baŞkent elektrİk daĞitim a.Ş - baskentedas.com.tržkent edas... · bağımsız denetçi raporu...

BAŞKENT ELEKTRİKDAĞITIM A.Ş.

31 ARALIK 2017 TARİHİİTİBARIYLA HAZIRLANANFİNANSAL TABLOLARVE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

E!! Güney Bağımsız Denetim ve TeL: +902123153000SMMMAŞ Fax: *902122308291Eski Büyükdere Cad. ey.comOrjin Masıak No:27 Tıcaret SiciL No: 679920-627502

Buildıng a better Mastak, Sarıyer 34398workıng world Istanbul - Turkey

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Başkent Elektrik Dağıtım Anonim Şirketi Genel Kurulu’na;

A) Finansal Tablolarm Bağımsız Denetimi

ı) Görüş

Başkent Elektrik Dağıtım Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2017 tarihli finansal durumtablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirtablosu, özkaynak değişim tablosu ve nakit aloş tablosu ile önemli muhasebe polifikalarınınözefi de dMil olmak üzere finansal tablo dipnoflanndan oluşan finansal tablolannıdenetlemiş bulunuyoruz.

Görüşümüze göre ilişikteki finansal tablolar, Şirket’in 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla finansaldurumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakitakışlannı, Türkiye Muhasebe Standartlarına (“TMS’) uygun olarak tüm önemli yönleriylegerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

2) Görüşün Dayanağı

Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetimstandartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”)tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız DenetimStandartlarına (“BDS”) uygun olarak yürütülmüştür. Bu Standartlar kapsamındakisorumlululdarımız, rapommuzun Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların BağımsızDenetimine İlişkin Sorumlulukları bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıldanmıştır. KGKtarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar (“Etik Kurallar”) ile finansaltabloların bağımsız denetimiyle ilgili mevzuaüa yer alan etik hükümlere uygun olarakŞirketten bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğeilişkin diğer sorumlulukiar da tarafimızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasındaelde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli veuygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Amember rm oıErnçt sVoung GIobaı L,m,ıed

EYBuilding a befterworking world

3) Kilit Denetim Konuları

Kilit denetim konulan, mesleki muhakememize göre cari döneme ait finansal tablolarınbağımsız denetiminde en çok önem arz eden konulardır. Kilit denetim konulan, bir bütünolarak finansal tabloların bağımsız denetimi çerçevesinde ve finansal tablolara ilişkingörüşümüzün oluşturulmasında ele alınmış olup, bu konular hakkında ayrı bir görüşbildirmiyoruz.

İlk sene denetinileti tekrar edendenetimlerden daha farklı hususlariçermektedir. Buna göre uygun birdenetim stratejisi ve denetim planıoluşturmak için ek planlamafaaliyetleri ve değerlendirmelergerçekleştirilmelidir. Bunlar başlıcaaşağıdakiled içermektedir;

-Şirket’in yaptığı iş, kontrol çevresi vebilgi sistemleri hakkında yeterli bilgiedinilerek denetim risklerininbelirlenmesi ve buna bağlı olarakdenetim planlamasını oluşturulması.

-Açılış baldyelerinin hakkında yeterlidenetim kanıtının elde edilmesi,muhasebe politikalannın uvgunluğu vedoğruluğunun kontrolleri ve öncekidenetçi ile iletişimin sağlanması vedosya incelemesinin yapılması.

-Bir önceki denetçiler ile iletişimegeçilmesi.

Bu geçiş planı aşağıdakileri içermektedir;

- Profesyonel standartlanmızda belirlendiğiüzere dosya incelemelerinin ve resmi devirprosedürlerinin süreçlendirilmesi de dfthilolmak üzere bir önceki denetçi ile yakıniletişim.

- Önceki denetçi ile iletişime geçilerek öncekiseneye ait dosya incelemelerinin yapılması.

- Önceki denetçi ile Şirkete ait önemli denetimve muhasebe konulannın görüşülüp, denetimesnasında tespit edilmiş düzeltilmemişfarkların anlaşılması.

- Geçiş planı ile ilgili olarak üst yönetimdensorumlu olanlara bilgi verilmesi.

- Risklerin, iç kontrollerin ve önemli denetimbulgularının daha iyi anlaşılabilmesi içinyönetim kadrosu ile çeşidi toplantılarınyapılması.

1

Kilit Denetim Konuları Konunun denetimde nasıl ele alındığıDenetçi geçişi ve açılışbakiyelerinin denetlenmesi

Şirket’in 30 Haziran 2017

finansal tablolannınçalışmalarına başlamadanayından başlamak üzere birve denetim rapor tarihimizeuygulanmıştır.

tarihli ara dönemsınırlı denetimönce 2017 Mayısgeçiş planı yapılmışkadar bu geçiş planı

member frm of Emıl 8 Young Global Umlted

üBuilding a betterworking world

Şirket, devlet ile olan hinnet imliyazantlaşmasının şartlarını göz önündebulundurarak, TFRS Yorum 12

finansal varlık modelini uygulamış vebir finansal varlığı mali tablolarındatanımlamıştır.

Şirket, etkin faiz yöntemine görehesapladığı geliri ise “Hizmet imtiyazsözleşmesinden elde edilen faiz geliri”olarak muhasebeleştirilmektedir. 31

Aralık 2017 tarihi itibarıyla Şirket’infinansal durum tablosunda 2.691.971

bin TL tutarında ilgili finansal varlığı,1 Ocak — 31 Aralık 2017 tarihleriarasındaki gelir tablosunda ise 438.711

bin TL tutarında hizmet imtiyazsözleşmesinden elde edilen faiz geliribulunmaktadır.

Söz konusu işlemlerin karmaşıklığı veuygulanan varsayımlar (temel olarakenflasyon oranlarına ilişkin tahminletiiçermektedir) dolayısıyla denetimimiziçin önem arz etmektedir ve bunedenle tarafimızca kilit denetimkonusu olarak belirlenmiştir.

- Hizmet İmtiyaz Sözleşmesi’nin temin edilereksöz konusu sözleşme şartları okunmuştur.

- İlgili hesaplama modelinin uygunluğudeğerlendirilmiştir.

- Faiz gelirleri iç verim oranına bağlı olarakhesaplandığı için, iç verim oranının hesaplamasıkontrol edilmiştir.

- Yapılan yatırımlar sonucu Enerji PiyasasıDüzenleme Kurumu’nun ödemeyi taahhüt ettiğitutarlar gelir gereksinimi tebliğleriyle kontroledilmiştir.

- Söz konusu makul geliri oranları ResmiGazete’de yayımlanmış olan tebliğden kontroledilmiştir.

- Hizmet imtiyaz sözleşmeleri modelinde oluşandönem sonu finansal varlık rakamı, dönem sonufinansal tablolarıyla karşılıklı olarak teyitedilmiştir.

Kilit Denetim Konulan (Devamı) Konunun denefimde nasil ele alındığıTFRS Yorum ı2-HinnetİmtiyazSözleşmeleri

- Ayrıca, yukarıda sayılanmuhasebeleştirmeler kapsamında,tablolarda ve açıldayıcı dipnotlardabilgilerin uygunluğu ve açıldananfinansal tablo okuyucuları açısındantarafimızca değerlendirilmişör.

özelliklifınansal

yer alanbilgilerinyeterliliği

.5

Arer,şc’s Ycjç Gc.tal L n.ed

EYBuliding a betterworking worid

4) Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Finansal Tahlolaraİlişkin Sonunlululdarı

Şirket yönetimi; finansal tablolann TMS’lere uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygunbir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaldı önemli yanlışlık içermeyecek şekildehazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Finansal tabloları hazırlarken yönetim; Şfrket’in sürekluliğini devam ettirme kabiliyetinindeğerlendirilmesinden, gerektiğinde süreklilikle ilgili hususlan açıldamaktan ve Şirketitasfiye etme ya da ticari faaliyeti sona erdfrme niyeti ya da meeburiyefi bulunmadığı süreceişletmenin sürekliliği esasını kuflanmaktan sorumludur.

Üst yönetimden sorumlu olanlar, Şirketin finansal raporlama sürecinin gözetimindensorumludur.

5) Bağımsız Denetçinin Finansal Tablolarm Bağımsız Denetimine İlişkinSorwnlululdan

Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumluluklan şunlardır:

Amacımız, bir bütün olarak finansal tabloların hata veya hile kaynaldı önemli yanlışlık içeripiçermediğine ilişkin makul güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçiraporu düzenlemektir. BDS’lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetim sonucundaverilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığınher zaman tespit edileceğini garanti etmez. Yanlışlıldar hata veya hile kaynaklı olabilir.Yanlışlıldarın, tek başına veya toplu olarak, finansal tablo kullanıcılannın bu tablolaraistinaden alacakları ekonomik kararlan etkilemesi makul ölçüde bekleniyorsa bu yanlışlıldarönemli olarak kabul edilir.

BDS’lere uygun olarak yürütülen bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetimboyunca mesleki muhakememizi kullanmakta ve mesleki şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz.

Tarafimızca ayrıca:- Finansal tablolardaki hata veya hile ka naldı “önemli yanlışlık” riskleri belirlenmekte

ve değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürled tasarlanmakta veuygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil edecek yeterli ve uygun denetim kanıtıelde edilmektedir. (Hile; muvazaa, sahtekftrlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe aykırı beyan veyaiç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaldı önemli bir yanlışlığı tespitedememe riski, hata kaynaldı önemli bir yanlışlığı tespit edememe risldnden yüksektir.)

3

membet Sn,, olErnol 5,Young Global LJm,t,d

EYOuilding a befterworking world

- Şirket’in iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil amaduruma uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontroldeğerlendirilmektedir.

- Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ile yapılanmuhasebe tahminlerinin ve ilgili açıklamaların makul olup olmadığıdeğerlendirilmektedir.

- Elde edilen denetim kanıflarma dayanarak, Şirket’in sürekliliğftil devam ettirmekabiliyeline ilişkin ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli birbelirsizliğin mevcut olup olmadığı haklunda ve yönetimin işletmenin sürekliliği esasınıkullanmasımn uygunluğu hakkında sonuca varilmaktadır. Önemli bir belirsizliğinmevcut olduğu sonucuna varmamız hülinde, raporumuzda, finansal tablolardald ilgiliaçıklamalara dikkat çekmemiz ya da bu açıldamalann yetersiz olması durumundaolumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar,bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıflanna dayanmaktadır.Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Şirket’in süreldiliğini sona erdirebilir.

- Finansal tablolann, açıklamalar dflhil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ilebu tablolarm, temelini oluşturan işlem ve olaylan gerçeğe uygun sunumu sağlayacakşekilde yansıüp yansıtmadığı değerlendirilmektedir.

Diğer hususlann yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksildilderidahil olmak üzere, bağunsız denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemlidenetim bulgulannı üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmekteyiz.

Bağımsızlığa ilişkin etik hükümlere uygunluk sağladığımızı üst yönetimden sorumlu olanlarabildirmiş bulunmaktayız. Ayrıca bağımsızlık üzerinde etkisi olduğu düşünülebilecek tümilişkiler ve diğer hususlar ile varsa, ilgili önlemleri üst yönetimden sorumlu olanlara Hetmişbulunmaktayız.

Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait finansaltablolann bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularınıbelirlemekteyiz. Mevzuabn konunun kamuya açıldanmasına izin vermediği durumlarda veyakonuyu kamuya açıldamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya açıklamanındoğuracağı kamu yararını aşacağının makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda,ilgili hususun bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz.

D

membe, btm ol 1,01? oYDon Global Lımıled

Buliding a befterworking world

B) Mevzuaflan Kaynaldanan Diğer Yukmnliilükler

ı) flK’nın 402’flCi maddesinin dördüncü fikrası uyarınca Şirket’in 1 Ocak — 31 Aralık2017 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal tablolann, kanun ile Şirketesas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dairönemli bir hususa rastlanmamıştır.

2) flK’nın 402’nci maddesinin dördüncü fikrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafimızadenetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Erdem Tecer’dir.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Monim ŞirkeUA member firm of ErnstSc Young Global Limited

Erdem

Sorumlu Denet£

20 Şubat 2018

İstanbul, Türkiye

6

A nembernıı olErnitS,Young Global Llmad

BAŞKENT ELEKTRİK DAĞITIM A.Ş.

İÇİNDEKİLER SAYFA

FİNANSAL DURUM TABLOSU............................................................................................................. 8-9

KÂR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU..................................................... 10

ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU ............................................................................................... 11

NAKİT AKIŞ TABLOSU.......................................................................................................................... 12

FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR ............................................................................. 13-67


31 ARALIK 2017 VE 2016 TARİHLERİ İTİBARIYLAFİNANSAL DURUM TABLOLARI

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

İlişikteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır.8

Cari DönemBağımsız

DenetimdenGeçmiş

Yenidendüzenlenmiş

BağımsızDenetimden

Geçmiş(Not:2.4)



Geçmiş(Not:2.4)Dipnot 31 Aralık 31 Aralık 1 Ocak

Referansı 2017 2016 2016VARLIKLARDönen Varlıklar 880.359 774.938 722.025

Nakit ve Nakit Benzerleri 23 7.828 8.713 298Türev Varlıklar 21 3.045 - -Finansal Varlıklar 8 325.240 216.358 222.275Ticari Alacaklar: 4 316.872 395.073 411.115

İlişkili Taraflardan 3 128.056 113.210 114.822İlişkili Olmayan Taraflardan 4 188.816 281.863 296.293

Diğer Alacaklar: 5 106.545 124.373 53.598İlişkili Taraflardan 3 598 35.757 39İlişkili Olmayan Taraflardan 105.947 88.616 53.559

Stoklar 6 37.346 25.874 20.847Peşin Ödenmiş Giderler 7 16.911 1.289 2.683Cari Dönem Vergisiyle ilgili Varlıklar 8.762 - -Diğer Dönen Varlıklar 13 57.810 3.258 11.209

Duran Varlıklar 2.529.807 1.774.189 1.277.396Diğer Alacaklar: 67.461 28.859 82.499

İlişkili Olmayan Taraflardan 5 67.461 28.859 82.499Finansal Varlıklar 8 2.366.731 1.643.560 1.121.080Maddi Duran Varlıklar 9 32.886 21.441 9.756Maddi Olmayan Duran Varlıklar 945 1.542 -Ertelenmiş Vergi Varlığı 20 61.784 78.787 64.061

TOPLAM VARLIKLAR 3.410.166 2.549.127 1.999.421


31 ARALIK 2017 VE 2016 TARİHLERİ İTİBARIYLAFİNANSAL DURUM TABLOLARI




DenetimdenGeçmiş



Geçmiş(Not:2.4)



Geçmiş(Not:2.4)Dipnot 31 Aralık 31 Aralık 1 Ocak

Referansı 2017 2016 2016KAYNAKLARKısa Vadeli Yükümlülükler 1.911.772 1.067.569 979.607

Kısa Vadeli Borçlanmalar 21 149.841 100.809 278.387Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli

Kısımları 21 238.804 384.382 359.677Diğer Finansal Yükümlülükler 21 896 710 493Ticari Borçlar: 352.707 425.792 221.963

İlişkili Taraflara 3 54.792 146.210 40.125İlişkili Olmayan Taraflara 4 297.915 279.582 181.838

Çalışanlara Sağlanan FaydalarKapsamında Borçlar 12 5.267 4.907 2.070

Diğer Borçlar: 5 991.417 65.033 46.983İlişkili Taraflara 3 906.024 14 4.000İlişkili Olmayan Taraflara 85.393 65.019 42.983

Ertelenmiş Gelirler 7 133.101 48.927 34.745Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 20 - 5.634 7.403Kısa Vadeli Karşılıklar: 39.732 31.375 27.886

Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkinKısa Vadeli Karşılıklar 12 9.204 4.369 4.176

Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 10 30.528 27.006 23.710Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 7 - -

Uzun Vadeli Yükümlülükler 745.392 704.308 422.984Uzun Vadeli Borçlanmalar 21 699.876 650.000 370.000Diğer Finansal Yükümlülükler 21 13.434 11.774 10.725Ertelenmiş Gelirler 7 - 15.953 18.650Uzun Vadeli Karşılıklar: 32.082 26.581 23.609

Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkinUzun Vadeli Karşılıklar 12 32.082 26.581 23.609

ÖZKAYNAKLAR 753.002 777.250 596.831Ödenmiş Sermaye 14 484.828 484.828 484.828Diğer Fonlar 4.340 4.340 4.340Emisyon Primi 4.943 4.943 4.943Ortak Kontrole Tabii Birleşme etkisi - (210.107) (94.751)Kar veya Zararda YenidenSınıflandırılmayacakBirikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veyaGiderler: (854) (1.175) (1.762)

Tanımlanmış Fayda Planlarının BirikmişYeniden Ölçüm Kayıpları (854) (1.175) (1.762)

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 14 98.051 70.784 64.399Geçmiş Yıllar Karları/ (Zararları) (445.104) 117.949 (148.568)Net Dönem Karı 606.798 305.688 283.402

TOPLAM KAYNAKLAR 3.410.166 2.549.127 1.999.421


1 OCAK - 31 ARALIK 2017 VE 2016 HESAP DÖNEMLERİNE AİTKÂR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI




DenetimdenGeçmiş(Not:2.4)

YenidendüzenlenmişCari Dönem


Geçmiş(Not:2.4)Dipnot

Referansı 31 Aralık 2017 31 Aralık 2016

Hasılat 15 1.848.120 1.314.550Satışların Maliyeti (-) 16 (450.492) (428.210)

Brüt Kâr 1.397.628 886.340

Genel Yönetim Giderleri (-) 17 (419.166) (336.358)Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 18 25.922 19.324Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) 18 (67.324) (66.028)

FİNANSMAN GELİRLERİ /GİDERLERİ ÖNCESİFAALİYET KÂRI 937.060 503.278

Finansman Gelirleri 19 575 59Finansman Giderleri (-) 19 (218.262) (147.497)

VERGİ ÖNCESİ KÂR 719.373 355.840

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri: (112.575) (50.152)Dönem Vergi Gideri 20 (34.227) (65.025)Ertelenmiş Vergi (Gideri)/ Geliri 20 (78.348) 14.873

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KÂRI 606.798 305.688

DÖNEM KÂRI 606.798 305.688 191.351

DİĞER KAPSAMLI GELİR/(GİDER) (1.441) 587Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak

Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler (1.441) 587

Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları 12 (1.848) 734

Vergi etkisi 20 407 (147)

TOPLAM KAPSAMLI GELİR 605.357 306.275


1 OCAK - 31 ARALIK 2017 VE 2016 HESAP DÖNEMLERİNE AİTÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI



ÖdenmişSermaye

Kar veya ZarardaYeniden

SınıflandırılmayacakBirikmiş Diğer

Kapsamlı Gelirler veGiderler Ortak

KontroleTabi

İşletmeBirleşmesi

EmisyonPrimi

KardanAyrılmış

KısıtlanmışYedekler

DiğerFonlar

Geçmiş YılKarları/

(Zararları)Dönem

KârıÖzkaynaklar

Toplamı

Tanımlanmış FaydaPlanlarının Birikmiş

Yeniden ÖlçümKazançları/Kayıpları

1 Ocak 2016 İtibarıyla AçılışBakiyesi (önceden raporlanan) 484.828 (1.762) - 4.943 64.399 4.340 (148.568) 188.759 596.939

Ortak Kontrole Tabi İşletmeBirleşmesi - - (94.751) - - - - 94.643 (108)

1 Ocak 2016 İtibarıyla AçılışBakiyesi (yeniden düzenlenmiş) 484.828 (1.762) (94.751) 4.943 64.399 4.340 (148.568) 283.402 596.831Transferler - - - - 6.385 - 277.017 (283.402) -Temettü Ödemesi - - - - - - (10.500) - (10.500)Toplam Kapsamlı Gelir - 587 - - - - - 305.688 306.275Ortak Kontrole Tabi İşletmeBirleşmesi - - (115.356) - - - - - (115.356)

31 Aralık 2016 İtibarıylaKapanış Bakiyesi 484.828 (1.175) (210.107) 4.943 70.784 4.340 117.949 305.688 777.250

1 Ocak 2017 İtibarıyla AçılışBakiyesi 484.828 (1.175) (210.107) 4.943 70.784 4.340 117.949 305.688 777.250Transferler - - - - 27.267 - 278.421 (305.688) -Temettü Ödemesi - - - - - - (170.285) - (170.285)Avans Kar Payı - - - - - - (75.641) - (75.641)Toplam Kapsamlı Gelir - 321 - - - - 1.119 606.798 608.238Ortak Kontrole Tabi İşletmeBirleşmesi - - 210.107 - - - (596.667) - (386.560)

31 Aralık 2017 İtibarıyla KapanışBakiyesi 484.828 (854) - 4.943 98.051 4.340 (445.104) 606.798 753.002


1 OCAK - 31 ARALIK 2017 VE 2016 HESAP DÖNEMLERİNE AİTNAKİT AKIŞ TABLOLARI



Yeniden düzenlenmişCari Dönem Geçmiş Dönem

Bağımsız BağımsızDenetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş

Dipnot 1 Ocak- 1 Ocak-Referansları 31 Aralık 2017 31 Aralık 2016

İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışları 631.913 604.905

Dönem kârı 606.798 305.688

Sürdürülen faaliyetlerden dönem kârı 606.798 305.688

Dönem net kârı/zararı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler (234.265) (153.978)Maddi ve maddi olmayan duran varlık amortismanı ve itfa ile ilgili düzeltmeler 1.935 709Değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmeler 66.308 46.655 Alacaklardaki değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmeler 4 66.308 46.655Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler: 26.469 (4.992) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar ile ilgili düzeltmeler 22.947 (8.288) Dava karşılık/tahsilatları ile ilgili düzeltmeler - net 10 3.522 3.296Faiz (gelirleri) ve giderleri ile ilgili düzeltmeler: 207.338 140.210 Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler 19 (575) (59) Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler 19 207.913 140.269Vergi gideri ile ilgili düzeltmeler 20 51.230 50.152Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler 19 9.326 6.894Kâr/ (zarar) mutabakatı ile ilgili diğer düzeltmeler 23 (438.711) (279.269)Ortak kontrole tabi işletme birleşme etkisi (158.160) (114.337)

İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler (149.359) 131.289Ticari alacaklardaki artış ile ilgili düzeltmeler: 18.841 (30.613) İlişkili taraflardan faaliyetlerle ilgili ticari alacaklardaki azalış / (artış) 14.846 1.612 İlişkili olmayan taraflardan faaliyetlerle ilgili ticari alacaklardaki artış 3.995 (32.225)Stoklardaki artış ile ilgili düzeltmeler (11.688) (5.275)Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalış ile ilgili düzeltmeler: (125.036) (38.801) İlişkili olmayan taraflardan faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalış (125.036) (38.801)Ticari borçlardaki artış ile ilgili düzeltmeler: 41.947 203.829 İlişkili taraflara ticari borçlardaki (azalış) / artış (91.418) 106.085 İlişkili olmayan taraflara ticari borçlardaki artış 133.365 97.744Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki (azalış) / artış ile ilgili düzeltmeler: (73.423) 2.149 İlişkili taraflara faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki (azalış) / artış 906.010 (3.986) İlişkili olmayan taraflara faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki (azalış) / artış (979.433) 6.135

Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları 223.174 282.999

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler 12 (4.500) (1.777)Vergi ödemeleri (48.912) (66.794)Alınan faizler 18 5.108 4.804Diğer nakit girişleri 23 457.043 385.673

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları (719.902) (564.155)Maddi duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları (24.334) (12.738) Maddi duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları 9 (24.334) (10.945) Maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları - (1.793)Diğer nakit çıkışları 23 (695.568) (551.417)

Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları 87.104 (32.335)Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri 9.501.372 5.875.490Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları (9.044.531) (5.730.831)Alınan faizler 19 575 59Ödenen faiz (160.142) (130.797)Temettü ödemesi ( 170.286) ( 10.500)Diğer nakit çıkışları (39.884) (35.756)

Nakit ve nakit benzerlerindeki (azalış) / artış (885) 8.415Dönem başı nakit ve nakit benzeri 23 8.713 298Dönem sonu nakit ve nakit benzeri 23 7.828 8.713


31 ARALIK 2017 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİTFİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR


13

1. ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Başkent Elektrik Dağıtım A.Ş. (“Şirket”) Ankara’da kayıtlıdır. Şirket’in merkez adresi KızılırmakMahallesi, Ufuk Üniversitesi Caddesi, No:1, Çukurambar, Ankara, Türkiye’dir. 31 Aralık 2017 tarihiitibarıyla Şirket’in çalışan sayısı 3.425’tir (31 Aralık 2016: 1.002).

Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. (“Sabancı”) ve Österreichische Elektrizitätswirthcshafts-Aktiengesellschaft’in ortak girişimi olan Şirket, 28 Ocak 2009 tarihinde Enerjisa Başkent Elektrik DağıtımA.Ş.’nin (“Başkent”) %100 hissesini özelleştirme yoluyla, 1.225 milyon ABD Doları karşılığında satınalmıştır. Şirket, Ankara, Kırıkkale, Kastamonu, Zonguldak, Bartın, Çankırı ve Karabük’ü kapsayan toplam7 ilde, Türkiye Elektrik Dağıtım A.Ş. (“TEDAŞ”) ile imzalanan İşletme Hakkı Devir Anlaşması (“İHD”)imzalanma tarihi olan 31 Mart 2006 tarihinden başlamak üzere 30 yıl boyunca elektrik dağıtım hakkınasahiptir. Özelleştirme ihalesinin ardından Österreichische Elektrizitätswirthcshafts-Aktiengesellschaft’inhisseleri Verbund International GMBH’ye (“Verbund”) transfer edilmiştir. Verbund ve Sabancı hisseleriAralık 2011’de Sabancı ve Verbund ortak girişimi olarak kurulan Enerjisa Enerji A.Ş.’ye devredilmiştir.

4 Aralık 2012 tarihinde, Verbund ve E.ON SE (“E.ON”), Enerjisa Enerji A.Ş. hisselerinin satış ve devriüzerine “Hisse Satış Anlaşması” imzalamışlardır. Hisselerin transferinin tamamlanması 24 Nisan 2013tarihinde gerçekleşmiştir.

2006 yılında Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (“EPDK”), 1 Ocak 2006 tarihinden 31 Aralık 2012tarihine kadar geçerli olacak “geçiş dönemi” için Türkiye’deki bütün elektrik dağıtım şirketleri tarafındankullanılan tek bir fiyatlandırma uygulaması belirlemiştir. Bu fiyatlandırma uygulamasına göre; şu an içingeçerli olan geçiş dönemi için, Türkiye’deki dağıtım şirketleri bölgesel tarifelerini belirlemişlerdir. EPDKAralık 2010’da 2011-2015 arasındaki, Aralık 2015’te ise 2016-2020 arasındaki dönemler için geçerliolacak tarifeleri açıklamıştır.

Şirket elektrik dağıtım ve perakende satış faaliyetlerini Elektrik Piyasası Kanunu uyarınca 1 Ocak 2013tarihinden itibaren ayrı tüzel kişilikler altında sürdürmek zorunda olduğundan, aynı ortaklık yapısıyla 12Eylül 2012 tarihinde Enerjisa Elektrik Perakende Satış A.Ş. (“EPS”) adında ayrı bir tüzel kişilik kurmuşolup, 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla kısmi bölünme yoluyla bölünerek bir kısım aktif ve pasifini EPS’yedevretmiştir ve bölünme işlemleri 31 Aralık 2012 tarihinde tescil edilerek tamamlanmıştır. Söz konusukanun kapsamında Enerjisa Elektrik Perakende Satış A.Ş., bölünmeye bağlı olarak elde ettiği PerakendeSatış Lisansı gereği, elektrik perakende satış faaliyetine 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren başlamış olup butarihten itibaren elektrik dağıtımına ilişkin faaliyetlerini sürdürmektedir. Ayrıca, dönem içerisinde EPDKtarafından yapılan düzenleme ile Şirket 1 Nisan 2013 tarihinden itibaren yalnızca aydınlatma abonelerineolmak üzere perakende satış faaliyetlerini gerçekleştirmektedir.

27 Nisan 2017 tarih ve 96 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile Enerjisa Enerji A. Ş., Enerjisa Elektrik DağıtımA.Ş. (“EEDAŞ”) ile devir alma yöntemiyle birleşme kararı almıştır. Söz konusu birleşme işlemi 28 Nisan2017 tarihinde İstanbul Ticaret Sicilinde tescil edilmiş olup, ilgili tescil 8 Mayıs 2017 tarih ve 9321 sayılıTicaret Sicil Gazetesinde yayınlanmıştır. Enerjisa Enerji A.Ş., EEDAŞ’ın paylarının tamamına sahipolması sebebiyle sermaye artışı yapmamıştır. Birleşme, Türk Ticaret Kanunu’nun (“T.T.K.”) 136, 155/1-ave 156/1 maddeleri hükmü ile Kurumlar Vergisi Kanunu’nun (“KVK”) 19. ve 20. maddeleri ve diğermevzuat hükümlerine uygun gerçekleştirilmiştir. Bu birleşmenin sonucu olarak, EEDAŞ bağlı ortaklıklarıolan şirketlerle beraber tüm aktif ve pasifleriyle birlikte külliyen Enerjisa Enerji A Ş.’ye devrolmuştur.

Şirket’in organizasyon yapısında bir değişikliğe gidilerek, Şirket’in ana faaliyetlerinden olan dağıtımhizmetlerine ait ana operasyonlarını dışarıdan hizmet satın alarak değil kendi iç bünyelerinde yapmalarınakarar verilmiştir. Söz konusu değişiklik ile 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla daha önce Enerjisa Enerji A.Ş.bünyesinde farklı bir iş kolu olarak faaliyet gösteren ve bu hizmetlerin satın alındığı ana iş koluna aitpersoneller, motorlu taşıtlar, sabit kıymetler ve envanterler ile söz konusu iş kolunda çalışmakta olanpersonellerin iş hukukundan kaynaklanan maddi yükümlülükleri Şirket’e devrolmuştur.




14

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Finansal tablolar, finansal varlıkların gerçeğe uygun değerinden gösterilmesi haricinde, tarihi maliyetesasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarıngerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır.

2.2 TMS’ye Uygunluk Beyanı

İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı ResmiGazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”(“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe veDenetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”)ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır.Ayrıca finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 7 Haziran 2013tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

2.3 Kullanılan Para Birimi

Şirket’in finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi(fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Şirket’in fonksiyonel para birimi TL’dir ve finansal tablolarsunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.

2.4 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Finansal Tablolarının Düzeltilmesi ve Sınıflandırılması

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Şirket’in finansal tabloları öncekidönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluksağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden düzenlenir veya sınıflandırılırve önemli farklılıklar açıklanır. Cari dönemde Şirket önceki dönem finansal tablolarında bazı sınıflamaryapmıştır. Sınıflamalar, yeniden düzenlenmiş mali tablolarda gösterilmiştir.

Cari dönemde Şirket önceki dönem finansal tablolarında bazı sınıflamar yapmıştır. Sınıflamaların niteliği,nedeni ve tutarları aşağıda açıklanmıştır:

· 31 Aralık 2016 yılında “Çalışanlara Sağlanan Kısa Vadeli Karşılıklar” içerisinde sunulan 3.081 TLtutarındaki “izin karşılığı” “Çalışanlara Sağlanan Uzun Vadeli Karşılıklar” hesabına sınıflanmıştır.

· 31 Aralık 2016 yılında “Diğer Alacaklar ve Diğer Borçlar” içerisinde brüt olarak sunulan 12.484TL tutarındaki “AYB Kredisi” netlenerek “Diğer Finansal Yükümlülükler” hesabına sınıflanmıştır.

· 1 Ocak 2016 yılında “Çalışanlara Sağlanan Kısa Vadeli Karşılıklar” içerisinde sunulan 2.467 TLtutarındaki “izin karşılığı” “Çalışanlara Sağlanan Uzun Vadeli Karşılıklar” hesabına sınıflanmıştır.

· 1 Ocak 2016 yılında “Diğer Alacaklar ve Diğer Borçlar” içerisinde brüt olarak sunulan 11.218 TLtutarındaki “AYB Kredisi” netlenerek “Diğer Finansal Yükümlülükler” hesabına sınıflanmıştır.

1 No’lu dipnotta açıklanan organizasyon yapısı değişikliği, ortak kontrol altındaki işletmenin birleşmesiolup, işletme birleşmesine konu varlıklar ve yükümlülükler konsolide finansal tablolarda defter değerleriüzerinden muhasebeleştirilmiştir. Gelir tabloları da işletme birleşmesinin gerçekleştiği mali yılınbaşlangıcından itibaren konsolide edilir. Benzeri şekilde, karşılaştırmalı konsolide finansal tablolar,karşılaştırma amacıyla geriye dönük olarak yeniden düzenlenmiştir. Bu işlemlerin sonucunda herhangi birşerefiye muhasebeleştirilmez. Yapılan yatırımın defter değeri ve iktisap edilen Grup’un sermayesininmahsup edilmesinden kaynaklanan fark, doğrudan "geçmiş yıllar karları" içerisinde "ortak kontrol altındakiişletme birleşmeleri" kapsamında muhasebeleştirilmektedir. Aşağıdaki düzeltme ve yenidensınıflandırmalar, 31 Aralık 2016 ve 1 Ocak 2016 tarihleri itibarıyla Grup’un finansal tablolarındauygulanmıştır:




15

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)2.4 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Finansal Tablolarının Düzeltilmesi ve Sınıflandırılması

Önceden YenidenRaporlanmış Yeniden düzenlenmiş

1 Ocak sınıflama Birleşmelerin 1 Ocak2016 etkisi etkisi 2016

VARLIKLARDönen Varlıklar 725.306 (3.745) 464 722.025 Nakit ve Nakit Benzerleri 298 - - 298 Finansal Varlıklar 222.275 - - 222.275 Ticari Alacaklar 411.115 - - 411.115 İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 114.822 - - 114.822 İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 296.293 - - 296.293 Diğer Alacaklar 57.343 (3.745) - 53.598 İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 39 - - 39 İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 57.304 (3.745) - 53.559 Stoklar 20.383 - 464 20.847 Peşin Ödenmiş Giderler 2.683 - - 2.683 Diğer Dönen Varlıklar 11.209 - - 11.209 725.306 (3.745) 464 722.025Duran Varlıklar 1.267.640 - 9.756 1.277.396 Diğer Alacaklar 82.499 - - 82.499 İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 82.499 - - 82.499 Finansal Varlıklar 1.121.080 - - 1.121.080 Maddi Duran Varlıklar - - 9.756 9.756 Ertelenmiş Vergi Varlığı 64.061 - - 64.061

TOPLAM VARLIKLAR 1.992.946 (3.745) 10.220 1.999.421KAYNAKLARKısa Vadeli Yükümlülükler 995.755 (16.937) 789 979.607 Kısa Vadeli Borçlanmalar 278.387 - - 278.387 Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 359.677 - - 359.677 Diğer Finansal Yükümlülükler - 493 - 493 Ticari Borçlar 221.963 - - 221.963 İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 40.125 - - 40.125 İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 181.838 - - 181.838 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 2.070 - - 2.070 Diğer Borçlar 61.946 (14.963) - 46.983 İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 4.000 - - 4.000 İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 57.946 (14.963) - 42.983 Ertelenmiş Gelirler 34.745 - - 34.745 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 7.403 - - 7.403 Kısa Vadeli Karşılıklar 29.564 (2.467) 789 27.886 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar 5.854 (2.467) 789 4.176 Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 23.710 - - 23.710 995.755 (16.937) 789 979.607Uzun Vadeli Yükümlülükler 400.253 13.192 9.539 422.984 Uzun Vadeli Borçlanmalar 370.000 - - 370.000 Diğer Finansal Yükümlülükler - 10.725 - 10.725 Ertelenmiş Gelirler 18.650 - - 18.650 Uzun Vadeli Karşılıklar 11.603 2.467 9.539 23.609 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 11.603 2.467 9.539 23.609

ÖZKAYNAKLAR 596.939 - (109) 596.831Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 596.939 - (109) 596.830

Ödenmiş Sermaye 484.828 - - 484.828Diğer Fonlar 4.340 - - 4.340Emisyon Primi 4.943 - - 4.943Birleşme Etkisi - - (94.751) (94.751)

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler (1.762) - - (1.762) Tanımlanmış Fayda Planlarının Birikmiş Yeniden ÖlçümKazançları/Kayıpları (1.762) - - (1.762) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 64.399 - - 64.399 Geçmiş Yıllar Karları (148.568) - - (148.568) Net Dönem Karı 188.759 - 94.643 283.402TOPLAM KAYNAKLAR 1.992.947 (3.745) 10.220 1.999.421




16

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)2.4 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Finansal Tablolarının Düzeltilmesi ve Sınıflandırılması

Önceden Raporlanmış Yeniden Yeniden düzenlenmiş31 Aralık sınıflama Birleşmelerin 31 Aralık

2016 etkisi etkisi 2016VARLIKLARDönen Varlıklar 779.437 (4.715) 216 774.938 Nakit ve Nakit Benzerleri 8.713 - - 8.713 Finansal Varlıklar 216.358 - - 216.358 Ticari Alacaklar 395.073 - - 395.073 İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 113.210 - - 113.210 İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 281.863 - - 281.863 Diğer Alacaklar 129.088 (4.715) - 124.373 İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 35.757 - - 35.757 İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 93.331 (4.715) - 88.616 Stoklar 25.658 - 216 25.874 Peşin Ödenmiş Giderler 1.289 - - 1.289 Diğer Dönen Varlıklar 3.258 - - 3.258 779.437 (4.715) 216 774.938Duran Varlıklar 1.763.235 - 10.954 1.774.189 Diğer Alacaklar 28.859 - - 28.859 İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 28.859 - - 28.859 Finansal Varlıklar 1.643.560 - - 1.643.560 Maddi Duran Varlıklar 10.487 - 10.954 21.441 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1.542 - - 1.542 Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1.542 - - 1.542 Ertelenmiş Vergi Varlığı 78.787 - - 78.787

TOPLAM VARLIKLAR 2.542.672 (4.715) 11.170 2.549.127

KAYNAKLARKısa Vadeli Yükümlülükler 1.086.347 (19.570) 792 1.067.569 Kısa Vadeli Borçlanmalar 470.809 (370.000) - 100.809 Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 14.382 370.000 - 384.382 Diğer Finansal Yükümlülükler - 710 - 710 Ticari Borçlar 425.792 - - 425.792 İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 146.210 - - 146.210 İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 279.582 - - 279.582 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 4.907 - - 4.907 Diğer Borçlar 82.232 (17.199) - 65.033 İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 14 - - 14 İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 82.218 (17.199) - 65.019 Ertelenmiş Gelirler 48.927 - - 48.927 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 5.634 - - 5.634 Kısa Vadeli Karşılıklar 33.664 (3.081) 792 31.375 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar 6.658 (3.081) 792 4.369 Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 27.006 - - 27.006

1.086.347 (19.570) 792 1.067.569Uzun Vadeli Yükümlülükler 677.948 14.855 11.505 704.308 Uzun Vadeli Borçlanmalar 650.000 - - 650.000 Diğer Finansal Yükümlülükler - 11.774 - 11.774 Ertelenmiş Gelirler 15.953 - - 15.953 Uzun Vadeli Karşılıklar 11.995 3.081 11.505 26.581 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 11.995 3.081 11.505 26.581

ÖZKAYNAKLAR 778.377 - (1.127) 777.250Ödenmiş Sermaye 484.828 - - 484.828Diğer Fonlar 4.340 - - 4.340Emisyon Primi 4.943 - - 4.943Birleşme Etkisi - - (210.107) (210.107)

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler (1.175) - - (1.175) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 70.784 - - 70.784 Geçmiş Yıllar Karları 23.306 - 94.643 117.949 Net Dönem Karı 191.351 - 114.337 305.688

TOPLAM KAYNAKLAR 2.542.672 (4.715) 11.170 2.549.127




17

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)2.4 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Finansal Tablolarının Düzeltilmesi ve Sınıflandırılması(devamı)

Önceden YenidenRaporlanmış düzenlenmiş

1 Ocak- Birleşmelerin 1 Ocak-31 Aralık 2016 etkisi 31 Aralık 2016

Hasılat 1.314.550 - 1.314.550 Satışların Maliyeti (-) (428.210) - (428.210)

Brüt Kar 886.340 - 886.340

Genel Yönetim Giderleri (-) (450.695) 114.337 (336.358) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 19.324 - 19.324 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (66.028) - (66.028)

FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI 388.941 114.337 503.278

Finansman Gelirleri 59 - 59 Finansman Giderleri (-) (147.497) - (147.497)

VERGİ ÖNCESİ KAR 241.503 114.337 355.840

Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) (50.152) - (50.152) Dönem Vergi Gideri (65.025) - (65.025) Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri 14.873 - 14.873

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI 191.351 114.337 305.688

Dönem Kar/Zararının Dağılımı Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 587 - 587Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları 734 - 734Diğer Kapsamlı Gelirlere İlişkin Vergiler (147) - (147)

TOPLAM KAPSAMLI GELİR 191.938 114.337 306.275

2.5 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve HatalarMuhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı caridönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerdeileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket’in cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliğiolmamıştır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönemfinansal tabloları yeniden düzenlenir. Şirket’in cari yıl içerisinde tespit edilen önemli bir muhasebe hatasıolmamıştır.2.6 Netleştirme/ mahsupFinansal varlık ve borçların netleştirilmesi, sadece hukuken mümkün olması ve işletmenin bu yönde birniyetinin olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğudurumlarda mümkündür.

2.7 Faaliyetlerin mevsimselliği

Şirket’in faaliyet gösterdiği elektrik sektörünün dinamiklerine bağlı olarak, finansal tabloları önemli ölçüdeetkileyecek mevsimsellik etkisi bulunmamaktadır.




18

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.8 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları

Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

31 Aralık 2017 tarihi itibariyle sona eren yıla ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebepolitikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2017 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartlarıve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların veyorumların Şirket’in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

i) 1 Ocak 2017 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

TMS 7 Nakit Akış Tabloları (Değişiklikler)

KGK Aralık 2017’de, TMS 7 Nakit Akış Tabloları standardında değişikliklerini yayınlamıştır.Değişiklikler, Şirket’in, finansal tablo kullanıcılarının finansman faaliyetlerinden kaynaklananyükümlülüklerdeki değişiklikleri değerlendirebilmeleri için gerekli açıklamaları, nakit akışlarındankaynaklanan değişiklikleri ve nakit akışı yaratmayan değişiklikleri içerecek şekilde sunması için TMS 7’yeaçıklık getirilmesini amaçlamaktadır. Dipnot açıklamalarındaki iyileştirmeler, şirketlerin finansalborçlarındaki değişiklikler için bilgi sağlamasını gerektirmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2017 vesonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Şirket’in bu değişiklikleri ilk kezuygulamasında, önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı bilgi sunulmasına gerek yoktur. Şirket söz konusudeğişiklikler kapsamında yapılacak ilave açıklamaları 31 Aralık 2017 yıllık finansal tablolarındaaçıklamaktadır.

TMS 12 Gelir Vergileri: Gerçekleşmemiş Zararlar için Ertelenmiş Vergi VarlıklarınınMuhasebeleştirilmesi (Değişiklikler)

KGK Aralık 2017’de, TMS 12 Gelir Vergileri standardında değişikliklerini yayınlamıştır. Yapılandeğişiklikler gerçeğe uygun değeri ile ölçülen borçlanma araçlarına ilişkin ertelenmiş vergimuhasebeleştirilmesi konusunda açıklık getirmektedir. Değişiklikler; gerçekleşmemiş zararlar içinertelenmiş vergi varlıklarının muhasebeleştirilmesi hükümleri konusunda, uygulamadaki mevcutfarklılıkları gidermeyi amaçlamaktadır. Değişiklikler, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesapdönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Ancak,değişikliklerin ilk kez uygulandığı dönem, karşılaştırmalı sunulan ilk dönemin açılış özkaynaklarındakietki, açılış geçmiş yıllar karları/zararları ve diğer özkaynak kalemleri arasında ayrıştırılmadan, açılışgeçmiş yıllar karları/zararlarında (ya da uygun olması durumunda bir diğer özkaynak kaleminde)muhasebeleştirilebilecektir. Şirket bu muafiyeti uygulaması durumunda, finansal tablo dipnotlarındaaçıklama yapacaktır. Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindekietkileri değerlendirilmektedir.

TFRS Yıllık İyileştirmeler – 2014-2016 Dönemi

KGK Aralık 2017’de, aşağıda belirtilen standartları değiştirerek, TFRS Standartları 2014-2016 dönemineilişkin Yıllık İyileştirmelerini yayınlamıştır:

TFRS 12 “Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar”: Bu değişiklik, işletmenin, TFRS 5 SatışAmaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler uyarınca satış amaçlı olarak sınıflandırılanya da elden çıkarılacak varlık grubuna dahil olup satış amaçlı olarak sınıflandırılan bağlı ortaklık, iştirakveya iş ortaklıklarındaki payları için özet finansal bilgileri açıklaması gerekmediğine açıklık getirmektedir.Değişiklik, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır.




19

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)2.8 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (devamı)ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlarFinansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüzyürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar vedeğişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğegirmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 15 - Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat

KGK Eylül 2016’da TFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat standardınıyayınlamıştır. Yayınlanan bu standart, UMSK’nın Nisan 2016’da UFRS 15’e açıklık getirmek için yaptığıdeğişiklikleri de içermektedir. Standarttaki yeni beş aşamalı model, hasılatın muhasebeleştirme ve ölçümile ilgili gereklilikleri açıklamaktadır. Standart, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılatauygulanacak olup bir işletmenin olağan faaliyetleri ile ilgili olmayan bazı finansal olmayan varlıkların(örneğin maddi duran varlık çıkışları) satışının muhasebeleştirilip ölçülmesi için model oluşturmaktadır.TFRS 15’in uygulama tarihi 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleridir. Erkenuygulamaya izin verilmektedir. TFRS 15’e geçiş için iki alternatif uygulama sunulmuştur; tam geriyedönük uygulama veya modifiye edilmiş geriye dönük uygulama. Modifiye edilmiş geriye dönük uygulamatercih edildiğinde önceki dönemler yeniden düzenlenmeyecek ancak mali tablo dipnotlarındakarşılaştırmalı rakamsal bilgi verilecektir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansaldurumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

TFRS 9 Finansal AraçlarKGK, Ocak 2017’de TFRS 9 Finansal Araçlar’ı nihai haliyle yayınlamıştır. TFRS 9 finansal araçlarmuhasebeleştirme projesinin üç yönünü: sınıflandırma ve ölçme, değer düşüklüğü ve finansal risktenkorunma muhasebesini bir araya getirmektedir. TFRS 9 finansal varlıkların içinde yönetildikleri işmodelini ve nakit akım özelliklerini yansıtan akılcı, tek bir sınıflama ve ölçüm yaklaşımına dayanmaktadır.Bunun üzerine, kredi kayıplarının daha zamanlı muhasebeleştirilebilmesini sağlayacak ileriye yönelik bir‘beklenen kredi kaybı’ modeli ile değer düşüklüğü muhasebesine tabi olan tüm finansal araçlarauygulanabilen tek bir model kurulmuştur. Buna ek olarak, TFRS 9, banka ve diğer işletmelerin, finansalborçlarını gerçeğe uygun değeri ile ölçme opsiyonunu seçtikleri durumlarda, kendi kredideğerliliklerindeki düşüşe bağlı olarak finansal borcun gerçeğe uygun değerindeki azalmadan dolayı karveya zarar tablosunda gelir kaydetmeleri sonucunu doğuran “kendi kredi riski” denilen konuyu elealmaktadır. Standart ayrıca, risk yönetimi ekonomisini muhasebe uygulamaları ile daha iyiilişkilendirebilmek için geliştirilmiş bir finansal riskten korunma modeli içermektedir. TFRS 9, 1 Ocak2018 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve standardın tüm gerekliliklerininerken uygulamasına izin verilmektedir. Alternatif olarak, işletmeler, standarttaki diğer şartlarıuygulamadan, sadece “gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan” olarak belirlenmişfinansal yükümlülüklerin kazanç veya kayıplarının sunulmasına ilişkin hükümleri erken uygulamayı tercihedebilirler.

TFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri (Değişiklikler);

KGK Aralık 2017’de, TFRS 4 ‘Sigorta Sözleşmeleri’ standardında değişiklikler yayımlamıştır. TFRS 4’teyapılan değişiklik iki farklı yaklaşım sunmaktadır: ‘örtülü yaklaşım (overlay approach)’ ve ‘erteleyiciyaklaşım (deferral approach)’. Yeni değiştirilmiş standart:

a. Sigorta sözleşmeleri tanzim eden tüm şirketlere yeni sigorta sözleşmeleri standardı yayımlanmadan önceTFRS 9 Finansal Araçlar standardının uygulanmasından oluşabilecek dalgalanmayı kar veya zarardanziyade diğer kapsamlı gelirlerde muhasebeleştirme hakkı sağlayacaktır, ve




20

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)2.8 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (devamı)

TFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri (Değişiklikler) (devamı);

b. Faaliyetleri ağırlıklı olarak sigorta ile bağlantılı olan şirketlere TFRS 9 Finansal Araçlar standardınıisteğe bağlı olarak 2021 yılına kadar geçici uygulama muafiyeti getirecektir. TFRS 9 Finansal Araçlarstandardını uygulamayı erteleyen işletmeler hâlihazırda var olan TMS 39 ‘Finansal Araçlar’ standardınıuygulamaya devam edeceklerdir.

Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erkenuygulamaya izin verilmektedir.

TFRS Yorum 22 Yabancı Para Cinsiden Yapılan İşlemler ve Avans Bedelleri

KGK’nın 19 Aralık 2017’de yayımladığı bu yorum yabancı para cinsinden alınan veya yapılan avansödemelerini kapsayan işlemlerin muhasebeleştirilmesi konusuna açıklık getirmektedir.

Bu yorum, ilgili varlığın, gider veya gelirin ilk muhasebeleştirilmesinde kullanılacak döviz kurununbelirlenmesi amacı ile işlem tarihini, işletmenin avans alımı veya ödemesinden kaynaklanan parasalolmayan varlık veya parasal olmayan yükümlüklerini ilk muhasebeleştirdiği tarih olarak belirtmektedir.İşletmenin bu Yorumu gelir vergilerine, veya düzenlediği sigorta poliçelerine (reasürans poliçeleri dahil)veya sahip olduğu reasürans poliçelerine uygulamasına gerek yoktur.

Yorum, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erkenuygulamaya izin verilmektedir.

TFRS 2 Hisse Bazlı Ödeme İşlemlerinin Sınıflandırma ve Ölçümü (Değişiklikler)

KGK Aralık 2017’de, TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler standardında değişiklikler yayınlamıştır.Değişiklikler, belirli hisse bazlı ödeme işlemlerinin nasıl muhasebeleştirilmesi gerektiği ile ilgili TFRS2’ye açıklık getirilmesini amaçlamaktadır. Değişiklikler aşağıdaki konuların muhasebeleştirilmesinikapsamaktadır;a. nakit olarak ödenen hisse bazlı ödemelerin ölçümünde hakediş koşullarının etkileri,b. stopaj vergi yükümlülükleri açısından net mahsup özelliği bulunan hisse bazlı ödeme işlemleri,c. işlemin niteliğini nakit olarak ödenen hisse bazlı işlemden özkaynağa dayalı hisse bazlı işlemedönüştüren hüküm ve koşullardaki değişiklikler.

Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erkenuygulamaya izin verilmektedir.

TMS 28 “İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar”da yapılan değişiklikler (Değişiklikler)

KGK Aralık 2017’de, TMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar standardındadeğişikliklerini yayınlamıştır. Söz konusu değişiklikler, iştirak veya iş ortaklığındaki net yatırımın birparçasını oluşturan iştirak veya iş ortaklığındaki uzun vadeli yatırımlar için TFRS 9 Finanslar Araçlarıuygulayan işletmeler için açıklık getirmektedir.




21


2.8 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (devamı)

TMS 28 “İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar”da yapılan değişiklikler (Değişiklikler)(devamı)

TFRS 9 Finansal Araçlar, TMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar uyarıncamuhasebeleştirilen iştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımları kapsamamaktadır. Söz konusudeğişiklikle KGK, TFRS 9’un sadece şirketin özkaynak yöntemi kullanarak muhasebeleştirdiği yatırımlarıkapsam dışında bıraktığına açıklık getirmektedir. İşletme, TFRS 9’u, özkaynak yöntemine göremuhasebeleştirmediği ve özü itibari ile ilgili iştirak ve iş ortaklıklarındaki net yatırımın bir parçasınıoluşturan uzun vadeli yatırımlar dahil olmak üzere iştirak ve iş ortaklıklarındaki diğer yatırımlarauygulayacaktır.

Değişiklik, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erkenuygulamaya izin verilmektedir.

TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller: Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Transferleri(Değişiklikler)

KGK Aralık 2017’de, TMS 40 “Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller” standardında değişiklik yayınlamıştır.Yapılan değişiklikler, kullanım amacı değişikliğinin, gayrimenkulün ‘yatırım amaçlı gayrimenkul’tanımına uymasına ya da uygunluğunun sona ermesine ve kullanım amacı değişikliğine ilişkin kanıtlarınmevcut olmasına bağlı olduğunu belirtmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllıkhesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir.

TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veyaKatkıları - Değişiklik

KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere,Aralık 2017’de TFRS 10 ve TMS 28’de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarakertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.

TFRS Yıllık İyileştirmeler – 2014-2016 Dönemi

KGK Aralık 2017’de, aşağıda belirtilen standartları değiştirerek, TFRS Standartları 2014-2016 dönemineilişkin Yıllık İyileştirmelerini yayınlamıştır:

- TFRS 1 “Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması”: Bu değişiklik, bazıTFRS 7 açıklamalarının, TMS 19 geçiş hükümlerinin ve TFRS 10 Yatırım İşletmeleri’nin kısadönemli istisnalarını kaldırmıştır. Değişiklik, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesapdönemleri için uygulanacaktır.

- TMS 28 “İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar”: Bu değişiklik, iştirakteki veya işortaklığındaki yatırım, bir girişim sermayesi kuruluşu veya benzeri işletmeler yoluyla dolaylıolarak ya da bu işletmelerce doğrudan elde tutuluyorsa, işletmenin, iştirakteki ve iş ortaklığındakiyatırımlarını TFRS 9 Finansal Araçlar uyarınca gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zararayansıtılan olarak ölçmeyi seçebilmesinin, her iştirak veya iş ortaklığının ilk muhasebeleştirilmesisırasında geçerli olduğuna açıklık getirmektedir. Değişiklik, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayanyıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir.




22


TFRS Yıllık İyileştirmeler – 2014-2016 Dönemi (devamı)

Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisiolmayacaktır.

iii) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGKtarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS standartlarındaki değişiklikler UMSKtarafından yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir. Fakat bu yenistandartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS’ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştırve bu sebeple TFRS’nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gereklideğişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS’de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

Yıllık İyileştirmeler - 2010–2012 Dönemi

TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

Karar Gerekçeleri’nde açıklandığı üzere, üzerlerinde faiz oranı belirtilmeyen kısa vadeli ticari alacak veborçlar, iskonto etkisinin önemsiz olduğu durumlarda, fatura tutarından gösterilebilecektir. Değişikliklerderhal uygulanacaktır.


UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması

İşletme, mevcut bir standardı ya da henüz zorunlu olmayan ancak erken uygulamaya izin veren yeni birstandardı uygulamak konusunda, işletmenin ilk UFRS finansal tablolarında sunulan dönemler boyuncatutarlı olarak uygulanmak koşulu ile seçim yapabilir. Değişiklik derhal uygulanacaktır.

UFRS 16 Kiralama İşlemleri

UMSK Ocak 2016’da UFRS 16 “Kiralama İşlemleri” standardını yayınlanmıştır. Yeni standart, faaliyetkiralaması ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldırarak kiracı durumundaki şirketler için birçokkiralamanın tek bir model altında bilançoya alınmasını gerektirmektedir. Kiralayan durumundaki şirketleriçin muhasebeleştirme büyük ölçüde değişmemiş olup faaliyet kiralaması ile finansal kiralama arasındakifark devam etmektedir. UFRS 16, UMS 17 ve UMS 17 ile ilgili Yorumların yerine geçecek olup 1 Ocak2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. UFRS 15 “Müşterilerle YapılanSözleşmelerden Doğan Hasılat” standardı da uygulandığı sürece UFRS 16 için erken uygulamaya izinverilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UFRYK 23 Gelir Vergisi Muameleleri Konusundaki Belirsizlikler

Yorum, gelir vergisi muameleleri konusunda belirsizlikler olması durumunda, “UMS 12 GelirVergileri”nde yer alan muhasebeleştirme ve ölçüm gereksinimlerinin nasıl uygulanacağına açıklıkgetirmektedir.

Gelir vergisi muameleleri konusunda belirsizlik olması durumunda, yorum:




23


UFRYK 23 Gelir Vergisi Muameleleri Konusundaki Belirsizlikler (devamı)

(a) işletmenin belirsiz vergi muamelelerini ayrı olarak değerlendirip değerlendirmediğini;(b) işletmenin vergi muamelelerinin vergi otoriteleri tarafından incelenmesi konusunda yapmış olduğuvarsayımları;(c) işletmenin vergilendirilebilir karını (vergi zararını), vergi matrahını, kullanılmamış vergi zararlarını,kullanılmamış vergi indirimlerini ve vergi oranlarını nasıl belirlediğini; ve(d) işletmenin bilgi ve koşullardaki değişiklikleri nasıl değerlendirdiğini ele almaktadır.

Yorum, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erkenuygulamaya izin verilmektedir. İşletme bu yorumu erken uygulaması durumunda, erken uyguladığına dairaçıklama yapacaktır. İşletme, ilk uygulamada, bu yorumu UMS 8’e uygun olarak geriye dönük, ya da ilkuygulama tarihinde birikmiş etkiyi geçmiş yıl kar zararının (veya uygunsa, özkaynak kaleminin diğer birunsurunun) açılış bakiyesine bir düzeltme olarak kaydetmek suretiyle geriye dönük olarak uygulayabilir.

UFRS 17 – Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı

UMSK, sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlıyeni bir muhasebe standardı olan UFRS 17’yi yayımlamıştır. UFRS 17 hem sigorta sözleşmelerindendoğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönemboyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir UFRS 17, 1 Ocak 2021 ve sonrasındabaşlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir.

Negatif Tazminli Erken Ödeme Özellikleri (UFRS 9 Değişiklik)

Ekim 2017’de, UMSK, bazı erken ödenebilir finansal varlıkların işletme tarafından itfa edilmişmaliyetinden ölçülebilmeleri için UFRS 9 Finansal Araçlar’da ufak değişiklikler yayınlamıştır.UFRS 9’uuygulayan işletme, erken ödenebilir finansal varlığı, gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zararyansıtılan varlık olarak ölçmektedir. Değişikliklerin uygulanması ile, belirli koşulların sağlanmasıdurumunda, işletmeler negatif tazminli erken ödenebilir finansal varlıkları itfa edilmiş maliyetindenölçebileceklerdir.


UFRS 9’u uygulayan işletme, erken ödenebilir finansal varlığı, gerçeğe uygun değer değişimi kar veyazarar yansıtılan varlık olarak ölçmektedir. Değişikliklerin uygulanması ile, belirli koşulların sağlanmasıdurumunda, işletmeler negatif tazminli erken ödenebilir finansal varlıkları itfa edilmiş maliyetindenölçebileceklerdir.



UMSK Aralık 2017’de, “IFRS Yıllık İyileştirmeler, 2015-2017 Dönemi”ni yayınlamıştır.




24


Yıllık İyileştirmeler - 2015–2017 Dönemi (devamı)

- UFRS 3 İşletme Birleşmeleri ve UFRS 11 Müşterek Anlaşmalar — UFRS 3’teki değişiklikler birşirketin müşterek faaliyet olarak muhasebeleştirdiği işletmenin kontrolünü elde etmesi sonucu,ilgili işletmede kontrol öncesi sahip olduğu paylarını yeniden ölçmesi gerektiğine açıklıkgetirmektedir. UFRS 11’deki değişiklikler bir şirketin müşterek faaliyet olarak muhasebeleştirdiğiişletmenin kontrolünü elde etmesi sonucu, ilgili işletmede kontrol öncesi sahip olduğu paylarınıyeniden ölçmesine gerek olmadığına açıklık getirmektedir.

- UMS 12 Gelir Vergileri — Değişiklikler, temettülere (kar dağıtımı) ilişkin tüm gelir vergisietkilerinin, vergilerin nasıl doğduğuna bakılmaksızın kar veya zararda muhasebeleştirilmesigerektiği konusuna açıklık getirmektedir.

- UMS 23 Borçlanma Maliyetleri — Değişiklikler, ilgili varlık amaçlanan kullanıma veya satışahazır duruma geldikten sonra ödenmemiş özel borçlanmaların bulunması durumunda, ilgili borcunşirketin genellikle genel borçlanmalarındaki aktifleştirme oranını belirlerken borçlandığı fonlarınbir parçası durumuna geldiğine açıklık getirmektedir.

Şirket, değişikliğin finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

2.9 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

İlişkili Taraflarİlişkili taraflar, finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veyaişletmedir.

a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda raporlayan işletmeyleilişkili sayılır: Söz konusu kişinin,

i. raporlayan işletme üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olmasıdurumunda,

ii. raporlayan işletme üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,iii.raporlayan işletmenin veya raporlayan işletmenin bir ana ortaklığının kilit yönetici

personelinin bir üyesi olması durumunda.

b) Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme raporlayan işletme ile ilişkilisayılır:

i. İşletme ve raporlayan işletmenin aynı grubun üyesi olması halinde (yani her bir anaortaklık, bağlı ortaklık ve diğer bağlı ortaklık diğerleri ile ilişkilidir).

ii. İşletmenin, diğer işletmenin (veya diğer işletmenin de üyesi olduğu bir grubun üyesinin)iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde.

iii. Her iki işletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde.iv. İşletmelerden birinin üçüncü bir işletmenin iş ortaklığı olması ve diğer işletmenin söz

konusu üçüncü işletmenin iştiraki olması halinde.v. İşletmenin, raporlayan işletmenin ya da raporlayan işletmeyle ilişkili olan bir işletmenin

çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda plânlarının olmasıhalinde. Raporlayan işletmenin kendisinin böyle bir plânının olması halinde, sponsorolan işverenler de raporlayan işletme ile ilişkilidir.

https://www.iasplus.com/en/standards/ifrs/ifrs3

https://www.iasplus.com/en/standards/ias/ias12

https://www.iasplus.com/en/standards/ias/ias23




25


2.9 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

İlişkili Taraflar (devamı)

vi. İşletmenin (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müşterekenkontrol edilmesi halinde.

vii. (a) maddesinin (i) bendinde tanımlanan bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisininbulunması veya söz konusu işletmenin (ya da bu işletmenin ana ortaklığının) kilityönetici personelinin bir üyesi olması halinde.

İlişkili tarafla yapılan işlem raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya dayükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.

Hasılat

Dağıtım hasılatı, dağıtım, sayaç okuma, iletim ve kayıp ve kaçak bileşenlerinden oluşmaktadır. Elektrikdağıtım ve sayaç okuma hizmetleri EPDK’nın düzenlemeleri altında hizmet imtiyaz sözleşmesikapsamındadır. Elektrik Piyasası Kanunu, Elektrik Piyasası Tarifesi Yönetmeliği ve diğer ilgilidüzenlemelere göre, Şirket’in dağıtım, iletim ve sayaç okuma hizmetleri gelir tavanına tabidir. Gerçekleşengelir, dağıtım ve sayaç okuma hizmetleriyle ilgili faaliyet giderleri ve yatırım ihtiyaçlarını kapsayacakşekilde belirlenmiştir. Benzer şekilde, iletim geliri tamamen Türkiye Elektrik İletim A.Ş. (“TEİAŞ”)tarafından yansıtılan iletim maliyetinden oluşmaktadır. Bu düzenlemeler abonelerin tüketim düzeyinebakılmaksızın Şirket’in gelirini garanti etmektedir. Şirket tarafından yapılan fazla veya eksikfaturalandırmalar, her yılsonunda hesaplanmakta ve EPDK tarafından iki yıl sonra tarifeler vasıtasıyladüzeltilmektedir.

Hasılat (dağıtım kısmı hariç), elektriğin abonelere teslimi veya hizmetin gerçekleştirilmesi üzerindenmuhasebeleştirilir. Teslimat, mülkiyetle ilişkilendirilmiş risk ve kazanımların sözleşmeye bağlı olarakaboneye ulaştırıldığı, bedeli sözleşmeye göre belirlendiği ve işlemden doğan alacakların tahsilinin mümkünolduğu durumlarda tamamlanmış sayılır. Dönem içerisinde EPDK tarafından yapılan düzenleme ile, Şirketyalnızca aydınlatma abonelerine ilişkin perakende satış geliri elde etmektedir.

Elektrik satışı ve tesliminden doğan hasılat, teslim edilmiş veya edilecek olan alacak tutarının gerçeğeuygun değeri üzerinden ölçülür. Bütün abone gruplarına sağlanan ancak faturalandırılmamış olan elektriğintahmini değeri gelirin ölçümünde dikkate alınır.

Faiz geliri

Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen ömrü boyunca ilgili finansal varlıktan elde edilecek tahmininakit girişlerini söz konusu varlığın kayıtlı değerine indirgeyen efektif faiz oranı nispetinde ilgili dönemdetahakkuk ettirilir.

Hasılatın dağıtım ve sayaç okuma satış hizmeti kısımlarından kaynaklanan hizmet imtiyaz anlaşmaları ileilgili faiz gelirleri Hizmet İmtiyaz Anlaşmaları’na (“TFRS Yorum 12”) göre muhasebeleştirilir. İmtiyazanlaşmalarından alacaklar üzerinden elde edilen faiz gelirleri etkin faiz metodu kullanılarakmuhasebeleştirilir.




26



Hizmet İmtiyaz Anlaşmaları

Hizmet imtiyaz anlaşmaları, TFRS Yorum 12 kapsamında, devlet veya diğer kamu sektörü işletmeleritarafından sağlanan – yol yapımı, enerji dağıtımı, hastane veya okul yapımı gibi – işlemlerin özelişletmelere devri olarak tanımlanmaktadır. Şirket’in elektrik dağıtımı ve sayaç okuma operasyonları,hizmet imtiyaz anlaşmaları kapsamına girmektedir.

Şirket’in devlet ile olan hizmet imtiyaz antlaşmasının şartları göz önünde bulundurulduğunda; Şirket,TFRS Yorum 12’yi finansal varlık modeli olarak kabul etmiş ve bir finansal varlığı hizmetin sunulduğutaraftan herhangi bir şarta bağlı olmaksızın yapılacak olan nakit veya diğer finansal varlık tahsilatı olaraktanımlamıştır. Elektrik dağıtımından ve sayaç okuma hizmetlerinden kaynaklanan söz konusu hak, EnerjiPiyasası Düzenleme Kurumu (“EPDK”) tarafından belirlenen dağıtıma ve sayaç okuma hizmetine ilişkintarifeler baz alınarak abonelere yapılan toplam faturalamalar içinde yansıtılarak muhasebeleştirilir.

Şirket, finansal varlığı, önceden yapılmış ve İHD ile belirlenen her yıl yapılacak yatırım harcamalarınaistinaden proje süresince elde edilmesi tahmin edilen gelecek dönemlere ait nakit girişlerini etkin faiz oranıyöntemine göre iskonto ederek hesapladığı rayiç bedel üzerinden “Finansal varlıklar” adı altında bilançoda,etkin faiz yöntemine göre hesapladığı geliri ise “Hizmet imtiyaz sözleşmesinden elde edilen faiz geliri”olarak muhasebeleştirilmektedir.

Stoklar

Stoklar temel olarak Şirket’in elektrik dağıtım işleri ile ilgili olan elektrik ekipman ve malzemelerindenoluşmaktadır. Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenir.Maliyet, ağırlıklı ortalama metoduna göre hesaplanmaktadır. Stokların kullanılabilir duruma ve pozisyonagetirilebilmesi için katlanılan ek maliyetler, maliyetin içine dahil edilmiştir.

Maddi Duran Varlıklar

Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleridüşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.

İdari amaçlı ya da halihazırda belirlenmemiş olan diğer amaçlar doğrultusunda inşa edilme aşamasındakivarlıklar, maliyet değerlerinden varsa değer düşüklüğü kaybı düşülerek gösterilirler. Maliyete yasal harçlarda dahil edilir. Bu varlıkların inşası bittiğinde ve kullanıma hazır hale geldiklerinde ilgili maddi duranvarlık kalemine sınıflandırılırlar. Bu tür varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan amortismanyönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulurlar.

Yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerinegöre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntıdeğer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözdengeçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.

Bir maddi duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar eldeedilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılır. Maddi duranvarlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veyakayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve kar veya zarar tablosunadahil edilir.




27



Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Bilgisayar yazılımı

Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçensürede oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir. Söz konusu maliyetler, faydalı ömürlerine göre (5-10 yıl)itfa edilir.

Finansal Araçlar

Finansal varlıklar

Finansal varlıklar, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerindenkayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, gerçeğe uygun piyasa değerinden alım işlemiyle doğrudanilişkilendirilebilen harcamalar düşüldükten sonra kalan tutar üzerinden muhasebeleştirilir. Yatırımlar,yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koşulunu taşıyan birkontrata bağlı olan işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır. Finansal varlıklar “gerçeğeuygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar”, “vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar”,“satılmaya hazır finansal varlıklar” ve “kredi ve alacaklar” olarak sınıflandırılır.

Etkin faiz yöntemi

Etkin faiz yöntemi, finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkiliolduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veyauygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamının,ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında sınıflandırılan finansalvarlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır.

Krediler ve alacaklar

Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bukategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyetiüzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir. Faiz gelirleri, kısa vadeli ticari alacaklar için faizin önemliolmadığı durumlar hariç, efektif faiz oranı kullanılarak belirlenir.

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veyafinansal varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerinbulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulurlar. Finansal varlığın ilkmuhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgilifinansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımlarıüzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsızbir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Kredi ve alacaklar için değerdüşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerindeniskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki farktır.




28



Finansal Araçlar (devamı)

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü (devamı)

Bazı finansal varlık grupları için, örneğin ticari alacaklar gibi, tek başına değer düşüklüğü belirlenmez,ancak toplu olarak değer düşüklüğüne tabi tutulurlar. Bir alacak portföyü için değer düşüklüğüne ilişkinobjektif bir kanıt, Şirket’in geçmişteki tahsilat deneyimlerini, ortalama vadesi 180 günü geçen ödemelerinportföyündeki artışı, alacaklardaki gecikme ile ilişkilendirilebilen ulusal ve yerel ekonomik koşullardakigözle görülebilir değişiklikleri içerebilir.

Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla defter değerinin azaltıldığı alacaklar haricinde, bütün finansalvarlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülür. Alacağın tahsiledilememesi durumunda söz konusu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındakideğişimler gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Satılmaya hazır finansal varlıklar değer kaybına uğradığı zaman, daha önce diğer kapsamlı gelir içerisindedahil edilmiş olan kümülatif kazanç veya kayıplar, dönem içerisinde kar veya zarara sınıflanır.

Satılmaya hazır özkaynak araçları haricinde, değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalışdeğer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olaylailişkilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı, değer düşüklüğünün iptaledileceği tarihte yatırımın değer düşüklüğü hiçbir zaman muhasabeleştirilmemiş olması durumundaulaşacağı itfa edilmiş maliyet tutarını aşmayacak şekilde gelir tablosunda iptal edilir.

Satılmaya hazır özkaynak araçlarının, daha önce kar veya zarar olarak belirlenen değer düşüklükleri karveya zararda ters çevrilmez. Değer düşüklüğü sonrasında gerçeğe uygun değerde oluşan her türlü artışdiğer kapsamlı gelir içinde gösterilir.

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ayveya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskitaşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.

Finansal yükümlülükler

Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veyadiğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriylekayda alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir.Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Gelir tablosundamuhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını dakapsar ve kapsamlı gelir tablosunda ‘diğer kazanç ve kayıplar’ satırına dahil edilir.




29



Finansal Araçlar (devamı)

Diğer finansal yükümlülükler

Diğer finansal yükümlülükler başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriylemuhasebeleştirilir.

Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ilebirlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.

Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderininilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyuncaveya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakitödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri netolarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerinegetirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.

Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler, Şarta Bağlı Varlıklar

Şarta bağlı yükümlülükler, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemelhale gelip gelmediğinin tespiti amacıyla sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Şarta bağlıyükümlülük olarak işleme tabi tutulan kalemler için gelecekte ekonomik fayda içeren kaynaklarınişletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelmesi durumunda, bu şarta bağlı yükümlülük, güvenilirtahminin yapılamadığı durumlar hariç, olasılıktaki değişikliğin meydana geldiği dönemin mali tablolarındakarşılık olarak kayıtlara alınır.

Şirket şarta bağlı yükümlülüklerin muhtemel hale geldiği ancak ekonomik fayda içeren kaynakların tutarıhakkında güvenilir tahminin yapılamaması durumunda ilgili yükümlülüğü dipnotlarında göstermektedir.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam anlamıyla kontrolünde bulunmayan birveya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilecek olan varlık, şarta bağlıvarlık olarak değerlendirilir. Ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeye girme ihtimalinin yüksekbulunması durumunda şarta bağlı varlıklar finansal tablo dipnotlarında açıklanır.

Şirket’in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğünün bulunması, bu yükümlülüğün yerinegetirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusuyükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması durumunda ilgili yükümlülük,karşılık olarak finansal tablolara alınır.

Karşılık tutarının ödenmesi için kullanılan ekonomik faydaların tamamının ya da bir kısmının üçüncütaraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda tahsil edilecek olan tutar, bu tutarın geri ödemesininkesin olması ve tutarın güvenilir bir şekilde hesaplanması durumunda, bir varlık olarak muhasebeleştirilir.




30



Devlet Teşvik ve Yardımları

Şirket mevcut yatırımlarının yenilenmesi kapsamında 15 Ocak 2016 tarihinde Ekonomi Bakanlığı’ndantemin etmiş olduğu yatırım teşvik belgesi ile yurtiçi tedarikçilerden temin edilen makine teçhizat alımlarıiçin KDV istisnasından faydalanmaktadır.

Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.

Cari vergi

Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr,diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergidenindirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kârdanfarklılık gösterir. Şirket’in cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış ya da önemli ölçüdeyasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.

Ertelenmiş vergi

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilentutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilançoyöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıylabelirlenmektedir.

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilirgeçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle sözkonusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlıkve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğervarlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında)kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.

Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, her bilanço tarihi itibarıyla gözden geçirilir. Ertelenmiş vergivarlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecekdüzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır.

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerinegetirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüdeyasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları veyükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Şirket’in bilanço tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerinigeri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçlarıdikkate alınır.

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsupetme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi merciitarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Şirket’in cari vergi varlık ve yükümlülüklerininetleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.




31



Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler (devamı)

Ertelenmiş vergi (devamı)

Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler ile ilişkilendirilen ya daişletme birleşmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmişvergi, gelir tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmelerinde, şerefiyehesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve şartabağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinde elde ettiği payın satın alım maliyetini aşan kısmınınbelirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur.

Cari ve ertelenmiş vergi

Vergi, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, kar veyazarar tablosuna dahil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altındamuhasebeleştirilir.

Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar

Raporlama döneminden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansalbilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımıiçin yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltmegerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygunşekilde düzeltir.

Çalışanlara Sağlanan Faydalar

Kıdem tazminatları

Türkiye’de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veyaişten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan FaydalarStandardı (“TMS 19”) uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olaraknitelendirilir.

Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıylaileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansaltablolara yansıtılmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar diğer kapsamlı gelir altındamuhasebeleştirilmiştir.

Nakit Akış Tablosu

Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı birbiçimde sınıflandırılarak raporlanır.

Sermaye ve Temettüler

Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü kararınınalındığı dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.




32



İşletme birleşmeleri ve şerefiye

İşletme birleşmesi, farklı işletmelerin birleşerek tek bir raporlama işletmesi oluşturması şeklindetanımlanır.1 Ocak 2010'dan önce gerçekleşen işletme birleşmeleri, değişiklikten önce TFRS 3 "İşletmebirleşmeleri" kapsamında satın alım yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir. Bu yöntem kapsamındabir işletme birleşmesinin maliyeti, iktisap edilenin kontrolü ve işletme birleşmesine doğrudan atfedilebilirmaliyetler karşılığında, verilen varlıkların, üstlenilen yükümlülüklerin, ve iktisap edenin ihraç ettiğiözkaynağa dayalı araçların işlem tarihindeki gerçeğe uygun değeridir. Bir işletme birleşmesi sözleşmesindeiktisap tarihinden sonraki olaylara bağlı olarak işletme birleşmesinin maliyetinde düzeltmelere izin verenmaddeler varsa, düzeltmenin ölçülebilir ve muhtemel olması durumunda, işletme birleşmesinin iktisaptarihindeki maliyeti düzeltilir. Ortak kontrol altındaki işletmelerin birleşmesinde, işletme birleşmesinekonu varlıklar ve yükümlülükler finansal tablolarda defter değerleri üzerinden muhasebeleştirilir. Gelirtabloları da işletme birleşmesinin gerçekleştiği mali yılın başlangıcından itibaren edilir. Benzeri şekilde,karşılaştırmalı finansal tablolar, karşılaştırma amacıyla geriye dönük olarak yeniden düzenlenmiştir. Buişlemlerin sonucunda herhangi bir şerefiye muhasebeleştirilmez. Yapılan yatırımın defter değeri ve iktisapedilen Grup’un sermayesinin mahsup edilmesinden kaynaklanan fark, doğrudan "geçmiş yıllar karları"içerisinde "ortak kontrol altındaki işletme birleşmeleri" kapsamında muhasebeleştirilmektedir.

2.10 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Hesaplama belirsizliğinin ana kaynakları

Şirket’in muhasebe politikalarını uygularken aldığı kritik kararlar

Muhasebe Tahminleri

Finansal tabloların TMS’ye göre hazırlanması sırasında Yönetim’in, bilanço tarihi itibarıyla finansaltablolarda yer alan varlıklar ve yükümlülüklerin bilanço değerlerini, bilanço dışı varlık ve yükümlülüklereilişkin açıklamaları, dönem içerisinde oluşan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin vevarsayımlarda bulunması gerekmektedir. Gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilmektedir.

Bir sonraki döneme ait varlık ve yükümlülüklerin defter değerinde büyük düzeltmelere neden olacak önemlirisklere sahip geleceğe yönelik önemli varsayımlar ile bilanço tarihindeki hesaplama belirsizliğinin diğer anakaynakları aşağıda belirtilmiştir:

Hizmet imtiyaz anlaşmaları

Şirket’in hizmet imtiyaz sözleşmesi uyarınca oluşturduğu finansal varlık modeli belirli tahminleriçermektedir. Şirket’in ikinci (2011-2015) ve üçüncü (2016-2020) tarife dönemleri boyunca elde edeceğidağıtım gelir gereksinimi, EPDK tarafından 2010 ve 2015 yıllarında yayımlanan ilgili tarifeler göz önündebulundurularak belirlenmiştir. Ayrıca, Şirket üçüncü tarife döneminden lisans süresinin sonuna kadar(2036) olan dönemdeki gelir gereksinimlerini üçüncü tarife döneminde açıklanan tarife unsurlarını bazalarak tahmin etmektedir. Söz konusu tarifeler Elektrik Piyasası Endeksi’ndeki (“EPE”) değişimler gözönüne alınarak, enflasyon oranına göre yıllık olarak revize edilmektedir (Dağıtım Sisteminin Düzenlenmesihakkındaki tebliğde EPE, TÜFE’deki değişimler olarak tanımlanmıştır). Şirket yönetimi, gelecek dönemleriçin bahsedilen tahmini nakit girişlerinin belirlenmesinde TÜFE ve ağırlıklı ortalama sermaye maliyetioranı tahminlerinde bulunmaktadır.




33


2.10 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları (devamı)

Hesaplama belirsizliğinin ana kaynakları (devamı)

Hasılat

Mesken ve ticarethane grupları dışındaki abonelerin tüketimleri her ayın sonunda aylık olarak perakendeşirketleri tarafından faturalanırken, mesken abonelerinin sayılarının çok fazla olması sebebiyle söz konusuabonelerin tüketimleri her ay süresince devamlı olarak okunarak faturalandırılmaktadır. Ticarethane grubuaboneleri de yüksek hacimli abonelerin ay sonlarında okunmasına rağmen, yüksek sayıda müşterinin bugrupta yer alması sebebiyle ay süresince devamlı olarak okunarak faturalandırılmaktadır. Bunun sonucuolarak, kayıp ve kaçak payı dahil olmak üzere, dağıtılan ancak perakende şirketleri tarafındanfaturalanmamış olan elektriğin tahmini değeri hasılatın ölçümünde dikkate alınır.

Şirket’in yaptığı diğer önemli muhasebe tahminleri ve varsayımları şu şekildedir:

Şüpheli ticari alacaklar karşılığı

Şirket yönetimi geçmiş tahsilat verilerini ve müşterilerinin mevcut ekonomik durumlarını göz önündebulundurarak ticari alacak portföyündeki şüpheli ticari alacakların belirlenmesi için tahminlerdebulunmuştur.

Kıdem tazminatı karşılığı

Kıdem tazminatı karşılığı, iskonto oranları, gelecekteki maaş artışları ve çalışanların ayrılma oranlarınıiçeren birtakım varsayımlara dayalı aktüeryal hesaplamalar ile belirlenmektedir.

Dava karşılığı

Dava karşılıkları her raporlama dönemindedevam eden davaların nakit çıkışına yol açabileceği düşünülenmuhtemel sonuçları hakkında Şirket’in hukuk müşavirlerinin de görüşleri alınarak yönetim tarafındantahmin edilmektedir.

Ertelenmiş vergi varlığı

Şirket, 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla ertelenmiş vergi varlığını, sonraki dönemlerde netleştirilebilecekvergi yükümlülüğü doğuran yeterli karın oluşmasının kuvvetle muhtemel olması sebebiyle kaydetmiştir.




34

3. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

Şirket’in nihai ortakları Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. (Türkiye’de kurulu) ve E.ON SE (Almanya’dakurulu) gruplarıdır.

Şirket ile diğer ilişkili taraflar arasındaki işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır:

İlişkili Taraflarla Olan Mevduat ve Kredi Bakiyeleri

31 Aralık 31 Aralık2017 2016

İlişkili taraflara olan mevduat bakiyeleri - Akbank T.A.Ş.

Vadesiz mevduat 1.070 1.294

Toplam 1.070 1.294

31 Aralık 2017İlişkili taraflardankullanılan krediler

Orijinal parabirimi Vade Faiz oranı

%Kısa

vadeliUzunvadeli

Akbank T.A.Ş. TL - - - -

- -

31 Aralık 2016İlişkili taraflar ile kredibakiyelesi

Orijinal parabirimi Vade Faiz oranı

%Kısa

vadeliUzun

vadeli

Akbank T.A.Ş. TL 2 Ocak 2017 10,20 49.800 -EnerjiSA Enerji A.Ş. TL 23 Ocak 2017 14,53 20.000 -

69.800 -




35

3. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)

31 Aralık 2017

Alacaklar BorçlarKısa vadeli Kısa vadeli

İlişkili Taraflarla Olan Diğer Bakiyeler TicariTicari

olmayan TicariTicari

olmayan

İstanbul Anadolu Yakası Elektrik Dağıtım A.Ş. 1.727 - - -Toroslar Elektrik Dağıtım A.Ş. 1.727 - - -Enerjisa Başkent Perakende Elektrik Satış A.Ş. 124.602 - 304 -Enerjisa Enerji A.Ş. - - 54.212 906.024(*)Enerjisa Enerji Üretim Santralleri A.Ş - 598 143 -Aksigorta A.Ş. - - 81 -Bimsa Uluslararası İş ve Bilgi Sistemleri A.Ş. - - 52 -

128.056 598 54.792 906.024

31 Aralık 2016

Alacaklar BorçlarKısa vadeli Kısa vadeli

İlişkili Taraflarla Olan Diğer Bakiyeler TicariTicari

olmayan TicariTicari

olmayan

İstanbul Anadolu Yakası Elektrik Dağıtım A.Ş. 140 - - -Toroslar Elektrik Dağıtım A.Ş. 199 - - -Enerjisa Başkent Perakende Elektrik Satış A.Ş. 112.476 - 3.453 -Enerjisa Elektrik Dağıtım A.Ş. - 35.756 - -Enerjisa Enerji A.Ş. 395 - 142.492 -Enerjisa Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş. - - 61 -Aksigorta A.Ş. - 1 - -Bimsa Uluslararası İş ve Bilgi Sistemleri A.Ş. - - 204 -Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. - - - 7Hacı Ömer Sabancı Vakfı - - - 7

113.210 35.757 146.210 14

(*) Enerjisa Enerji A.Ş.’den alınan borçlardan oluşmaktadır.




36

3. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)

İlişkili Taraflarla Olan İşlemler 1 Ocak - 31 Aralık 2017Elektriksatışları

Alınanfaizler

Ödenenfaizler

Diğergelirler

Diğergiderler

İstanbul Anadolu Yakası Elektrik Dağıtım A.Ş. - - - 13.378 -Toroslar Elektrik Dağıtım A.Ş. - - - 13.378 -Enerjisa Perakende Elektrik Satış A.Ş. 1.200.248 - - - -İstanbul Anadolu Yakası Perakende

Elektrik Satış A.Ş. 4.346 - - - -Enerjisa Enerji A.Ş. - - 26.364 - 221.698Enerjisa Elektrik Dağıtım A.Ş. - - 12.764 - 95.662Enerjisa Enerji Üretim Santralleri A.Ş - - - 1.212 -Akbank T.A.Ş. - - 3.632 - -Bimsa Uluslararası İş ve Bilgi Sistemleri A.Ş. - - - - 4.309Hacı Ömer Sabancı Vakfı - - - - 3.550Sabancı Üniversitesi - - - - 2.450

1.204.594 - 42.760 27.968 327.669

İlişkili Taraflarla Olan İşlemler 1 Ocak - 31 Aralık 2016Elektriksatışları

Alınanfaizler

Ödenenfaizler

Diğergelirler

Diğergiderler

İstanbul Anadolu Yakası Elektrik Dağıtım A.Ş. - - - 12.547 -Toroslar Elektrik Dağıtım A.Ş. - - - 12.526 -Enerjisa Perakende Elektrik Satış A.Ş. 990.399 - - - -Enerjisa Elektrik Dağıtım A.Ş. - - 3.496 - 258.619Akbank T.A.Ş. - 58 19.919 - -Enerjisa Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş. 10.403 - - - -Hacı Ömer Sabancı Vakfı - - - - 3.266Sabancı Üniversitesi - - - - 1.883

1.000.802 58 23.415 25.073 263.768

Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar:

Şirket’in, üst düzey yönetim kadrosu Direktör ve üstü ünvanına haiz kişilerden oluşmaktadır. Üst düzeyyöneticilere sağlanan faydalar ise; ücret, prim, sağlık sigortası ve ulaşım gibi faydaları içermektedir.Dönemler içerisinde üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir:

1 Ocak- 1 Ocak-31 Aralık 31 Aralık

2017 2016

Ücretler ve diğer kısa vadeli faydalar 5.937 5.743Ücretler ve diğer uzun vadeli faydalar 81 69İşten çıkarma nedeniyle sağlanan faydalar 91 354

6.109 6.166




37

4. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR

a) Ticari Alacaklar:31 Aralık 31 Aralık

Kısa vadeli ticari alacaklar 2017 2016

Ticari alacaklar 316.649 362.641Alınan çekler 7.386 1.626İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 3) 128.056 113.210Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) (135.219) (82.404)

316.872 395.073

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla, vadesi geçmemiş veya değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacaklarıntoplamı 206.339 bin TL’dir (31 Aralık 2016: 324.010 bin TL). Ticari alacakların ortalama tahsilat süresiresmi daireler için 15 gün, geri kalan aboneler içinse 10 gündür. Vadesi geçmiş alacaklar için aylık %1,40 (31Aralık 2016: %1,40) oranında gecikme zammı uygulanmaktadır.

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla, vadesi geçmiş fakat değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacaklarıntoplamı 110.533 bin TL’dir (31 Aralık 2016: 71.063 bin TL). İlgili alacakların, 31 Aralık 2017 itibarıyla77.841 bin TL’si (31 Aralık 2016: 72.222 bin TL) T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı güvencesindeolan aydınlatma alacaklarından oluşmaktadır. Vadesi geçmiş fakat değer düşüklüğüne uğramamış ticarialacaklar ile ilgili yaşlandırma tablosu 31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibarıyla aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 31 AralıkVade aşım süreleri 2017 2016

3 aya kadar 50.506 20.2793 ile 6 ay arası 19.694 2.4376 ay üzeri 40.333 48.347

110.533 71.063

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla, 135.219 bin TL tutarındaki ticari alacağın değer düşüklüğüne uğradığıtespit edilmiş ve bu alacaklar için karşılık ayrılmıştır (31 Aralık 2016: 82.404 bin TL). Değer düşüklüğüneuğramış ticari alacaklara ayrılması gereken karşılık tutarı belirlenirken faturalama ve tahsilat sistemindenalınan yaşlandırma tablosu kullanılmıştır. Şirket Yönetimi, geçmiş tecrübelerini dikkate alarak 180 gün veüzeri vadesi geçmiş ticari alacakları değer düşüklüğüne uğramış ticari alacaklar olarakdeğerlendirmektedir.

Ticari alacaklara ayrılan karşılığın hareketi aşağıdaki gibidir:1 Ocak- 1 Ocak-

31 Aralık 31 AralıkŞüpheli ticari alacak karşılığı hareketleri 2017 2016

Açılış bakiyesi (82.404) (50.192)Dönem gideri (66.308) (46.655)Tahsilatlar 13.493 14.443Kapanış bakiyesi (135.219) (82.404)

Şirket, yukarıda bahsedilen tüm elektrik alacakları ile ilgili 335.498 bin TL (31 Aralık 2016: 301.258 binTL) tutarında teminat mektubu almıştır.




38

4. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (devamı)

b) Ticari Borçlar:

31 Aralık 31 AralıkKısa vadeli ticari borçlar 2017 2016

Ticari borçlar 297.915 279.582İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 3) 54.792 146.210

352.707 425.792

Ticari borçlar büyük ölçüde Şirket’in TETAŞ’tan ve EPİAŞ’tan yaptığı elektrik alımlarından ve TEİAŞtarafından faturalanan sistem kullanım bedellerinden oluşmaktadır. Elektrik alımlarından ve sistemkullanımdan olan borçların ortalama vadesi 18 - 20 gün arasındadır (2016: 18 – 20 gün arasındadır).

5. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR

a) Diğer Alacaklar:

31 Aralık 31 AralıkKısa Vadeli Diğer Alacaklar 2017 2016

Diğer çeşitli alacaklar 6.031 5.405Diğer şüpheli alacaklar karşılığı (-) (3.123) (3.123)Gelir tahakkukları (*) 103.039 86.316İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar (Not 3) (**) 598 35.757Personelden alacaklar - 18

106.545 124.373

31 Aralık 31 AralıkUzun Vadeli Diğer Alacaklar 2017 2016

Gelir tahakkukları (*) 41.205 16.723Diğer alacaklar (***) 25.934 11.995Verilen depozito ve teminatlar 322 141

67.461 28.859

(*) Elektrik Piyasası Kanunu, Elektrik Piyasası Tarifesi Yönetmeliği ve diğer ilgili düzenlemelere göre, Şirket’indağıtım, hizmeti gelir tavanına tabidir. Gerçekleşen gelir, dağıtım hizmetiyle ilgili faaliyet giderleri ve yatırımihtiyaçlarını kapsayacak şekilde belirlenmiştir. Bu düzenlemeler abonelerin tüketim düzeyine bakılmaksızınŞirket’in gelirini garanti etmektedir. Şirket tarafından yapılan fazla veya eksik faturalandırmalar, heryılsonunda hesaplanmakta ve EPDK tarafından iki yıl sonra tarifeler vasıtasıyla düzeltilmektedir. Söz konusueksik faturalandırmanın etkileri Şirket’in finansal tablolarına gelir tahakkuku olarak yansıtılmıştır.

(**) Şirket, 2016 yılında 35.757 TL avans kar payı dağıtmıştır.

(***) Şirket yönetimi, “Üçüncü Tarife Dönemi” ile açıklanan tarife yapısına göre kıdem tazminatı karşılığının gelirgereksinimi ile alınabileceğini değerlendirmiş olup 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla hesaplanan kıdem tazminatıkarşılığı kadar bir alacak tahakkuku ettirmiştir.




39

5. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR (devamı)

a) Diğer Borçlar:

31 Aralık 31 AralıkKısa Vadeli Diğer Borçlar 2017 2016

Alınan avanslar 5.275 2.987İlişkili taraflara ticari olmayan borçlar (Not 3) 906.024 14Ödenecek vergi ve fonlar 6.746 4.781Yeni bağlantı borçları 22.176 10.248Aydınlatma borçları - 28.236Diğer çeşitli borçlar 51.196 18.767

991.417 65.033

6. STOKLAR


İlk madde ve malzeme 36.463 24.864Diğer stoklar 883 1.010

37.346 25.874




40

7. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER

a) Peşin Ödenmiş Giderler:

31 Aralık 31 AralıkKısa Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler 2017 2016

Verilen avanslar 6.649 -Gelecek aylara ait giderler 9.550 1.042Personel avansları 712 247

16.911 1.289

b) Ertelenmiş Gelirler:

31 Aralık 31 AralıkKısa Vadeli Ertelenmiş Gelirler 2017 2016

Gelecek aylara ait gelirler (*) 99.518 48.927Alınan sipariş avansları 33.583 -

133.101 48.927

31 Aralık 31 AralıkUzun Vadeli Ertelenmiş Gelirler 2017 2016

Gelecek yıllara ait gelirler (*) - 15.953- 15.953

(*) Elektrik Piyasası Kanunu, Elektrik Piyasası Tarifesi Yönetmeliği ve diğer ilgili düzenlemelere göre, Şirket’indağıtım hizmeti gelir tavanına tabidir. Gerçekleşen gelir, dağıtım hizmetiyle ilgili faaliyet giderleri ve yatırımihtiyaçlarını kapsayacak şekilde belirlenmiştir. Bu düzenlemeler tüketim düzeyine bakılmaksızın Şirket’ingelirini garanti etmektedir. Şirket tarafından yapılan fazla veya eksik faturalandırmalar, her yılsonundahesaplanmakta ve EPDK tarafından iki yıl sonra tarifeler vasıtasıyla düzeltilmektedir. Söz konusu fazlafaturalandırmanın etkisi Şirket’in ekli finansal tablolarına ertelenmiş gelir olarak yansıtılmıştır.

8. FİNANSAL VARLIKLAR

Hizmet imtiyaz sözleşmesinin koşullarına göre, Şirket sözleşmenin süresi boyunca oluşabilecek tahmininakit girişlerini bugünkü değerine indirgeyerek finansal varlıkların yıllar içindeki değişim detayları veyılsonu bakiyeleri aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2017 31 Aralık 2016Vadesi 1 Yıla kadar 325.240 216.358Vadesi 1-2 Yıla Kadar 365.682 292.410Vadesi 3-4 Yıla Kadar 407.079 367.065Vadesi 4 Yıldan Uzun 1.593.970 984.085Toplam 2.691.971 1.859.918




41

8. FİNANSAL VARLIKLAR (devamı)1 Ocak -

31 Aralık 20171 Ocak -

31 Aralık 2016Dönem Başı Finansal Varlık 1.859.919 1.343.356Yıl içerisindeki yatırımlar 613.662 646.865Tahsilatlar (457.043) (385.673)

Anapara tahsilatları (283.844) (218.617)Finansal gelir tahsilatları (201.019) (165.063)Önceki tarife dönemi düzeltmeleri 27.820 (1.995)

Finansal Gelir 438.711 277.831Makul Değer farkı ve diğer düzeltmeler 236.722 (22.459)Dönem Sonu Finansal Varlık 2.691.971 1.859.918

Finansal varlığınFinansal varlık bugünkü değeri

31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık2017 2016 2017 2016

Bir yıl içinde 882.353 544.360 325.240 216.3581-3 yıl 1.025.345 634.462 365.682 292.4103-5 yıl 1.143.442 742.156 407.079 367.0655 yıldan fazla 18.128.651 13.456.035 1.593.970 984.085

21.179.791 15.377.013 2.691.971 1.859.918

Gelecekteki finansal gelir (18.487.820) (13.517.095) - -2.691.971 1.859.918 2.691.971 1.859.918

Kısa vadeli finansal varlıklar 325.240 216.358Uzun vadeli finansal varlıklar 2.366.731 1.643.560

2.691.971 1.859.918

9. MADDİ DURAN VARLIKLAR

Maddi duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:

EkonomikÖmrü

Tesis, makine ve cihazlar 5 yılTaşıtlar 5 yılDemirbaşlar 5 yıl

Amortisman giderlerinin tamamı (31 Aralık 2016: Bulunmamaktadır) genel yönetim giderlerine dâhiledilmiştir




42

9. MADDİ DURAN VARLIKLAR

Tesis makine vecihazlar Taşıtlar Demirbaşlar Toplam

Maliyet Değeri1 Ocak 2017 itibarıyla açılış bakiyesi 9.696 13.534 4.742 27.972Alımlar 21.923 2.411 - 24.334Çıkışlar (2.263) (13.164) (1.230) (16.657)31 Aralık 2017 itibarıyla kapanış bakiyesi 29.356 2.781 3.512 35.649

Birikmiş Amortismanlar1 Ocak 2017 itibarıyla açılış bakiyesi (913) (4.908) (711) (6.532)Çıkışlar 905 4.538 261 5.704Dönem gideri (1.783) - (152) (1.935)31 Aralık 2017 itibarıyla kapanış bakiyesi (1.791) (370) (602) (2.763)

31 Aralık 2017 itibarıyla net defter değeri 27.565 2.411 2.910 32.886




43

9. MADDİ DURAN VARLIKLAR (devamı)

Tesis makine vecihazlar Taşıtlar Demirbaşlar

Yapılmaktaolan

yatırımlar ToplamMaliyet Değeri

1 Ocak 2016 itibarıyla açılış bakiyesi(önceden raporlanan) - 370 - - 370

Birleşme etkisi - 12.128 53 541 12.722

1 Ocak 2016 itibarıyla açılış bakiyesi(yeniden düzenlenmiş) - 12.498 53 541 13.092

Alımlar 7.433 - 3.512 - 10.945Birleşme etkisi (Not:2.4) 2.263 1.036 1.177 (541) 3.93631 Aralık 2016 itibarıyla kapanış bakiyesi 9.696 13.534 4.742 - 27.973

Birikmiş Amortismanlar1 Ocak 2016 itibarıyla açılış bakiyesi(önceden raporlanan) - (370) - - (370)

Birleşme etkisi (Not:2.4) - (2.956) (11) - (2.966)

1 Ocak 2016 itibarıyla açılış bakiyesi(yeniden düzenlenmiş) - (3.326) (11) - (3.336)Dönem gideri (8) - (450) - (458)Birleşme etkisi (Not:2.4) (905) (1.582) (250) - (2.738)31 Aralık 2016 itibarıyla kapanış bakiyesi (913) (4.908) (711) - (6.532)

31 Aralık 2016 itibarıyla net defter değeri 8.783 8.626 4.031 - 21.441




44

10. KARŞILIKLAR

31 Aralık 31 AralıkKısa vadeli karşılıklar 2017 2016

Dava karşılığı (*) 30.528 27.006

30.528 27.006

(*) Dava karşılığı, davalara ilişkin muhtemel nakit çıkışlarına ilişkin ayrılmaktadır. 31 Aralık 2017 tarihiitibarıyla söz konusu karşılık, Şirket’in aleyine sonuçlanma olasılığı yüksek olan davaların, ŞirketYönetimi tarafından değerlendirilmesi sonucunda hesaplanmıştır.

Şirket, katlanmış olduğu kayıp ve kaçak maliyetlerini Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu’nun belirlemişolduğu tarife doğrultusunda tüketicilere yansıtmaktadır. Tüketicilerin; haksız olarak alındığı gerekçesiyle,bu bedellerin iadesi yönünde açtığı bazı davalara ilişkin olarak, yerel mahkemeler ve tüketici hakemheyetleri tarafından leyhte ve aleyhte verilen kararlar mevcuttur. 2016 yılı Haziran ayında 6446 sayılınınkanunun 17. maddesine, “EPDK tarafından gelir ve tarife düzenlemeleri kapsamında belirlenen bedellereilişkin olarak yapılan başvurularda ve açılan davalarda; tüketici hakem heyetleri ile mahkemelerin yetkisi, bubedellerin, EPDK’nın düzenleyici işlemlerine uygunluğunun denetimi ile sınırlıdır.” hükmü eklenmiştir. Bumadde ile kayıp kaçak bedelleri için açılan davalarda mahkemelerin sadece tahakkuk ettirilen kayıp kaçakbedellerinin EPDK düzenlemelerine uygun hesaplanıp hesaplanmadığını inceleyebileceği düzenlenmiş vekayıp kaçak bedellerinin alınıp alınmayacağı yönünde yargılama yapılamayacağı hüküm altına alınmıştır.Rapor tarihi itibarıyla, Şirket aleyhine bu konuda açılmış olan davaların toplam tutarı 52.802 TL’dir (31Aralık 2016: 53.424 TL). Karşılıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2017 2016

1 Ocak itibarıyla bakiye 27.006 23.710İlave karşılık 10.083 3.296İptal edilen karşılıklar (6.561) -

31 Aralık itibarıyla bakiye 30.528 27.00611. TAAHHÜTLER VE YÜKÜMLÜLÜKLER

31 Aralık 2017Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu Teminatların Toplam Tutarı 237.817-Teminat mektubu (*) 237.817

Toplam 237.817

31 Aralık 2016Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu Teminatların Toplam Tutarı 204.803-Teminat mektubu (*) 204.803

Toplam 204.803

(*) Tamamı TL cinsindendir.




45

11. TAAHHÜTLER VE YÜKÜMLÜLÜKLER (devamı)

Yatırım Yapma Yükümlülüğü

İşletim Hakkı İmtiyaz Sözleşmesinde belirtilen ve Şirket tarafından tamamlanması gereken yıllık genişleme,yenileme ve geliştirme ile ilgili yatırımlar, tarifelerin hazırlanma döneminde belirlenmiştir. Söz konusuyatırımlar, EPDK tarafından onaylanan 3. uygulama tarife dönemi çerçevesinde olduğundan, Şirket belirlenenyatırımları yapmakla mükelleftir. Bu yatırımların uygulanması her yılın sonunda Şirket’ten alınan raporlardâhilinde EPDK tarafından kontrol edilmektedir. Yapılan bazı yatırımlar EPDK tarafından belirlenen birim fiyatuygulamasına tabidir. Hâlihazırdaki düzenlemelere göre Şirket, EPDK’nın onayını aldıktan sonra yıllar arasıtransferler yapabilmektedir.

Enerji Satış Anlaşmaları

Şirket, düzenlemeye tabi müşteriler için gerekli olan enerjiyi tedarik etmek için TETAŞ ile Enerji SatışAnlaşması (“ESA”) yapmıştır. Bu enerji satış anlaşması belirlenen regüle fiyatlar üzerinden yapılmıştır. Geçişdönemi boyunca Şirket, enerji satış anlaşmalarında belirtilen miktarları almakla yükümlüdür. Hali hazırdakioperasyonel şartlar ve piyasa yapısında, Şirket’in enerji talebi anlaşmalarda belirtilen miktarların üzerindedir veŞirket düzenli olarak Enerji Piyasaları İşletme A.Ş.’den alım yapmaktadır. Bu sebeple Şirket tarafından enerjisatış anlaşmalarındaki şartları karşılayamamaktan doğabilecek bir yükümlülük öngörülmemektedir.

Rekabet Kurulu Soruşturması

Kasım 2016’da yapılan ön incelemeyi takiben, Rekabet Kurulu Aralık 2016’da Şirket’in 4054 sayılı RekabetKanununa uygun hareket edip etmediğinin tespitine yönelik soruşturma başlatılmasına karar vermiştir. RekabetKurulu, 5 Ocak 2018 tarihinde soruşturmaya ilişkin raporunu Şirket’e iletmiş olup, soruşturma raporunda,Şirket’in hakim durumunu kötüye kullandıkları ve idari para cezası verilmesi gerektiği iddia edilmektedir.Şirket, bir sonraki adım olarak, Soruşturma Raporu’nda yer alan iddialara karşı, ilgili yasal süre içerisinde, ikinciyazılı savunmasını iletmeyi planlamaktadır. Soruşturma Raporu’nun, Rekabet Kurulu bakımından birbağlayıcılığı bulunmamaktadır. Zira, Rekabet Kurulu, Soruşturma Raporu’nda yer alan iddiaların tersine dekarar verebilecektir. Soruşturma sürecinin 2018 yılının Ağustos ayı sonunda tamamlanması beklenmektedir.Soruşturma raporunun Şirket’e iletilmiş olması, Şirket’in faaliyetlerinin Rekabet Kanunu’nu ihlal etmiş olduğuve Şirket’in ceza alması gerektiği yönünde değerlendirilemeyecektir. Şirket işlemlerini, Rekabet Kanunu vediğer düzenlemelere uygun olarak gerçekleştirmektedir.

12. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar:


Personele ödenecek ücretler 989 966Ödenecek sosyal güvenlik primleri 4.278 3.941

5.267 4.907




46

12. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (devamı)Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar:


İkramiye karşılıkları 9.204 4.369

9.204 4.369

Kullanılmamış izin ve ikramiye karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

İkramiye KullanılmamışKarşılığı izin karşılığı

1 Ocak 2017 itibarıyla bakiye 3.577 3.081İlave karşılık 6.352 3.327Ödemeler (3.577) -Serco birleşme etkisi 2.852 1.592

31 Aralık 2017 itibarıyla bakiye 9.204 8.000İkramiye KullanılmamışKarşılığı izin karşılığı

1 Ocak 2016 itibarıyla bakiye 3.387 2.467İlave karşılık 3.577 614Ödeme (3.387) -Serco birleşme etkisi 792 2.607

31 Aralık 2016 itibarıyla bakiye 4.369 5.688

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar:


Kıdem tazminatı karşılığı 24.082 20.893Kullanılmayan izin karşılığı 8.000 5.688

32.082 26.581

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı, aylık 4.732,48 TL (2016: 4.426,16 TL) tavanınatabidir.




47

12. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (devamı)

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı,Şirket’in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünküdeğerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 “Çalışanlara Sağlanan Faydalar”, Şirket’inyükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarakgeliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında çeşitli aktüeryal varsayımlarkullanılmıştır.

Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır.Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranıifade eder. Bu nedenle, 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin,çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerekhesaplanır. İlgili bilanço tarihlerindeki karşılıklar, yıllık %6,00 enflasyon ve %11,00 iskonto oranıvarsayımlarına göre yaklaşık %4,72 olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır(31 Aralık 2016: %4,02). İsteğe bağlı işten ayrılma oranları da 0-15 yıl çalışanlar için %3,49, 16 ve üzeri yılçalışanlar için %0 olarak dikkate alınmıştır. Şirket’in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Ocak2018 tarihinden itibaren geçerli olan 5.001,76 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır (1 Ocak 2017: 4.732,48 TL).

Not 5’te açıklandığı üzere, Şirket yönetimi, “Üçüncü Tarife Dönemi” ile değişen tarife yapısına göre kıdemtazminatı karşılığının gelir gereksinimi ile alınabileceğini değerlendirmiş olup, 31 Aralık 2017 tarihiitibarıyla hesaplanan kıdem tazminatı karşılığı kadar bir alacak tahakkuk ettirmiştir.

Kıdem tazminatı karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:2017 2016

1 Ocak itibarıyla karşılık 20.894 11.603

Hizmet maliyeti 5.360 2.524Faiz maliyeti 480 379Ödenen kıdem tazminatları (4.500) (1.777)Aktüeryal kayıp/kazanç 1.848 (734)Serco satışı etkisi - 8.89931 Aralık itibarıyla karşılık 24.082 20.894

13. DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER

a) Diğer Dönen Varlıklar:


Devreden KDV 57.810 3.239Diğer çeşitli dönen varlıklar - 19

57.810 3.258

b) Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler:

Bulunmamaktadır.




48

14. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ

a) Sermaye:

31 Aralık 31 AralıkOrtaklar % 2017 % 2016

Enerjisa Enerji A.Ş. 100 484.828 - -Enerjisa Elektrik Dağıtım A.Ş. - - 100 484.828

Nominal sermaye 100 484.828 100 484.828

Şirket’in 2017 yılındaki sermayesi 48.482.800 adet hisseden oluşmaktadır (2016: 48.482.800 adet hisse).Hisselerin itibari değeri hisse başına 0,01 TL’dir (2016: hisse başı 0,01 TL).

b) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler:


Yasal yedekler 98.051 70.784

98.051 70.784

Türk Ticaret Kanunu’na göre genel kanuni yedek akçe, Şirket’in ödenmiş sermayesinin %20’sineulaşıncaya kadar, yıllık karın %5’i olarak ayrılır. Diğer kanuni yedek akçe, pay sahiplerine yüzde beşoranında kar payı ödendikten sonra, kardan pay alacak kişilere dağıtılacak toplam tutarın %10’u oranındaayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, genel kanuni yedek akçe sermayenin veya çıkarılmış sermayeninyarısını aşmadığı takdirde, sadece zararların kapatılmasına, işlerin iyi gitmediği zamanlarda işletmeyidevam ettirmeye veya işsizliğin önüne geçmeye ve sonuçlarını hafifletmeye elverişli önlemler alınması içinkullanılabilir.




49

15. HASILAT


2017 2016

Elektrik satışı ve sağlanan hizmetlerden elde edilen hasılat: 1.409.409 1.036.719Aydınlatma satış hasılatı 78.976 63.747Dağıtım sistemi kullanım hasılatı (*) 1.330.433 972.972

Hizmet imtiyaz sözleşmesinden elde edilen faiz geliri 438.711 277.831

1.848.120 1.314.550

(*) EPDK tarafından açıklanan üçüncü dönem tarife yapısına göre, “Sayaç okuma hasılatı”, “İletimsistemi kullanım hasılatı”, “Teknik kayıp hasılatı” ve “Diğer gelirler” hesabının tamamı, “Dağıtımsistemi kullanım hasılatı” içerisinde yer almaktadır.

16. SATIŞLARIN MALİYETİ


2017 2016

Enerji alımı (77.139) (62.279)Sistem kullanım bedeli (207.421) (190.170)Kayıp kaçak bedeli (164.004) (175.444)Diğer (1.928) (317)

(450.492) (428.210)




50

17. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ1 Ocak- 1 Ocak-


Genel yönetim giderleri (-) (419.166) (336.358)

(419.166) (336.358)

Genel yönetim giderlerinin detayları aşağıdaki gibidir:


2017 2016

Personel giderleri (196.138) (157.493)Dışarıdan sağlanan hizmet giderleri (44.891) (40.103)Malzeme kullanımı ve genel giderler (100.741) (59.611)Avukatlık giderleri (12.829) (12.436)Kira giderleri (8.867) (6.763)Güvenlik giderleri (7.396) (6.945)Seyahat giderleri (5.990) (4.503)Sigorta giderleri (6.100) (4.137)Vergi, resim ve harçlar (4.139) (3.585)Danışmanlık giderleri (4.020) (8.280)İletişim ve bilgi işlem giderleri (3.367) (3.449)Amortisman giderleri ve itfa payları (1.935) (458)Diğer (22.753) (28.595)

(419.166) (336.358)

18. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER

a) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler:1 Ocak- 1 Ocak-


Kaçak elektrik cezaları 15.805 2.775Vadesi geçen elektrik alacaklarından elde edilen faiz geliri 5.108 4.804Kira gelirleri 3.035 3.396Gelir tavanı düzenlemesiyle ilgili faiz geliri - net - 1.438Diğer 1.974 6.911

25.922 19.324




51

18. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER (devamı)

b) Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler:


2017 2016

Şüpheli alacak karşılığı geliri/gideri- net (52.815) (32.212)Gelir tavanı düzenlemesiyle ilgili faiz geliri/gideri - net (1.771) (388)Dava bedelleri (113) (3.620)Aydınlatma ceza karşılığı (*) - (28.236)Diğer (12.625) (1.572)

(67.324) (66.028)

(*) TEDAŞ tarafından yansıtılan aydınlatma kesintisine ilişkin giderleridir.

19. FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ

a) Finansman Gelirleri:1 Ocak- 1 Ocak-


Repo faiz gelirleri 575 59

575 59

b) Finansman Giderleri:1 Ocak- 1 Ocak-


Banka komisyon giderleri (1.023) (334)Kredi faiz giderleri (*) (207.913) (140.269)Kur farkı geliri ve gideri - net (9.326) (6.894)

(218.262) (147.497)

(*) 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla kredi faiz giderlerinin 42.760 TL’lik (31 Aralık 2016: 23.415 TL) bölümüilişkili şirketlere ödenen faizlerden oluşmaktadır.




52

20. GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DÂHİL)

Dönem vergi gideri ve ertelenen vergi

Vergi gideri, cari dönem vergi giderini ve ertelenmiş vergi giderini kapsar. Vergi, doğrudan özkaynaklaraltında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, gelir tablosuna dahil edilir. Aksi takdirdevergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleştirilir.

Dönem vergi gideri, finansal durum tablosu tarihi itibarıyla Grup'un bağlı ortaklıklarının ve özkaynakyöntemiyle değerlenen yatırımlarının faaliyet gösterdiği ülkelerde yürürlükte olan vergi kanunları dikkatealınarak hesaplanır. Türk Vergi mevzuatına göre, kanuni veya iş merkezleri Türkiye’de bulunan kurumlar,kurumlar vergisine tabidir.

Türk vergi sisteminde mali zararlar takip eden beş yıl içindeki mali karlar ile mahsup edilebilmekte olup,önceki yıllar kazançlarından (geriye dönük) mahsup mümkün değildir.

Ayrıca, kurumlar vergisine mahsup edilmek üzere yıl içinde ara dönemlerde beyan edilen matrahlarüzerinden %20 oranında (2018, 2019 ve 2019 yılları vergilendirme dönemleri için %22 olacaktır) geçicivergi ödenmektedir.

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibarıyla vergi karşılığı yürürlükteki vergi mevzuatı çerçevesindeayrılmıştır.

Şirket’in aktifinde iki yıldan uzun süre ile tutulan iştirak hisseleri ile aynı süreyle sahip oldukları kurucusenetleri, intifa senetleri ve rüçhan haklarının satışından doğan kazançların %75'lik kısmı ile aynı süreyleaktiflerinde yer alan taşınmazların satışından doğan kazançların %50'lik kısmı Kurumlar VergisiKanunu’nda öngörüldüğü üzere sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süre ile pasifte özel bir fon hesabındatutulması şartı ile vergiden istisnadır.

Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alankayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergihesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca finansal durum tablosu tarihi itibarıyla geçerlibulunan vergi oranları kullanılır.

1 Ocak 2018 tarihinden itibaren 3 yıl için geçerli vergi oranı %22 olarak değiştiği için, 31 Aralık 2017tarihi itibarıyla ertelenmiş vergi hesaplamasında, 3 yıl içinde (2018, 2019 ve 2020 yılları içinde)gerçekleşmesi / kapanması beklenen geçici farklar için %22 vergi oranı kullanılmıştır. Ancak, 2020yılından sonrası için geçerli kurumlar vergisi oranı %20 olduğu için, 2020 sonrası gerçekleşmesi /kapanması beklenen geçerli farklar için %20 vergi oranı kullanılmıştır.

Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçicifarklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardanyararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerindenmahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenen vergivarlıkları ve yükümlülükleri karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.




53

20. GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DÂHİL)(devamı)

Vergi varlık ve yükümlülükleri

Kurumlar vergisi

Türkiye'de kurumlar vergisi oranı %20’dir Ancak Kurumlar Vergisi Kanunu’na eklenen Geçici 10’ncumadde uyarınca %20’lik kurumlar vergisi oranı, kurumların 2018, 2019 ve 2020 yılı vergilendirmedönemlerine (özel hesap dönemi tayin edilen kurumlar için ilgili yıl içinde başlayan hesap dönemlerine) aitkurum kazançları için %22 olarak uygulanacaktır. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergiyasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna veindirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır. Kurumlar vergisi, ilgili olduğuyılsonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beşinci günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayınsonuna kadar ödenmektedir.

Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında (2018, 2019 ve 2020 yılı vergilendirme dönemleriiçin %22) geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14üncü gününe kadar beyan edip onyedinci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecekkurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsubarağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi mahsup edilebilir.

Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyladönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesincebeş yıl içerisinde incelenebilmekte. Türkiye’de mukim şirketlerden, kurumlar vergisi ve gelir vergisindensorumlu olmayanlar ve muaf tutulanlar haricindekilere yapılanlarla Türkiye’de mukim olan ve olmayangerçek kişilere ve Türkiye’de mukim olmayan tüzel kişilere yapılan temettü ödemeleri %15 gelir vergisinetabidir.

Türkiye’de mukim şirketlerden yine Türkiye’de mukim anonim şirketlere yapılan temettü ödemeleri gelirvergisine tabi değildir. Ayrıca karın dağıtılmaması veya sermayeye eklenmesi durumunda gelir vergisihesaplanmamaktadır.


(Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar)/Dönem karı vergi yükümlülüğü:

Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı 34.227 65.025Eksi: Peşin ödenen vergi ve fonlar (42.989) (59.391)

Vergi varlığı/ (yükümlülüğü) (8.762) 5.634


Vergi gideri / (geliri) aşağıdakilerden oluşmaktadır: 2017 2016

Cari dönem vergi gideri 34.227 65.025Ertelenmiş vergi (gideri)/ geliri 78.348 (14.873)

Toplam vergi gideri 112.575 50.152




54


31 Aralık 31 AralıkErtelenmiş vergi (varlıkları)/yükümlülükleri: 2017 2016

Maddi ve maddi olmayan duran varlıklarailişkin yeniden değerlemeler (557.532) (433.846)

Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (3.440) (2.263)Dava karşılıkları (6.411) (5.401)Kullanılmamış izin karşılığı (1.760) (616)Gecikme cezaları - (131)Hizmet imtiyaz sözleşmesinden kaynaklanan farklar 521.068 344.960Gelir tahakkukları (1.321) 16.090Diğer (12.388) 2.420

(61.784) (78.787)

Ertelenmiş vergi (varlığı) / yükümlülüğünün hareketi aşağıda verilmiştir:


Ertelenmiş vergi (varlığı) / yükümlülüğü hareketleri: 2017 2016

1 Ocak itibarıyla açılış bakiyesi (78.787) (64.061)Gelir tablosu altında muhasebeleştirilen 78.348 (14.873)Özkaynak altında muhasebeleştirilen (61.345) 14731 Aralık itibarıyla kapanış bakiyesi (61.784) (78.787)




55



Vergi karşılığının mutabakatı: 2017 2016

Faaliyetlerden elde edilen kar 719.373 355.840

Gelir vergisi oranı %20 143.875 71.168

Vergi etkisi:- birleşme etkisi (31.632) (22.867)- kanunen kabul edilmeyen giderler 1.513 2.149- diğer (1.181) (298)Gelir tablosundaki vergi karşılığı gideri 112.575 50.152

21. FİNANSAL ARAÇLAR

a) Finansal Borçlar:

31 Aralık 31 AralıkFinansal Borçlar 2017 2016

Banka Kredileri 683.353 770.809Çıkarılan Tahviller 405.168 364.382

1.088.521 1.135.191

Banka kredilerinin vadeleri aşağıdaki gibidir:31 Aralık 31 Aralık

2017 2016

1 yıl içerisinde ödenecek 383.353 470.8091 - 2 yıl içerisinde ödenecek 100.000 300.0002 - 3 yıl içerisinde ödenecek 200.000 -

683.353 770.809

Çıkarılan tahvillerin vadeleri aşağıdaki gibidir:31 Aralık 31 Aralık

2017 2016

1 yıl içerisinde ödenecek kupon faizleri 5.292 14.3821 - 2 yıl içerisinde ödenecek ana para tutarları 399.876 350.000

405.168 364.382




56

21. FİNANSAL ARAÇLAR (devamı)

a) Finansal Borçlar (devamı):

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibarıyla kısa vadeli ve uzun vadeli kredilerin faiz ve para birimi detaylarıaşağıdaki gibidir:

Ağırlıklı ortalama 31 Aralık 2017Para birimi etkin faiz oranı Kısa vadeli Uzun vadeli

TL %14,10 332.881 300.000Avro %2,68 50.472 -

383.353 300.000


TL %11,87 470.809 300.000

470.809 300.000

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibarıyla çıkartılan tahvillerin faiz ve para birimi detayları aşağıdakigibidir:


TL %15,92 5.292 399.876

5.292 399.876


TL %12,52 14.382 350.000

14.382 350.000




57

21. FİNANSAL ARAÇLAR (devamı)

b) Diğer Finansal Yükümlülükler:31 Aralık 31 Aralık

2017 2016

Diğer finansal borçlar 14.330 12.48414.330 12.484

Diğer finansal borçların vadeleri aşağıdaki gibidir:31 Aralık 31 Aralık

2017 2016

1 yıl içerisinde ödenecek 896 7101 - 2 yıl içerisinde ödenecek 935 8592 - 3 yıl içerisinde ödenecek 972 7733 - 4 yıl içerisinde ödenecek 1.011 8044 - 5 yıl içerisinde ödenecek 1.052 8365 yıl ve daha uzun vadeli 9.464 8.502

14.330 12.484


AVRO 4,13% 896 13.434

896 13.434


AVRO 4,13% 710 11.774

710 11.774

Diğer finansal yükümlülükler, yatırım harcamaları kapsamında TEDAŞ’a olan Avro borçlardanoluşmaktadır.

c) Türev Araçlar:

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla Şirket’in türev araçlar rakamı 3.045 TL varlıktır (31 Aralık 2016:Bulunmamaktadır).

Türev finansal araçlar gerçeğe uygun değeriyle gösterilmekte olup, pozitif gerçeğe uygun değerlemefarkları Türev varlıklar hesabında sınıflanmıştır.




58

22. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

a) Sermaye Risk Yönetimi:

Sermayeyi yönetirken Şirket’in hedefleri, ortaklarına fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmakamacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek ve Şirket’in faaliyetlerinin devamlılığını sağlayabilmektir.

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzeri değerlerin ve kısa vadeli finansalyatırımların finansal borçlardan düşülmesiyle hesaplanan net borcun, toplam sermayeye bölünmesi ilebulunan borç sermaye oranı aşağıdaki gibidir:


Finansal Borçlar (Not: 21) 1.088.521 1.135.191Diğer Finansal Yükümlülükler (Not:21) 14.330 12.484Eksi: Nakit ve nakit benzerleri (Not:23) (7.828) (8.713)Net Borç 1.095.023 1.138.962Toplam Özkaynak 753.001 777.249Toplam Sermaye 1.848.024 1.916.211

Net Borç/Toplam Sermaye Oranı %59 %59

b) Finansal Risk Faktörleri

Şirket’in faaliyetleri nedeniyle oluşan finansal riskler: piyasa riski, kredi riski ve likidite riski. Şirket’in riskyönetimi programı genel olarak mali piyasalardaki belirsizliğin, Şirket finansal performansı üzerindekipotansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır.

Risk yönetimi, hazine bölümü tarafından yürütülmektedir. Risk politikalarına ilişkin olarak ise Şirket’inoperasyon üniteleri ile birlikte çalışmak suretiyle Şirket’in hazine bölümü tarafından finansal risktanımlanır, değerlendirilir.

b.1) Kredi riski yönetimi

Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyleŞirket’e finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Şirket’in kredi riskleri genelolarak ticari alacaklardan kaynaklanmaktadır. Şirket bu riskin yönetimi için müşterilerden teminatalmaktadır. Ticari alacaklar, Şirket’in politika ve prosedürleri dahilinde değerlendirilip finansal tablolardaşüpheli alacaklar olarak belirtilmektedir. Şirket yönetimi, değer düşüklüğüne uğramış ticari alacaklar içingerekli olan karşılık rakamını belirlerken, sistemden alınan yaşlandırma tablolarını dikkate almakta ve 180gün ve üzeri vadesi geçmiş alacakları değer düşüklüğüne uğramış ticari alacak olarak değerlendirmektedir.

Ticari alacaklar, 7 farklı ilde farklı endüstrilerden ve çok sayıda müşteriden oluşmaktadır. Finansalenstrümanlara ait kredi riskleri sonraki sayfada belirtilmiştir:




59

22. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

b) Finansal risk faktörleri (devamı):

b.1) Kredi riski yönetimi (devamı)

Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri AlacaklarTicari Alacaklar Diğer Alacaklar

31 Aralık 2017 İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer TarafBankalardaki

MevduatFinansalVarlık

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski 128.056 188.816 598 105.947 7.828 2.691.971

- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 335.498 - - - -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamışfinansal varlıkların net defter değeri 128.056 78.283 598 105.947 7.828 2.691.971

B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamışvarlıkların net defter değeri - 110.533 - - - -

C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - -- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 135.219 - 3.123 - -- Değer düşüklüğü (-) - (135.219) - (3.123) - -




60



b.1) Kredi riski yönetimi (devamı)

Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan krediriskleri Alacaklar

Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar

31 Aralık 2016 İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili TarafDiğerTaraf

BankalardakiMevduat

FinansalVarlık

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami krediriski 113.210 281.863 35.757 88.616 8.713 1.859.918

- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmışkısmı - 373.480 - - - -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüneuğramamış finansal varlıkların net defter değeri 113.210 259.147 35.757 88.616 8.713 1.859.918

B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamışvarlıkların net defter değeri - 22.716 - - - -

C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defterdeğerleri - - - - - -- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 82.404 - 3.123 - -- Değer düşüklüğü (-) - (82.404) - (3.123) - -




61



b.2) Likidite riski yönetimi

Likidite riski bir şirketin fonlama ihtiyaçlarını karşılayamama riskidir. Şirket, nakit girişlerinin sürekliliğinive değişkenliğini uzun vadeli banka kredileri aracılığıyla sağlamayı amaçlamaktadır.

Aşağıdaki tablo, Şirket’in türev niteliğinde olmayan ve olan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımınıgöstermektedir. Türev olmayan finansal yükümlülükler iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erkentarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdakitabloya dahil edilmiştir.

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibarıyla, beklenen faiz ödemeleri dahil olmak üzere, finansalyükümlülüklerin vadeleri aşağıda gösterilmiştir:

31 Aralık 2017

Sözleşme uyarınca vadeler Defter değeri

Sözleşmeuyarınca

nakitçıkışlartoplamı

(I+II+III+IV)3 aydankısa (I)

3-12ay

arası(II)

1-5 yılarası(III)

5yıldanuzun(IV)

Türev olmayanfinansal yükümlülükler

Banka kredileri 1.088.521 1.457.723 13.774 567.075 876.904 -Ticari borçlar 352.707 352.707 352.707 - - -Ertelenmiş gelirler 133.101 133.101 - 133.101 - -Diğer borçlar 991.417 991.417 991.417 - - -Diğer finansal yükümlülükler 14.330 14.330 - 896 13.434

Toplam yükümlülük 2.580.076 2.949.278 1.357.898 701.072 890.338 -31 Aralık 2016

Sözleşme uyarınca vadeler Defter değeri

Sözleşmeuyarınca nakitçıkışlar toplamı(I+II+III+IV)

3 aydankısa (I)

3-12ay

arası(II)

1-5 yılarası(III)

5yıldanuzun(IV)

Türev olmayanfinansal yükümlülükler

Banka kredileri 1.135.191 1.330.256 44.833 53.020 1.232.403 -Ticari borçlar 425.792 425.792 425.792 - - -Ertelenmiş gelirler 64.880 68.823 - 48.927 19.896 -Diğer borçlar 65.033 65.033 - 65.033 - -Diğer finansal yükümlülükler 12.484 12.484 - 710 11.774

Toplam yükümlülük 1.703.380 1.902.388 470.625 167.690 1.264.073 -




62



b.3) Piyasa riski yönetimi

b.3.1) Kur riski yönetimi

Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir.

Şirket’in yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal olmayanyükümlülüklerinin bilanço tarihi itibarıyla dağılımı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2017

ABD Doları AvroToplam

TL Karşılığı

Ticari borçlar (8.389) (1.291) (37.469)Diğer finansal yükümlülükler - (3.174) (14.330)Banka kredileri - (11.177) (50.472)Türev finansal araçlar - 674 3.045

Net yabancı para pozisyonu (8.389) (14.968) (99.226)

31 Aralık 2016

ABD Doları AvroToplam

TL Karşılığı

Diğer finansal borçlar (2.415) (2.558) (17.989)Ticari borçlar - (3.375) (12.521)

Net yabancı para pozisyonu (2.415) (5.933) (30.510)




63



b.3) Piyasa riski yönetimi (devamı)

b.3.1) Kur riski yönetimi (devamı)

Şirket, başlıca ABD Doları ve AVRO cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.

Aşağıdaki tablo Şirket’in ABD Doları ve AVRO kurlarındaki %10’luk artışa ve azalışa olan duyarlılığınıgöstermektedir. %10’luk oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasındakullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifadeetmektedir. Duyarlılık analizi sadece yılsonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar vesöz konusu kalemlerin yılsonundaki %10’luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Pozitif değer, kar/zarardave diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.

ABD Doları etkisi Avro etkisi31 Aralık

201731 Aralık

201631 Aralık

201731 Aralık

2016

Kar / zarar (vergi öncesi) (3.164) 850 (6.758) 2.201

b.3.2) Faiz riski yönetimi

Şirket’in sabit ve değişken faiz oranları üzerinden borçlanması, Şirket’i faiz oranı riskine maruzbırakmaktadır. Grup uluslararası piyasalarda faiz oranlarında ortaya çıkabilecek dalgalanma etkilerindenkorunmak amacıyla dönem dönem vadeli faiz oranı değişimi sözleşmeleri yapmaktadır. Söz konusu risklerfaiz oranına bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin netleştirilmesinin sonucunda ortaya çıkan doğalyöntemler kullanılarak yönetilmektedir. Finansal varlık ve yükümlülüklerin faiz oranları ilgili notlardabelirtilmiştir.

31 Aralık 2017 tarihinde TL para birimi cinsinden olan faiz 50 baz puan yüksek/düşük olsaydı ve diğertüm değişkenler sabit kalsaydı, vergi öncesi kar 196 bin TL daha düşük/yüksek olacaktı (31 Aralık 2016:570 bin TL).

Finansal enstrümanların gerçeğe uygun değeri

Finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri genel kabul görmüş fiyatlama modelleriçerçevesinde belirlenir. Söz konusu modeller, gözlemlenebilen piyasa işlemlerinden kaynaklanan fiyatlarıve EPDK tarafından belirlenen tarife yapısını esas alan indirgenmiş nakit akımlarını temel alır.




64



Finansal araçların kategorileri ve makul değerleri

Krediler ve İtfa edilmişalacaklar (nakit ve değerinden gösterilen

31 Aralık 2017 nakit benzerleri dahil) finansal yükümlülükler Defter değeri Not

Nakit ve nakit benzerleri 7.828 - 7.828 23Ticari alacaklar 316.872 - 316.872 3-4Finansal varlıklar 2.691.971 - 2.691.971 8Peşin ödenmiş giderler 16.911 - 16.911 7Diğer varlıklar 57.810 - 57.810 13Diğer alacaklar 174.006 - 174.006 5

Finansal borçlar - 1.088.521 1.088.521 21Ticari borçlar (ilişkili taraflardan borçlar dahil) - 352.707 352.707 3-4Ertelenmiş gelirler - 133.101 133.101 7Diğer borçlar - 991.417 991.417 5




65



Finansal araçların kategorileri ve makul değerleri

Krediler ve İtfa edilmişalacaklar (nakit ve değerinden gösterilen

31 Aralık 2016 nakit benzerleri dahil) finansal yükümlülükler Defter değeri Not

Nakit ve nakit benzerleri 8.713 - 8.713 23Ticari alacaklar 395.073 - 395.073 3-4Finansal varlıklar 1.859.918 - 1.859.918 8Peşin ödenmiş giderler 1.289 - 1.289 7Diğer varlıklar 3.258 - 3.258 13Diğer alacaklar 153.232 - 153.232 5

Finansal borçlar - 1.135.191 1.135.191 21Ticari borçlar (ilişkili taraflardan borçlar dahil) - 425.792 425.792 3-4Ertelenmiş gelirler - 64.880 64.880 7Diğer borçlar - 65.033 65.033 5

Şirket yönetimi, finansal araçların gerçeğe uygun değerinin defter değerine yaklaştığını düşünmektedir.




66

22. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ(devamı)


Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:

• Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükleri içinaktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.

• İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinciseviyede belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da endirek olarak piyasada gözlenebilenfiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.

• Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün gerçeğeuygun değerinin bulunmasından kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayangirdilerden değerlenmiştir.

Şirket’in bazı finansal varlık ve finansal yükümlülükleri her bilanço tarihinde gerçeğe uygundeğerlerinden finansal tablolara yansıtılı. Aşağıdaki tablo söz konusu finansal varlık veyükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin nasıl belirlendiği bilgisini vermektedir.

23. NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR


Bankadaki nakit: 6.128 4.713Vadesiz mevduatlar 6.128 4.713

Geri alım sözleşmeleri (repo) 1.700 4.000

7.828 8.713

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla Şirket’in 1 - 2 gün blokeli mevduatı 4.881 TL’dir (31 Aralık 2016:3.221 TL).

Finansalvarlıklar /finansalyükümlülükler

Gerçeğeuygunseviyesi

Değerlemetekniği

Önemligözlenebilirveriyedayanmayangirdiler

Gözlenebilirveriyedayanmayangirdiler ilegerçeğe uygundeğer ilişkisi

2017 2016Finansal varlıklar 2.691.971 1.859.918 İkinci seviye TÜFE

Gerçeğe uygun değer

- -




67

23. NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR (devamı)

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla, geri alım sözleşmeleri orijinal vadeleri 1 – 3 gün arasında değişen kısadönem Türk Lirası bakiyelerinden oluşmaktadır (2016: 1- 3 gün). 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla TürkLirası geri alım sözleşmelerinin efektif faiz oranı ağırlıklı ortalaması %6,50’dir (2016: %6,50).

Nakit akış tablosunda yer alan, “Kar/ (zarar) mutabakatı ile ilgili diğer düzeltmeler”in detayı aşağıdakigibidir:

1 Ocak –31 Aralık


2017 2016Hizmet imtiyaz sözleşmesinden elde edilen

faiz geliri ile ilgili düzeltmeler (438.711) (279.269)

(438.711) (279.269)Nakit akış tablosunda yer alan, “Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları ile ilgili diğer nakitgirişleri/(çıkışları)”nin detayı aşağıdaki gibidir:



2017 2016Hizmet imtiyaz sözleşmesinden doğan finansalvarlıklardan yapılan ana para tahsilatları 283.843 218.615

Hizmet imtiyaz sözleşmesinden doğan finansalvarlıklardan yapılan faiz ve diğer tahsilatlar 173.200 167.058

457.043 385.673Nakit akış tablosunda yer alan, “Yatırım faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları ile ilgili diğer nakit(çıkışları)”nın detayı aşağıdaki gibidir:



2017 2016

Hizmet imtiyaz sözleşmesiyle ilgili yatırım ödemeleri (695.568) (551.417)

(695.568) (551.417)

24. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Bulunmamaktadır.

baŞkent elektrİk daĞitim a.Ş - baskentedas.com.tržkent edas... · bağımsız denetçi raporu...

Documents