apresentacao ccr - 3t09

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Resultados 3T09 13 de Novembro de 2009

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Page 1: Apresentacao CCR - 3T09

Resultados 3T09

13 de Novembro de 2009

Page 2: Apresentacao CCR - 3T09

Aviso

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são

resultados financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes

riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR

em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o

comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores,

a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no

contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições

econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do

consumidor, em bases global, nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e

tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções

e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização

desta apresentação.2

Page 3: Apresentacao CCR - 3T09

Apresentação dos Resultados

Na elaboração das demonstrações financeiras de 2008, a Companhia adotou

pela primeira vez as alterações na legislação societária introduzidas pela Lei nº

11.638 aprovada em 28 de dezembro de 2007, com as respectivas

modificações introduzidas pela Medida Provisória nº 449 de 3 de dezembro de

2008.

Para fins de divulgação das informações trimestrais comparativas, a Companhia

seguiu a Deliberação CVM 506 de 19 de Junho de 2006, considerando os

efeitos retrospectivos das modificações da referida legislação e,

consequentemente, reapresentando as informações do terceiro trimestre de

2008.

3

Page 4: Apresentacao CCR - 3T09

Destaques

Resultados

Perspectivas

Responsabilidade Social e Política Cultural

Agenda

4

Page 5: Apresentacao CCR - 3T09

Destaques 3T09

Operacionais

� O tráfego cresceu 14,5% no 3T09 e 16,3% nos 9M09. Comparando-se a mesma base de tráfego, i.e., sem a adição da Renovias e RodoAnel, o tráfego apresentou queda de 1,7% no 3T09 e 1,3% nos 9M09.

� O número de usuários da STP (arrecadação eletrônica) expandiu-se em 44,6%, em relação ao 3T08, atingindo 1.675 mil tag’s ativos.

Corporativo

� Em 30 de setembro de 2009, a CCR realizou pagamento de dividendos no montante de R$ 1,26 por ação, totalizando R$ 507,9 milhões, que representa 97,1% do nosso lucro líquido acumulado nos primeiros nove meses do ano de 2009.

5

Page 6: Apresentacao CCR - 3T09

Eventos Subseqüentes

� Em 21 de outubro de 2009, o Conselho de Administração aprovou o aumento de capital no montante de R$ 1.098,9 milhões, mediante a emissão de 33.300.000 ações ordinárias, ao preço de R$ 33,00 por ação, a liquidação financeira ocorreu em 27 de outubro de 2009. A quantidade de ações poderá ser acrescida em até 15%, caso ocorra o exercício da opção de lote suplementar.

3a Emissão de Ações – CCRO3

6

Page 7: Apresentacao CCR - 3T09

Resultados Consolidados

...permitindo atingirmos resultados crescentes e sustentáveis.

Nosso portfólio de ativos possui grande resistência a reveses econômicos...

(1) Custo dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas(2) Inclui despesas antecipadas

Indicadores Financeiros 3T08 3T09 Var % 9M08 9M09 Var %

R$ Milhões Reclassificado* Reclassificado*

Receita Líquida 744,1 795,2 6,9% 1.999,8 2.248,0 12,4%

Custos Totais (1) (355,7) (394,4) 10,9% (1.006,9) (1.149,5) 14,2%

EBIT 388,4 400,8 3,2% 992,9 1.098,5 10,6%

Mg. EBIT 52,2% 50,4% -1,8 p.p. 49,6% 48,9% -0,7 p.p.

Depreciação e Amortização (2) 94,0 117,9 25,5% 268,1 341,6 27,4%

EBITDA 482,3 518,7 7,5% 1.261,0 1.440,1 14,2%

Mg. EBITDA 64,8% 65,2% +0,4 p.p. 63,1% 64,1% +1,0 p.p.

Resultado Financeiro Líquido (48,9) (89,7) 83,5% (178,1) (238,7) 34,0%

IRPJ & CSLL Correntes e Diferidos (117,5) (124,5) 6,0% (283,8) (332,1) 17,0%

Lucro Líquido 219,4 185,0 -15,7% 523,5 522,8 -0,1%

* Vide slide 37

Page 8: Apresentacao CCR - 3T09

Resultados Pro Forma

(1) Custo dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas.Também exclui-se a concessionária ViaQuatro.

(2) Inclui despesas antecipadas

Indicadores FinanceirosR$ Milhões

3T08 3T09 Var % 9M08 9M09 Var %

Receita Líquida 722,5 737,1 2,0% 1.972,2 2.100,5 6,5%

Custos Totais (1) (340,3) (348,0) 2,3% (988,1) (1.027,0) 3,9%

EBIT 381,8 379,4 -0,6% 984,0 1.049,4 6,6%

Mg. EBIT 52,8% 51,5% -1,3 p.p. 49,9% 50,0% 0,1 p.p.

EBITDA 467,9 473,7 1,2% 1.243,4 1.331,1 7,1%

Mg. EBITDA 64,8% 64,3% -0,5 p.p. 63,0% 63,4% 0,4 p.p.

Resultado Financeiro Líquido (46,5) (49,9) 7,3% (178,2) (127,6) -28,4%

IRPJ & CSLL Correntes e Diferidos (113,4) (119,9) 5,7% (278,9) (320,7) 15,0%

Lucro Líquido 218,2 208,1 -4,6% 522,0 596,3 14,2%

* Os resultados Pro Forma não consideram: Renovias, RodoAnel e Controlar.

8

Page 9: Apresentacao CCR - 3T09

Resultado Financeiro Líquido

* Vide slide 3

Resultado Financeiro Líquido 3T08 3T09 Var % 9M08 9M09 Var %

R$ Milhões Reclassificado* Reclassificado*

Resultado Financeiro Líquido (48,9) (89,7) 83,5% (178,1) (238,7) 34,0%

Despesas Financeiras: (102,9) (139,6) 35,7% (307,4) (425,2) 38,3%

- Variação Cambial (20,4) (0,5) -97,4% (33,3) (6,0) -82,0%

- Perda com Operação de Hedge (7,8) (11,1) 43,2% (35,6) (54,6) 53,4%

- Variação Monetária (14,7) (3,0) -79,6% (68,4) (4,7) -93,2%

- Juros Empréstimos, Financiamentos e Debêntures (52,1) (113,0) 116,9% (149,3) (326,8) 118,9%

- Outras Despesas Financeiras (7,9) (12,0) 51,3% (20,9) (33,1) 58,6%

Receitas Financeiras: 54,0 49,9 -7,6% 129,3 186,5 44,2%

- Ganho com Operação de Hedge 22,3 0,2 -99,3% 36,0 0,5 -98,8%

- Variação Cambial 2,3 16,1 n.m. 22,6 76,0 n.m.

- Variação Monetária 1,9 5,0 n.m. 1,9 15,7 n.m.

- Outras (Juros e Rendimentos de Aplicações) 27,5 28,6 4,2% 68,8 94,3 37,0%

9

Page 10: Apresentacao CCR - 3T09

EBITDA (R$ milhões) x Margem EBITDA

Dinâmica do Negócio

519

65%

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

224

259

310 309299

263

322 323

341326

411 402

374

482 473

54% 55%

60%

56%58%

51%

59%57%

62%

59%

65%

59%

65%64%

67%

58%

366

454

63% 63%

467

3T0910

Page 11: Apresentacao CCR - 3T09

Tráfego (Veículos Equivalentes – milhões)

Trimestral por concessionária

Consolidado - Trimestral

156

133

143

3T06 3T07 3T08 3T09

14,5 %179

AutoBAn NovaDutra RodoNorte

Ponte ViaLagos-0,8%

-6,2%

0,7%

3,4%

-0,5%

ViaOeste

-0,3%Renovias

1,1%

11

Page 12: Apresentacao CCR - 3T09

Receitas no 3T09

Formas de Pagamento de Pedágio

Distribuição da Receita

Distribuição por Negócio

3T07 3T08 3T09

À Vista

Meios Eletrônicos

47%

49%

52%

53%

51%48%

50%

50%54%

46% 43%

57%

AutoBan36%

NovaDutra23%

Rodonorte

10%

Ponte3%

ViaLagos2%

ViaOeste16%

Renovias3%

RodoAnel4% Outros

3%

Acessórias 1,9%

95,5%

Pedágio

STP e Controlar

3,5%94,6%

12

Page 13: Apresentacao CCR - 3T09

Receita Líquida & Custos Totais

51%

52%

D&A

Serv. Terceiros

Outorga e Despesas Antecipadas

Pessoal

Outros

Receita Líquida

Outros: seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos e materiais para manutenção e conservação.

Serviços de Terceiros: auditoria, consultoria, serviço compartilhado e conservação de rotina.

795,2

355,7

744,1

27%

15%

17%

14%

27%26%

18%

18%

14%

24%

394,4

519,3

315,5

27%

21%

13%

15%

24%

27%

16%

16%

13%

28%

287,2

617,6

3T08 3T093T06 3T07

61

%

46

% 48

% 50

%

Mesmo em um cenário macro econômico adverso…

...nossa eficiência operacional prevaleceu.

13

Page 14: Apresentacao CCR - 3T09

Endividamento

Bruto

...mas ainda não consideram plenamente a geração adicional de caixa.

Líquido

Os índices de alavancagem incorporam investimentos em novos ativos...

4.665

95%

3T05 3T06 3T07 3T08

Curto Prazo Longo Prazo Em R$

2.914

1.467

1.774

1.932

81%

100%

100%

93%

Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA

1.214

1.276 1.278

2.338

0,91

1,43

0,91

1,20

3T05 3T06 3T07 3T083T09

3.938

2,06

3T09

* O endividamento (bruto e líquido) apresentado acima considera os custos de transação.14

Page 15: Apresentacao CCR - 3T09

Endividamento

Distribuição Perfil Atual de Amortização da Dívida

O perfil atual reflete o regular desenvolvimento de qualquer novo negócio...

...mas deve mudar após a contratação do empréstimo de longo prazo.

Vencimento 4T09 1.482

NP's Rodoanel 1.357

Amortizações 125BNDES

Debêntures ( IGPM )

Indexada ao CDI

MoedaEstrangeira

60%

13%

7%6%

Pré-Fixada

11%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019-23

1.482

915

393

712

219 193 144 216 190 18551

3%

Debêntures ( IPCA )

Perfil Esperado de Amortização da Dívida

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019-23

1.486

915

125

397247 227 178

271 268 272

Vencimento 2010 915

Rolagem 353

Amortizações 562

683

15

Page 16: Apresentacao CCR - 3T09

Custo da Dívida Consolidado

As menores taxas de juros contribuem para maior desenvolvimento econômico...

...e conseqüente aumento de tráfego e melhora dos resultados da CCR.

Tax

a N

omin

al E

fetiv

a a.

a. % 13,39% 13,45%

12,04% 11,61%12,49%

9,90%9,42%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09

9,43%9,19%

16

Page 17: Apresentacao CCR - 3T09

Amortização da Dívida por Indexador

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

FX BNDES TJLP IGPM CDI Pré IPCA + Pré

1.482

915

393

712

219 193144

216 190 185

18 13 8 8 4

R$

(milh

ões)

17

Page 18: Apresentacao CCR - 3T09

Investimentos

Cronograma 2009 - 2010

CAPEX (R$ MM) 1T09 2T09 3T09 2009(E)* 2010 (E)*

AutoBAn 67,9 82,7 61,9 337,2 498,5

NovaDutra 32,9 40,3 52,5 161,1 196,0

ViaOeste 15,8 53,3 85,8 302,0 162,4

RodoNorte (100%) 15,3 12,3 21,0 83,4 96,8

Ponte 0,8 0,9 2,6 12,5 18,2

ViaLagos 1,0 0,6 2,5 9,5 12,0

ViaQuatro (58%) 1,9 21,7 20,8 158,9 123,1

Renovias (40%) 3,9 9,6 6,4 36,0 26,3

RodoAnel (100%) 16,5 24,4 16,7 53,3 45,5

Controlar (50%) - - 2,0 21,8 17,2

Outras1 3,1 4,5 5,2 23,9 19,2

Consolidado 159,1 250,3 277,4 1.199,6 1.215,2

1 - Inclui a CCR, CCR México,CCR USA, Actua, Engelog, Parques e STP.* Refere-se a valores estimados para 2009 e 2010.

18

Page 19: Apresentacao CCR - 3T09

Perspectivas

� Maximização do portfólio atual

Disciplina de capital para os Novos Negócios

� Foco: financiamento de longo prazo do RodoAnel

� Rodoanel : Trecho Sul + Trecho Leste

� Aquisições no Mercado Secundário

� Expresso Aeroporto - São Paulo

� Novas linhas de Metrô

� Programa de Concessões Federais e no Estado de São Paulo

� Negócios Correlatos

� Realocação das praças de pedágio

� Criação de valor por meio de aditivos nos contratos de concessão

� Estimativa: Aguardando desembolso

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Page 20: Apresentacao CCR - 3T09

Responsabilidade Social e Política Cultural

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Page 21: Apresentacao CCR - 3T09

Responsabilidade Social e Política Cultural

Cine Tela Brasil Aproximadamente 600 mil pessoas

Circo Roda Brasil Mais de 140 mil pessoas

Cultura

Estrada para a Cidadania 15 mil educadores e 870 mil crianças

Eu Uso a Passarela Mais de 60.000 crianças, jovens e adultos

Instituto Caminhos para Vida Mais de 1.350 alunos

Estrada para a Saúde Atendeu cerca de 90 mil caminhoneiros

Parto Humanizado Mais de 20 mil gestantes atendidas

Saúde

Asfalto Ecológico Mais de 360 mil pneus reaproveitados

Meio Ambiente /

Esporte

Projeto SacoLona Mais de 6.500 itens confeccionados

Educação

Zero Álcool Alcançou mais de 300 mil pessoas

Caravana do Esporte Beneficiou cerca de 16.000 crianças nas escolas públicas

21

Page 22: Apresentacao CCR - 3T09

Resultados 3T09

November 13th, 2009