ApresentaçãO 4 T07 Port

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  • APRESENTAO DOS RESULTADOS

    4T07 e 2007

  • 1 - Mensagens Principais

    2007 Guidance de lanamentos superado (R$1,26 bilho)

    Velocidade de vendas slida

    Banco de Terrenos duplicado (vs. IPO), com ndice de permuta mantido acima de 85%

    Receitas, Lucro e Margens em notvel expanso

    Posio de Caixa altamente positiva (R$149,0 milhes de Caixa Lquido)

    Incio da expanso geogrfica

    2008 Venda da Fase 1 do Ventura garante Vendas Contratadas e

    Receitas para 1T08 (se contabilizada em 2007, faria a CCDI exceder todas as expectativas)

    Aumento em 25,7 p.p. o capital social da HM (participao da CCDI: 76,7), reforando atuao no segmento de baixa renda.

  • 2 - Desempenho Operacional

    3.000

    2.000

    1.260

    453211

    55

    2009E2008E2005 2006 2007

    +178%

    +184%

    2004

    Lanamentos R$MM

    383,8

    171,2176,8

    2005 2006 2007

    +47%

    Vendas Contratadas R$MM

    2007

    498,2

    2006

    290,2-42%

    Preo Mdio das Unidades Lanadas (R$ mil)

    497,0

    2006 2007

    337,0-32%

    Preo Mdio das Unidades Vendidas (R$ mil)

  • 3 - Baixa Renda e Econmico

    Baixa Renda (R$40 mil a R$100 mil por unidade) Aquisio de 51% da HM em Agosto de 2007;

    Valuation: R$60MM (100%);

    2 empreendimentos lanados (R$63,8MM);

    R$1,0BN em banco de terrenos;

    Aumento de capital em 25,7 p.p. na HM em Maro de 2008.

    Participao da CCDI na empresa: 76,7%

    Econmico (R$100 mil a R$200 mil por unidade)

    R$250,0 milhes j lanados em 6 projetos;

    Excepcional velocidade de vendas (Innova fases 1 e 2 100% vendidas em 50 dias);

    R$1,7BN em banco de terrenos.

  • 4 - Diversificao Geogrfica

    MG

    ESSP

    PR RJ

    PE

    Sede AdministrativaLanamentos a partir de 2003Extenso Banco de terrenos

    Escritrio regionalEdifcio Comercial AAABanco de terrenosEscritrio

    regional a partir de 2008

    Escritrio regionalBanco de terrenos

    Escritrio a partir de 2008Banco de terrenos

    Escritrio regional a partir de 2008

  • 5 - Banco de Terrenos

    90%

    85%10%

    15%

    5.100

    IPO

    9.937

    ATUAL

    Swaps

    Parcela Caixa

    +95%

    Banco de Terrenos (VGV Potencial - R$MM)

    100% CCDI Aquisio de terrenos em

    permuta permanece como estratgia

    Land Bank praticamente dobrou ps-IPO

    Parcela de swap 85% do banco de terrenos atual da CCDI

  • 6 - Banco de Terrenos

    7.118,0(71,6%)

    Residencial

    1.556,0(15,7%)

    Residencial - Lazer

    1.120,0(11,3%)

    144,0(1,4%)

    Comercial

    Lotes

    Tipo de Terreno (VGV Potencial - R$MM)

    Outros Estados

    573,0(5,8%)

    4.064,0(40,9%)

    SP - Capital

    3.239,0(32,6%)

    RMSP

    505,0(5,1%)

    SP - Interior

    1.556,0(15,7%)

    SP - Litoral

    Diversificao Geogrfica (VGV Potencial - R$MM)

    Land Bank 100% CCDI Land Bank 100% CCDI

  • 7 - Banco de Terrenos

    Alto e Altssimo - mais de R$500 mil

    2.277,0(26,2%)

    1.505,0(17,3%)

    Baixa-Renda - at R$100 mil

    1.694,0(19,5%)

    Econmico - R$100 mil a R$200 mil

    866,0(10,0%)

    Mdio - R$200 mil a R$350mil

    2.333,0(26,9%)

    Mdio-Alto - R$350 mil a R$500mil

    Tipo de Terreno (VGV Potencial - R$MM)

    2.994,0(34,5%)

    SP - Capital

    3.047,0(35,1%)

    RMSP

    505,0(5,8%)

    SP - Interior

    1.556,0(17,9%)

    SP - Litoral

    573,0(6,6%)

    Outros Estados

    Diversificao Geogrfica (VGV Potencial - R$MM)

    Land Bank Residencial 100% CCDI Land Bank Residencial 100% CCDI

  • 8 - Desempenho Financeiro

    240,1

    131,1105,9

    45,238,5

    4T07 2006

    +175%

    20073T074T06

    +134%

    +83%

    Receita Bruta (R$MM)230,2

    125,3101,2

    43,536,9

    3T07 4T07 2006 2007

    174,1%

    4T06

    +84%

    132,8%

    Receita Lquida (R$MM)

    62,6

    25,329,9

    12,27,1

    4T06 3T07 4T07 2006 2007

    318,7%

    144,5%

    +148%

    Lucro Bruto (R$MM)

    19,4%

    4T06

    28,2%

    3T07

    29,6%

    4T07

    20,2%

    2006

    27,2%

    2007

    +10,2 p.p. +7,0 p.p.

    +1,4 p.p.

    Margem Bruta (%)

  • 9 - Desempenho Financeiro

    77,462,6

    233,0240,1

    Receita Bruta (Apresentada)

    Receita Bruta (Reconciliada)

    Lucro Bruto (Apresentado)

    Lucro Bruto (Reconciliado)

    +24%

    Reconciliao de Resultados 2007 (R$MM)

    34,527,2

    36,529,5

    4T07 (Apresentado)

    4T07 (Reconciliado)

    2007 (Apresentado)

    2007 (Reconciliado)

    +7,0 p.p.

    +7,3 p.p.

    Margem Bruta Reconciliada (%)

    Reconciliao para refletir prticas contbeis de outros playersimobilirios, para fins de comparao

  • 10 - Desempenho Financeiro

    6,1

    2,4

    8,77,5

    -2,8

    +17%

    4T06 3T07 4T07 2006 2007

    +155%

    Lucro Lquido (R$MM)

    2,4

    -2,8

    4T06

    7,5

    3T07

    0,78,7

    9,4

    4T07* 2006

    27,3

    6,1

    33,4

    2007*

    +26%

    +1.291%

    Lucro Lquido Ajustado (R$MM)

    *Ajustado para despesasno recorrentes de IPO

    12,5

    7,9

    10,5

    2,51,1

    2007*4T06 3T07* 4T07* 2006

    +323,9%

    +58,2%

    EBITDA Ajustado (R$MM)

  • 11 - Desempenho Financeiro

    365,5

    203,1

    365,5

    286,4

    203,1

    4T06 3T07 4T07 2006 2007

    +41,0%

    +27,6%

    +80,0%

    99,6

    50,3

    99,6

    75,7

    50,3

    4T06 3T07 4T07 2006 2007

    +50,5%

    +31,6%

    +98,0%

    24,8%

    4T06

    24,4%

    3T07

    27,3%

    4T07

    24,8%

    2006

    27,3%

    2007

    +2,50 p.p.

    Receitas a Apropriar (R$MM) Resultado a Apropriar (R$MM)

    Margem sobre a Receita de Venda de Imveis a Apropriar (%)

  • 12 - Desempenho Financeiro

    O Fator Ventura Corporate Towers Opo vendida em Dez/07 e exercida em Jan/08

    Se a opo fosse exercida e registrada em 2007, a CCDI superaria todas as expectativas

    31,427,2Margem Bruta (%)

    116,450,6Lucro Bruto (R$MM)

    370,5230,2Receita Lquida (R$MM)

    569,5383,8Vendas Contratadas (R$MM)

    1.2601.260VGV Lanado (R$MM)

    Ajustado

    (com Ventura)

    Reportado

    (sem Ventura)