apresentação de resultados 4 t08

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1 2008 Resultados Operacionais e Financeiros 1T08 Resultados Operacionais e Financeiros 2008 19 de fevereiro de 2009

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Economy & Finance


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Page 1: Apresentação de resultados 4 t08

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2008

Resultados

Operacionais

e Financeiros

1T08

Resultados Operacionais

e Financeiros

2008

19 de fevereiro de 2009

Page 2: Apresentação de resultados 4 t08

2

2008

► Destaques

► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital

► Resultados Operacionais

Agenda

► Introdução

► Resultados Financeiros

Page 3: Apresentação de resultados 4 t08

3

2008

► Destaques

► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital

► Resultados Operacionais

Agenda

► Introdução

► Resultados Financeiros

Page 4: Apresentação de resultados 4 t08

4

2008

► As informações financeiras estão apresentadas na forma consolidada, de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de dados financeiros revisados.

► As informações financeiras consolidadas representam 100% do resultado da CEMAR e 25% do resultado da Light.

► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 25% da Light.

► Para possibilitar a comparabilidade entre os trimestres e períodos, as informações financeiras do 4T07 e 2007 são pró-forma, considerando a mesma participação em 31/12/08 detida pela Equatorial na RME (25,0%), e da RME na Light (52,13%).

► O resultado pró-forma da Equatorial, referente ao 4T07 e 2007, baseia-se no resultado pró-forma da Light para esses períodos, o qual desconsidera as reversões de provisões realizadas no 2T07, uma vez que as mesmas foram reconstituídas no 4T07. Adicionalmente, o resultado pró-forma da Light também considera ajustes referentes à Lei 11.638, segundo Instrução CVM 469/08.

► As informações não financeiras da CEMAR e da Light, as relacionadas ao Programa “Luz para Todos –PLPT” da CEMAR, assim como as referentes às expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias não foram revisadas pelos auditores independentes.

Forma de Apresentação das Informações Financeiras e Operacionais

Introdução

Page 5: Apresentação de resultados 4 t08

5

2008

► Destaques

► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital

► Resultados Operacionais

Agenda

► Introdução

► Resultados Financeiros

Page 6: Apresentação de resultados 4 t08

6

2008

Destaques Operacionais

► O volume faturado de energia da CEMAR e da Light SESA atingiu 9.271 GWh em

2008, 1,4% superior a 2007. Na CEMAR, o volume anual cresceu 4,0%, enquanto que

na Light o mesmo se manteve estável. No 4T08, o mercado total das 2 empresas

atingiu 2.378 MWh, com crescimento de 4,1%.

► As perdas de energia da CEMAR no 4T08 representaram 28,2% da energia requerida,

com uma redução de 0,1 p.p. em relação aos 28,3% verificados no 3T08. Na Light, as

perdas dos últimos 12 meses atingiram 20,23%, redução de 0,45 p.p. em relação ao

observado em dezembro de 2007.

► Os indicadores de qualidade DEC e FEC apresentaram melhora de 4,9% e 15,1%,

respectivamente, na CEMAR, enquanto que na Light, aumentaram para 11,1 horas e

6,7 vezes, respectivamente.

Page 7: Apresentação de resultados 4 t08

7

2008

► A receita operacional líquida (ROL) do ano atingiu R$2.346,0 milhões, 9,6% superior à ROL do anoanterior, o que reflete crescimento de 12,6% na CEMAR e 7,9% na Light. No 4T08, a ROL totalizouR$647,2 milhões, 15,7% acima do mesmo trimestre do ano anterior.

► Em 2008, o EBITDA cresceu 15,8% em relação ao ano anterior, atingindo R$784,4 milhões.Desconsiderando efeitos não recorrentes, o crescimento teria sido de 6,9%.

► O lucro líquido consolidado anual atingiu R$300,1 milhões. Desconsiderando efeitos não recorrentes,o lucro líquido de 2008 seria de R$236,2 milhões vs. R$ 227,2 milhões, crescimento de 4,0% .

► Os investimentos da CEMAR (excluindo investimentos diretos no Programa Luz para Todos - PLPT)totalizaram R$278,3 milhões ao longo de 2008, 39,9% acima do ano anterior. Os investimentos daLight atingiram R$136,7 milhões no ano, 51,1% superior ao total investido em 2007.

► Proposta distribuição de R$2,6914 por ação, equivalente a 100% do Lucro Líquido Ajustado. Esse valor representa a soma da proposta de distribuição de dividendos e redução de capital de R$190,2 milhões e R$82,3 milhões respectivamente (a serem deliberados por AGE), e Juros sobre Capital Próprio de R$11,8 milhões, anunciados em dez/08.

Destaques Financeiros

Page 8: Apresentação de resultados 4 t08

8

2008

► Destaques

► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital

► Resultados Operacionais

Agenda

► Introdução

► Resultados Financeiros

Page 9: Apresentação de resultados 4 t08

9

2008

Distribuição de Dividendos e Redução de Capital

Valor Total

(R$ mil)

Valor por ação

(R$)

Lucro Líquido 2008 308.963 2,9247

Ajuste Exerc. Anteriores (9.680) (0,0916)

Reserva Legal (14.964) (0,1417)

Lucro Líq. Ajustado 284.319 2,6914

JCP 11.865 0,1123

Dividendos* 190.151 1,8000

Redução de Capital* 82.302 0,7791

Total 284.318 2,6914

► A RCA de 17/02/09, aprovou as propostas de Distribuição de Dividendos (R$ 190,2 milhões) e Redução de Capital (R$82,3 milhões), que, se somadas aos Juros sobre Capital Próprio anunciados em 22/12/08, totalizam distribuição de R$284,3 milhões.

► Distribuição proposta total representa 100% do Lucro Líquido Ajustado de 2008.

► Com base na cotação de fechamento de 16/02/09 (R$ 12,40), essa proposta representa um Dividend Yield de 21,4%.

► As ações já são negociadas ex-JCP desde 23/12/08.

Proposta de Distribuição

(R$ MM)

190,2

82,3

284,3

11,8

Dividendos JCP Redução de

Capital

Distribuição Total

(*) As propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital serão

deliberadas pela Assembléia Geral Extraordinária (AGE)

Page 10: Apresentação de resultados 4 t08

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2008

► Destaques

► Resultados Operacionais

► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital

Agenda

► Introdução

► Resultados Financeiros

Page 11: Apresentação de resultados 4 t08

11

2008

Dados Consolidados

► CEMAR: Crescimento de 4,1% no volume de energia consumida do 4T08, com destaque para o aumento de 9,6% na classe residencial e 8,3% na classe comercial.

► Light: Consumo do mercado (cativos + livres) no 4T08 com queda de 0,6%, atingindo 1.467 GWh.

Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh)

1.476 1.467

911875

4T07 4T08

CEMAR Light

4,1%

-0,6%

1,2%2.3782.351

Consumo de Energia Elétrica (GWh)

Distribuição – Mercado de Energia

Classes de consumo 4T07 3T08 4T08 Var. 2007 2008 Var.

Residencial 816 814 855 4,8% 3.189 3.313 3,9%

Industrial 254 239 236 -7,0% 966 899 -6,9%

Comercial 534 522 558 4,5% 2.073 2.133 2,9%

Outros 410 400 411 0,3% 1.568 1.575 0,4%

Clientes Livres 338 344 318 -5,7% 1.345 1.352 0,5%

Total 2.351 2.318 2.378 1,2% 9.141 9.271 1,4%

Page 12: Apresentação de resultados 4 t08

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2008

Perdas de Energia (*) - CEMAR

Balanço Energético

(*) Inclui geração própria. (**) Inclui venda às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA.

(†) Vendas para o mercado cativo (††) Não incluem perdas na rede básica

Distribuição – Balanço Energético e Perdas

(*) Perda sobre carga fio (energia requerida + merc. livre)

Perdas trimestrais Perdas acum. 12 meses

20,7% 20,6%20,6%

20,5%

20,2%

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

Perdas de Energia (*) - Light

(*) Perda de energia sobre a energia requerida

Bal. Energético (GWh) 4T07 3T08 4T08 Var. 2007 2008 Var.

Energia Requerida (*) 1.205 1.242 1.271 5,4% 4.521 4.712 4,2%

Energia Vendida (**) 876 890 913 4,2% 3.224 3.353 4,0%

Perdas 329 352 358 8,7% 1.296 1.359 4,9%

Energia Requerida (†) 1.619 1.472 1.579 -2,4% 6.285 6.232 -0,8%

Energia Vendida (††

) 1.139 1.086 1.149 0,9% 4.577 4.573 -0,1%

Perdas 480 386 430 -10,4% 1.709 1.659 -2,9%

CE

MA

RL

ight

28,2%28,3% 30,8% 28,3%27,3%

28,9%28,7%

28,9%28,1%

28,7%

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

Page 13: Apresentação de resultados 4 t08

13

2008

9,1

11,1

2007 2008

21,8%28,7

27,3

2007 2008

-4,9%

DEC (horas)

FEC (vezes)

Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses)

19,8

16,8

2007 2008

-15,1%

CEMAR LIGHT

6,4

6,7

2007 2008

5,5%

► CEMAR: DEC de 2008 apresentou queda de 4,9% em relação ao 2007 e o FEC diminuiu 15,1% no mesmo período.

► LIGHT: Em virtude de desligamentos programados para modernização das suas redes, o DEC da Light cresceu 2,0 horas, enquanto o FEC aumentou 0,3 vez.

Page 14: Apresentação de resultados 4 t08

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2008

Geração e Comercialização

► O total de energia vendida em 2008 ficou 1,3% abaixo do ano anterior.

LIGHT ENERGIA (GWh) 4T07 3T08 4T08 Var. 2007 2008 Var.

Venda no Ambiente de Contratação Regulada 285 273 295 3,6% 1.076 1.089 1,2%

Venda no Ambiente de Contratação Livre 28 24 11 -61,0% 98 87 -10,7%

Vendas no Spot (CCEE) 7 10 5 -28,3% 68 49 -28,2%

TOTAL 320 308 311 -2,7% 1.242 1.225 -1,3%

Volume (GWh) 4T07 3T08 4T08 Var. 2007 2008 Var.

Trading 11 30 17 49,1% 44 109 148,0%

Broker 80 78 72 -10,4% 306 331 8,4%

Total 91 108 88 -3,2% 349 440 25,9%

Light Energia

Light Esco

► No ano, as atividades de trading e broker, em conjunto, totalizaram 440 GWh, montante 25,9% superior ao verificado em 2007.

Page 15: Apresentação de resultados 4 t08

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2008

► Destaques

► Resultados Operacionais

► Resultados Financeiros

Agenda

► Introdução

► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital

Page 16: Apresentação de resultados 4 t08

16

2008

Desempenho Consolidado

559,3647,2

4T07 4T08

15,7%

178,4

237,4

4T07 4T08

33,1%

112,8

94,7

4T07 4T08

-16,0%

ROL EBITDA Lucro Líquido

Page 17: Apresentação de resultados 4 t08

17

2008

ROL EBITDA Lucro Líquido

Contribuição por Segmento (2008)

Desempenho Consolidado

95,9%

0,8%3,2%

Distribuição

Geração

Comercialização

93,1%

0,3%6,6%

Distribuição

Geração

Comercialização

94,7%

1,7%0,3%3,3%

Distribuição

Geração

Comercialização

Holdings (*)

(*) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A

Page 18: Apresentação de resultados 4 t08

18

2008

178,4

237,4

26,9

177,0

33,5

EBITDA 4T07 EBITDA 4T08

Ajust.

Adic.

Financeiros

Reversão

Braslight

EBITDA 4T08

- 0,8%

► Ajustando efeitos não recorrentes da Light, o EBITDA consolidado do 4T08, seria de R$177,0 milhões, 0,8% inferior ao registrado no 4T07

EBITDA Ajustado

Page 19: Apresentação de resultados 4 t08

19

2008

112,894,7

9,2

17,4

44,644,6

68,1

68,2

LL 4T07 Créditos

Fiscais

LL 4T07

Ajust.

LL 4T08

Ajust.

Adic.

Financeiros

Reversão

Braslight

LL 4T08

► Ajustando efeitos não recorrentes da Light, o Lucro Líquido consolidado do 4T08, seria de R$68,1 milhões, 52,7% superior ao registrado no 4T07

Lucro Líquido Ajustado

52,7%

Page 20: Apresentação de resultados 4 t08

20

2008

Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA

(Últ.12 meses)

Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)

(*) Excluindo a dívida com a Braslight

(**) Pró-forma

100% CEMAR + 25% Light

Dívida Líquida - Consolidado

777,6

606,0

749,3806,4

582,0

1,30,9

1,11,0

0,8

4T07 (**) 1T08 2T08 3T08 4T08

203,5

606,8

777,6

1.587,9

Dív. Bruta Ativo Reg.

Líquido

Disponível Dív. Líq.

Page 21: Apresentação de resultados 4 t08

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2008

(*) Excluindo a dívida com a Braslight

(**) Pró-forma

Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA

(Últ.12 meses)

Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)

65,14% CEMAR + 13,03% Light

Dívida Líquida – Ajustada pelas Participações

119,2

441,5

403,1

963,8

Dív. Bruta Ativo Reg.

Líquido

Disponível Dív. Líq.

403,1

224,8

391,7420,5

263,1

1,1

0,7

1,0

0,9

0,6

4T07 (**) 1T08 2T08 3T08 4T08

Page 22: Apresentação de resultados 4 t08

22

2008

► CEMAR: No 4T08, os investimentos próprios totalizaram R$105,6 milhões, 42,6% superior ao verificado no 4T07.

► No 4T08, a Light investiu o total de R$42,6 milhões, valor 6,4% superior em relação ao 4T07 .

Investimentos (Light e CEMAR)

Investimentos - R$MM 4T07 3T08 4T08 Var. 2007 2008 Var.

Próprio (*) 74,0 75,7 105,6 42,6% 199,0 278,3 39,9%

PLPT 67,9 55,5 66,0 -2,7% 194,6 187,0 -3,9%

Total CEMAR 141,9 131,2 171,6 20,9% 393,6 465,3 18,2%

Distribuição 29,1 28,2 30,2 3,9% 71,7 113,9 58,8%

Geração 1,8 2,9 7,4 301,1% 4,8 12,0 147,7%

Comercialização - 0,0 0,2 N/A - 0,2 N/A

Administração 9,1 3,5 4,8 -47,0% 14,0 10,7 -23,7%

Total Light 40,0 34,8 42,6 6,4% 90,5 136,7 51,1%

(*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT

Page 23: Apresentação de resultados 4 t08

23

2008

Eduardo Haiama

Diretor Financeiro e de RI

Thomas Newlands

Analista de RI

Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635

Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6603

Email: [email protected]

Website: http://www,equatorialenergia.com.br/ri

Contatos

Page 24: Apresentação de resultados 4 t08

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2008

• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais

e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os

resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e

suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível

no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.

• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou

desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista

os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e,

ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da

EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma

decisão de investimento.

• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo

identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode

assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de

quaisquer outros fatores.

• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, E, esta

apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

Aviso