apresentação guido mantega - conselho de desenvolvimento econômico e social
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Apresentação do ministro da Fazenda, Guido Mantega, durante a 43ª Reunião Ordinária do Pleno do Conselho de Desenvolvimento Econômico e Social, realizada no Palácio do Planalto, em 05 de junho de 2014. Saiba mais no Blog do Planalto: http://goo.gl/2m8t1HTRANSCRIPT
1
A Importância do Crédito para o Desenvolvimento Nacional
Conselho de Desenvolvimento Econômico e Social - CDES
Ministro Guido Mantega
Brasília, 5 de junho 2014
2
Brasil: histórico de crédito escasso e caro
Inexistia financiamento de longo-prazo (exceção: BNDES)
Financiamento escasso e caro para:Investimento
Habitação
Agricultura
Consumo
Microcrédito
Mercado de capitais modesto e acanhado
3
Operações de crédito no Brasil (2000-2014Em % do PIB
Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: Ministério da Fazenda
* Em abril de 2014.
Crise Crise
4
Crescimento do mercado de capitais:novos instrumentosEm R$ bilhões
Fonte: Comissão de Valores MobiliáriosElaboração: Ministério da Fazenda
* Demais inclui: Fundo de Investimento em Participações (FIP), NotasPromissórias, Certificado de Recebível Imobiliário (CRI), Fundo de Investimento Imobiliário (FII), Letras Financeiras (LF) e Certificado de Depósitode Ações (CDA).
5
Capitalização bursátil*Em US$ bilhões
Fonte: BM&FBOVESPAElaboração: Ministério da Fazenda
* A capitalização bursátil mede a soma do valor de mercado de todos os ativos cotados na Bovespa.** Até maio de 2013.
189 148217 255
161229 226 185
124234
341
482
723
1.399
588
1.341
1.542
1.223 1.2351.155
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1.000,0
1.200,0
1.400,0
1.600,0
1.800,0
6
Índice IbovespaEm pontos
Fonte: BM&FBOVESPAElaboração: Ministério da Fazenda
* Até maio de 2014.
4.3534.2997.039
10.1966.784
17.09115.259
13.57711.268
22.23626.196
33.455
44.473
63.886
37.550
68.58869.301
56.75460.952
51.40751.239
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
7
Brasil: atratividade para o investimento externoInvestimento estrangeiro direto, em US$ bilhões
Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: Ministério da Fazenda
* Acumulado em 12 meses até abril de 2014.
4,4 10,8 19,0 28,9 28,6 32,8 22,5 16,6 10,1 18,1 15,1 18,8 34,6 45,1 25,9 48,5 66,7 65,3 64,0 64,50
10
20
30
40
50
60
70
8
Evolução da composição do crédito
Saldo nominal em R$ trilhões
Fonte: Banco CentralElaboração: Ministério da Fazenda
*Em abril.
0,19 0,22 0,24 0,26 0,32 0,40 0,50 0,630,84 0,90
1,061,23
1,40 1,51 1,50
0,14 0,12 0,14 0,16 0,180,20
0,230,31
0,400,52
0,65
0,80
0,97
1,21 1,27
0,33 0,34 0,38 0,420,50
0,610,73
0,94
1,23
1,42
1,71
2,03
2,37
2,72 2,78
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
RecursosDirecionados
RecursosLivres
PAC 1
Crise
Crise
PAC 2
9
Queda das taxas de jurosTaxa de juros real ex-post*, em % a.a.
Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: Ministério da Fazenda
* Razão das taxas dos contratos de swap-DI 360 dias pela inflação acumulada nos últimos 12 meses.** Até abril de 2014.
15,3
11,0
13,9 14,8
6,4
9,7 10,6
9,8
7,6 7,5
4,8 5,9
4,7
2,5 2,7
5,0
-
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014**
10
Crescimento anual do crédito por controle acionárioEm percentual ao ano
Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: Ministério da Fazenda
26,98
6,53
-25
-15
-5
5
15
25
35
Público
Privado
Crise Euro
Crise
11
Financiamento ao INVESTIMENTO:Desembolsos do BNDES (1995-2013)Desembolsos do BNDES, em R$ bilhões
Fonte: BNDESElaboração: Ministério da Fazenda
7,1 1
0,0
17
,9
19
,0
18
,1
23
,0
25
,2
37
,4
33
,5
39
,8
47
,0
51
,3
64
,9
90
,9
13
6,4
16
8,4
13
8,9
15
6,0
19
0,4
CrisePAC 1
PAC 2
Crise
12
BNDES: Programa de Sustentação do Investimento (PSI)Desembolso anual, em R$ bilhões
Fonte: BNDESElaboração: Ministério da Fazenda
10,1
48,236,7 39,0
72,8
8,1
13,8
3,9 4,1
7,7
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2009 2010 2011 2012 2013
Exportação
Outros
BK
62,2
41,044,0
82,1 Total
18,2
13
BNDES promove efeitos indutores no investimento privadoDesembolsos do BNDES e FBCF, em % do PIB
Fonte: BNDESElaboração: Ministério da Fazenda
0%
1%
2%
3%
4%
5%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
FBCF/PIBDesembolsoBNDES/PIB
14
BNDES: contribuição para a infraestruturaEm R$ bilhões correntes
Fonte: BNDESElaboração: Ministério da Fazenda
Taxa de investimento em infraestrutura (FBKF infra/PIB) saiu de 2,04%, em 2005, para 2,65%, em 2013 (considerando-se investimentos e PIB projetados para 2013).
56,7 60,272,1 74,7 81,2
94,9
119,225,6
35,1
48,752,4
56,152,9
62,2
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Desembolsos BNDES
Investimentos infraestrutura
R$ bi
R$
bi
15
BNDES: contribuição para MPMEEm milhares de empresas e em R$ bilhões correntes
Fonte: BNDESElaboração: Ministério da Fazenda
MPME correspondem a um terço do desembolso agregado de 2013.2007-2013: cresce sete vezes o número de MPME apoiadas.
41 53104
172
231261
275mil
16,121,8 23,9
45,649,7 50,1
63,5
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Desembolsos para MPME
MPME apoiadas
R$ bi
16
BNDES: financiamento a grandes empresas (2007-2012)Em número de empresas e percentual (%)
Fonte: BNDESElaboração: Ministério da Fazenda
* Publicação "1.000 Maiores Empresas", agosto de 2013.** Operações entre 2007 e 2012 realizadas com empresas, com grupos econômicos ou empresas afiliadas a grupos econômicos.
Maiores Empresas (Valor Econômico*)
Qtde. Empresas financiadas**
Empresas financiadas (em %)
100 91 91,0
500 406 81,2
1.000 783 78,3
17
Quantidade de unidades habitacionais financiadas pela Caixa + MercadoTotal de unidades habitacionais*
Fonte: Caixa Econômica FederalElaboração: Ministério da Fazenda
* Não inclui material de construção.
60
.25
9
11
3.0
88
23
7.8
27
25
3.7
18
14
3.9
92
23
3.5
71
21
6.3
41
19
3.7
59
20
3.1
50
22
5.5
26
25
4.9
75
35
6.1
78
41
9.8
28
53
6.7
70
71
6.1
91
1.0
85
.91
3
98
6.3
87
1.0
61
.17
5
1.2
38
.93
3
18
Crédito Imobiliário CAIXAEvolução da contratação, em R$ bilhões
Fonte: Caixa Econômica FederalElaboração: Ministério da Fazenda* Meta 2014: R$ 140,58 bilhões.
5,1 5,9 9,0 13
,2
15
,2
23
,3
47
,1
75
,9
80
,1
10
6,7
13
5,0
14
0,6
19
Crédito para o produtor ruralPlano Safra: Recursos totais disponibilizados e contratados em R$ bilhões
Fonte: MAPA/MDAElaboração: Ministério da Fazenda
* Projeção MAPA/MDA.
32
46
53
60
69
77
10
8
11
6
12
3
13
3
15
7
18
0
40
47
52
53
75
74
10
1
10
6
10
6
14
0
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180 Recursos Contratados
Recursos Disponibilizados
20
Plano Safra – desembolso pelo BB
Fonte: Banco do Brasil/RIElaboração: Ministério da Fazenda
R$ bilhões
5,3 5,4 6,2 6,1 7,0 8,6 10,615,0
20,825,8 22,6 21,3
24,730,5
34,739,0
48,2
61,5
70,0
0
10
20
30
40
50
60
70
80R$ bi
21
Microcrédito: Programa Crescer (de setembro/2011 a março/2014)Contratações totais, em R$ bilhões
Fonte: Ministério da FazendaElaboração: Ministério da Fazenda
BNB7,84
Caixa3,32
BB2,58
Outros: 0,39Total Contratado: R$ 14,1 bi
10,3 milhõesde operações
Valor médio das operações: R$ 1,4 mil
22
Queda das taxas de jurosTaxa de juros nominal (meta Selic), TJLP e PSI-BK, em % a.a.
Fonte: BNDESElaboração: Ministério da Fazenda
5,0
11,00
6,0
4,5
0
2
4
6
8
10
12
14
TJLP
PSI-BK (Grande)
PSI-BK (MPME)
3,03,5
Meta Selic
2,5
23
Lucro dos bancos (2013)Em R$ bilhões
Lucro Líquido Societário Lucro Líquido Ajustado
4,7 27,3 18,0 15,3
-11,5 -4,9 11,8 -12,1
-9,3 29,0 18,0 15,30,5 -3,2 8,6 -12,1
Fonte: Relatório dos bancosElaboração: Ministério da Fazenda
15,76 15,70
12,01
6,72
10,35
15,84
12,20
6,72
24
Inadimplência dos recursos direcionados é bem inferiorEm % com atraso superior a 90 dias
Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: Ministério da Fazenda
5,8
4,8
1,2 1,1
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
Direcionados
Livres
Total
25
Financiamento à educaçãoQuantidade de alunos do FIES
Fonte: BNDESElaboração: Ministério da Fazenda
* Até junho de 2014.
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
67.43335.215
49.81266.307
50.004 43.160
78.95258.806 49.083
33.068 32.669
76.322
154.242
338.547
557.192
429.681
0,81,8
4,5
7,6
6,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
2010 2011 2012 2013 Até Jun2014*
Valores Desembolsados (em R$ bilhões)
12,0 *
* Projeção anual
26
Composição do créditoEstoque de crédito para pessoa física, em % do total
Fonte: Banco Central e Credit SuisseElaboração: Ministério da Fazenda
27
Evolução da composição do créditoVariação do saldo nominal, mês sobre mesmo mês do ano anterior, em %
Fonte: Banco CentralElaboração: Ministério da Fazenda
13,4
6,2
23,2
-15,0
-4,0
7,0
18,0
29,0
40,0
Livres
Total
Direcionados
28