
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Dois modelos básicos de desenvolvimento de infraestrutura
Planejamento e execução estatal
Planejamento e execução estatal
Sinalização via mercadoSinalização via mercado
ILUSTRATIVO
Capacidade vs demanda de infraestruturaCapacidade vs demanda de infraestrutura
tt
tt
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Para onde vamos?
Déficit crônicoDéficit crônico
• Coordenação entre municípios menores e mudança de tecnologia em regiões metropolitanas
• “Captura de valor” (value capture)• Planejamento integrado das redes• Discretização do investimento e plataformas de
integração• Garantias para pagamentos por disponibilidade
• Coordenação entre municípios menores e mudança de tecnologia em regiões metropolitanas
• “Captura de valor” (value capture)• Planejamento integrado das redes• Discretização do investimento e plataformas de
integração• Garantias para pagamentos por disponibilidade
• Resíduos sólidos
• Transporte urbano de alta capacidade
• Ferrovias• Hidrovias
• Resíduos sólidos
• Transporte urbano de alta capacidade
• Ferrovias• Hidrovias
SetoresSetores
Problemas de fluxoProblemas de fluxo
Questões a serem resolvidasQuestões a serem resolvidas
• Balanço entre incentivos à concorrencia e ao investimento
• Melhoria da sinalização de preços para investimentos em capacidade de base
• Balanço entre incentivos à concorrencia e ao investimento
• Melhoria da sinalização de preços para investimentos em capacidade de base
• Telecom
• Energia elétrica
• Água
• Telecom
• Energia elétrica
• Água
Déficit de estoque equacionado
Déficit de estoque equacionado
• Financiamento dos pequenos municípios• “Enforcement”
• Planejamento integrado das redes• Modelo de operação e manutenção de ativos
menores
• Financiamento dos pequenos municípios• “Enforcement”
• Planejamento integrado das redes• Modelo de operação e manutenção de ativos
menores
• Esgoto residencial• Resíduos industriais
• Aeroportos• Estradas
• Portos
• Esgoto residencial• Resíduos industriais
• Aeroportos• Estradas
• Portos