1

Apresentação de Resultados 1T12 Apresentação

Marcos Lopes – CEO

Francisco Lopes – COO

Marcello Leone – CFO e DRI

Aviso importante

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou

compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação

aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis

S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2012. Este

material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se

propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na

exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita

em relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,

não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão

e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios

da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,

mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS

Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de

quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da

Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a

LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer

obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

2

Programa

I. Destaques

II. Resultados Operacionais

III. CrediPronto!

IV. Resultados Financeiros

3

Destaques

4

Destaques

Melhor primeiro trimestre da história da LPS: R$4,0 bilhões em vendas;

VGV lançado no trimestre atinge marca histórica de R$ R$ 3,6 bilhões,

crescimento de 14% vs. 1T11;

Receita Líquida histórica de R$88,4 milhões, com crescimento de 14% em

relação ao 1T11;

EBITDA 39% maior que o 1T11, atingindo R$25,2 milhões;

54% de crescimento na originação da CrediPronto! ano contra ano, com R$322

milhões financiados no 1T12;

Concluímos três aquisições no trimestre: LPS Foco, LPS Piccoloto e LPS Cappucci

5

Resultados Operacionais

6

Vendas Contratadas

(R$ MM)

Vendas Contratadas

7

Unidades Contratadas

+15%

674

2.804

1T12

4.003

3.044

959

1T11

3.479

Mercado Primário Mercado Secundário

12.708

1T12

+5%

10.310

2.398

1T11

12.046

10.659

1.387

Neste trimestre, atingimos o nosso melhor primeiro trimestre em vendas

contratadas.

Velocidade de Vendas sobre Oferta

VSO Consolidado Brasil

*Informações Gerenciais O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, e foi apresentado o número médio de cada ano.

VSO Habitcasa

8

1T12 4T11

21,6% 16,2%

1T12

35,3%

4T11

39,6%

Unidades Contratadas

Vendas por Faixa de Preço – Mercado Primário e Secundário

VGV Contratado

9

Total de unidades vendidas =12.708

Total de VGV contratado = R$ 4.003 milhões

25%

23% 39%

12%

1T11

35%

24%

31%

10%

>600 350-600 150-350 <150

1T12

6%

47%

15% 31%

1T11

9%

35%

13%

43%

1T12

Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário

Vendas Contratadas

10

11%

9%

12%

18%

50%

1T11

12%

11%

4%

22%

51%

Outros Sul Brasília Rio de janeiro São Paulo

1T12

11

Detalhamento das Vendas Contratadas

1,0 (24%)

1,3 (32%)

1,8 (44%)

(R$ BI)

Evolução Mercado Primário

50% 44% 42%

50% 56% 58%

-10%

10%

30%

50%

70%

90%

110%

130%

2010 2011 1T12

Breakdown Vendas Contratadas 1T12

3.6113.171

4.755

7.171

1T12* 1T11* 1T11

-34%

+14%

1T12

* Valor com base nas prévias dos incorporadores listados – não inclui Viver, JHSF e CR2.

Evolução de Lançamentos 1T12

Evolução de Lançamentos – Incorporadoras Listadas e Lopes

13

Detalhamento das Vendas – Clientes Incorporadores

(R$ BI)

Quebra 5 Maiores Clientes Clientes Incorporadores

49% 53% 56%

51% 47% 44%

2010 2011 1T12

Demais Clientes 10 Maiores Clientes

7,6% 9,5% 8,9%

7,1%

5,3% 6,2%

6,1% 5,2% 5,0%

6,1% 5,1% 4,4%

4,7% 4,0% 4,1%

2010 2011 1T12

1º 2º 3º 4º 5º

292 236 301 Nº de

Incorporadores

17% 18%

14%

23%

15%

19% 19% 21%

31%

22%

32%

24% 25% 27%

25% 22% 23%

29% 28% 26%

24%

37%

29%

41%

16%

33% 30% 30%

2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011

1T 2T 3T 4T

Sazonalidade

Média da sazonalidade

histórica do primeiro trimestre:

17,9%

LPS Brasil no Mercado de Financiamentos Imobiliários

15

CrediPronto!

CrediPronto!

16

R$322 MM em geração de

financiamentos

LTV Médio de 59%

1.087 Contratos Prazo Médio de

311 meses Taxa Média de

10% + TR

1T12

Volume Financiado

CrediPronto!

No primeiro trimestre de 2012, a CrediPronto! financiou R$322,0 milhões, crescendo 54%

em relação ao 1T11.

(R$ MM)

17

(R$ MM)

Volume Vendido Acumulado*

*Não inclui as amortizações.

322

209

+54%

1T12

1T11

2.397

1.013

+137%

mar-12 mar-11

Carteira de Financiamento

CrediPronto!

O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 1T12 foi de R$1,8 bilhão.

(R$ MM)

18

*Não inclui as amortizações.

1.9891.768

+13%

Saldo final Saldo inicial

Volume Vendido Acumulado*

CrediPronto!

(R$ MM)

19

217 291 385

474 591

727 854

1.013

1.220

1.462

1.700

1.955

2.151

2.397

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000 ja

n/1

0

fev/1

0

ma

r/10

ab

r/10

ma

i/10

jun

/10

jul/

10

ag

o/1

0

set/

10

ou

t/10

no

v/1

0

de

z/10

jan

/11

fev/1

1

ma

r/11

ab

r/11

ma

i/11

jun

/11

jul/

11

ag

o/1

1

set/

11

ou

t/11

no

v/1

1

de

z/11

jan

/12

fev/1

2

ma

r/12

*Não inclui as amortizações.

A CrediPronto! ultrapassou o valor de R$ 2,3 bilhões em financiamentos desde o início da operação.

Resultados Financeiros

20

21

Comissão Líquida por Mercado

Comissão Líquida

1T12 4T11 3T11 2T11 1T11 4T10 3T10 2T10

BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,5% 2,6% 2,4%

Primário

SP 2,8% 3,1% 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 3,2% 3,0%

Habitcasa 2,0% 2,1% 2,1% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,8%

RJ 2,1% 2,1% 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,2%

Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,3% 2,1%

Secundário

SP 2,2% 2,4% 2,3% 2,3% 2,2% 2,3% 2,2% 2,2%

RJ 2,3% 2,3% 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% - -

Outros 2,3% 2,5% 2,4% 2,4% 2,1% - - -

Receita Bruta e Líquida

Receita Líquida

22

(R$ MM)

Receita Bruta

(R$ MM)

1T12

100,6

1T11

85,1

+18%

1T12

88,4

1T11

77,4

+14%

Neste trimestre, atingimos crescimento de 14% em receita líquida em

relação ao 1T11.

Reconciliação Receita Bruta

1T12 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM)

VGV Faturado (a) 4.003

Taxa Líquida (b) 2,31%

Receita Bruta

com Intermediação (a) x (b)92,5

Apropriação de Receita

da operação Itaú3,6

Outras Receitas 4,5

Receita Bruta 100,6

IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VENDAS CONTRATADAS

O VGV divulgado como vendas contratadas do trimestre tem por critério reconhecer

somente as vendas faturadas que multiplicadas pela comissão líquida foram reconhecidas

como receita bruta no trimestre.

Sendo assim as vendas contratadas reportadas de R$ 4,0 bilhões no trimestre representam

todos os critérios para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem

inclusive a aprovação do contrato da venda pelo incorporador. Vendas adicionais que foram

geradas dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua

contabilização não foram consideradas como vendas contratadas neste mesmo período.

Resultado 1T12

24

Resultado 1T12

(R$ milhares, exceto percentuais)

Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado

Receita Bruta de Serviços 73.405 22.724 4.496 100.625

Receita de Intermediação Imobiliária 69.780 22.724 4.496 97.000

Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625

Earn Out

Receita Operacional Líquida 64.541 20.003 3.833 88.377

(-)Custos e Despesas (44.644) (14.670) (3.396) (62.710)

(-)Despesas de Stock Option CPC10 (235) - - (235)

(-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238)

(=)EBITDA 19.424 5.333 437 25.194

Margem EBITDA 30,1% 26,7% 11,4% 28,5%

(+/-) Outros resultados não recorrentes

(-)Depreciações e amortizações (7.685) (5.923) (12) (13.620)

(+/-)Resultado Financeiro 18.682 3.262 56 22.000

(-)Imposto de renda e contribuição social (10.078) (1.478) (426) (11.982)

(=)Lucro líquido do exercício 20.343 1.194 55 21.592

Margem Líquida Operacional 31,5% 6,0% 1,4% 24,4%

(=)Lucro líquido do exercício

- Sócios não controladores (247)

- Acionistas da controladora 21.345

Margem líquida após minoritários 24,2%

Lucro Líquido 1T12

25

Lucro Líquido Lançamentos 1T12 Lucro Líquido Pronto! 1T12

14.361

Amortização de

Intangível

Efeitos não caixa com Call e Put

2.796

4.433

IR/CSLL diferido

sobre Intangível

22%

Lucro Líquido

Lançamento Ajustado

32%

12.317

Baixa de Earn Out

894

Lucro Líquido

Lançamento

20.343

Amortização de

Intangível

Despesas com M&A

22%

Lucro Líquido Pronto!

Ajustado

4.405

1.144

0

5.124

IR/CSLL diferido

sobre Intangível

6%

4.284

Lucro Líquido Pronto!

1.227

Baixa de Earn Out

Efeitos não caixa com Call

e Put

1.194

(R$ MM) (R$ MM)

26

Despesas Operacionais

* Não considera IFRS

Evolução das Despesas Operacionais*

49.219

71.252

18.326

3.707

1T11

59.210

46.130

9.982

3.098

63.183

1T12

59.787

3.396

4T11

74.993

51.276

17.897

5.820

3T11

66.013

46.464

+7% -16%

2T11

16.133

3.416

Orgânico Aquisições (até dez/2011) CrediPronto!

(R$ MM)

EBITDA

EBITDA Margem Ebitda (%)

(R$ Milhares)

27 * Consideramos a partir de agora o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, como

indicador de desempenho. Nós recalculamos os EBITDAs dos períodos anteriores da mesma forma, que será o padrão a partir de agora.

+39%

23%

1T11

25.194

1T12

29%

18.128

28

Impactos IFRS – Lucro líquido antes da participação dos minoritários

DescriçãoAntes do

IFRSEfeitos do IFRS* Após IFRS

Receita Operacional Líquida 88.377 88.377

Custos e Despesas -63.183 0 -63.183

Depreciação e amortização -4.063 -9.557 -13.620 (1)

Resultado Financeiro 5.732 16.268 22.000 (2)

Lucro Operacional 26.863 6.711 33.574 (1)+(2)

Imposto de Renda e Contribuição Social -9.186 -2.796 -11.982 (3)

Lucro Líquido 17.677 3.915 21.592 (1)+(2)+(3)

* Efei tos não ca ixa referentes ao IFRS 15 (Combinação de Negócios)

(1) Amortização de Intangíveis

(2) Efeito combinado com: i)Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações

das opções de call e put das companhias controladas, baseado em valor justo conforme

estimativas futuras e ii) correção/baixa, sem efeito caixa, das parcelas de Earn Outs a pagar.

(3) IR Diferido sobre ativos intangíveis da LPS Brasil.

Lucro Líquido após participação dos minoritários

Lucro Líquido Atribuível aos Controladores

Margem Líquida (%)

29

+29%

24%

1T12 1T11

21%

21.345

16.514

(R$ Milhares)

Lucro Líquido Atribuível aos Controladores antes do IFRS*

Margem Líquida (%)

1T11

16%

13.768

10.872

+27%

1T12

14%

* Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa referentes ao IFRS 15 (Combinação de Negócios)

(R$ Milhares)

30

Aquisição

Data da

Aquisição

2 de março de

2012

12 de março de

2012

15 de março de

2012

Participação 51% 51% 51%

Pagamento R$ 15 milhões R$ 10 milhões R$ 6,6 milhões

1T12

Posição de Caixa

31

ATIVO

Disponibilidades R$ 218,4 milhões

Contas a Receber de Clientes R$ 94,2milhões

2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 TOTAL

Aquisição -

Secundário 8,4 7,1 9,3 17,3 2,9 3,3 13,1 18,0 3,2 8,7 14,2 17,8 - 8,0 - - 131,4

Cronograma de Pagamento das Aquisições (Cenário Base)

(R$ milhares)

Teleconferências dos Resultados de 1T12

Em Português Em Inglês

Data: 11/05/2012, sexta-feira Data: 11/05/2012, sexta-feira

Horário: 11h00 (Horário de Brasília) 10h00 (NY)

Horário: 12h30 (Horário de Brasília) 11h30 (NY)

Telefone: (11) 4688-6361 Senha: Lopes

Telefone Brasil: +55 (11) 4688-6361 Telefone EUA: (+1) 888-700-0802 Telefone outros países: (+1) 786-924-6977 Senha: Lopes

Replay: Replay:

http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/ http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/english/

CONTATOS

Marcello Leone Diretor Financeiro e de RI Tel. +55 (11) 3067-0015

RI

Tel. +55 (11) 3067-0218

E-mail: ri@lopes.com.br www.lopes.com.br/ri

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