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ASSEMBLEA DEI SOCI 2019
ASSEMBLEA SOCI ANDAF 2019
INDICE
Lettera del Presidente pag. 1
Relazione del Consiglio Direttivo pag. 2
Bilancio Consuntivo al 31.12.2018 pag. 6
Nota Integrativa pag. 8
Relazione del Collegio dei Revisori pag. 20
Relazione della Società di Revisione indipendente pag. 22
Budget ANDAF 2019 pag. 25
LETTERA DEL PRESIDENTE
Cari colleghi, nel commentare la gestione 2018 dell’Associazione, mi fa piacere poter confermare quanto ANDAF sia stata e sia viva e attiva sui più fronti che ne caratterizzano l’operatività; un’Associazione che conferma anche nei suoi numeri di bilancio l’assoluto rilievo e la solidità del suo assetto economico-patrimoniale, con un risultato di gestione a fine 2018 che chiude anche quest’anno in leggero utile, pari a 752,00 euro (a fine 2017, anno da considerare “straordinario” in termini di risultato, furono raggiunti i 12.029,00 euro), con un equivalente incremento del Patrimonio Netto associativo, giunto a fine 2018 a superare i 226.000,00 euro. Anche la controllata ANDAF Servizi srl, che aveva chiuso il 2017 con un utile altrettanto “unusual” di 36.537,00 euro, vede il 2018 presentare comunque un risultato positivo, pari a 4.848.00 euro, legato fortemente ai ricavi garantiti dal Congresso Nazionale di Milano, che ci ha permesso di avere l’onore e il privilegio di festeggiare i primi 50 anni di vita della nostra Associazione, e che ha avuto pieno e riconosciuto successo, sia sotto il profilo dei suoi contenuti, che del gradimento dei partecipanti. Nel prosieguo del documento, all’interno della relazione del Consiglio Direttivo e nelle note al Bilancio, è riportata una serie di elementi informativi che descrivono con dovizia di dettagli, numerici e non, l’attività realizzata da ANDAF nell’esercizio passato. Guardando ancora alle iniziative di successo del 2018, mi piace sottolineare in particolare, oltre al citato Congresso annuale, altri eventi quali l’organizzazione dei Forum Bilancio, Fiscale e Controllo di Gestione, organizzati nel corso dell’anno passato, e tutti caratterizzati da un numero crescente e soddisfatto di partecipanti in aula e collegati in streaming, così come la riattivazione delle attività a pieno ritmo dei nostri 6 Comitati Tecnici, polmone tecnico e professionale che, insieme all’indispensabile lavoro sul territorio delle 12 Sezioni associative, rappresenta il vero valore aggiunto di ANDAF. Chiudo evidenziando che, pur nel contesto di scenario generale estremamente complesso che caratterizza questi nostri anni, il numero dei nostri soci a fine 2018, inclusa la quota CDAF, è pari a 1.563 unità con un incasso di quote associative che è leggermente cresciuto, passando dai 263mila euro circa a fine 2017 ai 274mila circa al 31 dicembre 2018. Esprimo, quindi, piena soddisfazione, anche a nome del Consiglio Direttivo, per il Bilancio ANDAF 2018 che sottoponiamo alla vostra approvazione. Auguro buon lavoro a tutti per un 2019, che possa vedere un’ulteriore anno di crescita per la nostra Associazione, così come per le nostre aziende e, auspicabilmente, per il “sistema paese”, impegnato ad affrontare una fase non semplice della sua storia recente. Roberto Mannozzi
Milano, 9 Aprile 2019
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RELAZIONE DEL CONSIGLIO DIRETTIVO
ATTIVITA’ DELLE SEZIONI L’attività delle Sezioni nel 2019 si è tradotta in 138 Eventi/Convegni che qui di seguito riportiamo nella loro ripartizione territoriale:
ALTRI CONVEGNI A LIVELLO NAZIONALE In collaborazione con Wolters Kluwer abbiamo organizzato: • Il 7° FORUM TAX, tenutosi il 23 Gennaio 2018 presso Palazzo Mezzanotte in Piazza degli
Affari, 6 a Milano. Occasione di discutere con tutti gli operatori del settore delle principali novità fiscali. All’evento si sono iscritte 900 persone e hanno partecipato in 550.
• Il 9° FORUM sul Bilancio delle Società Italiane presso Assolombarda di Via Pantano, 9 a Milano, al quale hanno partecipato 353 persone, su 750 iscritti, svoltosi il 13 Febbraio.
• Il 3° Forum sul Controllo di Gestione, giunto alla 3° edizione, ha promosso l’incontro tra gli artefici del processo di digitalizzazione. L’evento si è tenuto lo scorso 21 Settembre presso Creval di Via Feltre, 75. Le persone presenti sono state 233 su 409 iscritti.
- Il 9 Marzo 2018 è stato organizzato da Le Fonti, a Milano presso Palazzo Mezzanotte, il
Financial Forum, al quale ha partecipato anche il nostro Presidente. Rivolto ai CFO, Finance Manager, Group Controller, Tesorieri, Risk Manager, Direttori Amministrativi di imprese e Avvocati di corporate, ha riscosso un indubitabile successo, con oltre 350 partecipanti.
- Il 22 Novembre 2018 si è tenuto a Milano, presso Palazzo Mezzanotte di Borsa Italiana, la
Premiazione del CFO Award 2018, in occasione della tavola rotonda “NON FINANCIAL INFORMATION, lo sviluppo sostenibile tra responsabilità sociale e attrattività per gli investitori: una nuova sfida per i CFO” moderata da Andrea Maldi, CFO di Borsa Italiana. Nella terza Edizione di questo riconoscimento, le categorie premiate sono state quattro: 1. Società non quotata (Roberto Vitto - CFO di Italo – Nuovo Trasporto Viaggiatori) 2. Società Elite (Massimo Albertario - Group CFO di EPTA) 3. Società quotate all'AIM (Stefania Milanesi - CFO di Equita) 4. Società quotata sull'MTA (Massimo Levrino - CFO di IREN)
- Il 28 novembre 2018, presso la Sede dell’Università Bocconi, con la collaborazione di Borsa
Italiana, Corriere della Sera e delle più importanti Associazioni di settore tra cui AIAF, AIIA, ANDAF, Assogestioni, Anima per il Sociale, Fondazione Sodalitas, Nedcommunity, Ordine dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili di Milano, si è tenuta la 54° edizione con relativa Premiazione dell’Oscar di Bilancio.
I vincitori sono stati: • ENI - Grandi Imprese Quotate: PIRELLI e TERNA • UNIPOL GRUPPO - Imprese Finanziarie: BANCO BPM e BANCA GENERALI • HERA - Medie Imprese Quotate: ERG e PIAGGIO
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• SABAF - Piccole Imprese Quotate: EDISON e MONNALISA • FIDEURAM - Aziende Non Quotate: SIA e ASPIAG SERVICE • AISM - Enti Non Profit: LEGA DEL FILO D’ORO e MUSEO EGIZIO DI TORINO • FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI PADOVA E ROVIGO • Fondazioni Erogatrici: FONDAZIONE VODAFONE e FONDAZIONE CON IL SUD Inoltre, sono stati assegnati alcuni Premi Speciali: 1. “Innovazione nel reporting” che riconosce la capacità di rendere il reporting uno strumento più efficace per raccontare l’azienda, misurare la performance e raggiungere più stakeholder. Le innovazioni messe in evidenza riguardano elementi come lo storytelling, lo stakeholder engagement, le campagne visuali e video, lo sviluppo su misura di indicatori e misurazione del ROI e gamification, tutti elementi rilevanti per far emergere l’unicità delle realtà aziendali. Le menzioni sono state riconosciute a: • HERA, per l’innovazione nella rendicontazione • PIRELLI, per l’innovazione della comunicazione 2. “Integrated reporting”, in collaborazione con il “Network Italiano per il Business Reporting” e IIRC, che ha premiato: • STAFER • UNIPOL GRUPPO
XLI CONGRESSO NAZIONALE ANDAF Il XLI Congresso Nazionale “Costruiamo oggi il futuro di domani”. Si è tenuto a Milano il 26 e 27 Ottobre 2018 e ha avuto un grande successo e una risonanza nazionale oltre ogni aspettativa, in termini di contenuti e partecipanti (oltre 440 presenti). I lavori congressuali sono stati preceduti, nella sera del 25 Ottobre, della celebrazione del 50° anniversario di vita dell’Associazione (nel magnifico Auditorium di P.zza Mahler), con una cerimonia semplice ma significativa in quanto si sono alternati sul palco gli ultimi Presidenti che hanno retto le sorti dell’ANDAF con testimonianze diretta sulla crescita e interessanti aneddoti riguardanti l’Associazione, nel tempo e il suo costante sviluppo. La serata si è conclusa con il bellissimo concerto delle Quattro Stagioni di Vivaldi, impreziosito dalla descrizione, prima di ogni singolo pezzo, del Maestro che ha raccontato attraverso brevissime esecuzioni di ogni singolo strumento la magia dei suoni riferita alla situazione che si andava a rappresentare immediatamente dopo (il canto degli uccellini, il temporale che si avvicinava, il vento che soffiava…). Atti, rassegna stampa, foto e video del Congresso, sono stati pubblicati sul nostro sito immediatamente dopo l’evento. Nel prestigioso Pavilion-Unicredit, Sede del Congresso, i principali Relatori (Gregorio De Felice, Pietro Guindani, Mario Rasetti, Alessandro Curioni, Domenico Fumagalli, Giovanni Andrea Toselli, Enrico Ciai, Andrea Paliani, Brunello Cucinelli per citarne solo alcuni) hanno riscosso un indubitabile successo con momenti di dibattito di assoluta eccellenza. La cena di Gala, molto apprezzata dai partecipanti, nella splendida cornice della Società del Giardino, in pieno centro a Milano, è stata impreziosita dall’esecuzione canora di brani musicali, molto graditi al pubblico presente eseguiti in modo impeccabile da un tenore e un soprano PATROCINIO E COLLABORAZIONE DI ANDAF A EVENTI ORGANIZZATI DA TERZI Nel 2018 ANDAF, oltre a quelli precedentemente elencati, ha dato il Patrocinio e partecipato ad eventi esterni con le seguenti organizzazioni: • Business International • Paradigma • Richmond • AON • Integrated Governance Conference
ANDAF UNIVERSITY Nel 2018 sono proseguite le collaborazioni con tre Università Italiane che hanno organizzato i seguenti Master di II livello: - XII edizione Master “CFO – Amministrazione, Finanza e Controllo”, Università di Pisa, al quale
hanno partecipato 18 Iscritti; - IX edizione Master “CFO – Direzione Amministrazione, Finanza e Controllo”, Università LIUC di
Castellanza, al quale hanno partecipato 9 iscritti; - II edizione Master executive “CFO – Direzione Amministrazione, Finanza e Controllo”, Università
di Napoli Parthenope al quale hanno partecipato 10 iscritti; - IV edizione del Corso sul Management accounting & corporate finance executive program. Corso
di alta specializzazione in collaborazione con Bologna Business School, al quale hanno partecipato 10 iscritti.
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PROGETTO ANDAF EDUCATION Il sesto anno di attività di ANDAF Education ha visto l’organizzazione di 10 corsi a Milano: - Il bilancio 2017: novità e approfondimenti - Il bilancio consolidato - La pianificazione finanziaria strategica Le operazioni straordinarie d’impresa Internal auditing - La Borsa e il processo di quotazione - Le verifiche fiscali in azienda - Legge 231/2001: modello organizzativo, nuovi reati e adempimenti OdV - Il ciclo attivo: dal contratto all’esito finale della vendita - Il rapporto banca impresa e gli strumenti di finanza innovativa - Crisi d’impresa: strumenti per il rilancio e nuova liquidazione giudiziale
COMITATI TECNICI I Comitati Tecnici hanno portato avanti il programma previsto lavorando anche su progetti e collaborazioni di rilievo nazionale. Nell’ultimo periodo diversi Associati hanno fatto richiesta di poter far parte dei Comitati Tecnici. Di seguito i sei Comitati al 31/12/2018 coordinati dal Vice Presidente ANDAF, Carmine Scoglio - Corporate Governance & Compliance – Graziano Graziaplena - Financial Reporting Standards – Alberto Tron - Fiscale – Piergiorgio Valente - Corporate Finance – Paolo Fietta - Pianificazione e Controllo – Gustavo Troisi - Information & Communication Technology – Francesco Bellini RIVISTA ANDAF MAGAZINE Siamo giunti al quindicesimo anno di redazione del nostro Magazine, con uscita trimestrale e una tiratura di 4.000 copie che raggiungono, oltre i Soci ANDAF, anche altri ulteriori 1.300 Direttori Amministrativi e Finanziari o esponenti legati al mondo dell’economia e della finanza. Le copie residue sono utile veicolo pubblicitario in occasione dei nostri Convegni di Sezione. SITUAZIONE SOCI La situazione al 31 dicembre 2018 risulta essere la seguente: SEZIONI ORDINARI STRAOR. AGGR. ONORARI SENIOR SOSTEN. FEDERATI TOTALE
Piemonte 37 10 0 1 0 1 295 344 Lombardia 321 94 1 1 8 21 446 Liguria 21 7 0 1 3 0 32 Nord Est 141 29 0 0 8 1 179 Emilia Romagna 107 22 1 0 5 0 135 Toscana 39 13 0 0 2 0 54 Marche 11 4 0 0 0 0 15 Umbria 11 4 0 0 0 0 15 Centro Sud 159 56 4 4 5 1 229 Campania 24 21 10 0 0 0 55 Puglia 14 4 0 0 0 0 18 Sicilia 21 16 0 0 4 0 41
906 280 16 7 35 24 295 1.563
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SOCI SOSTENITORI Nel 2018 le seguenti 42 Società hanno supportato la nostra Associazione in qualità di Soci Sostenitori:
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BILANCIO CONSUNTIVO AL 31.12.2018
Stato patrimoniale attivo 31/12/2018 31/12/2017
Variazione
B) Immobilizzazioni I. Immateriali 44.440 44.440
(0) - Ammortamenti 34.942 30.493
4.449
9.498 13.947
(4.449) II. Materiali 32.478 31.634
844
- Ammortamenti 25.855 23.956
1.899 6.622 7.678
(1.056)
III. Finanziarie 1 ) partecipazioni in:
a) imprese controllate 11.813
11.813
(0) b) imprese collegate 4.878
4.878
(0)
2) crediti:
a) verso imprese controllate
- entro l'anno 0 0
0 - oltre l'anno
d-bis) verso altri 0 0
0 16.691 16.691
0
Totale immobilizzazioni 32.811 38.316
(5.505) C) Attivo circolante
I. Rimanenze 0 0
0 II. Crediti
- entro 12 mesi 37.613 14.456
23.157 - oltre 12 mesi 0 0
0
37.613 14.456
23.157 III. Attività finanziarie che non
costituiscono immobilizzazioni 265.093 265.093
0 IV. Disponibilità liquide 62.617 65.050
(2.433)
Totale attivo circolante 365.324 344.600
20.724 D) Ratei e Risconti 874
3.949
(3.075)
Totale attivo 399.009 386.864 12.146
Stato patrimoniale passivo 31/12/2018 31/12/2017 Variazione A) Patrimonio netto
I. Fondo di dotazione 100.000 100.000
0 II.Fondi propri 125.295 113.266
12.029
III. Avanzo (disavanzo) di gestione dell'esercizio 752 12.028
(11.276) Totale patrimonio netto 226.047 225.294
753
B) Fondi per rischi e oneri 0 0
0 C) Trattamento fine rapporto subordinato 65.592 58.655
6.937
D) Debiti
- entro 12 mesi 105.371 95.915
9.456
- oltre 12 mesi 0 0
0 Totale debiti 105.371 95.915
9.456
E) Ratei e Risconti 2.000
7.000
(5.000) Totale passivo 399.009 386.864
12.146
6
Conto economico 31/12/2018 31/12/2017
Variazione
A) Valore della produzione
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 333.030 322.094
10.936
5) Altri ricavi e proventi 52.235 50.323
1.912 Totale valore della produzione 385.265
372.417
12.848
B) Costi della produzione
6) Per materie prime, sussidiarie,
di consumo e di merci 0
0
0 7) Per servizi 183.532
171.722
11.810
8) Per godimento di beni di terzi 24.013
23.162
851 9) Per il personale 133.376 132.681
695
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Ammortamento delle
immobilizzazioni immateriali 4.449 4.449
0 b) Ammortamento delle
immobilizzazioni materiali 1.899 1.463
436 d) Svalutazioni dei crediti compresi
nell'attivo circolante e delle
disponibilità liquide 0 0
0
11) Variazioni delle rimanenze di materie
prime, sussidiarie, di consumo e merci 0
0
0
14) Oneri diversi di gestione 25.598
26.091
(493) Totale costi della produzione 372.868 359.567
13.301
Differenza tra valore e costi della produzione (A-B) 12.398 12.849 (451) C) Proventi e oneri finanziari
16) Altri proventi finanziari: 344 566
(222) 17) Interessi e altri oneri finanziari: (117) (104)
(13)
17bis) Utili (perdite) su cambi (343) (1.282)
939 Totale proventi e oneri finanziari (116) (821)
705
D) Rettifiche di valore di attività
finanziarie
18) Rivalutazioni: 0 0
0 19) Svalutazioni: 0 0
0
Totale rettifiche di valore di attività 0
0
0 finanziarie
Risultato prima delle imposte (A-B±C±D±E) 12.282 12.028 255 22) Imposte sul risultato di gestione
correnti, differite ed anticipate 3.730
0
3.730 Imposte sul risultato di gestione
anni precedenti 7.800 0
7.800 26) Risultato di gestione 752 12.028 (11.276)
Milano, 9 aprile 2019
Per il Consiglio Direttivo
Il Presidente
Dott. Roberto Mannozzi
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Nota Integrativa al bilancio d’esercizio al 31/12/2018 Premessa
Signori Associati,
il Bilancio di esercizio chiuso al 31/12/2018 che sottoponiamo alla Vostra approvazione chiude con
un avanzo netto di gestione pari ad Euro 752. L’esercizio chiuso al 31 dicembre 2017 aveva
registrato un avanzo netto di gestione di Euro 12.028.
Il bilancio di esercizio corrisponde alle risultanze contabili regolarmente tenute ed è redatto nel
rispetto del principio di chiarezza e con l’obiettivo di rappresentare correttamente ed in modo veritiero
la situazione patrimoniale e finanziaria dell’Associazione ed il risultato della gestione dell’esercizio.
I principi contabili applicati sono quelli previsti dalla normativa civilistica per le società di capitali, ove
applicabili agli enti non profit, così come integrati dall'O.I.C (Organismo Italiano di Contabilità). Gli
schemi di bilancio e la nota integrativa sono redatti in forma abbreviata in applicazione dell’art. 2435
bis c.c.
Le quote associative e i contributi ricevuti, nonché i componenti positivi e negativi di reddito, sono
stati rilevati nel rispetto del principio di competenza.
I criteri di valutazione applicati sono conformi a quelli previsti dall'art. 2426 c.c. e sono gli stessi
adottati nell'esercizio precedente, salvo quando diversamente indicato. I criteri di valutazione delle
principali voci sono meglio precisati in appresso.
L’Associazione si avvale della facoltà consentita dall’art. 2435 bis c.c. di non applicare il criterio del
costo ammortizzato e di iscrivere quindi i titoli al costo di acquisto, i crediti al valore di presumibile
realizzo e i debiti al valore nominale.
L’Associazione redige comunque il Rendiconto Finanziario, secondo il metodo indiretto utilizzando lo
schema previsto dal principio contabile OIC 10.
I valori di bilancio sono espressi – quando non diversamente indicato – in unità di Euro. Le
problematiche di arrotondamento all’unità di Euro possono causare la non perfetta corrispondenza
dei dati dei prospetti della nota integrativa con i dati di bilancio.
I principi contabili e i criteri di valutazione adottati per le voci più significative si possono così
riassumere.
CRITERI DI VALUTAZIONE
Immobilizzazioni Le immobilizzazioni immateriali, sono state iscritte in base al costo di acquisto secondo il disposto
dell’art. 2426 del Codice Civile. Si tratta di costi capitalizzati relativi alla realizzazione del sito web e
di costi di acquisto di programmi informatici. L’aliquota applicata è pari al 10% per il software e al
20% per il sito internet.
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Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo d’acquisto comprensivo degli oneri accessori di
diretta imputazione, rettificato degli ammortamenti cumulati, secondo il disposto dell’art. 2426 del
Codice Civile. Gli ammortamenti vengono effettuati con le seguenti aliquote annue: 15% per mobili e
arredi, 20% per le macchine elettroniche d’ufficio, 20% per la telefonia mobile.
Nell’esercizio in cui il cespite viene acquistato l’ammortamento è ridotto forfetariamente della metà
nella convinzione che ciò rappresenti una ragionevole approssimazione della distribuzione temporale
degli investimenti nel corso dell’esercizio stesso.
Gli ammortamenti dei beni così come calcolati sono da considerarsi adeguati al deprezzamento dei beni ed
alla loro vita utile, data la loro natura. Le immobilizzazioni finanziarie sono iscritte in bilancio al costo di acquisto secondo il disposto
dell’art. 2426 n.1) del Codice Civile. Le indicazioni richieste dal punto 3 dell’art. 2426 sono riportate
nel punto che tratta in dettaglio le partecipazioni possedute.
La classificazione dei crediti tra le immobilizzazioni finanziarie e l’attivo circolante è effettuata in base
al criterio della destinazione degli stessi rispetto all’attività ordinaria e pertanto, indipendentemente
dalla scadenza. Eventuali rettifiche riflettono le perdite di valore ritenute durevoli. Attivo circolante I crediti iscritti in bilancio rappresentano diritti ad esigere, ad una scadenza individuata o
individuabile, ammontari fissi o determinabili di disponibilità liquide da clienti o da altri soggetti.
I titoli sono iscritti in bilancio al costo di acquisto.
Le disponibilità liquide rappresentano i saldi attivi dei depositi bancari, postali e gli assegni, nonché il
denaro e i valori in cassa alla chiusura dell’esercizio. I depositi bancari e postali e gli assegni sono
valutati al presumibile valore di realizzo, mentre il denaro e i valori bollati in cassa al valore nominale.
Ratei e Risconti attivi e passivi Sono stati determinati secondo il criterio dell'effettiva competenza temporale dei costi e dei ricavi,
iscrivendo: a) per i ratei e risconti attivi: proventi di competenza dell’esercizio esigibili in esercizi
successivi e costi sostenuti nell’esercizio ma di competenza di esercizi successivi; b) per i ratei e
risconti passivi: costi di competenza dell’esercizio esigibili in esercizi successivi e proventi percepiti
entro la chiusura dell’esercizio ma di competenza di esercizi successivi. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Il trattamento di fine rapporto (TFR) rappresenta la prestazione cui il lavoratore subordinato ha diritto
in ogni caso di cessazione del rapporto di lavoro, ai sensi dell’art. 2120 del Codice Civile e tenuto
conto delle modifiche normative apportate dalla Legge 296/2006. Esso corrisponde al totale delle
indennità maturate, considerando ogni forma di remunerazione avente carattere continuativo, al netto
degli acconti erogati e delle anticipazioni parziali erogate in forza di contratti collettivi o individuali o di
accordi aziendali per le quali non ne è richiesto il rimborso.
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La passività per TFR è pari a quanto si sarebbe dovuto corrispondere ai dipendenti nell’ipotesi in cui
alla data di bilancio fosse cessato il rapporto di lavoro. Gli ammontari di TFR relativi a rapporti di
lavoro cessati alla data di bilancio e il cui pagamento viene effettuato nell’esercizio successivo sono
classificati tra i debiti. Debiti I debiti sono passività di natura determinata ed esistenza certa che rappresentano obbligazioni a
pagare ammontare fissi o determinabili di disponibilità liquide a finanziatori, fornitori e altri soggetti.
Sono esposti in bilancio al valore nominale.
Ricavi e Costi
Sono iscritti secondo il principio della prudenza e della competenza economica.
Fatti intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio I fatti intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio che evidenziano condizioni già esistenti alla data di
riferimento del bilancio e che richiedono modifiche ai valori delle attività e passività, secondo quanto
previsto dal principio contabile di riferimento, sono da rilevare in bilancio, in conformità al postulato
della competenza, per riflettere l’effetto che tali eventi comportano sulla situazione patrimoniale e
finanziaria e sul risultato economico alla data di chiusura dell’esercizio.
I fatti intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio che indicano situazioni sorte dopo la data di bilancio,
che non richiedono variazione dei valori di bilancio, secondo quanto previsto dal principio contabile di
riferimento, in quanto di competenza dell’esercizio successivo, non sono rilevati nei prospetti del
bilancio ma sono illustrati in nota integrativa, se ritenuti rilevanti per una più completa comprensione
della situazione societaria.
Il termine entro cui il fatto si deve verificare perché se ne tenga conto è la data di redazione del
progetto di bilancio da parte degli Amministratori, salvo i casi in cui tra tale data e quella prevista per
l’approvazione del bilancio da parte dell’Assemblea si verifichino eventi tali da avere un effetto
rilevante sul bilancio.
MOVIMENTI NELLE IMMOBILIZZAZIONI Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte a bilancio per un valore netto di Euro 9.498 e sono
così composte:
Descrizione Costo
Storico
Fondo
ammortamento
Valore
Residuo
Sito Internet 43.320 34.048 9.272
Software 1.120 894 226
Totale 44.440 34.942 9.498
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Il valore delle immobilizzazioni presente in bilancio comprende anche la parte di software (pari a Euro
554,49) e di sito internet (pari a Euro 21.360) già totalmente ammortizzata.
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte in bilancio per un valore residuo da ammortizzare pari a
Euro 6.622 e sono così composte:
Descrizione Costo
storico
Fondo
ammortamento
Valore
Residuo
Macchine elettroniche 19.218 17.534 1.684
Mobili e arredi 5.673 2.698 2.975
Impianti e macchinari 5.925 5.293 632
Telefonia mobile 1.662 330 1.332
Totale 32.478 25.855 6.622 Nel corso dell’esercizio è stata incrementata la voce “telefonia mobile” con l’acquisto di un nuovo
cellulare dato in dotazione al personale.
Le Immobilizzazioni finanziarie figurano a bilancio per Euro 16.691 e sono dettagliate nel
seguente prospetto.
Con riferimento alla Società controllata ANDAF SERVIZI S.r.l. – di cui si riportano in allegato i
principali dati di bilancio al 31 dicembre 2018 - si precisa che il patrimonio netto della società alla
predetta data è pari a Euro 134.417 come risulta dal progetto di bilancio d’esercizio predisposto dal
Consiglio di amministrazione della Società in data 29 marzo 2019 - e sottoposto all’approvazione da parte
dell’Assemblea dei Soci.
Durante l'esercizio in esame la società controllata ANDAF SERVIZI S.r.l. ha gestito, come di
consueto, l’organizzazione di corsi di formazione e del Convegno annuale ed ha curato la
realizzazione della rivista della nostra Associazione “ANDAF Magazine”. La controllata ANDAF SERVIZI
S.r.l. è locatrice degli uffici dove ha sede la nostra Associazione.
Descrizione % partecipazione Valore
1. Partecipazioni
ANDAF SERVIZI S.r.l. 100% 11.813
Fondazione OIC 0,17% 878
Fondazione OIV 2,38% 4.000
Totale Partecipazioni 16.691
Totale immobilizzazioni finanziarie 16.691
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VARIAZIONI NELLA CONSISTENZA DELLE ALTRE VOCI DELL’ATTIVO E DEL PASSIVO ATTIVO Forniamo in appresso alcuni dettagli relativi alle voci più significative. I Crediti sono pari nel complesso ad Euro 37.613. Il prospetto che segue riporta il dettaglio della
voce ed il confronto con i dati del precedente esercizio:
Descrizione Saldo
31/12/2018
Saldo
31/12/2017 Variazione
Crediti verso ANDAF SERVIZI S.R.L. 11.851 0 11.851
Crediti verso erario 3.660 250 3.410
Crediti vari 22.102 14.206 7.896
Fondo svalutazione crediti 0 0 0
Totali 37.613 14.456 23.157
Non esistono crediti esigibili oltre i dodici mesi.
I crediti al 31/12/2018 sono considerati interamente esigibili e fanno riferimento a controparti
residenti nel territorio italiano.
I crediti sono così composti:
Descrizione Saldo
31/12/2018
Saldo
31/12/2017 Variazione
Crediti per quote associative da incassare 15.000 4.300 10.700
Contributi da ricevere per Master “CFO” 3.423 6.626 (3.203)
Altri crediti 3.679 3.280 399
Totali 22.102 14.206 7.896
Le attività finanziarie non immobilizzate sono iscritte in bilancio per un valore complessivo
pari ad Euro 265.093 e risultano così composte:
Descrizione Titoli Scadenz
a
Valore
Nominale
Contro
valore
storico
Controvalor
e al
31/12/2018
BTP 000000517232 15/03/
2023 40.000 40.093 39.150
Totale 40.000 40.093 39.150
Descrizione Prodotti
Assicurativi Quantità
Prezzo medio
di carico
Cambio medio
di carico
Controvalore al
31/12/2018
PIU’ OPPORTUNITA’ 125.000 1,00 1,00 130.084
GENERALE
ASSICURAZIONE
100.000 104.120
Totale 225.000 234.189
12
Precisiamo che le attività non immobilizzate sono state valutate in base al costo di acquisizione in
quanto, come riportato nei prospetti sopra riportati, i valori correnti al 31 dicembre 2018 sono
complessivamente superiori ai valori di costo. In aggiunta per quanto riguarda il BTP 000000517232
sopra riportato si è ritenuta non durevole la perdita di valore.
Le disponibilità liquide ammontano ad Euro 62.617. Rispetto al dato puntuale alla fine
dell’esercizio precedente vi è un decremento di Euro 2.433.
Sono rappresentate da depositi bancari e postali per Euro 62.582 e da valori in cassa per Euro 36. I risconti attivi ammontano ad Euro 874 e sono relativi a servizi inerenti la realizzazione della rivista
e a servizi informatici.
PASSIVO Patrimonio Netto: i fondi propri dell’Associazione al 31 dicembre 2018 ammontano a complessivi
Euro 226.046.
Descrizione 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018
Fondo di dotazione
100.000
100.000
100.000
100.000
Fondi propri
89.766 104.318 113.266 125.295
Avanzo di gestione dell’esercizio
14.552 8.948 12.028 751
Arrotondamenti 1 0 0 0
Totale Patrimonio Netto
204.319 213.266 225.294 226.046
Si ricorda che nel 2013 l’Associazione ha ottenuto il riconoscimento della personalità giuridica
con un Fondo di dotazione di Euro 100.000, come previsto nello Statuto.
Nell’esercizio 2018 e nei tre esercizi precedenti l’Associazione non ha subito riduzioni del
Fondo di dotazione e del patrimonio netto.
Il Trattamento di Fine Rapporto di lavoro subordinato è iscritto tra le passività per
complessivi Euro 65.592 (Euro 58.655 nel precedente esercizio) e rappresenta l’effettivo debito nei
confronti dei dipendenti alla data del 31 dicembre 2018.
La movimentazione della voce è così rappresentata:
Descrizione Saldo al 31/12/2017
Accantonamento dell'esercizio
Utilizzo dell'esercizio
Saldo al 31/12/2018
Trattamento fine rapporto di lavoro subordinato 58.655
6.937
0
65.592
Totali 58.655 6.937 0 65.592
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I debiti sono iscritti nelle passività per complessivi Euro 105.371 (Euro 95.915 nel precedente
esercizio). La composizione delle singole voci è così rappresentata:
Descrizione Saldo al
31/12/2018 Saldo al
31/12/2017 Variazione
Debiti verso fornitori 7.252 12.515 (5.263) Debiti verso erario 6.273 1.679 4.594 Debiti verso imprese controllate 156 250 (94) Debiti verso enti previdenziali 8.435 8.235 200 Fatture da ricevere 21.395 17.260 4.135 Debiti diversi 33.049 26.300 6.749 Debiti verso il personale 28.811 29.676 (865) Totali 105.371 95.915 9.456
Non esistono debiti con scadenza oltre l’anno. Tutti i debiti fanno riferimento a controparti residenti in
Italia.
Vi precisiamo inoltre che l’Associazione non ha alcun debito assistito da garanzia reale sui propri beni.
I debiti verso imprese controllate, di importo minimo, fanno riferimento a partite erroneamente
riconosciute all’Associazione ma di competenza di ANDAF Servizi S.r.l. I risconti passivi sono iscritti per complessivi Euro 2.000 e fanno riferimento alle quote
associative dei soci sostenitori a cavallo d’anno.
CONTO ECONOMICO
VALORE DELLA PRODUZIONE
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
L’ammontare delle quote associative è pari ad Euro 333.030 contro Euro 322.094 del precedente
esercizio.
Descrizione Saldo al 31/12/2018
Saldo al 31/12/2017 Variazione
Soci ordinari, straordinari, senior e aggregati 274.030 263.094 10.936 Soci sostenitori 59.000 59.000 0 Totali 333.030 322.094 10.936
Altri ricavi e proventi
Ammontano nel complesso ad Euro 52.235. Nel precedente esercizio risultavano pari ad Euro
50.323.
Sono così composti:
Descrizione Saldo al 31/12/2018
Saldo al 31/12/2017 Variazione
Contributo Università 3.423 6.626 (3.203) Sopravvenienze attive 5.970 0 5.970
Proventi diversi 12.105 8.637 3.468 Rimborso IAFEI 30.738 35.060 (4.322) 52.236 50.323 1.913
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I Proventi diversi sono costituiti da contributi versati dai soci a fronte di eventi organizzati
dall’Associazione nel corso dell’anno. La voce “Rimborso IAFEI” fa riferimento a spese di
segreteria, viaggio, vitto e alloggio, sostenute per conto dello IAFEI.
COSTI DELLA PRODUZIONE
Spese per servizi Ammontano ad Euro 183.532 contro Euro 171.722 dell’esercizio precedente con un incremento
di Euro 11.810.
I costi per servizi sono così composti:
Descrizione Saldo 31/12/2018
Saldo 31/12/2017 Variazione
Struttura 27.517 28.890 (1.373)
Servizi di comunicazione e viaggio 38.911 41.070 (2.159)
Consulenze 34.361 30.708 3.653
Servizi per attività diretta ai soci 60.714 50.060 10.654
Utenze 12.495 11.247 1.248
Manutenzioni 220 216 4
Servizi finanziari 463 557 (94)
Servizi diversi 8.851 8.975 (124)
Totali 183.532 171.722 11.810
Costi per godimento beni di terzi Sono pari a Euro 24.013 (Euro 23.162 nel 2017). Fanno riferimento, quanto ad Euro 20.468 all’affitto
degli uffici mentre la restante parte è relativa al noleggio di spazi per convegni e attrezzatura varia.
Spese per il personale Sono pari a Euro 133.376 (Euro 132.681 nel 2017). Fanno riferimento ai costi sostenuti per il
personale dipendente comprensivo dei ratei e accantonamenti per premi di competenza del
presente esercizio. Oneri diversi di gestione
Ammontano nel complesso ad Euro 25.598 (Euro 26.091 nel 2017).
L’importo comprende i contributi alle Associazioni di cui ANDAF è membro (IAFEI, OIC,OIV USPI
e XBRL) per complessivi Euro 18.348.
Di seguito vengono riportate le variazioni delle voci comprese nei costi della produzione:
Descrizione Saldo 31/12/2018 Saldo 31/12/2017 Variazione Costi per servizi 183.532 171.722 11.810 Costi per godimento beni di terzi 24.013 23.162 851 Spese per il personale 133.376 132.681 695 Ammortamenti 6.348 5.912 436 Oneri diversi di gestione 25.598 26.091 (493) Totali 372.868 359.567 13.301
Proventi e oneri finanziari La gestione finanziaria chiude in negativo per Euro 116. Nel 2017 era risultata negativa per Euro 821.
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Imposte sul reddito L’Associazione non svolge attività commerciale e quindi non è soggetto ad IRES mentre è soggetta
ad IRAP sul costo del personale dipendente e su prestazioni di lavoro autonomo occasionali.
L’importo a bilancio include anche partite pregresse, relative al costo dell’IRAP per le annualità 2016
e 2017 per un totale di Euro 7.800.
Fatti intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio Non si rilevano fatti intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio di particolare rilevanza da menzionare.
Altre informazioni Di seguito vengono riportate le altre informazioni richieste dalla normativa in vigore.
Il numero medio dei dipendenti dell’associazione è pari a 3.
Con riferimento al numero 9 primo comma dell.art.2427 del Codice Civile si precisa che non esistono
impegni, garanzie o passività potenziali non risultanti dallo stato patrimoniale.
In base a quanto richiesto dall’art. 2427 primo comma numero 16 del Codice Civile si precisa che
non esistono anticipazioni e crediti e non sono stati assunti impegni per conto dell'organo
amministrativo per effetto di garanzie di qualsiasi tipo prestate.
Con riferimento al numero 22 bis primo comma dell’art.2427 del Codice Civile si precisa che nel
corso dell’esercizio non sono state effettuate operazioni con parti correlate, ad eccezione di quelle
effettuate con ANDAF Servizi S.r.l.
Con riferimento al numero 22 ter primo comma dell’art.2427 del Codice Civile precisiamo che non è
stato posto in essere alcun accordo non risultante dallo stato patrimoniale.
Con riferimento al numero 22-quater primo comma dell'art. 2427 del Codice Civile, non si segnalano
fatti di rilievo successivi alla chiusura dell'esercizio che abbiano inciso in maniera rilevante
sull'andamento patrimoniale, finanziario ed economico.
Con riferimento al numero 13 primo comma dell’art. 2427 del Codice Civile, si precisa che nel corso
del 2018 non si sono registrati elementi di ricavo o di costo di entità o incidenza eccezionale.
Con riferimento al numero 1 primo comma dell’art.2427 bis del Codice Civile si precisa che alla data
del bilancio l’associazione non aveva in essere strumenti finanziari derivati.
Ai sensi dell’art. 2497-bis c. 4 del codice civile, si attesta che l’Associazione non è soggetta all’altrui
attività di direzione e coordinamento.
Ai sensi dell’art. 2435-bis e art. 2428, comma 3 nn. 3 e 4 del codice civile, si precisa che
l’associazione , nel corso dell'esercizio, non ha posseduto azioni o quote della società controllante.
Rapporti con società controllata Come illustrato in precedenza, a bilancio figurano i seguenti crediti e debiti nei confronti della
controllata ANDAF SERVIZI S.r.l.:
crediti (esigibili entro l’anno) pari a Euro 11.851;
debiti (esigibili entro l’anno) pari a Euro 155,50.
Come noto, ANDAF Servizi S.r.l concede in sublocazione i locali in cui ha sede l’Associazione.
Il prospetto che segue riporta i principali dati di bilancio al 31.12.2018 della controllata ANDAF Servizi
S.r.l. quali risultano dal progetto di bilancio approvato dal Consiglio di Amministrazione della
controllata in data 29 marzo 2019.
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Voci di Bilancio 31/12/2018 31/12/2017 STATO PATRIMONIALE ATTIVO A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti 0 0 B) Immobilizzazioni 40.584 9.040 C) Attivo circolante 177.556 217.242 D) Ratei e risconti 272 2.209 TOTALE ATTIVO 218.412 228.491 PASSIVO A) Patrimonio netto: 134.417 129.569
Capitale Sociale 10.400 10.400 Riserva Legale 2.080 2.080 Altre riserve 105.128 68.590 Utili (perdita) portati a nuovo 11.961 11.961 Utile (perdita) dell’esercizio 5.484 36.537
B) Fondi per rischi e oneri 0 0 C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 0 0 D) Debiti 80.977 76.919 E) Ratei e risconti 3.018 22.004 TOTALE PASSIVO 218.412 228.491 CONTO ECONOMICO A) Valore della produzione 394.473 334.532 B) Costi della produzione 385.527 281.603 C) Proventi e oneri finanziari 26 30 D) Rettifiche di valore di attività finanziarie 0 0 E) Proventi e oneri straordinari 0 0 Imposte sul reddito dell’esercizio 4.124 16.422 Utile (perdita) dell’esercizio 4.848 36.537
Milano, 9 aprile 2019 Per il Consiglio Direttivo
Il Presidente Dott. Roberto Mannozzi
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RENDICONTO FINANZIARIO
Schema n. 1: Flusso della gestione reddituale determinato con il metodo indiretto 2018 2017
A. Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale (metodo indiretto)
Utile (perdita) dell’esercizio € 752 € 12.029
Imposte sul reddito € 11.530 € 0
Interessi passivi/(interessi attivi) € 116 € 821
(Dividendi) € 0 € 0
(Plusvalenze)/minusvalenze derivanti dalla cessione di attività € 0 € 0
1. Utile (perdita) dell’esercizio prima d’imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione € 12.398 € 12.850
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto
Accantonamenti TFR e fondi rischi € 7.161 € 6.830
Ammortamenti delle immobilizzazioni € 6.348 € 5.911
Svalutazioni per perdite durevoli di valore € 0 € 0
Altre rettifiche per elementi non monetari € 0 € 0
2. Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn € 13.509 € 12.741
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(incremento) delle rimanenze € 0 € 0
Decremento/(incremento) dei crediti vs clienti -€ 19.748 € 21.612
Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori € 4.863 -€ 10.313
Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi € 3.075 -€ 3.836
Incremento/(decremento) ratei e risconti passivi -€ 5.000 € 6.200
Altre variazioni del capitale circolante netto
3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn -€ 16.810 € 13.663
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati) -€ 116 -€ 821
(Imposte sul reddito pagate) -€ 12.258 € 0
Dividendi incassati € 0 € 0
Utilizzo TFR € 0 € 0
Utilizzo fondi rischi € 0 € 0
4. Flusso finanziario dopo le altre rettifiche -€ 12.374 -€ 821
Flusso finanziario della gestione reddituale (A) -€ 3.277 € 38.433
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B. Flussi finanziari derivanti dall’attività d’investimento
Immobilizzazioni materiali € 844 -€ 5.075
(Investimenti) -€ 844 € 5.075
Prezzo di realizzo disinvestimenti € 0 € 0
Immobilizzazioni immateriali € 0 -€ 2.440
(Investimenti) € 0 € 2.440
Prezzo di realizzo disinvestimenti € 0 € 0
Immobilizzazioni finanziarie € 0 € 0
(Investimenti) € 0 € 0
Prezzo di realizzo disinvestimenti € 0 € 0
Attività Finanziarie non immobilizzate € 0 -€ 134
(Investimenti) € 0 € 10.134
Prezzo di realizzo disinvestimenti
€ 10.000
Flusso finanziario dell’attività di investimento (B) € 844 -€ 7.649
C. Flussi finanziari derivanti dall’attività di finanziamento
Mezzi di terzi
Incremento (decremento) debiti a breve verso banche
Accensione finanziamenti
Rimborso finanziamenti
Mezzi propri
Aumento di capitale a pagamento
Cessione (acquisto) di azioni proprie
Dividendi (e acconti su dividendi) pagati
Flusso finanziario dell’attività di finanziamento (C) € 0 € 0
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (a ± b ± c) -€ 2.433 € 30.784
Disponibilità liquide al 1 gennaio € 65.050 € 34.266
Disponibilità liquide al 31 dicembre € 62.617 € 65.050
19
RELAZIONE DEL COLLEGIO DEI REVISORI
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RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE INDIPENDENTE
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BUDGET ANDAF 2019 Approvato nel corso del Consiglio Direttivo del 3/12/2018
ANDAF Budget 2018
Consuntivo 2018
Budget 2019
Quote soci Ordinari. Straordinari, Aggregati e Senior 264.000 274.030 282.000 Quote soci sostenitori 60.000 59.000 65.000 Totale quote associative 324.000 333.030 347.000 Contributi diversi 7.000 15.523 18.000 Rimborso spese da parte IAFEI 32.000 30.738 0 Ricavi diversi 0 5.975 0 Totale ricavi 363.000 385.266 365.000
Personale dipendente e Segretario Generale 124.000 124.108 160.000 Riaddebito rivista 49.000 52.540 49.000 Spese segreteria IAFEI 25.000 29.465 0 Sede Milano e Roma 30.000 27.788 27.000 Spese viaggio - vitto e alloggio 36.000 37.432 31.000 Organizzazione Convegni Sezioni 14.000 10.409 8.000 Noleggi vari 2.150 0 1.500 Iscrizioni e quote associative 18.000 18.348 18.000 Consulenze e prestazioni di terzi - assistenza software 25.000 34.783 30.000 Spese telefoniche 13.000 12.451 10.000 Spese postali 6.000 4.669 5.000 Materiale di consumo (cancelleria, materiale pubb.,fotocopie) 4.000 2.698 3.000 Canoni manutenzione 1.500 1.530 1.500 Commissioni bancarie 500 463 500 Spese varie 9.000 9.850 9.000 Ammortamenti 5.200 6.348 7.000 Totale costi 362.350 372.882 360.500
Differenza proventi - costi 650 12.384 4.500 Accantonamenti e svalutazioni 0 0 0 Proventi finanziari 0 345 0 Oneri finanziari 0 444 0 Risultato ante imposte 650 12.285 4.500
Imposte esercizi precedenti 7.800 Imposte d'esercizio 3.706 3.900
Risultato netto 650 779 600
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La voce quote Soci Ordinari, Straordinari, Aggregati e Senior è stata definita tenendo conto delle seguenti assumptions: 1071 quote di Soci ordinari e straordinari a € 250,00 cad.; 54 quote senior (pensionati) a € 100,00 cad.; 64 quote soci aggregati a €80,00 cad. (fino a 32 anni) e 31 quote a € 125,00 cad. (quote ridotte in alcuni casi particolari, concordati con i Presidenti di Sezione). Per corretta informazione altri 44 soci sono esenti da quota (Advisory Council, Soci Onorari e Sostenitori). Totale Soci ANDAF = 1.566 (di cui 302 CDAF) La voce afferente le quote dei Soci Sostenitori ipotizza il pagamento delle quote di 33 Soci Sostenitori per un valore singolo di max € 2.000,00. I contributi diversi identificano le quote che si riceveranno dall’Università di Pisa, dall'Università Cattolica di Milano e dall’Università Parthenope di Napoli. Rimborso spese da parte IAFEI, occorre precisare che a far data dal 31 dicembre 2018 è cessata la Presidenza dell’International Association of Financial Executive da parte dell’Italia, conseguentemente la segreteria che nel 2018 era a cura dell’Italia, verrà trasferita in altro paese e comporterà la cessazione del rimborso delle relative spese ammontante ad € 30.000,00. I costi della persona dedicata a tale attività, che nel 2019 sarà riallocata a supportare i servizi che l’Associazione eroga a favore dei propri associati, sono stati riclassificati alla voce Personale dipendente e Segretario Generale.
Sede di Milano e Roma, sono i cosi del contratto di subaffitto con ANDAF Servizi, regolarmente registrato all'Agenzia delle Entrate di Milano, per gli spazi utilizzati dall'Associazione ed ubicati in Milano - Corso Genova 6 e Roma - Via Firenze 32. Spese viaggi, vitto e alloggio, afferiscono ai costi relativi alle sezioni opportunamente giustificati ed autorizzati (secondo la prassi ANDAF in uso) Organizzazione convegni Sezioni, la voce include i costi delle singole sezioni per convegni ed eventi delle sezioni locali, spese opportunamente giustificate secondo la prassi ANDAF in uso. Noleggi vari, sono i costi relativi all’affitto della macchina fotocopiatrici della sede ANDAF. Iscrizioni a quote associative, la voce include specificatamente la quota annuale per OIC Euro 5.000 IAFEI Euro 6.000 OIV Euro 4.000 XBRL Euro 3.000 Consulenze e prestazioni di terzi – consulenze software, afferiscono al contratto di manutenzione annuale del software gestionale in uso dall’associazione. Spese telefoniche, sono state ridotte secondo assumption in ribasso considerando il venir meno della gestione italiana della presidenza dell’International Association of Financial Executive. Imposte dell’esercizio, l’importo si riferisce alla stima dell’Imposta regionale sull’attività produttiva calcolata sul solo costo del personale che non sconta alcun cuneo fiscale trattandosi di Ente non commerciale.
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Corso Genova, 6 - 20123 Milano Tel 02 83242288; Fax 02 58118993www.andaf.it