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Teleconferência Resultados 2T11 Resultados 2T11 16/08/2011

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Page 1: Apresentação Teleconferência 2T11

Teleconferência

Resultados 2T11 Resultados 2T11

16/08/2011

Page 2: Apresentação Teleconferência 2T11

PALESTRANTES

• FRANCISCO SCIAROTTA

Diretor Superintendente

• IAN MONTEIRO DE ANDRADE

2

Diretor de Finanças e Relações com Investidores

• MAURÍCIO TAVARES BARBOSA

Diretor de Incorporação

Page 3: Apresentação Teleconferência 2T11

Destaques do 2T11� Vendas Contratadas alcançaram R$412,3 milhões, aumento de 31,0% em relação ao

2T10

� Forte venda de estoques no trimestre

� VSO Consolidada foi de 36,2% no 2T11, representando um aumento de 4,5 pp versuso 2T10

� No 2T11 foram entregues 1.523 unidades ou R$209,3 milhões em VGV, maiorvolume de entrega em um trimestre na história da CCDI, um aumento 164,3% na

3

volume de entrega em um trimestre na história da CCDI, um aumento 164,3% nacomparação com o 2T10

� Aquisição de 5 terrenos para lançamentos em até 1 ano com VGV total de R$450milhões

� Segmento de baixa renda: aumento de 61,4% em Receita Líquida e 12,1% em LucroBruto na comparação acumulada entre 1S11 e 1S10

� Atualização de orçamentos gerou um impacto não recorrente de R$90,1 MM noresultado do período

Page 4: Apresentação Teleconferência 2T11

Resultado Operacional 2T11

Page 5: Apresentação Teleconferência 2T11

VENDAS CONTRATADAS

5

254,4 203,6 262,8 405,4 466,4 60,3 112,9

149,5

102,2

262,4

314,8 316,5 412,3

507,6

728,7

2T10 1T11 2T11 1S10 1S11

VENDAS CONTRATADAS (R$ MM)100% CCDIHM

CCDI

72,7% 64,8% 79,9% 85,4%

99,7%

27,3% 35,2% 20,1% 14,6%

0,3%314,8 343,5 328,2 316,5

412,3

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

VENDAS CONTRATADAS DE LANÇAMENTOS E ESTOQUE

Vendas de Lançamentos(%)Vendas de Estoques(%)

VENDAS ORIGINADAS NO ESTADO

DE SÃO PAULO: 79,2%

AS VENDAS DOS SEGMENTOS ABAIXO DE R$500 MIL

REPRESENTAM 77,3%

2T10 1T11 2T11 1S10 1S11 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

Baixa Renda34,6%

Econômico3,9%

Médio25,4%

Médio-Alto13,5%

Alto e Altíssimo

19,9%

Conjuntos2,7%

Por Segmento de Mercado

São Paulo (Interior +

Litoral)37,6%

São Paulo (Capital +

RMSP)41,6%

Paraná e Minas Gerais 9,4%

Rio de Janeiro11,4%

Por Localização

Page 6: Apresentação Teleconferência 2T11

Dia C - ação comercial CCDI

6

Dia 18/6 aconteceu o primeiro lançamento de estoque domercado imobiliário, o “Dia C”. Com abrangência nacional, foiuma ação inovadora no mercado de incorporação imobiliáriaconsolidando a marca CCDI.

Resultado: R$ 71,5MM (158 unidades)Despesa de marketing reduzida: R$787mil (1,1% do VGV de vendido)

Campanha de Marketing da Baixa Renda

Em maio a HM Engenharia iniciou uma campanhapublicitária para os empreendimentos com oator/apresentador Rodrigo Faro.

Page 7: Apresentação Teleconferência 2T11

LANÇAMENTOS (R$MM)

7

Projeto Localização Lançamento Unidades VGV - % CCDI (R$ MM) Segmento

Connect Wokstation Campos dos Goytacazes, RJ fev/11 243 29,1 Conjuntos

Soul Jardim Sul São Paulo, SP fev/11 180 38,3 Médio

Set Cabral Curitiba, PR fev/11 151 39,2 Médio-alto

Condomínio Residencial Vale das Figueiras Valinhos, SP mar/11 760 78,0 Baixa Renda

Vivenda do Horto - Vivenda Orquídea Hortolândia, SP mar/11 173 19,7 Baixa Renda

Vanguard Ipiranga São Paulo, SP jun/11 70 11,7 Baixa Renda

Quinta das Figueiras Cajamar, SP jun/11 117 13,9 Baixa Renda

Total de Lançamentos no 1S11 1.694 229,9

LANÇAMENTOS RECENTES

Localização: Curitiba / PR

Studios: 1 e 2 dormitórios de 46 a 90m² e salas comerciais: de 34 a 99m² privativos

VGV: R$124MM, (ou R$87MM %CCDI) com 156 salas e

240 aptos

Lançamento em 13/ago

Page 8: Apresentação Teleconferência 2T11

BANCO DE TERRENOS – R$8,2 bilhões em VGV

8

8,5 8,5 7,7 8,2

(0,02) (0,74)

0,45

Banco de Terrenos Lançamentos 2T11 Terrenos Aquisições 2T11 Banco de Terrenos

BANCO DE TERRENOS(R$ BILHÕES)

Baixa Renda29,3%

Econômico18,4%Médio

13,4%

Médio - Alto6,3%

Outros17,2%

Lajes Corporativas

15,3%

Por segmento

São Paulo Capital41,8%

RMSP34,0%

São Paulo (Interior +

Litoral)19,8%

Espírito Santo,

Paraná e Minas Gerais3,8%

Rio de Janeiro

0,6%

Por localização

Banco de Terrenos 1T11

Lançamentos 2T11 Terrenos descontinuados

2T11

Aquisições 2T11 Banco de Terrenos 2T11

Page 9: Apresentação Teleconferência 2T11

Construção Própria - Status

9

VGV: R$256 MMLançamento: Setembro/10Unidades: 246 (3 Torres)Início: Junho/2011

VGV: R$71 MMLançamento: Novembro/10Unidades: 312 (2 Torres)Início: Junho/2011

Duas Novas Obras

Macaé - RJSão Paulo - SP

VGV: R$49 MMInício: Outubro/2010Evolução: Obra 9º mês; Fundações 90%; Estrutura 20%

Previsão de Entrega: Outubro/2012

VGV: R$35 MMInício: Fevereiro/2011Evolução: Obra 5º mês, Fundações 90%, Estrutura 5%

Previsão de Entrega: Fevereiro/2013

VGV: R$29 MMInício: Agosto/2010Evolução: Obra 11º mês, Fundações 95%, Estrutura 68%, Alvenaria 21%

Previsão de Entrega: Junho/2012

Início: Junho/2011Evolução: Obra 2º mês; Fundações 5%

Previsão de Entrega: Janeiro/2014

Início: Junho/2011Evolução: Obra 2º mês; Fundações 1%

Previsão de Entrega: Agosto/2013

São Paulo - SP São Paulo - SP São Paulo - SP

Page 10: Apresentação Teleconferência 2T11

Baixa Renda (HM): processo construtivo 100% verticalizado

10

11 empreendimentos em obras e 7.821 unidades em construção (junho/11)

294 404

1.025

1.723

2.732 Unidades Entregues

3.934

5.550

7.821

Unidades em Construção

VGV: R$51 MMInício: dez/2010Evolução: 15%

Previsão de Entrega: Setembro/2012

VGV: R$20 MMInício: mai/2011Evolução: 1%Previsão de Entrega: Abril/2013

VGV: R$24 MMInício: nov/2010Evolução: 8% Previsão de Entrega: Agosto/2012

CampinasPedreira - SP

Cajamar- SP

1T10 3T10 4T10 2010 2011(E)2009 2010 2011*

* posição em junho/11

Page 11: Apresentação Teleconferência 2T11

11

Evolução das Obras

553,9 754,1 801,8 773,7 129,0

226,4 247,2 608,3

683

981 1.049

1.382

2.373

6.901 6.387

8.427

Evolução das entregas (100% CCDI)

2007

200829,8%

200923,4%

201022,8%

Obras por ano de lançamento No 1S11 foram entregues 1.799 unidades ou R$255,2MM

CCDI 650

HM 1.723

CCDI 4.169

HM 2.732

CCDI 3.569

HM 2.818

CCDI 3.039

HM 5.388

553,9 773,7

2010 2011(E) 2012(E) 2013(E)VGV HM R$MM VGV CCDI R$MM Unidades Entregues

66%

34%

2012 (E)

83%

17%

2011

55%

45%

2013 (E)

Evolução da participação da Construção própria no segmento tradicional CCDI em VGV

2012Obras Terceirizadas

Obras - Construção Própria

200724,0%

Page 12: Apresentação Teleconferência 2T11

Entregas no 2º Trimestre

12

Innova ISegmento: Econômico

Interclubes ISegmento: Econômico

Eco’s ISegmento: Médio

Foram entregues 1.523 unidades ou R$209,3 milhões em VGV no 2T11

Segmento: EconômicoVGV Entregue: R$27,7 milhões (% CCDI)Unidades Entregues: 436Lançamento: out/08

VGV Entregue: R$16,4 milhõesUnidades Entregues: 203Lançamento: jan/08

VGV Entregue: R$69,0 milhõesUnidades Entregues: 341Lançamento: dez/07

Viveiro Marília VogtSegmento: AltoVGV Entregue: R$29,1 milhõesUnidades Entregues: 40Lançamento: mai/07

Vista PacaembuSegmento: AltíssimoVGV Entregue: R$37,1 milhõesUnidades Entregues: 31Lançamento: abr/08

Quinta do CaféSegmento: Baixa RendaVGV Entregue: R$30,0 milhõesUnidades Entregues: 472Lançamento: dez/07

Page 13: Apresentação Teleconferência 2T11

Performance Financeira

Page 14: Apresentação Teleconferência 2T11

A Companhia se encontra em um ciclo com alto volume de entregas em 2011 e início de 2012 de empreendimentos lançados até 2008 (inclusive):

– 6.901 unidades em 2011 e 3.389 unidades no 1S12 (versus 3.263 em toda história)

– 1.523 unidades já entregues no 2T11

14

Contexto operacional vem sendo impactado por pressão de custos devido a escassez de mão de obra e equipamentos...

CCDI tem observado um aumento substancial no volume de “claims” durante esse ciclo de entregas, a proximidade do fim da obra está gerando intensas negociações com os construtores

O mercado está sofrendo impactos de custos crescentes:

– Em 2010, aumento de, aproximadamente, 30% no custo de mão-de-obra

– Dissídio coletivo de 9,8% em 2011

– Defasagem de, aproximadamente, 7% entre aumento de custo real CCDI e variação do INCC no biênio 2009/2010

Page 15: Apresentação Teleconferência 2T11

15

Atualização de orçamento

4,9%

R$141,2MM

2013-1413%

2009-119%

Ano de %

Impacto na Lucro

... que com a proximidade do término dos empreendimentos gerou uma atualização dos orçamentos...

- Empreendimentos lançados em 2007/08 representam mais de 90% da atualização dos orçamentos

* Orçamento base maio/11 CCDI Consolidado R$2,9 bi

Custo Orçado Total*

2007-2008 91%

Por ano de Lançamento

Ano de Lançamento

% Impacto na Lucro

Líquido2007 52,7% (47,5)2008 42,6% (38,4)

2009-11 4,6% (4,1)TOTAL (90,1)

Por ano de lançamento

Page 16: Apresentação Teleconferência 2T11

..que impactaram o Resultado de forma não recorrente em R$90,1 milhões...

16

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (R$

MM)

2T11 pro forma

Atualização de

orçamentos 2T11 Reportado 1S11 pro forma

Atualização de

orçamentos 1S11 ReportadoCONSOLIDADO

RECEITA BRUTA DE VENDAS E/OU

SERVIÇOS 282,9 95,8 187,0 556,9 (95,8) 461,0

DEDUÇÃO DA RECEITA BRUTA (7,3) 3,5 (3,8) (17,0) 3,5 (13,5)

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E/OU

SERVIÇOS 275,5 (92,3) 183,2 539,9 (92,3) 447,5

CUSTO DE BENS E/OU SERVIÇOS

PRESTADOS (221,7) - (221,7) (430,9) - (430,9)

LUCRO BRUTO 53,8 (92,3) (38,5) 108,9 (92,3) 16,6

O resultado também inclui impacto negativo R$18,0MM, decorrente principalmente da constituição de provisão para cobrir custos com entregas

LUCRO BRUTO 53,8 (92,3) (38,5) 108,9 (92,3) 16,6

MARGEM BRUTA (%) 19,5% -21,0% 20,2% - 3,7%

(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS (50,8) - (50,8) (82,3) - (82,3)

Com Vendas (9,6) - (9,6) (18,0) - (18,0)

Gerais e Administrativas (41,2) - (41,2) (64,3) - (64,3)

Despesas Gerais e Administrativas (22,1) - (22,1) (44,8) - (44,8)

Outras Despesas Operacionais (19,1) - (19,1) (19,5) - (19,5)

(PREJUÍZO) LUCRO OPERACIONAL ANTES

DO RES. FINANC. 3,0 (92,3) (89,3) 26,6 (92,3) (65,7)

RESULTADO FINANCEIRO (11,4) - (11,4) (20,4) - (20,4)

RESULTADO ANTES TRIBUTAÇÃO /

PARTICIPAÇÕES (8,4) (92,3) (100,7) 6,2 (92,3) (86,1)

IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 7,6 2,2 9,8 4,4 2,2 6,6

LUCRO / PREJUÍZO DO PERÍODO (0,7) (90,1) (90,9) 10,7 (90,1) (79,5)

MARGEM LÍQUIDA (%) -0,3% - -49,6% 2,0% - -17,8%

Page 17: Apresentação Teleconferência 2T11

Resultado a apropriar mostra a tendência para melhores resultados

17

338,4 421,3 450,8

Resultado a apropriar (R$MM)

1.123,0 1.287,6 1.505,8

Receita a apropriar (R$ MM)

2T10 1T11 2T112T10 1T11 2T11

29,6% 30,1% 30,5%32,1% 32,7%

29,9%

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

Margem REFANO DE LANÇAMENTO

MARGEM REF

2007 18,2%

2008 24,2%

2009 28,4%

2010 34,1%

2011 30,4%

Total jun 2011 29,9%

Page 18: Apresentação Teleconferência 2T11

6,78,4 9,6

2,1% 2,7% 2,3%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

2T10 1T11 2T11

Despesas Comerciais (R$MM)Despesas Comerciais

Desp. Comerciais/Vendas Contratadas

Despesas sob controle

18

2T10 1T11 2T11

16,722,7 22,1

5,3%7,2%

5,7%

-5,0%

-3,0%

-1,0%

1,0%

3,0%

5,0%

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

8,0

13,0

18,0

23,0

28,0

33,0

38,0

2T10 1T11 2T11

Despesas Gerais e Administrativas (R$MM)G&A

G&A/Vendas Contratadas

Page 19: Apresentação Teleconferência 2T11

Aumento do endividamento em linha com aumento de obras

19

258,7

469,3 510,2 117,7

140,4205,9

376,4

609,7

716,1

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

700,0

800,0

Dívida Líquida (R$MM)

270,1

192,1

78,1

Movimentação de Caixa (R$MM)

• Pagamento de dividendos de R$31,7MM • Pagamento de R$26,0MM de juros de debêntures

15,6% 17,8%29,5%

49,8%77,2%

102,5%

2T10 1T11 2T11

DÍVIDA LÍQUIDA TOTAL/PL

DÍVIDA LÍQUIDA EX-SFH/PL

258,7

-

100,0

2T10 1T11 2T11

SFH Dívida Líquida ex SFH

192,1

Caixa em Mar/11 Caixa Líquido consumido no 2T11

Posição de Caixa em Jun/11

Dívida Líquida/PL

Page 20: Apresentação Teleconferência 2T11

351,9

70,8 62,8 22,1 2,6

0,1

-198,9 198,9

352,0

70,8 62,8

221,0 201,5

CRONOGRAMA DE VENCIMENTOS DA DÍVIDA BRUTA(R$ MM)

Debêntures SFH

Endividamento com perfil de longo prazo

20

Dív. Bruta Junho/2011

R$908,1 milhões

2,6

2011 2012 2013 2014 2015

911,8

116,2 127,452,9

0,2 1,1

2011 2012 2013 2014 2015 2016 em diante

CRONOGRAMA DE RECEBIMENTO DO CONTAS A RECEBER(R$ MM)

Contas a Receber Jun/2011

R$1.209,6 milhões

Prazos de repasse em 2011: 60 dias na média nos 2 últimos empreendimentos entregues em abril

Page 21: Apresentação Teleconferência 2T11

INFORMAÇÕES DE CONTATO

Ian Monteiro de Andrade

Diretor de Finanças e RIDiretor de Finanças e RI

Mara Boaventura Dias

Gerente de RI

Gabriel De Gaetano

Analista de RI

[email protected]

Tel: (11) 3841-4824