aylik bÜlten nisan 2014 sayı:199±kbülte… · önümüzdeki yıl yapılacak genel seçimler...

Gelişmekte olan ülkelerde yaşananlar, Mart ayında global risk algısını artırdı. Kırım’ın Rusya’ya katılma kararı ve FED’den faiz artırımına ilişkin gelen açıklamalar, dalgalı seyirlere neden oldu. Nisan ayının yurt dışı kaynaklı en önemli gündem maddesi yine Fed toplantısı olacaktır. İç piyasada ise 30 Mart yerel seçim sonuçları ve siyasi istikrara yönelik beklentiler yakından takip edilecektir. Nisan ayında piyasalarda dalgalı seyrin devam edeceğini düşünüyoruz. Seçim sonuçları sonrasında uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye hakkındaki değerlendirme raporları izlenirken, TCMB’nin kararları ve BİST şirketlerinin ilk çeyrek kar rakamları takip edilecektir. Şirket analizleri: Coca-Cola İçecek ve Yapı Kredi Bankası...

AYLIK BÜLTEN Nisan 2014 Sayı:199

www.sekeryatirim.com.tr

İçindekiler Nisan 2014 Ajanda

Nisan ayında piyasaların yakından takip edeceği başlıklar...

Strateji

Nisan ayının yurt dışı kaynaklı en önemli gündem maddesi yine Fed toplantısı olacaktır. İç piyasaya baktığımızda 30 Mart yerel seçimleri sonucu politik istikrarın geleceği ve önümüzdeki yıl yapılacak genel seçimler öncesinde önemli ipucu verecektir. Bu bağlamda Nisan ayında piyasalarda dalgalı seyrin devam edeceğini sert hareketlerin görülebileceğini düşünüyoruz. Çıkacak seçim sonuçları orta ve uzun vade de piyasanın yönü açısından önemli olacaktır. Seçim sonuçlarına ek olarak uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye hakkındaki değerlendirme raporları, piyasaların yakından takip edeceği diğer bir önemli gelişme olacaktır. Ayrıca, piyasalar döviz kurundaki hareketleri, Merkez Bankası’nın alacağı kararları ve BİST şirketlerinin ilk çeyrek kar rakamlarını da yakından takip edecekler.

Makro Ekonomi

Şubat ayında TÜFE%0.43’lık artışla piyasa beklentisi olan %0.41’in paralelinde gerçekleşti. Şeker Yatırım beklentisi ise %0.65 seviyesindeydi.

Maliye Bakanlığı Şubat ayı gerçekleşmelerini açıkladı. Buna göre, gelirlerdeki yıllık bazda reel gerilemeye rağmen giderlerdeki yıllık bazdaki reel gerileme daha fazla olduğundan bütçe 1.7 milyar TL fazla ve 5 milyar TL’de faiz dışı fazla vermiştir.

Ocak ayında cari açık 4.8 milyar dolar (%17 yıllık daralma) ile beklentiler paralelinde

gerçekleşmiştir.

Portföy Önerileri

Portföyümüzdeki tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve hisse ağırlığını ise %20 seviyesinde korumaya devam ediyoruz.

Şirket Raporları

Coca-Cola İçecek 54.00 TL fiyat hedefimize göre %16 yükselme potansiyeli olan hissede alım öneriyoruz.

Yapı Kredi Bankası Hedef fiyatımız 4,14 TL seviyesinde olan hissede “AL” önerimiz sürmektedir.

Şube ve Acenteler

Künye

Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4-5 ŞİŞLİ / İSTANBUL Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]

Ana Başlıklar;

*Almanya, Şubat perakende satışlar. *Almanya, Şubat ayı işsizlik verileri.

*TÜİK, 4Ç büyüme verileri. *Almanya ve Euro Böl., Mart İmalat Sanayi PMI.

*TÜİK, Şubat dış ticaret verileri. *ABD, Mart ISM ve PMI. *ABD, Şubat fabrika siparişleri.

*Hazine, Nisan borçlanma programı. *Hazine, 11.3 milyar TL iç borç ödemesi.

*Almanya, Mart bileşik PMI. *Almanya, Şubat fabrika siparişleri. *Almanya, Şubat sanayi üretimi. *TÜİK, Şubat sanayi üretimi. *ABD, Mart ayı toplantısına ilişkin FED tutanakları.

*ABD, Mart istihdam verisi. *Hazine, Mart nakit dengesi gerçekleşmeleri. *Hazine, 4 milyar TL iç borç ödemesi.

*TCMB, Mart enflasyon değerlendirmesi. *BDDK, Bankacılık sektörü toplu bilanço.

*Euro Bölgesi, Avrupa MB toplantı sonuçları. *TCMB, Mart Reel Efektif Döviz Kuru.

*ABD, Mart ISM hizmet sektörü. *Fitch'in Türkiye değerlendirmesi.

*ABD, haftalık işsizlik başvuruları

*TÜİK, Mart enflasyonu.

*Almanya, Mart TÜFE. *Euro Bölgesi, Mart sanayi üretimi. *Çin, 1Ç büyüme verisi. *Euro Bölgesi, Mart AB uyumlu TÜFE.*ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Nisan 1. Michigan tüketici güveni *ABD, Mart perakende satışlar. *Almanya, ZEW anketi. *ABD, Mart konut başlangıçları.

*TCMB, Şubat ödemeler dengesi. *ABD, Mart TÜFE. *ABD, Mart sanayi üretimi.

*Moody's'in Türkiye değerlendirmesi. *TÜİK, Ocak işgücü istatistikleri.

*Maliye, Mart bütçe gerçekleşmeleri.

*ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, tüm piyasalar kapalı. *Euro Bölgesi, Nisan öncü PMI.

*ABD, piyasalar erken kapanacak. *TCMB, Nisan beklenti anketi. *Almanya, Nisan öncü PMI.*ABD, Nisan Philadelphia FED anketi. *ABD, Nisan öncü PMI.

*ABD, Mart yeni konut satışları.

*ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Nisan 2. Michigan tüketici güveni *ABD, Mart bekleyen konut satışları. *Euro Bölgesi, Mart ekonomik görünüm. *Euro Bölgesi, Nisan AB uyumlu TÜFE.*Almanya, Nisan IFO anketi. *ABD, Nisan öncü hizmet sektörü PMI. *TÜİK, Nisan tüketici güveni. *ABD, FED toplantısı başlayacak *ABD, FED toplantı sonuçları.*ABD, Mart dayanıklı mal siparişleri. *Almanya, Nisan TÜFE. *ABD, ADP istihdam versisi.

*TCMB, PPK toplantı sonucu açıklanacak. *ABD, 1Ç büyüme ilk tahmin

*TCMB, Nisan kapasite kullanımı. *Euro Bölgesi, Nisan ekonomik görünüm. *TÜİK, Mart dış ticaret verileri.

*TCMB, Nisan reel kesim güven endeksi. *Hazine, Mayıs borçlanma programı.

*TCMB, PPK toplantı özeti.

*ABD, Mart ikinci el konut satışları.

*Hazine, 2 yıl vadeli sabit kuponlu ve 7 yıl vadeli değişken faizli tahvili yeniden ihracı. 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvilin ilk ihracı.

11 Nisan Cum

17 Nisan Per

13 Nisan Paz

03 Nisan Per

15 Nisan Sal

21 Nisan Pzt

08 Nisan Sal

Yerel seçimlerin piyasaları yansıması takip edilecek

16 Nisan Çar

*Markit, Türkiye Mart Imalat Sanayi PMI.

31 Mart Pzt

07 Nisan Pzt

*Euro Bölgesi, Şubat perakende satışlar.

14 Nisan Pzt

*Euro Bölgesi, Mart bileşik PMI.

28 Nisan Pzt

19 Nisan Cmt

06 Nisan Paz

A Y L I K G Ü N D E M

Derecelendirme kuruluşlarının açıklamaları izlenecek

10 Nisan Per

*Hazine, 5 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli tahvilin yeniden ihracı. Ayrıca, 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvilin ilk ihracı.

04 Nisan Cum

Nisan 14

20 Nisan Paz

27 Nisan Paz

*Hazine, 15 ay vadeli kuponsuz tahvili yeniden ihraç edecek.

*Euro Bölgesi, Şubat ÜFE.

01 Nisan Sal 02 Nisan Çar

09 Nisan Çar

*Euro Bölgesi, 4Ç13 büyüme verisi.


Kaynak: TÜİK, TCMB, Şeker Yatırım

24 Nisan Per 25 Nisan Cum 26 Nisan Cmt

18 Nisan Cum

12 Nisan Cmt

TCMB'nin kur ve faizlere ilişkin alacağı kararlar takip edilecek


*ABD, CB Mart tüketici güveni.

ABD'den gelecek ekonomi verileri yakından izlenecek

05 Nisan Cmt

*İngiltere, MB toplantı sonuçları.

FED'in toplantısı ve Başkan'ın açıklamaları izlenecek

S t r a t e j i S t r a t e g y

Global piyasalarda yüksek volatilite devam etti... Volatility in global markets remains high…

Global piyasalarda Kırım gerginliği ön plandaydı…

Tension between Ukraine and Russia Crimea stood in the forefront…

Gelişmekte olan ülkelerde yaşananlar global risk algısını artırdı. Ukrayna’da hükümet karşıtı protestolar ve Kırım’ın Rusya’ya katılma kararı sonrasında artan bölgesel siyasi risk gelişmekte olan para birimleri üzerinde negatif baskı oluşturdu. Kırım’ın Rusya’ya katılmasına ilişkin referandum AB ve ABD tarafından illegal olarak kabul edildi. Fed’in Mart toplantısında 2015 yılında faiz artırımına başlanabileceği sinyallerini vermesi de risk algısını artıran bir değer unsur oldu. Bu bağlamda TL’deki volatilite pay piyasalarında yönü belirleyen ana faktör olmaya devam etti. Mart ayına halka açık şirketlerin 2013 yıl sonu mali verilerini izleyerek yükseliş eğilimi ile başlayan BIST, ayın devamında da yukarı hareketini sürdürmeye çalıştı. Ancak Rusya-Ukrayna arasındaki gelişmeler, FED’in toplantısının tedirginliği, seçim öncesi belirsizlik ve kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye uyarıları nedeniyle artan risk algısına bağlı piyasalarda kar realizasyonu yaşandı.Ancak ayın son haftasında Merkez Bankası’nın PPK toplantı tutanaklarında TL cinsi zorunlu karşılıklara faiz ödeyebileceğini açıklaması piyasalarda kısa vadede risk iştahını artırdı.

Emerging market-based risks fueled global risk aversion in March. The month started with heavy protests in Ukraine, which applied negative pressure to EM currencies. Additionally, the Crimea became another risk. The negative tone as Crimea voted to join Russia increased tension. Both the US and EU condemned the referendum as illegal for taking place under Russian military intervention. Additionally, signal from FED to increase policy rate in 2015 was another negative catalyst to increase risk aversion. Lira volatility was the main determinant on the benchmark BIST 100. The BIST 100 started the month with an upward movement after the better than expected 13YE financial results. However, the upward movement was not long-lived due to increased risk aversion driven by factors such as Ukraine-Russia tension, the FED FOMC meeting, Turkey’s review by credit rating agencies and political uncertainty over local elections. However, in the last week of the month, the CBT stated in its MPC meeting minutes that the bank may reintroduce interest rate payments on TRY required reserves, increased the risk appetite in the short term.

Yerel seçim sonuçları

piyasaların yönünü belirleyecek temel faktör olacaktır…

Election results will

be the main driver for he direction of

the markets… ...

Nisan ayının yurt dışı kaynaklı en önemli gündem maddesi yine Fed toplantısı olacaktır. Mart ayında Fed’in beklentilere paralel varlık alımlarında 10 milyar dolar azatlıma giderken 2008 krizinden bu yana ilk kez politika faizinde artıştan bahsetti. Öte yandan Fed, beklentilerden kötü gelen ABD makro verilerinin ağır kış koşullarıyla ilişkilendirirken bu durumun geçici olduğunu belirterek, gelecek aylarda ekonomideki iyileşmenin işaretlerini belirtti. Ayrıca FED varlık alım programını 2014 yılında bitireceğini açıkladı. Ek olarak Çin ekonomisine yönelik endişeler global piyasalarda aşağı yönlü risk oluşturmakta ve emtia fiyatlarında dalgalanmalara neden olmaktadır. İç piyasaya baktığımızda 30 Mart yerel seçimleri sonucu politik istikrarın geleceği ve önümüzdeki yıl yapılacak genel seçimler öncesinde önemli ipucu verecektir. Bu bağlamda Nisan ayında piyasalarda dalgalı seyrin devam edeceğini sert hareketlerin görülebileceğini düşünüyoruz. Çıkacak seçim sonuçları orta ve uzun vade de piyasanın yönü açısından önemli olacaktır. Seçim sonuçlarına ek olarak uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye hakkındaki değerlendirme raporları, piyasaların yakından takip edeceği diğer bir önemli gelişme olacaktır. Ayrıca, piyasalar döviz kurundaki hareketleri, Merkez Bankası’nın alacağı kararları ve BİST şirketlerinin ilk çeyrek kar rakamlarını da yakından takip edecekler.

On the Global front, after starting to taper in the monthly asset buyback program, the FED’s actions will continue to determine the trend of market movements in 2014. At its March meeting, the FED reduced its buyback program by USD 10bn to USD 55bn and staged a hike in policy rates for the first time since the 2008 crisis. Additionally, the FED believes that the disappointing US macro releases of the winter months are temporary and envisages recovery in macro data over the coming months. Furthermore, the FED projects terminating the monthly buyback program in 2014. Meanwhile, hard landing worries for the Chinese economy remain a downside risk, causing fluctuations in commodity prices. On the domestic front, the results of the local elections (March 30) will be the key factor for the markets regarding political stability and indicative of the general elections. Thus, we expect increased volatility in April due to the position changes of foreign investors, combined with political news flow. We believe that the results of the local elections will reshape portfolio positions in the mid-long term perspective. In addition to the results of the local elections, Turkey reviews of the international rating agencies will be another important factor for the markets. Additionally, the markets will focus developments on Fx markets and on actions taken by the CBRT, this combined with earnings releases for 1Q2014.

Nisan ayında 2014 portföy

dağılımımız...

Our portfolio recommendations for

April 2014…

Bu beklentilerin ışığında portföyümüzdeki tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve hisse ağırlığını ise %20 seviyesinde korumaya devam ediyoruz.

In line with the current environment, we maintain our portfolio coverage of 65% in bonds, 15% in FX, and 20% in equities.

Makro Görünüm Macro Outlook

Çekirdek göstergeler kur geçirgenliği ile %8 bandının üzerinde…

With depreciation pressure, core indices above 8% band….

Çekirdek TÜFE %8.5 ile Merkez Bankası tahmin aralığının üst bandını geçti…

Şubat ayında TÜFE%0.43’lık artışla piyasa beklentisi olan %0.41’in paralelinde gerçekleşti. Şeker Yatırım beklentisi ise %0.65 seviyesindeydi. Yİ-ÜFE ise aylık bazda %1.38 artış göstererek %0.8 olan beklentinin bir hayli üzerinde gerçekleşti. Bu veri Şubat 2011’den beri bir Şubat ayı için görülen en yüksek artıştır. Hatırlanacağı üzere Ocak ayı TÜFE ve Yİ-ÜFE Ocak ayı için rekor rakamlardı. Şubat verisi ile yıllık TÜFE %7.8’den %7.9’a, yıllık Yİ-ÜFE ise %10.7’den %12.4’e yükselmiştir. TÜFE’nin ayrıntılarında beklentimizin altında gelen gıda fiyatları aylık artışının manşet rakamı desteklediğini görüyoruz. Fakat her ne kadar aylık artış beklentilerin altında kalmış olsa da yıllık gıda artış enflasyonu %10 ile %7.9 olan manşet yılık enflasyonun bir hayli üzerindedir. Şubat ayında daha önceki aylarda da olduğu gibi kur baskısını yansıtır şekilde ulaştırma (%2.29’luk aylık artış ve 0.3 baz puan katkı) ve ev aletleri (%1.33 aylık artış ve 0.11 baz puan katkı) en fazla baskı yaratan kalemler olarak öne çıkmıştır. Çekirdek TÜFE’nin artış trendi Şubat ayında da devam etmiştir. Buna göre çekirdek H ve çekirdek I sırasıyla %0.87 ve %0.7 artış göstermiştir. Yıllık bazda artış ise %8.6 ve %8.4 olarak gerçekleşmiştir.

Core indices at ~8.5%, above the upper band of CBT’s forecast range... Feb14 CPI: +0.43% MoM (market expectations: 0.41%, Seker Invest forecast:+0.65%

Feb14 DPI: +1.38% MoM (market forecast:+ 0.8%) marking the highest reading for the month of February since 2011.

As may be recalled, Jan14’s CPI&DPI prints were also record readings for the month of January. With February’s print, annual CPI further rose to 7.9% from the Jan14 reading of 7.8%, while annual DPI inflation jumped to 12.4% from the Jan14 level of 10.7%.

Regarding the details of the CPI print; a lower than expected MoM increase in “food” prices supported the headline. Despite the benign rise in February, YoY food inflation at 10% is remarkably higher than the headline CPI reading of 7.9%. In February, “transportation” prices (2.29% MoM) were the main contributor to the headline figure, with 0.39 pps followed by “houseware” at 0.11 pps (1.33% MoM). Transportation and houseware sub-items reflecting the pass-through effect maintain their strength as the main contributors to the headline, as was the case in past months.

In terms of core inflation, the rising trend in core “H” and core “I” indices continues in February with 0.87% and 0.70% MoM increases, reflecting pressure from the lagged pass-through effect. Due to pressure from the base effect, annual inflation of core H and core I jumped by 8.6% and 8.4% respectively.

Feb 14 Feb 13 Feb 14 Feb 13 Feb 14 Feb 13

CPI 0.43 0.30 0.43 0.30 7.89 7.03

Food and Beverages 0.13 0.89 0.03 0.25 10.05 5.60

Tobacco and Liquor 0.02 0.83 0.00 0.05 3.11 16.31

Clothing and Footwear -5.06 -6.36 -0.39 -0.50 5.59 6.66

Housing 0.46 0.25 0.08 0.05 4.84 10.31

o/w: Rent 0.43 0.36 … … 6.65 5.55

Houseware 1.33 1.01 0.11 0.09 6.77 5.34

Health 0.76 0.43 0.02 0.01 6.62 1.86

Transportation 2.29 1.63 0.39 0.34 12.68 5.27

o/w: Maintenance 0.22 1.53 … … 10.98 8.13

Communication 0.19 0.18 0.01 0.01 0.63 6.28

Entertainment and Culture 0.63 -0.63 0.02 -0.02 7.60 1.09

Education 0.21 0.34 0.01 0.01 9.87 5.21

Hotels, Cafes and Restaurants 1.42 0.49 0.10 0.04 11.72 9.56

Miscellaneous goods and services 1.14 -0.18 0.05 -0.01 4.32 7.98

DPI 1.38 -0.13 … … 12.40 1.84

Intermediate goods 1.37 0.36 … … 13.48 1.42

Durable Consumer Goods 1.99 -0.49 … … 8.56 -1.13

Undurable Consumer Goods 2.17 0.77 … … 11.95 4.13

Energy -0.77 -7.34 … … 8.66 9.74

Capital Goods 2.10 1.19 … … 15.98 3.00

Source: TURKSTAT

Monthly 12-monthContribution to

CPI inflationŞub 14 Şub 13 Şub 14 Şub 13 Şub 14 Şub 13

TÜFE 0.43 0.30 0.43 0.30 7.89 7.03

Yiyecek ve Alkolsüz İçecek 0.13 0.89 0.03 0.25 10.05 5.60

Tütün ve Alkollü İçecek 0.02 0.83 0.00 0.05 3.11 16.31

Giyim ve Ayakkabı -5.06 -6.36 -0.39 -0.50 5.59 6.66

Konut 0.46 0.25 0.08 0.05 4.84 10.31

sak: Kira 0.43 0.36 … … 6.65 5.55

Ev Eşyası 1.33 1.01 0.11 0.09 6.77 5.34

Sağlık 0.76 0.43 0.02 0.01 6.62 1.86

Ulaştırma 2.29 1.63 0.39 0.34 12.68 5.27

sak: Kiş isel Ulaş tırma Araç. İş letimi 0.22 1.53 … … 10.98 8.13

İletiş im 0.19 0.18 0.01 0.01 0.63 6.28

Eğlence ve Kültür 0.63 -0.63 0.02 -0.02 7.60 1.09

Eğitim 0.21 0.34 0.01 0.01 9.87 5.21

Lokanta ve Oteller 1.42 0.49 0.10 0.04 11.72 9.56

Çeş itli Mal ve Hizmetler 1.14 -0.18 0.05 -0.01 4.32 7.98

Yİ-ÜFE 1.38 -0.13 … … 12.40 1.84

Ara mallar 1.37 0.36 … … 13.48 1.42

Dayanıklı Tüketim Malları 1.99 -0.49 … … 8.56 -1.13

Dayanaks ız Tüketim Malları 2.17 0.77 … … 11.95 4.13

Enerji -0.77 -7.34 … … 8.66 9.74

Yatırım Malları 2.10 1.19 … … 15.98 3.00

Kaynak: TUIK

Aylık 12-aylıkTÜFE

enflasyonuna k tk


Şubat ayı itibariyle iki aylık enflasyon %2.4 olarak gerçekleşmiştir… The two-month CPI has reached 2.4% in February...

Yorum

Ocak ayındaki beklentilerin bir hayli üzerinde gelen TÜFE ve Yİ-ÜFE gerçekleşmeleri sonrasında Şubat ayında her ne kadar TÜFE beklentiler paralelinde gelse de Yİ-ÜFE kur etkisini yansıtır şekilde beklentilerin bir hayli üzerinde gelmiştir. Çekirdek enflasyon göstergelerinin %8 bandının bir hayli üzerine çıkmaları da dikkat çekmektedir. Şubat ayı itibariyle iki aylık enflasyon %2.4 olarak gerçekleşmiştir. Hatırlanacağı üzere Merkez Bankasının yıl sonu TÜFE tahmini %6.6 seviyesindedir. Gelecek döneme ilişkin TL’nin üzerinde devam eden değer kaybı baskısı, enerji fiyat ayarlamaları ve Yİ-ÜFE!den TÜFE üzerine gelmesi muhtemel baskı ile yıl sonu enflasyon tahminimiz %8 seviyesidir. Bu bağlamda, şu anki resim içerisinde Merkez Bankasının 2014 yılsonu tahmin bandının üst limiti olan %8’in revize edilmiş %6.6 tahmininden daha gerçekçi olduğunu düşünüyoruz. Para politikası tarafında ise; Komite ortalama fonlama maliyetini %7’den %10’a yükseltilmiş ve 1 haftalık repo faizini temel faiz olarak ilan ederek faiz oranları üzerindeki belirsizliği büyük ölçüde ortadan kaldırmıştır. Fed’in varlık alım programında azaltmaya gitmesinin yarattığı baskıya ek olarak politik tansiyondaki artış TL’nin yabancı para sepetine karşı rekor zayıf seviyelere gerilemesine sebep olmuştur. Bu çerçevede , politik çerçeve, TL’nin değeri ve onun özellikle enflasyon üzerinde yarattığı baskı çerçevesinde PPK’nın önümüzdeki dönem sıkı para politikasına devam edeceğini öngörüyoruz.

Comment:

After a bad start when both CPI (1.98%) and DPI (3.32%) had surpassed expectations with a remarkable margin in January, February’s CPI reading was in line with expectations, while DPI was again significantly above expectations, reflecting pass-through pressure on the headline.

As of February data, two-month CPI has reached 2.4%, versus the CBT’s 2014 YE forecast of 6.6%.

For the coming period, with the continuing deprecation risk on the lira, likely upward adjustments to energy prices post local elections and potential pressure from DPI on CPI in the coming period we pencil in a 8% YE inflation forecast for 2014. As such, under the current picture we believe the upper band of the CBT’s 2014 YE forecast range, at 8%, seems more plausible than the revised forecast of 6.6%.

As for monetary policy; the Committee opted for a remarkable hike in the funding cost from ~7% on average to 10%, deleting ambiguity over the interest rates by announcing that the 1 week repo rate was the main policy rate. Yet, on top of the Fed’s tapering schedule pressure, we now have political tension that contributes to the risk premium of the country, which results in record weak levels for the lira against the FX basket. Therefore, depending on the political framework, lira value, and its distorting effects on other macro indicators such as inflation, we expect the MPC to maintain its tightening stance.

Kaynak: TUIK

TÜFE Enflasyonu ve Çekirdek Enflasyon (12-aylık, %)

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14TÜFE (12-aylık, %)I Endeksi (12-aylık, %)

Source: TURKSTAT

CPI and Core Inflation (12-month, %)

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14CPI (12-month, %)I Index (12-month, %)


İlk iki ayda gelirlerdeki reel yıllık daralma %3 olmuştur…

In the first two months of the year, revenues contracted 3% on YoY real terms…

Ekonomik yavaşlamanın ilk işaretleri… Maliye Bakanlığı Şubat ayı gerçekleşmelerini açıkladı. Buna göre, gelirlerdeki yıllık bazda reel gerilemeye rağmen giderlerdeki yıllık bazdaki reel gerileme daha fazla olduğundan bütçe 1.7 milyar TL fazla ve 5 milyar TL’de faiz dışı fazla vermiştir. Böylece Oca-Şub14 döneminde bütçe fazlası ve faiz dışı fazla sırasıyla 3.6 milyar TL’ye ve 11.9 milyar TL’ye ulaşmıştır. Gelirler tarafına bakıldığında, Ocak ayında olduğu gibi manşet gelirlerde %2 oranında bir daralma gözlemlemekteyiz. Fakat bu sefer vergi gelirleri de %1 yıllık daralma ile gelirlerdeki daralmaya eşlik etmiştir. Giderler ise Ocak ayındaki güçlü yıllık bazda reel artış sonrasında manşet giderler %11 ve faiz dışı giderlerde %6 yıllık bazda reel daralma göstermiştir. Fakat özellikle kredi derecelendirme kuruluşlarının Nisan ayı boyunca Türkiye gözden geçirmelerini ve Türkiye’nin mali performansının kredi notu açısından çok önemli olduğu düşünüldüğünde harcamalarda olası ertelemeleri göz önünde tutmak gerektiğini düşünüyoruz. Bu çerçevede önümüzdeki dönemde bütçe performansında bir bozulma olacağını düşünüyoruz. Yorum Şubat ayında güven endekslerindeki bozulamyı takiben vergi gelirleri ekonomideki ilk yavaşlama sinyallerini vermiş görünmektedir. Ayrıntılarda ithalat vergi gelirleri %6 yıllık daralma ile Eyl12’den beri en yüksek seviyedeki daralmaya işaret etmektedir. Bu arada kurumlar vergisi Şubat ayı için en düşük performansı göstermiş ve reel yıllık bazda daralmıştır. Oca-Şub14 dönemi genel olarak Maliye Bakanlığı tahminleri ile paralel gitmektedir. 2014 yılı için Maliye Bakanlığı giderlerdeki nominal artışın gelirlerin üzerinde kalmasını beklemesi nedeniyle 2014 yılında bütçe açığının 18.4 milyar TL’den 33.2 milyar TL’ye yükseleceğini, faiz dışı fazlanın da 31.5 milyar TL’den 18.8 milyar TL’ye gerileyeceğini öngörmektedir. Her ne kadar 2014 yılı için Maliye Bakanlığının realistlik tahminleri olduğunu görmek rahatlatıcı olsa da; Türkiye’nin mali performansının yatırım yapılabilir seviyeye yükseltilmesindeki önemi düşünüldüğünde bu performansın çok fazla bozulmaması gerektiğini düşünüyoruz.

First signs of a slow-down… The MoF has released its February budget realizations. Accordingly, despite the real YoY contraction in headline revenues as expenditures contracted more than revenues, the budget registered a surplus of TRY1.7bn and primary surplus of TRY5bn. As such, in Jan-Feb14, budget surplus and primary surplus reached TRY3.6bn and TRY11.9bn, respectively. Regarding revenues, as was the case in January, we observe a YoY real contraction of 2% in the headline print for the second consecutive month. Yet, in February, tax revenues accompanied the headline revenues with a 1% YoY contraction.

After the remarkable rise in expenditures in January, we see a slowdown in expenditures in February parallel to the seasonal trend in the first months of the year. Accordingly, in February, expenditures and non-interest expenditures contracted 11% and 6% on YoY real terms, respectively.

Yet, considering that the credit rating agencies will review Turkey’s credit rating throughout April, some postponement in expenditure is worth considering as the fiscal performance was the main pillar for Turkey earning an investment grade rating. Thus, some deterioration is worth anticipating in the coming period, especially beyond the local elections. Comment In February, tax revenues give us the first signals of slowdown in domestic demand after the deterioration in confidence indices. In the details, import taxes contacted 6% YoY, marking the highest contraction since Sep12, while corporate taxes posted the weakest performance for a February print. Actually Jan-Feb results are more or less in line with the Ministry of Finance’s 2014 FY projections.

Accordingly, in 2014, with expenditure growth surpassing revenues growth, the MoF foresees the budget deficit widening to TRY33.2bn from TRY18.4bn, and the primary surplus falling to TRY18.8bn from TRY31.5bn recorded in 2013. Actually as of January, we begin to observe this trend.

Although it is good to have realistic targets from the MoF, the strong fiscal picture should not deteriorate excessively, having been the main pillar supporting Turkey’s investment grade story.


12 aylık cari açık 65 milyar dolardan 64 milyar dolara geriledi… 12 mth rolling CAD slid to USD64bn from USD65bn…

Cari açık Ocak ayında 4.8 milyar dolar ile %17 yıllık daralma gösterdi… Ocak ayında cari açık 4.8 milyar dolar (%17 yıllık daralma) ile beklentiler paralelinde gerçekleşmiştir. Hatırlanacağı üzere; 2013 yılsonu cari açık yıllık bazda %34 artışla 65 milyar dolar (GSYH’nın ~%8’i) olmuştu. Finansman tarafına bakıldığında; -Ocak ayında, artan politik tansiyonla beraber sermaye hesaplarından 3.1 milyar dolarlık çıkış olmuştur. Bu çıkış Haziran 2009’dan beri en yüksek montanlı çıkıştır. Aralık ayında sermaye girişlerinin cari açığı finanse edemediği zamada da olduğu üzere net hata noksan ve Merkez Bankası yabancı para rezervler, sırasıyla 2.2 milyar dolar ve 5.8 milyar dolar ile temel finansman kalemi olmuştur. -Portföy hesaplarının detaylarında ise 0.3 milyar dolar çıkış olmuştur. Devlet borçlanma senetlerindeki 1.1 milyar dolarlık satışa rağmen 2.5 milyar dolarlık Eurobond satışı ve özel sektör bono ihraçları ile borç senetleri dengede kalmıştır. -Portföy tarafından gelen baskıya ek olarak bankalarda Ocak ayında net borç ödeyici olmuşlardır ve de finansman tarafını destekleyememişlerdir. -Özellikle iç taraftaki tansiyonun artması ile sermaye hesaplarından çıkış ile cari açık net hata noksan ve Merkez Bankası yabancı para rezervlerinden karşılanmıştır. Yorum Ocak ayındaki daralma ile birlikte 12 aylık cari açık 65 milyar dolardan 64 milyar dolara gerilemiştir. 2014 için cari açık ile ilgili kayda değer bir iyileşme olmasını öngörmemekteyiz. %3 GSYH büyüme tahminimiz altında cari açık/GSYH’nın %6.5 ile %7 arası (50-55 milyar dolar cari açık) seviyelerini koruyacağını düşünüyoruz. Önümüzdeki dönem ile ilgili tek pozitif sürpriz altın ticareti olabilir ki o taraftaki belirsizlik 17 Aralık itibariyle artmış görünmektedir.

January CAD at USD4.8 with 17% YoY contraction… January’s current account deficit (CAD) of USD4.8bn (17% YoY contraction) realized in line with expectations. As may be recalled; 2013 YE CAD realized at USD65bn (~8% of GDP), marking 34% YoY growth over the 2013 print of USD48.5bn (6.2% of GDP).

Regarding the financing front;

-In January, there was an outflow from capital accounts of around USD3.1bn amid rising political tension, marking the first meaningful capital outflow since June 2009. As was the case in December when capital inflows fell short of CAD financing, net errors & omissions and the CBT’s FX reserves of USD2.2bn and USD5.8bn, respectively, were the main financing tools.

-In the details of portfolio accounts, there was an outflow of USD0.3bn from equity market while versus USD1bn of sell-off in government debt instruments, Eurobond issuance of USD2.5bn and private sector bond issuance helped the balance on debt market bond market did not experience an outflow.

-In addition to pressure from portfolio inflows, banks were net payers in January, and thus could not support financing.

-All in all, with an outflow from the capital account due mainly to rising tension in the domestic political arena, CAD was financed mostly by net errors&omissions and the CBT’s FX reserves.

Comment With the YoY contraction observed in January, 12 mth rolling CAD slid to USD64bn from the 2013 YE level of USD65bn.

For 2014, we do not foresee remarkable improvement in the CAD/GDP arena, where the ratio will again hover at around 6.5% to 7% levels with GDP growth of 3% implying a level of between USD50bn to USD55bn considering the structural feature of the problem.

The only positive risk will be gold trade, around which uncertainty prevails, especially since Dec17th.

-80000

-60000

-40000

-20000

0

20000

40000

Jan-03

Jun-03

Nov-03

Apr-04

Sep-04

Feb-05

Jul-05

Dec-05

May-06

Oct-06

Mar-07

Aug-07

Jan-08

Jun-08

Nov-08

Apr-09

Sep-09

Feb-10

Jul-10

Dec-10

Ma y-11

Oct-11

Mar-12

Aug-12

Jan-13

Jun-13

Nov-13

CAD

Non-Energy CAD

Non-Energy and Non-Gold CAD

-80000

-60000

-40000

-20000

0

20000

40000

Oca

-03

Haz

-03

Kas-03

Nis-04

Eyl-04

Şub-05

Tem-05

Ara-05

May

-06

Eki-06

Mar-07

Ağu

-07

Oca

-08

Haz

-08

Kas-08

Nis-09

Eyl-09

Şub-10

Tem-10

Ara-10

May

-11

Eki-11

Mar-12

Ağu

-12

Oca

-13

Haz

-13

Kas-13

Cari Denge

Enerji Dışı Cari Denge

Enerji ve Altın Dışı Cari Denge


Enflasyona ilişkin kaygılar ön planda…

Concerns on inflation weight more in March meeting…

PPK enflasyon konusunda daha temkinli… Haftalık REPO Faiz Oranı: %10 (sabit) Gecelik Borç Alma Faiz Oranı: %8 (sabit) Gecelik Borç Verme Faiz Oranı: %.12 (sabit) PD’lere borçlanma faiz oranı: %11.5 (sabit) Para Politikası Kurulu Mart ayı faiz toplantısında beklentiler paralelinde faiz oranlarında Şubat ayında olduğu gibi bir değişikliğe gitmedi. Hatırlanacağı üzere PPK, 28 Ocak ara toplantısında tüm faizleri ortalamada 300-400 baz puan arasında arttırmıştı. Açıklamanın ayrıntılarına bakıldığında; Temkinli para politikası, ihtiyati tedbirler ve zayıf sermaye akımları ile birlikte, kredi büyüme hızında yavaşlama devam etmektedir. Bu çerçevede, ilk çeyreğe ait öncü göstergeler de yurtiçi özel kesim nihai talebinde ivme kaybına işaret etmektedir. Net ihracatın ise dış talepteki toparlanmanın da etkisiyle büyümeye katkı yapması beklenmektedir. Bu çerçeve içerisinde talep koşullarının enflasyon baskılarını sınırlayacağını ve de cari işlemler açığında belirgin bir iyileşmeye yol açacağı tahmin edilmektedir. Uzun zamandır ilk kez PPK’nın enflasyona ilişkin yukarı yönlü riskler önemini korumaktadır yönünde ifadesini görüyoruz. Diğer yandan Komite, güçlü ve önden yüklemeli parasal sıkılaştırmanın orta vadeli enflasyon beklentileri üzerindeki riskleri sınırlayacağını belirtmiştir. Bu arada, Komite enflasyondaki artış trendinin baz yıl etkisi ile Haziran ayına kadar süreceğini ifade etmiştir. Yorum Şubat toplantı notunda ilk kez gözlemlediğimiz gibi enflasyon ve enflasyon beklentilerindeki bozulma girişte yer alarak büyüme ve cari açık ile ilgili gelişmelerin/öngörülerin önüne geçmiştir. Açıklamadaki sıralamanın enflasyon lehine değişmiş olmasının Kurulun şimdiki ve önümüzdeki dönemdeki ana noktasının güçlü bir ifadesi olduğunu düşünüyoruz. Ayrıca, “enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para politikasında sıkı duruş sürdürülecektir” ifadesinin tekrarının da piyasada Kurulun fazla sıkı bir duruş sergilediğine dair eleştirilere karşın rahatlatıcı olduğunu düşünüyoruz.

More cautious on inflation… Weekly repo funding (policy rate): 10% (on hold) O/N borrowing rate: 8% (on hold) O/N lending rate: 12% (on hold) O/N lending to primary dealers: 11.5% (on hold) The MPC has moved in parallel to expectations by keeping all interest rates on hold across the board at its March meeting as was the case in February. As may be recalled, the MPC held an interim meeting on Jan28th where the Committee opted to raise all interest rates across the board on average 300bps-400bps. Some highlights from the announcement;

The Committee again stated that tight monetary policy, macro-prudential tools and weak capital inflows resulted in a slow-down in loan growth rates. As such, initial indicators regarding 1Q14 signal a loss of pace in private sector demand. On the other hand, net external demand with the recovery abroad is expected to support headline growth. Under the current framework, the demand side will likely suppress inflation and lead to a remarkable recovery in the current account deficit.

For the first time for a long period, we noted the MPC mention “upside risks” to inflation. Yet, the Committee also stated that strong and front-loaded monetary tightening at the January interim meeting would contain the aforementioned risks to medium term expectations. Meanwhile, the Committee foresees the rising trend in inflation dynamics to continue till June due to base year effect.

Comment: As was the case in the February meeting note, inflation and the worsening of inflation expectations were the main issues mentioned in the introduction, while growth-current account deficit developments/projections came in second. We see this as a strong expression of the MPC’s current and prospective focus. As such, it is relieving to see the repetition of the statement that a “tight monetary policy stance will be sustained until there is a significant improvement in the inflation outlook.”

Portföy ÖnerileriPortföy Önerileri


Bim, perakende sektörünün yüksek-indirim mağazası (hard-discount) formatının oluşturucusu ve bu alanın en güçlü oyuncusu konumundadır. Şirket, Türkiye operasyonlarının yanında Fas ve Mısır’da da sırasıyla 2009 ve 2013 yıllarında faaliyet göstermeye başlamıştır. Bim’in Türkiye’-de 2013 yılı itibariyle 4.000 (31 Aralık 2012 itibariyle 3.655) mağazası bulunurken, bu sayı Fas için 164 ve Mısır için 35’dir. Şirket, 2013 yılı hedefini (Türkiye’de 4000+ mağaza) gerçekleştirerek 25 Mart 2014 itiba-riyle 4.145 mağaza sayısına ulaşmıştır. Bununla birlikte Bim’in 2014 yılı hedefi ise Türkiye’de 500 mağaza açılışı iken, Şirket, Fas’da 70 ve Mısır’-da 50 mağaza açılışı hedeflemektedir. Şirket’in mali tablolarından kısaca bahsetmek gerekirse, 4Ç13 için açıklamış olduğu net kâr rakamı olan 106 milyon TL, beklentimiz olan 110 milyon TL’nin biraz altındadır. Şirket-’in net satışları da 2013 yılında bir önceki senenin aynı dönemine kıyasla %19,6 artış göstermiştir. Bunun içerisinde Şirket’in geçmiş iki senedir açık bulunmakta olan mağazalarından elde ettiği satış tutarındaki (like for like) artış bir önceki seneye kıyasla %10,6 olmuştur. Bim’in güçlü mali yapısının en önemli kaynağı mali borcunun olmamasıdır. Özellikle bu durum, TL’nin değer kaybettiği bir ortamda Şirket için oldukça olumlu olmaktadır. Bununla birlikte Bim, 2006 yılından beri düzenli olarak temet-tü (ortalama kâr dağıtım oranı %69,7) ödemektedir. Bunun yanında Şirket, 2014 yılında olası bir kâr dağıtımına ilişkin henüz bir karar alma-mıştır. Ayrıca, kendi market markası (private label) ürünlerinin (bu ürünle-rin karlılığı daha yüksek olmaktadır) toplam ürün satışı içindeki payını her yıl (2013: %67,6, 2012: %66,1) arttırmaktadır. Buna ilaveten, Şirket’in neredeyse tüm operasyonlarının TL cinsinden olması da, kur riskini minimize etmektedir. Tüm bu verilerin eşliğinde, Şirket için olan “AL” tavsiyemizi ve İNA modelimize dayanarak hesapladığımız hedef fiyatımı-zı 42,20 TL olarak belirlemiş bulunuyoruz.

BIM (BIMAS)BIM (BIMAS)

TOFAŞ (TOASO)TOFAŞ (TOASO) Tofaş, hafif ticari araç ile birlikte binek otomobil üretimi de gerçekleştiren ve 2013 yılı itibariyle adetsel bazda toplam satışlarının %60’ı yurt dışı satışlardan oluşan, Türkiye’nin ilk otomobil üreticisidir. Otomotiv Distribü-törleri Derneği’nin perakende satış verilerine göre, Tofaş’ın yurt içi piya-sadaki pazar payı 2013 yılı itibariyle binek otomobilde %8,0 ve hafif ticari araçlar segmentinde %25,1 olmuştur. Şirket, 2015-2023 yılları arasında 580.000 adet üretilmesi planlanan ve 520 milyon ABD Doları yatırım gerektiren yeni bir binek otomobil yatırımına başlamıştır ve üretilecek bu model sayesinde bu segmentteki pazar payını yükseltmeyi hedeflemekte-dir. Şirket’in açıklamış olduğu güncel mali tablolara göz atıldığında, 2013 yılında net kârı yıllık bazda %1,8 düşüş göstererek 434 milyon TL olur-ken, net satışlar ise yıllık bazda %5 oranında artışa işaret etmektedir. Yurt içi satışlar, pazar payındaki gerileme ve hafif ticari araç segmentindeki daralmanın da etkisiyle %1,8 düşüş gösterirken, yurt dışı satışlar %4 oranındaki adetsel artış ile birlikte TL’deki değer kaybının da etkisiyle yıllık bazda %11 artış gösterdi. Tofaş’ı genel olarak değerlendir-diğimizde, Şirket’in avro bazlı maliyet+kâr iş modeli, daralan konjonktürde dahi Tofaş’a pozitif kâr hanesi sağlayabilen “al ya da öde” üretim sözleş-meleri, yüksek dağıtım oranlarında düzenli bir şekilde temettü ödüyor olması (9 yıllık dağıtım oranı ortalaması %59, 2014 yılında %5,93 temet-tü verimi beklentisiyle %67,84 dağıtım oranı teklif edildi) sebepleriyle Tofaş için pozitif görüşümüzü koruyoruz. Bununla birlikte, Avrupa Birliği ülkelerindeki toparlanma (2013 yılı itibariyle Tofaş’ın ihracatının %75,5’i bu ülkelere yapılmaktadır) ve bu ülkelerin otomotiv pazarlarındaki güçlen-me (hafif ticari araç kayıtları Ocak 2014’de %5,3 artış ve 2013 yılı boyun-ca ise %0,2 düşüş göstermiştir) ise Şirket’i olumlu etkileyecek bir katali-zör olacaktır. Bu bilgilerin ışığında Şirket için “AL” tavsiyemizi ve 13,30 TL olan hedef fiyatımızı koruyoruz.

Aylık Performans Tablosu

Hisse

Arçelik 11,00 11,85 7,7% 11,4%

Tofaş 10,95 10,65 -2,7% 0,6%

Trakya Cam 1,97 2,05 4,1% 7,6%

BIM 45,95 41,00 -10,8% -7,7%

Turkcell 11,10 11,52 3,8% 7,3%

Yapı Kredi Bankası 3,65 3,31 -9,3% -6,2%

İş Bankası 4,30 4,09 -4,9% -1,6%

Türk Hava Yolları 6,09 6,58 8,0% 11,7%

Endeks (BIST 100) 64.696 62.553 -3,3% -

Hisse Senetlerinin Relatif Getirisi 3,23%

Döviz Sepeti -1,02%

Hazine Bonosu 0,12%

Aylık Portföy Getirisi 0,57%

Mart Kapanış 25/03/14

Şubat Kapanış 28/02/14

Getiri (%)

BİST Relatif Getiri

Özet Bilanço (Bin TL) 2012/12 2013/12

T. Dönen Varlıklar 1.257.369 1.575.925

T. Duran Varlıklar 876.018 1.121.345

Toplam Aktifler 2.133.387 2.697.270

Kısa Vadeli Borçlar 1.288.960 1.645.954

Uzun Vadeli Borçlar 31.421 52.052

T.Öz Sermaye 813.006 999.264

Toplam Pasifler 2.133.387 2.697.270

Bin TL 2012/09 2013/12 %Değ.

Satışlar 9.906.367 11.848.841 19,6%

Satışların Maliyeti(-) 8.347.153 9.991.510 19,7%

Brüt Kar 1.559.214 1.857.331 19,1%

Faaliyet Giderleri(-) 1.161.562 1.372.205 18,1%

Faaliyet Karı / (Zararı ) 397.652 485.126 22,0%

Net Diğer Gel/Gid -3.294 -2.404 27,0%

Özk. Kar/Zarar. Pay. - - A.D.

Finansman Giderleri (-) 12.124 27.644 128,0%

Vergi Öncesi Kar 420.080 526.052 25,2%

Vergi(-) 88.282 113.068 28,1%

Net Dönem Karı 331.798 412.984 24,5%

Azınlık Payları Karı /Zararı - - A.D.

Ana Ortaklık Kar/Zararı 331.798 412.984 24,5%

Performans 1 Aylık 3 Aylık 12 Aylık

Değ işim TL (%) 15,7% 1,4% 4,9%

Değ işim $ (%) 13,2% -7,8% -15,3%

Relatif BİST (%) 13,9% 11,2% 32,9%

TL Usd

47,25 26,36

37,50 16,65

Rasyolar 2013/12 2014T

F/K 33,78 32,83

PD/Ciro 1,18 1,16

FD/Ciro 1,14 1,13

PD/DD 13,96 12,16

FD/FAVÖK 22,75 22,35

Marjlar 2012/09 2013/12 2014T

Brüt Kar Marjı 15,7% 15,7% 15,7%

Operasyonel Kar Marjı 4,0% 4,1% 4,2%

FAVÖK Marjı 5,0% 5,0% 5,1%

Net Kar Marjı 3,3% 3,5% 3,5%

12 Aylık En Yüksek

12 Aylık En Düşük

45,95 TL/ 20,59 Dolar



T. Duran Varlıklar 2.481.566 2.522.658



Uzun Vadeli Borçlar 1.534.746 1.463.676

T.Öz Sermaye 2.062.101 1.898.814


Bin TL 2012/12 2013/12 %Değ.

Satışlar 6.705.274 7.037.954 5,0%


Brüt Kar 833.753 874.333 4,9%

Faaliyet Giderleri(-) 353.847 387.182 9,4%

Faaliyet Karı / (Zararı) 479.906 487.151 1,5%

Net Diğer Gel/Gid -209.500 -313.963 A.D.

Özk. Kar/Zarar. Pay. - - A.D.

Finansman Giderleri (-) -34.632 103.257 A.D.

Vergi Öncesi Kar 497.440 477.075 -4,1%

Vergi(-) 55.401 42.852 -22,7%

Net Dönem Karı 442.039 434.223 -1,8%


Ana Ortaklık Kar/Zararı 442.039 434.223 -1,8%


Değişim TL (%) 15,7% 1,4% 4,9%

Değişim $ (%) 13,2% -7,8% -15,3%

Relatif BİST (%) 13,9% 11,2% 32,9%

TL Usd

47,25 26,36

37,50 16,65


F/K 12,61 12,44

PD/Ciro 0,78 0,74

FD/Ciro 0,85 0,81

PD/DD 2,88 2,43

FD/FAVÖK 7,41 6,61

Marjlar 2012/12 2013/12 2014T

Brüt Kar Marjı 12,4% 12,4% 12,4%


FAVÖK Marjı 12,3% 11,5% 12,2%

Net Kar Marjı 6,6% 6,2% 5,9%



10,95 TL/ 4,91 Dolar

0

50

100

150

200

250

-10.00020.00030.00040.00050.00060.00070.00080.00090.000

100.000

25.03.09 25.03.10 25.03.11 24.03.12 24.03.13 24.03.14

BİST& Portfoy

BİST Relatif BİST

Hazin e Bo n osu65%

Hisse Sen edi20%

Dö v iz15%

0,005,0010,0015,0020,0025,0030,0035,0040,0045,00

50,00

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

15.01.13 05.06.13 24.10.13 14.03.14

BİST BIMAS

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

16,00

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

15.01.13 05.06.13 24.10.13 14.03.14

BİST TOASO

Trakya Cam (TRKCM)Trakya Cam (TRKCM)

ARÇELİK (ARCLK)ARÇELİK (ARCLK)

TURKCELL (TCELL)TURKCELL (TCELL)

Trakya Cam’ın satışlarının %70’ini inşaat sektörüne, %20’sini dayanıklı tüketim ve mobilya sektörüne ve %10 kadarını otomotiv sektörü gibi makro dalgalanmalara duyarlı sektörlere yapmaktadır. Trakya Cam diğer bir grup şirketi olan Anadolu Cam’dan farklı olarak doğalgaz fiyat deği-şimlerinden daha fazla etkilenmektedir. Maliyet tarafına baktığımızda maliyetlerin yaklaşık %28’sini oluşturan enerji maliyetlerinde 2014 içinde artış beklemekteyiz. Doğalgaz fiyatlarında 2014 yılının ikinci çeyreğinden itibaren artış beklemekteyiz. Trakya Cam yılın son çeyreğinde 41 mil-yon TL gelir elde ederken, bu rakam geçen sene aynı döneme göre %100’ün üzerinde artmış ancak bir önceki çeyreğe göre paralel gelmiştir. Şirketin brüt kar marjı da satışlardaki iyileşmeye ve etkin maliyet yöneti-mine paralel geçen seneye göre iyileşme göstermiştir. FAVÖK rakamı hem bizim beklentimiz olan 75 milyon TL hem de piyasa beklentisi olan 73 milyon TL’nin hafif üzerinde 77milyon TL düzeyinde gerçekleşmiştir. FAVÖK artışı yıllık bazda %87 çeyreklik bazda ise %26 gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise öte yandan yıllık bazda iyileşmeye devam ediyor. Şirket için fırsatlara baktığımızda devreye giren yeni yatırımların şirketin operasyonel kar marjlarını olumlu etkilemesini beklemekteyiz. Ayrıca şirketin Mısır, Rusya, Hindistan ve son olarak Almanya yatırımları ile pazar çeşitlendirmesini şirketin pazar konumunu güçlendireceğini düşün-mekteyiz. Öte yandan global makro ekonomideki olası bir kötüleşme, doğal gaz ve hammadde fiyatlarındaki olası artışlar ve global rakip firmaların yeni kapasite artışlarıyla beraber orta vadede rekabetin artma-sı şirket için riskler olarak göze çarpmaktadır. Sonuç olarak operasyonel performansını beğendiğimiz ve marjlarında iyileşmenin devam etmesini beklediğimiz Trakya Cam için hedef fiyatımız 2,85 TL olup “AL” önerimi-zi koruyoruz.

Arçelik 2013 yılının son çeyreğinde 156 milyon TL net kar açıklayarak bizim beklentimiz olan 164 milyon TL nin hafif altında ancak piyasa beklentisi olan 139 milyon TL’nin üzerinde net kar açıklamıştır. Şirketin açıklamış olduğu 4Ç karı bir önceki senenin aynı dönemine göre %67 artış kaydetmiştir. 2013 yılı net karı ise bir önceki yıla göre %15 artarak 598 milyon gerçekleşmiştir. Yurtdı-şı satışlarının olumlu seyretmesi ve liradaki değer kaybının FAVÖK üzerindeki katkısı nedeniyle Arçelik’i beğenmekteyiz. Şirket için “AL” tavsiyemizi ve 14 TL olan hedef fiyatımızı korumaya devam ediyoruz. Ancak şirketin işletme sermayesi ihtiyacı ve nakit yaratmadaki zayıf performansı ve ekonomideki olası yavaşlama şirket için aşağı yönlü risk oluşturmaktadır. Hisse senedi hedef pay değerine göre %23 iskonto ve 2014T FD/FAVÖK 9,1X ve 2014T F/K 14,4x çarpanlarıyla işlem görmektedir. Şirketin gelirleri son çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %17,2 ve bir önceki çeyreğe göre ise %6,8 artış göstererek beklentimiz olan 3.120 milyon TL’ye paralel 3.100 milyon TL gerçekleşmiştir. 2013 yılı satışları ise yıllık bazda %5,1 artış kaydederek 11,098 milyon TL’ye ulaşmıştır. Şirketin brüt kar marjı etkin maliyet yönetimi ve kurlardaki harekete bağlı olarak iyileşme göstererek son çeyrekte %30,7 seviyesine yükselmiştir. 2012 yılının son çeyreğinde brüt kar marjı %28,6 düzeyindeydi. Paritedeki değişimler Arçelik’in maliyetleri ve satış gelirleri üzerinde önemli etki yaratmaktadır. Şirketin satışlarının %58’i ihracat satışları-dır. Özellikle Avrupa bölgesi satışları ihracat içinde önemli bir paya sahiptir. Şirketin EUR bazlı satışlarından ve maliyetlerinin önemli bir kısmının dolar (özellikle elektronik eşya grubu) bazlı olmasından ötürü EUR/USD paritesinin değerlenmesi şirket için olumlu olmaktadır. Şirket son çeyrekte bizim beklenti-miz olan 309 milyon TL’nin hafif üzerinde 325 milyon TL FAVÖK rakamı açık-lamıştır. Geçen senenin son çeyreğinde %8,5 olan FAVÖK marjı ise 2013 son çeyrekte iyileşme göstererek %10,5’e yükselmiştir.

Turkcell yılın son çeyreğinde 507 milyon TL net kar açıklamıştır. Bu rakam geçen sene aynı dönemindeki net kar rakamı olan 460 milyon TL’ye göre %10,1 artış gösterirken, bir önceki çeyreğin net karı olan 699 milyon TL’ye göre de %27,5’lik bir azalışa denk gelmektedir. Şirketin açıklamış olduğu son çeyrek net karı, hem bizim beklentimiz olan 529 milyon TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 512 milyon TL’nin hafif altında gerçekleşmiştir. Şirket dönem içinde tek seferlik 125 milyon TL zarar yazmasına rağmen iştiraklerden ve finansal gelirler net kardaki büyümenin ana nedenidir. 2013 yılı net karı ise yıllık bazda %11,9 artış kaydederek 2,330 milyon TL gerçekleşmiştir. Şirket için “AL” tavsiyemizi sürdürüp 13,75 TL olan hedef fiyatımızı korumaktayız. Şirket yönetimi 2013 yılında grup gelirlerinin 12.000 milyon TL ile 12.200 milyon TL arasında, FÖVÖK’ün ise 3.700 milyon TL - 3.800 milyon TL arasın-da gerçekleşmesini bekliyor. Turkcell yılın son çeyreğinde 2.884 milyon TL gelir elde ederken, bu rakam geçen sene aynı döneme göre %2,7 artış göste-rirken bir önceki çeyreğe göre ise %3,3’lük bir düşüşe işaret etmektedir. Açıklanan net gelir rakamı bizim beklentimiz olan 2.841 milyon TL’nin üzerin-de ancak piyasa beklentisi olan 2.891 milyon TL’nin altında açıklanmıştır. Turkcell’in konsolide gelirlerinin dağılımına baktığımızda şirketin iştiraklerinin gelirlerini yıllık bazda %36 artırdığını gözlemlemekteyiz. İştiraklerin toplam gelirler içindeki payı bir önceki çeyrekte %21 paya sahip iken son çeyrekte %22 düzeyine kadar yükseldi. Yurtiçinde yüksek hızlı fiber internet bağlantısı sağlayan Superonline ve yurtdışı GSM iştiraklerinin toplam gelirler içindeki payının artması şirketin yurtiçinde olası bir yasal düzenleme ve rasyonel olmayan rekabete karşı şirkete koruma sağlamaktadır. Turkcell Türkiye’nin gelirleri son çeyrekteki ses gelirlerinde %8’lik azalışa bağlı %2 azalırken mobil internet gelirlerinde %12 artış gerçekleşmiştir. FAVÖK rakamı hem bizim beklentimiz olan 867 milyon TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 870 milyon TL’nin altında yıllık bazda %8,4 azalarak 753 milyon TL gerçekleşmiş-tir.


Bin TL 2012/12 2013/12 %Değ.

Satışlar 10.507.029 11.407.887 8,6%


Brüt Kar 4.024.879 4.348.946 8,1%


Faaliyet Karı / (Zararı) 1.834.980 1.954.966 6,5%

Net Diğer Gel/Gid -251.063 -60.953 75,7%

Özk. Kar/Zarar. Pay. 218.536 297.260 36,0%

Finansman Giderleri (-) -68.094 -383.240 -462,8%

Vergi Öncesi Kar 2.585.624 2.926.055 13,2%

Vergi(-) 523.591 592.384 13,1%

Net Dönem Karı 2.062.033 2.333.671 13,2%

Azınlık Payları Karı /Zarar -21.012 3.352 A.D.

Ana Ortaklık Kar/Zararı 2.083.045 2.330.319 11,9%




Toplam Aktifler 18.653.044 21.255.619



T.Öz Sermaye 12.734.933 14.710.802

Toplam Pasifler 18.653.044 21.255.619


Değişim TL (%) -3,9% -4,3% -9,4%

Değişim $ (%) 0,6% -26,3% -19,8%

Relatif BİST (%) -5,4% 4,9% 14,8%

TL Usd

12,75 7,87

10,20 4,45


F/K 10,48 5,25

PD/Ciro 2,14 2,00

FD/Ciro 1,72 1,60

PD/DD 1,64 1,70

FD/FAVÖK 5,70 5,24

Marj lar 2012/12 2013/12 2014T

Brüt Kar Marjı 38,3% 38,1% 38,7%


FAVÖK Marjı 30,1% 30,1% 31,1%

Net Kar Marjı 19,8% 20,4% 20,5%



11,1 TL/ 4,97 Dolar




Toplam Aktifler 10.228.153 11.410.916



T.Öz Sermaye 3.927.235 4.138.756

Toplam Pasifler 10.228.153 11.410.916

Bin TL 2012/12 2013/12 %Değ.

Satışlar 10.556.861 11.097.711 5,1%


Brüt Kar 3.049.356 3.388.385 11,1%



Net Diğer Gel/Gid -216.485 -186.415 13,9%

Özk. Kar/Zarar. Pay. 34.551 25.345 -26,6%

Finansman Giderleri (-) -134.831 -425.435 -215,5%

Vergi Öncesi Kar 623.060 744.780 19,5%

Vergi(-) 76.422 122.085 59,8%

Net Dönem Karı 546.638 622.695 13,9%

Azınlık Payları Karı /Zarar 26.924 24.850 -7,7%



Değ işim TL (%) -7,2% -12,0% -1,6%

Değ işim $ (%) 0,6% -26,3% -19,8%

Relatif BİST (%) -8,6% -3,5% 24,7%

TL Usd

14,45 7,87

9,34 4,45


F/K 12,43 11,15

PD/Ciro 0,67 0,61

FD/Ciro 0,94 0,85

PD/DD 1,83 1,72

FD/FAVÖK 8,96 8,40

Marjlar 2012/12 2013/12 2014T

Brüt Kar Marjı 28,9% 30,5% 30,5%


FAVÖK Marjı 9,7% 10,5% 10,3%

Net Kar Marjı 4,9% 5,4% 5,5%



11 TL/ 4,93 Dolar

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

15.01.13 05.06.13 24.10.13 14.03.14

BİST TRKCM

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

16,00

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

15.01.13 05.06.13 24.10.13 14.03.14

BİST ARCLK

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

15.01.13 05.06.13 24.10.13 14.03.14

BİST TCELL





Kısa Vadeli Borçlar 240.637 518.457

Uzun Vadeli Borçlar 398.639 1.034.497

T.Öz Sermaye 2.010.170 2.332.118


Bin TL 2012/12 2013/12 %Değ.

Satışlar 1.249.230 1.488.094 19,1%

Satışların Maliyeti(-) 919.173 1.066.144 16,0%

Brüt Kar 330.057 421.950 27,8%

Faaliyet Giderleri(-) 253.707 312.091 23,0%


Net Diğer Gel/Gid - -24.996 A.D.

Özk. Kar/Zarar. Pay. 3.523 -5.258 A.D.

Finansman Giderleri (-) - -6.428 A.D.

Vergi Öncesi Kar 90.892 152.778 68,1%

Vergi(-) 9.858 28.134 185,4%

Net Dönem Karı 81.034 124.644 53,8%

Azınlık Payları Karı /Zarar 8.630 7.450 -13,7%



Değ işim TL (%) -7,5% -17,9% -23,9%

Değ işim $ (%) 0,6% -26,3% -19,8%

Relatif BİST (%) -9,0% -10,0% -3,6%

TL Usd

3,12 7,87

1,95 4,45


F/K 11,93 10,60

PD/Ciro 0,94 0,92

FD/Ciro 1,14 1,12

PD/DD 0,65 0,60

FD/FAVÖK 7,72 7,06

Marjlar 2012/12 2013/12 2013T

Brüt Kar Marjı 26,4% 28,4% 25,4%


FAVÖK Marjı 12,3% 14,7% 14,8%

Net Kar Marjı 5,8% 7,9% 8,1%



1,97 TL/ 0,88 Dolar

Yapı Kredi Bankası (YKBNK)Yapı Kredi Bankası (YKBNK)

ISBANK (ISCTR)ISBANK (ISCTR)

Yapi Kredi 2014 tahmini 0,83 F/DD (rakipler 0,87) ve %11 sermaye getirisi ile rakiplerine göre %4 iskontoludur. 2014 tahmini 8,50 F/K oranı ile işlem gören hisse rakiplerine göre %15 primli olmasına rağmen 3 yıllık bileşik net kar büyümesi %12 olup rakiplerinin (%7) oldukça üzerindedir. Uzun vadeli sermaye getirisinin %16 seviye-sinde korunacağını beklediğimiz Yapi Kredi'nin mevcut durumda değerlemesinin cazip olduğunu düşünmekteyiz. Yapı Kredi için %15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız hedef fiyatımız 4,14TL olup hisse için AL önerisi veriyoruz. Yapi Kredi için 2014 yılı net kar tahminimiz 1,842mn TL olup yıllık %9 düşüşe işaret etmektedir; lakin bankanın karlılığının 2015 yılında hızla toparlanıp yıllık %25 artış (rakipler +17%) göstereceğini beklemekteyiz. Ge-çen sene Yapi Kredi Sigorta'yı satıp yaklaşık 1,2 milyar TL kar elde eden banka sermaye yeterlilik oranını %16'ya yükseltmiştir (rakipler %14). Ayrıca, Basel 3 uygulamasına geçilmesi sayesinde bankanın sermaye yeterlilik oranında 35 baz puan artış beklemekteyiz. Ser-maye yapısının %30'u yabancı para ikinci kuşak sermayeden olu-şan bankanın liranın değer kaybı karşısında sermaye açısından rakiplerine göre daha korunaklı olduğunu düşünmekteyiz. Bütün bunları göz önüne aldığımızda, Yapı Kredi'nin, karlılık açısından sektör için zor geçeceğini beklediğimiz 2014 yılını rakiplerine göre defansif özellikleri sayesinde daha kolay atlatacağına inanmakta-yız. Beklentilerden yüksek gerçekleşebilecek yıllık enflasyon ban-kanın TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirlerini artıracağından net karlılığa ek katkı yapabilir.

İş Bankası 2014 tahmini 0.75 fiyat/defter değeri ve 6.56 fiyat/kazanç oranı ile rakiplerine göre yüzde 18 iskontolu işlem görmek-tedir. 2014 tahmini sermaye getirisi ise yüzde 12 olup rakip ortala-masına (yüzde 12,5) paraleldir. 4,5 aylık aktif-pasif vade farkı sek-töre (3,5 ay) hafif üzerinde olan İş Bankası yükselen faiz ortamında birçok rakibine göre daha avantajlı olmakla birlikte toplam kredileri-nin yüzde 33’ünü (rakipler yüzde 24) oluşturan KOBI kredilerinin artan faiz ortamında hızlı fiyatlanması sayesinde de 2014 yılında rakiplerinden olumlu ayrışacağını düşünmekteyiz. Yüzde 15 sürdü-rülebilir sermaye getirisi, yüzde 15,5 sermaye maliyeti ve yüzde 5 uzun vadeli büyüme oranıyla İş Bankası için hedef fiyatımız 5,37TL olup yüzde 25 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Banka için AL tavsiyemizi korumaktayız. 2014 yılında İş Bankası’nın net karının yıldan yıla yüzde 7 azalacağını (rakipler yüzde 9 düşüş) beklemek-teyiz. 2014 yılında faaliyet giderlerinde disiplini elden bırakmayaca-ğını ve giderlerde yıldan yıla sadece yüzde 3 artış yaşanacağını düşünmekteyiz. Bankanın takipteki krediler oranının (yüzde 1,6) rakiplerinin (yüzde 2,7) oldukça altında olması avantaj yaratmakta-dır. Beklentilerden yüksek gerçekleşebilecek yıllık enflasyon ile beklentilerden iyi reel ekonomik büyüme bankanın TÜFE’ye en-deksli menkul kıymet gelirlerini artıracağından net karlılığa ek katkı yapabilir. Basel 3 sürecindeki belirsizlikler ile bankacılık komisyon-larındaki potansiyel düzenlemeler hisse için ve sektör için risk oluş-turmaktadır. Zorunlu karşılık oranlarının gelecek dönemlerde azal-tılması ise hisseye olumlu etki yapabilir.


TÜRK HAVA YOLLARI (THYAO)TÜRK HAVA YOLLARI (THYAO)

2013 yılı sonu itibariyle 233 uçağa ulaşan THY, yeni açtığı yeni uçuş noktaları ile organik büyümesini sürdürmektedir. Son yıllar-daki uçak alımları ile filosunu genişleten ve yeni uçuş noktalarını sonrasında toplam yolcu sayısını 2013 yıl sonu itibariyle 48.3 milyon kişi seviyesine çıkartmıştır. Şirket 2014 yılında 267 uça-ğa ulaşmayı hedeflerken bunu 2015 yılında 288’e 2021 yılında ise 436’ya yükseltmeyi hedeflemektedir. Şirket ayrıca 2014 yılında toplam yolcu sayısını 59.5 milyon (yıllık %24 büyüme –ŞekerT: %22) seviyesine çıkarmayı planlamaktadır. Yeni açılan hatlara bağlı olarak artan yolcu sayısı ve son dönemde dövizin TL karşısında değer kazanması şirketin satış gelirlerine olumlu yansımaktadır. 2013 yılını 18.8 milyar TL (9.9 milyar dolar) net satış geliri ile tamamlayan THY, 2014 yılında bunu 11.4 milyar dolar seviyesine çıkarmayı planlamaktadır. Şirketin artan trafik verilerinin finansallarına pozitif yansımasının 2014 yılında da devam edeceğini düşünüyoruz. 2014 yılında şirketin 11.2 milyar dolar net satış geliri elde edeceğini öngörüyoruz. Güçlü trafik verilerine bağlı olarak olumlu operasyonel karlılığını önümüzde-ki dönemde de sürdürmesini beklediğimiz THY ile ilgili olarak AL önerimizi sürdürüyoruz. Şirket için hedef hisse fiyatımız 8.50 TL seviyesinde bulunurken, cari hisse fiyatına göre %40 kazandırma potansiyeli taşımaktadır.




Toplam Aktifler 18.780.902 25.399.342



T.Öz Sermaye 5.405.044 6.962.490

Toplam Pasifler 18.780.902 25.399.342

Bin TL 2012/12 2013/12 %Değ.

Satışlar 14.909.004 18.776.784 25,9%


Brüt Kar 3.015.407 3.472.129 15,1%


Faaliyet Karı / (Zararı ) 1.047.818 1.089.848 4,0%

Net Diğer Gel/Gid -43.667 -80.372 A.D.

Özk. Kar/Zarar. Pay. 5.149 108.974 A.D.

Finansman Giderleri (-) -252.605 -515.574 A.D.

Vergi Öncesi Kar 1.357.378 965.244 -28,9%

Vergi(-) 224.011 282.537 26,1%

Net Dönem Karı 1.133.367 682.707 -39,8%


Ana Ortaklık Kar/Zararı 1.133.367 682.707 -39,8%


Değ işim TL (%) -3,9% -4,3% -9,4%

Değ işim $ (%) 0,6% -26,3% -19,8%

Relatif BİST (%) -5,4% 4,9% 14,8%

TL Usd

12,75 7,87

10,20 4,45


F/K 12,31 9,19

PD/Ciro 0,45 0,34

FD/Ciro 0,99 0,76

PD/DD 1,21 1,01

FD/FAVÖK 7,97 6,41

Marjlar 2012/12 2013/12 2014T

Brüt Kar Marjı 20,2% 18,5% 19,5%


FAVÖK Marjı 14,2% 12,4% 11,8%

Net Kar Marjı 7,6% 3,6% 3,7%



6,09 TL/ 2,73 Dolar

0,001,002,003,004,005,006,007,008,009,0010,00

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

15.01.13 05.06.13 24.10.13 14.03.14

BİST THYAO

Gelir Tablosu (mn TL) 2012/12 2013/12 %

Faiz Gelirleri 13.390,4 13.460,7 0,5%

Kredilerden Alınan Faizler 9.685,5 10.379,5 7,2%

Menkul Değ. Alınan Faizler 3.650,1 3.031,0 -17,0%

Diğer Faiz Gelirleri 54,8 50,1 -8,5%

Faiz Giderleri 7.462,5 6.805,3 -8,8%

Mevduata Verilen Faizler 5.469,5 4.854,4 -

Para Piyasasına Verilen Faizler 1.221,2 946,3 -22,5%

Kullanı lan Kredi. Verilen Faizler 259,8 338,8 30,4%

Diğer Faiz Giderleri 512,0 665,8 30,0%

Net Faiz Geliri 5.927,9 6.655,4 12,3%

Net Ücret ve Komisyon Gelirleri 1.706,2 1.919,1 12,5%

Temettü Gelirleri 417,7 450,3 7,8%

Net Ticari Kar/Zarar 590,4 223,3 -62,2%

Diğer Faaliyet Gelirleri 1.172,1 1.038,1 -11,4%

Faaliyet Gelirleri Toplamı 9.814,4 10.286,2 4,8%

Kredi ve Diğer Alacaklar Karşı lığı (-) 1.209,1 1.467,0 21,3%

Faaliyet Giderleri (-) 4.484,3 4.962,5 10,7%

Vergi Giderleri (-) 810,6 693,3 -14,5%

Net Dönem Kar/Zarar 3.310,3 3.163,4 -4,4%

4,3 TL/ 1,93 Dolar

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

9,00

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

15.01.13 05.06.13 24.10.13 14.03.14

BİST ISCTR


Değişim TL (%) -11,9% -15,4% -3,3%

Değişim $ (%) 0,6% -18,9% -19,8%

Relatif BİST (%) -13,3% -2,4% 22,6%

TL Usd

8,70 7,87

5,80 4,45



Rasyolar 2013 2014T

Menkul Değ./T.Aktif 18,1% 17,2%

Krediler/T.Aktif 64,1% 65,3%

Krediler/Mevduat 111,0% 114,0%

Takipteki Al./Krediler 1,6% 1,8%

Net Faiz Marjı 4,1% 3,6%

Özsermaye Karlı lığı 13,8% 12,0%


Faiz Gelirleri 9.372,8 9.235,7 -1,5%

Kredilerden Alınan Faizler 7.589,3 7.557,0 -0,4%

Menkul Değ. Alınan Faizler 1.604,8 1.519,2 -5,3%

Diğer Faiz Gelirleri 178,8 159,5 -10,8%

Faiz Giderleri 4.880,8 4.571,5 -6,3%

Mevduata Verilen Faizler 3.978,0 3.501,7 A.D.

Para Piyasasına Verilen Faizler 152,5 115,3 -24,4%

Kullanı lan Kredi. Verilen Faizler 554,0 701,4 26,6%

Diğer Faiz Giderleri 196,4 253,0 28,8%

Net Faiz Geliri 4.492,0 4.664,2 3,8%

Net Ücret ve Komisyon Gelirleri 1.761,0 2.006,3 13,9%

Temettü Gelirleri 183,4 132,8 -27,6%

Net Ticari Kar/Zarar (39,0) 115,0 -395,0%

Diğer Faaliyet Gelirleri 338,2 452,4 33,8%

Faaliyet Gelirleri Toplamı 6.735,6 7.370,7 9,4%

Kredi ve Diğer Alacaklar Karşı lığı (-) 1.293,4 1.475,4 14,1%

Faaliyet Giderleri (-) 2.992,9 3.339,0 11,6%

Vergi Giderleri (-) 535,8 525,8 -1,9%

Net Dönem Kar/Zarar 1.913,5 2.030,5 6,1%

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

15.01.13 05.06.13 24.10.13 14.03.14

BİST YKBNK


Değ işim TL (%) 7,7% -8,1% -30,7%

Değ işim $ (%) 0,6% -26,3% -19,8%

Relatif BİST (%) 6,0% 0,8% -12,2%

TL Usd

6,24 7,87

3,13 4,45



Rasyolar 2013 2014T

Menkul Değ./T.Aktif 14,3% 13,2%

Krediler/T.Aktif 63,7% 65,2%

Krediler/Mevduat 110,0% 112,0%



Özsermaye Karlı lığı 12,9% 11,1%

3,65 TL/ 1,64 Dolar

COCA COLA İÇECEK (CCOLA.IS)

ÖNERİ: AL Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

70,00

0

20

40

60

80

100

120

140

01.10.13 29.11.13 23.01.14 18.03.14

BIST REL. CCOLA

Coca Cola İçecek, 10 ülkede 23 üretim tesisi ile 370 milyonluk bir nüfusa hitapetmektedir - Alkolsüz içecek üretim ve satışı konusunda faaliyet gösteren Coca Colaİçecek (CCİ), ortağı konumunda olan The Coca Cola Company'in sahip olduğumarkalardan oluşan gazlı meyve suyu, su, enerji ve sporcu içecekleri, buzlu çay veçaydan oluşan gazsız içeceklerin üretim, satış ve dağıtımını gerçekleştirmektedir.Şirket halihazırda Türkiye dışında yurt dışında Pakistan, Kazakistan, Azerbaycan,Kırgızistan, Türkmenistan, Ürdün, Irak, Suriye veTacikistan'da faaliyet göstermektedir.

Konsolide satış hacmi yurt dışı satış hacmi öncülüğünde 2013’de %13 arttı-Hatırlanacağı üzere daha önce Pakistan ve Suriye operasyonları özkaynak yönteminegöre konsolide eden şirket UFRS standartlarında yapılan değişikliğe bağlı olarak 1Ocak 2013’ten itibaren Suriye operasyonlarını özkaynak, Pakistan operasyonlarını iseise tam konsolidasyon yöntemiyle konsolide etmeye başlamıştır. Şirketin konsolidesatış hacmi, özellikle yurt dışı faaliyetlerindeki olumlu sonuçlar sonrası 2013 yılındayıllık bazda %13 artışla 1.058 milyon ünite kasaya ulaşmıştır. 2013 yılında Türkiyesatış hacmi yıllık %1 artarken (574 mn ünte kasa), Pakistan, Kazakistan ve Irak’takigüçlü organik büyümenin yanı sıra 4Ç12’de Güney Irak’ta gerçekleştirilen Al Wahasatın almasının sayesinde yurt dışı satış hacmi %32 artış (484 mn ünite kasa)göstermiştir. 2012 yılında %39 olan uluslararası operasyonların toplam satış hacmi

Özellikle Pakistan, Kazakistan ve Irak’taki güçlü organik büyümenin olumlukatkısı ile 2013 yılında konsolide satış hacmini %13 artırdı.

İNA analizine göre hedef hisse fiyatını 54.0 TL hesapladığımız Coca Colaİçecek için AL önerisi veriyoruz.

TL Usd

Piyasa Değeri (mn TL, mn $) 11.879 5.322

Hedef Değer (mn TL, mn $) 13.740 6.156

Kapanış 46,70 20,92

Hedef Fiyat 54,00 24,19

Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot) 228

Firma Bilgileri

Sektör İçecek

Faaliyet Alanı Alkolsüz İçecek

Ödenmiş Sermaye (Mn TL) 254,4

Ortaklık Yapısı Pay(%)Anadolu Efes Biracılık 40,1

The Coca Cola Company 20,1

Diğer 15,2

Halka Açıklık 24,6

Finansal Veriler (Milyon TL) 2011 2012* 2013 2014T

Satış Gelirleri 3.409 4.449 5.186 6.265

Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı 1.263 1.685 1.958 2.432

Faaliyet Kar/Zarar 323 486 595 787

Finansman Gideri 145 5 257 232

FAVÖK 671 727 886 1.062

Net Dönem Karı/Zararı 140 380 489 502

*Proforma

,

D

g ş y p y p şiçindeki payı, Güney Irak’ın eklenmesi ve yurt dışı ndaki pazarlardaki yüksek organikbüyüme sayesinde %46’ya ulaşmıştır.

2013 yılını 489 mn TL net kar ile tamamladı- Şirketin konsolide net satış gelirleri2013 yılında yıllık %16.6 artışla 5,186 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Ünitekasa başına net satış geliri ise, daha düşük ortalama fiyatlara sahip Güney Irak’ıneklenmesine rağmen Türkiye’deki daha yüksek ortalama fiyatların etkisiyle %3,2artışla 4,90 TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Uluslararası operasyonların net satışgelirleri içindeki payı 2012 yılında %38 iken, 2013 yılında %44 olarak gerçekleşmiştir.Şirketin 2013 yılında konsolide proforma FAVÖK rakamı %22 artışla 886 milyon TLseviyesinde gerçekleşirken FAVÖK marjı da 0.8 puan artışla %17.1 seviyesindegerçekleşmiştir. Şirketin konsolide brüt kar marjı %37.8 ile aynı 2012 yılına göre yataykalmıştır. Bilindiği üzere Coca Cola İçecek, yapılan muhasebesel değişiklikle 2013başında itibaren işletme birleşmeleri kapsamında konsolide edilen Pakistanoperasyonlarından 1Ç13’de bir kereye mahsus olmak üzere toplam 242 milyon TLgelir kaydetmiştir. Dolayısıyla bu gelir sayesinde 2012 yılında 380 milyon TLseviyesinde bulunan net kar rakamı 2013 yılında 489 milyon TL seviyesineyükselmiştir. Öte yandan şirket 2012’deki 5 mn TL’lik proforma net finansal giderekarşın 2013’te Türk Lirasındaki yüksek değer kaybı nedeniyle toplam 257 milyon TLnet finansal gider kaydetmiştir. Dolayısıyla şirketin 1Ç13’te ortaya çıkan tek seferlikgelir hariç tutulduğunda net kar rakamı 247 milyon TL seviyesinde gerçekleşmektedir.

2014 yılında konsolide satış hacminin %11 artacağını öngörüyoruz - 2014yılının başında Kazakistan’da Tenge’nin devalüasyonu ve Türkiye’deki siyasibelirsizliklerin tüketici güveni etkilemesi nedeniyle 2014 yılının şirket için zorlu bir yılolacağını düşünüyoruz. Ancak özellikle yurt dışında Pakistan ve Irak operasyonlarınınolumlu etkisiyle konsolide satış hacminin 2014 yılında yıllık %11 artışla 1.175 milyonünite kasa seviyesinde gerçekleşeceğini öngörüyoruz. Şirketin konsolide net satışgelirlerinin 2014 yılında %21 artışla 6,265 milyon TL seviyesinde gerçekleşmesinibeklerken, FAVÖK marjının ise %17 ile 2013 yılındaki %17.1'lik FAVÖK marjınaparalel gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz.

Şirket için önerimiz AL yönünde bulunuyor - Şirket için İNA analizi ve benzerşirket çarpanlarına göre şirketin hedef hisse fiyatını 54.0 TL seviyesinde hesaplıyoruz.Cari hisse fiyatı 46.0 TL seviyesinde bulunan Coca Cola İçecek için hedef hissefiyatımıza göre %16'lık yükselme potansiyeli taşıması nedeniyle AL önerimizikoruyoruz.


Değişim TL (%) 8,1% -7,5% -3,6%

Değişim $ (%) 5,4% -14,0% -21,7%

BIST Relatif (%) 3,8% -5,5% -15,2%

TL ABD$

12 Aylık En Yüksek 58,69 31,8212 Aylık En Düşük 41,30 18,62

Piyasa Göstergeleri 2013 2014TF/K 24,29 23,66PD/Ciro 2,29 1,90

FD/Ciro 2,71 2,24PD/DD 4,61 4,0FD/FAVÖK 15,86 13,2

Özet Bilanço (Milyon TL) 2012* 2013

Dönen Varlıklar 2.159 2.784

Duran Varlıklar 2.462 4.222

Toplam Varlıklar 4.621 7.006

Kısa Vadeli Yükümlülükler 668 1.815

Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.876 2.319

Özkaynaklar 2.078 2.871

Toplam Kaynaklar 4.621 7.006

*Proforma

Marjlar 2012* 2013 2014TBrüt Kar 37,9% 37,8% 38,8%

EFK 10,9% 11,5% 12,6%

FAVÖK 16,3% 17,1% 17,0%

Net Kar 8,5% 9,4% 8,0%

*Proforma

D

YAPI KREDI (YKBNK.IS)

Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı ÖNERİ: AL

-

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

0

20

40

60

80

100

120

07.08.2012 19.12.2012 26.04.2013 05.09.2013 17.01.2014

BİST REL. YKBNK

Yapı Kredi için %15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımızhedef fiyatımız 4,14 TL olup hisse için AL önerisi veriyoruz.

Yapi Kredi 2014 tahmini 0,83 F/DD (rakipler 0,87) ve %11sermaye getirisi ile rakiplerine göre %4 iskontoludur. 2014tahmini 8,50 F/K oranı ile işlem gören hisse rakiplerine göre %15primli olmasına rağmen 3 yıllık bileşik net kar büyümesi %12 oluprakiplerinin (%7) oldukça üzerindedir. Uzun vadeli sermayegetirisinin %16 seviyesinde korunacağını beklediğimiz YapiKredi'nin mevcut durumda değerlemesinin cazip olduğunudüşünmekteyiz.

• Yapi Kredi için 2014 yılı net kar tahminimiz 1,842mn TL olup yıllık %9düşüşe işaret etmektedir; lakin bankanın karlılığının 2015 yılında hızlatoparlanıp yıllık %25 artış (rakipler +17%) göstereceğini beklemekteyiz.Geçen sene Yapi Kredi Sigorta'yı satıp yaklaşık 1,2 milyar TL kar eldeeden banka sermaye yeterlilik oranını %16'ya yükseltmiştir (rakipler%14). Ayrıca, Basel 3 uygulamasına geçilmesi sayesinde bankanınsermaye yeterlilik oranında 35 baz puan artış beklemekteyiz. Sermayeyapısının %30'u yabancı para ikinci kuşak sermayeden oluşan bankanınliranın değer kaybı karşısında sermaye açısından rakiplerine göre dahakorunaklı olduğunu düşünmekteyiz. Bütün bunları göz önünealdığımızda, Yapı Kredi'nin, karlılık açısından sektör için zor geçeceğini

TL Usd

Piyasa Değeri (mn TL, mn $) 16.258 7.350

Hedef Değer (mn TL, mn $) 17.997 8.136

Kapanış 3,74 1,69

Hedef Fiyat 4,14 1,87

PD/DD

PD/DD (Büyük Ölçekli Bankalar Ort.)

0,94

1,03

Firma Bilgileri

Sektör Bankacılık

Faaliyet Alanı Bireysel/Kurumsal Bankacılık

Ödenmiş Sermaye (mn TL) 4.347

Ortaklık Yapısı Pay(%)

Koç Finansal Hizmetler 81,8%

Halka Açık 18,2%


Değişim TL (%) 14,7% 5,9% -31,6%

Değişim $ (%) 14 5% 0 4% 43 8%

Rasyolar 2013 2014T

Menkul Değ./t.Aktif 14% 13%

Krediler/T.Aktif 64% 65%

Krediler/Mevduat 110% 112%



Özsermaye Karlılığı 20,4% 11,1%

,

beklediğimiz 2014 yılını rakiplerine göre defansif özellikleri sayesindedaha kolay atlatacağına inanmaktayız.

•Serbest sermaye ve cari hesaplara göre düzeltildiğinde aktif-pasif vadeuyusuzluğu olmayan Yapı Kredi'nin net faiz marjında yıllık 45 baz puandüşüş yaşanacağını (rakiplerde 60 baz puan düşüş) ve marjın %3,6seviyesine gerileyeceğini beklemekteyiz. Tabii ki, Yapı Kredi perakendekredilerdeki etkinliği neticesinde 2013 yılı yasal düzenlemelerindenrakiplerine göre daha fazla negatif etkilenecektir; ancak faiz marjındakitoparlanma rakiplerine göre daha hızlı olacaktır. Toplam kredilerinin%24'ünü oluşturan düşük vadeli yüksek getirili KOBI kredileri butoparlanmada büyük rol oynayacaktır.

• 2014 yılında aktif kalitesi açısından banka için büyük bir riskgörmüyoruz; şöyle ki YKB şu ana kadar kredi yeniden yapılandırmaprogramından oldukça kazançlı çıkmış olup takibe düşebilecekpotansiyel taşıyan kredilerinin toplam krediler içindeki payını %3seviyesine indirmiştir (rakipler %4). Bankanın takipteki kredi oranınınyıllık 60 baz puan artışla %4,2 seviyesinde oluşacağını düşünmekteyiz.Takipteki krediler için hali hazırda %68 karşılık ayıran YKB'nin güçlüsermaye yapısı sayesinde bu riski karşılayabileceğine inanmaktayız.

•Bekletimizden daha güçlü bir reel ekonomik büyüme veyabeklentimizden daha yüksek gerçekleşecek enflayon bankanın toplammenkullerin %16'sını oluşturan TÜFE'ye endeksli menkullerin getirileriniartıracağından hisse için pozitif katalizördür. TL zorunlu karşılıkoranlarının azaltılması veya TL zorunlu karşılıklara faiz ödenmesi dekeza hisse performansına pozitif etki yapabilir. Ancak, komisyongelirlerine uygulanacak potansiyel yasal tedbirler hisse performansınanegatif etki yapabilir.

Değişim $ (%) 14,5% 0,4% -43,8%

TL Usd

6,28 3,46

3,07 1,35



Milyar TL, % 2012/12 2013/12

Kredi Hacmi 75,8 96,0Mevduat Hacmi 68,0 86,3Krediler Pazar Payı (%) 9,5 8,9Mevduat Pazar Payı (%) 8,8 8,9SYR (%) 16,3 16,0Net Faiz Marjı (%) 4,5 4,1Ort. Özsermaye Karlılığı (%) 13,9 20,4Aktif karlılığı (%) 1,7 2,4


Faiz Gelirleri 9.373 9.236 -1,5

Kredilerden Alınan Faizler 7.589 7.557 -0,4

Menkul Değ. Alınan Faizler 1.605 1.519 -5,3

Diğer Faiz Gelirleri 179 159 -10,8

Faiz Giderleri 4.881 4.571 -6,3

Mevduata Verilen Faizler 3.978 3.502 -12,0

Kullanılan Kredi. Verilen Faizler 554 701 26,6

Diğer Faiz Giderleri 349 368 5,6

Net Faiz Geliri 4.492 4.664 3,8

Net Ücret ve Komisyon Gelirleri 1.761 2.006 13,9

Temettü Gelirleri 133 183 38,1

Net Ticari Kar/Zarar 115 (39) -

Diğer Faaliyet Gelirleri 338 1.680 396,6

Faaliyet Gelirleri Toplamı 6.736 7.371 9,4

Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-) 1.293 1.475 14,1

Faaliyet Giderleri (-) 2.993 3.339 11,6

Vergi Giderleri (-) 536 581 8,4

Net Dönem Kar/Zarar 1.913 3.203 67,4

26.03.142,212167.731

Hisse Endeks H.A.O. Kapanış Hisse Piyasa Değeri Piyasa Değeri Net Kar Hisse

Kodları (%) (TL) Adeti (TL mn) ($) 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 Değişim F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık Yıllık Senetleri

XU100 67.730,78 421.415.351.130 190.504.656.720 32.944.191.890 29.728.060.412 41.301.025.787 41.334.483.546 0,1% 10,53 1,35 8,33 0,81 63.036.853.071 3,43 10,13 -19,34 BIST 100 Endeksi

XU030 83.127,84 325.263.936.663 147.038.532.012 28.035.202.165 27.914.634.250 32.902.868.069 32.978.390.887 0,2% 9,34 1,23 7,05 0,78 36.276.919.322 4,06 11,69 -19,84 BIST 30 Endeksi

XUTUM 67.616,87 495.278.594.558 223.895.210.234 36.745.238.592 33.525.278.575 45.014.168.908 45.053.534.094 0,1% 10,97 1,36 8,74 0,75 80.591.795.121 3,12 9,11 -18,38 BIST TÜM EndeksiDAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ 15.919.247.410 7.196.441.124 804.254.892 697.350.957 559.028.268 529.034.820 -5,4% 17,12 2,14 9,76 0,87 4.025.686.434 -1,3% 7,4% 0,59 3,37 -9,55Beyaz Eşya 15.355.680.868 6.941.675.724 765.832.892 732.789.957 669.753.268 628.755.820 -6,1% 17,12 2,48 11,43 1,11 3.376.647.434 -1,1% 8,3% 1,19 -3,06 -3,10ARCLK 30 25 11,55 675.728.205 7.804.660.768 3.528.168.151 517.093.000 506.506.000 519.714.000 597.845.000 15,0% 13,05 1,92 9,28 0,97 2.987.963.000 5,4% 10,6% 0,43 -0,86 -3,29 ArçelikBSHEV 1 164,00 42.000.000 6.888.000.000 3.113.783.283 213.481.005 231.932.600 149.416.790 - 8,0% 28,58 4,97 25,03 2,01 56.656.291 7,0% 8,2% 0,00 0,00 40,77 BSH Ev AletleriIHEVA 100 75 0,33 191.370.001 63.152.100 28.548.484 9.217.632 -26.171.540 20.546.275 -23.272.008 a.d. a.d. 0,37 19,77 0,93 37.235.350 -21,5% 6,5% 3,13 -8,33 -46,77 İhlas Ev AletleriSILVR 42 0,67 30.400.000 20.368.000 9.207.540 783.255 377.897 -2.379.797 1.493.828 a.d. 13,63 0,77 4,12 0,33 21.344.793 1,2% 7,9% 0,00 3,08 -22,09 Silverline EndüstriVESBE 7 3,05 190.000.000 579.500.000 261.968.265 25.258.000 20.145.000 -17.544.000 52.689.000 a.d. 11,00 1,07 5,38 0,42 273.448.000 2,6% 8,1% 0,00 -2,24 15,09 Vestel Beyaz EşyaKahverengi Eşya 563.566.542 254.765.400 38.422.000 -35.439.000 -110.725.000 -99.721.000 9,9% a.d. 0,45 2,99 0,20 649.039.000 -1,6% 6,5% 0,00 9,80 -16,00VESTL 100 22 1,68 335.456.275 563.566.542 254.765.400 38.422.000 -35.439.000 -110.725.000 -99.721.000 9,9% a.d. 0,45 3,08 0,20 649.039.000 -1,6% 6,5% 0,00 9,80 -16,00 VestelDEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ 13.632.148.115 6.162.537.008 853.267.706 1.741.610.525 1.125.762.920 1.214.964.153 7,9% 10,95 1,13 7,41 1,02 5.450.057.231 -0,4% 4,8% -2,30 -3,17 -14,92Boru, Uzun ve Yassı Mamuller 13.254.542.392 5.991.836.893 838.219.633 1.703.658.082 1.086.798.100 1.190.820.199 9,6% 10,97 1,14 7,33 1,19 4.938.794.051 2,9% 9,3% -1,19 0,34 -6,37BRSAN 100 17 5,48 141.750.000 776.790.000 351.155.011 -13.434.971 52.556.892 39.502.675 36.774.662 -6,9% 21,12 1,08 17,02 1,03 454.622.194 3,1% 6,2% -2,66 -2,84 -21,56 Borusan MannesmannBURCE 38 3,09 8.424.000 26.030.160 11.767.171 -2.250.494 274.804 -896.805 -2.631.228 -193,4% a.d. 1,62 a.d. 1,60 11.199.785 -11,3% -3,0% -0,64 -2,83 -49,84 BurçelikBURVA 54 1,68 5.067.360 8.513.165 3.848.454 51.298 -1.203.545 -737.687 -989.955 -34,2% a.d. 3,97 a.d. 1,97 3.668.961 -16,0% -0,8% -1,75 0,60 -44,64 Burçelik VanaCELHA 20 2,21 16.500.000 36.465.000 16.484.336 1.634.760 -2.849.769 389.900 -608.127 a.d. a.d. 1,33 5,25 0,52 31.884.630 -0,5% 10,2% -0,90 11,06 -28,25 Çelik HalatCEMTS 32 1,10 100.975.680 111.073.248 50.211.676 -4.061.972 23.754.411 9.202.771 13.536.294 47,1% 8,21 0,65 5,66 0,52 3.815.180 6,1% 9,4% 0,00 -1,79 -2,65 ÇemtaşCEMAS 28 0,71 237.000.000 168.270.000 76.067.990 -1.085.047 3.321.541 4.152.334 26.755.218 544,3% 6,29 0,59 49,01 1,84 -4.643.478 30,1% 4,9% 1,43 2,90 -35,45 Çemaş DökümDMSAS 37 1,17 35.000.000 40.950.000 18.511.821 3.643.378 1.768.526 -4.676.052 624.310 a.d. 65,59 0,58 8,30 0,54 41.100.704 0,4% 6,8% 3,54 2,63 2,63 Demisaş DökümERBOS 44 22,80 5.220.000 119.016.000 53.802.269 7.097.254 12.257.315 16.052.710 15.100.925 -5,9% 7,88 1,09 6,47 0,57 1.855.016 7,1% 8,9% 0,88 3,64 -11,74 ErbosanEREGL 30 32 2,67 3.500.000.000 9.345.000.000 4.224.492.564 765.999.660 1.005.562.503 452.016.769 919.974.007 103,5% 10,16 1,10 6,22 1,24 2.738.967.997 9,4% 20,1% 3,89 8,54 41,34 Ereğli Demir ÇelikIZMDC 100 11 2,61 375.000.000 978.750.000 442.452.873 17.373.191 52.627.221 -10.932.931 -118.161.434 -980,8% a.d. 2,09 106,10 1,05 820.575.730 -6,9% 1,1% -4,40 7,85 -14,43 İzmir Demir ÇelikKRDMA 65 2,14 222.386.269 475.906.616 215.137.930 21.084.192 185.196.061 194.241.472 100.148.509 -48,4% 22,54 1,82 9,39 1,71 176.169.413 5,5% 19,1% -0,47 2,88 66,83 Kardemir (A)KRDMB 64 2,66 110.562.475 294.096.184 132.948.865 21.084.192 185.196.061 194.241.472 100.148.509 -48,4% 28,02 2,26 11,06 2,01 87.585.112 5,5% 19,1% -16,09 -43,40 25,24 Kardemir (B)KRDMD 30 89 1,21 722.051.256 873.682.020 394.955.933 21.084.192 185.196.061 194.241.472 100.148.509 -48,4% 12,75 1,03 6,41 1,17 571.992.806 5,5% 19,1% 1,68 15,24 -10,33 Kardemir (D)Demir Dışı Metal Ürünleri 377.605.723 170.700.114 15.048.073 37.952.443 38.964.820 24.143.954 -38,0% 10,49 0,77 9,58 0,26 511.263.180 -3,7% 0,3% -3,40 -6,68 -23,47FENIS 28 0,32 50.447.572 16.143.223 7.297.691 3.616.819 4.405.732 6.259.001 -10.327.590 a.d. a.d. 0,28 a.d. 0,39 15.008.934 -13,0% -3,6% -3,03 -11,11 -78,24 Feniş AlüminyumMETAL 99 0,80 5.900.000 4.720.000 2.133.719 -136.327 -714.788 -1.714.565 222.056 a.d. 21,26 2,50 a.d. - -98.732 a.d. a.d. -4,76 -6,98 25,00 Metal GayrimenkulKRATL 25 0,91 66.750.000 60.742.500 27.459.202 134.298 3.971.318 1.032.576 8.350.557 708,7% 7,27 0,59 11,26 0,16 72.348.965 1,0% 1,4% -3,19 -3,19 -52,55 Karakaş AtlantisSARKY 66 2,96 100.000.000 296.000.000 133.809.502 11.433.283 30.290.181 33.387.808 25.898.931 -22,4% 11,43 0,90 9,51 0,30 424.004.013 1,1% 3,2% -2,63 -5,43 11,92 SarkuysanENERJİ SEKTÖRÜ 3.107.302.559 1.404.684.489 9.782.649 -725.417.529 953.249.242 -426.043.567 a.d. 0,97 0,83 9,30 2,59 7.689.568.359 -25,0% 25,2% 2,21 6,32 -28,77AKSUE 67 5,85 8.352.000 48.859.200 22.087.247 2.377.654 -5.076.799 7.056.159 -2.201.469 a.d. a.d. 1,43 32,89 20,67 -1.674.113 -96,5% 65,6% -0,34 -5,03 6,36 Aksu EnerjiAYEN 14 1,15 171.042.300 196.698.645 88.919.418 40.852.812 23.587.121 22.847.998 -48.846.437 a.d. a.d. 0,89 10,94 2,27 639.264.274 -13,2% 20,7% 4,55 3,60 -43,63 Ayen EnerjiAKENR 100 25 0,99 729.164.000 721.872.360 326.328.991 -26.369.923 -211.048.080 79.014.305 -127.081.836 a.d. a.d. 0,87 15,27 3,28 1.809.280.928 -16,5% 21,5% 2,06 1,02 -42,77 Ak EnerjiAKSEN 100 21 2,32 613.169.118 1.422.552.354 643.077.778 59.647.106 -124.489.820 230.241.319 -131.555.348 a.d. a.d. 1,44 9,45 1,65 1.524.988.555 -7,4% 17,5% 0,43 4,04 -51,26 Aksa Enerji

Getiri (%)Net Kar (TL) Piyasa Göstergeleri Finansal Göstergeler (%; Yıllık)

TarihTL/USDBIST 100

Piyasa Verileri Tablosu

ODAS 29 4,46 42.000.000 187.320.000 84.679.716 - -1.027.951 15.504.461 192.812.523 1143,6% 0,97 0,69 6,41 0,51 115.706.715 32,2% 7,9% 7,47 21,53 -11,51 Odaş Elektrik

ZOREN 100 15 1,06 500.000.000 530.000.000 239.591.339 -66.725.000 -407.362.000 598.585.000 -309.171.000 a.d. a.d. 0,69 36,60 6,49 3.602.002.000 -48,6% 17,8% -0,93 12,77 -29,80 Zorlu EnerjiGIDA SEKTÖRÜ 36.362.445.668 16.437.975.529 1.012.501.052 1.000.907.601 1.219.589.558 3.426.644.090 181,0% 9,05 2,30 13,08 1,79 6.467.971.662 -3,0% 2,7% 1,89 5,83 -5,88Bira Malt 14.646.894.895 6.621.262.554 497.896.422 332.722.255 651.076.521 2.692.441.313 313,5% 5,44 1,49 10,74 1,82 2.912.660.012 23,2% 23,6% 1,79 4,31 -7,83AEFES 100 32 23,25 592.105.263 13.766.447.365 6.223.248.210 503.640.000 341.175.000 609.811.000 2.608.920.000 327,8% 5,28 1,44 11,55 1,82 2.966.578.000 28,4% 16,2% -0,21 1,97 -14,94 Anadolu EfesTBORG 4 2,73 322.508.253 880.447.531 398.014.344 -5.743.578 -8.452.745 41.265.521 83.521.313 102,4% 10,54 3,77 5,86 1,79 -53.917.988 18,1% 30,9% 3,80 6,64 -0,73 T. TuborgDondurulmuş Gıda ve Salça 610.191.051 275.842.435 1.762.474 -160.026.233 -6.414.634 121.414.919 a.d. 1,23 1,31 12,17 0,99 865.520.428 18,8% 0,6% -1,14 -3,79 -14,79DARDL 50 0,82 34.798.080 28.534.426 12.899.248 -19.417.290 -82.274.414 7.151.070 232.255.155 3147,8% 0,12 a.d. 28,18 1,25 95.943.742 234,0% 5,1% -4,65 -8,89 12,33 DardanelFRIGO 47 0,22 26.000.000 5.720.000 2.585.778 -2.748.716 -3.220.564 -1.401.321 -3.180.409 -127,0% a.d. 0,71 a.d. 0,76 9.257.086 -16,2% -0,7% 0,00 -4,35 -62,71 Frigo Pak GıdaKERVT 13 34,85 3.744.000 130.478.400 58.983.952 2.555.040 -27.033.906 -784.818 -43.713.497 -5469,9% a.d. a.d. 17,53 1,58 288.263.543 -16,5% 9,7% -1,83 -0,71 -29,02 Kerevitaş GıdaMERKO 37 0,78 27.150.000 21.177.000 9.573.256 -821.844 -2.146.984 438.968 -3.071.684 a.d. a.d. 1,30 6,66 0,68 28.699.819 -4,2% 10,5% -2,50 -7,14 -8,24 Merko GıdaPENGD 27 1,25 55.600.000 69.500.000 31.418.109 5.004.483 -16.130.521 2.134.429 -24.558.818 a.d. a.d. 1,01 a.d. 1,46 55.246.528 -28,8% -9,3% -3,10 -1,57 -10,07 Penguen GıdaSELGD 92 0,35 21.317.786 7.461.225 3.372.915 112.753 278.304 911.376 1.163.445 27,7% 6,41 0,69 a.d. 0,84 1.368.309 11,1% -9,7% 6,06 9,37 -10,26 Selçuk GıdaTATGD 41 1,87 136.000.000 254.320.000 114.967.678 16.212.718 8.989.169 2.695.963 2.494.069 -7,5% 101,97 1,26 10,31 0,61 229.686.904 0,3% 6,3% 0,00 -10,95 -19,74 Tat GıdaTUKAS 18 0,93 100.000.000 93.000.000 42.041.499 865.330 -38.487.317 -17.560.301 -39.973.342 -127,6% a.d. 2,35 a.d. 1,82 157.054.497 -29,1% -7,2% -3,12 -6,06 9,41 TukaşEt ve Et Ürünleri 823.483.144 372.263.073 90.920.563 -49.418.839 -14.869.008 -110.823.661 -645,3% 10,70 1,03 7,98 0,53 838.707.130 -32,2% 1,0% 0,37 3,68 2,33BANVT 19 2,01 100.023.579 201.047.394 90.885.310 58.877.859 -59.676.547 9.668.795 -55.979.311 a.d. a.d. 1,74 9,79 0,51 639.629.308 -3,4% 5,3% 0,50 -0,50 -44,01 BanvitPETUN 33 9,45 43.335.000 409.515.750 185.125.333 39.531.731 29.731.877 32.671.926 38.255.409 17,1% 10,70 1,23 8,53 0,83 -13.096.322 8,0% 9,9% -0,53 -4,55 45,91 Pınar Et Ve UnSKPLC 26 0,68 44.000.000 29.920.000 13.525.609 -10.000.537 -12.910.357 -49.549.203 -83.009.292 -67,5% a.d. a.d. a.d. 2,76 143.072.789 -132,3% -16,8% 1,49 25,93 -17,07 Şeker PiliçMETRO 100 57 0,61 300.000.000 183.000.000 82.726.821 2.511.510 -6.563.812 -7.660.526 -10.090.467 -31,7% a.d. 0,57 4,96 0,28 69.101.355 -1,1% 5,6% 0,00 -6,15 24,49 Metro HoldingMeşrubat 12.141.562.215 5.488.704.044 202.979.541 145.034.000 384.601.637 486.356.998 26,5% 24,36 4,36 15,30 2,54 1.640.909.097 2,3% 8,7% 3,31 6,06 5,61ERSU 40 0,78 36.000.000 28.080.000 12.693.820 419.781 -3.144.657 -78.438 -410.713 -423,6% a.d. 0,95 94,36 1,38 - -2,0% 1,5% 6,85 23,81 -6,02 Ersu GıdaCCOLA 100 25 47,05 254.370.782 11.968.145.293 5.410.309.341 197.657.000 140.279.000 380.128.000 488.803.000 28,6% 24,48 4,65 15,52 2,62 1.606.476.000 9,4% 17,0% 3,18 11,76 -5,40 Coca Cola İçecekKNFRT 22 8,15 6.600.000 53.790.000 24.316.261 3.084.878 8.613.273 5.603.170 4.013.237 -28,4% 13,40 1,29 5,65 1,19 17.182.441 6,7% 21,1% -2,16 -0,12 -27,56 Konfrut GıdaKRSTL 57 0,98 48.000.000 47.040.000 21.264.861 -1.971.368 157.289 -1.438.216 2.592.959 a.d. 18,14 0,71 12,47 0,97 -411.797 5,4% 8,0% 10,11 -1,01 71,93 Kristal KolaPINSU 31 3,48 12.789.345 44.506.922 20.119.760 3.789.250 -870.905 387.121 -8.641.485 a.d. a.d. 0,61 a.d. 0,57 17.662.453 -7,9% -4,0% -1,42 -4,13 -4,92 Pınar SuDiğer Gıda 8.140.314.363 3.679.903.424 218.942.052 732.596.418 205.195.042 237.254.521 15,6% 24,11 4,02 20,00 1,96 210.174.995 -27,2% -20,4% 5,12 18,88 -14,73ALYAG 30 0,80 60.000.000 48.000.000 21.698.838 -2.312.632 -2.234.434 -9.300.085 2.908.777 a.d. 16,50 0,98 14,22 1,07 10.626.134 5,3% 7,6% 0,00 0,00 -39,85 AltınyağEKIZ 71 0,34 7.177.729 2.440.428 1.103.218 -95.983 -4.746.538 -11.449.670 -3.471.292 69,7% a.d. 0,59 97,23 1,03 26.589.211 -12,4% 1,1% 3,03 13,33 -69,91 Ekiz Yağ SanayiiKENT 1 64,50 28.977.661 1.869.059.135 844.925.245 -27.060.292 5.974.008 16.870.929 -15.667.175 a.d. a.d. 5,54 148,23 3,28 47.814.661 -2,7% 2,4% -0,77 4,03 -44,64 Kent GıdaMANGO 92 0,49 38.568.870 18.898.746 8.543.351 4.492.995 4.769.868 -14.750.675 - 5,8% a.d. 1,08 a.d. 1,96 27.026.411 -137,8% -128,7% 6,52 113,04 75,00 Mango GıdaMRTGG 83 0,29 17.000.000 4.930.000 2.228.652 -1.004.489 -2.092.105 -564.526 -3.169.676 -461,5% a.d. 1,01 a.d. 1,44 2.918.300 -58,1% -46,0% 26,09 -25,64 -65,88 Mert GıdaPNSUT 31 17,65 44.951.051 793.386.055 358.657.409 60.075.624 72.920.142 57.421.066 67.442.927 17,5% 11,76 1,65 11,32 0,98 610.522 8,3% 8,8% -1,94 -0,56 23,79 Pınar SütULKER 30 39 15,80 342.000.000 5.403.600.000 2.442.746.711 184.846.829 658.005.477 166.968.003 188.648.445 13,0% 28,64 4,78 17,45 2,00 94.589.756 6,9% 11,8% 2,93 27,94 18,35 Ülker BisküviHAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ 13.194.272.248 5.964.591.225 364.840.352 71.851.903 1.229.505.336 817.285.151 -33,5% 15,02 1,47 7,25 1,04 11.066.672.117 2,7% 19,9% 1,52 -3,40 6,67CLEBI 100 22 16,05 24.300.000 390.015.000 176.309.841 19.083.241 7.623.634 20.984.466 3.054.766 -85,4% 127,67 9,63 7,29 1,29 264.809.380 0,6% 18,6% 8,45 -5,03 -21,01 ÇelebiDOCO 13 116,00 9.744.000 1.130.304.000 510.964.242 30.981.156 45.856.661 52.570.156 - 32,4% 18,42 2,28 2,32 0,66 -104.568.765 3,9% 28,3% -2,93 -6,83 41,02 DO-COTHYAO 30 50 6,28 1.380.000.000 8.666.400.000 3.917.725.238 286.443.361 18.516.632 1.155.717.057 682.707.427 -40,9% 12,69 1,24 8,08 1,00 10.170.732.463 3,6% 12,7% 2,45 -4,56 -0,52 Türk Hava YollarıPGSUS 30 35 27,50 102.272.000 2.812.480.000 1.271.407.260 25.536.874 -15.323.004 4 91.683.825 a.d. 30,68 2,45 8,64 1,48 748.957.671 a.d. a.d. 1,48 -2,48 46,67 PegasusUCAK 16 1,06 184.031.366 195.073.248 88.184.643 2.795.720 15.177.980 233.653 39.839.133 16950,6% 4,90 0,60 121,39 2,05 -13.258.632 a.d. a.d. -1,85 1,92 -32,81 Usaş Yatırımlar Holding

26.03.142,212167.731



XU100 67.730,78 421.415.351.130 190.504.656.720 32.944.191.890 29.728.060.412 41.301.025.787 41.334.483.546 0,1% 10,53 1,35 8,33 0,81 63.036.853.071 3,43 10,13 -19,34 BIST 100 Endeksi


TarihTL/USDBIST 100


İNŞAAT SEKTÖRÜ 17.990.640.687 8.132.833.365 1.106.365.227 1.167.253.113 1.117.786.324 1.375.772.192 23,1% 13,39 1,91 9,46 1,78 2.830.887.815 -29,1% -16,8% 1,51 3,57 -10,79Boya 511.203.919 231.094.399 -7.120.971 -88.381.708 6.874.112 -4.697.266 a.d. 12,36 2,39 7,68 0,94 355.849.694 -162,5% -134,5% 2,07 1,95 -23,74BYSAN 38 0,18 34.476.000 6.205.680 2.805.334 -1.887.975 - - - a.d. a.d. a.d. a.d. 103,90 7.987.002 -835,1% -840,5% 0,00 0,00 0,00 Boyasan TekstilCBSBO 66 0,21 19.693.050 4.135.541 1.869.509 -11.636.393 -23.020.704 -2.205.341 - -49,5% a.d. a.d. 50,51 5,31 63.637.361 -106,8% 10,5% 0,00 0,00 -27,59 Çbs BoyaDYOBY 24 1,40 100.000.000 140.000.000 63.288.278 1.088.668 -57.090.022 17.499.802 11.329.601 -35,3% 12,36 1,46 4,61 0,71 262.345.376 2,0% 15,5% 2,19 2,94 -15,15 Dyo BoyaEMNIS 13 1,42 12.773.031 18.137.704 8.199.315 -6.006.838 -2.998.108 -7.158.858 -13.041.845 -82,2% a.d. 3,92 a.d. 0,88 20.463.898 -29,9% -5,8% 12,70 6,77 -43,87 Eminiş AmbalajMRSHL 8 33,75 10.000.000 337.500.000 152.569.956 13.178.542 -1.764.959 -3.100.854 -2.985.022 3,7% a.d. 3,13 22,24 1,16 -15.124.804 -1,1% 5,5% -2,46 1,96 -36,62 MarshallPRTAS 71 0,21 24.880.928 5.224.995 2.362.007 -1.856.975 -3.507.915 1.839.363 - -47,1% a.d. 2,95 19,16 1,37 16.540.861 -3,9% 7,7% 0,00 0,00 -19,23 ÇBS PrintaşCam ve Cam Ürünleri 2.149.830.000 971.850.278 314.155.668 362.708.441 148.991.208 227.714.168 52,8% 9,23 0,63 7,13 1,05 1.056.146.240 4,5% 10,1% 0,84 -1,45 -30,76ANACM 100 20 1,63 415.000.000 676.450.000 305.795.398 102.142.334 134.292.862 73.757.339 111.405.194 51,0% 6,07 0,54 6,68 0,94 761.281.510 7,3% 14,4% 1,87 -4,12 -39,33 Anadolu CamDENCM 35 6,53 6.000.000 39.180.000 17.711.677 1.016.592 4.094.540 -422.436 -884.737 -109,4% a.d. 1,46 a.d. 0,71 -9.330 -1,6% 0,3% 0,15 1,71 -28,71 Denizli CamTRKCM 100 28 2,02 710.000.000 1.434.200.000 648.343.203 210.996.742 224.321.039 75.656.305 117.193.711 54,9% 12,24 0,67 7,89 1,16 294.874.060 7,9% 15,5% 0,50 -1,94 -24,24 Trakya CamÇimento 12.500.230.479 5.650.843.307 751.557.059 836.325.378 821.013.737 1.116.596.775 36,0% 12,74 1,79 8,74 1,88 587.663.663 13,7% 21,6% 0,58 1,86 -10,82ADANA 58 3,75 88.178.885 330.670.820 149.482.763 102.228.498 77.056.539 88.521.124 67.705.183 -23,5% 9,04 1,93 6,02 1,49 -12.162.712 17,1% 24,9% -0,27 3,88 -1,73 Adana Çimento (A)ADBGR 9 2,56 82.667.705 211.629.325 95.668.968 102.228.498 77.056.539 88.521.124 67.705.183 -23,5% 8,68 1,32 5,68 1,40 -11.402.543 17,1% 25,0% 0,00 1,59 -2,37 Adana Çimento (B)ADNAC 49 0,55 165.335.410 90.934.475 41.107.760 102.228.498 77.056.539 88.521.124 67.705.183 -23,5% 13,43 0,28 6,95 1,72 -22.805.085 17,1% 26,4% 3,77 3,77 -20,50 Adana Çimento (C)AFYON 100 47 49,10 3.000.000 147.300.000 66.588.310 567.424 -5.292.417 -7.216.059 2.021.623 a.d. 72,86 3,64 25,61 2,59 -3.278.158 3,6% 10,8% -0,51 0,61 -29,10 Afyon ÇimentoAKCNS 100 19 11,65 191.447.068 2.230.358.345 1.008.253.852 59.259.724 100.287.554 120.033.265 157.887.004 31,5% 14,13 2,26 8,86 1,99 163.469.778 13,1% 22,6% 1,75 9,39 13,83 AkçansaASLAN 2 26,20 73.000.000 1.912.600.000 864.608.291 2.985.512 13.356.360 37.647.367 32.816.316 -12,8% 58,28 7,67 41,65 11,37 29.040.383 19,2% 27,5% -0,76 0,38 -30,53 Aslan ÇimentoBOLUC 26 2,28 143.235.330 326.576.552 147.631.912 13.861.401 20.063.406 24.639.084 44.640.287 81,2% 7,32 1,42 5,25 1,29 3.929.890 17,4% 24,8% 0,00 -2,56 36,28 Bolu ÇimentoBSOKE 13 1,29 78.750.000 101.587.500 45.923.557 4.998.530 2.530.296 5.197.314 8.875.492 70,8% 11,45 0,52 4,75 0,98 3.362.384 8,3% 21,5% 1,57 2,38 -10,86 Batısöke ÇimentoBTCIM 15 5,73 80.000.000 458.400.000 207.223.905 15.075.529 25.500.682 17.435.302 39.616.115 127,2% 11,57 1,04 6,51 1,19 128.576.074 8,1% 18,8% 1,06 3,43 -20,62 Batı ÇimentoBUCIM 24 4,13 105.815.808 437.019.287 197.558.558 11.110.392 45.368.513 13.481.914 30.730.349 127,9% 14,22 1,63 8,33 0,89 39.342.723 5,7% 11,0% 0,98 1,72 -18,05 Bursa ÇimentoCIMSA 100 25 12,25 135.084.442 1.654.784.415 748.060.402 103.667.716 123.378.926 115.352.589 302.310.817 162,1% 5,47 1,53 7,35 1,82 83.085.086 31,7% 25,1% 4,26 6,99 18,63 ÇimsaCMBTN 47 32,10 1.770.000 56.817.000 25.684.644 -4.379.494 11.984.736 -214.130 3.152.894 a.d. 18,02 1,47 6,60 0,31 -12.251.796 2,2% 4,7% 0,00 -0,62 -33,81 ÇimbetonCMENT 2 6,15 87.112.463 535.741.649 242.186.903 20.379.000 21.184.000 12.744.000 34.301.000 169,2% 15,62 0,66 4,90 0,80 2.199.000 5,1% 16,5% 0,16 -0,16 -21,56 ÇimentaşGOLTS 100 57 47,50 7.200.000 342.000.000 154.604.222 4.649.679 4.316.117 18.088.362 27.225.628 50,5% 12,56 1,26 5,66 1,42 94.142.205 8,9% 25,5% 1,17 3,94 -30,05 Göltaş ÇimentoKONYA 100 15 237,00 4.873.440 1.155.005.280 522.130.681 35.920.934 30.426.000 37.383.888 34.627.032 -7,4% 33,36 3,70 19,44 3,68 -108.699.364 12,2% 19,1% -0,84 -1,25 -26,82 Konya ÇimentoMRDIN 33 4,37 109.524.000 478.619.880 216.364.486 78.042.495 84.197.912 37.441.502 52.285.586 39,6% 9,15 1,97 7,78 2,40 -2.642.457 26,3% 31,1% -2,24 1,16 -13,30 Mardin ÇimentoNUHCM 11 9,27 150.213.600 1.392.480.072 629.483.329 52.707.109 75.507.440 64.433.571 87.906.537 36,4% 15,84 1,56 7,84 1,71 254.128.842 9,1% 21,8% 0,65 -0,32 -10,60 Nuh ÇimentoUNYEC 8 5,16 123.586.411 637.705.879 288.280.765 46.025.614 52.346.236 59.002.396 55.084.546 -6,6% 11,58 2,30 8,11 2,57 -40.370.587 23,7% 31,9% -0,39 -0,77 6,40 Ünye Çimentoİnşaat Malzemeleri 2.501.867.730 1.130.992.148 26.195.498 25.789.261 109.572.827 -3.649.107 a.d. 14,66 2,14 10,47 0,82 722.585.546 -6,2% 4,8% 0,05 2,55 -15,20ALCAR 14 27,00 10.800.000 291.600.000 131.820.442 8.718.688 52.475.537 25.871.576 34.460.542 33,2% 8,46 0,94 6,66 0,47 -116.438.692 9,3% 7,4% -0,18 -1,82 -35,95 Alarko CarrierYYAPI 8 0,61 232.707.815 141.951.767 64.170.592 -5.372.333 -1.017.816 -3.072.106 -39.128.953 -1173,7% a.d. 0,79 29,91 0,54 6.001.792 -14,2% 1,8% -7,58 -10,29 -35,79 Yeşil YapıDOGUB 43 1,06 20.000.000 21.200.000 9.583.654 -1.083.634 -1.309.386 -3.347.162 -1.253.020 62,6% a.d. 1,38 a.d. 14,08 -227.911 -84,1% -20,5% 1,92 0,95 -28,86 DoğusanECYAP 5 4,25 112.830.900 479.531.325 216.776.513 -4.739.055 -42.881.865 30.301.300 -30.205.945 a.d. a.d. 6,47 11,84 1,01 405.598.213 -3,5% 9,6% -0,47 -0,47 -17,95 Eczacıbaşı YapıEGPRO 2 4,14 59.566.900 246.606.966 111.480.930 15.705.005 10.736.787 19.716.258 15.694.011 -20,4% 15,71 1,48 7,29 0,93 47.678.674 5,0% 12,7% -1,43 1,47 -24,63 Ege ProfilEPLAS 25 0,99 20.000.000 19.800.000 8.950.771 -281.463 -9.010.085 -1.570.107 3.651.365 a.d. 5,42 a.d. 7,26 0,50 52.818.897 2,5% 7,0% 0,00 10,00 -26,12 EgeplastKLMSN 31 2,77 30.000.000 83.100.000 37.566.114 8.155.721 4.570.046 5.285.557 12.795.675 142,1% 6,49 1,36 4,52 0,46 31.980.529 5,1% 10,3% 1,09 -8,58 -6,73 Klimasan KlimaHZNDR 6 4,41 15.750.000 69.457.500 31.398.897 -528.092 776.083 4.623.071 3.546.193 -23,3% 19,59 2,79 13,64 0,97 9.385.455 4,4% 7,2% 2,56 3,52 34,86 Haznedar RefrakterINTEM 23 8,81 4.860.000 42.816.600 19.355.635 -3.354.287 214.320 -2.126.651 -1.976.151 7,1% a.d. 2,11 17,66 0,07 -2.677.283 -0,3% 0,5% -3,50 -3,40 -23,39 İntemaIZOCM 5 29,10 24.534.143 713.943.571 322.744.709 31.562.858 34.624.441 25.741.785 27.019.305 5,0% 26,42 4,81 16,82 2,15 15.284.507 8,0% 12,9% 0,52 2,83 -28,01 İzocamPIMAS 16 4,09 36.000.000 147.240.000 66.561.186 2.988.315 -10.440.099 5.634.945 -2.367.809 a.d. a.d. 1,37 12,40 1,11 43.813.564 -1,4% 9,3% 7,92 33,22 57,78 PimaşTUDDF 4 4,53 54.000.000 244.620.000 110.582.704 -25.576.225 -12.948.702 2.514.361 -25.884.320 a.d. a.d. 4,77 a.d. 0,92 229.367.801 -5,0% -0,9% -0,22 3,19 -47,57 T. Demir DökümSeramik Ürünleri 327.508.559 148.053.234 21.577.973 30.811.741 31.334.440 39.807.622 27,0% 6,59 0,80 4,86 0,70 108.642.672 5,1% 14,0% 6,02 7,06 -0,81EGSER 34 2,69 75.000.000 201.750.000 91.202.929 18.207.893 19.005.802 22.542.018 29.121.521 29,2% 6,93 1,19 4,04 0,73 -15.965.844 11,5% 19,7% 0,00 4,67 26,86 Ege SeramikKUTPO 22 2,13 39.916.800 85.022.784 38.435.326 2.413.925 10.510.791 7.484.154 14.397.224 92,4% 5,91 0,58 4,81 0,44 14.014.444 6,4% 9,4% -0,93 0,47 -4,48 Kütahya PorselenUSAK 82 0,94 43.335.931 40.735.775 18.414.979 956.155 1.295.148 1.308.268 -3.711.123 a.d. a.d. 0,45 8,21 1,04 110.594.072 -2,6% 13,0% 18,99 16,05 -24,80 Uşak SeramikKİMYA SEKTÖRÜ 3.426.591.058 1.549.021.770 280.372.771 421.309.100 392.672.323 329.247.427 -16% 4,94 0,70 5,11 6,01 610.713.155 9,1% 16,7% -0,72 2,04 -8,52Gübre 1.673.300.000 756.430.541 183.608.737 203.648.821 225.514.838 88.837.770 -60,6% 15,85 1,56 4,68 0,78 508.745.694 0,3% 11,7% -0,55 4,12 -27,19BAGFS 100 57 33,00 9.000.000 297.000.000 134.261.561 46.981.302 73.828.982 23.902.850 1.994.501 -91,7% 148,91 1,33 26,62 1,26 119.827.769 0,6% 4,9% 0,76 1,54 -39,78 BagfaşEGGUB 43 14,05 10.000.000 140.500.000 63.514.308 16.728.045 -175.370 11.823.775 -7.870.664 a.d. a.d. 1,26 9,89 1,09 78.194.038 -3,9% 11,2% 0,72 0,72 -32,87 Ege GübreGUBRF 100 22 3,70 334.000.000 1.235.800.000 558.654.672 119.899.390 129.995.209 189.788.213 94.713.933 -50,1% 13,05 1,67 3,93 0,68 310.723.887 4,2% 18,9% -3,14 10,12 -8,92 Gübre Fabrik.Tarım İlaçları 132.749.808 60.010.763 14.368.417 12.881.924 19.955.388 18.033.761 -9,6% 7,36 1,29 5,27 1,10 -8.587.806 16,0% 20,8% -1,69 -1,13 -13,71HEKTS 41 1,75 75.857.033 132.749.808 60.010.763 14.368.417 12.881.924 19.955.388 18.033.761 -9,6% 7,36 1,29 5,35 1,10 -8.587.806 16,0% 20,8% -1,69 -1,13 -13,71 HektaşDiğer Kimyasallar 1.620.541.250 732.580.467 82.395.617 204.778.355 147.202.097 222.375.896 51,1% 0,00 0,00 5,78 15,32 110.555.267 11,0% 17,7% 0,08 3,11 15,35ALKIM 100 31 13,05 24.725.000 322.661.250 145.861.964 12.920.914 20.226.911 15.098.841 16.556.238 9,7% 19,49 1,91 9,04 1,50 18.181.105 7,3% 16,8% 1,56 8,30 0,23 Alkim KimyaSODA 10 2,84 457.000.000 1.297.880.000 586.718.503 69.474.703 184.551.444 132.103.256 205.819.658 55,8% 6,31 1,06 5,41 0,99 92.374.162 14,7% 18,6% -1,39 -2,07 30,47 Soda SanayiiMAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ 99.000.000 44.753.854 3.402.975 -20.810.662 -20.227.069 -37.506.140 -1 0,00 0,00 0,00 2,91 17.790.932 -50,6% -10,9% 2,06 4,21 -11,87MAKTK 39 0,99 100.000.000 99.000.000 44.753.854 3.402.975 -20.810.662 -20.227.069 -37.506.140 -85,4% a.d. a.d. a.d. 2,91 7.827.398 -102,2% -28,9% 2,06 4,21 -11,87 Makina TakımBAYRD 27 5,16 8.300.000 42.828.000 19.360.788 286.346 321.361 525.862 282.479 -46,3% 151,61 2,95 23,40 1,63 9.963.534 0,9% 7,0% 4,45 6,17 -7,53 Baysan Trafo RadyatörleriMEDYA SEKTÖRÜ 566.935.158 256.288.214 -46.266.505 -200.073.941 175.802.149 -28.595.675 a.d. 7,76 0,45 8,08 0,74 309.439.633 2,8% 0,9% -0,36 -1,55 -17,36DGZTE 5 1,36 105.000.000 142.800.000 64.554.044 -16.528.807 30.259.282 19.199.798 27.702.671 44,3% 5,15 0,43 6,60 0,41 -59.203.493 13,7% 6,6% -1,45 -3,55 -1,93 Doğan GazetecilikDOBUR 15 2,96 19.559.175 57.895.158 26.172.035 4.205.269 2.927.029 7.075.787 2.523.470 -64,3% 22,94 1,64 12,72 0,52 -5.527.514 2,5% 4,7% 0,00 0,00 9,42 Doğan BurdaIHGZT 31 0,43 120.000.000 51.600.000 23.326.251 6.136.437 716.134 -1.134.733 2.272.165 a.d. 22,71 0,24 a.d. 0,67 3.343.299 2,8% -17,9% 0,00 -4,44 -40,28 İhlas GazetecilikHURGZ 100 21 0,57 552.000.000 314.640.000 142.235.884 -40.079.404 -233.976.386 150.661.297 -61.093.981 a.d. a.d. 0,47 8,57 0,85 370.827.341 -7,6% 10,4% 0,00 1,79 -36,67 Hürriyet Gzt.MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ 24.747.526.589 11.187.345.323 1.444.702.172 2.050.475.089 1.988.686.808 2.303.122.709 16% 10,68 2,43 9,28 0,84 5.773.275.182 8,3% 11,8% -0,44 5,50 -6,13Lastik 2.846.381.052 1.286.732.540 109.912.776 221.150.820 188.354.361 243.852.418 29,5% 11,67 1,52 8,03 0,90 882.228.069 6,0% 11,0% 0,00 2,14 -11,28BRISA 100 10 5,40 305.116.875 1.647.631.125 744.826.692 56.684.522 71.871.945 95.320.182 144.348.171 51,4% 11,41 2,90 8,83 1,49 573.781.477 9,7% 17,3% 1,21 3,56 10,22 BrisaGOODY 100 23 53,25 11.917.664 634.615.607 286.883.779 13.784.361 61.584.443 52.110.135 68.681.439 31,8% 9,24 1,48 6,45 0,53 -52.592.078 6,2% 8,4% -0,19 6,50 -17,29 Good-YearKORDS 7 2,90 194.529.076 564.134.320 255.022.070 39.443.893 87.694.432 40.924.044 30.822.808 -24,7% 18,30 0,64 8,51 0,60 361.038.670 2,0% 7,3% -1,02 -3,65 -26,76 Kordsa Global

26.03.142,212167.731



XU100 67.730,78 421.415.351.130 190.504.656.720 32.944.191.890 29.728.060.412 41.301.025.787 41.334.483.546 0,1% 10,53 1,35 8,33 0,81 63.036.853.071 3,43 10,13 -19,34 BIST 100 Endeksi


TarihTL/USDBIST 100


Otomotiv Üretimi 20.150.334.436 9.109.142.641 1.277.464.653 1.649.759.893 1.673.860.831 1.952.768.816 16,7% 10,32 2,80 9,44 0,80 4.395.879.464 10,2% 10,4% 1,41 9,63 -5,17ASUZU 100 16 19,30 25.419.707 490.600.336 221.780.361 -4.557.964 13.352.821 1.338.984 198.745.796 14743,0% 2,47 1,34 10,64 0,64 -75.282.116 30,8% 6,2% 0,26 13,53 -30,82 Anadolu IsuzuDOAS 100 26 7,91 220.000.000 1.740.200.000 786.673.297 211.601.000 141.753.000 258.217.000 223.948.000 -13,3% 7,77 1,56 8,34 0,39 815.008.000 3,4% 4,7% 2,99 21,32 -20,14 Doğuş OtomotivFROTO 100 18 19,10 350.910.000 6.702.381.000 3.029.872.519 504.608.263 662.088.726 684.903.595 641.471.786 -6,3% 10,45 3,00 11,77 0,77 2.053.087.656 5,6% 6,6% -0,26 0,53 -21,07 Ford OtosanKARSN 100 32 0,89 460.000.000 409.400.000 185.073.008 -35.180.506 -27.818.600 -59.052.549 15.849.219 a.d. 25,83 1,20 13,65 0,96 464.243.264 1,7% 7,2% -1,11 4,71 -18,68 Karsan OtomotivOTKAR 100 27 53,15 24.000.000 1.275.600.000 576.646.625 20.778.314 54.846.604 78.276.597 96.561.743 23,4% 13,21 4,67 10,09 1,24 464.127.098 6,9% 12,5% 3,81 8,47 2,86 OtokarTOASO 30 24 11,50 500.000.000 5.750.000.000 2.599.339.994 384.220.000 474.165.000 442.039.000 434.223.000 -1,8% 13,24 3,03 7,75 0,89 537.436.000 6,2% 11,7% 1,32 11,11 3,09 Tofaş Oto. Fab.TMSN 100 17 5,09 115.000.000 585.350.000 264.612.811 16.278.450 53.950.773 - 62.063.333 a.d. 9,43 2,50 7,34 1,31 -2.008.097 13,9% 18,0% 0,99 8,99 40,14 Tümosan Motor ve TraktörTTRAK 100 24 59,90 53.369.000 3.196.803.100 1.445.144.026 179.717.096 277.421.569 268.138.204 279.905.939 4,4% 11,42 4,30 9,55 1,53 139.267.659 12,9% 16,4% 3,28 8,42 3,28 Türk TraktörOtomotiv Yan Sanayii 1.750.811.101 791.470.142 57.324.743 179.564.376 126.471.616 106.501.475 -15,8% 14,76 1,60 9,91 1,31 495.167.649 8,7% 14,0% -2,74 4,74 -1,94BFREN 15 117,00 2.500.000 292.500.000 132.227.295 1.532.942 -2.043.596 28.519.916 8.563.922 -70,0% 34,15 6,95 23,36 3,78 -33.343.655 12,5% 16,6% -2,09 -1,27 -30,97 Bosch Fren SistemleriDITAS 25 2,96 10.000.000 29.600.000 13.380.950 -2.516.002 1.609.939 -2.165.781 3.915.890 a.d. 7,56 1,33 6,42 0,61 2.144.928 7,5% 10,1% -1,33 16,08 4,96 Ditaş DoğanCOMDO 6 3,80 66.844.800 254.010.240 114.827.648 14.590.975 42.052.337 14.822.117 15.310.785 3,3% 16,59 0,76 8,70 0,92 333.474.069 2,4% 10,9% -4,76 9,20 -24,60 Componenta DökümcülükEGEEN 34 67,15 3.150.000 211.522.500 95.620.677 3.939.561 27.932.391 19.095.735 29.623.879 55,1% 7,14 2,27 6,24 1,24 4.291.492 17,0% 20,4% -1,83 13,81 8,12 Ege EndüstriFMIZP 13 11,90 14.276.790 169.893.801 76.802.044 5.983.445 9.496.495 5.339.029 7.612.954 42,6% 22,32 5,75 27,86 4,08 -17.978.126 20,4% 14,7% 0,00 0,00 -33,07 F-M İzmit PistonKATMR 24 2,30 25.000.000 57.500.000 25.993.400 8.011.230 2.470.727 10.160.085 -8.212.605 a.d. a.d. 1,93 14,06 1,32 135.162.880 -5,6% 9,7% -1,29 -1,29 -58,57 Katmerciler EkipmanMUTLU 100 4 9,06 56.700.000 513.702.000 232.223.679 23.815.417 68.476.806 41.056.480 38.978.311 -5,1% 13,18 2,46 9,01 1,22 32.664.777 8,7% 13,8% -10,30 0,00 140,36 Mutlu AküPARSN 18 2,88 77.112.000 222.082.560 100.394.449 1.967.175 29.569.277 9.644.035 10.708.339 11,0% 20,74 0,66 11,79 1,69 38.751.284 6,9% 15,4% -0,35 1,41 -21,74 ParsanORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ 2.447.566.626 1.106.444.838 108.608.234 125.512.601 153.334.508 122.604.119 -20% 12,65 1,54 12,31 1,05 512.238.654 4,4% 10,6% -2,47 -0,74 -4,29Kağıt Ürünleri 1.607.650.786 726.753.215 71.749.779 69.220.365 92.584.055 58.769.255 -36,5% 13,79 1,32 14,27 0,91 312.640.445 1,9% 5,9% -1,36 3,06 -10,80ALKA 19 1,70 52.500.000 89.250.000 40.346.277 3.022.117 12.175.202 6.883.696 4.197.652 -39,0% 21,26 0,87 11,10 0,81 5.077.392 3,6% 7,5% 0,00 15,65 26,95 Alkim KağıtBAKAB 21 2,24 36.000.000 80.640.000 36.454.048 8.917.710 16.624.140 10.122.738 6.586.671 -34,9% 12,24 0,68 5,24 0,52 22.615.075 3,3% 10,3% 0,00 3,70 -3,45 Bak AmbalajDENTA 4 3,44 70.000.000 240.800.000 108.855.838 16.054.801 8.174.040 29.422.628 -2.851.268 a.d. a.d. 2,99 11,89 1,13 130.186.640 -0,9% 9,7% -16,71 2,08 10,97 Dentaş AmbalajISYHO 70 0,44 140.000.000 61.600.000 27.846.842 603.930 9.107.221 -3.032.133 27.585.092 a.d. 2,23 0,27 a.d. 0,35 -12.570.211 19,5% 0,0% 0,00 0,00 -25,42 Işıklar Yat. HoldingKAPLM 16 2,63 20.000.000 52.600.000 23.778.310 477.406 -4.067.559 1.098.268 -1.895.592 a.d. a.d. 2,08 35,18 0,78 19.556.265 -2,0% 2,2% 0,77 0,00 -33,59 KaplaminKARTN 100 26 226,00 2.837.014 641.165.211 289.844.587 17.569.558 36.953.717 27.061.619 35.795.269 32,3% 17,91 2,57 17,89 2,59 -60.834.034 16,0% 14,6% -0,66 1,57 -19,42 KartonsanOLMIP 12 7,03 32.602.500 229.195.575 103.609.952 40.429.195 15.710.209 17.808.757 16.697.046 -6,2% 13,73 0,97 10,44 0,57 24.886.230 3,8% 5,7% 1,74 1,88 -6,52 Olmuksan-IPTIRE 31 0,93 200.000.000 186.000.000 84.082.998 -2.497.376 1.575.897 12.026.276 2.561.519 -78,7% 72,61 1,19 24,05 0,63 93.465.541 0,6% 3,0% 1,09 1,09 -17,70 Mondi Tire KutsanVKING 38 0,66 40.000.000 26.400.000 11.934.361 -12.827.562 -27.032.502 -8.807.794 -29.907.134 -239,6% a.d. 1,63 a.d. 1,03 90.257.547 -26,5% 0,1% 1,54 1,54 -29,03 Viking KağıtKırtasiye 377.010.094 170.430.855 18.940.245 24.488.990 23.367.513 50.112.708 114,5% 7,52 2,58 8,29 2,02 5.851.629 19,7% 17,4% -3,16 -2,36 12,70ADEL 22 46,70 7.875.000 367.762.500 166.250.396 21.735.688 25.964.758 24.414.458 49.662.101 103,4% 7,41 2,58 8,32 2,01 5.671.766 26,7% 24,6% -1,89 -2,91 -9,61 Adel KalemcilikSERVE 64 1,08 8.562.587 9.247.594 4.180.459 -2.795.443 -1.475.768 -1.046.945 450.607 a.d. 20,52 2,64 44,89 2,64 179.863 12,6% 10,1% -4,42 -1,82 35,00 Serve KırtasiyeMatbaacılık 36.632.490 16.560.052 542.327 3.493.194 6.846.425 -7.990.319 a.d. - 2,80 15,69 1,14 58.788.374 -9,5% 7,2% -3,91 0,91 -18,45DURDO 40 2,21 16.575.788 36.632.490 16.560.052 542.327 3.493.194 6.846.425 -7.990.319 a.d. a.d. 2,80 17,18 1,14 58.788.374 -9,5% 7,2% -3,91 0,91 -18,45 Duran Doğan BasımMobilya 426.273.255 192.700.717 17.375.883 28.310.052 30.536.515 21.712.475 -28,9% 19,63 2,00 10,44 1,23 134.958.206 5,5% 12,0% -1,47 -4,55 -0,59GENTS 27 1,23 95.000.000 116.850.000 52.823.109 14.771.604 25.308.149 11.902.998 21.048.924 76,8% 5,55 0,76 4,47 0,60 434.562 10,8% 13,7% -1,60 -1,60 -3,96 GentaşDGKLB 8 1,48 209.069.767 309.423.255 139.877.607 2.604.279 3.001.903 18.633.517 663.551 -96,4% 466,31 5,18 16,86 1,69 134.523.644 0,3% 10,3% -1,33 -7,50 2,78 Doğ-Taş Doğanlar MobilyaPAZARLAMA SEKTÖRÜ 252.513.177 114.150.887 -10.156.638 -22.148.203 -21.246.916 -7.897.760 63% 51,69 1,37 6,60 0,38 -1.886.945 -183,5% -77,9% -6,06 -44,31 5,04MIPAZ 13 0,93 178.354.952 165.870.105 74.983.095 -11.719.933 -22.805.727 -28.547.687 -9.573.961 66,5% a.d. 1,65 a.d. 31,44 -1.886.945 -183,5% -77,9% -6,06 -44,31 5,04 MilpaAKPAZ 34 1,88 46.086.740 86.643.071 39.167.791 1.563.295 657.524 7.300.771 1.676.201 -77,0% 51,69 1,03 6,98 0,13 -3.530.542 0,3% 2,0% 6,21 -3,09 -26,27 Akyürek TüketimPERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ 21.223.795.119 9.594.410.343 289.579.078 98.655.575 131.647.035 -223.981.526 a.d. 33,86 6,03 16,18 0,81 2.167.698.412 -3,1% 2,7% 2,63 4,24 -16,37BIMAS 30 60 47,20 303.600.000 14.329.920.000 6.477.971.159 245.640.000 298.910.000 331.798.000 412.984.000 24,5% 34,70 14,34 23,39 1,18 -392.346.000 3,5% 5,1% 1,51 20,41 8,37 Bim MağazalarBIZIM 100 35 19,90 40.000.000 796.000.000 359.839.067 28.344.687 29.860.963 26.097.011 39.820.599 a.d. 19,99 5,84 10,92 0,34 -41.974.814 1,8% 3,1% -1,49 -1,49 -32,13 Bizim MağazalarıBOYNR 3 5,66 92.070.000 521.116.200 235.575.336 17.278.434 23.854.239 7.577.092 10.882.177 43,6% 47,89 8,96 8,63 0,48 154.140.782 0,8% 5,6% -2,41 -4,71 -6,91 Boyner MağazacılıkCARFA 3 12,10 59.664.348 721.938.607 326.358.938 -20.360.160 -37.266.180 -10.356.385 -100.755.792 -872,9% a.d. 1,70 15,31 0,47 -73.338.999 -3,9% 3,5% 0,83 0,00 -26,67 Carrefoursa(A)CARFB 2 14,20 53.757.277 763.353.332 345.080.843 -20.360.160 -37.266.180 -10.356.385 -100.755.792 -872,9% a.d. 1,99 18,27 0,57 -66.078.069 -3,9% 3,5% 1,43 -2,07 -17,92 Carrefoursa(B)MGROS 30 19 16,70 178.030.000 2.973.101.000 1.344.017.449 42.581.000 -163.245.000 88.063.000 -463.175.000 a.d. a.d. 3,58 11,17 0,68 1.884.486.000 -6,5% 6,4% 7,40 15,57 -23,57 Migros TicaretKILER 15 1,38 134.620.000 185.775.600 83.981.556 9.884.000 -13.001.000 6.614.000 -25.321.000 a.d. a.d. 0,96 6,94 0,41 227.913.000 -2,5% 6,1% 0,73 -2,13 -46,72 Kiler GıdaUYUM 25 2,18 60.000.000 130.800.000 59.129.334 -841.723 -11.917.267 -15.327.298 2.339.282 a.d. 55,91 2,88 36,28 0,42 33.157.512 0,6% 1,3% 5,83 21,11 22,47 Uyum GıdaKIPA 7 4,59 174.682.000 801.790.380 362.456.661 -12.587.000 8.726.000 -292.462.000 - a.d. a.d. 1,78 a.d. 0,58 441.739.000 -18,2% -10,5% 9,81 -8,57 -24,26 Tesco KipaPETRO KİMYA SEKTÖRÜ 19.202.509.200 8.680.669.590 1.121.921.360 1.616.821.637 1.882.058.899 1.505.325.457 -20% 12,76 1,63 13,36 0,34 6.999.825.962 14,3% -3,5% 0,41 4,63 -23,62Petrol Ürünleri 16.344.259.200 7.388.571.584 1.106.873.920 1.723.776.325 1.793.653.925 1.451.372.680 -19,1% 11,26 1,81 12,73 0,38 2.999.910.398 2,5% 4,1% 0,47 10,60 -13,59AYGAZ 100 24 8,46 300.000.000 2.538.000.000 1.147.326.070 239.465.000 379.697.000 304.930.000 205.253.000 -32,7% 12,37 1,13 10,26 0,43 64.753.000 3,4% 4,3% -0,47 1,44 -14,05 AygazPETKM 30 34 2,60 1.000.000.000 2.600.000.000 1.175.353.736 130.084.920 102.341.325 24.604.925 48.896.680 98,7% 53,17 1,52 11,56 0,64 76.255.398 1,2% 5,6% 2,36 5,26 -15,86 PetkimTUPRS 30 49 44,75 250.419.200 11.206.259.200 5.065.891.777 737.324.000 1.241.738.000 1.464.119.000 1.197.223.000 -18,2% 9,36 2,20 13,87 0,34 2.858.902.000 2,9% 2,5% -1,43 15,93 -11,33 TüpraşPertrol Ürünleri Dağıtımı 2.858.250.000 1.292.098.006 15.047.440 -106.954.688 88.404.974 53.952.777 -39,0% 52,98 1,05 15,87 0,27 3.999.915.564 26,0% -11,1% 0,35 -1,34 -33,64PTOFS 100 4 4,10 577.500.000 2.367.750.000 1.070.363.003 -41.335.151 -204.870.000 17.766.000 28.696.000 61,5% 82,51 1,18 16,39 0,24 3.633.328.000 0,1% 1,5% 0,24 0,00 -27,05 OMV Petrol OfisiTRCAS 100 23 2,18 225.000.000 490.500.000 221.735.003 56.382.591 97.915.312 70.638.974 25.256.777 -64,2% 19,42 0,69 a.d. 17,63 366.587.564 52,0% -23,7% 0,46 -2,68 -40,24 Turcas PetrolSAĞLIK SEKTÖRÜ 5.294.158.880 2.393.272.854 255.738.255 205.275.661 222.214.235 239.494.769 8% 17,87 1,06 10,73 0,65 -36.912.183 3,9% 9,9% 0,12 1,22 -13,63İlaç 2.751.558.880 1.243.867.312 242.707.470 211.434.384 216.846.935 238.342.921 9,9% 11,54 0,58 8,92 0,32 -578.741.230 4,7% 6,3% 0,79 2,98 -15,25DEVA 17 1,64 200.000.000 328.000.000 148.275.394 -1.603.508 -15.638.653 34.240.843 24.603.670 -28,1% 13,33 0,81 11,30 1,49 293.523.113 5,9% 13,7% 1,86 -1,20 -25,79 Deva HoldingECILC 100 24 2,11 548.208.000 1.156.718.880 522.905.330 60.380.000 88.510.000 34.414.000 61.414.000 78,5% 18,83 0,40 20,74 0,45 -654.549.000 5,5% 2,2% 0,00 0,48 -15,21 Eczacıbaşı İlaçSELEC 15 2,04 621.000.000 1.266.840.000 572.686.587 183.930.978 138.563.037 148.192.092 152.325.251 2,8% 8,32 0,88 6,56 0,20 -217.715.343 2,9% 3,1% 0,49 9,68 -4,76 Selçuk Ecza DeposuTıbbi Hizmetler 2.542.600.000 1.149.405.542 13.030.785 -6.158.723 5.367.300 1.151.848 -78,5% 43,91 10,04 12,51 2,43 541.829.047 3,0% 13,4% -0,55 -0,55 -12,01ACIBD 2 24,85 100.000.000 2.485.000.000 1.123.366.936 11.453.399 -7.267.553 - - a.d. 43,79 12,83 12,41 2,58 512.041.100 4,9% 20,7% 0,00 0,00 0,00 Acıbadem SağlıkLKMNH 50 3,60 16.000.000 57.600.000 26.038.606 1.577.386 1.108.830 5.367.300 1.151.848 -78,5% 50,01 0,97 13,72 0,81 29.787.947 1,1% 6,1% -1,10 -1,10 -24,03 Lokman HekimSPOR KLÜPLERİ 1.960.127.000 886.093.305 -17.714.704 -169.225.549 -239.996.455 - -89,5% - - 142,62 3,23 705.814.218 0,0% 0,0% 3,99 3,59 -18,29BJKAS 100 42 1,93 240.000.000 463.200.000 209.393.789 -120.088.837 -150.801.385 -68.299.282 - -20,4% a.d. a.d. a.d. 4,02 121.467.713 -73,8% -27,2% 4,32 2,12 25,32 Beşiktaş Futbol Yat.FENER 100 19 36,80 25.000.000 920.000.000 415.894.399 96.881.278 11.698.070 -10.633.926 - -728,2% a.d. 17,05 142,62 4,87 248.248.406 -24,4% 2,9% 12,88 22,67 -8,68 Fenerbahçe FutbolGSRAY 100 28 22,60 21.645.000 489.177.000 221.136.929 -68.520.342 -35.883.289 -99.881.636 - 91,0% a.d. a.d. a.d. 2,07 242.801.128 -43,5% -10,2% 0,44 -4,03 -44,33 Galatasaray SportifTSPOR 45 3,51 25.000.000 87.750.000 39.668.189 74.013.197 5.761.055 -61.181.611 - -1184,7% a.d. a.d. a.d. 2,11 93.296.971 -73,7% -34,4% -1,68 -6,40 -45,45 Trabzonspor SportifTEKNOLOJİ SEKTÖRÜ 50.926.230.761 23.021.667.538 4.508.692.574 3.470.487.659 5.148.413.271 3.925.429.519 -24% 12,75 2,19 5,96 1,61 2.586.193.010 3,8% 12,2% -0,70 0,77 -14,46Bilişim Sektörü 744.449.233 336.535.072 44.250.673 61.179.704 65.237.753 63.335.921 -2,9% 9,84 1,13 4,90 0,19 -213.837.868 5,5% 8,3% -0,50 -3,22 -13,73ARENA 48 2,21 32.000.000 70.720.000 31.969.622 14.411.343 10.122.475 15.709.315 15.234.957 -3,0% 4,64 0,55 2,93 0,10 28.633.468 1,5% 3,4% -2,64 -5,15 -17,92 Arena BilgisayarARMDA 47 1,72 24.000.000 41.280.000 18.661.001 5.737.908 7.239.553 9.479.246 8.722.903 -8,0% 4,73 0,64 3,37 0,10 10.878.791 1,6% 2,9% 0,00 -4,44 -23,60 Armada BilgisayarBMEKS 100 40 1,43 120.000.000 171.600.000 77.573.347 907.241 3.969.569 1.908.100 12.152.401 536,9% 14,12 1,28 9,17 0,35 75.348.436 1,7% 4,0% -4,67 -10,63 12,60 BimeksDESPC 32 1,66 23.000.000 38.180.000 17.259.618 8.089.215 9.689.510 7.932.811 8.753.592 10,3% 4,36 0,78 3,35 0,23 -5.254.826 6,2% 7,0% 0,61 -1,19 -15,47 Despec BilgisayarDGATE 33 1,62 10.000.000 16.200.000 7.323.358 1.712.982 5.498.896 1.898.778 -3.211.955 a.d. a.d. 0,52 a.d. a.d. -17.013.360 -2,0% 1,4% 0,00 0,00 -31,93 Datagate BilgisayarESCOM 32 0,73 49.992.100 36.494.233 16.497.551 1.045.405 -3.817.221 1.959.160 -3.747.517 a.d. a.d. 0,73 12,17 0,31 50.255.917 -1,3% 2,8% 0,00 -7,59 -54,09 Escort TeknolojiINDES 41 3 55 56 000 000 198 800 000 89 869 355 13 171 469 18 447 861 16 646 294 5 188 455 68 8% 38 32 1 53 3 53 0 10 33 177 622 0 3% 2 9% 3 80 9 91 12 16 I d k Bil iINDES 41 3,55 56.000.000 198.800.000 89.869.355 13.171.469 18.447.861 16.646.294 5.188.455 -68,8% 38,32 1,53 3,53 0,10 -33.177.622 0,3% 2,9% 3,80 9,91 -12,16 Indeks BilgisayarLINK 30 2,35 5.500.000 12.925.000 5.842.864 -403.700 6.904.063 -1.049.777 962.917 a.d. 13,42 1,07 6,36 0,91 -7.985.547 17,6% 14,7% 0,86 -0,84 -21,67 Link BilgisayarLOGO 26 6,33 25.000.000 158.250.000 71.538.357 -421.190 3.124.998 10.753.826 19.280.168 79,3% 8,21 2,68 6,01 2,30 4.658.875 27,3% 39,3% -2,47 -9,05 40,67 Logo YazılımTKNSA 100 11 10,75 110.000.000 1.182.500.000 534.559.920 4.575.000 50.225.000 - 56.715.000 a.d. 20,85 4,68 6,65 0,29 -320.182.000 1,9% 4,5% 4,37 -0,46 -0,46 Teknosa İç ve Dış Ticaret

26.03.142,212167.731



XU100 67.730,78 421.415.351.130 190.504.656.720 32.944.191.890 29.728.060.412 41.301.025.787 41.334.483.546 0,1% 10,53 1,35 8,33 0,81 63.036.853.071 3,43 10,13 -19,34 BIST 100 Endeksi


TarihTL/USDBIST 100


Elektronik Aletler 205.271.728 92.794.959 -9.617.408 -1.721.573 4.919.954 6.797.156 38,2% 15,96 0,95 3,83 0,12 -122.069.632 -0,1% 5,8% -1,59 -1,54 1,07EMKEL 64 1,14 24.300.000 27.702.000 12.522.942 -1.755.853 762.470 -2.591.306 1.307.738 a.d. 21,18 0,66 4,65 0,54 4.596.947 2,2% 12,3% -0,87 0,00 29,55 Emek ElektrikGEREL 40 1,28 30.000.000 38.400.000 17.359.071 -2.445.524 -6.014.416 -192.323 -3.656.474 -1801,2% a.d. 1,01 31,77 0,81 45.593.560 -3,5% 2,7% -1,54 0,00 -7,91 Gersan ElektrikPRKAB 15 1,24 112.233.652 139.169.728 62.912.946 -5.416.031 3.530.373 7.703.583 9.145.892 18,7% 15,22 1,03 a.d. a.d. -172.260.139 1,1% 2,5% -2,36 -4,62 -18,41 Türk Prysmian KabloSavunma Sanayii 4.135.000.000 1.869.264.500 226.880.489 160.755.145 306.378.584 238.081.489 -22,3% 17,37 2,57 9,91 2,02 249.603.174 11,0% 20,4% -3,50 6,30 -20,47ASELS 30 14 8,27 500.000.000 4.135.000.000 1.869.264.500 226.880.489 160.755.145 306.378.584 238.081.489 -22,3% 17,37 2,57 10,06 2,02 249.603.174 11,0% 20,4% -3,50 6,30 -20,47 AselsanTelekominikasyon 45.841.509.799 20.723.073.007 4.247.178.820 3.250.274.383 4.771.876.980 3.617.214.953 -24,2% 12,50 2,21 5,78 1,88 2.672.497.336 -1,2% 14,5% 2,78 1,53 -24,71ALCTL 33 2,31 38.700.772 89.398.783 40.413.536 452.533 -12.401.347 17.924.612 -18.789.699 a.d. a.d. 1,63 444,35 0,24 -4.363.352 -5,3% 0,3% -0,43 -8,33 -54,71 Alcatel Lucent TeletaşANELT 22 2,68 50.000.000 134.000.000 60.575.923 -18.207.879 -18.771.545 -3.431.403 -13.650.394 -297,8% a.d. 4,37 a.d. 6,76 93.794.235 -40,5% -0,1% 3,47 4,69 64,42 Anel TelekomKAREL 29 1,44 54.000.000 77.760.000 35.152.118 19.511.562 11.530.615 12.879.865 14.094.182 9,4% 5,52 0,51 3,57 0,55 23.421.620 7,7% 16,0% 0,70 9,09 -32,50 Karel ElektronikNETAS 100 35 5,17 64.864.800 335.351.016 151.598.488 22.969.604 17.976.660 24.351.906 2.196.864 -91,0% 152,65 1,16 22,39 0,76 143.453.833 0,3% 3,9% 2,58 3,40 -46,40 Netaş Telekom.TTKOM 30 13 5,75 3.500.000.000 20.125.000.000 9.097.689.978 2.450.857.000 2.068.676.000 2.637.107.000 1.303.045.000 -50,6% 15,44 3,78 5,71 2,08 7.269.797.000 9,9% 36,7% 2,13 -0,52 -22,34 Türk Telekom

TCELL 30 25 11,40 2.200.000.000 25.080.000.000 11.337.642.964 1.771.596.000 1.183.264.000 2.083.045.000 2.330.319.000 11,9% 10,76 1,68 5,89 1,77 -4.853.606.000 20,4% 30,3% 3,64 1,69 -5,39 TurkcellTEKSTİL SEKTÖRÜ 5.207.314.789 2.354.014.190 159.214.670 260.241.791 78.739.486 427.644.933 443% 6,53 1,23 10,29 0,97 3.186.450.323 -19,1% 5,2% 0,01 2,49 -16,18Ev Tekstil 40.777.521 18.433.850 -8.531.409 -5.816.330 -23.415.183 -3.876.375 83,4% 17,56 0,45 5,39 0,59 94.733.980 -18,8% 8,0% 0,62 1,25 -39,03IDAS 91 0,25 22.727.083 5.681.771 2.568.496 -9.290.097 -10.448.831 -21.517.767 -5.874.872 72,7% a.d. 0,36 27,44 1,14 11.790.040 -38,5% 4,7% 0,00 0,00 -56,90 İdaşYATAS 48 0,82 42.799.695 35.095.750 15.865.354 758.688 4.632.501 -1.897.416 1.998.497 a.d. 17,56 0,47 4,85 0,55 82.943.940 0,9% 11,3% 1,23 2,50 -21,15 YataşKonfeksiyon 494.646.849 223.609.624 31.948.293 101.211.367 1.907.650 -50.661.692 a.d. 4,28 0,69 7,47 1,07 616.524.141 -11,0% 3,0% 3,13 3,72 -42,83KERVN 17 0,36 588.505.080 211.861.829 95.774.074 -1.276.732 3.161.483 -206.157 -62.861.700 -30392,1% a.d. 0,75 a.d. 2,90 376.765.851 -31,0% -1,0% 2,86 2,86 -56,10 Kervansaray Yat. HoldingESEMS 16 0,84 13.315.500 11.185.020 5.056.290 10.504.737 40.211.624 5.083.462 -7.580.471 a.d. a.d. 0,53 a.d. 0,25 432.056 -16,3% -2,8% 6,33 3,70 -75,00 Esem Spor GiyimMNDRS 46 0,44 250.000.000 110.000.000 49.726.504 10.680.141 49.412.456 -6.058.552 25.713.140 a.d. 4,28 0,37 5,24 0,58 169.660.948 5,3% 11,7% 2,33 7,32 -18,52 Menderes TekstilVAKKO 12 1,01 160.000.000 161.600.000 73.052.755 12.040.147 8.425.804 3.088.897 -5.932.661 a.d. a.d. 1,32 23,07 0,74 69.665.286 -1,9% 3,8% 1,00 1,00 -21,71 Vakko TekstilKumaş 2.462.734.623 1.113.301.669 76.688.933 58.326.310 -79.704.753 378.228.708 a.d. 4,64 1,66 15,94 1,37 1.759.550.362 -82,7% 6,1% -1,77 -1,83 -28,35ALTIN 19 43,05 40.000.000 1.722.000.000 778.445.821 77.696.934 28.031.002 -61.531.137 428.036.620 a.d. 4,02 4,94 19,00 1,43 1.005.983.238 22,5% 7,7% -1,94 -5,80 2,26 AltınyıldızATEKS 13 5,63 25.200.000 141.876.000 64.136.341 -12.326.315 412.290 6.018.121 -17.787.665 a.d. a.d. 0,75 a.d. 1,09 -8.342.888 -14,5% -7,4% 0,00 2,74 -31,17 Akın TekstilBERDN 35 0,20 5.200.000 1.040.000 470.141 -9.968.597 -33.803.942 -5.165.234 - -70,5% a.d. a.d. a.d. - 72.631.860 a.d. a.d. 0,00 0,00 -42,86 Berdan TekstilBISAS 25 0,69 21.000.000 14.490.000 6.550.337 -2.082.118 -3.890.678 -1.340.120 698.557 a.d. 20,74 2,95 8,77 1,39 2.967.428 5,6% 16,3% 6,15 2,99 -22,47 Bisaş TekstilBOSSA 6 1,59 108.000.000 171.720.000 77.627.594 4.249.932 51.204.400 22.193.171 17.257.356 -22,2% 9,95 0,41 9,86 0,88 154.400.543 4,6% 9,8% 0,63 0,63 -8,11 BossaBRMEN 43 0,62 16.437.222 10.191.078 4.606.970 -2.648.334 -5.440.510 -1.815.707 -2.901.619 -59,8% a.d. 0,50 a.d. 1,67 9.878.824 -24,1% -1,1% -3,13 0,00 -35,42 Birlik MensucatGEDIZ 58 1,20 7.200.000 8.640.000 3.905.791 884.250 8.379 -1.549.182 - -10453,2% a.d. 0,52 a.d. - -50.162 a.d. a.d. -7,69 -16,67 -45,45 Gediz İplikLUKSK 16 2,36 10.000.000 23.600.000 10.668.595 191.391 1.974.402 2.201.442 -1.140.555 a.d. a.d. 0,45 6,52 1,71 23.571.077 -4,1% 26,9% 3,06 3,96 -28,27 Lüks KadifeMEMSA 97 0,13 162.000.000 21.060.000 9.520.365 9.174.873 -17.981.491 -9.472.560 -12.291.136 -29,8% a.d. 0,16 a.d. 61,77 71.051.190 -824,2% -28,5% -18,75 -18,75 -60,61 MensaSNPAM 3 1,65 79.931.250 131.886.563 59.620.525 -1.157.460 4.854.714 3.204.432 6.582.778 105,4% 20,04 1,59 21,84 4,61 -18.976.584 26,9% 21,4% -0,60 1,85 -32,65 Sönmez PamukluTUMTK 19 0,23 82.497.317 18.974.383 8.577.543 -1.721.273 - - - a.d. a.d. a.d. a.d. - 63.900.833 a.d. a.d. 0,00 0,00 0,00 TümteksYUNSA 13 4,52 29.160.000 131.803.200 59.582.840 5.221.086 14.271.758 7.671.889 15.510.896 102,2% 8,50 1,78 7,81 0,92 116.143.654 5,7% 12,8% 0,22 10,24 -16,58 Yünsaİplik 497.580.069 224.935.613 -29.920.120 -35.764.306 36.506.235 -42.103.955 a.d. 15,88 0,91 12,41 0,85 373.843.876 -6,1% 0,3% -0,82 -0,61 -28,34ARSAN 35 1,95 58.812.500 114.684.375 51.844.119 -22.665.079 6.258.530 6.317.331 9.951.951 57,5% 11,52 1,03 a.d. 1,58 60.646.972 8,9% -0,7% -1,02 1,04 -2,50 Arsan TekstilBRKO 88 0,43 60.000.000 25.800.000 11.663.126 -373.304 -16.059.788 3.531.978 -8.954.557 a.d. a.d. 0,22 6,80 0,77 86.611.528 -6,1% 14,0% 2,38 2,38 -33,85 Birko MensucatEDIP 32 0,76 65.000.000 49.400.000 22.331.721 -8.645.369 -46.156.342 29.407.873 -46.064.857 a.d. a.d. 2,10 15,41 7,04 239.675.085 -112,2% 45,8% -5,00 -6,17 -50,68 Edip GayrimenkulKRTEK 20 0,69 35.100.498 24.219.344 10.948.576 1.247.533 4.363.891 -7.889.198 -12.165.361 -54,2% a.d. 0,49 25,56 0,84 61.902.336 -11,9% 3,9% -1,43 -2,82 -40,00 Karsu TekstilSANKO 17 3,43 36.225.000 124.251.750 56.169.138 8.652.137 13.798.380 3.547.723 12.763.503 259,8% 9,73 0,64 198,33 0,09 -67.630.377 2,1% 0,1% 1,18 1,18 -12,28 Sanko PazarlamaSONME 6 2,84 56.065.000 159.224.600 71.978.934 -8.136.038 2.031.023 1.590.528 2.365.366 48,7% 67,31 3,25 a.d. 52,84 -7.361.668 82,3% -60,9% -1,05 0,71 -30,73 Sönmez FilamentDiğer Tekstil 1.627.906.000 735.909.769 87.239.000 139.159.000 138.814.000 146.926.000 5,8% 11,08 1,25 6,48 0,66 259.162.000 4,3% 9,0% -2,14 0,10 23,99AKSA 100 37 7,49 185.000.000 1.385.650.000 626.395.733 56.718.000 97.049.000 168.509.000 140.685.000 -16,5% 9,85 1,32 5,97 0,86 117.269.000 8,0% 14,4% -5,19 -4,46 53,07 AksaSASA 100 48 1,12 216.300.000 242.256.000 109.514.036 30.521.000 42.110.000 -29.695.000 6.241.000 a.d. 38,82 0,97 11,18 0,35 141.893.000 0,6% 3,5% 0,90 4,67 -5,08 Sasa PolyesterDeri Konfeksiyon 83.669.727 37.823.664 1.789.973 3.125.750 4.631.537 -867.753 a.d. 14,86 0,91 9,24 0,47 82.635.964 -0,2% 5,1% 1,05 12,33 17,47DERIM 34 5,65 5.400.000 30.510.000 13.792.324 1.242.220 1.861.262 1.625.352 2.053.172 26,3% 14,86 1,09 6,02 0,41 41.111.233 1,2% 7,0% -1,74 -3,91 9,50 DerimodDESA 22 1,08 49.221.970 53.159.727 24.031.340 547.753 1.264.488 3.006.185 -2.920.925 a.d. a.d. 0,84 19,84 0,52 41.524.731 -1,6% 3,2% 3,85 28,57 25,45 Desa DeriTURİZM VE OTELCİLİK 602.313.780 272.281.443 41.447.327 43.037.812 13.014.644 162.656.510 1150% 2,64 0,61 36,54 5,71 540.678.703 27,5% 12,2% 1,09 -0,41 -31,54AYCES 7 4,15 16.756.740 69.540.471 31.436.405 -2.511.214 -677.021 1.398.090 -932.682 a.d. a.d. 0,71 16,92 3,30 5.915.331 -4,1% 20,0% 1,22 1,97 -46,10 Altınyunus ÇeşmeFVORI 60 0,22 28.994.471 6.378.784 2.883.587 -15.607.791 10.225.854 789.733 -10.195.354 a.d. a.d. 0,31 a.d. 22,72 84.322.753 -255,4% -16,1% 0,00 -8,33 -71,43 Favori Dinlenme Yer.MAALT 28 11,80 5.515.536 65.083.325 29.421.511 2.322.601 4.146.970 3.513.542 1.021.202 -70,9% 63,73 1,28 30,25 8,35 -11.105.563 15,8% 27,8% 3,51 3,96 -36,39 Marmaris AltınyunusMETUR 48 0,56 18.000.000 10.080.000 4.556.756 -2.392.483 -6.560.854 4.648.879 -4.951.909 a.d. a.d. a.d. a.d. 41,61 9.486.996 a.d. a.d. 1,82 1,82 -39,13 Metemtur OtelcilikMARTI 61 0,50 87.120.000 43.560.000 19.691.696 -5.384.057 -9.112.175 -17.499.278 - -40,9% a.d. 1,29 27,79 3,35 278.425.020 -47,7% 12,9% 0,00 0,00 -37,50 Martı OtelNTTUR 100 22 0,99 350.000.000 346.500.000 156.638.488 63.705.241 38.176.704 24.693.936 174.966.231 608,5% 1,98 0,47 205,61 13,09 165.583.668 447,2% 6,5% 0,00 1,02 20,73 Net TurizmPKENT 11 59,00 1.036.800 61.171.200 27.652.999 1.315.030 6.838.334 -4.530.258 2.749.022 a.d. 22,25 2,82 11,46 2,24 8.050.498 8,9% 22,3% 1,11 -3,28 -10,94 Petrokent TurizmMADENCİLİK 5.099.016.740 2.305.057.068 413.704.211 830.483.387 981.363.798 774.461.959 -21% 6,34 288,09 1,32 0,77 -3.135.539.529 0,8% -28,1% 1,63 -14,41 -51,40PRKME 100 31 3,28 148.867.243 488.284.557 220.733.492 37.168.377 100.895.711 107.315.083 69.252.863 -35,5% 7,05 0,94 4,01 1,89 5.290.649 26,5% 47,7% -14,58 -25,28 -50,75 Park Elek. MadencilikIHMAD 23 2,29 79.542.538 182.152.412 82.343.661 -6.283.677 656.676 -6.986.285 -758.904 89,1% a.d. 3,29 a.d. 227,63 -621.178 -95,2% -354,3% 25,82 -61,19 -45,99 İhlas MadencilikIPEKE 100 36 2,62 259.785.561 680.638.171 307.688.699 52.049.366 94.457.000 77.648.000 64.912.000 -16,4% 10,49 0,93 a.d. a.d. -1.099.849.000 6,0% 49,1% -1,50 6,50 -50,94 İpek Doğal EnerjiKOZAA 30 44 2,27 388.080.000 880.941.600 398.237.693 95.218.145 173.980.000 185.285.000 143.083.000 -22,8% 6,16 0,66 a.d. a.d. -1.099.633.000 13,1% 51,3% 0,00 4,61 -55,84 Koza MadencilikKOZAL 30 29 18,80 152.500.000 2.867.000.000 1.296.053.524 235.552.000 460.494.000 618.102.000 497.973.000 -19,4% 5,76 1,69 3,15 2,07 -940.727.000 53,6% 65,9% -1,57 3,30 -53,46 Koza Altın

LOJİSTİK 96.100.000 43.442.882 18.203.185 -33.399.069 -18.933.466 18.291.784 a.d. 2,84 0,09 3,44 0,66 199.850.376 -22,9% -3,4% -1,59 -0,63 -37,88RYSAS 57 0,71 110.000.000 78.100.000 35.305.818 13.436.828 -15.735.943 -299.613 27.518.136 a.d. 2,84 0,47 2,60 0,64 134.532.411 8,3% 24,6% 0,00 9,23 -4,05 Reysaş LojistikRANLO 93 0,11 20.000.000 2.200.000 994.530 -46.025 -10.357.291 -14.450.690 - -99,6% a.d. 1,63 a.d. 0,23 2.580.155 -66,9% -37,4% 0,00 0,00 -50,00 Ran LojistikLATEK 89 0,40 39.500.000 15.800.000 7.142.534 4.812.382 -7.305.835 -4.183.163 -9.226.352 -120,6% a.d. 0,55 36,26 0,86 62.737.810 -10,1% 2,6% -4,76 -11,11 -59,60 Latek Lojistik

DİĞER 958.420.617 433.262.790 96.424.242 91.153.478 78.746.085 73.935.638 -6% 10,30 0,93 3,50 0,01 -191.925.925 #SAYI/0! #SAYI/0! -2,41 8,87 -2,48AFMAS 11 14,10 13.490.363 190.214.117 85.988.028 3.515.762 4.834.468 10.211.452 4.259.865 -58,3% 44,65 5,61 8,32 1,96 23.072.461 3,9% 23,7% 1,81 20,51 11,90 AFM FilmEUROM 52 1,84 60.000.000 110.400.000 49.907.328 1.727.364 1.049.807 -8.685.624 6.636.394 a.d. 16,64 1,79 10,24 34,14 -36.387.476 306,1% 344,1% -10,24 52,07 76,92 Euro Yat.Men.Değ.GSDDE 44 0,72 30.000.000 21.600.000 9.764.477 5.013.000 3.483.000 1.294.000 -5.579.000 a.d. a.d. 0,32 a.d. 9,64 51.314.000 -73,8% -0,8% 0,00 0,00 -12,20 GSD DenizcilikISMEN 28 1,26 310.500.000 391.230.000 176.859.093 64.163.502 52.403.229 68.738.451 70.813.280 3,0% 5,52 0,75 0,14 0,00 -375.246.529 0,1% 0,2% 0,00 1,61 -15,60 İş Y. Men. Değ.ANELE 100 45 0,95 110.000.000 104.500.000 47.240.179 20.767.148 25.265.497 15.464 1.372.523 8775,6% 76,14 0,42 8,11 0,54 145.263.489 0,3% 6,7% 0,00 1,06 -52,50 Anel ElektrikTGSAS 37 5,19 7.500.000 38.925.000 17.596.402 1.481.624 1.981.497 3.119.506 872.779 -72,0% 44,60 1,88 24,62 7,99 1.495.861 17,3% 32,8% -14,92 10,19 47,33 TGS Dış TicaretEGCYH 48 0,60 40.000.000 24.000.000 10.849.419 -309.693 -470.778 1.610.347 -3.983.040 a.d. a.d. 0,74 a.d. - 54.346 #SAYI/0! #SAYI/0! 1,69 -1,64 -20,40 Egeli&Co Yatırım HoldingBRKSN 67 1,69 15.600.000 26.364.000 11.918.087 -182.086 600.052 341.728 -2.540.969 a.d. a.d. 1,67 a.d. 1,41 9.022.669 -10,2% -3,6% 0,00 -3,98 -54,32 Berkosan YalıtımPKART 35 2,25 22.750.000 51.187.500 23.139.777 247.621 2.006.706 2.100.761 2.083.806 -0,8% 24,56 1,58 10,40 0,64 -10.514.746 3,3% 6,2% 0,00 0,00 -3,43 Plastikkart

26.03.142,212167.731



XU100 67.730,78 421.415.351.130 190.504.656.720 32.944.191.890 29.728.060.412 41.301.025.787 41.334.483.546 0,1% 10,53 1,35 8,33 0,81 63.036.853.071 3,43 10,13 -19,34 BIST 100 Endeksi


TarihTL/USDBIST 100


Bankalar 147.884.518.923 66.852.546.866 16.728.331.000 16.014.428.000 18.586.700.000 19.488.761.000 5% 7,58 1,05 4,61 9,38 -22,79 Büyük Ölçekli Bankalar 119.550.097.823 54.043.713.134 14.194.526.000 13.261.994.000 15.305.773.000 16.650.324.000 8,8% 7,18 1,07 6,51 17,55 -29,32AKBNK 30 42 6,68 4.000.000.000 26.720.000.000 12.079.019.936 2.856.529.000 2.394.527.000 2.949.862.000 2.942.042.000 -0,3% 9,08 1,25 - - - - - 6,54 19,29 -27,39 AkbankGARAN 30 48 7,09 4.200.000.000 29.778.000.000 13.461.416.753 3.127.964.000 3.070.575.000 3.076.841.000 3.005.560.000 -2,3% 9,91 1,32 - - - - - 4,57 18,36 -23,38 Garanti BankasıHALKB 30 49 12,65 1.250.000.000 15.812.500.000 7.148.184.983 2.010.393.000 2.045.134.000 2.595.211.000 2.750.843.000 6,0% 5,75 1,12 - - - - - 7,66 17,13 -32,77 T. Halk BankasıISCTR 30 31 4,56 4.499.970.000 20.519.863.200 9.276.191.492 2.982.210.000 2.667.487.000 3.310.307.000 3.163.365.000 -4,4% 6,49 0,87 - - - - - 5,31 13,43 -30,67 İş Bankası (C)VAKBN 30 25 3,75 2.500.000.000 9.375.000.000 4.238.054.338 1.157.140.000 1.226.785.000 1.460.080.000 1.585.539.000 8,6% 5,91 0,74 - - - - - 7,14 14,68 -34,69 Vakıflar BankasıYKBNK 30 12 3,99 4.347.051.284 17.344.734.623 7.840.845.632 2.060.290.000 1.857.486.000 1.913.472.000 3.202.975.000 67,4% 5,42 1,00 - - - - - 7,84 22,39 -27,03 Yapı ve Kredi Bank. Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar 28.334.421.100 12.808.833.733 2.533.805.000 2.752.434.000 3.280.927.000 2.838.437.000 -13,5% 9,90 0,96 - - 2,71 1,21 -16,26ALNTF 4 1,31 620.000.000 812.200.000 367.162.425 27.723.000 28.263.000 68.148.000 76.275.000 11,9% 10,65 1,37 - - - - - -2,24 -21,08 -40,78 AlternatifBankASYAB 30 51 1,36 900.000.000 1.224.000.000 553.320.374 259.962.000 216.090.000 190.392.000 180.604.000 -5,1% 6,78 0,49 - - - - - 18,26 11,48 -41,13 Asya Katılım BankasıALBRK 21 1,50 900.000.000 1.350.000.000 610.279.825 134.044.000 160.155.000 191.835.000 241.409.000 25,8% 5,59 0,90 - - - - - 1,35 0,00 -21,05 Albaraka TürkDENIZ 0 7,85 716.100.000 5.621.385.000 2.541.198.409 457.541.000 873.974.000 812.632.000 454.155.000 -44,1% 12,38 1,14 - - - - - 2,48 3,84 -25,94 DenizbankFINBN 0 2,69 2.700.000.000 7.263.000.000 3.283.305.456 914.674.000 848.112.000 903.922.000 734.239.000 -18,8% 9,89 0,95 - - - - - 1,89 3,86 -19,33 FinansbankSKBNK 100 10 1,87 1.000.000.000 1.870.000.000 845.350.572 170.247.000 118.044.000 240.302.000 210.216.000 -12,5% 8,90 0,91 - - - - - 0,54 -20,09 -7,43 ŞekerbankTEBNK 100 4 1,99 2.204.390.000 4.386.736.100 1.983.064.102 300.301.000 206.675.000 495.978.000 535.048.000 7,9% 8,20 0,83 - - - - - -1,00 2,05 -7,44 T. Ekonomi Bank.TEKST 100 24 1,33 420.000.000 558.600.000 252.520.230 14.232.000 22.018.000 26.824.000 43.813.000 63,3% 12,75 0,93 - - - - - 6,40 23,15 24,30 TekstilbankKLNMA 1 5,20 160.000.000 832.000.000 376.113.196 21.121.000 23.761.000 43.630.000 36.621.000 -16,1% 22,72 1,38 - - - - - 0,97 4,21 -26,97 T. Kalkınma Bank.TSKB 100 39 1,79 1.300.000.000 2.327.000.000 1.051.941.594 211.629.000 255.342.000 307.264.000 326.057.000 6,1% 7,14 1,23 - - - - - 1,13 5,92 -13,13 T.S.K.B.Sigorta 6.466.607.536 2.923.288.973 73.415.229 135.371.099 83.483.162 385.698.206 362% 12,48 2,08 - - 3,65 2,84 0,61AKGRT 17 2,90 306.000.000 887.400.000 401.157.271 1.476.010 32.029.319 48.672.723 159.775.039 228,3% 5,55 1,67 - - - - - 2,84 2,47 31,54 AksigortaANHYT 100 17 4,66 350.000.000 1.631.000.000 737.308.440 71.397.334 64.669.510 79.575.486 83.166.591 4,5% 19,61 3,06 - - - - - -0,94 -3,14 -6,36 Anadolu Hayat Emek.ANSGR 36 1,38 500.000.000 690.000.000 311.920.799 37.546.317 4.068.758 -63.981.132 67.461.924 a.d. 10,23 0,76 - - - - - -2,13 -4,17 14,05 Anadolu SigortaHALKS - 2,49 70.000.000 174.300.000 78.793.906 4.002.482 -8.042.062 15.444.718 42.247.924 173,5% 4,13 1,06 - - - - - 8,26 8,26 35,33 Halk SigortaAVIVA 1 4,02 150.000.000 603.000.000 272.591.655 -25.865.973 -35.105.255 -55.931.251 -9.864.529 82,4% a.d. 8,75 - - - - - 37,20 30,52 -11,45 Aviva SigortaGUSGR 12 1,72 150.000.000 258.000.000 116.631.255 -29.091.799 22.225.575 -19.985.770 -53.691.869 -168,7% a.d. 0,77 - - - - - -2,27 -4,44 -28,33 Güneş SigortaRAYSG 4 0,81 163.069.856 132.086.583 59.710.946 -28.598.213 340.377 3.737.122 8.565.429 129,2% 15,42 1,34 - - - - - -10,00 0,00 -25,00 Ray SigortaYKSGR 1 20,50 101.991.266 2.090.820.953 945.174.700 42.549.071 55.184.877 75.951.266 88.037.697 15,9% 23,75 4,54 - - - - - -3,76 -6,82 -4,87 Yapı Kredi SigortaFaktoring 271.135.000 122.569.052 29.701.730 59.780.618 50.823.252 41.243.867 -19% 6,57 1,03 3,73 393.927.160 1,49 1,49 -12,23CRDFA 14 1,67 80.000.000 133.600.000 60.395.100 25.562.730 25.246.618 30.363.252 25.941.867 -14,6% 5,15 0,93 3,58 - 154.244.160 - - 1,21 0,00 -10,19 Creditwest FaktoringGARFA 8 1,73 79.500.000 137.535.000 62.173.952 4.139.000 34.534.000 20.460.000 15.302.000 -25,2% 8,99 1,15 3,87 - 239.683.000 - - 1,76 2,98 -14,28 Garanti FaktoringFinansal Kiralama 3.061.758.205 1.384.095.748 217.546.000 256.091.000 105.078.000 96.733.000 -8% 12,63 1,35 5,16 - -376.944.000 - - 4,69 9,81 -7,97FFKRL 1 5,00 115.000.000 575.000.000 259.933.999 35.817.000 36.352.000 46.984.000 41.545.000 -11,6% 13,84 1,13 3,18 - -338.098.000 - - 14,68 22,25 -5,30 Finans Fin. Kir.ISFIN 30 0,89 424.365.000 377.684.850 170.735.884 63.702.000 52.473.000 40.805.000 39.589.000 -3,0% 9,54 0,64 2,25 - -30.388.000 - - 2,30 3,49 -0,93 İş Fin. Kir.SEKFK 15 0,76 45.000.000 34.200.000 15.460.422 4.301.000 4.956.000 3.546.000 5.248.000 48,0% 6,52 0,69 5,69 - 111.100.000 - - 0,00 5,56 0,00 Şeker Fin. Kir.FONFK 12 1,48 46.846.881 69.333.384 31.342.789 4.568.000 5.184.000 8.341.000 9.038.000 8,4% 7,67 0,64 7,25 - -25.085.000 - - 8,03 23,33 -7,50 Fon Fin.Kir.VAKFN 22 0,98 65.000.000 63.700.000 28.796.167 17.393.000 14.390.000 5.402.000 1.313.000 -75,7% 48,51 0,58 0,58 - -32.662.000 - - 3,16 4,26 -34,06 Vakıf Fin. Kir.YKFIN 0 4,98 389.927.705 1.941.839.971 877.826.487 91.765.000 142.736.000 - - 35,7% 13,34 2,14 9,18 - -61.811.000 - - 0,00 0,00 0,00 Yapı Kredi Fin. Kir.Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı 17.651.321.129 7.979.440.861 1.195.010.366 1.148.229.913 1.418.821.869 1.708.591.114 20% 8,84 0,89 9,72 3,63 -125.975.781 -77,0% -27,0% 0,29 0,22 -8,14AGYO 16 1,23 84.000.000 103.320.000 46.706.749 23.061.657 -8.738.123 48.193.805 -7.305.137 a.d. a.d. 0,43 39,88 7,07 -53.855.665 -104,4% 18,0% 1,65 1,65 -16,14 Atakule GMYOATAGY 27 1,65 23.750.000 39.187.500 17.715.067 1.267.939 -1.422.074 1.055.266 820.082 -22,3% 47,78 1,39 a.d. 164,85 -8.549.122 441,2% -360,4% -0,60 1,23 25,95 Ata G.M.Y.O.AKSGY 27 3,46 128.200.841 443.574.911 200.522.088 -4.607.667 13.182.693 57.018.603 25.039.578 -56,1% 17,71 0,61 36,84 12,65 453.929.610 35,3% 34,5% -0,29 0,00 10,33 Akiş GMYOAKFGY 24 1,20 184.000.000 220.800.000 99.814.656 120.362.989 199.798.774 24.201.835 118.002.845 387,6% 1,87 0,25 23,84 16,75 470.472.372 286,0% 70,4% 3,45 9,09 -25,00 Akfen GayrimenkulAVGYO 51 0,82 72.000.000 59.040.000 26.689.571 -953.333 777.514 1.180.018 10.193.578 763,8% 5,79 0,66 5,10 0,28 -5.912.388 5,4% 5,5% 1,23 -4,65 64,00 Avrasya GMYOAKMGY 2 18,10 37.264.000 674.478.400 304.904.118 29.236.088 42.013.558 54.321.987 59.841.965 10,2% 11,27 3,48 11,09 7,68 -48.904.930 73,5% 69,3% 2,26 7,74 -6,41 Akmerkez GMYOALGYO 100 48 19,30 10.650.794 205.560.324 92.925.421 5.989.846 39.961.181 14.268.178 84.385.039 491,4% 2,44 0,53 1,49 1,15 -168.429.905 262,0% 77,3% -0,52 -6,99 -13,36 Alarko GMYODZGYO 13 1,73 50.000.000 86.500.000 39.103.115 4.102.780 -1.692.037 5.083.481 -1.046.809 a.d. a.d. 0,51 a.d. 1,73 -9.375.688 -2,4% -2,4% 1,17 5,49 -20,68 Deniz G.M.Y.O.EGYO 66 0,28 50.000.000 14.000.000 6.328.828 -1.852.845 -223.650.528 -2.694.620 - -99,2% a.d. a.d. a.d. 97,90 263.170.185 -2202,4% -437,3% 0,00 0,00 -12,50 EGS GMYOEKGYO 30 51 2,28 3.800.000.000 8.664.000.000 3.916.640.297 554.313.000 228.322.000 523.402.000 1.060.537.000 102,6% 8,17 1,04 4,38 1,71 -4.678.754.000 45,5% 39,0% 1,33 5,56 -18,47 Emlak Konut GMYODGGYO 8 4,95 227.208.155 1.124.680.367 508.422.028 9.711.486 13.205.290 37.452.486 21.915.267 -41,5% 51,32 1,86 185,37 75,90 72.696.261 138,9% 41,0% 0,20 1,85 167,57 Doğuş GMYOYGYO 24 0,39 235.115.706 91.695.125 41.451.619 -3.104.471 14.644.527 15.030.749 39.001.995 159,5% 2,35 0,36 25,05 0,58 171.551.834 8,7% 2,3% 0,00 0,00 -35,00 Yeşil GMYOIDGYO 25 1,36 10.000.000 13.600.000 6.148.004 -294.186 -237.906 -28.521 -340.215 -1092,9% a.d. 1,54 a.d. 236,48 -645.449 -621,0% -591,7% 0,74 4,62 -49,82 İdealist GMYOHLGYO 100 23 1,03 673.638.704 693.847.865 313.660.262 - 30.421.790 12.065.699 31.510.827 161,2% 22,02 0,90 14,59 9,16 -157.819.682 53,9% 62,8% -2,83 -7,21 -20,05 Halk GMYOISGYO 100 48 1,25 630.000.000 787.500.000 355.996.564 60.918.265 66.953.531 65.408.398 116.156.720 77,6% 6,78 0,68 6,75 2,78 245.293.948 31,3% 41,3% 4,24 5,08 -2,97 İş GMYOKLGYO 35 1,00 124.000.000 124.000.000 56.055.332 15.234.097 54.199.034 40.520.164 -11.065.189 a.d. a.d. 0,42 10,08 5,66 241.612.329 -17,1% 56,2% 0,00 1,01 -44,13 Kiler GMYOMRGYO 48 0,34 110.000.000 37.400.000 16.907.011 7.525.703 1.900.837 1.174.504 - -295,9% a.d. 0,31 31,98 8,94 104.655.837 -126,0% 30,6% 3,03 3,03 -33,33 Martı GMYONUGYO 20 3,98 40.000.000 159.200.000 71.967.813 4.464.404 1.206.776 7.166.308 -17.288.835 a.d. a.d. 3,03 a.d. 66,31 396.927.568 -206,1% -181,3% -0,50 -12,14 -50,50 Nurol GMYOPEGYO 51 0,37 89.100.000 32.967.000 14.903.033 42.051.923 -2.200.253 -1.787.662 -4.207.668 -135,4% a.d. 0,21 45,05 3,89 19.888.838 -30,9% 8,8% 0,00 -2,63 -40,32 Pera GMYORYGYO 31 0,46 217.000.000 99.820.000 45.124.542 4.917.815 23.172.170 30.749.273 24.636.912 -19,9% 4,05 0,29 3,33 2,50 61.067.018 38,3% 75,1% -2,13 4,55 -29,00 Reysaş GMYOOZGYO 28 0,84 100.000.000 84.000.000 37.972.967 159.565 2.948.028 -917.020 11.034.112 a.d. 7,61 0,73 21,20 7,34 57.004.112 57,4% 34,7% 0,00 2,44 -22,94 Özderici GMYOTRGYO 100 14 2,77 500.000.000 1.385.000.000 626.101.894 214.245.000 177.312.000 336.885.000 190.556.000 -43,4% 7,27 0,46 20,80 8,50 1.537.415.000 55,4% 40,9% -1,77 -0,72 -23,37 Torunlar GMYOVKGYO 10 9,00 106.200.000 955.800.000 432.078.116 4.960.262 25.790.717 6.217.962 4.358.389 -29,9% 219,30 4,84 197,71 133,40 -54.108.558 64,5% 67,7% -8,16 -21,05 85,77 Vakıf GMYOSRVGY 13 2,14 52.000.000 111.280.000 50.305.140 23.639.238 -5.839.678 95.767.277 - a.d. 155,78 0,60 13,40 7,97 -15.607.702 6,0% 59,6% 13,83 11,46 -21,32 Servet GMYOSAFGY 29 0,98 886.601.669 868.869.636 392.780.451 19.572.854 329.488.345 -38.677.691 -20.744.981 46,4% a.d. 4,40 a.d. 133,87 258.153.861 -246,4% -72,1% -9,26 -14,78 -2,00 Saf GMYOSNGYO 100 37 0,71 600.000.000 426.000.000 192.577.189 61.014.128 140.010.918 75.786.232 18.545.007 -75,5% 22,97 0,40 16,75 1,83 527.548.231 3,5% 11,0% 2,90 5,97 -46,87 Sinpaş GMYOTSGYO 29 0,68 150.000.000 102.000.000 46.110.031 6.207.876 -2.837.538 17.047.938 -26.166.850 a.d. a.d. 0,49 26,62 13,66 136.807.077 -149,7% 51,4% -2,86 4,62 -20,93 TSKB GMYOYKGYO 44 1,08 40.000.000 43.200.000 19.528.954 -7.134.047 -10.461.633 -7.069.780 -19.778.518 -179,8% a.d. 1,22 a.d. 2,88 57.793.227 -56,4% -7,9% 0,93 0,93 -26,53 Yapı Kredi Koray GMYO

26.03.142,212167.731



XU100 67.730,78 421.415.351.130 190.504.656.720 32.944.191.890 29.728.060.412 41.301.025.787 41.334.483.546 0,1% 10,53 1,35 8,33 0,81 63.036.853.071 3,43 10,13 -19,34 BIST 100 Endeksi


TarihTL/USDBIST 100


Holdingler 81.994.052.286 37.066.159.887 6.038.201.593 3.990.674.700 8.454.160.934 7.552.225.138 -11% 9,22 1,13 7,80 0,89 20.672.384.311 -7,7% 14,3% 2,35 3,65 10,56 Büyük Ölçekli 59.306.204.253 26.809.911.059 4.216.084.000 4.852.102.000 5.312.450.000 5.659.576.000 6,5% 10,48 1,26 7,24 0,82 12.928.592.000 10,7% 24,3% 3,70 4,86 -0,90ENKAI 30 12 6,18 3.200.000.000 19.776.000.000 8.939.921.342 818.769.000 849.646.000 1.129.809.000 1.248.467.000 10,5% 15,84 1,66 8,59 1,35 -2.926.938.000 10,0% 15,8% -1,28 -4,04 29,33 Enka İnşaatKCHOL 30 22 8,91 2.535.898.050 22.594.851.626 10.214.208.953 1.734.479.000 2.124.469.000 2.324.150.000 2.679.713.000 15,3% 8,43 1,25 10,45 0,47 8.183.605.000 4,1% 4,5% 4,58 11,38 -10,68 Koç HoldingSAHOL 30 44 8,30 2.040.403.931 16.935.352.627 7.655.780.764 1.662.836.000 1.877.987.000 1.858.491.000 1.731.396.000 -6,8% 9,78 0,99 4,96 2,57 7.671.925.000 18,1% 52,5% 7,79 7,24 -21,34 Sabancı Holding Orta Ölçekli 19.358.667.870 8.751.262.542 1.445.625.929 -762.168.413 2.901.484.164 1.780.009.990 -38,7% 6,40 0,96 9,94 1,23 6.777.847.062 4,0% 13,3% 1,76 2,56 -16,18ALARK 100 26 4,61 223.467.000 1.030.182.870 465.703.571 43.173.234 113.680.476 74.763.909 184.246.485 146,4% 5,59 0,87 4,78 0,56 -320.023.995 14,6% 11,9% 1,99 2,90 -18,66 Alarko HoldingAKFEN 100 21 3,82 291.000.000 1.111.620.000 502.517.969 71.827.000 -64.724.000 662.760.000 -73.173.000 a.d. a.d. 0,82 81,33 21,56 1.291.354.000 -65,7% 27,0% 2,96 3,80 -29,42 Akfen HoldingDOHOL 100 32 0,64 2.450.000.000 1.568.000.000 708.828.715 656.204.000 -753.735.000 155.670.000 -38.140.000 a.d. a.d. 0,48 4,82 0,40 -254.439.000 -1,2% 8,5% -7,25 -5,88 -40,19 Doğan HoldingDYHOL 100 17 0,50 2.428.550.000 1.214.275.000 548.924.099 -236.637.000 -1.194.273.000 197.242.000 -187.726.000 a.d. a.d. 1,14 9,85 0,86 955.633.000 -7,4% 9,2% 0,00 0,00 -38,27 Doğan Yayın Hol.SISE 30 29 2,24 1.571.000.000 3.519.040.000 1.590.814.158 411.786.142 631.505.111 305.177.255 431.862.505 41,5% 8,15 0,64 5,48 0,86 1.630.178.057 7,3% 16,5% 3,23 -0,88 -21,67 Şişe CamTKFEN 30 35 4,74 370.000.000 1.753.800.000 792.821.301 178.580.000 242.440.000 299.305.000 -64.261.000 a.d. a.d. 0,93 a.d. 0,41 -193.345.000 -1,7% -0,1% 2,60 2,38 -33,76 Tekfen HoldingTAVHL 30 40 17,60 363.281.250 6.393.750.000 2.890.353.058 98.993.553 122.639.000 297.170.000 336.088.000 13,1% 19,02 3,67 15,38 3,88 3.686.877.000 13,0% 25,6% 9,64 18,18 65,03 TAV HavalimanlarıYAZIC 100 18 17,30 160.000.000 2.768.000.000 1.251.299.670 221.699.000 140.299.000 909.396.000 1.191.113.000 31,0% 2,32 0,67 21,21 1,69 -18.387.000 73,1% 8,0% 0,87 0,00 -12,50 Yazıcılar Holding Küçük Ölçekli 3.329.180.164 1.504.986.286 376.491.664 -99.258.887 240.226.770 112.639.148 -53,1% 6,78 0,59 8,42 0,74 965.945.249 -38,0% 5,2% 1,60 3,53 48,77BRYAT 13 11,65 28.125.000 327.656.250 148.119.999 15.675.227 23.001.367 34.094.580 31.695.363 -7,0% 10,34 0,74 6,01 - -122.848.887 a.d. a.d. -2,10 -5,28 -11,70 Borusan Yat. Paz.ATSYH 70 1,41 8.000.000 11.280.000 5.099.227 1.348.354 -2.142.245 1.110.749 -274.152 a.d. a.d. 1,18 a.d. 1,24 2.159.267 -2,5% -3,3% 4,44 -4,73 -37,89 Atlantis Yatırım HoldingARTI 73 2,50 10.000.000 25.000.000 11.301.478 -146.674 -228.856 -786.637 3.256.068 a.d. 7,68 0,89 11,96 0,64 10.094.370 6,0% 5,4% -7,06 20,19 25,00 Artı Yat. HoldingANSA 83 1,15 10.000.000 11.500.000 5.198.680 -130.572 792.422 -1.834.484 -1.090.325 40,6% a.d. 2,68 47,15 2,65 4.515.994 -18,0% 5,7% 0,00 -4,17 15,00 Ansa Yatırım HoldingCLKHO 83 1,43 26.250.000 37.537.500 16.969.170 1.276.972 1.687.044 4.176.987 2.381.994 -43,0% 15,76 1,14 6,83 0,58 14.953.159 2,6% 8,5% -3,38 -9,49 -28,09 CLK HoldingDAGHL 30 1,52 10.800.000 16.416.000 7.421.003 748.646 -1.107.863 800.451 -1.708.187 a.d. a.d. 1,15 a.d. - -189.307 a.d. a.d. 2,70 7,04 6,28 Dagi Yatırım HoldingECZYT 100 33 4,94 70.000.000 345.800.000 156.322.047 19.669.921 19.673.516 15.300.838 9.256.953 -39,5% 37,36 0,29 a.d. 0,12 -172.699.008 0,6% -0,8% -0,80 -1,59 -32,37 Eczacıbaşı YatırımGLYHO 51 1,18 225.003.687 265.504.351 120.023.666 209.459.743 -81.954.759 108.376.224 29.111.593 -73,1% 9,12 0,52 16,88 4,57 758.618.501 13,0% 28,2% 1,72 1,72 -34,03 Global Yat. HoldingGSDHO 100 66 0,96 250.000.000 240.000.000 108.494.191 21.682.000 26.254.000 32.037.000 34.141.000 6,6% 7,03 0,39 a.d. a.d. -855.113.000 a.d. a.d. 2,13 10,34 10,34 GSD HoldingIHLAS 100 80 0,32 790.400.000 252.928.000 114.338.411 35.889.313 -85.377.003 -53.810.680 -229.838.654 -327,1% a.d. 0,45 a.d. 0,50 248.233.728 -22,8% -4,1% 3,23 -8,57 -60,00 İhlas HoldingIHYAY 33 0,30 200.000.000 60.000.000 27.123.548 1.348.456 4.991.968 -6.159.567 -7.348.757 -19,3% a.d. 0,40 a.d. 0,41 9.892.109 -4,3% -9,1% 0,00 -14,29 -51,61 İhlas Yayın HoldingIEYHO 73 0,34 112.031.689 38.090.774 17.219.282 -2.098.991 -5.627.476 2.235.328 2.023.061 -9,5% 18,83 0,24 a.d. 3,94 51.319.717 8,9% -16,0% 0,00 -2,86 -30,61 Işıklar Enerji Yapı Hol.GENYH 30 17,70 10.000.000 177.000.000 80.014.466 -476.351 -782.979 1.670 139.308.018 8341697,5% 1,27 1,16 1,40 0,36 126.315.371 16,6% 25,9% 20,00 48,74 1.466,37 Gen Yatırım HoldingMZHLD 37 0,95 10.836.000 10.294.200 4.653.587 -381.112 -7.224.210 -2.060.815 1.707.128 a.d. 6,03 a.d. 6,20 0,44 52.805.942 1,2% 7,1% 4,40 17,28 -16,67 Mazhar Zorlu HoldingGNPWR 22 0,68 85.000.000 57.800.000 26.129.018 -242.170 -802.275 -2.057.715 -65.786.105 -3097,0% a.d. 2,68 112,78 5,71 -1.398 -650,1% 5,1% -8,11 -23,60 -58,28 Genpower HoldingKPHOL 59 0,75 4.250.000 3.187.500 1.440.938 -603.083 -454.794 124.229 510.978 311,3% 6,24 0,82 a.d. - -1.140.550 a.d. a.d. -5,06 -13,79 0,00 Kapital Yat. HoldingKOMHL 32 2,37 170.800.000 404.796.000 182.991.727 16.570.775 6.287.768 8.938.602 16.597.057 85,7% 24,39 0,60 7,88 0,62 245.826.438 1,6% 8,2% 2,16 1,72 -46,74 Kombassan HoldingNTHOL 34 2,32 365.750.000 848.540.000 383.590.254 35.226.607 7.653.109 75.695.706 150.137.198 98,3% 5,65 1,31 38,25 5,95 310.164.369 77,1% 15,7% 1,31 -0,43 4,04 Net HoldingYESIL 30 1,00 6.750.000 6.750.000 3.051.399 -63.712 -452.431 -2.136.911 -1.270.637 40,5% a.d. 1,57 a.d. - -537 a.d. a.d. -1,96 6,38 1,01 Yeşil Yatırım

TRNSK 88 0,24 20.623.284 4.949.588 2.237.507 -527.888 -7.327.445 34.671.792 -7.375.903 a.d. a.d. a.d. a.d. - 1.465.026 a.d. a.d. 4,35 0,00 -70,73 Transtürk Hold.

TCHOL 15 1,07 5.000.000 5.350.000 2.418.516 694.774 -612.080 217.115 -928.935 a.d. a.d. 1,21 a.d. 0,28 -4.453.098 a.d. a.d. -4,46 0,94 5,75 Tacirler Yat. Holding

ITTFH 100 62 2,98 60.000.000 178.800.000 80.828.172 21.571.429 4.494.335 -8.707.692 8.134.392 a.d. 21,98 0,56 22,97 0,47 286.027.043 0,8% 2,2% 21,63 52,04 17,79 İttifak HoldingYatırım Ortaklığı 828.142.040 374.369.169 76.054.985 -3.565.373 126.321.040 51.144.950 -60% 6,74 0,84 2,07 0,06 -681.833.318 -9,2% -6,3% -0,80 1,62 9,74EGLYO 16 3,46 20.000.000 69.200.000 31.282.492 4.961.094 -4.643.533 2.448.097 -576.108 a.d. a.d. 1,72 a.d. 6,98 -5.377.302 -6,3% -28,9% -17,81 11,97 67,15 Egeli&Co GirişimARFYO 33 1,27 22.268.013 28.280.377 12.784.402 4.881.794 216.760 4.629.040 10.208 -99,8% 2.770,41 0,91 17,78 a.d. -30.631.694 0,0% 0,0% 0,00 0,00 58,04 Alternatif Yat.Ort.ATLAS 100 0,62 10.000.000 6.200.000 2.802.767 -360.722 -1.105.433 71.553 -765.192 a.d. a.d. 0,71 3,02 a.d. -8.557.502 -1,3% -1,3% 0,00 -4,62 -37,37 Atlas Yat. Ort.COSMO 64 0,81 6.000.000 4.860.000 2.197.007 184.748 -783.917 41.943 -1.079.159 a.d. a.d. 1,09 a.d. 0,03 -3.892.308 -3,9% -3,3% -4,71 -6,90 3,85 Cosmos Yatırım HoldingECBYO 54 0,90 21.000.000 18.900.000 8.543.918 5.035.115 -4.646.436 10.445.602 -3.216.882 a.d. a.d. 0,47 6,59 a.d. -40.008.837 -3,1% -3,1% 2,27 -3,23 -20,16 Eczacıbaşı Yat. Ort.EGCYO 66 0,71 22.000.000 15.620.000 7.061.164 1.458.661 -569.233 -419.459 -2.578.140 -514,6% a.d. 0,98 a.d. 4,08 -959.054 -71,8% -64,1% 2,90 9,23 4,41 Egeli & Co Tarım GirişimEMBYO 62 0,68 13.410.000 9.118.800 4.122.237 359.295 -824.467 1.673.094 299.087 -82,1% 30,49 0,41 a.d. a.d. -21.986.263 0,1% 0,1% 0,00 3,03 -2,65 Euro B Tipi Yat.Ort.ETYAT 86 0,70 13.176.430 9.223.501 4.169.568 421.456 -800.445 1.419.855 823 -99,9% 11.207,17 0,48 488,80 a.d. -19.059.523 0,0% 0,0% -4,11 -7,89 -1,59 Euro Trend Yat.Ort.FNSYO 19 0,94 18.000.000 16.920.000 7.648.840 728.547 -2.135.551 3.691.327 -2.101.083 a.d. a.d. 0,86 1,40 a.d. -19.809.539 -0,9% -0,9% -2,08 -5,05 -15,32 Finans Yat. Ort.GDKYO 11 1,09 10.000.000 10.900.000 4.927.445 1.033.638 352.904 379.396 -335.053 a.d. a.d. 1,05 a.d. 0,00 -10.374.503 0,0% 0,0% 6,86 6,86 7,92 Gedik Yat. Ort.GRNYO 95 0,60 32.000.000 19.200.000 8.679.535 3.428.750 -637.551 4.101.730 941.296 -77,1% 20,40 0,56 a.d. a.d. -32.334.314 0,8% 0,9% 1,69 1,69 1,61 Garanti Yat. Ort.ISGSY 31 2,62 66.654.000 174.633.480 78.944.659 11.665.565 42.022.704 50.261.576 68.664.495 36,6% 2,54 0,70 0,81 0,23 -108.929.960 24,3% 29,0% 0,77 4,80 10,02 İş GirişimISYAT 57 1,07 160.599.284 171.841.234 77.682.399 31.707.491 -6.162.847 47.526.852 4.376.908 -90,8% 39,26 0,66 a.d. a.d. -258.173.735 1,1% 1,1% 2,88 0,94 1,10 İş B Tipi Yat. Ort.GDKGS 14 1,01 20.000.000 20.200.000 9.131.594 275.301 330.173 179.315 -204.663 a.d. a.d. 0,98 a.d. 2,63 -16.222.107 -13,5% -9,0% -1,94 6,32 -8,64 Gedik GirişimAVTUR 5 1,85 45.000.000 83.250.000 37.633.923 -113.773 -2.166.038 -2.035.263 -235.633 88,4% a.d. 1,28 2.142,77 40,91 -605.371 -11,7% 3,0% -7,50 15,63 14,20 Avrasya Petrol ve Tur.OYAYO 35 1,32 11.500.000 15.180.000 6.862.258 1.903.905 -2.478.466 2.561.148 -1.853.650 a.d. a.d. 1,47 a.d. 0,08 -8.388.796 -2,1% -2,1% -0,75 -2,94 130,32 Oyak Yat.Ort.TSKYO 25 0,84 29.067.736 24.416.898 11.037.882 5.633.153 -3.526.691 - - a.d. 37,83 0,57 a.d. a.d. -41.926.313 0,8% 0,8% 0,00 0,00 0,00 TSKB Yat. Ort.RHEAG 87 0,71 41.550.000 29.500.500 13.335.970 -3.924.717 -13.719.971 -9.635.716 -8.757.539 9,1% a.d. 0,87 a.d. 3,77 5.327.861 -94,8% -47,1% 4,41 1,43 -44,09 Rhea GirişimVKBYO 46 0,91 15.000.000 13.650.000 6.170.607 1.186.920 -1.759.881 676.386 -1.444.765 a.d. a.d. 1,05 a.d. 0,01 -13.008.588 -1,6% -1,6% 1,11 1,11 -12,50 Vakıf B Tipi Yat. Ort.YKBYO 4 2,77 31.425.000 87.047.250 39.350.504 5.588.764 -527.454 8.304.564 - a.d. 31,28 1,89 14,12 0,09 -46.915.470 0,6% 0,6% 0,00 0,00 38,47 Yapı Kredi B Tipi Yat. Ort.

FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem AmortismanıPD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır.Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler)a.d. : Anlamlı DeğilHAO: Halka Açıklık OranıPD/DD: Piyasa Değeri / Defter DeğeriFD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net NakitNot: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır.Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir.

ADANA EDREMİT BEŞİKTAŞ GEBZE CEYHAN BİLGE KAĞAN BARBAROS 0266-3735255 0212-2587980 SELAHADTİN EGE 0262-6415874

OKAN ÜNAL 0322-6137535 GÖNEN ÇEKMEKÖY KONYAKOZAN HASAN KIRLI 0266-7631691 0216-6390027 YÜCEL ŞENDAĞ 0332-3227466ÜNAL BURSAL 0322-5165533 BATMAN ÇAĞLAYAN BÜSANTOROS BAYRAM MURAT ALTÜRK 0488-2150072 TUBA ATAMAN 0212-2335613 TEKİN ÖZKAVACIKLI 0332-3453356HÜSEYİN AYYILDIZ 0322-2323664 BAYBURT ÇEMBERLİTAŞ SEYDİŞEHİR GAZİ PAŞA FATİH AKYILDIZ 0458-2119691 0212-5165450 YAKUP ASAN 0332-5825737HİKMET EROL AKÇA 0322-4585858 BİLECİK DUDULLU AKŞEHİR YÜREĞİR BOZÜYÜK 0216-5081081 BÜLENT AÇIKGÖZ 0332-8137752NERMİN ERGEÇ YOĞUN 0322-3214422 HATİCE BAŞKAYA 0228-3140140 ELMADAĞ BEYŞEHİR BARAJ YOLU BOLU FUNDA SEVGİ TUNAL 0212-2962049 BİLAL BOLAT 0332-5124950AHMET BİLGİN 0322-2330936 DOĞAN BAYRAKTAR 0374-2136263 ESENYURT ILGINADAPAZARI BURSA KAMİL ÜÇKAMER 0212-4501749 MEHMET TELLİ 0332-8812082AKYAZI ANKARA CADDESİ ESENLER KARATAY SANAYİAKIN CUROĞLU 0264-4182465 METİN BAYRAKCI 0224-3624154 0212-4293094 MUSTAFA YILDIZ 0332-2362021AFYON BEŞEVLER ETİLER KÜTAHYAÇAY RECEP İSSİ 0224-4436384 NİHAN KURT 0212-3583365 FERHAT DEMİRHAN 0274-2236431ETHEM TUNA DURMUŞ 0272-6324049 İNEGÖL FATİH MALATYADİNAR TİJEN UYSAL 0224-7111737 0212-6319840 0422-3246611MAHMUT ÖZDOĞAN 0272-3536052 KARACABEY GÖZTEPE MANİSAEMİRDAĞ 0224-6761308 BELMA CUROĞLU 0216-3633377 HALUK DEMETOĞLU 0236-2315511HALİL TOPÇU 0272-4427201 MUSTAFAKEMALPAŞA GÜMÜŞSUYU AKHİSAR SANDIKLI ERDAL GÜNEŞ 0224-6141802 ALİ ERDOĞAN 0212-2931876 BERNA YAMANEL 0236-4129655YUNUS DEMİRATAN 0272-5151205 ORHANGAZİ GÜNEŞLİ ALAŞEHİRSULTANDAĞI 0224-5730017 FAHRETTİN ÖZCAN 0212-6577452 PINAR ÜNEDER 0236-6542054AHMET ERSOYOL 0272-6564557 YENİŞEHİR HADIMKÖY SALİHLİŞUHUT HÜSEYİN YILMAZ 0224-7730159 EYYÜP DEMİRALP 0212-8863397 METE SARAÇOĞULLARI 0236-7147875İLHAN AYKANAT 0272-7183429 BURDUR İSTOÇ TURGUTLUAĞRI BUCAK 0212-6596051 0236-3120006TAMER TÜRKEL DALGIÇ 0472-2159251 YUSUF KAYIM 0248-3250220 KAVACIK MARDİNAKSARAY TEFENNİ MURAT NAİL ÜZEL 0216-6801620 NAZMİYE BORAN 0482-2124134ATİLA BORA AKIN 0382-2125284 KUBİLAY SOLMAZ 0248-4912903 KAZASKER MERSİNAMASYA ÇANKIRI SEVGİ KARACA 0216-4632182 ANAMURVELİ BAĞCI 0358-2185085 OYA YAKIN 0376-2131368 KURTKÖY FÜSUN GÖK 0324-8148851MERZİFON ÇANAKKALE HALİL ERDEM 0216-3786617 HALZEYNEL TOPUZ 0358-5131330 BÜLENT SEÇGİN 0286-2176040 KAYNARCA İBRAHİM GÜLCAN 0324-2355315ANKARA BİGA 0216-3971655 SİLİFKEANAFARTALAR SEDAT İNAL 0286-3174504 KÜÇÜKBAKKALKÖY SUAT AKDOĞAN 0324-7140096NİHAL TAŞOLUK 0312-3106017 MUSTAFA SARIGÜL 0216-5762595 POZCUAYDINLIKEVLER ÇORUM KÜÇÜKYALI 0324-3267724YİĞİT EMEK 0312-3164483 SUNGURLU ŞÜKRÜ TAÇALAN 0216-4890741 TARSUSBAHÇELİEVLER ATİLLA CESUR 0364-3110084 LİBADİYE CENNET ÖZDEMİR 0324-6141751NERİMAN BÜYÜKKILIÇ 0312-2159635 DENİZLİ 0216- 5203371 MUĞLABALGAT ÇİVRİL LEVENT ÇARŞI CAN KOLAT 0252-2126998AYFER ÇETİN 0312-2855807 MURAT TAMAY 0258-7131056 F. BERNA TURGUT 0212-2793789 MİLASBAŞKENT ACIPAYAM MALTEPE DERYA DEMİR 0252-5137725BURCU SEZİCİ 0312-4422035 SÜLEYMAN KURTAR İLHAN 0258-5181815 ALPER YÜKSEL 0216-4412381 MARMARİSBEYPAZARI SANAYİ MALTEPE E-5 SERAP DEMİREL 0252-4137740TOLGA OKTAY 0312-7636013 0258-3713144 ZAFER SARIKAYA 0216-5183121 ORTACAÇANKAYA DİYARBAKIR MASLAK MURAT GÖLYERİ 0252-2828650GÖKNUR SERDAR 0312-4406039 0412-2287081 SELMA ÇAGILTAY 0212-2866681 ORDUÇUBUK EDİRNE MECİDİYEKÖY ÜNYEAYKAN ÇELİK 0312-8379263 UZUNKÖPRÜ YAŞİNKUT ERENOĞLU 0212-2887470 GÜVEN GİRAL 0452-3234223DEMETEVLER HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ 0284-5132909 MERTER FATSAİLKNUR KACAR 0312-3320574 KEŞAN ESER CANTAŞ 0212-6378060 ABDULLAH SARIAYDIN 0452-4236256 DİKMEN ENDER ÖZGEN 0284-7147929 NİŞANTAŞI ÇİĞDEM TAŞÇIOĞLU 0312-4782585 ELAZIĞ FİGEN BOYACIOĞLU 0212-2314452 OSMANİYEETLİK İLTER ŞİŞMAN 0424-2181006 SARIGAZİ KADİRLİ

İ Ü İ Ü İ İ Ö

Ş E K E R B A N K Ş U B E - Ş E K E R Y A T I R I M A C E N T E L E R

MURAT TOPÇU 0312-3223834 ERZİNCAN ÜMİT HÜROL ŞANER 0216-6226875 AKİF BİNGÖL 0328-7171712ETİMESGUT MUSTAFA OKUR 0446-2238432 SEFAKÖY RİZEDERYA DİLİBAL 0312-2455694 ERZURUM ALPER YAŞAR AKAR 0212-5802427 DEMET KANBEROĞLU 0464-2130025G.O.PAŞA H. ERDEM TÜKENMEZ 0442-2357481 SUADİYE PAZARLEYLA YALÇIN 0312-4468196 ESKİŞEHİR NURPINAR YAZICIOĞULLARI 0216-3687760 0464-6124990GÖLBAŞI 0222-2219646 SULTANÇİFTLİĞİ SAKARYA

0312-4845701 TAŞBAŞI 0212-5940124 ERENLERİVEDİK OSB. MUZAFFER ANIL CANATAN 0222-2206142 SULTANBEYLİ 0264-2401251LEVENT ÜSTÜN 0312-3943771 GAZİANTEP İSMET ERTÜRK 0216-4989940KAZAN ABDULLAH KARTAL 0342-2310024 SİLİVRİALİ CUCUR 0312-8000390 İPEKYOLU GÜLER KARAKAŞ 0212-7290193 SAMSUNKAZIMKARABEKİR ÖMER ÇAKIR 0342-3246066 İSTİNYE BAFRA ŞENEL GÜNEN 0312-3843054 NİZİP C. SUBUTAY ÖNCEL 0212-2291710 MURAT DEMİRBİLEK 0362-5433754KEÇİÖREN H.SERPİL ÖZTÜRK 0342-5171432 İMES ÇARŞAMBAHAKAN ATALAY 0312-3811224 GİRESUN EROL ASMA 0216-4996300 Hale ÖZTÜRK 0362-8336828KIZILAY SEMA YÜKSEL 0454-2124040 TOPÇULAR ELLİALTILARYAKUP GÖKHAN PULAK 0312-4359936 GÜMÜŞHANE 0212-6743378 0362-2010086MALTEPE SEMA ÇAKIRCA 0456-2136064 TUZLA SANAYİ ŞUBESİ VEZİRKÖPRÜALİ MENEKŞE 0312-2320092 HATAY GAZİ SÜRÜCÜ 0216-3948483 CÜNEYİT KARATAŞ 0362-6461510NATA YOLU DÖRT YOL ÜMRANİYE SİVAS ŞİRİN SU 0312-3656301 YAKUP CAN 0326-7120053 AZİZ HAKAN AYDOĞMUŞ 0216-4433164 CEM BAHADIR ÇIĞĞIN 0346-2248410MERKEZ IĞDIR YEŞİLKÖY YENİÇUBUK YILMAZ BİLGEN 0312-2319148 FATİH GÖK 0476-2276813 AYLİN OKUR 0212-6638915 0346-6548885REŞİTGALİP ISPARTA İKİTELLİ ŞANLIURFASÜLEYMAN KUTLU 0312-4460778 ŞARKİKARAAĞAÇ ATALAY GÖKÇE 0212-6716071 VAHAP TAŞ 0414-3132840SİNCAN 0246-4113968 ZEYTİNBURNU CUMHURİYET CADDESİH.HÜSEYİN POLAT 0312-2707568 YALVAÇ GÖKHAN EMEK 0212-6795460 0414-3152330ŞAŞMAZ ALİ ARABACI 0246-4415093 ZİVERBEY TEKİRDAĞEYÜP SERDAR DİKMEN 0312-2782253 İZMİR ZUHAL ÜST 0216-4186138 ÇORLU ÜMİTKÖY KAHRAMANMARAŞ HÜSNÜ ÇINAR 0282-6526684NERGİZ HAZER 0312-2361040 ALİAĞA ERCAN EŞELİOĞLU 0344-2230032 ÇERKEZKÖYYENİŞEHİR UĞUR ERDOĞAN 0232-6171919 AFŞİN ESRA YALÇIN 0282-7269401EMRAH ÖZDEMİR 0312-4333560 AYRANCILAR 0344-5114372 MALKARAYILDIZEVLER ASİL KOLAT 0232-8548184 ELBİSTAN 0282-4279283NURAY GÜLEN 0312-4404130 BUCA İSMAİL T. KAVAFOĞLU 0344-4131091 HAYRABOLUPURSAKLAR ÖZLEM SARI 0232-4424420 KARAMAN REŞADİYE SÜT 0282-3151455ZİHNİ KARSU 0312- 5276422 ÇAMDİBİ MEHMET TOPÇU 0338-2131551 SARAYPOLATLI 0232-4861989 KARS MURAT ERGÜL 0282-7687233İBRAHİM ÇAKIROĞLU 0312-6220825 EGE KURUMSAL EROL ÜNAL 0474-2120335 TOKAT

BARIŞ URAL 0232-4841086 KASTAMONU ABDULLAH SARI 0356-2141563GAZİ BULVARI LÜTFİ HELVACI 0366-2141419 ERBAA

ANTALYA 0232-4838741 TAŞKÖPRÜ FİKRİ EYMİRLİ 0356-7157424AKDENİZ SANAYİ SİTESİ HATAY 0366-4171127 TURHAL

0242-2215040 0232-2504363 TOSYA MEHMET BODUR 0356-2751356FENER İZMİR GIDA ÇARŞISI ALİ KARA 0366-3135590 TRABZON

0242-3248812 MUSTAFA BİROĞLU 0232-4576263 KAYSERİ AKÇAABATKONYAALTI KARABAĞLAR ERCİYES 0462-2284445

0242-2283314 M. KÜRŞAD ŞİŞİK 0232-2641664 S.NACİ SEMERCİ 0352-3207480 DEĞİRMENDEREMANAVGAT KARŞIYAKA DEVELİ 0462-3258590YILDIRAY ÖZKAN 0242-7421925 ÖZGÜR AYDEMİR 0232-3682105 MEHMET LEVENT ÖZBAKKAL 0352-6218277 UŞAKHAL MENEMEN İNCESU ÖZHAN ÖZKIRIM 0276-2151520

0242-3397348 MUHAMMET ÇUKUR 0232-8327878 KAZIM FIRAT 0352-6912626 BANAZ SERİK ÖDEMİŞ YENİ SANAYİ MÜNİRE SÜMERCAN 0276-3153400

0242-7229503 HAKAN BİLGİN 0232-5450012 ERTUĞRUL ALKAN 0352-3363383 VAN LARA PINARBAŞI SİVAS CADDESİ ADİL YILMAZ 0432-2161625BORAN ESER KAVAZ 0242-3163874 AHMET ÇEVİK 0232-4786520 GAMZE ZOR 0352-3115155 ERCİŞ KUMLUCA TORBALI KIRIKKALE 0432-3511148NESLİHAN DURAN 0242-8890841 EBRU LEVENT 0232-8555520 A. ALPER GEDİK 0318-2244115 YOZGATKINIK TİRE KIRŞEHİR MURAT DALGIÇ 0354-2125180MELİKE GÜRCÜ YILLMAZ 0242-8454900 0232-5112132 HALİT DENER 0386-2139014 BOĞAZLIYAN ÇALLI ŞİRİNYER KIRKLARELİ YADİGAR KESKİN 0354-6451122

0242-3457282 KEREM AKYAZI 0232-4384733 HAKAN DENİZ 0288-2129521 ZONGULDAK ARTVİN ALPULLU 0372-2531469

0466 2127025 0288 5231051 KARADENİZ EREĞLİ0466-2127025 0288-5231051 KARADENİZ EREĞLİHOPA İSTANBUL BABAESKİ TAYFUN AKÇAY 0372-3162940EMİNE SEMRA DEMİREL 0466-3515948 LEYLA ERTÜZ 0212-2515880 CİHAN YIKILMAZ 0288-5121152AYDIN ARNAVUTKÖY LÜLEBURGAZ HAKAN ÖZKAN 0256-2254930 ALİ SITKI KURTAR 0212-6810340 RIDVAN KESKİN 0288-4171112İNCİRLİOVA AVCILAR KİLİSRÜSTEM ŞAHİN 0256-5851926 BOĞAÇ ÖZKAL 0212-5098484 YILMAZ CANÇELİK 0348-8222208BALIKESİR BAĞCILAR KOCAELİBERRİN ÖKSÜZOĞLU 0266-2458900 ABDURRAHMAN KAYA 0212-4360488 KÖRFEZBANDIRMA BAKIRKÖY FERHAT DENİZ 0262-5267183

0266-7146664 SADİYE ERTÜRK 0212-5427646 GEBZE ORGANİZE SANAYİMUZAFFER EMİROĞLU 0262-7514932

ŞUBELER ANTALYA SEANS SALONLARIANKARA ŞUBE ANTALYA İZMİT / KOCAELİMüdür: Uğur Özkan ÜLGER 0312-4189075 Müdür: Nursun KIRANOĞLU 0242-2485950 Müdür: Ayhan Şener 0262-3221080

0312-4240065 Yetkili: F.Mine ŞENTÜRK - Seran YILMAZ 0242-2447394 Yetkili: Erol ÖNDER 0262-3217471İZMİR ŞUBE AKDENİZ KAYSERİMüdür: İlhan ÇETİNKAYA 0232-4257027 Müdür: Mehmet KUTLU 0242-2483708 Müdür: Atila ALPARSLAN 0352-2225836

0232-4410007 Yetkili: Mutlu KÜSMEZ - Kemal SEVİNÇ 0242-2442823 Yetkili: Hüseyin DURMUŞ 0352-2211042ALANYA KUŞADASI / AYDIN

ANKARA SEANS SALONLARI Müdür: Sinan ÇELİK 0242-5136190 Müdür: İbrahim SİLİ 0256-6128671BİRLİK Yetkili: Ayşe YAĞDIR 0242-5117368 Yetkili: Osman KUTVAL 0256-6128674Müdür: Nursel SARI 0312-4959336 MERSİNYetkili: 0312-4961256 DİĞER SEANS SALONLARI Müdür: Mehmet KÖSEBALABAN 0324-2373965CEBECİ ADANA Yetkili: Habibe AKSOY 0324-2389736

Müdür: Yiğit EMEK 0312-3620168 Müdür: Ebru Songül YALÇIN 0322-3529554 NAZİLLİ / AYDINYetkili: M.Merve KAMBUROĞLU 0312-3629355 Yetkili: Tansel ŞAŞMAZOĞLU 0322-3525118 Müdür: Aliye MEMİŞOĞLU 0256-3122112KÜÇÜKESAT ADAPAZARI / ADAPAZARI Yetkili: Tarık YURT 0256-3156263Müdür: Gürsel UYSAL 0312-4256166 Müdür: Süleyman Sırrı KAYA 0264-2745371 NEVŞEHİRYetkili: Özlem DEĞERLİYURT 0312-4195451 Yetkili: Melek CEYLAN 0264-2817988 Müdür: Hatice Melda TORTUM 0384-2123950OSTİM ADIYAMAN / ADIYAMAN Yetkili: 0384-2137928Müdür: Resul Koç 0312-3852525 Müdür: 0416-2138922 NİĞDE

Yetkili: Hüseyin KANTÜRK 0312-3545952 Yetkili: Ülger KURT 0416-2138911 Müdür: Vedat KAHRAMAN 0388-2323525SİTELER AFYON / AFYON Yetkili: Mehmet YEL 0388-2334889Müdür: Said Çetintaş 0312-3532160 Müdür: 0272-2152426 NİKSAR / TOKATYetkili: Kaan OKTAY 0312-3518277 Yetkili: Mine TAKTAK 0272-2139072 Müdür: Ali Çetin YÜCEBAŞ 0356-5271190ULUS ANTAKYA / HATAY Yetkili: İsmail ZOR 0356-5279152Müdür: Lale POYRAZ 0312-3091488 Müdür: 0326-2251970 ORDUYetkili: Bahar BAŞ 0312-3096738 Yetkili: İbrahim Oktay Kardaş 0326-2251980 Müdür: Melih Arif SAK 0452-2250198

AZERBAYCAN BULVARI / K.MARAŞ Yetkili: 0452-2252906İSTANBUL SEANS SALONLARI Müdür: Sacit ŞERBETÇİ 0344-2350825 OSMANİYEAKSARAY Yetkili: İhsan AYTEMİZ 0344-2350716 Müdür: Erman DİKEÇ 0328-8130647Müdür: Kubilay RENKLİYÜZ 0212-5307343 BANDIRMA Yetkili: Emine POLAT 0328-8146085Yetkili: Esra KÜÇÜKDİLEK 0212-6332539 Müdür: 0266-7146664 PORSUK / ESKİŞEHİRALTUNİZADE Yetkili: Salih ÖKMEN 0266-7146665 Müdür: Dilber PEKDEMİR 0222-2211733Müdür: Rahime Özlem Baysal 0216-6513241 BURDUR Yetkili: Tamay GÜLLÜ 0222-2305530Yetkili: Beyhan ŞANER 0216-4740917 Müdür: Ziya SAVAŞ 0248-2331956 SAMSUNBAYRAMPAŞA Yetkili: Feyzan KEÇECİ 0248-2339636 Müdür: Engin ATAR 0362-4317040Müdür: Orhan ÇOLAKOĞLU 0212-6128949 BURSA Yetkili: Sonay LİKOĞLU MERCİMEK 0362-4353160Yetkili: Ayhan S. ARVAY 0212-4800010 Müdür: Fevzi Alp BANAZ 0224-2241592 SOMA / MANİSABEYLİKDÜZÜ Yetkili: Şener AKAY - Önder DOĞAN 0224-2253783 Müdür: Haşim GÜMÜŞ 0236-6131357Müdür: Derya Yavuz 0212-8721319 BODRUM /MUĞLA Yetkili: İlknur ÖZLER 0236-6125713Yetkili: Mehmet KIŞLIOĞLU - Nursel KARAKAYA 0212-8734799 Müdür: Petek ATALAY 0252-3135461 SÖKE / AYDINBEYOĞLU Yetkili: Seniha YOKARIBAŞ 0252-3135468 Müdür: Bekir AYDOĞDU 0256-5181613Müdür: Mehtap KARANİS 0212-2926477 BORNOVA/İZMİR Yetkili: Murat TELLİ 0256-5181613Yetkili: Ruhat HATİPOĞLU 0212-3616211 Müdür: Tuğrul TURGUT 0232-3746692 SUSURLUK / BALIKESİR

FENERYOLU Yetkili: Fatih Mehmet UMAT 0232-3393066 Müdür: Ergin GÜDÜCÜ 0266-8651890Müdür: Doğan BATUR 0216-4148611 ÇORUM Yetkili: Ünsal KULA 0266-8651782

Yetkili: Şerife Nalan KALKAN 0216-4140348 Müdür: 0364-2125706 ŞEHİTKAMİL / GAZİANTEPGAZİOSMANPAŞA Yetkili: Ozan ADSAN - Bircan İÇBUDAK 0364-2248807 Müdür: M. Kemal ÇELEBİ 0342-2152671Müdür:Murat Büyüklü 0212-5636357 DENİZLİ Yetkili: Mehmet Bakış TATLICI 0342-2152675Yetkili: Murat YILMAZ 0212-5639577 Müdür: 0258-2648727 ŞİRİNYER / İZMİRKARTAL Yetkili: İsmail AKPINAR 0258-2416810 Müdür: Kerem AKYAZI 0232-4384733Müdür: Tamer AYHAN 0216-3066200 DÜZCE Yetkili: Sevtap ORAKÇI 0232-4526509Yetkili: Funda ALTUNTAŞ 0216-4882630 Müdür: Tolga ATALAN 0380-5240709 TEKİRDAĞKOZYATAĞI Yetkili: Şükran KIRIKOĞLU 0380-5143590 Müdür: Özgür ESKİ 0282-2630865Müdür: 0216-3029770 EDİRNE Yetkili: 0282-2613562Yetkili: N.Bağnu BAKIR 0216-3685892 Müdür: Hülya ALTUĞ 0284-2122290 TRABZONMECİDİYEKÖY Yetkili: Nafiz YILMAZ - Nilgün DUVAN 0284-2132867 Müdür:Çağdaş Şişman 0462-3266571Müdür: Yaşinkut ERENOĞLU 0212-2887470 EREĞLİ / KONYA Yetkili: Hasibe PEKER 0462-3265549Yetkili: Pınar ÖZTUNA 0212-2885355 Müdür: Kemal Kavuk 0332-7131532 ULUDAĞ / BURSA4.LEVENT Yetkili: 0322-7120490 Müdür: Muzaffer BESİMOĞLU 0224-2733073Müdür: Bektaş DÜŞMEZ 0212-2683596 FETHİYE / MUĞLA Yetkili: Hatice Selma DOĞAN 0224-2733026Yetkili: 0212-2833962 Müdür: Mehmet Nuri PİHAVA 0252-6120602 YALOVASULTANHAMAM Yetkili: Süleyman KOCA 0252-6148422 Müdür: Gönül BİTMEZ 0226-8126601Müdür: Serhat Yücel 0212-5121623 GAZİPAŞA / ADANA Yetkili: Bülent KARAKUŞ 0226-8115112Yetkili: Gülay TOPARSLAN - Fatma ALDOĞAN 0212-5201869 Müdür: Hikmet Erol AKÇA 0322-4585858ŞİRİNEVLER Yetkili: Dilek ARIKAN 0322-4584737Müdür: Zafer YILDIRIM 0212-5513991 GEBZE / KOCAELİYetkili: Özcan ŞEN 0212-6539608 Müdür: Selahadtin EGE 0262-6415874PENDİK Yetkili: Nihal YILMAZ 0262-6469282Müdür: Gülden BATAR 0216-3908700 ISPARTAYetkili: Zeynep EKŞİ 0216-3908577 Müdür: Meltem Can ERGENÇİÇEĞİ 0246-2322178KADIKÖY Yetkili: Erkan GÜRLER 0246-2329446Müdür: Tuba Ataman 0216-3462224 İSKENDERUN / HATAYYetkili: Derya ÖZER 0216-3477370 Müdür: Mehmet CİNGÖZ 0326-6131580MEGACENTER Yetkili: Serkan ARBAÇ 0326-6144601Müdür: M. Remzi ŞİNGAR 0212-4372098 KARABÜK Yetkili: Barış ASLAN 0212-4372327 Müdür: Ertan Baybörü 0370-4127579ÜSKÜDAR Yetkili: Nurhan KOCAMAN 0372-4124903Müdür: 0216-3915644Yetkili: Birgül USUL 0216-3915644

Ş E K E R Y A T I R I M Ş U B E V E S E A N S S A L O N L A R I

ARAŞTIRMA VE KURUMSAL FİNANS MÜDÜRLÜĞÜ

Kadir TEZELLER | Müdür Övünç GÜRSOY | YönetmenTel: (212) 334 33 33 Dah. 220 Tel: (212) 334 33 33 Dah. [email protected] Banka, Sigorta

[email protected] [email protected]

Selahattin AYDIN | Yönetmen Yrd. Okan UZUN | Yönetmen Yrd. Kıvanç UYSAL | Yönetmen Yrd.Tel: (212) 334 33 33 Dah. 251 Tel: (212) 334 33 33 Dah. 245 Tel: (212) 334 33 33 Dah. 334Çimento, Teknik Analiz Telekom, Cam, GYO Otomotiv, Perakende, [email protected] [email protected] [email protected]

Engin DEĞİRMENCİ | Uzman Yrd.Tel: (212) 334 33 33 Dah. 201Veri Tabanı[email protected]

EKONOMİ ARAŞTIRMALARI

Gülay Elif GİRGİN | Baş EkonomistTel: (212) 334 33 33 Dah. [email protected]

HİSSE SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ

Ebru BİLGİN | Müdür Evin DOĞAN | Yönetmen Yrd.Tel: (212) 334 33 33 Dah. 177 Tel: (212) 334 33 33 Dah. 199 [email protected] [email protected] [email protected]

Lale FİLİZ | UzmanTel: (212) 334 33 33 Dah. 256 [email protected]

ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ

Ali ÖCAL | Müdür Ebru BAYCİN | DealerTel: (212) 334 33 33 Dah. 190 Tel: (212) 334 33 33 Dah. [email protected] [email protected] [email protected]

Neslegül SERTTAŞ | Uzman F. Berem ZÜGÜL | Uzman Yrd.Tel: (212) 334 33 33 Dah. 146 Tel: (212) 334 33 33 Dah. [email protected] [email protected]

KALDIRAÇLI İŞLEMLER MÜDÜRLÜĞÜ

Salim KASAP | MüdürTel: (212) 334 33 33 Dah. [email protected] [email protected]

PAZARLAMA VE SATIŞ MÜDÜRLÜĞÜ

Volkan YILDIRIM | UzmanTel: (212) 334 33 33 Dah. 321

[email protected] [email protected] [email protected]

VADELİ İŞLEMLER (VOB) BİRİMİ

Sevnur CAN | Dealer Burak CABA | DealerTel: (212) 334 33 33 Dah. 255 Tel: (212) 334 33 33 Dah. [email protected] [email protected]

SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ

Mustafa BAYRAM | Müdür Ayten DEMİRBAŞ | YönetmenTel: (212) 334 33 33 Dah. 111 Tel: (212) 334 33 33 Dah. [email protected] [email protected] [email protected]

PORTFÖY YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ

Veysel Tayfun ULUSOY | MüdürTel: (212) 334 33 33 Dah. [email protected]

FON YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ

Ahmet NURDOĞAN | Müdür Banu TOSUNER | YönetmenTel: (212) 334 33 33 Dah.131 Tel: (212) 334 33 33 Dah. [email protected] [email protected] [email protected]

Ş E K E R Y A T I R I M M E N K U L D E Ğ E R L E R A. Ş.

Tel: (212) 334 33 33 Dah. 337-338

A.Selim BAYCİN | Yönetmen

Burak DEMİRBİLEK | Yönetmen

Enerji, Demir-Çelik, Ulaştırma, MadenTel: (212) 334 33 33 Dah. 128

Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218

Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222

Dilek KURBAN | Yönetmen

Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112

Beril KURT | Yönetmen Yrd.

Nilgün BAYRİ | Yönetmen

Erhan GÜRSOY | Yatırım Uzmanı Yrd.

Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137

Tel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324

Tel: (212) 334 33 33 Dah. 161Ümit KOZARVA | Yönetmen

Melek KANTAR | Yönetmen

aylik bÜlten nisan 2014 sayı:199±kbülte… · önümüzdeki yıl yapılacak genel seçimler...

Documents