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Vigor Alimentos S.A.

Apresentação de Resultados – 1T13

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Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.

Disclaimer

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Sumário do Resultado do 1T13

Volume comercializado • Efeito da redução no volume de Leite UHT passa a ser menor

(7,0)% 85,1 mil tons

Valor (R$ MM) Variação

Receita Líquida Total • Expansão nas vendas de iogurte Grego / lançamento dos iogurtes funcionais

11,7% 352,4

Receita Líquida de Food Service • Food Service ganhou 1,0 p.p. de participação no trimestre

20,1% 85,4

Lucro Bruto • Crescimento advindo de melhoria de mix, precificação e controle de custos

27,4% 111,0

EBITDA • Impacto de marketing, trade marketing, novas áreas e armazenagem

(42,4)% 13,8

Dívida Líquida • Dívida bruta de R$210,1 milhões, sendo 55% no curto e 45% no longo prazo

152,4 / 2,80x EBITDA LTM

Custo Médio da Dívida • Redução progressiva a partir do pagamento dos Notes e novas captações

8,0%

4 4

Notas: 1. Lácteos (iogurte, leite fermentado, sobremesas e petit suisse, requeijão, parmesão, queijos especiais, minas, cream cheese, fondue e cremes) / 2. Spreads (margarina, mix, manteiga, gorduras e maionese) / 3. Leite UHT (leite UHT e pasteurizado) / 4. Outros (massas, molhos, sucos e outros)

Lácteos1

Margens (%) mais elevadas Marcas líderes Foco em inovação e lançamentos de produtos

Spreads2

Penetração elevada nos lares Equilíbrio na matriz de custo Possível criar “brand equity”

Leite UHT3

Baixo volume Canais específicos Margens sob forte disciplina orçamentária

Outros4

Molhos, sucos, achocolatados e outros

Segmento Food Service

Vigor: 94 anos de crescimento no mercado Brasileiro de alimentação

Segmento Consumo

5 5

Comportamento do Volume

Crescimento por Categoria (Toneladas)

Volume (Toneladas)

Volume - Toneladas 1T13 1T12 ∆ %

Lácteos 31.354 32.716 -4,2%

Spreads 30.804 34.416 -10,5%

Leite UHT 14.167 14.551 -2,6%

Outros 8.738 9.747 -10,4%

Total 85.063 91.430 -7,0%

85.063

91.430

1T131T12

(7,0)%

6 6

Comportamento da Receita Líquida

Crescimento por Categoria (R$ mil)

Receita Líquida (R$ mil)

352.359

315.504

1T131T12

11,7%

Receita Líquida - R$ Mil 1T13 1T12 ∆ %

Lácteos 196.673 176.289 11,6%

Spreads 107.846 92.862 16,1%

Leite UHT 26.185 24.132 8,5%

Outros 21.655 22.221 -2,5%

Total 352.359 315.504 11,7%

7 7

Detalhamento da Receita Líquida

Detalhamento da Receita por Segmento (Em %)

Detalhamento da Receita por Categoria (Em %)

Crescimento de Food Service: 20,1%

Lácteos56%

Spreads31%

Leite UHT7%

Outros6%

76%77%

24%23%

3M133M12

Consumo Food Service

8 8

Comportamento do Lucro Bruto e EBITDA

EBITDA e Margem de EBITDA (R$ mil e %)

Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ mil e %)

111.004

87.161

1T131T12

27,4%

13.817

23.973

1T131T12

7,2%

3,9%

9 9

Dívida Líquida (31/03/2013) – R$ milhões

Geração de Caixa e Endividamento

Geração de Caixa no 1T13 – R$ milhões

Linha Taxa Vencimento Saldo

C.Giro CDI + 2,5% 08/17/15 94.047

EGF Juros 5,5% 06/19/14 57.629

Progeren BB TJLP+ 3,35% a.a 10/15/15 49.693

Finame Juros de 8,7% 04/14/21 7.509

FCO Juros de 10% 05/02/14 866

BNDES_Aut. Juros de0,97% a 1,18% am 02/16/16 327

Total 210.071

Detalhamento da Dívida Bruta – R$ mil

Dívida Líquida Caixa Dívida Bruta

210,1

Curto Prazo:

55%

93,9

116,2

57,7

152,4

93,0

16,5 52,0

18,028,5 10,3

57,7

Caixa Inicial

Caixa Operações

Capital Giro

Capex Captações Redução Dívida

Caixa Final

10 10

Contatos:

ri@vigor.com.br

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