apresentação apimec 1 t06
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23 de Maio de 2006
Associação dos Analistas eProfissionais de Investimento
do Mercado de Capitais
1
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Segmentação de Vendas
2005 2006 E
Aviação Comercial
71.5%
Defesa 10.8%
Outros 10.5%
Aviação Executiva
7.2%
Aviação Comercial
70.0%
Defesa 10.0%
Outros 10.0%
Aviação Executiva
10.0%
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Total de Pedidos em Carteira
9,9 10,9 10,4 10,4 10,4
14,7 15,0 13,6 15,315,0
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
Firmes Opções
US$ bilhões
2
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Entregas Projetadas
59
96
160 161
131
101
148 141 145 150
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006E 2007E
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Entregas Projetadas
37%
9% 7%
51%
76% 79%
12% 15% 14%
2005 2006E 2007E
Família ERJ 145 Família EMBRAER 170/190 Legacy 600
3
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Aviação Comercial
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Aviação Comercial - Família ERJ 145
50 Assentos (2.000 mn alcance)
50 Assentos
44 Assentos
37 Assentos
4
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Pedidos da Família ERJ 145
26
11
-
15
PedidosFirmes em
Carteira
8531.038159879Total
671839157682ERJ 145
7474-74ERJ 140
1081252123ERJ 135
EntregasTotalOpçõesPedidosFirmes
(1º Trimestre/2006)
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Aviação Comercial - Família EMBRAER 170/190
108 até 118 Assentos - 2.100 mn AlcanceCertificação – 3o. Trim/2006
98 até 106 Assentos - 2.300 mn AlcanceCertificação – 3o. Trim/2005
78 até 86 Assentos - 1.800 mn AlcanceCertificação – 4o. Trim/2004
70 até 78 Assentos - 2.000 mn AlcanceCertificação – 1o. Trim/2004
5
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Pedidos da Família EMBRAER 170/190
36-764036EMBRAER 195
315
233
7
39
PedidosFirmes em
Carteira
137894442452Total
20539286253EMBRAER 190
1522-22EMBRAER 175
102257116141EMBRAER 170
EntregasTotalOpçõesPedidosFirmes
(1º Trimestre/2006)
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
� Novo perfil de passageiros � Mudanças de valores
� Ambiente “ultra-competitivo”
� Foco contínuo na redução de custos e investimentos
� Maximização da utilização dos ativos (otimização da frota e
flexibilidade)
� Competição entre os três modelos de negócio (Tradicionais x
Regionais x Baixo Custo)
� Custo e Eficiência
� EUA: Relaxamento das “Scope Clauses” possibilitando a
operação de jatos de 70 assentos nas empresas regionais
Indústria de Transporte Aéreo
6
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Fonte: Global Insight and Embraer
Perspectiva de Crescimento EconômicoCrescimento do tráfego aéreo sustentado pelo crescimento econômico entre 2006 e 2025
Tráfego aéreo projetado e crescimento econômico por região (crescimento médio anual)
0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8%
China
Asia Pacific
Middle East
Africa
Russia & CIS
Europe
Latin America
USA, Canada & Caribbean
World
RPK
GDP
Mundo
EUA, Canadá e Caribe
América Latina
Europa
Rússia e CIS
África
Oriente Médio
Ásia Pacífico
China
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Ambiente CompetitivoCias aéreas de baixo custo continuarão capturando mercado das empresas tradicionais
Fonte: Back Aviation e Embraer
EUA RPM Doméstico Europa RPK
76%
60%
19%
29%
11%
57%
31%
5%12%
2000 2005 2010E
Network LCC Regional
72%65%
11% 19%
17% 16%
50%
34%
16%
2000 2005 2010E
Tradicional Low Cost
7
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Fim do Combustível BaratoEscassez de reservas de petróleo � preço alto
Fonte: EIA – Energy Industry Administration (Mar 31st, 2006)
Nos próximos anos o preço do petróleo deverá ficar no
patamar de US$60 e o combustível de aviação deverá ficar
em torno de US¢170/galão
4 55 05 56 06 57 07 58 08 59 09 5
Jan0
5
Mar
05
May
05
Jul0
5
Sep
05
Nov
05
Jan0
6
Pri
ce (
US
$/B
arre
l)
C r u d e O i l
J e t F u e l
5 0
5 5
6 0
6 5
7 0
7 5
8 0
8 519
70
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
Mill
ions
of
Bar
rel p
er
Day
C a p a c i t y
D e m a n d
Preço atual 40% maior que em Jan/05
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Receita - TendênciasMelhora nos yields mundiais, mas a tendência em termos reais continua decrescendo
Source: ICAO (Contracting States - Scheduled Airlines), Global Insight (USA CPI Inflation) and IATA Economics
Os “yields” reais mundiais em 2005 foram 28% menores que os
valores de 1994 uma vez que a pressão nas tarifas por parte das “Low
Cost” foi muito mais presente.
65
70
75
80
85
90
95
100
105
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005F 2006F 2007F
Inde
x (1
994=
100)
World Nominal Yield
World Real Yield (adj. for US inflation)
Yield Mundial Nominal
Yield Mundial Real (ajustado pela inflação dos EUA)
8
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Resultado Consolidado das Cias Aéreas
Lucro líquido mundial esperado em 2007:
2005 2006F 2007F
-0.1 -0.4 0.5
Europa
Oriente Médio e Ásia
Fonte: IATA Economics
2005 2006F 2007F
-6.0 -2.2 7.2
Mundo
2005 2006F 2007F
2.9 2.0 3.1
Ásia Pacífico
2005 2006F 2007F
0.2 0.2 0.4
América Latina
2005 2006F 2007F
-10.8 -5.4 1.1
América do Norte
2005 2006F 2007F
1.8 1.4 2.1
Valores em US$ Bilhões
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
6.018Rotas com menos de duasfrequências médias diárias
USA & EuropeAverage Daily Frequency by Route
Routes operated exclusively by Jet Aircraft from 91 – 175 seats up to 2000 nm
Fonte: Back Aviation (OAG 4Q05)
Oportunidades para “Rightsizing”
34%
41%
17%
6%2%
0 - 0,5 0,5 - <2 2 - <5 5 - <10 >=10
Average Daily Frequency
% o
f R
ou
tes
EUA e Europa
Frequência média diária em rotas operadas exclusivamente por jatos de 91 a 175 assentos até 2000 milhas náuticas.
Frequência média diária
% d
as R
otas
9
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Fonte: Back Aviation (T100)
Vôos domésticos nos EUA (Jatos ≥ 100 assentos)
Cias. Aéreas se tornam mais eficientes ao ajustarcapacidade à demanda do mercado
Oportunidades para “Rightsizing”
1 1
5
7
16
20
17
10
6 6
3
8
0
5
10
15
20
25
<50 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 =150Pax per Departure
% o
f F
ligh
ts
49% dos vôos decolam com capacidade apropriada para
aeronaves de 70 a 110 assentos
Passageiros por decolagem
% d
os V
ôos
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
A média de assentos por aeronave nos EUA está decrescendo
Ajustes de Capacidade nos EUA
Fonte: 2006 FAA Report
A substituição de aeronaves antigas e ineficientes por jatos regionais de última
geração está aumentando a flexibilidade e eficiência das cias aéreas
118
120
122
124
126
128
130
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Sea
ts p
er A
ircr
aft
Asse
ntos
por
Aer
onav
e
10
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Frota Mundial de Aeronaves entre 61 e 120 Assentos
Fonte: Back Aviation (Dec/05)
• 31% da frota mundial tem
mais de 20 anos de idade e
deverá ser substituída nos
próximos anos
• Technologia ultrapassada:
aeronaves ineficientes com
elevado custo operacional
735Aeronaves com mais de 20 anos
Substituição de Aeronaves Antigas
610
305
522
214
316
214 205
0
100
200
300
400
500
600
700
0-5 6-10 11-15 16-20 21-25 26-30 >30
Aircraft Age (Years)
Num
ber
of A
ircr
aft (
Uni
ts)
Núm
ero
de A
eron
aves
Idade (anos)
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
0
1 0 0 0 0 0
2 0 0 0 0 0
3 0 0 0 0 0
4 0 0 0 0 0
R J 5 0 N B 1 2 0 - 1 5 0
Nu
mb
er o
f A
nn
ual
Flig
hts
LFactor: 81-95% LFactor: 20-60%Fonte: BACK (T100; Yr 2005)
Adequação da Capacidade
Rightsizing
E-Jets: Evolução no mercadode 70 a 120 assentos
CrescimentoNatural
Núm
ero
de V
ôos
Anua
is
11
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Estatísticas – E-Jets
28 de Fevereiro de 2006
175,327Ciclos de Vôo
260,824Horas de Vôo
128Aeronaves em serviço
13Operadores
Família EMBRAER 170/190
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
� Evolução natural do mercado de
50 assentos
� Melhoria dos serviços (frequência)
� Baixo risco no estímulo da
demanda
� Novas oportunidades de mercado
(rotas longas e baixa demanda)
� Substituição de aeronaves antigas
e ineficientes
� Substituição de jatos comerciais(adequação da oferta pela demanda)
Posicionamento da Família E- Jets
12
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
30Y30Y 50Y50Y 70Y70Y 90Y90Y 110Y110Y 130Y130Y
Scope
Novos Entrantes
(Sukhoi, Avic I)
Posicionamento de Mercado
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Projeção
de
Mercado
13
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
4 5
3 2
1 7
7
5 2
4 8 4 7 4 5 4 64 54 8
5 25 2
4 8
5 55 6
5 5 5 4
6 8
8 3
9 3
5 3
0
1 0
2 0
3 0
4 0
5 0
6 0
7 0
8 0
9 0
1 0 0
1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5
Acc
um
ula
ted
Mar
ket
Sh
are
(%)
Market Share (30-60 assentos)
Source: Embraer
Mundo
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Market Share (61-90 assentos)
2 72 3
3 63 63 3
2 83 0
6 7
1 0 0
5 9
6 4
1 0 0
7 7
7 0
7 3
7 2
23
0
2 0
4 0
6 0
8 0
1 0 0
1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5
Acc
umul
ated
Mar
ket S
hare
(%)
Source: Embraer
Mundo
14
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
4 5
1 6
1 31 11 1
5 75 6
2 0
2 42 6
1 0 0 1 0 0 1 0 0
4 4
3 33 8
4 2
2 9
4 24 9
5 64 5
2 3
2 0
0
1 0
2 0
3 0
4 0
5 0
6 0
7 0
8 0
9 0
1 0 0
1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5
Acc
um
ula
ted
Mar
ket
Sh
are
(%)
Market Share (91-120 assentos)
Source: Embraer
Mundo
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Market Share (30-120 assentos)
4
1 1
3 74 4
4 54 2
4 24 4 4 6
3 4
2 4
4 4
5 0
5 9
4 7
5 25 2
5 15 0
4 85 05 1
3 73 8
8
324 3 3
2 4
1 4
3 23 38
85 4
10
1 0
2 0
3 0
4 0
5 0
6 0
7 0
1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5
Acc
umul
ated
Mar
ket S
hare
(%)
Source: Embraer
Mundo
15
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Entregas mundiais por segmento
4,6004,600
1,9001,900
1,6501,650
1,0501,050
20162016 –– 20252025
7,9507,950
3,4503,450
2,9502,950
1,5501,550
20062006 -- 20252025
3,3503,350TOTALTOTAL
1,5501,5509191 –– 120120
1,3001,3006161 –– 9090
5005003030 -- 6060
20062006 -- 20152015SegmentoSegmento
Projeção de Mercado (2006-2025)
Valor estimado do segmento de 30 a 120 assentos = US$ 180 bilhões
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
EUA, Canadá & Caribe4,23053%
Europa1,45018%
China5908%
AmericaLatina
4656%
África931%
Ásia-Pacífico4105%
Oriente Médio1872%
Embraer – Projeção de Mercado (2006-2025)
Entregas Projetadas: 7.950 jatos (30 a 120 assentos)
Russia& CIS5257%
16
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
AviaçãoExecutiva
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Very Light
Light
Mid-light
Mid-size
Super Mid-Size
Large
Ultra-Long Range
Ultra Large
Expansão do Portfólio de Produtos
Legacy™ 600
Phenom™ 300
Phenom™ 100
Lineage™ 1000
17
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
O Legacy™ 600 no Mundo
71 entregas em 17 países
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Condições Econômicas Janeiro 2005Fonte: Business and Commercial Aviation May 2005Reservas NBAA IFR.
Aeronave Preço (US$ M)Volume Cabine
(cu.ft./m³)Volume Bagagem
(cu.ft./m³)
Alcance – Máximo Combustível
c/ Carga Paga Disponível(nm)
Alcance 4 pax c/ Combustível
Disponível (nm)
Challenger 300 18.3 860 / 24.3 106 / 3.00 3,291 3,291
Hawker 4000 18.9 757 / 21.4 115/3.25 3,366 3,393
Citation X 19.65 593 / 16.8 82 / 2.32 3,070 3,122
G200 21.43 868 / 24.6 150 / 4.25 3,444 3,312
Falcon 50EX 21.15 700 / 19.8 115 / 3.25 3,249 3,350
Legacy™ 600 22.45 1,410 / 40.0 240 / 6.80 3,361 3,403
Falcon 2000 24.25 1,024 / 29.0 134 / 3.79 3,038 3,052
Falcon 2000EX 26.15 1,024 / 29.0 131 / 3.7 3,753 3,867
Challenger 604 26.22 1,035 / 29.3 115 / 3.25 3,975 4,017
Falcon 900DX 31.95 1,267 / 35.9 127 / 3.60 3,912 4,057
G450 33.50 1,525 / 43.2 169 / 4.78 4,281 4,363
Legacy™ 600 - Valor
18
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
10 20 30 40 50ft
m 3 6 9 12 15
Challenger 30023‘8”(7.22m)
25‘(7.62m)
Hawker 4000
G20024‘6”(7.46m)
42’5”(12.93m)Legacy™ 600
Super Mid-Size – Comparação de Cabine
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Market Share na Categoria Super Midsize
2005: crescimento de 54% nas entregas
1 3 %
1 2 %1 2 %1 0 %
2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 - 2 0 1 5
15%
1013 13
20
Entregas Legacy 600
19
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Fonte: Embraer Market Forecast and GAMA/Global Insight
9.680 unidadesUS$144 bi
1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015
200
400
600
800
1000
1200
un
idad
es
749
830+
Novas Entregas - Crescimento de 4,4%
Previsão 2006-2015 (crescimento médio anual)
• PIB Mundial: 3,3 %
• Novas Entregas : 4,4 %
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
PIB EUAPIB EUA Lucro EmpresasLucro EmpresasS&P 500S&P 500
R2=0,978R2=0,978
Demanda no Mercado de Aviação Executiva
Entregas de Jatos Executivos – Mercado Mundial
2
4
6
8
10
12
14
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
US
$ B
ilhõ
es
Histórico Modelo Embraer
20
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Projeção - Mundo
9.680 jatos � US$ 144 bilhões nos próximos 10 anos
Unidades
Very Light
Entry
Light
Midlight
Midsize
Super Midsize
Ultra-Long RangeGlobal
Large
2%
26%
18%
11%
10%
15%
10%
8%
2%
US$
4%8%
7%
10%
20%
20%
25%
6%
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Mustang#Very light
Falcon 7X#G500G550
Global ExpressGlobal
Express XRS#
Ultra Long Range
2000EX900C
900EX900DX#
G300G350#
G400G450#
Challenger 604
Global 5000Large
Legacy50EX2000
G200Hawker Horizon#Citation X
Challenger 300Super
Midsize
Under studyG100G150#
Hawker 800XPSovereignLear 60Midsize
EncoreExcelXLS
Lear 45Lear 45XRMidlight
Hawker 400XP
CJ3Bravo
Lear 40Lear 40XR#Light
Premier ICJ1 / CJ1+ #
CJ2 / CJ2+ #Entry
Mustang#Very light
Falcon 7X#G500G550
Global ExpressGlobal
Express XRS#
Ultra Long Range
2000EX900C
900EX900DX#
G300G350#
G400G450#
Challenger 604
Global 5000Large
Legacy50EX2000
G200Hawker Horizon#Citation X
Challenger 300Super
Midsize
Under studyG100G150#
Hawker 800XPSovereignLear 60Midsize
EncoreExcelXLS
Lear 45Lear 45XRMidlight
Hawker 400XP
CJ3Bravo
Lear 40Lear 40XR#Light
Premier ICJ1 / CJ1+ #
CJ2 / CJ2+ #Entry
Competidores
��������� ���� ������ ��������� ��������
Phenom 100
Phenom 300
Legacy 600
Lineage 1000
21
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Jatos Phenom
meados 2009meados 2008Certificação
US$ 235 milhõesInvestimentos
US$ 2,85 milhões
Phenom 100 Phenom 300
US$ 6,65 milhõesPreço
Preliminary data
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
22
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
INTERIOR:Comprimento de Cabine 11 ft 3,35 m Altura de Cabine 4 ft 11 in 1,50 mLargura de Cabine 5 ft 1 in 1,55 mVolume Interno Total 305 ft3 8,7 m3
Volume de Bagagem 55 ft3 1,55 m3
Configuração típica 6 assentos (2 + 4)Configuração máxima de passageiros 8 assentos (2 + 6)
PERFORMANCE:Mach Máximo Operacional M 0,70 M 0,70Velocidade Máxima de Cruzeiro 380 kt 704 km / hAlcance (4 ocupantes, LRC, ISA, Reservas NBAA ) 1.160 nm 2.148 kmDistância de Decolagem (PMD, Nível do Mar, ISA) 3.400 ft 1.036 mTeto de serviço 41.000 ft 12.497 m
Phenom™ 100 – Especificações
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Interior – Três opções de configuração
Layout 1 – Bizjet
Layout 2
Layout 3
23
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Phenom™ 100 – Análise Comparativa
Phenom™ 100 CJ1(Entry Level Jet)
Eclipse 500 Mustang Adam 700
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Phenom™ 100 – Análise Comparativa
3025263745Bagageiro Traseiro (ft3)
4,18
3.200
272
41.000
M 0,71
389
1.285
CJ1+
(entry level)
241160230305Volume Total Interno (ft3)
2,101,472,532,75Preço de Lista (US$ Milhões)
2.9502.1553.1203.400Distância de Decolagem (ft)
41.00041.00041.00041.000Altitude Max. de Operação (ft)
N/AM 0,64N/AM 0,70MMO
340375340380Velocidade Max. de Cruzeiro(KTAS)
1.1001.2151.1581.160Alcance (mn)
A700EclipseMustangPhenom™100Características
24
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Phenom™ 100
• Custo Operacional Direto
Preliminary data
Phenom™ 100 DOC: US$ 440 / Hora de Vôo20% menor que o custo do CJ1
12% menor que o King Air C90B em trechos de 600 mn
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
25
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
INTERIOR:Comprimento de Cabine 16 ft 4,88 m Altura de Cabine 4 ft 11 in 1,50 mLargura de Cabine 5 ft 1 in 1,55 mVolume Interno Total 397 ft3 11,2 m3
Volume de Bagagem 76 ft3 2,15 m3
Configuração típica 8 assentos (2 + 6)Configuração máxima de passageiros 9 assentos (2 + 7)
PERFORMANCE:Mach Máximo Operacional M 0,78 M 0,78Velocidade Máxima de Cruzeiro 450 kt 834 km / hAlcance (4 ocupantes, LRC, ISA, Reservas NBAA ) 1.800 mn 3.334 kmDistância de Decolagem (PMD, Nível do Mar, ISA) 3.700 ft 1.128 mTeto de serviço 45.000 ft 13.716 m
Phenom™ 300 – Especificações
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Interior – Duas opções de configuração
26
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Phenom™ 300 – Análise Comparativa
Layout Configuration Comparison
Phenom™ 300 CJ3 EncoreCJ2+ Bravo
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Phenom™ 300 – Análise Comparativa
Layout Configuration Comparison
Phenom™ 300 Premier I Hawker 400XP
27
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Phenom™ 300 – Análise Comparativa
2850285066Bagageiro Traseiro (ft3)
8,156,436,045,386,65Preço de Lista (US$ Milhões)
3.4903.1803.6003.4203.700Distância de Decolagem (ft)
45,00045,00045,00045,00045,000Altitude Máx. de Operação (ft)
M 0,755M 0,737M 0,70M 0,734M 0,78MMO
429417402407450Velocidade Máx. de Cruzeiro(KTAS)
1.7801.7741.5191.5501.800Alcance (mn)
EncoreCJ3BravoCJ2+Phenom™300Características
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Phenom™ 300 – Análise Comparativa
264566Capacidade de Bagagem (ft3)
6,995,826,65Preço de Lista (US$ Milhões)
3.9063.7923.700Distância de Decolagem (ft)
45.00045.00045.000Altitude Máx. de Operação (ft)
M 0,78M 0,80M 0,78MMO
450451450Velocidade Máx. de Cruzeiro (KTAS)
1.4821.2321.800Alcance (mn)
Hawker400XPPremier IPhenom™ 300Características
28
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Phenom™ 300 DOC: US$ 700 / Hora de Vôo
16% menor que o Citation Encore
Preliminary data• Custo Operacional Direto
Phenom™ 300
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Lineage™ 1000 – Jato Executivo Ultra-Large
29
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Dados Preliminares
* Reservas NBAA IFR (35 min) + alternativa de 200nm; 8 ocupantes @ 91 kg (200 lb)
Lineage™ 1000 – Características Gerais
12.497 m
869 km/h
7.778 km
Lineage 1000
41.000 ft
Mach 0.82
469 ktas
4.200 nm
13 – 19 (ocupantes)
Altitude máxima de operação
MMO
Velocidade máxima de cruzeiro
Alcance*
Número de assentos
illustrative purposes only
Lineage™ 1000 - Interior
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
30
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Segmento de Defesa e Governo
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Produtos para o Segmento de Defesa e Governo
Sistemase Serviços
Treinamento Inteligência,Vigilância e Reconhecimento
Combate Transporte
Visão Integrada de Mercado
31
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Super Tucano
• Evolução de alta-desempenho do comprovado EMB 312 Tucano
• Sistemas de última geração com telas digitais no painel e aviônicosavançados
• Otimizado para treinamento e aplicações operacionais em ambientes hostis
• Pode operar em pistas de decolagem improvisadas, durante o dia ou a noite
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Família EMB 145 de Sistemas Multi-Missão
AR TERRA MAR
32
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Resultados & Indicadores de Desempenho
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Destaques Financeiros
2.0
2.2
2.4
2.6
2.8
1Q05 2Q05 3Q05 4Q05 1Q06
R$/US$
Apreciação média do real frente ao dólar de
17.7%
IMPACTO DA VARIÇÃO CAMBIAL SOBRE A MARGEM BRUTA E MARGEM OPERACIONAL
30.8%
24.5%
18.6%
22.4%24.8%
17.8%
11.4% 10.5%8.5%
10.1%
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
Margem Bruta Margem EBITDA
33
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Destaques Financeiros
IMPACTO DA CURVA DE APRENDIZADO ASSOCIADA ÀPRODUÇÃO DE NOVOS PRODUTOS
26.9%28.2%
32.0%
1997 1998 1999
Evolução da margem bruta no período de início de entregas do ERJ 145 (Dezembro, 1996)
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Entregas de Jatos
30 30
41 40
27
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
34
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
R$ Milhões
Receita Líquida e Margem Bruta
2,036 1,935
2,4342,728
1,769
30.8%
24.5% 24.8%22.4%
18.6%
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
receita Margem Bruta
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
R$ Milhões
Lucro e Margem Operacional
311
158 167 152 108
15,3%
8,2%6,8%
6,1%5,6%
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
lucro operacional margem
35
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
R$ Milhões
EBITDA
362221 257 232 179
17,8%
10,1%10,5%
11,4%
8,5%
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
R$ Milhões
Lucro Líquido
234168
102
205
87
11,5%
8,7%
4,2%
7,8%
4,9%
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
36
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
R$ Milhões
Contas a Receber - Clientes
520 529 577 823
1.618 1.537
233
754
1.085294
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
Outros Mercado de Aviação Comercial
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
R$ Milhões
Estoques
4.373
4.588
4.0533.967
4.115
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
37
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Endividamento total de R$ 3.024 milhões
• Custo Captação Moeda Local = 11,8 % a/a
• Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 6,86% a/a
Composição do Endividamento
Moeda Local13%
Moeda Estrangeira
87%
'
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
• Prazo Médio do Endividamento longo prazo 2 anos e 4 meses
Endividamento e Vencimentos
R$ Milhões
LongoPrazo72%
Curto Prazo28%
847
538
661
432
546
3,024
Total Curto Prazo 2007 2008 2009 Além de2010
38
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
R$ milhões
Caixa (Endividamento) Líquido
657
-445 -552
843
180
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
GovernançaCorporativa
39
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Estrutura do Capital
ON: 738.611.820 (100%)
Maio, 2006
G R U P O B O Z A N O 1 1 , 1 %
P R E V I ( F U N D O D E P E N S Ã O ) 1 6 , 4 %
S I S T E L ( F U N D O D E P E N S Ã O ) 7 , 4 %
B N D E S P A R 6 , 3 %U N I Ã O F E D E R A L
0 , 3 %O U T R O S B O V E S P A
1 9 , 2 %
O U T R O S N Y S E 3 9 , 3 %
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Reestruturação Societária - Benefícios
• Melhor acesso ao mercado de capitais para financiamento de novosprojetos e programas de crescimento
• Utilização das ações da Nova Embraer como moeda de aquisição parapotencial expansão no mercado internacional.
• O aumento de liquidez e a melhor percepção da Companhia no mercado irá refletir positivamente no preço das ações
• Melhorias no nível de governança corporativa e aumento na transparência, juntamente com a listagem no “Novo Mercado”, resultarão em um aumento de demanda por parte de investidoresinstitucionais, incluindo fundos de pensão
40
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Governança Corporativa
• Cumprimento de todos os requisitos para entrada no Novo Mercado da Bovespa – mais alto nível de governança corporativa
• Todos os administradores e empregados assinaram o código de ética e conduta da Empresa
• Política de divulgação conforme regras estabelecidas pela CVM e SEC
• 230 colaboradores incluídos na política de negociação de ações da Empresa
• O Conselho Fiscal acumula funções do Comitê de Auditoria, seguindo as regras estabelecidas pela Lei Sarbanes Oxley
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Gestão de Risco
• Processo estruturado de gestão de riscos em nível corporativo
• A partir da Análise Geral de Riscos, foram desenvolvidos e implementados diversos projetos de redução de risco em processosempresariais e nos principais sistemas de informação.
• O ambiente geral de controle revisado, com aprimoramento daestrutura corporativa de controles internos, pronta para atender a Lei Sarbanes-Oxley seção 404:
• Estrutura de controles dos processos relevantes para as demonstrações financeiras em fase de teste de acordo com PCAOB (Public Companies Audit Oversight Board).
41
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
288
404
327
195
445
58544,60%
62,7%
36.7%33.2%
46.6%
27,2%
2000 2001 2002 2003 2004 2005
% do Lucro Líquido Ajustado (Consolidado)
R$ Milhões
Dividendos
3.08 5.04 4.58 3.791.09YIELD 2.77
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
EmbraerRelações com Investidores+ 55 12 [email protected]
Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A.
www.embraer.com.br
Elip
se(1
1)32
66-9
191