apresentação dos resultados do 4 t07

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  • 1. 14 de maro de 2008 TeleconfernciadeResultados4T07

2. Aviso Eventuais declaraes que possam ser feitas durante esta apresentao, relativas s perspectivas de negcios da Companhia, projees e metas operacionais e financeiras, constituemse em crenas e premissas da diretoria da Eucatex S.A. Indstria e Comrcio, bem como em informaes atualmente disponveis para a Companhia. Consideraes futuras no so garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, pois referemse a eventos futuros e portanto dependem de circunstncias que podem ou no ocorrer. O pblico deve compreender que condies econmicas gerais, condies da indstria e outros fatores operacionais podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem,materialmente, daqueles expressos em tais consideraes futuras. 2 3. Roteiro Destaques2007 Projetos Sustentabilidade SegmentaodaReceita PainisdeMDP MercadodePainisdeMadeira MercadodePisosLaminados 3 Tintas DistribuiodasVendas DestaquesFinanceiros Investimentos Capex ReestruturaoFinanceira MercadodeCapitais PorqueEucatex? 4. Destaques2007 Melhoriasignificativadosresultadosfinanceiros ReceitaBruta atingiuR$765milhesem2007,crescimentode10,8%sobre2006; EBITDA deR$113,8milhesem2007,aumentode75%sobre2006.No4T07,o EBITDA atingiuR$38,0milhes,crescimentode113%emrelaoao4T06; CrescimentodaMargemEBITDAem7p.p.em2007,para18,2%.No4T07,aMargem EBITDAfoide23,1%,incrementode11,4p.p.nacomparaocomomesmoperodode 2006; LucroLquidocresceu146%em2007,atingindoR$69milhes. AumentodevendasemtodasaslinhasdeprodutosEucatex DestaqueparavendasdeTintas,comcrescimentode52%em2007. ExpressivareduonoEndividamento Aprovaoplenadoplanoderecuperaodaempresa,comquedadoendividamento lquidoparaaproximadamente0,7xoEBITDAde2007. 4 5. AmpliaodaCapacidadeProdutivaeNovosEmpreendimentos Previso de Capacidade no 1 semestre de 2009: 180 milhes de m /ano Projetos NovaLinhadeTHDF NovasLinhasde Acabamento MargemEBITDA:45% BP+9milhesdem/ano LaccaFFcomaltobrilho Primeira linha no Brasil especializada na produo de T-HDF +157 % 5 THDF: Produtosemelhante aoMDF,mascomdensidade equalidadesuperiores. Nova linha de T - HDF Aumento da Capacidade Instalada 110 milhes m/ ano Faturamento Bruto Adicional R$ 250 milhes EBITDA R$ 90 milhes 6. Projetos 6 LoteamentoemSalto VGVdeR$200milhes ParceriacomasempresasCipasa,ScopelePrataparaarealizaodeloteamentos residenciaisecomerciais. rea 2 milhes de m Prazo de Realizao 8 anos Av Pres. Vargas SP 75 Santos Dumont 7. Florestas Consumoanual(comanovalinha)estimadoem1,4milhodem /anodemadeira,equivalentes a4,4milhectaresdeflorestas. Florestasatuais:40milhectarescom,aproximadamente,30milhectaresdeefetivoplantio. Aempresateminvestidonosentidodeampliaressevolumedeflorestas,pormeiodaaquisio denovasreasouporarrendamento. PlantiodeNovasFlorestas em2007 5.400hectares Garantiadesustentabilidadeepossibilidadededesenvolvimentodenovosprojetos Sustentabilidade 7 8. ProjetoReciclagemdeMadeira Sustentabilidade Primeiralinhadereciclagemde madeiraparausoindustrialnoBrasil Captao de resduos Raio de 100 Km Processamento de at 20.000 toneladas de resduos por ms. Resultados Benefciosparaomeioambiente. Economiadeimportanteparcela dasflorestasdaempresa. Produtos: Geraodeenergiatrmica Reaproveitamento noprocessoprodutivo 8 9. Chapasde Fibra PainisMDP Pisos Laminados Tinta Outros Chapasde Fibra PainisMDP Pisos Laminados Tinta Outros SegmentaodaReceita Destaques Aumento da participao de painis MDP na Receita, representando 34% em 2007 contra 31% em 2006. O segmento de tintas da Eucatex passou a representar 15% do faturamento em 2007, ante 12% em 2006. 9 34 % 33 % 9 % 31 % 9 % 39 % Receita Total R$765 milhes Receita Total R$690 milhes 9 % 12 %15 % 9 % Segmentao da Receita Bruta 2007 Segmentao da Receita Bruta 2006 10. MDP Elevao contnua do ndice de qualidade, atingindo 98% de produtos de primeira linha. Receita Bruta de painis MDP atingiu R$258,5 milhes em 2007, crescimento de 19,1% sobre 2006. NovalinhaderevestimentoBPcom9milhesdemelanamentodenovorevestimentode papelFinishFoil,umprodutodealtobrilho,exclusividade daEucatex. PainisMDP Mercado (Fonte: Abipa) Participaodeprodutosrevestidos noVolumedeVendas* * AcabamentoemBaixaPresso BP;Finish Foil FF;eLacca 10 85% 23% 11. 14 % 114 100 110 103 6,8 % 4T06 4T07 2006 2007 VendasdaEucatexdePainisdeMadeira (2005base100) ConsumoaparentedePainisMDF2007 (cresc.2007x2005=49%) (000m) MercadodePainisdeMadeira 11 2005 2006 2007 2.085 2.186 2.545 ConsumoaparentedePainisMDP2007 (cresc.2007x2005=22%) (000m) 1.395 1.780 2.080 Fonte:ABIPA AssociaoBrasileiradaIndustriadePainisdeMadeira 12. MercadodePisosLaminados 12 Fonte:ABIPLAR AssociaoBrasileiradosFabricantesdePisosLaminadosdeAltaResistncia(FabricantesNacionais) VendasdaEucatexdePisosLaminados (2005base100) ConsumoAparentedePisosLaminados2007 (m) 7.239 6.492 5.880 2006 20072005 4T06 4T07 2006 2007 130106 123110 13. Tintas Linha completa de produtos atendendo a diferentes classes sociais Distribuio nacional com presena em todos os estados do Brasil Meta de curto prazo: Estar entre os quatro maiores fabricantes de tintas do Brasil Mudanas estratgicas: Contratao de equipe comercial prpria para o estado de So Paulo + Reposicionamento das marcas + Mudanas de embalagem + Desenvolvimento de novos produtos Tintas Resultados 13 Crescimentoanual 2006 2007 Eucatex 30% 52% Mercado(*) 3% 6% (*)Fonte:SITIVESP SindicatodaIndstriadeTintaseVernizesdoEstadodeSoPaulo 14. RevendadePainis ConstruoCivil Indstria OutrosIndstria OutrosMerc. Interno MercadoExterno 28 % 10 %5 % 6 % 4 % 47 % Distribuio das Vendas 2007 RevendadePainis ConstruoCivil Indstria OutrosIndstria OutrosMerc. Interno MercadoExterno 25 % 10 % 9 % 6 % 4 % 46 % Distribuio das Vendas 2006 DistribuiodasVendasporCanais Receita Total R$765 milhes Receita Total R$690 milhes 14 15. , 184 203 690 765 DestaquesFinanceiros 11,7% 23,1% 11,4% 18,2% 27,3% 32,7% 28,8% 31,7% ReceitaBruta(R$MM) eMargemBruta(%) EBITDA(R$MM)e MargemEBITDA(%) 4T06 4T06 4T074T07 2006 2006 20072007 15 Destaques2007(R$MM) 4T07 4T06 Var.(%) 2007 2006 Var.(%) ReceitaLquida 164,4 151,8 8,3% 623,5 570,1 9,4% CustodosProdutosVendidos (110,6) (110,3) 0,2% (425,9) (405,7) 5,0% LucroBruto 53,8 41,5 29,9% 197,6 164,3 20,2% MargemBruta(%) 32,7% 27,3% +5,4p.p. 31,7% 28,8% +2,9p.p. Despesas/ReceitasOperacionaise GastosnoRecorrentes (27,6) (38,4) 28,1% (126,9) (154,9) 18,1% EBITDA 38,0 17,8 113,2% 113,8 64,9 75,3% MargemEBITDA(%) 23,1% 11,7% +11,4p.p. 18,2% 11,4% +6,8p.p. ResultadoFinanceiroLquido 0,6 (13,3) n.m. (1,6) (78,8) 98,0% LucroLquido 26,7 87,2 69,4% 68,8 28,0 145,8% 18 38 65 114 16. 16,3 26,6 87,1 112,8 Investimentos Capex 2 novas linhas de revestimento para acabamento de painis baixa presso (BP) e revestidos Finish Foil (FF); Automao das sadas das prensas de chapas de fibra I e II da unidade de Salto com reduo de pessoal; Concluso do projeto de reciclagem de madeira (Projeto Reciclado); Plantio de 5,4 mil hectares de novas florestas, e Ampliao da rea de estoques da unidade de tintas. 16 63,2% 29,5% InvestimentosCapex (R$MM) 4T06 4T07 2006 2007 17. ReestruturaoFinanceira Emsetembrode2007,aEucatexratificoucomsucessooresultadodoseuplanoderecuperao judicialqueconsistiuem: a) daoempagamentodeterraseflorestassem,contudo,afetarasustentabilidadeflorestaldo negcio; b) conversodedebnturesemcapital; c) pagamentoemdinheiro,e d) alongamentoemat10anosdoendividamentoremanescente. 17 Aprovaopor100%doscredorespresentesnaAssembliarealizadaem16/10/07 DvidaLquida/EBITDA=0,7x Endividamento(R$ MM) 4T07 4T06 Var.(%) DvidadeCurtoPrazo 20,1 32,7 38,6% Dvida deLongoPrazo 68,3 82,0 16,7% Dvida Bruta 88,4 114,7 23,0% Disponibilidades 11,0 15,3 28,4% Dvida Lquida 77,4 99,4 22,1% %DvidadeCurtoPrazo 23% 29% 6p.p. Dvida Lquida/EBITDA 0,7 1,5 55,6% 18. 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00 Vol.Fin. (R$mil) Preofech. (R$) Vol(mil) EUCA4 IBOVbase100 MercadodeCapitais ComparativoEV/EBITDA* EUCATEXxParesNacionais *Cotaesem10/03/08 18 Valorizaoem2007:199,7% Market Maker:goraSenior, desde21/12/07 EvoluoEUCA4 Universal Forest Products Duratex SatipelRAYONIER Weyerhaueser MASISA SA COPEC (Arauco) PLUM CREEK 3,1 x 6,7 x 9,2 x 11,6 x 12,3 x 12,9 x 15,9 x 3,1 x 8,1 x 8,7 x ComparativoEV/EBITDA** EUCATEXxParesInternacionais **Fonte:Bloomberg 10/03/08 19. PorQueEucatex? Boom domercadoimobilirioedaconstruocivilnoBrasil; Vendasdemveisem2007subiram8,3%emSoPaulo(Fonte:Fecomercio); ACompanhiaconcluiucomsucessosuareestruturaodecapital; Potencialdevalorizaodasaes; Empresapreparadaparafocarnocrescimentooperacional,cominvestimentos emaumentodeproduoenovaslinhasdeprodutos,e Sustentabilidadedematriaprimagarantidapelaamplareaflorestal disponvel. 19 20. ContatosRI JosAntonioG.deCarvalho VicePresidenteExecutivoeDRI Telefone:1130492361 Fax:1130492215 Email:ri@eucatex.com.br Website:www.eucatex.com.br/ri 20