apresentação teleconferência 2004 - apresentação dos resultados
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RESULTADOS 2004
Divulgação dos Resultados 2004Divulgação dos Resultados 2004
ApresentaçãoApresentação
Caxias do Sul, 25-02-2005.Caxias do Sul, 25-02-2005.
Carlos ZignaniCarlos ZignaniDiretor de Relações
com Investidores
José Antonio ValiatiJosé Antonio Valiati Diretor Administrativo
Financeiro
José Rubens de La RosaJosé Rubens de La RosaDiretor Geral
Destaques:Destaques:
• Aumento da produçãoAumento da produção
• Aumento da receita líquidaAumento da receita líquida
• Aumento do lucro líquidoAumento do lucro líquido
• Aumento do Aumento do EBITDAEBITDA
• Aumento do Aumento do ROICROIC
• Relevante participação de mercadoRelevante participação de mercado
• Saudável posição financeiraSaudável posição financeira
• 5555 anos - mais de anos - mais de 150.000150.000 ônibus ônibus
Desempenho de 2004
3
Produção Total (unidades físicas)
14.36215.938
0
10.000
20.000
2003 2004
Desempenho de 2004
Receita Líquida Total (R$ milhões)
1.288,5
1.605,4
0,0
1.000,0
2.000,0
2003 2004
Receitas no Exterior/Exportações (R$ milhões)
636,0
846,6
0,0
500,0
1.000,0
2003 2004
Produção Exterior/Exportações (unidades físicas)
5.6707.049
0
5.000
10.000
2003 2004
11,0%24,6%
24,3%33,1%
4
Desempenho de 2004
Composição da Receita Líquida
Exterior
52,7%
Brasil
47,3%
Relação das Receitas no Brasil e ME
Micros6,7%
Mini1,4%
Urbanos25,0%
Rodoviários39,5%
Volare15,3%
Peças/Outros9,3%
Chassis2,8%
5
Desempenho de 2004
Lucro Líquido (R$ milhões)
85,080,9
0,0
30,0
60,0
90,0
2003 2004
EBITDA (R$ milhões)
142,4156,0
0,0
80,0
160,0
2003 2004
ROIC (em %)
16,5
21,3
0,0
11,0
22,0
2003 2004
5,1%9,5%
Lucro Bruto (R$ milhões)
249,8 273,4
0,0
150,0
300,0
2003 2004
9,4%
6
Desempenho de 2004
Passivo Financeiro Líquido (R$ milhões)
186,1
125,1
0,0
100,0
200,0
2003 2004
48,8%
Endividamento por Moeda
REAIS48,3%
DÓLAR46,2%
EURO0,8%
PESO COL.3,1%
RANDE1,6%
7
Dividendos/Juros s/Cap. Próprio (R$ milhões)
85,081,1
56,940,0
21,438,2
37,6%49,3% 44,9%
0,0
30,0
60,0
90,0
2002 2003 2004
Lucro Líquido Dividendos Pay Out
(Controladora)
PAYOUT 44,7%PAYOUT 44,7%
Desempenho das Ações
8
Resultado Consolidado
9
Projeções, Cenários e
Estratégias 2005
Receita Líquida Total (R$ milhões)
46,0%47,3%
52,7% 54,0%
0,0
900,0
1.800,0
2004 2005
Projeções 2005
8,4%
1.740,01.605,4
MIMI
MEME
MIMI
MEME
Produção Total (unidades físicas)
55,0%55,8%
44,2% 45,0%
0
9.000
18.000
2004 2005
16.50015.938
MIMI
MEME
MIMI
MEME
3,5%
11
Cenários Mercadológicos 2005
• Mercados com operações própriasMercados com operações próprias
BrasilBrasil
MéxicoMéxico
ColômbiaColômbia
PortugalPortugal
África do SulÁfrica do Sul
• Mercados de exportaçãoMercados de exportação
América LatinaAmérica Latina
Oriente MédioOriente Médio
África do SulÁfrica do Sul
Centro ÁfricaCentro África
• Novos MercadosNovos Mercados
12
Cenários Econômicos- Estratégias 2005
• Comportamento do dólarComportamento do dólar
• Aumento de insumosAumento de insumos
• Aumento na taxa de jurosAumento na taxa de juros
• Ações em curso para recomposição das margensAções em curso para recomposição das margens
13
Desempenho 4T04
Anexo:
4.2133.7934.026
14.777 14.362
3.906
15.938
0
4.000
8.000
12.000
16.000
2002 2003 1T04 2T04 3T04 4T04 2004
11,0%11,0%
CAGR: 9,7% (do triênio)
CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.
Produção Mundial daMarcopolo (em UF´s)
15
506,4
362,2389,0
1.605,4
347,8
1.288,5
1.481,6
0,0
550,0
1.100,0
1.650,0
2002 2003 1T04 2T04 3T04 4T04 2004
24,6%24,6%
CAGR: 15,0% (do triênio)
Receita OperacionalLíquida (em R$ milhões)
CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.
16
273,4
59,373,374,766,1
249,8
372,2
17,0%
11,7%
19,4%19,0% 19,2% 20,2%
25,1%
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
2002 2003 1T04 2T04 3T04 4T04 2004
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
Lucro Bruto Margem Bruta
9,4%9,4%
Lucro Bruto Consolidado (em R$ milhões)
17
156,0
40,1
125,1
46,433,536,0
142,4
7,9%
9,7%
12,8%
8,6%
10,4%11,1%
8,4%
0,0
40,0
80,0
120,0
160,0
2002 2003 1T04 2T04 3T04 4T04 2004
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
EBITDA Margem EBITDA
EBITDA - base caixa (em R$ milhões)
9,5%9,5%
18
85,0
24,0
53,8
80,9
17,622,8 20,6
21,3%
45,2%
16,5%
0,0
25,0
50,0
75,0
100,0
2002 2003 1T04 2T04 3T04 4T04 2004
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
Lucro Líquido (R$ milhões) ROIC (em %)
Lucro Líquido e ROIC
5,1%5,1%
19
186,1186,1171,8167,9
148,6125,1
209,9
43,5%43,5%39,8%37,3%32,8%
61,7%
38,9%
0,0
100,0
200,0
300,0
2002 2003 1T04 2T04 3T04 4T04 2004
0,0%
50,0%
100,0%
Endividamento Endividamento/PL
Endividamento Financeiro Líquido (em R$ milhões)
20
48,8%48,8%
Endividamento Financeiro
Custos Financeiros: Notas: (1) TJLP mais juros de 3,65% a 4,5% a.a. ; (2) TR ou TJLP mais juros de 1,15% a 7,0%
a.a. ; (3) TJLP mais juros de 2,9% a 3,0% a.a. ; (4) Juros de 2,86% a 3,5% a.a.; (5) Libor semestral + juros de 1,45% a 4,5% a.a. ; (6) Libor semestral + juros de 12,12% a.a. ; (7) 11% a.a. ; (8) de 10,9% a 13,0% a.a. ; (9) 4,0% a.a.
21
Resultado Financeiro
22
POMO4 1998 2004 %
Preço das Ações Preferenciais R$ 1,10 R$ 6,84 521,8
Desempenho das Ações
23
Marcopolo PN vs. Ibovespa
(Base 100 = Dez 30, 1998)
80200320440560680800
dez-9
8
jun-9
9
dez-9
9
jun-0
0
dez-0
0
jun-0
1
dez-0
1
jun-0
2
dez-0
2
jun-0
3
dez-0
3
jun-0
4
dez-0
4
Marcopolo Ibovespa
521,8%
286,1%
Maiores Informações:
www.marcopolo.com.br
ou
Departamento de RI
João Luiz Borsoi
Tel: (54) 209.4660
Carlos Zignani
Tel: (54) 209.4115
24
Observações:
Esta apresentação contém informações futuras. Elas não são apenas fatos
históricos, mas refletem os desejos e as expectativas da direção da
Companhia. As palavras antecipa, deseja, espera, prevê, pretende, planeja,
prediz, projeta, almeja e similares pretendem identificar afirmações que,
necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos
conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da
competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no
mercado, transições de serviços da Companhia e seus competidores,
aprovação regulamentar, moeda, flutuação da moeda, mudanças no mix de
serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da
Companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e a
Marcopolo não se obriga a atualizá-la, mediante novas informações e/ou
acontecimentos futuros.
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