Apresentao dos Resultados do 1T15

14 de maio de 2015

2Fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm

como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem

acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou

expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da

Companhia.

As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre

resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que

incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou

expresses semelhantes.

As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,

incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que

podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de

maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos

fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.

Disclaimer

3Resultados Consolidados

41.750

2.7586,6%

8,2%

1T14 1T15

26.419

33.819

1T14 1T15

Destaques Consolidados do 1T15

Margem EBITDA (%)

Receita Lquida Consolidada (R$ Milhes) EBITDA Consolidado (R$ Milhes)

28,0%57,6%

Maior Receita e EBITDA em um primeiro trimestre.Crescimento do EBITDA maior que o da Receita.Expanso de 160 bps na margem EBITDA comparado ao 1T14.

5505

4.538

1T14 1T15

70

1.394

0,024

0,482

1T14 1T15

Destaques Consolidados do 1T15

Lucro por ao (R$)

Gerao de Caixa (R$ Milhes) Lucro Lquido (R$ Milhes)

Maior gerao de caixa e lucro lquido em um primeiro trimestre.Gerao de caixa livre anterior as aquisies de R$3,8 bilhes.Estratgia de hedge cambial efetiva na proteo do resultado.

1891,6%799,2%

623.679

27.721

5.500

3,3x

2,3x

1T14 1T15

10.464

8.641

1.714

1T14 1T15

Destaques Consolidados do 1T15

Dvida Lquida (US$ Milhes) Dvida Lquida (R$ Milhes) / Alavancagem

10.356

1,9x

33.221

Alavancagem (x)Dvida Lquida

Aquisies e

dividendos

Aquisies e

dividendos

Reduo de US$1,8 bilho na dvida em relao ao 1T14, quando analisada

antes das aquisies do 1T5.A alavancagem seria de 1,9x, anterior s aquisies.A Receita e o EBITDA da Primo no esto contemplados de forma pr-forma.

7Histrico da Performance da JBS

Nos ltimos 12 meses a Companhia atingiu R$127,9 bilhes de receita lquida, com

um EBITDA de R$12,1 bilhes, equivalente a uma margem EBITDA de 9,5%, e um

lucro lquido de R$3,36 bilhes.

Margem EBITDA (%)EBITDA (R$ bi)Receita Lquida (R$ bi)

4,3%3,8% 3,7%

5,5%5,0%

5,8%6,6%

9,2% 9,5%

0,6 1,2 1,3 3,5 3,1

4,4 6,1

11,1 12,1

14,1

30,3 34,3

54,7 61,8

75,7

92,9

120,5 127,9

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 LTM1T15

Convertendo os resultados das operaes internacionais pelo cmbio de fechamento

no final do 1T15, a Receita LTM fica em R$153,9 bilhes o EBITDA LTM em R$14,5

bilhes.

8Companhia Global de Alimentos

O que fizemos, quem somos e o nosso futuro

9Unidades de Negcios

10

JBS Foods12%

20%

44%

7%

18%

% ROL JBS S.A.

Forte crescimento da receita, orgnico e inorgnico.Sucesso nas integraes e captura de sinergias.Melhora contnua nos indicadores de qualidade, nvel de

servio e execuo.Ganho de market share em diversas categorias de produtos.

EBITDA (R$ Milhes)Receita Lquida (R$ Milhes)

379,8

616,013,7%

15,9%

1T14 1T15

2.780,0

3.874,5

1T14 1T15

39,4% 62,2%

Forte valorizao e reconhecimento da marca Seara.

11

4.520,7

5.190,5

1T14 1T15

-22,5

186,6-0,5%

3,6%

1T14 1T15

Bovinos JBS USA (incluindo Austrlia e Canad)

% ROL JBS S.A.

Forte recuperao do rebanho nos EUA.Diversificao na produo (Austrlia, Canad, gado de corte e

unidades regionais) propicia maior flexibilidade e agilidade

para se adequar s condies de mercado.Aquisio do Grupo Primo, lder na produo de produtos

processados na Austrlia e NZ, amplia a presena da

Companhia em produtos de valor agregado e marcas.

EBITDA (US$ Milhes)Receita Lquida (US$ Milhes)

14,8%

44%

12

82,9

93,29,2%

12,2%

1T14 1T15

896,9

762,3

1T14 1T15

Sunos JBS USA

% ROL JBS S.A.

Aumento do nmero de animais disponveis para abate e

consequente aumento do volume vendido.Crescimento orgnico em produtos prontos para cozinhar

(ready to cook) e de convenincia.

7%

-15,0%12,4%

EBITDA (US$ Milhes)Receita Lquida (US$ Milhes)

13

2.018,12.052,9

1T14 1T15

205,2

363,5

10,2%

17,7%

1T14 1T15

Frango JBS USA (Pilgrims Pride Corporation - PPC)% ROL JBS S.A.

Foco na excelncia operacional.Eficiente estratgia no portflio de produtos e na gesto dos

canais de vendas.Crescimento de vendas em produtos de valor agregado.

1,7%

77,2%

18%

EBITDA (US$ Milhes)Receita Lquida (US$ Milhes)

14

596,1

376,4

10,4%

5,6%

1T14 1T15

5.725,3

6.782,3

1T14 1T15

JBS Mercosul

% ROL JBS S.A.

Queda na rentabilidade advinda da menor disponibilidade de

gado para abate devido reteno de matrizes e pela

diminuio nas exportaes brasileiras no 1T15.

Investimento contnuo na marca Friboi para diferenciao e

valorizao dos seus produtos no mercado brasileiro.

EBITDA (R$ Milhes)Receita Lquida (R$ Milhes)

20%

18,5%-36,8%

Foco na expanso das vendas de produtos de maior valor

agregado.

15

Exportaes

16

frica e Oriente Mdio14,7%

Mxico 12,4%

Am. do Sul 12,1%

Grande China 11,5%

Japo 9,5%

EUA 7,1%

U.E. 7,1%

Rssia 6,4%

Coreia do Sul 5,4%

Canad 2,5%

Outros 11,3%

1T14

US$3.145,5

milhes

Distribuio das Exportaes JBS Consolidada em 1T15 e 1T14

Nota 1.Considera China e Hong Kong

Am. do Sul14,2%

frica e Oriente Mdio13,4%

Grande China11,9%

Mxico11,9%EUA

11,0%

Japo9,9%

U.E.6,7%

Coreia do Sul6,2%

Rssia3,7%

Canad2,3%

Outros8,7%

1T15

US$ 3.547,3

milhes

Crescimento de 13% nas exportaes

do 1T15 comparado ao 1T14

17

Capex, Gerao de Caixae Perfil da Dvida

18

Gerao de Caixa

Dispndio de

Capital

(CAPEX)

Capex e Gerao de Caixa

No 1T15, o valor total dos dispndios de capital da JBS foi de R$4.610,3 milhes, sendo R$3.905,2

milhes referente s aquisies do Grupo Primo Smallgoods na Austrlia e da Big Frango no

Brasil, ambas concludas no 1T15;

Adies de ativo imobilizado e intangvel somaram R$705,2 milhes. Aproximadamente 42%

refere-se a gastos em aquisio, ampliao e modernizao das unidades fabris e 58% em

investimentos em manuteno.

A Companhia gerou R$4.538,0 milhes em caixa proveniente das atividades operacionais.

A linha de encargos financeiros circulantes e no circulantes, que totalizou R$4.451,6 milhes no

trimestre, refere-se eliminao do efeito da variao cambial no perodo e dos juros acruados e

no pagos, visto que ambos no tem efeito caixa.

A gerao de caixa livre, aps CAPEX e antes das aquisies, foi de R$3.832,8 milhes.

19

10.464

8.641

1.714

1T14 1T15

23.679

27.721

5.500

3,3x2,3x

1T14 1T15

Alavancagem

anterior s

aquisies e

dividendos

Perfil da Dvida

Abertura por Moeda e Custo Abertura por Empresa

Dvida Lquida (R$ milhes) e

Alavancagem

Abertura por Fonte

Dvida Lquida (US$ Milhes)

US$88%

R$12%

5,23% a.a.

11,45% a.a

Mercado de Capitais55,1%

Bancos Comerciais

44,8%

BNDES0,1%

JBS S.A.50%

JBS Foods14%

JBS USA Holdings

36%

A JBS encerrou o 1T15 com uma

alavancagem de 2,3x, comparado a

3,3x no 1T14.

A alavancagem ficaria em 1,9x quando

analisado antes das aquisies e dos

dividendos extraordinrios.

88% da dvida consolidada da

Companhia denominada em dlares

americanos com um custo mdio de

5,23% a.a.

Dvida lquida em

US$ anterior s

aquisies e

dividendos1,9x

10.35633.221

20

29%

28%

30%

34%

29%

71%

72%

70%

66%

71%

1T14

2T14

3T14

4T14

1T15

Curto Prazo Longo Prazo

-573

4.069

2.067

5.311

680

9.027

3.672

8.969

Curto Prazo* 2016 2017 2018 2019 2020 2021 aps 2021

A Companhia encerrou o trimestre com R$14.120,8 milhes em

caixa, equivalente a 104% da dvida de curto prazo,

aproximadamente.

A JBS USA possui US$1,5 bilho em linhas de crdito

rotativas e garantidas que somadas s disponibilidades de

caixa equivalem a 140% da dvida de curto prazo.

A porcentagem da dvida de Curto Prazo (CP) em relao

dvida total ficou em 29% no 1T15.

* Lquido de Caixa

Perfil e Vencimento da Dvida

Perfil da Dvida

Vencimento (R$ milhes)

Misso

Sermos os melhores naquilo que nos propusermos

a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo

os melhores produtos e servios aos clientes,

solidez aos fornecedores, rentabilidade aos acionistas e a

oportunidade de um futuro melhora todos os colaboradores.