apresentação de resultados 1 t08
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Divulgação de Resultados
1T08
2Destaques do Período
• Crescimento de 26,5% da Receita Bruta consolidada quando comparada ao mesmo
período do ano anterior, atingindo R$ 702,6 milhões.
• O market share da Profarma alcança 11,8% no 1T08, 1.1 ponto percentual acima do
realizado no mesmo período do ano anterior.
• O EBITDA ajustado foi de R$ 18,6 milhões, um crescimento de 24,0% em relação aos
R$ 15,0 milhões registrados no 1T07.
• Aumento no nível de serviço, atingindo 91,2% no 1T08, um crescimento de 1.2 ponto
percentual em relação ao 1T07 e 0.3 ponto percentual em relação ao 4T07.
• Aumento de preço ocorrido em 31 de março de 2008 foi de 3,1% na média, 50% maior
do que o ocorrido no ano anterior.
3Receita Bruta
Em R$ MM
555,3
740,4702,6
1T07 4T07 1T08
4Composição da Receita Bruta
Em R$ MM
(R$ Milhões) 1T08 1T07 Var. % 4T07 Var. %
Branded 503,0 374,0 34,5% 517,9 -2,9%
Genéricos 34,0 33,0 2,8% 46,8 -27,4%
OTC 119,5 99,0 20,7% 128,5 -7,0%
Higiene Pessoal e Cosméticos 31,0 37,4 -17,1% 31,2 -0,8%
Outras 15,1 11,9 27,1% 16,1 -5,8%
Total 702,6 555,3 26,5% 740,4 -5,1%
5Market Share (%)
Fonte: IMS
9,3 9,6 9,6
11,511,8
2004 2005 2006 2007 1T08
6Lucro Bruto e Receita de
Serviços a Fornecedores
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
42,8
59,8 55,7
7,4
5,4
9,2
10,0%
10,8%
10,4%
1T07 4T07 1T08
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq)
7Despesas Operacionais
Em R$ Milhares
e % da Receita Líquida
DESPESAS: Gerais e Administrativas + Comerciais e Marketing + Logística e Distribuição
37,3
53,7
47,5
7,7%
8,4%
7,8%
1T07 4T07 1T08
8Despesas Financeiras Líquidas
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
3,1
9,2
5,6
0,6%
1,4%
0,9%
1T07 4T07 1T08
9Lucro Líquido
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
12,7
5,05,1
2,0%
0,8%1,1%
1T07 4T07 1T08
10EBITDA Ajustado e
Margem EBITDA Ajustada
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
15,0
26,2
18,6
3,1% 3,1%
4,1%
1T07 4T07 1T08
11Fluxo de Caixa
(R$ Milhões) 1T08 1T07 Variação % 4T07 Variação %
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais 5,7 (58,0) n.a. (6,2) n.a.
Geração Interna de Caixa 14,8 10,5 40,8% 14,3 3,5%
Variação Ativos Operacionais (9,1) (68,5) -86,8% (20,4) -55,7%
Duplicatas a Receber 29,9 (43,4) n.a. (30,5) n.a.
Estoque 19,3 (3,4) n.a. (59,1) n.a.
Fornecedores (49,4) (19,1) 158,3% 81,6 n.a.
Outros (8,8) (2,5) 252,7% (12,5) -29,4%
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (2,1) (0,9) 128,9% (2,7) -22,2%
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento (34,4) 0,5 n.a. 52,8 n.a.
Acréscimo (Decréscimo) Líquido de Caixa (30,8) (58,4) -47,3% 43,9 n.a.
RESUMO FLUXO DE CAIXA
12Ciclo de Caixa
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
Ciclo de Caixa (Dias) * 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8
Dias de Contas a Receber (1) 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7
Dias de Estoque (2) 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9
Dias de Fornecedores (3) 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8
* Média:
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base Média de CMV no Trimestre
13Endividamento
Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda*
* Ebitda = Acumulado 12 meses
Em R$ MM
-4,1
124,8124,0
1,5-0,1
1,5
1T07 4T07 1T08
14Capex
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
2,8
2,1
0,9
0,2% 0,3%0,4%
1T07 4T07 1T08
15Indicadores Operacionais
Nível de Serviço
(unidades atendidas / unidades pedidas)
Logística E.P.M.
(Erros por Milhão)
90,0%
90,9%
91,2%
1T07 4T07 1T08
201,0
95,0 100,0
1T07 4T07 1T08
16Performance da ação
154
134
130
96
101
106
111
116
121
126
131
136
141
146
151
156
161
166
171
176
181
Ibovespa IGC Profarma
Base 100 em 26/10/2006
17Cobertura de Analistas
Comprar
Alan CardosoFone: 55 21 2138-8465
[email protected] Corretora
Comprar
Tufic Salem - Rafael Shin - Antonio Gonzalez52 55 5283-8952 / 8969 / [email protected]@credit-suisse.com
Credit Suisse
Comprar
João Carlos dos Santos - Alexandre Pizano55 11 2188-4282 / 4316 / 4024
[email protected][email protected]
Merril Lynch
ComprarVictor Luiz de Figueiredo Martins
Fone: 55 11 3175-7689 [email protected]
Safra
ManterRenata Faber - Marcio Osako
Fone: 55 11 5029-4542 / 4650 [email protected] [email protected]
Itau BBA
RecomendaçãoAnalistaCompanhia
18
Max Fischer
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Beatriz Diez
Coordenadora de Relações com Investidores
tel.: 55 (21) 4009 0276
E-mail: [email protected]
www.profarma.com.br/ri
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