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Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas ARGOS ALUMNO: JULIET NATALIA FORERO DAZA PROFESOR: JOHN ALEX HERRERA CLASE: ÉNFASIS MERCADO DE DERIVADOS SEPTIEMBRE / 2016

Author: natalia-forero

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Economy & Finance


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Cobertura riesgo cambiario y Flujo de Caja Descontado Compaa Colombia S.A.S.

ARGOS Alumno: Juliet Natalia Forero dazaProfesor: John Alex HerreraClase: nfasis Mercado de derivadosseptiembre / 2016

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nfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas Agenda Analisis Accion Analisis Sector ContruccionEstrategia Cobertura Ambiente Macroeconomico Anlisis FinancieroAnlisis de la inversin a 10 aosConclusiones

nfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas Comportamiento sector Construccion

nfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas SOLUCION Diseamos y ejecutamos nuestra estrategia de endeudamiento a fin de mantener un equilibrio entre divisas, conservando las coberturas naturales entre activos y pasivos denominados en la misma moneda, es decir, los activos en dlares que generan adems flujos en dlares respaldan pasivos en dlares, y los activos en pesos respaldan pasivos en pesos. En esta medida, la deuda financiera en pesos y dlares contina en un nivel balanceado y cerr el ao en USD 1,804 millones, de los cuales 35% es en pesos y 65% en dlares, con tasas promedio anuales de 10% y 2.6% respectivamente. En abril se llev a cabo la renegociacin y modificacin del contrato de un crdito por USD 600 millones suscrito en febrero de 2014 para dar una gestin eficiente al portafolio de la deuda. Dichas modificaciones, que en valor presente neto representan ahorros cercanos a USD 25 millones, nos permitieron disminuir el costo financiero en cerca de 65 puntos bsicos, optimizar el perfil de vencimientos y aumentar los trminos del crdito.

http://reporteintegrado.argos.co/informe-de-gestion/rentabilidad-y-estructura-de-capital/

nfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas Metodologa Las compaas debe cubrirse y puede hacerlo de dos formas Con una cobertura natural es decir debe tratar de exportar o recibir ingresos en dlares con el fin de quela diferencia en lo que paga y lo que recibe en Dlares sea la menor posible. Una solucin de forma natural es abrir una cuenta bancaria en dlares de este modo Sus indicadores no se ven tan afectados. Hacer una cobertura financiera: Compra un FORWARD con el banco para comprar dlares a una Tasa especifica dentro de las fechas en las que debe realizar los pagos de este modo as la tasa de cambio contine subiendo el ya tendr asegurado el valor de la TRM para estos pagos Realizar un Contrato de Opciones que le otorgue el derecho mas no la obligacin de comprar un monto de dlares a una TRM con un valor pactado en un plazo que este dentro de las fechas en las que debe realizar los pagos de este modo si la TRM esta mas alta tiene la Opcin de comprarla. En caso contrario que la TRM este por debajo del valor pactado podr no comprarlos y pagar la prima.

nfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas Anlisis Macroeconmico Crecimiento en Zonas urbanas que permiten apertura a nuevos proyectos de construccin De vivienda Tratados de libre comercio que permiten importar buenos Materiales y as mismo facilita las exportaciones Vias 4G y Nuevos proyectos viales Acuerdos De paz que atraen inversin

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