Resultados 3T11

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados

financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados

futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e

incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou

estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de

outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da

Aviso

outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da

companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social

em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as

flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global,

nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A

CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que

devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.

2

Agenda

Resultados 3T11

Análise dos Resultados

Perspectivas

3

Destaques

�TRÁFEGO:

Crescimento de 10,7% no 3T11 e 13,2% nos 9M11. Em relação a

mesma base de tráfego, registramos um crescimento de 4,4% e 6,1%

respectivamente.

�ARRECADAÇÂO ELETRONICA:�ARRECADAÇÂO ELETRONICA:

A arrecadação de pedágio atingiu 66,4% nos 3T11 (61,4% no 3T10)sendo que o número de usuários da STP expandiu-se em 30,2%, emrelação a Setembro de 2010, atingindo 3.048 mil tag’s ativos.

�EBITDA e MARGEM EBITDA

Crescimento de +41,5% de EBITDA no 3T11, com margem atingindo67,0%, um aumento de 7,5 p.p.

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Destaques dos Resultados do 3T11

Forte expansão de margem EBITDA como resultado...

Indicadores Financeiros (R$ MM)

3T10 3T11 Var % 09M10 09M11 Var %

Receita Líquida(1) 978,4 1.228,5 25,6% 2.715,4 3.352,1 23,5%

Custos Totais (2) (497,5) (576,2) 15,8% (1.328,6) (1.734,8) 30,6%

EBIT(3) 480,9 652,4 35,7% 1.386,7 1.617,4 16,6%

Mg. EBIT 49,2% 53,1% +3,9 p.p 51,1% 48,2% -2,9 p.p

Custos e Despesas Não Caixa (4) 101,1 170,9 69,1% 272,2 528,9 94,3%

EBITDA 582,0 823,3 41,5% 1.658,9 2.146,3 29,4%

... do crescimento de tráfego e disciplina nos custos.

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Mg. EBITDA 59,5% 67,0% +7,5 p.p 61,1% 64,0% +2,9 p.p

Resultado Financeiro Liquido (69,2) (270,6) 291,3% (370,2) (685,8) 85,2%

Lucro Líquido 271,2 266,6 -1,7% 656,1 604,7 -7,8%

(1) A Receita Operacional Líquida exclui a Receita de Construção.

(2) Custos dos Servicos Prestados + Despesas Administrativas excluindo Custos de Construção

(3) EBIT = Receita Liquida + Receita de Construção - Custs Totais

(4) D&A + Desp. Antecipadas + Provisão de Manutenção

Análise dos Resultados

133.386 142.565

156.084

178.663

224.970 234.922

Tráfego – Variação Anual

Consolidado

2,8% 2,4%

6,2%

4,6% 4,4% 4,9%

7,1%

5,4%

13,0%

9,7%10,7%

15,6%

8,3%

10,2%

11,7%

15,5%

AutoBan Ponte NovaDutra Renovias RodoAnel RodoNorte ViaLagos ViaOeste

Tráfego Receita de Pedágio

3T06 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11

Receita e Tráfego 3T11 - Variação por Concessionária

9

Pedágio;

91,1%

Outros;

8,9%

Breakdown de Receita – 3T11Meios de Pagamento – 3T11

Análise da Receita

54,4% 57,4% 61,1% 66,4%

45,6% 42,6% 38,9% 33,6%

3T08 3T09 3T10 3T11

Meios Eletrônicos À Vista

61,5%38,5%

IGPM IPCA

Indexador da Receita – 3T11Receita Operacional Bruta – 3T11

10

AutoBan

30,8%

Ponte 2,5%NovaDutra

19,1%

Renovias 2,4%

RodoAnel 3,3%

RodoNorte 8,7%

ViaLagos 1,3%

ViaOeste

14,9%

SP Vias 8,0%

Controlar 2,5%

ViaQuatro 1,6%

Outros 4,9%

Meios Eletrônicos À Vista

Receita e Custos

Forte crescimento de tráfego e reajuste contratual de tarifas associados a...

Tráfego +10,7%Tarifa +11,3%

Aumento da Margem Ebitda +7,5 p.p.

Em linha com Cresc. De ReceitaEm linha com Cresc. De Receita

EBITDA cresceu 41,5%: EBITDA cresceu 41,5%:

...disciplina de custos resultaram em forte crescimento de EBITDA.13

Em linha com Cresc. De ReceitaEm linha com Cresc. De Receita

Redução de CustosRedução de Custos

Abaixo do Cresc. ReceitaAbaixo do Cresc. Receita

SP Vias, +5,5% dissídio e ViaQuatroSP Vias, +5,5% dissídio e ViaQuatro

Redução de CustosRedução de Custos

Estimativas mais apuradas que em 2010 que foi o primeiro ano do IFRS.

Estimativas mais apuradas que em 2010 que foi o primeiro ano do IFRS.

Custos Totais (718,5) (714,7) -0,5%

Depreciação e Amortização (83,3) (108,5) 30,2%

Serviços de Terceiros (171,0) (151,2) -11,6%

Custo de Outorga e Desp. Antecipadas (80,3) (88,3) 10,0%

Custo Pessoal (89,0) (115,9) 30,3%

Custo de Construção (221,0) (138,5) -37,3%

Provisão de Manutenção 2,9 (41,8) n.m.

Outros Custos (76,9) (70,5) -8,3%

Custos (R$ MM) 3T10 3T11 Var%

Resultado Financeiro e Lucro

Destaques do Resultado Financeiro

Resultado financeiro maior afetou lucro temporariamente mas reflete...

Resultado Financeiro Líquido (R$ MM) 3T10 3T11 Var% 09M10 09M11 Var%

Resultado Financeiro Líquido (69,2) (270,6) 291,3% (370,2) (685,8) 85,2%

Despesas Financeiras: (200,5) (362,7) 80,9% (762,0) (949,1) 24,6%

- Variação Cambial (3,0) (69,1) n.m. (151,3) (101,5) -32,9%

- Perda com Operação de Hedge (29,0) (11,3) -60,9% (83,8) (50,7) -39,5%

- Variação Monetária (10,4) (5,1) -50,8% (45,7) (35,1) -23,1%

- Juros Empréstimos, Financiamentos e

... o período de crescimento da companhia.

7

- Juros Empréstimos, Financiamentos e Debêntures

(134,8) (241,7) 79,3% (368,0) (652,0) 77,2%

- Ajuste a Valor Presente da Provisão de Manutenção

(22,5) (17,0) -24,5% (67,8) (55,0) -18,9%

- Outras Despesas Financeiras (0,8) (18,4) n.m, (45,5) (54,7) 20,3%

Receitas Financeiras: 131,4 92,1 -29,9% 391,8 263,3 -32,8%

- Ganho com Operação de Hedge 1,3 20,7 1502,5% 23,0 27,3 18,4%

- Variação Cambial 89,0 5,9 -93,4% 183,3 80,0 -56,4%

- Variação Monetária 0,0 0,5 n.m. 0,0 1,3 n.m.

- Outras (Juros e Rendimentos de Aplicações)

41,1 65,0 58,2% 185,5 154,8 -16,6%

Análise do Resultado Financeiro

Excluindo efeito não caixa de variação cambial, o resultado financeiro seria...

Resultado Financeiro Líquido (R$ MM) 3T10 3T11 Var% Resultado Financeiro Líquido (69,2) (270,6) 291,3%

Despesas Financeiras: (200,5) (362,7) 80,9%

- Variação Cambial (3,0) (69,1) n.m.

- Perda com Operação de Hedge (29,0) (11,3) -60,9%

- Variação Monetária (10,4) (5,1) -50,8%

- Juros Empréstimos, Financiamentos e Debêntures (134,8) (241,7) 79,3%

- Ajuste a Valor Presente da Provisão de Manutenção (22,5) (17,0) -24,5%

R$ 53 M de variação cambial (dívida da ViaQuatro).

R$ 53 M de variação cambial (dívida da ViaQuatro).

+R$ 159 M de despesas financeiras.Efeito principalmente de:

...em linha com o aumento do endividamento devido ao período de expansão da CCR.

7

- Ajuste a Valor Presente da Provisão de Manutenção (22,5) (17,0) -24,5%

- Outras Despesas Financeiras (0,8) (18,4) n.m.

Receitas Financeiras: 131,4 92,1 -29,9%

- Ganho com Operação de Hedge 1,3 20,7 1502,5%

- Variação Cambial 89,0 5,9 -93,4%

- Variação Monetária 0,0 0,5 n.m.

- Outras (Juros e Rendimentos de Aplicações) 41,1 65,0 58,2% - R$ 40 M -> Aquisição da SP Vias- R$ 24 M -> Aumento dos Juros- R$ 42 M -> Custo da nova dívida do Rodoanel para redução do risco cambial

- R$ 40 M -> Aquisição da SP Vias- R$ 24 M -> Aumento dos Juros- R$ 42 M -> Custo da nova dívida do Rodoanel para redução do risco cambial

Endividamento

Os índices de alavancagem estáveis...

Div. Líquida / EBITDA LTM

TJLP; 4,4%

IGP-M;

5,7%IPCA; 2,4%

Pré-fixada;

7,4%

USD; 6,0%

5.633 5.565 5.6306.186

1,5x 1,5x1,6x

1,9x

2,5x2,3x 2,2x 2,3x

8.000

10.000

2

2,5

3

...mesmo com a antecipação dos dividendos do ano.

11

CDI; 74,1%

2.905 3.0673.456

4.169

5.633 5.565 5.6306.186

1,5x 1,5x1,6x

0

2.000

4.000

6.000

0

0,5

1

1,5

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Dívi. Líquida (R$ Milhões) Dív. Líquida/EBITDA (x)

Exercício para Lucro Pro Forma

Fazendo um exercício de normalização...

Exemplo Cresc. %

Lucro Líquido Reportado 3T11 266,6 -1,7%

Se Cambio ficar estável no fechamento do 4T11 a R$1,85 por Dólar.(incluindo efeito fiscal)

+35,0 M

Lucro Líquido do Exemplo 301,6 +11,2%

Se considerássemos ViaQuatro

Indicadores Financeiros (R$ MM)

3T10 3T11 Var %

Receita Líquida(1) 978,4 1.228,5 25,6%

Custos Totais (2) (497,5) (576,2) 15,8%

EBIT(3) 480,9 652,4 35,7%

Mg. EBIT 49,2% 53,1% +3,9 p.p

Custos e Despesas Não Caixa (4) 101,1 170,9 69,1%

EBITDA 582,0 823,3 41,5%

Mg. EBITDA 59,5% 67,0% +7,5 p.p

6

Se considerássemos ViaQuatronuma situação mais estável (6 estações foram abertas integralmente apenas em 16 de outubro)

+10,4 M

Lucro Líquido Pro-Forma 312,0 +15,0%

... o lucro líquido pro-forma seria de 15% maior.

Resultado Financeiro Liquido (69,2) (270,6) 291,3%

Lucro Líquido 271,2 266,6 -1,7%

Investimentos e Perspectivas

Investimentos

CAPEX (R$ MM) 1T11 2T11 3T11 09M11

AutoBAn 16,4 24,5 26,7 67,6

NovaDutra 51,7 67,1 78,7 197,5

ViaOeste 42,2 33,1 9,6 84,9

RodoNorte (100%) 3,1 4,2 2,1 9,4

Ponte 3,2 3,7 3,0 9,9

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Ponte 3,2 3,7 3,0 9,9

ViaLagos 0,3 0,3 0,3 0,9

SPVias 4,9 3,5 8,8 17,1

ViaQuatro (58%) 20,2 12,3 27,9 60,4

Renovias (40%) (0,2) 3,9 4,5 8,2

RodoAnel (100%) 17,4 15,9 15,0 48,3

Controlar (45%) 1,3 0,3 0,3 1,9

Outras1 8,3 11,6 10,6 30,5

Consolidado 168,8 180,3 187,4 536,5

1 - Inclui CCR, CCR México, CCR USA, CPC e STP.* Valores Estimados

Perspectivas e Crescimento

� Negociação para aditivos contratuais no Estado de São Paulo e Rio de Janeiro;

� Projeto STP

� Maturação da Via Quatro – Fase 1 completa (6 estações) das 4:00 as 24:00 .

� Transolímpica no Rio De Janeiro

� BR 101 – RJ-BA

Iniciativas e Projetos para o Curto-Médio Prazo

� BR 101 – RJ-BA

� Aquisições no mercado secundário;

� Aeroportos

� Mobilidade Urbana;

� Infraestrutura: Copa 2014 / Olimpíadas 2016 – Mobilidade Urbana;

� Programa de Concessões Federais;

� Programa de Concessões Estaduais: São Paulo e Minas Gerais.

Perspectivas de Longo Prazo

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Obrigado