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  • 1. Localiza Rent a Car S.A.Resultados 1T12R$ milhes, IFRS 118 de abril de 2012

2. DestaquesGrau de investimento em escala global e brAAA em escalanacional pela S&PEntrada no ndice Bovespa e IBrx50 a partir de 02/01/2012Liquidez mdia diria de R$32 milhes no 1T12(R$23 milhes em 2011)Mais de 500 agncias de aluguel de carros2 3. DestaquesReceita lquida consolidadaEBITDA consolidado% 681,513,7774,7 % 12,8 210,0 R$ milhesR$ milhes186,2 1T11 1T121T111T12Lucro lquido consolidado Frota de final de perodo 84.2718,5% 91.444 14,3% 72,7 Quantidade 31.186R$ milhes63,628.19156.080 60.2581T11 1T12 1T111T12 Aluguel de carrosAluguel de frotas3 4. Diviso de Aluguel de Carros# dirias (mil)12.79424,6%CAGR: 10.7347.940 8.062 8,7%5.7934.668 3.41119 ,2 %3.063 3.330 2005 200620072008 2009 2010 20111T11 1T12Receita lquida (R$ milhes) : 24,9% CAGR 980,7802,2565,2 585,2%346,1428,0 15,0258,622 ,3 %233,0267,920052006200720082009201020111T111T12A receita cresceu acima do volume em razo do aumento da diria mdia por carro. 4 5. Diviso de Aluguel de Frotas # dirias (mil)19,2%CAGR: 9.603 8.0447.099 6.4374.1885.144 15,9%%3.35119,4 2.2532.611 200520062007 20082009 2010 20111T111T12Receita lquida (R$ milhes) : 21 ,4%CAGR455,0 361,1303,2%219,8 268,423,8 0% 26,184,0142,0 104,6129,520052006 2007 2008 2009 2010 20111T111T12Esta diviso continua apresentando forte ritmo de crescimento com melhoria da receita. 5 6. Investimento lquidoAumento da frota *(quantidade)18.6499.1789.9308.642 10.3467.957 65.93459.950 7.342 44.21147.285 50.772 (4.562)43.16133.52038.050 34.281 34.519(3.516)26.10530.093 23.174 18.763 8.065 11.581 8.723 13.285 20052006 2007 2008 2009 2010 20111T11 1T12 Comprados Vendidos * No considera os carros roubados / sinistrados.Investimento lquido (R$ milhes)308,4588,5 354,5 1.910,4210,4281,81.776,5341,5243,51.468,1 1.335,31.321,91.204,21.060,9980,8 (108,9)(123,8)930,3 850,5 922,4690,0588,8 446,5340,7373,3 231,8 249,5200520062007 2008200920102011 1T11 1T12 Compras (inclui acessrios) Receita lquida de vendaA frota do Aluguel de Carros foi reduzida aps o pico de frias de vero...6 7. Taxa de utilizao aluguel de carros1 0 0 , %09 5 , %09 0 , %069,9% 74,1%69,7%8 5 , %066,2% 66,3% 68,2%68,9% 68,9%68,2%8 0 , %07 5 , %07 0 , %06 5 , %06 0 , %05 5 , %05 0 , %04 5 , %04 0 , %03 5 , %03 0 , %02 5 , %02 0 , %01 5 , %01 0 , %05 , %00 , %01T102T103T104T10 1T112T11 3T114T111T12 ...para manuteno da taxa de utilizao em patamares saudveis.7 8. Frota de final de perodo Quantidade,9% CAGR: 178,5 % 96.31791.44488.06084.271 70.29531.62931.18662.51526.61528.19153.476 22.778 46.003 23.40335.865 17.790 14.63011.76261.445 64.688 56.080 60.258 35.686 39.112 47.51724.103 31.3732005 2006 2007 2008200920102011 1T111T12 Aluguel de carros Aluguel de frotasApesar da reduo aps o pico de demanda, a frota cresceu 8,5% em comparao ao 1T11.8 9. Ampliao da rede de distribuio de seminovos806655 49 3235 261320052006200720082009 201020112012e No momento, 8 lojas em construo objetivando atingir 80 at dezembro/2012. 9 10. Receita lquida consolidadaR$ milhes: 22,7%CAGR 16,9% 2.918,1 2.497,21.823,7 1.820,9 1.468,1 1.505,5 1.321,9854,91.126,2980,8 922,4 1 3 ,7 %850,5 %681,5774,7 588,8 3,4 1.450,0446,5 842,9 898,5 1.175,3 2 340,7373,3408,4537,4655,0340,8 1 7,8% 401,42005 2006 2007 20082009 20102011 1T11 1T12 Aluguis SeminovosO crescimento foi alavancado pelo aumento de 17,8% nas receitas de aluguel.10 11. EBITDA consolidadoR$ milhes : 19,8% CAGR821,3649,5 504,112,8%403,5 469,7 277,9311,326,5%186,2210,0 2005 2006200720082009201020111T11 1T12Divises20052006 200720082009 201020111T111T12Aluguel de carros 47,5% 43,4%46,0% 45,9% 41,9% 45,3%46,9% 44,0% 42,0%Aluguel de frotas 65,5% 71,4%71,3% 69,1% 68,7% 68,0%68,6% 66,0% 66,2%Aluguel Consolidado 53,6% 52,9%54,5% 53,3% 51,1% 52,3%53,8% 50,7% 49,9%Seminovos 13,2% 4,6% 5,5%5,6%1,1% 2,6%2,8%3,9% 2,6%A margem do aluguel de carros foi impactada pela perda de escala, devido menor taxa de crescimento. 11 12. Depreciao mdia por carro Reflexo da crise financeiraMercado de carros usados aquecido 2.546,02.577,01.965,81.536,01.683,9 939,1 492,3 332,920052006200720082009 2010 2011 1T12 5.083,1 4.371,7 4.185,34.133,0 3.509,72.981,3 2.383,3 2.395,8 20052006200720082009 2010 2011 1T12 A depreciao est em linha com a expectativa da Companhia para o atual cenrio.12 13. Lucro lquido consolidado R$ milhes % 16,4 291,6250,5 190,2138,2127,4 106,5116,3 14,3% 63,6 72,720052006 20072008 2009 2010 2011 1T11 1T12Reconciliao EBITDA x lucro lquido2007 20082009 20102011 Var. R$ Var. % 1T11 1T12Var. R$ Var. %EBITDA de aluguis e franchising357,1449,6 459,1615,1 779,9 164,826,8%172,9200,227,3 15,8%EBITDA de seminovos46,4 54,510,6 34,441,4 7,020,3% 13,39,8 (3,5) -26,3%EBITDA Consolidado403,5504,1 469,7649,5 821,3 171,826,5%186,2210,023,8 12,8%Depreciao de carros (43,1) (178,5) (172,3) (146,3) (201,5)(55,2) 37,7%(46,3) (58,0) (11,7) 25,3%Depreciao de outros imobilizados(14,4)(18,3) (21,0) (21,1)(24,1) (3,0) 14,2% (6,1) (7,5) (1,4) 23,0%Despesas financeiras, lquidas(74,4) (133,3) (112,9) (130,1) (179,0)(48,9) 37,6%(42,8) (43,6)(0,8) 1,9%Imposto de renda e contribuio social(81,4)(46,6) (47,2) (101,5) (125,1) (23,6) 23,3%(27,4) (28,2)(0,8) 2,9%Lucro lquido do perodo190,2127,4 116,3250,5 291,641,116,4% 63,6 72,7 9,1 14,3%O aumento de 14,3% no lucro lquido foi superior ao crescimento de 12,8% do EBITDA.13 14. Fluxo de caixa livreFluxo de Caixa Livre - R$ milhes 200520062007 20082009 2010 20111T12EBITDA 277,9 311,3 403,5 504,1469,7649,5 821,3210,0 Receita na venda dos carros(446,5) (588,8) (850,5)(980,8)(922,4)(1.321,9) (1.468,1)(373,3) Custo depreciado dos carros vendidos (*)361,2 530,4 760,0 874,5855,1 1.203,21.328,6340,7 (-) Imposto de Renda e Contribuio Social(32,7)(42,7)(63,4)(52,8) (49,0)(57,8) (83,0) (29,6)Variao do capital de giro(24,2) (4,8) 13,3 (44,8) (11,5)54,5 (83,9) (29,8)Caixa gerado antes do capex135,7 205,4 262,9 300,2341,9527,5 514,9118,0 Receita na venda de carros446,5 588,8 850,5 980,8922,4 1.321,91.468,1373,3Capex de carros para renovao(496,0) (643,3) (839,0) (1.035,4) (947,9)(1.370,1) (1.504,5)(249,5) Capex lquido para renovao(49,5)(54,5) 11,5 (54,6) (25,5)(48,2) (36,4) 123,8Capex outros imobilizados(28,0)(32,7)(23,7)(39,9) (21,0)(51,1) (63,0) (16,8)Fluxo de caixa livre antes do crescimento e de juros58,2 118,2 250,7 205,7295,4428,2 415,5225,0Capex de carros para crescimento(194,0) (287,0) (221,9)(299,9)(241,1)(540,3) (272,0) -Variao na conta de fornecedores de carros (capex)(25,5)222,0 (51,0)(188,9)241,1111,332,7(211,8)Fluxo de Caixa Livre antes de juros (161,3) 53,2 (22,2)(283,1)295,4 (0,8)176,213,2Aumento (reduo) da frota quantidade7.34210.346 7.957 9.9308.64218.6499.178(4.562) O caixa gerando antes dos juros foi utilizado para a reduo da conta de fornecedores de carros.(*) sem a deduo dos descontos tcnicos at 201014 15. Dvida perfil R$ milhesPerfil da dvida em 31/03/2012- principal(R$ milhes) 562,0432,0 315,8303,5245,2102,9 26,0 52,02012201320142015 201620172018 2019Caixa712,7Forte posio de caixa e confortvel perfil de dvida.15 16. Dvida ratios R$ milhes Dvida lquida x valor da frota 2.446,72.681,72.528,7 1.752,6 1.907,81.492,91.363,4 1.407,91.247,7 1.254,5 1.281,1 1.078,6900,2 765,1535,8 440,4 20052006200720082009 2010 20111T12 anualizadoDvida lquida Valor da frotaSALDOS EM FINAL DE PERODO2005200620072008 20092010 20111T12Dvida lquida / Valor da frota 60% 36% 51% 72%57% 52%51%56%Dvida lquida / EBITDA (*) 1,9x1,4x1,9x2,5x 2,3x2,0x 1,7x 1,7xDvida lquida / Patrimnio lquido 1,4x0,7x1,3x2,0x 1,5x1,4x 1,2x 1,2xEBITDA / Despesas financeiras lquidas3,3x4,8x5,4x3,8x 4,2x5,0x 4,6x 4,8x* anualizado Confortveis ratios de dvida. 16 17. Spread Spread24,8%21,3%18,7% 17,0%16,9% 17,1% 15,1%11,2p.p. 7,8p.p.12,9p.p.11,5%8,2p.p. 9,6p.p.8,5p.p. 8,0p.p.13,6% 4,0p.p.10,9%8,4%8,8%7,6%8,6% 7,3%7,1%20052006200720082009 2010 2011 1T12 anualizado Juros da dvida aps impostos ROIC 20052006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 aInvestimento mdio de capital - R$ milhes 606,3 986,2 1.137,51.642,3 1.702,3 1.984,62.445,32.677,7Margem NOPAT (sobre receita lquida de aluguel)37,0% 34,5% 36,9% 32,1%21,9%28,6%28,9% 25,1%Giro do investimento mdio de capital(sobre receita lquida de aluguel) 0,67x0,55x 0,58x 0,53x 0,53x0,59x0,59x 0,60xROIC 24,8% 18,7% 21,3% 17,0%11,5%16,9%17,1% 15,1%Juros da dvida aps impostos13,6% 10,9%8,4% 8,8% 7,6%7,3% 8,6%7,1%Spread (ROIC Juros aps impostos) - p.p. 11,2 7,812,9 8,2 4,0 9,6 8,5 8,0O ROIC e o spread refletem a estratgia de competitividade na precificao adotada pela Companhia.17 18. Investment gradeEscala global BBB-Baa3BBB-Escala nacionalbrAAA Aa1.br AA+(bra) Principais destaques do relatrio de upgrade da S&PRelevante participao da Localiza no mercado Brasileiro de aluguel de carrosEficincia operacionalForte liquidez financeiraFolga nos covenantstima presena no mercado de capitaisSlido relacionamento com bancosA disciplina financeira e conservadorismo da Companhia foram reconhecidos pelas 3 principais agncias de rating. 18 19. Obrigado! www.localiza.com/riEmail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024 Aviso - Informaes e projeesO material que se segue uma apresentao de informaes gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentao. Trata-se de informao resumida sem intenes de serem completas, que no devem serconsideradas por investidores potenciais como recomendao. Esta apresentao estritamente confidencial e no pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. No fazemos nenhuma declarao nem damos nenhuma garantiaquanto correo, adequao ou abrangncia das informaes aqui apresentadas, que no devem ser usadas como base para decises de investimento.Esta apresentao contm declaraes e informaes prospectivas nos termos da Clusula 27A da Securities Act of 1933 e Clusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declaraes e informaes prospectivas sounicamente previses e no garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declaraes e informaes prospectivas esto e