JBS S.A.

Apresentação de Resultados

2011 e 4T11

JBS S.A.

3 PÁG.

Ranking JBS

3 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

1 Liderança de

Mercado

4 Marcas

reconhecidas

2 Histórico de

sucesso em

aquisições

Maior Produtor Mundial de

carne bovina e ovina 1 º

Maior Processador

Mundial de couros 1 º

Maior Produtor Mundial

de frango 2 º

Maior Produtor

brasileiro de lácteos 3 º

Maior Produtor dos

EUA de carne suína 3 º

Fonte: JBS

4 PÁG.

Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua

EUA

Austrália

3 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

4 Marcas

reconhecidas

2 Histórico de

sucesso em

aquisições

1 Liderança de

Mercado

Brasil

Argentina

Destaques de 2011 e 4T11

6 PÁG.

Destaques de 2011

A receita líquida de Bovinos da JBS USA, incluindo Austrália, totalizou US$16,5 bilhões no ano, 25,6% superior a 2010. O EBITDA

foi de US$739,1 milhões, aumento de 11,4% sobre 2010.

A receita líquida de Suínos da JBS USA foi de US$3,5 bilhões, um acréscimo de 17,5% sobre 2010. O EBITDA foi de US$338,2

milhões, 22,2% maior em relação ao ano anterior.

A operação da JBS Mercosul obteve R$14,9 bilhões em receita líquida, 11,9% superior a 2010. O EBITDA apresentou crescimento

de 23,9% sobre o mesmo período e foi R$1,6 bilhão.

A geração de caixa operacional no ano foi de R$606,5 milhões.

O EBITDA foi de R$3.151,0 milhões, um decréscimo de 16,3% em relação a 2010, devido ao resultado negativo da Pilgrim’s Pride.

A margem EBITDA foi de 5,1%.

A receita líquida atingiu R$61,8 bilhões, 13% superior a 2010.

A Companhia encerrou o trimestre com R$5,3 bilhões em caixa, equivalente a 100% a dívida de curto prazo.

O nível de endividamento manteve-se estável em 3,0x, excluindo a PPC.

O prejuízo do período foi de R$75,5 milhões, decorrente do prejuízo da Unidade de Frango nos EUA (PPC) que foi de US$495,7

milhões (US GAAP) em 2011. Eliminando esse resultado, o lucro da JBS teria sido de R$482,6 milhões.

7 PÁG. Fonte: JBS

Resultado Consolidado – 4T11

865,7 835,9

587,7

786,8

940,6

6,0 5,7

4,0 5,1 5,6

-12,0

8,0

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1000,0

1200,0

1400,0

1600,0

1800,0

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

EBITDA Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)

14.319,6 14.672,7 14.116,3

15.567,8 16.934,5

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

-3,8% 10,3% +8,8% +2,5%

-29,7% 33,9% +19,5% -3,4%

Margem EBITDA (%)

8 PÁG. Fonte: JBS

Análise dos Doze Meses de 2011

Receita Líquida (R$ bilhões)

6,9 7,5

2010 2011

Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões)

EBITDA (R$ bi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi)

JBS Mercosul JBS USA

(Incluindo Austrália)

JBS USA JBS USA (PPC)

13,3 14,9

2010 2011

3,0 3,5

-

2010 2011

Desempenho por Unidade de Negócio

13,1

16,5

2010 2011

276,8 338,2

9,4% 9,7%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

-

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

400,0

450,0

500,0

550,0

600,0

650,0

700,0

750,0

800,0

850,0

2010 2011

663,7 739,1

5,1% 4,5%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

700,0

800,0

900,0

1000,0

1100,0

1200,0

1300,0

1400,0

1500,0

1600,0

1700,0

1800,0

1900,0

2000,0

2010 2011

1,3

1,6

9.7% 10,7%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

2010 2011

481,5

7,0%

-2,0%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

(0,6) 1,4 3,4 5,4 7,4 9,4 11,4 13,4 15,4 17,4 19,4 21,4 23,4 25,4 27,4 29,4 31,4 33,4 35,4 37,4 39,4 41,4 43,4 45,4 47,4 49,4 51,4 53,4 55,4 57,4 59,4 61,4 63,4 65,4 67,4 69,4 71,4 73,4 75,4 77,4 79,4 81,4 83,5 85,5 87,5 89,5 91,5 93,5 95,5 97,5 99,5 101,5 103,5 105,5 107,5 109,5 111,5 113,5 115,5 117,5 119,5 121,5 123,5 125,5 127,5 129,5 131,5 133,5 135,5 137,5 139,5 141,5 143,5 145,5 147,5 149,5 151,5 153,5 155,5 157,5 159,5 161,5 163,5 165,5 167,5 169,5 171,5 173,5 175,5 177,5 179,5 181,5 183,5 185,5 187,5 189,5 191,5 193,5 195,5 197,5 199,5 201,5 203,5 205,5 207,5 209,5 211,5 213,5 215,5 217,5 219,5 221,5 223,5 225,5 227,5 229,5 231,5 233,5 235,5 237,5 239,5 241,5 243,5 245,5 247,5 249,6 251,6 253,6 255,6 257,6 259,6 261,6 263,6 265,6 267,6 269,6 271,6 273,6 275,6 277,6 279,6 281,6 283,6 285,6 287,6 289,6 291,6 293,6 295,6 297,6 299,6 301,6 303,6 305,6 307,6 309,6 311,6 313,6 315,6 317,6 319,6 321,6 323,6 325,6 327,6 329,6 331,6 333,6 335,6 337,6 339,6 341,6 343,6 345,6 347,6 349,6 351,6 353,6 355,6 357,6 359,6 361,6 363,6 365,6 367,6 369,6 371,6 373,6 375,6 377,6 379,6 381,6 383,6 385,6 387,6 389,6 391,6 393,6 395,6 397,6 399,6 401,6 403,6 405,6 407,6 409,6 411,6 413,6 415,6 417,7 419,7 421,7 423,7 425,7 427,7 429,7 431,7 433,7 435,7 437,7 439,7 441,7 443,7 445,7 447,7 449,7 451,7 453,7 455,7 457,7 459,7 461,7 463,7 465,7 467,7 469,7 471,7 473,7 475,7 477,7 479,7 481,7 483,7 485,7 487,7 489,7 491,7 493,7 495,7 497,7 499,7 501,7 503,7 505,7 507,7 509,7 511,7 513,7 515,7 517,7 519,7 521,7 523,7 525,7 527,7 529,7 531,7 533,7 535,7 537,7 539,7 541,7 543,7 545,7 547,7 549,7 551,7 553,7 555,7 557,7 559,7 561,7 563,7 565,7 567,7 569,7 571,7 573,7 575,7 577,7 579,7 581,7 583,8 585,8 587,8 589,8 591,8 593,8 595,8 597,8 599,8 601,8 603,8 605,8 607,8 609,8 611,8 613,8 615,8 617,8 619,8 621,8 623,8 625,8 627,8 629,8 631,8 633,8 635,8 637,8 639,8 641,8 643,8 645,8 647,8 649,8 651,8 653,8 655,8 657,8 659,8 661,8 663,8 665,8 667,8 669,8 671,8 673,8 675,8 677,8 679,8 681,8 683,8 685,8 687,8 689,8 691,8 693,8 695,8 697,8 699,8 701,8 703,8 705,8 707,8 709,8 711,8 713,8 715,8 717,8 719,8 721,8 723,8 725,8 727,8 729,8 731,8 733,8 735,8 737,8 739,8 741,8 743,8 745,8 747,8 749,9 751,9 753,9 755,9 757,9 759,9 761,9 763,9 765,9 767,9 769,9 771,9 773,9 775,9 777,9 779,9 781,9 783,9 785,9 787,9 789,9 791,9 793,9 795,9 797,9 799,9 801,9 803,9 805,9 807,9 809,9 811,9 813,9 815,9 817,9 819,9 821,9 823,9 825,9 827,9 829,9 831,9 833,9 835,9 837,9 839,9 841,9 843,9 845,9 847,9 849,9 851,9 853,9 855,9 857,9 859,9 861,9 863,9 865,9 867,9 869,9 871,9 873,9 875,9 877,9 879,9 881,9 883,9 885,9 887,9 889,9 891,9 893,9 895,9 897,9 899,9 901,9 903,9 905,9 907,9 909,9 911,9 913,9 915,9 918,0 920,0 922,0 924,0 926,0 928,0 930,0 932,0 934,0 936,0 938,0 940,0 942,0 944,0 946,0 948,0 950,0 952,0 954,0 956,0 958,0 960,0 962,0 964,0 966,0 968,0 970,0 972,0 974,0 976,0 978,0 980,0 982,0 984,0 986,0 988,0 990,0 992,0 994,0 996,0 998,0 1.000,0

2010 2011

Margem EBITDA (%)

-149,8

9 PÁG. Fonte: JBS

Análise Trimestral

Desempenho por Unidade de Negócio

Receita Líquida (R$ bilhões)

1,8 1,9 2,0 1,9 1,8

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

3,6 3,8

4,0

4,2

4,5

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)

EBITDA (R$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões)

Margem EBITDA (%)

JBS Mercosul JBS USA

(Incluindo Austrália)

JBS USA JBS USA (PPC)

124,8

-55,2 -47,6 -31,4 22,6

6,9%

-2,9% -2,4% -1,7% 1,2%

-30,0%

-28,0%

-26,0%

-24,0%

-22,0%

-20,0%

-18,0%

-16,0%

-14,0%

-12,0%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

20,0%

-200

-100

0

100

200

300

400

500

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

238,8

308,6

427,9 453,8 407,7

7,1% 8,6%

11,8% 11,6% 10,7%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

0

100

200

300

400

500

600

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

3,4

3,6 3,6

3,9 3,8

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

194,8

269,7

44,7

184,1 223,6

5,4% 7,1% 1,1%

4,4% 5,0%

-30,0%

-28,0%

-26,0%

-24,0%

-22,0%

-20,0%

-18,0%

-16,0%

-14,0%

-12,0%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

0

100

200

300

400

500

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

799,4 837,0 846,0 867,1

923,1

100,0

180,0

260,0

340,0

420,0

500,0

580,0

660,0

740,0

820,0

900,0

980,0

1060,0

1140,0

1220,0

1300,0

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

102,4 105,3 83,6 75,9 77,0

12,8% 12,6% 9,9% 8,8% 8,3%

-23,0%

-19,0%

-15,0%

-11,0%

-7,0%

-3,0%

1,0%

5,0%

9,0%

13,0%

-0,023

99,977

199,977

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

10 PÁG. Fonte: JBS

Distribuição da Receita Líquida e do EBITDA por Unidade de Negócio em 2011

Receita Líquida por Unidade – 2011

45%

25% 20%

10%

EBITDA por Unidade de Negócio – 2011

50%

41%

19%

-10%

11 PÁG. Fonte: JBS

JBS Carne Bovina – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Carne de Frango – Receita Líquida (US$ milhões)

Crescimento Orgânico

JBS Carne Suína – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Mercosul – Receita Líquida (R$ milhões)

2.600

2.800

3.000

3.200

3.400

3.600

3.800

4.000

4.200

4.400

4.600

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

1.600

1.700

1.800

1.900

2.000

2.100

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

500

550

600

650

700

750

800

850

900

950

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

2.800

3.000

3.200

3.400

3.600

3.800

4.000

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Todas as unidades de negócios apresentaram um crescimento orgânico acima de dois dígitos, em

moeda local, no período analisado.

12 PÁG.

Distribuição das Exportações Consolidadas da JBS em 2011

Fonte: JBS

Taiwan 2,0%

Canadá 3,3%

Coréia do Sul 4,6%

Rússia 8,4%

Outros 18,0%

U.E 8,8%

África e Oriente Médio 17,4%

China ,Hong Kong e

Vietnã 12,5%

México 10,9%

Japão. 10,2%

US$ 9.581,0

milhões

Cerca de US$ 9,6 bilhões em 2011

13 PÁG.

A dívida líquida / EBITDA, excluindo a Pilgrim’s Pride Corp. (PPC)*, manteve-se estável em 3,0x no 4T11 .

A dívida líquida / EBITDA, incluindo a PPC, também se manteve estável em 4,0x no trimestre.

Fonte: JBS

*subsidiária controlada pela JBS com dívidas non-recourse.

Perfil da Dívida

33%

30%

27%

28%

28%

67%

70%

73%

72%

72%

4T10

1T11

2T11

3T11

4T11

Curto prazo Longo prazo

Perfil da Dívida CP / LP

A Companhia encerrou o trimestre com R$5,3 bilhões em caixa, equivalente a 100% da dívida de curto prazo, aproximadamente.

A Companhia gerou R$606,5 milhões de caixa operacional em 2011.

3,0 3,1

3,6

4,0 4,0x

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

-100

100

300

500

700

900

1100

1300

1500

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

3,0 3,1 3,2 3,0 3,0x

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

. Alavancagem EBITDA

Alavancagem

. Alavancagem Ex-PPC EBITDA Ex-PPC

14 PÁG. Fonte: Política de Sustentabilidade JBS

Atuação em programas de rastreabilidade do gado e no Bioma Amazônico

Sustentabilidade

Amazônia

Ambiental

Imagem de Satélite

Social

Objetivo: reduzir o desmatamento no Bioma Amazônico; evitar a

aquisição de gado proveniente de APA´s - Área de Proteção

Ambiental e Embargadas, Áreas Indígenas e Unidades de

Conservação; e erradicar o trabalho escravo no Brasil.

100% das propriedades dos fornecedores de gado da JBS no Brasil

são georreferenciadas.

A partir das coordenadas coletadas, os dados são inseridos no

cadastro de fornecedores de matéria-prima da JBS e enviados à

Empresa contratada para serem analisados sobrepostos à base

cartográfica montada com imagens de satélite e relatórios DETER e

PRODES do Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais – INPE.

A JBS possui um banco de dados com aproximadamente 12.000

propriedades cadastradas no Bioma.

Sistema de monitoramento por Imagem de Satélite no Bioma

Amazônico.

A JBS S.A participa do CDP – Carbon Disclosure Project.

Também, compõe a carteira do Índice de Carbono Eficiente da

BM&FBOVESPA, - ICO2.

Missão

“

”

Sermos os melhores naquilo que nos propusermos

a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo

os melhores produtos e serviços aos clientes,

solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos

acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores.