avg cis agricultural opportunity fund rus

Обзорная презентация

AVG Capital Partners

©2015 AVG Capital Partners 2 Строго конфиденциально

ОБЗОР AVG

• AVG Capital Partners - российский фонд прямых инвестиций, созданный в 2007 году с целью инвестирования в отрасли российского АПК на всех этапах создания добавленной стоимости (от базового растениеводства и производства мяса до переработки первичных сельскохозяйственных продуктов и дистрибуции продуктов конечным потребителям)

• Государственная поддержка и выстроенные отношения с государственными органами

Общее описание AVG Capital Partners

Инвестиционный портфель AVG Capital Partners

• Портфельные компании AVG Capital Partners предлагают широкий ассортимент продукции: от базовых с/х культур (зерновые и масличные), тепличных овощей и бакалеи (в т.ч. сахар и рис) до мяса и продуктов мясопереработки (свинина)

ПроАгроТех

Фабрика овощей • Производство овощей защищенного грунта федерального масштаба (тепличные комплексы общей площадью 34,5 га на территории 3 регионов РФ)

• Производство 17,0 тыс. тн свежих овощей в год с возможностью расширения • Налаженные каналы продаж (св. 53 контрактов с ключевыми сетями) и наличие собственного бренда

• Производство сои и кукурузы с применением ирригации в Ставропольском крае • Производство на площади 6,5 тыс. га, включая 5,3 тыс. га орошаемых земель • Расширение производства в Ставропольском крае на площади 32,5 тыс. га

БМК • Один из крупнейших производителей мяса свинины на территории Башкирии • Производственная мощность 42 тыс. тн с возможностью расширения до 140 тыс. тн свинины в

живом весе • Дальнейшее развитие включает строительство новых СК, ККЗ и мясоперерабатывающих мощностей

Ключевые факторы инвестиционной привлекательности: существующий бизнес со значительным потенциалом расширения с учетом сильных фундаментальных факторов роста, а также пул готовых для реализации проектов для обеспечения высокой эффективности и доходности выше 20%


Ключевые драйверы АПК РФ

Благоприятная ситуация в российском секторе АПК (дешевые земельные ресурсы и низкая себестоимость производства), активная государственная поддержка и действующие портфельные активы обеспечивают высокую привлекательность и низкий риск инвестиций в российский агропромышленный сектор

Сельскохозяйственная земля в РФ значительно недооценена, по сравнению с большинством развитых стран (данный эффект усилился в результате девальвации рубля), а также наличие в РФ значительных земельных массивов для дальнейшего расширения деятельности • Россия входит в Топ-3 стран по площади пригодной для обработки сельскохозяйственной земли (общая площадь 122 млн. га), включая

21 435 тыс. га используемых для сельскохозяйственного производства земель • Сельскохозяйственная земля в России значительно недооценена, по сравнению с другими странами • Стабильный и растущий спрос в мире на сельхозпродукты на фоне ограниченности водных и земельных ресурсов

Низкая себестоимость производства • Обесценение рубля в 2014-2015 гг. повысило конкурентоспособность российского сельскохозяйственного производства и экспорта и

увеличило доходность инвестиций в сельское хозяйство

• Наличие водных и земельных ресурсов в России создает привлекательные инвестиционные возможности в сельском хозяйстве с высокой доходностью и сравнительно низким риском

Сильная государственная поддержка, направленная на замещение импорта • Субсидирование процентной ставки по кредитам в размере ставки рефинансирования 8,25%

• Прямые субсидии до 50% капиталовложений и операционных расходов

• Прочие виды поддержки

Низкая стоимость земельных ресурсов

Низкая себестоимость (в т.ч. обесценение рубля)

Господдержка, направленная на

замещение импорта

Существующие активы AVG со значительным

потенциалом роста

Доступ к субсидируемому

долгу по ставке 5-6%

Инвестиции в российский сектор АПК с низким риском и высокой доходностью


Башкирская мясная компания

Расположение свинокомплексов

• 1 очередь: введены в эксплуатацию 3 свинокомплекса в Благоварском и Чишминском районах Республики Башкортостан:

‒ 3 свинокомплекса на 15 тыс. свиноматок (Dan Bred)

‒ планируемый объем производства в 2015 году 24,0 тыс. тн

‒ в 2015 году EBITDA составит около 1,0 млрд. руб

• В ноябре 2015 г. проект вышел на полную мощность, целевая мощность 42 тыс. тн мяса в живом весе в год

• Благоприятная конъюнктура ввиду роста цен на свинину в 2014 г. на 27% из-за ограничения импорта и инфляции сохранялась и в 2015 г.

Уфа

Проект

Расположение проекта

• Инвестиции в ООО «Башкирская мясная компания» и/или софинансирование новых свинокомплексов для расширения мощности производства с 42 тыс. тн до 140 тыс. тн свинины, инвестиции в приобретение или строительство комбикормовых, убойных и мясоперерабатывающих мощностей

Инвестиционные возможности для потенциальных партнеров:

• Башкирская мясная компания – один из крупнейших производителей свинины Уральского региона (Республика Башкортостан)

• Производственные мощности 42 тыс. тн свинины (3 свинокомплекса) с возможностью расширения до 140 тыс. тн (доп. 14 комплексов)

Текущее состояние Дальнейшее развитие

• 2 очередь: 14 свинокомплексов на 35 тыс. свиноматок при целевом объеме производства 98 тыс. тн мяса в живом весе и ККЗ мощностью 460 тыс. тн кормов и хранением 180 тыс. тн зерна в Буздякском районе Башкортостана

• 3 очередь: строительство цехов по убою и переработке мяса мощностью 1 млн. гол. свиней в год

• Прочие возможности: приобретение действующего мясоперерабатывающего завода с убоем и переработкой для расширения убойной мощности с 15 000 гол./мес. до 22 000 гол./мес.

Основные показатели для 1 очереди

млн. руб 2014Ф 6м2015Ф 2015П

Производство, тыс. тн 9,6 7,3 24,0

Выручка 993 771 2 360

EBITDA 73 331 1 038

Рентабельность EBITDA, % 7,4% 42,9% 44,0%


Фабрика овощей

• Четыре действующих тепличных комплекса общей площадью 34,5 га в 3-х регионах РФ:

– 8,8 га в Челябинской области

– 9,1 га в Тульской области

– 16,6 га в Ростовской области

• Производственная мощность 3 тепличных комплексов составляет 17 тыс. тн свежих овощей ежегодно (вкл. огурцы, томаты и зеленные культуры)

Текущее состояние Основные направления развития

• Инвестиции в обеспечение 100% зоны досветки трех тепличных комбинатов с целью увеличения объемов производства с 17 до 38 тыс. тн (+21 тыс. тн, увеличение EBITDA на 1,2-1,3 млрд. руб)

• Дистрибуция продукции сторонних производителей через собственный торговый дом «Фабрика овощей»

• Строительство 2-ой очереди комплекса в Челябинской области с целью расширения мощности на 4 тыс. тонн овощей

• Строительство тепличного комплекса в Ставропольском Крае

• «Фабрика овощей» была основана в 2011 г. и является одним из крупнейших производителей свежих тепличных овощей в РФ

• Существующие производственные мощности ГК «Фабрика овощей» составляют 17 тыс. тонн свежих овощей в год с потенциалом дальнейшего расширения, в том числе за счет реализации продукции сторонних производителей (вкл. импорт)

• Наличие собственного бренда и торгового дома «Фабрика овощей» (более 53 контрактов с ведущими сетевыми ритейлерами на свыше 20 SKU)

Ростов-на-Дону (16,6 га)

Челябинск (8,8 га) Тула (9,1 га)

Москва

Расположение теплиц (34,5 га в 3 регионах России)

Перспективы по расширению

• Рефинансирование кредитного портфеля, а также инвестиции в существующий бизнес «Фабрики овощей» для финансирования расширения зоны досветки в существующих тепличных комбинатах, строительства новых теплиц и финансирования прочих оптимизационных мероприятий


млн. руб 6м2015Ф 2015П

Производство, тыс. тн 8,5 15,5

Выручка 742 1 062

EBITDA 228 ~400

Рентабельность EBITDA, % 30,7% 37,7%

Основные показатели для 3 ТК Расположение



• Текущая деятельность ведётся в Ставропольском Крае на базе предприятия ООО «Изобилие» (земельный банк 6,5 тыс. га)

• Система для орошения установлена на общей площади 5,3 тыс. га

• Ожидаемый объём производства на 6,5 тыс. га: соя на семена – 6.6 тыс. тн, товарная соя – 2,6 тыс. тн, пшеница – 5,8 тыс. тн, кукуруза – 16,2 тыс. тн, подсолнечник на семена – 450 тн

Расположение

51% долей 49% долей

Дальнейшее развитие

• Развитие производства сои (без ГМО) и кукурузы с установкой системы орошения на базе действующего предприятия ООО “Изобилие”

Приоритетные планы

• Расширение производства в Ставропольском крае на площади 32,5 тыс. га

Среднесрочная перспектива

• Строительство семенного завода полного цикла обработки семян мощностью 33,6 тыс. тн в год, включая мощности по хранению зерна на 40 тыс. тн - первого в Южной России

• Строительство завода по переработке сои мощностью 161 тыс. тн в год (производство соевого изолята;

• Масштабирование проекта производства на Дальнем Востоке


• В стадии завершения находится сделка по выкупу Фондом AVG 49% долей КРСК, которая обеспечит КРСК рыночную доходность

• Инвестиции в расширение существующего бизнеса ООО «ПроАгроТех» для финансирования строительства мощностей по хранению зерна и обработке семян, расширения производства, а также строительства завода по переработке сои

млн. руб 2014Ф 2015П

Производство, тыс. тн 20 639 31 187

Выручка 102 426

EBITDA (82) 203

Рентабельность EBITDA, % (80,6%) 47,6%

Основные показатели

Ставрополь Москва Краснодар

Элиста Астрахань

Ростов-на-Дону

Волгоград

Село Обильное, 80 км от г. Минеральные Воды

Структура собственности

Текущее состояние


Инвестиционный потенциал AVG

Фабрика овощей

• Расширение зоны досветки в существующих теплицах

• Новые тепличные комбинаты • Переработка овощной продукции • Инвестиции в собственную энергетику • Развитие собственной розничной сети


• Покупка земель для расширения производства

• Строительство семенного завода • Создание сушильных мощностей • Развитие хранения и логистики • Инвестиции в переработку сои

• Существующие активы предлагают широкий спектр продуктов и включают: – Фабрику овощей (тепличные овощи) – Башкирскую мясную компанию, ведущего производителя свинины в живом весе в Поволжье (мощность 42 тыс. тн свинины в живом весе) – ПроАгроТех (орошаемые соя и кукуруза)

• Существующие крупные сельскохозяйственные активы AVG имеют синергетический потенциал для новых инвестиционных проектов

Платформа для дальнейшего роста

БМК

• Расширение бизнеса • Собственные кормовые мощности • Растениеводство для загрузки кормовых

мощностей • Переработка мяса, мясопродукты

Новые проекты




• Централизация продаж (ТД) • Синергия при оптимизации закупок,

накладных расходов и финансирования




Расположение активов AVG

Центральная Россия

Южная Россия

Уральский регион

Ростов-на-Дону

Ставрополь

Башкортостан

2

3

1

Тула

Челябинск

Потенциал для масштабирования

Хабаровский край

Дальний Восток

Приморский край

Еврейская АО

Амурская область

• Портфель работающих активов, ведущих операционную деятельность

• Опыт реализации крупных инвестиционных проектов

• Отлаженная дистрибуция

• Наличие команды профессионалов

• Готовый пайплайн проектов, включая проекты на базе собственных активов и новые проекты

Преимущества AVG Capital Partners

- Фабрика овощей

- ПроАгроТех

- БМК

Китай / Азия Ближний Восток


Рустем Миргалимов Управляющий партнер

ОАО Группа Разгуляй: Председатель Совета директоров Группы Разгуляй (с 2010 г. по н.в.)

Генеральный директор Группы Разгуляй (с 2011 г. по 2012 г.)

Управление многопрофильным агрохолдингом федерального масштаба (более 60 предприятий в структуре Группы)

AVG Capital Partners: Управляющий партнер (с 2009 г. по н.в.)

Управление фондом прямых инвестиций, специализирующимся на инвестициях в российский АПК

ЗАО УК АВАНГАРД ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ: Председатель Совета директоров (с 2007 г. по н.в.)

Запуск хедж-фондов, подготовка индексной продуктовой линейки для запуска на российском рынке

НАУФОР: Член Наблюдательного совета (2006 - 2008 гг. )

АК БАРС БАНК: Заместитель Председателя правления (2004 - 2007 гг. )

ИК Артфинанс: Генеральный директор

В 2005 г. получил степень MBA в высшей школе бизнеса Чикагского университета (Chicago Booth School of Business)

В 2002 г. закончил Университет Калифорнии, Лос-Анджелес (UCLA), США, специальность «Английский язык»

В 1997 г. закончил Казанский Государственный Университет, специальность «Юрист»

В 1995 г. закончил Казанский Государственный Финансово-экономический Институт, специальность «Экономист»

Дмитрий Штейнсапир

Управляющий партнер

ОАО Группа «Разгуляй: Член Совета директоров Группы Разгуляй (c 2010 г.) Управление многопрофильным агрохолдингом федерального масштаба (более 60 предприятий в структуре Группы)

AVG Capital Partners: Управляющий партнер (с 2009 г.)

Управление фондом прямых инвестиций, специализирующимся на инвестициях в российский АПК

НАУФОР: Член наблюдательного совета (2006 - 2008 гг.)

РТС: Член Совета директоров (2005 – 2007 гг.)

АК БАРС БАНК Финанс: Генеральный директор

ИК Проспект: Генеральный директор

ING Barings и ABN Amro: Руководитель в российских подразделениях

В 2006 г. сдал экзамен в США на получение Сертификата профессиональных бухгалтеров Uniform CPA

В 2005 г. получил степень MBA в высшей школе бизнеса Чикагского университета (Chicago Booth School of Business)

В 1996 г. получил степень MBA в Московской международной высшей школе бизнеса МИРБИС

В 1996 г. закончил Российскую Экономическую Академию им. Плеханова, специальность «Финансы и кредит»

В 1989 г. закончил Московский Институт Стали и Сплавов, специальность «Физика металлов»

Управляющие партнеры


Сотрудничество с государственными банками

AVG активно сотрудничает с целым рядом ведущих кредитных учреждений РФ в рамках реализации инвестиционных проектов

AVG активно сотрудничает с региональными органами государственной власти по вопросам разработки (региональных) программ господдержки отдельных отраслей АПК, приобретения земельных активов и со-финансирования инвестиционных проектов

Государственное финансирование позволяет значительно повысить показатели доходности на акционерный капитал (доля заемного финансирования в пределах 70-80% от стоимости инвестиционного проекта, срок кредитования в пределах 8-10 лет)

Поддержка со стороны ВЭБ, федеральных и региональных властей

Выстроенные взаимоотношения с крупнейшими кредиторами в отрасли сельского хозяйства


Контакты

Рустем Миргалимов

Управляющий партнер [email protected]

Дмитрий Штейнсапир

Управляющий партнер [email protected]

Алексей Другов

Директор по инвестициям [email protected]

Московский офис AVG 143421, Московская обл., Красногорский р-н, 26 км автодороги «Балтия», БЦ «Riga Land», стр. «А», 3 эт Тел/Факс: +7 (495) 232 55 43 www.avgfund.com

Ограничение ответственности

Настоящий документ носит конфиденциальный характер и предназначен исключительно для потенциальных инвесторов AVG Capital Partners и, таким образом, не должен быть воспроизведен или передан каким-либо третьим лицам.

Настоящий документ носит исключительно информационный характер и не содержит в себе рекомендацию или предложение купить или продать какой-либо актив.

Настоящий документ носит предварительный характер и не налагает какие-либо обязательства и ответственность в отношении точности и полноты информации, а также не содержит каких-либо заявлений и гарантий, как прямых, так и косвенных, в отношении информации, содержащейся в настоящем документе.

Настоящий документ не содержит в себе инвестиционной, юридической или налоговой рекомендации, а также каких-либо специальных условий, применимых к лицам, которым был передан настоящий документ.

mailto:[email protected]









http://www.avgfund.com/

avg cis agricultural opportunity fund rus

Economy & Finance