apresentação dos resultados do 3 t08

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  • 1. CSU CARDSYSTEM SATeleconferncia Resultados 3T0807 de Novembro de 2008 investidorescsu@csu.com.br1

2. Aviso ImportanteEsta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ouresultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira einternacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pelaCompanhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies demercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle daCompanhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre osresultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluema estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional,tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condies do mercadofinanceiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos,expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais daCompanhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraesde expectativas sobre eventos ou resultados futuros.As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao apotenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade,atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores daCompanhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquerresponsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedodesta apresentao.2 3. Mercado de Cartes e a CardSystem Evoluo Cartes Mercado (ABECS)Evoluo Base de Cartes CardSystem Final de Junho - MilhesFinal de Setembro - Milhes 1068976 19 6451 15,6137165 11,4 9611210,182 7 200420052006 2007 2008 20042005 200620072008Private Label CrditoCartes na Base O mercado de cartes seguiu crescendo de forma constante e linear; A base de cartes Private Label e Crdito Private Label + Crdito MercadoCardSystem da CardSystem cresceu mais que oCAGR 05 a 0819,5%28,4% mercado de forma consistente;CAGR 07 a 0819,9%21,8% CAGR da CSU no ltimo ano foi de 21,8% contra 19,9% do mercado. Nos ltimos 4 anos, o CAGR foi 28,4% e 19,5% Fonte: Abecs, CSU respectivamente. 3 4. CardSystem Dados OperacionaisEmisso de Cartes na Base da CSU (em milhes - emisso trimestral) 1,724 Milhares1,353 1,1191,0434T07 1T08 2T08 3T08Fonte: CSU A CardSystem continua apresentando consistente crescimento ano aps ano.Nos ltimos 12 meses foram emitidos 5,2 milhes de novos cartes; O grfico mostra a tendncia de aumento na emisso de novos cartes trimestreaps trimestre, que historicamente so maiores nos ltimos meses do ano; Destaque para as vendas de clientes cujas operaes foram iniciadas nocomeo do ano, reforando o bom momento dos cartes hbridos. 4 5. MarketSystemDados Operacionais Contas Gerenciadas na MarketSystem(em m ilhes)2,34 2,12 1,97 2,041,841,9 1,77 1T07 2T073T074T07 1T08 2T083T08 Contas Gerenciadas MarketSystemFonte: CSU Mercado com alto crescimento vegetativo; Nmero de contas gerenciadas segue crescendo de forma consistente; Destaque para o programa de fidelizao Porto Seguro, com crescimento acimada mdia da carteira da MarketSystem no perodo. 5 6. TeleSystem / Credit&Risk Novo decreto regulamenta os servios em contactcenter. Empresas tm at 1 de dezembro de 2008para se adequarem; A TeleSystem est apta a oferecer servios queatendem completamente a nova regulamentao; Fechamos o site de Santo Andr e as operaes foramtransferidas para Alphaville e Recife.PAs em operao TeleSystem e Credi&Risk 7483.9774.0953.9303.8723.8803.3753.322 22183.3313.1933.114 2.5462.612 3.4763.445 646 737 758 776 763619 4351T07 2T07 3T07 4T071T082T08 3T08 634PAs Credit&Risk758 785PAs TeleSystem 6 7. Projeto de migrao do site de Santo Andr Foram gastos R$ 5,0 milhes para ofechamento do site de Santo Andr eadequao dos sites de Alphaville eRecife para onde foram transferidas asoperaes; Com a consolidao, a companhiaobjetiva melhorar a qualidade do Recifeservio prestado e estima economizarR$ 2,4 milhes por ano; A CSU tem operaes de contact634 Belo Horizontecenter em Alphaville, Curitiba, Rio de Rio de JaneiroJaneiro e Recife.30562553 O CPD da companhia est em BeloBarueriHorizonte, enquanto o site de backup So Pauloem So Paulo.Curitiba7 8. CSU (Consolidado)Receita Bruta CSU Custo dos Servios Prestados (R$ milhes) Receita Bruta (R$ milhes)Milhares8,8% Milhares11,33%75,5101,2 69,390,9CSU CSU3 Tri/07 3 Tri/08 3 Tri/073 Tri/08 Lucro Bruto e Margem Bruta Crescimento influenciado(R$ milhes) principalmente pelas unidades 18,6 CardSystem e MarketSystem;Milhares 15,3 Aumento do escopo dos servios19,8% prestados com alguns clientes amplia18,1%o desenvolvimento de sinergias operacionais 16,%CSU Ganhos em escala contribuem para3 Tri/07 3 Tri/08evoluo da Margem Bruta 18,1% 8 9. CSU (Consolidado) Despesas Gerais e AdministrativasEBITDA (R$ milhes) e Margem EBITDA (%) Resultado Lquido (R$ milhes) (R$ milhes)Despesas Gerais e Administrativas9,8% 40,8% EBITDA (R$) e Margem EBTIDA (%) 17,1 15,6Milhares16,7Milhares11,9 17,7% Milhares 14% 1,0 2 Tri/081 Tri/08(0,2) 3 Tri/073 Tri/083 Tri/073 Tri/08 3 Tri/073 Tri/08 14% Despesas com a readequao fsica das unidades de contact center influenciaram em aproximadamente R$2,5 o lucro lquido da companhia no trimestre; Evoluo de 40% no EBITDA decorrente do crescimento da unidade de processamento e administrao de meios de pagamentos. 9 10. Cardsystem / MarketSystemReceita Bruta (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%) 23,3% Lucro Bruto e Margem bruta 32,5%Milhares16,913,7 20,1%55,635,1% 32,8%Milhares 42,018,215,2Milhares 38,8%35,3% 3 Tri/073 Tri/08CSUCSU 3 Tri/073 Tri/08 1 Tri/083 Tri/073 Tri/08 Aumento de 32,5% na Receita Bruta da CardSystem / MarketSystem entre 3T07 e 3T08 pelo aumento do numero de cartes na base e contas administradas; Crescimento do Lucro Bruto em 20,1%, enquanto que o EBITDA aumenta 23,3% Elevada emisso de cartes no perodo reduziu a margem bruta da CardSystem, na medida em que o custo de colocao de novos cartes repassado ao cliente com margem inferior aos demais servios prestados pela unidade.10 11. TeleSystem / Credit&Risk Receita Bruta Custos dos Servios PrestadosReceita Bruta48,9 48,9-6,8%-6,8% -7,2%Milhares45,6Milhares Milhares 45,6 45,4 42,23 Tri/07CSU 33 Tri/08 3 Tri/07CSU Tri/083 Tri/07 3 Tri/08CSU A Receita Bruta apresentou queda de 6,7% entre 3T07 e 3T08, conseqnciada descontinuidade de contratos onerosos ocorridos no final de 2007. O Custo dos Servios prestados das unidades caiu de R$ 45,4 milhes no 3T07para R$ 42,2 milhes em 3T08. 11 12. TeleSystem / Credit&RiskLucro Bruto (R$ milhes) EBITDA (R$ milhes) Milhares266% n.d.0,5Milhares 1 Tri/08(0,2) (1,8) 0,1 3 Tri/073 Tri/083 Tri/07 3 Tri/08 Os resultados crescem consideravelmente em comparao com 3T07. A CSUteve ganhos de rentabilidade tanto no Lucro Bruto quanto no EBITDA, reflexo dareestruturao realizada na unidade de Call Center, entre outros fatores. As PAs ocupadas durante 3T08 oferecerem produtos e servios diferenciados ecomplementares aqueles oferecidos pelos concorrentes. A empresa manter a gesto rgida com as unidades TeleSystem e Credit&Riskbuscando otimizar as operaes para atingir melhor nvel de rentabilidade.12 13. Evoluo das Informaes Financeiras Receita Bruta (milhes) 101,16 96,9090,9 86,288,43T07 4T07 1T08 2T083T08 EBTIDA CSU (R$ milhes)15,816,7 15,011,3 11,9 3T07 4T071T08 2T08 3T08Margem EBTIDA (R$ milhes)17,52%17,70%18,27% 14,00%14,10%3T07 4T071T08 2T08 3T0813 13 14. Resultados - UnidadesReceita Bruta (R$ milhes) 55,59 48,9150,0147,03 45,5746,8542,47 43,6141,96 41,23 3T074T071T08 2T08 3T08 CardSystem / MarketSystemTeleSystem / CreditSystemEBTIDA (R$ milhes) 13,7015,26 17,37 13,61 15,42(0,21) (1,83)(0,42) 0,54 (2,29)3 T0 74 T0 7 1T 0 8 2 T0 83 T0 8 CardSystem / MarketSystemTeleSystem / CreditSystem 14 15. Endividamento e Investimentos Endividamento:Endividamento - R$ milhes3T08 3T072T08 A CSU reduziu a dvida lquida de R$ 98,0Curto prazo 49,748,9 47,4 para R$ 95,2 em 3 meses;Emprstimos e Financiamentos35,125,0 29,7 Reduo na dvida de curto prazo e usoLeasing 14,623,9 17,6da conta garantida;Longo prazo 46,676,1 53,3Emprstimos e Financiamentos38,459,2 44,7 A empresa segue com um perfil deLeasing8,116,98,6 endividamento confortvel;Dvida Bruta96,2 125,0100,6 A gerao de caixa, e a boa gesto docapital de giro so os principais fatores(-) Disponibilidades 1,1 3,52,7 que possibilitaram a reduo noDvida (Caixa) Lquida95,2 121,6 98,0 endividamento. A CSU no possui dvidas indexadas ao0,9 0,70,50,3 dlar, nem contratos no mercado de35,3 32,126,3 22,7derivativos. A divida da empresa em 10,74,8 reais e indexada ao CDI. 23,731,1 63,2 68,4 57,844,1 4T07 1T08 2T083T08K GIRO CONTA GARANTIDA LEASINGBNDES15 16. Endividamento e InvestimentosIm pacto da Poltica Monetria sobre Custo da Dvida Endividamento: O grfico ao lado mostra o impacto da124 114 variao do CDI nos ltimos meses na 100 98 108117despesa financeira da empresa. 10096 100 10390 864T07 1T08 2T08 3T08Dvida Bruta Total - FechamentoCUSTO FINANCEIRO - CDICDI (Mdia Mensal no perodo) CAPEX: Investimentos com maior foco nasInvestimentos - R$ milhesunidades CardSystem e MarketSystem;3T083T07 Var. 2T08 Var. Desenvolvimento e customizao do Sistemas (SW e HW)6,2 10,3 -40,0% 4,439,7%Vision Plus;Projeto Caixa 0,13,1 -96,6% 0,115,4%Outros2,21,196,6% 0,8 181,0% Reforma do site de contingncia;Capex 8,4 14,5 -41,7% 5,359,9% Adequao dos sites de Alphaville eRecife para receber as operaes decontact center de Santo Andr.16 17. Responsabilidade Social eSustentabilidadeA CSU desenvolve os seguintes projetos de Responsabilidade Scio-Ambiental: Instituto CSUO instituto atua na insero de profissionais no mercado de trabalho. Centro Crescer SorrindoCreche para crianas de baixa renda em Belo Horizonte Responsabilidade Ambient