APORTE DEL SISTEMA DE CAJAS DE AHORRO DEL SUBSECTOR UNIVERSITARIO A LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS ASOCIADOS Y AL

DESARROLLO DEL SECTOR PRODUCTIVO LOCAL DE BARQUISIMETO EN EL ESTADO LARA

Gustavo Sánchez L.

UNIVERSIDAD CENTROCCIDENTAL LISANDRO ALVARADO DECANATO DE ADMINISTRACION Y CONTADURIA

BARQUISIMETO, Noviembre de 2009

APORTE DEL SISTEMA DE CAJAS DE AHORRO DEL SUBSECTOR UNIVERSITARIO A LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS ASOCIADOS Y AL

DESARROLLO DEL SECTOR PRODUCTIVO LOCAL DE BARQUISIMETO EN EL ESTADO LARA

Por

Gustavo Sánchez L.

Trabajo presentado para optar a la Categoría de asociado en el Escalafón de Docentes e Investigadores de la UCLA

UNIVERSIDAD CENTROCCIDENTAL LISANDRO ALVARADO DECANATO DE ADMINISTRACION Y CONTADURIA DEPARTAMENTO DE TECNICAS CUANTITATIVAS

BARQUISIMETO, Noviembre de 2009

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APORTE DEL SISTEMA DE CAJAS DE AHORRO DEL SUBSECTOR UNIVERSITARIO A LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS ASOCIADOS Y AL

DESARROLLO DEL SECTOR PRODUCTIVO LOCAL DE BARQUISIMETO EN EL ESTADO LARA

Por

Gustavo Sánchez L.

__________________________ ____________________________

Prof. Prof. __________________

____________________________ Prof. ____________________

Coordinador

Barquisimeto, a los ______ de mes de ____________ de 2009

iii

INDICE GENERAL

Pág.

INDICE DE CUADROS vi

INDICE DE GRAFICOS vii

RESUMEN viii

INTRODUCCION 1

CAPITULO I EL PROBLEMA 4

Planteamiento del Problema 4

Objetivos de la Investigación 7

Objetivo General 7

Objetivos Específicos 7

Justificación e importancia 8

Alcances y limitaciones 10

CAPITULO II MARCO TEORICO 12

Antecedentes de la Investigación 12

Bases Teóricas 16

Cajas de Ahorro 16

Cajas de Ahorro en Venezuela 17

Cajas de Ahorro del Sector Universitario 18

El Ahorro programado 19

Inversiones 20

Tipos de inversiones 20

Cartera de Inversiones 21

Inversión en cartera 22

Teoría de las Ganancias inciertas 22

iv

Pág.Cartera de Inversiones 23

Cartera de Crédito 24

Flujo de efectivo 24

Beneficios del control del flujo de efectivo 25

Economía Social 26

Desarrollo 31

Sector productivo local 32

Desarrollo del sector productivo local 33

Análisis de tendencias 34

Análisis de Tendencia como herramienta estadística para la evaluación del aporte de las Cajas de Ahorro a la economía social

35

Análisis e interpretación de Estados Financieros de las Cajas de Ahorro

36

Técnicas y métodos para el análisis e interpretación de los estados financieros

38

Importancia del análisis económico-financiero en las Cajas de Ahorro

40

Los ratios 40

Bases Legales 41

Sistema de Variables 46

Glosario de términos 48

CAPITULO III MARCO METODOLOGICO 50

Tipo de Investigación 50

Población y Muestra 52

Marco Muestral 54

Procedimiento de la Investigación 54

Técnicas e Instrumentos de Recolección de Datos 55

Análisis e interpretación de la información 57

v

Pág.CAPITULO IV ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS 60

CAPITULO V 85

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 85

Conclusiones 85

Recomendaciones 87

Referencias Bibliográficas 91

vi

INDICE DE CUADROS

Cuadro Pág.

1 Evolución en el movimiento anual de socios de la muestra de

Cajas de Ahorro del subsector universitario de Barquisimeto 61

2 Crecimiento en Bolívares de los préstamos otorgados en las diferentes Cajas de Ahorros

64

3 Tasa de Variación Promedio sobre los préstamos otorgados por las diferentes Cajas de Ahorros

67

4 Variación en Bolívares de los retiros efectuados por los asociados en las diferentes Cajas de Ahorros

69

5 Montos de los Ingresos obtenidos (en Bolívares) por las diferentes Cajas de Ahorros

61

6 Volumen de los egresos efectuados (en Bolívares) por las diferentes Cajas de Ahorros

73

7 Valores en las ganancias netas obtenidas por las diferentes Cajas de Ahorros

75

vii

INDICE DE GRAFICOS

Gráfico Pág.

1 Visualización de la evolución en el movimiento de socios de las

diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. 61

2 Visualización de la evolución en el movimiento de los montos en los préstamos otorgados a los asociados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario

64

3 Visualización de la tendencia en la tasa de variación promedio sobre el monto de los préstamos otorgados a los asociados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario

67

4 Visualización de la evolución de los montos en los retiros efectuados por los asociados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario

69

5 Visualización de la evolución en el monto de los ingresos percibidos en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector

72

6 Representación de la trayectoria en los montos de los egresos efectuados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario.

74

7 Visualización de la evolución en la ganancia neta de los ejercicios en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector

76

8 Proporción promedio de la cantidad de tipo préstamos otorgados según diferente renglón de destino. Muestra de Cajas de Ahorro del subsector universitario

77

9 Proporción promedio de las colocaciones e inversiones en los diferentes bancos locales de los fondos percibidos por las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario

80

10 Distribución de la cartera crediticia de las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario consideradas en la muestra.

81

11 Comparación de las tasas a la cual es colocado los activos para la generación de ingresos y su proporción según el tipo de cartera a la que se destina.

83

viii

UNIVERSIDAD CENTROCCIDENTAL LISANDRO ALVARADO DECANATO DE ADMINISTRACION Y CONTADURIA DEPARTAMENTO DE TECNICAS CUANTITATIVAS

APORTE DEL SISTEMA DE CAJAS DE AHORRO DEL SUBSECTOR

UNIVERSITARIO A LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS ASOCIADOS Y AL DESARROLLO DEL SECTOR PRODUCTIVO LOCAL DE BARQUISIMETO

EN EL ESTADO LARA

Autor: Lic. Gustavo Sánchez L. Fecha: Noviembre 2009

RESUMEN

El actual entorno económico-financiero-político-social en Venezuela ha dado cabida importante al desarrollo y fomento del ahorro programado a través de las cajas de ahorro, jugando papel importante en el dinamismo económico-social local. Sin embargo, existen pocos estudios que permitan evaluar y valorar el efecto, influencia y repercusión que tienen estás instituciones de intermediación financiera en la comunidad o en el área de influencia para la cual fueron creadas o destinadas. En este sentido, el presente trabajo tuvo como propósito evaluar dicha influencia en un área bien delimitada, como fue la localidad de Barquisimeto, donde tiene sede principal un conjunto de estas instituciones. Previa una indagación sobre algunos antecedentes en esta materia y de estudios presentados por especialistas en el área financiera y económico, se pudo obtener un enfoque holístico de cómo se había tratado el tema de analizar estas cajas de ahorro. Por lo que se planteó una metodología descriptiva de campo, pero con un enfoque diferente, combinando aspectos cuantitativos y efectos cualitativos en el ámbito de su influencia de una muestra representativa de seis (6) cajas de ahorros de este subsector, y utilizando formatos específicos se logró recopilar la base de datos que permitió un análisis combinado de su evolución y su repercusión en un lapso de seis (6) años. Los resultados indican destacados características, tales como: crecimiento constante en el número de asociados y en el monto de la cuota de aporte mensual, diversificación de servicios sociales y colaterales, demanda creciente de préstamos por parte de los asociados, posibilidad limitada de estas cajas para cubrir la totalidad en la demanda de financiamiento, una amplia gama de efectos y beneficios en los asociados, familiares, comunidad universitaria, entorno local y regional; así como una contribución directa en la economía social y en el aparato productivo en la ciudad de Barquisimeto.

Descriptores: cajas de ahorro, economía social, desarrollo local, subsector universitario, asociados.

1

INTRODUCCION

El ahorro programado ha sido por mucho tiempo uno de los aliados del

sector financiero para mantener eficientemente su operatividad y su

correspondiente grado de crecimiento natural.

No obstante, es de importancia capital dada las circunstancias

económicas existentes en el país, tales como el control de cambio, nuevo

ordenamiento económico, jurídico, institucional y constitucional y la actual

crisis económica mundial; que las Cajas de Ahorro del sector universitario

ofrezcan un mayor número de prestamos (bienes y servicios), que son cada

vez más complicados de obtener, a través de los créditos tradicionales que

brindan los intermediarios financieros como la Banca Comercial, Universal y

las Entidades de Ahorro y Préstamos, así como otros organismos financieros

del Estado. Es allí donde debe sobresalir el rol y la función social de las cajas

de ahorro para apuntalar y/o apoyar a sus asociados en procura del bienestar

colectivo, como consecuencia de ser eficiente para cubrir las necesidades

más apremiantes de estos y que se convierta en el aliado preferido para

obtenerlos, de tal manera que no estén a expensas de los embates, ni

limitaciones, que imponen las instituciones financieras tradicionales.

Tomando como basamento jurídico la Ley de Cajas de Ahorro

promulgada según Gaceta Oficial 37.333 de fecha 23-11-2001 y modificado

el 04-10-2005 según gaceta oficial 38.286, normativa bajo la cual se guían y

regulan su funcionamiento a nivel nacional; se realizará mediante este

estudio, el análisis del aporte y contribución al desarrollo de la economía

regional, tomando de las fuentes datos estadísticos que puedan permitir la

recolección de información relevante, y evaluar en su justa dimensión, el

efecto que ha tenido y que tendría en el futuro las Cajas de Ahorro en la

economía social.

Dado que las Cajas de Ahorro están orientadas a facilitar un beneficio

social o común hacia sus asociados en la búsqueda de alternativas para

2

cubrir la satisfacción de las necesidades primarias de vivienda, salud,

educación y de otros ámbitos como vehículo, línea blanca, servicios, turismo

entre otros; se pretende con esta investigación demostrar que las cajas de

ahorro, según el objeto que persiguen, le dan dinamismo a la economía local,

dado el volumen de operaciones que realizan en su ámbito de cobertura.

Para dar alcance a lo anteriormente expuesto, el presente trabajo está

estructurado en cinco (5) capítulos. El primero de ellos hace el enfoque del

planteamiento del problema tocando los diferentes elementos que rodean el

entorno del funcionamiento de las cajas de ahorro universitarias ubicadas en

la región centroccidental y en particular, las establecidas en Barquisimeto.

Igual se hace la presentación de los objetivos, la justificación del estudio,

como los alcances y limitaciones impuestas a fin de concretar la investigación

en un espacio-tiempo bien delimitado a objeto de garantizar la concentración

de esfuerzos a un solo ámbito que esté al alcance del investigador.

El segundo capítulo hace referencia a investigaciones previas a la

temática de las cajas de ahorro, tanto a nivel internacional, regional y local;

de donde se toman los aportes más destacados que pueden contribuir al

desarrollo del estudio. Igualmente se incorporan los basamentos teóricos que

sustentan los principios que respaldan el análisis en los aspectos de la caja

ahorro como sistema financiero, la economía social y el desarrollo regional.

Esto se complementa con la exposición de los fundamentos jurídicos que

rigen el funcionamiento de estas instituciones en el marco legal venezolano.

El capítulo tres enuncia el tipo de investigación, que aunque es

clasificada como descriptiva de campo, presenta algunas características del

enfoque cualitativo, ya que abarca el análisis de la repercusión en la calidad

de vida, tanto de los asociados como de una comunidad específica. También

se define la población y se efectúa una descripción del marco muestral, las

técnicas de recolección de datos y los instrumentos utilizados para tal fin;

muy particulares, porque se debió generar unas plantillas de recolección de

datos especiales para estas instituciones, a fin de sintetizar en un solo

3

formato una amplia y heterogénea cantidad de datos, informes, reportes,

estados, memorias y cuentas que pudieron obtenerse de las fuentes

primarias. Por otro lado, en este capítulo se proponen algunos índices y

ratios estadísticos, que se intentaron aplicar en función de la naturaleza en la

información cuantitativa que se recabó para analizar los aspectos

económicos y su efecto en el ámbito de influencia que tiene estas

instituciones.

En el capítulo IV, se presentan los resultados en cuadros y gráficos,

acompañados con su respectivo análisis e interpretación, y contrastando con

los basamentos teóricos y algunos de los antecedentes considerados en el

capítulo anterior, combinando comparaciones entre instituciones y efectos

directos e indirectos en los asociados, el entorno de la comunidad

universitaria, así como la influencia en la economía social y productiva de la

localidad objeto de estudio.

Para finalizar, el Capitulo V cierra con la exposición de las conclusiones,

producto del análisis de los diferentes elementos estudiados para este tipo de

instituciones, que por su naturaleza, son a la vez privadas y pública, por ello

su clasificación como subsector. Igualmente, se plantea una serie de

recomendaciones dirigidas a mejorar las acciones que están realizando las

cajas de ahorro del subsector universitario, en función del aporte y efecto que

debería generar, incrementando así la calidad de sus asociados, como

también la repercusión y contribución al fortalecimiento en la economía social

y local en la ciudad de Barquisimeto.

4

CAPITULO I

EL PROBLEMA

Planteamiento del Problema

Desde su creación las Cajas de Ahorros se han conceptualizado como

entes de intermediación financiera, con una operatividad similar a la de los

bancos, pero con una connotación filosófica diferente a las existentes en el

sector privado, ya que además de fomentar el ahorro, hace que éste sea

programado en cuanto al monto de sus aportes y a la regularidad del mismo

en el tiempo, ambas situaciones por un compromiso contractual-gremial

entre sus asociados y la institución que suministra su principal fuente de

ingreso a éstos bajo una relación laboral, por lo cual se convierten en

instituciones sociales y que tienen como característica base la

responsabilidad de orientar la acumulación de capitales a inversiones de

carácter social, que beneficie tanto a sus afiliados como al colectivo.

Por ser de un interés colectivo y social, estas instituciones están

fuertemente reguladas por el Estado desde el punto de vista jurídico y

fiscal, ya que está en juego garantizar los fondos aportados por sus

asociados, que ha sido producto de una porción de su remuneración,

adicionalmente del aporte obligatorio que hace la institución a la que

pertenece, como un incentivo al ahorro y para la previsiones futuras que

puedan tener los propios trabajadores.

En este punto, es importante destacar que la efectividad tanto en los

servicios que presta las cajas de ahorros a sus asociados, así como la

posibilidad que tiene para invertir sus capitales y contribuir al desarrollo

5

regional, en cierto medida está condicionado a la recepción oportuna de los

recursos obligatorios por parte del patrono, que en este caso corresponde a

cada institución universitaria, generalmente, es el mismo porcentaje que se

tiene contemplado para el trabajador. Por ello se evidencia, que en la

mayoría de las oportunidades, la planificación presupuestaria de estas

cajas de ahorro, están supeditadas al traslado de esas partidas, que

generalmente quedan supeditadas a criterios administrativos de los

gerentes de estas Universidades, por lo cual su flujo de caja se afecta

considerablemente.

Con respecto a la diversificación y fortalecimiento de las cartera de

inversión de estas cajas de ahorro, hoy se evidencia que se ha limitado

cada día más, primero las restricciones de la divisa extranjera, la

disminución de las acciones y papeles en la Bolsa de Valores de Caracas,

que cada día se reduce a un pequeño número de acciones; y las

limitaciones contemplado en la normativa de la Ley de Cajas de Ahorro y

Fondos de Ahorro (Decreto 1.523), lo que hace que el consejo de

administración tenga más cuidado al momento de disponer de estos fondos

para su colocación, en función de tener suficiente liquidez al momento de

otorgar los préstamos a los asociados, los cuales representan una fuente

importante de la caja que posteriormente se revierte en el cálculo de los

dividendos que todos sus asociados disfrutan anualmente.

Otro aspecto que no debe ser olvidado al momento de analizar y

evaluar una caja de ahorro, es que la misma también tienen un doble papel,

entre ellos está la de ser una empresa en marcha con todos los

requerimientos y operatividad de una pequeña institución financiera o

bancaria, lo cual tiene especial significado a la hora de evaluar sus

resultados, los cuales no deben medirse de forma individual sino colectiva,

ya que como Asociación con un fin social, busca el beneficio de todos sus

agremiados, pero desde el punto de organización empresarial, tiene

también que equiparase con la banca privada en todos sus ámbitos (tasas,

6

nomina, inversiones, reducción de costos, seguros, prestaciones a su

personal, capacitación, por nombrar algunos)

Por otro lado, cada día surgen nuevas limitaciones a sus márgenes de

ganancias, por ejemplo, recientemente, el Ministerio para la Vivienda y el

Hábitat (2005), estableció una nueva tasa social máxima para Préstamos

Hipotecario de 10,32% anual; situación que alteró significativamente el

monto de dinero circulante que tenía para operar o como capital de trabajo,

por lo que varias de ellas requirieron meses para poder realizar los ajustes,

reintegros y limitar parte de su fuente de ingreso y restringir un poco los

montos y número de préstamos a los solicitantes.

Debido a los fines de interés social, el beneficio colectivo y

diversificación del mercado del mercado de capitales en Venezuela, han

restado importancia al desempeño de las Cajas de Ahorro de los

Trabajadores, pues subestiman la acumulación de fondos producto de este

ahorro programado, y el potencial efecto de sus inversiones en la economía

social y en el desarrollo de la región donde se encuentran ubicados. Esto

hace imperiosa la necesidad de efectuar un estudio que pueda abarcar

diferentes aspectos, tales como: desempeño dentro del sistema financiero

nacional, análisis de su cartera de inversión y de su cuenta de resultados,

nivel de competitividad en los mercados financieros, descenso de su tasa

de interés activa con respecto al promedio de la banca privada, nivel de

crecimiento de la actividad de intermediación y de prestación de servicios

financieros y valoración de su participación como ente que contribuye al

desarrollo de la economía local y regional, tanto de sus asociados como al

sector productivo privado.

Por otro lado, si bien es cierto que las Cajas de Ahorro tienen su

órgano regulador a través de la Superintendencia de Cajas de Ahorro

(SUDECA), en donde se pueden apreciar las diferentes tendencias del

sector, hasta éstos momentos no se han analizado de forma detenida ni

adecuada metodológicamente, su contribución en la economía social,

7

familiar y productiva; limitándose sólo a indicar que éstas son instituciones

sin fines de lucro, que sólo buscan el bienestar común de sus asociados,

pero sin percatarse que de una forma u otra le dan dinamismo a la

economía de las regiones en su ámbito de aplicación; casi exclusivamente.

No obstante, con estas tendencias que se pretenden mostrar en el ámbito

de la economía, se puede demostrar que estas instituciones contribuyen de

forma consistente a mantener, fomentar, desarrollar y fortalecer la

economía de las regiones donde están ubicadas.

En este ámbito, se aspira que la presente investigación contribuya a

que sus asociados tomen conciencia de la importancia de contar con este

tipo de instituciones y que éstas a su vez, coadyuven a un mejor

desempeño y proyección en su comunidad para el bienestar común y a su

vez de las regiones donde tienen su área de influencia.

Objetivos de la Investigación

Objetivo General

Evaluar el aporte del Sistema de Cajas de Ahorro del subsector

universitario a la economía social de los asociados y al desarrollo del sector

productivo local de Barquisimeto en el Estado Lara.

Objetivos Específicos

− Revisar el crecimiento y nivel de participación de las Cajas de Ahorro del

subsector universitario a la economía social y al fomento en el desarrollo

del sector productivo local de Barquisimeto.

− Analizar mediante estudios de tendencias, la contribución de las Cajas

de Ahorro al incremento de la economía social de sus asociados y al

8

desarrollo local de Barquisimeto, tomando como base el período 2003-

2007.

− Valorar el aporte del Sistema de Cajas de Ahorro del subsector

universitario a la economía social y al desarrollo del sector productivo

local de Barquisimeto en el Estado Lara.

Justificación e importancia

Dado que las diferentes Cajas de Ahorro del sector universitario

establecidas en la ciudad de Barquisimeto, siempre están en la mira de sus

asociados, quienes desean valorar la eficiencia en cuanto a sus distintos

procesos que aplica para la concesión de créditos y otros beneficios

colaterales; es de suma importancia evaluar también, su capacidad de

aporte tanto a sus asociados como a los diferentes sectores de la economía

social y regional, midiendo así, el esfuerzo que tanto en forma individual y

conjunta realizan para cubrir algunas expectativas del aparato productivo

del país, tomando en consideración que maneja altos volúmenes de capital

a través de la captación regular aportada por sus afiliados y las propias

instituciones a la que están subordinados el personal de este sector

educativo.

Los resultados del estudio servirá de soporte para que los modelos de

gestión aplicados en las diferentes cajas de ahorro puedan autoevaluarse

en función de la eficiente labor de sus administradores, para medir el

cumplimiento de metas esperadas, así como la efectividad de los productos

o servicios que son brindados a los asociados, y su participación en el

mercado crediticio-financiero local, como un compromiso de la organización

con un interés social que debe responder integralmente a las expectativas y

necesidades de la ciudadanía, en especial de este sector académico.

De allí, que la presente investigación se justifica, dado que no se

puede estar a espalda ante una realidad social circundante, que limite a los

9

asociados a mejorar su calidad de vida, teniendo disponible mecanismos

crediticios seguros y que forman parte de una estrategia del ahorro

sistemático de la cual él forma parte. A esto se agrega que, el pleno

ejercicio de una administración efectiva, eficaz y eficiente; de ser capaz de

transitar hacia un mundo competitivo, donde la clave del éxito dependerá de

progresistas políticas de prestamos y estrategias de inversión aplicadas en

el mercado financiero, que beneficie requerimientos individuales de

personas, pero que a la vez, no olvide que éstos también pertenecen a un

conglomerado humano, es decir, a una comunidad integrada local o

regionalmente, donde todos se interconectan, y por lo tanto deben

participar, aportar y por supuesto, beneficiarse socialmente, en equilibrio

con la realidad del país.

El hecho que el presente estudio demuestre la importancia y el valioso

aporte que este tipo de instituciones financieras y sociales hacen al

colectivo y a aparato productivo local, hará que los responsables de

conducir las políticas nacionales y regionales, den mayor posibilidad y

libertad para que éstas puedan incursionar en nuevas áreas, donde hasta la

fecha no han podido penetrar por diferentes limitaciones legales,

normativas; y a veces por el retardo en los aportes periódicos que deben

ser entregados por la vía del presupuesto universitario de cada una las

instituciones de educación superior.

Aunque la investigación no pretenda establecer un modelo de estudio

único y excluyente que permita evaluar la incidencia en la economía social

y Al desarrollo regional; la propuesta en el diseño de su seguimiento

estadístico y la evolución de los diferentes indicadores, factores y

parámetros que conforman parte del análisis del sistema de cajas de ahorro

local, puede tomarse como punto de referencia para futuras investigaciones

en esta materia, tanto a nivel regional como nacional; y en particular, en un

entorno social, político y económico que está sujeto a diversas variaciones

en su marco jurídico, que la hace muy particular y que para algunos la

10

consideran inestables y otros como la convergencia de unas condiciones

particulares, producto de la economía dinámica del país y de la

globalización en todo el mundo.

Alcances y limitaciones

En lo que al ámbito de cobertura se refiere, el presente trabajo de

investigación, cubrirá la evaluación de Cajas de Ahorro del sector

universitario local, es decir, las que están ubicadas en el perímetro de la

ciudad de Barquisimeto, por cuanto las mismas presentan similares

estructuras en su funcionamiento, se rigen bajo el mismo marco legal, y lo

más importante, se puede establecer una evaluación comparativa de su

aporte en el desarrollo regional-local; ya que su área de influencia se

extiende a la zona del Estado Lara.

Indudablemente, que una de las limitaciones de mayor peso en el

presente proyecto se deriva de la falta de antecedentes y estudios similares

que orienten hacia una metodología “generalmente aceptada” o

estandarizada para el análisis y la evaluación en la economía social y el

desarrollo regional. A esto se agrega, la falta de unificación de criterios para

la obtención de la información, en cuanto a disponer de una base de datos

única, que debería tener todas las cajas de ahorro, así como la forma de

mostrar sus resultados, los renglones y especificidades que las contiene;

pues a pesar de que se puede señalar que la información es confiable, ya

que éstas instituciones están supervisadas por SUDECA; muchos de los

informes de Memorias y Cuentas anuales están en cierta proporción

“adaptados”, a fin de éstos puedan ser comprendidos más fácilmente por

los lectores asociados que se preocupan por el desempeño y la auditoría de

sus cajas de ahorro; y en otras ocasiones, para destacar solo los aspectos

positivos de la gestión, no tomando en consideración posibles tendencias

11

negativas que podrían afectar el buen desempeño a mediano o largo plazo

en la administración de las mismas.

Una limitante, importante que hay que señalar, es que la sede de

algunas cajas de ahorros se encuentran ubicadas dentro del recinto

Universitario, y debido a los últimos acontecimientos, entre ellos

manifestaciones con tinte político, produciéndose la destrucción de

documentos entre ellos, estadísticas de años anteriores, lo cual imposibilito

realizar una investigación mas reciente( caso IUETAEB, UNEXPO).

Otra limitante fue la reserva de algunos directivos de cajas de ahorros

para dar a conocer sus tendencias o resultados.

12

CAPITULO II

MARCO TEORICO

En este capítulo se describen los elementos que confieren sustentación

teórica al presente trabajo de investigación. En atención a ello, seguidamente

se exponen algunos aspectos fundamentales atinentes al sistema nacional

de cajas de ahorro, las específicas del sector universitario; así como los

elementos que intervienen en la evaluación de la economía social y el

desarrollo productivo de cualquier región, los cuales permitirán orientar la

comprensión y el enfoque dado al tema tratado.

Antecedentes de la Investigación

El estudio específico de los aportes que dan las cajas de ahorro del

sector universitario son escasos, ya que la mayoría de los estudios

correlacionados con estas entidades se circunscribe a aspectos técnicos,

tales como manuales, codificaciones de cuenta, informes, procedimientos

administrativos, entre otros; pero pocos enfocados al aporte, efecto y

evaluación hacia su contribución a la economía social y al desarrollo

productivo de las regiones. Por lo tanto, a continuación se expondrán una

serie de trabajos realizados internacional y nacionalmente que constituyen un

aporte fundamental en el área de investigación, debido a que hacen

referencia a la temática de las cajas de ahorro y a los aspectos de su aporte

a la sociedad, permitiendo conocer el campo de acción de otros

investigadores.

13

En el ámbito internacional, tenemos a Cabrera y Mariscal (2005),

quienes elaboraron un Modelo de caja de ahorro como alternativa de

financiamiento para los micro y pequeños empresarios, quienes basado en

un enfoque multimodal, de forma cualitativa cubrió la parte histórica y su

evolución de las cajas de ahorro de México y su comparación con las de

Alemania, España y Canadá; y de forma cuantitativa se enfocaron en la

generación de un modelo de caja de ahorro basado en el desarrollo de los

flujos esperados por el mismo para el financiamiento de un sector de la

economía. En cuanto a su diseño metodológico, se ubicó en una

investigación cuasi-experimental, ya que en la misma se simuló varios

escenarios especulativos partiendo de un modelo de caja de ahorro, tomando

para ellos dos unidades geográficas, durante un período otoño 2004 a

primavera 2005. Entre las conclusiones aportadas por el estudio, se precisó:

escasez de financiamiento para los micros y pequeños empresarios, debido

principalmente a las altas tasas que solo otorga la banca comercial, falta de

cultura para el financiamiento externo. Por ello el modelo consideró, en su

evaluación diagnóstica tomar en cuenta las necesidades por grupos de

acuerdo a las posibilidades monetarias de los encuestados, dando como

requisito básico un proceso de educación financiera hacia el ahorro, el

manejo de la cuenta corriente y la credibilidad tanto del colectivo como de los

ahorristas en la confianza de los depósitos efectuados en las cajas de ahorro,

por ello señalan que es fundamental obligar a las Cajas a apegarse a las

regulaciones impuestas por CNBV y los normas contenidas en la Ley de

Ahorro y Crédito Popular de México. En general, es importante estudio puede

tomarse como referencia, en particular, a la metodología aplicada (cualitativa-

cuantitativa), y la demostración real que dicho modelo tiene incidencia en la

economía social, ya que fue orientado a un sector específico, como fueron

los micro y pequeños empresarios, quienes se ubican en el ámbito social del

presente estudio.

14

Por otro lado, García (2005) en un caso de estudio de la Caja de

Ahorros de los trabajadores fijos, diputados principales y diputados jubilados

del Consejo Legislativo del Estado Lara, describió la incidencia de esta

institución en la economía social. El estudio, siguiendo un diseño no

experimental transaccional, sustentado en una fase exploratoria de campo,

se concentró en primer término, en describir las características de la

población objeto de estudio, tomando para ello una muestra de 42 socios, y a

través de la aplicación de las técnicas de encuesta y observación pudo

determinar que: la mayoría de los socios conocen y están conformes con las

tasas, plazos y garantías implementadas por esta caja de ahorros, y no

utilizan otros mecanismos de ahorro diferente al ofrecido por la institución, y

están consciente que las actividades de la misma permiten promover el rol de

ésta en la economía social, pero aún así, estos nobles objetivos no son

comprendidos en su totalidad por sus afiliados; por ello recomienda la

implementación de políticas dirigidas al involucramiento en la consecución de

una mejor calidad de vida para sus afiliados y la consolidación de la caja de

ahorro como una organización de carácter social.

Evidentemente, este trabajo representa un sólido apoyo al presente

estudio, independientemente de la metodología que aplica, ya que analiza la

visión que tiene los afiliados sobre la misión y visión de estas entidades de

ahorro, que deben estar al servicio del colectivo, empezando por sus

miembros asociados, pero sin olvidar a la comunidad local y regional donde

se encuentra, y de la cual al fin y al cabo depende económicamente.

A nivel regional, Cadenas (2006), en trabajo especial de grado que

tenía como objetivo evaluar la gestión financiera de cajas de ahorro y el uso

de sus estados financieros para la toma de decisiones de inversión, tomó

como caso de estudio la Caja de Ahorro de las Fuerzas Armadas Policiales

de Barinas y desarrolló un estudio comparativo de su evolución desde 1999

hasta 2004, analizando las principales partidas e indicadores financieros

exigidos por Superintendencia de Cajas de Ahorro (SUDECA), bajo una

15

metodología cuali-cuantitativa de carácter descriptivo, basado principalmente

en los contenidos de los informes de auditoría externa. Se valió de una serie

de instrumentos (cuestionario, entrevistas, observación directa y análisis

documental), lo que permitió concluir que los índices financieros presentados

en los estados financieros no son tomados en cuenta a plenitud por los

Consejos de Administración y Vigilancia para la toma de decisiones en las

inversiones financieras de la cartera, por lo que no son de mucha utilidad a la

gerencia de estas Cajas, por lo cual plantea una serie de alternativas para la

gestión a fin de analizar las diferentes posibilidades para asegurar una

cartera de inversión lo más equilibrada posible y con un índice de riesgo

menor a todos los asociados.

En general, los diversos elementos considerados para el análisis cuali-

cuantitativo que experimenta el autor Cadenas, son un claro ejemplo de lo

que todo investigador puede considerar como herramienta al momento de ver

el impacto que puede tener tanto el análisis como la evaluación de la gestión

de los directivos de estas cajas de ahorro, y su impacto para los asociados

como para la comunidad a la cual sirve, o donde se encuentra su área de

influencia geográfica y económica.

Finalmente, en trabajo presentado ante la Universidad Centroccidental

Lisandro Alvarado, por Peña y otros (2007), cuyo objetivo estaba dirigido a

analizar las alternativas de inversión en el mercado de capitales a las que

pueden acceder las cajas de ahorro según la Ley de Cajas y Fondos de

Ahorro, tomando en especial los criterios de: liquidez, seguridad, riesgo y

rentabilidad. El autor aplicó un diseño de investigación de carácter

descriptivo, a nivel analítico apoyado en un diseño documental. Con la

finalidad determinar las alternativas tradicionales y las nuevas según el actual

marco legal, empleó una matriz de análisis relacional que respondía a las

sinergias del evento, criterio que es aplicable a documentos sobre un

enunciado holopráxico sobre lo que se deseaba saber de cada evento

estudiado. Esto permitió concluir que el nuevo marco jurídico permite ampliar

16

la cartera de inversión sobre instrumentos financieros que ofrecen mayor

rentabilidad, produciendo así un mayor beneficio a los asociados, en

particular, porque permite invertir en papeles emitidos por el sector privado,

por lo cual se evidencia un interés social hacia la comunidad. Que aplicado a

la presente investigación, se ratifica el hecho real de que estas instituciones

de ahorro contribuyen significativamente con su actividad de la cartera de

inversión al fortalecimiento financiero del sector privado local o regional, lo

cual hasta la fecha ha sido poco resaltado del dominio público.

En conclusión, todos los trabajos de investigación que se consultaron

presentan elementos importantes que se deben considerar como

complemento a la presente investigación.

Bases Teóricas

Cajas de Ahorro

La definición clásica de Cajas de Ahorro surgió en Europa, y de forma

general se asignaba a cada una de las instituciones de crédito y monetarias

que admiten dinero (imposiciones o depósitos de ahorro), lo administran y

pagan intereses, pero que también conceden créditos y abren cuentan

corriente y de depósitos. Estas entidades pueden ser municipales,

provinciales o regionales, y pueden actuar individualmente pero también en

asociación o confederación con las grandes cajas del país. Las cajas de

ahorro entregan a los impositores una libreta de ahorro. Las imposiciones

pueden ser a la vista o a plazo fijo, y el tipo de interés pagadero se

acomodará al vencimiento establecido. Por otra parte, todas las operaciones

financieras efectuadas por las cajas de ahorro se hallan sometidas al secreto

bancario. En algunos países, las cajas de ahorro son gobernadas por un

consejo de orientación y vigilancia y una dirección gestora, con derecho a

veto. El primero suele estar formado por representantes de las corporaciones

17

locales, de los empleados y, finalmente, de los impositores, estos últimos en

dos tipos de representación: los impositores individualmente y como

personas jurídicas.

Cajas de Ahorro en Venezuela

En Venezuela, las Cajas de Ahorro, diferente a los Bancos

Comerciales y las entidades de ahorro y préstamo, son consideradas

como asociaciones civiles sin fines de lucro, creadas, promovidas y

dirigidas por sus asociados, destinadas a fomentar el ahorro, quienes

reciben, administran e invierten, los aportes previamente acordados,

generalmente a través de un mecanismo de ahorro programada, en donde

existen dos (2) fuentes principales de obtención de fondos, los afiliados o

asociados y los aportes de la parte patronal.

Por otro lado, desde el punto de vista jurídico, también se hace un

apartado a los denominados fondos de ahorro, que la Ley de Cajas de

Ahorros y Fondos de Ahorro (2003), las señala como “las asociaciones

civiles sin fines de lucro creadas por las empresas o instituciones de

carácter privado conjuntamente con los trabajadores, en beneficio exclusivo

de éstos, quienes reciben, administran e invierten los aportes acordados”

(art. 3)

Igualmente, la misma ley hace una distinción con respecto a las

asociaciones de ahorro similares, las cuales las define como: “asociaciones

civiles sin fines de lucro que tienen por finalidad establecer mecanismos

para incentivar el ahorro que reciben, administran e invierten el aporte

sistemático”.

Estas Cajas, Fondos o Asociaciones de Ahorro están administradas y

representadas por un Consejo de Administración (art. 23), integrado por

tres o cinco personas, quienes son solidariamente responsables por su

gestión durante el período por el que han sido nombrados. De este consejo,

18

siempre deben existir los cargos de Presidente, Tesorero y Secretario,

quienes deberán ser personas naturales y miembros de las Cajas o Fondos

de Ahorro. Estos Consejos de Administración son completamente

autónomos en las decisiones o acciones que sean catalogadas de

importancia para la entidad, siempre se apeguen al cumplimiento de la

normativa contenida en la Ley y por el órgano regular (Superintendencia de

Cajas de Ahorro, SUDECA), que además de su función fiscalizadora, tiene

en sus manos la responsabilidad de la aprobación de los Balances y

Estados Financieros, reparto de beneficios, reforma de Estatutos Sociales,

inversiones en general, y compraventa de bienes inmuebles, entre otros.

Por otro lado, la Caja de Ahorros es una empresa en marcha con

todos los requerimientos y operatividad de una pequeña institución

financiera, lo cual tiene especial significado a la hora de evaluar sus

resultados, los cuales no deben medirse de forma individual sino colectiva,

ya que como Asociación con un fin social, busca el beneficio de todos sus

agremiados

Cajas de Ahorro del Sector Universitario

Para Ramos (2007), estás son similares a las denominas “Cajas

operadas por empresas y sindicatos”, donde

Los afiliados se fondean con los depósitos de los integrantes, y en algunos casos, con prestaciones del patrón. Por lo general los depósitos provienen de ciertos porcentajes voluntarios. Únicamente prestan a los integrantes con propósitos de consumo o productivo. Se paga una tasa de interés moderada sobre depósitos y se cobra una tasa más alta sobre créditos, al margen se emplea para cubrir los costos operativos de la caja y las utilidades se dividen entre los participantes. (p. 27)

Más adelante el mismo autor señala que, aparentemente la morosidad y

el incumplimiento se reduce al mínimo, ya que los préstamos solo se hacen a

los afiliados que pertenecen a la institución, utilizando sus propios fondos, y

19

los pagos de interés y capital se descuentan automáticamente del pago de la

nómina en intervalos específicos.

Al igual que las asociaciones de ahorros o fondos de ahorro son

instituciones creadas bajo el amparo del sector público o privado,

específicamente de una Universidad Nacional, que persigue fomentar el

hábito del ahorro programado para el personal del cual dependen

(docentes, administrativos y obreros) y que están asociados a esta entidad

en forma voluntaria, con el compromiso de que la universidad también

efectúe un aporte en igual o mayor proporción al dado por los trabajados, a

fin de que sirva de estímulo a permanecer en ella y a fortalecerla con su

participación activa. Generalmente, estas cajas de ahorro están asociadas

a un sistema de previsión social complementario como: un seguro de vida,

médico, asistencia, hospitalario, HCM, etc.

El Ahorro programado

Aunque existen diferentes criterios y definiciones del ahorro

programado, dependiendo del tipo de organización a la cual se está

refiriendo, y a sus políticas internas, según Ramos (2007), una definición más

estándar indica que: “Ahorro Programado es un servicio que le permite al

asociado acumular un determinado monto de ahorro mediante abonos

mensuales a una cuenta. El valor acumulado tendrá el destino que determine

el asociado” (p. 24).

Es decir, el ahorro programado consiste en sistematizar los aportes

tanto del asociado como del patrono, a fin de obtener recursos y en

consecuencia, poder atender de manera satisfactoria las necesidades de los

asociados mediante la cesión de préstamos, la compra de activos, la

realización de inversiones temporales entre otras; todo ello amparado bajo un

marco jurídico que han aceptado las partes para que el mismo funcione con

cierto respaldo institucional y legal.

20

Inversiones

Para Hernández (2005), bajo el título de inversiones se clasifican todos

aquellos activos que permiten generar ingresos a un individuo, empresa o

institución, que generalmente son consideradas como complementarios o

adicionales a su actividad principal, por lo cual los ingresos que se obtienen

como una forma de usar los excedentes de efectivo para lograr algún fin

especial o para no tener dicho circulante de forma ociosa. Por ello, con

respecto a las inversiones se puede señalar que tienen las siguientes

características: (a) generalmente son para obtener una utilidad adicional; (b)

es un mecanismo para ejercer un control o participar en el control de parte

del capital acumulado; (c) alternativa para garantizar el capital con un mínimo

riesgo; (d) permite diversificar las operaciones propias de la organización; y

(e) forma de participar o compartir con la comunidad económica local o

regional.

Tipos de inversiones

Existen diferentes criterios para clasificar las inversiones, sin embargo,

desde el punto de vista de la gestión gerencial, la de mayor uso corresponden a

la del tiempo de colocación en el mercado financiero, así se tiene:

(a) Inversiones temporales o negociables.

Bajo esta categoría se puede considerar que este tipo de inversiones

forman parte del activo circulante de las cajas de ahorro, y son llamados así

porque la intención de la asociación no es quedarse con ellas sino

negociarlas en un plazo no mayor de un año, es decir, que ocupan un lugar

transitorio en los estados financieros de la organización.

Entre las inversiones más comunes consideradas como temporales se

tiene los valores negociables como: acciones, bonos y fondos de activos

líquidos.

21

(b) Inversiones permanentes o a largo plazo.

En este rubro se ubica a todas las inversiones efectuada por la

asociación con un carácter permanente en el tiempo, y generalmente

corresponden a inversiones en bienes inmuebles tales como terrenos,

edificios, locales, títulos, bonos, acciones del tesoro o del estado con fecha

de vencimiento a largo plazo (3, 5 o 10 años), es decir, estas inversiones se

hacen no con la intención de venderlas o recuperar el capital en forma

inmediata, sino de conservarlas, con la finalidad de obtener ingresos por

dividendos o intereses en forma permanente, o en el caso de los terrenos,

porque pueden estar incluido en el desarrollo de un proyecto de construcción

de viviendas para sus propios asociados a la Caja de Ahorro.

Cartera de Inversiones

La cartera de inversiones o portafolio de inversiones, es el conjunto

de activos financieros en los cuales se invierte. Así, una cartera de

inversiones, en general, está compuesta por una combinación de

instrumentos de renta fija y renta variable, de modo de equilibrar el riesgo.

Una perfecta distribución de la cartera de inversión es aquella que reparte

el riesgo en diferentes instrumentos financieros como son: acciones,

depósitos a plazo, efectivo, monedas internacionales, bonos, bienes

raíces, fondos mutuales entre otros. a esto se le conoce como

diversificación de cartera de inversiones.

Por ejemplo, los instrumentos de renta fija aseguran un retorno fijo al

momento de invertir, pero generalmente con una rentabilidad menor a la

de uno de renta variable, que no asegura un retorno inicial pero puede

ofrecer retornos más altos al considerar un riesgo financiero, por supuesto

más elevado.

22

Inversión en cartera

Se refiere a la compra de instrumentos financieros como acciones

generalmente de corto plazo dada la existencia de mercados secundarios

que otorgan liquidez a los activos financieros.

En este sentido, la cartera de inversión es un medio de uso de los

recursos monetarios que tienen los particulares o las asociaciones para

producir bienes y/o servicios en forma indirecta en su comunidad. Así en el

caso de un país que emite deuda para la construcción de un puente,

carretera o infraestructura pública muestra la necesidad de crear riqueza

para los habitantes y transportista que necesitan mejores vías de

comunicación; y una forma de obtener recursos financieros es a través de la

emisiones de bonos de la deuda pública, así logra dos (2) finalidades,

recoger el excedente de circulante que pudiera existir en el mercado, y como

fuente de financiamientos para sus proyectos en obras de interés social. Así,

los particulares y las organizaciones contribuyen con el Estado, pues se

convierten en tenedores de los bonos nacionales a cambio de una retribución

con intereses por el riesgo que implica ceder parte de su capital.

Teoría de las Ganancias inciertas

Es un componente de la cartera de inversión, y según esta teoría se

parte que las inversiones no son seguras. Para Hernández (ob. cit.), incluso

“(…) las que se hacen en papeles gubernamentales, pues están sujetas a

riesgos de mercado, crédito y operacional”. (p. 3) El riesgo de una inversión

condiciona la rentabilidad ofrecida por la misma en función del costo de

oportunidad. Así, se tiene que a mayor riesgo se exige mayor retribución en

intereses, es decir, la tasa porcentual debe ser mayor. En función de esta

relación se tiene que analizar la conveniencia de una inversión en

comparación a otro tipo de inversión financiera, por lo cual la inversión en

23

cartera se debe considerar el análisis bursátil, la teoría del portafolio

moderno, y los fines que tiene la asociación efectuar una colocación

determinada.

Cartera de Inversiones

Se denomina cartera de inversión al conjunto de al menos dos

instrumentos financieros en los que se ha invertido de forma simultánea. Los

instrumentos financieros con los que se puede crear una cartera son variados

y pueden proceder de los siguientes mercados: (a) Mercado de dinero, (b)

Mercado de capitales, (c) Mercados de derivados, y (d) mercado de divisas.

La finalidad de la cartera de inversión es aminorar el riesgo, ya que se

basa en el criterio de la diversificación que facilita la disminución al existir un

mayor número de fuentes, lo cual crea una perspectiva de compensación de

pérdidas en caso de producirse un desplome de alguna acción en el

mercado; y por el otro lado, da origen al sustento en el rendimiento más

uniforme y seguro.

Para lograr esta finalidad, la clave de la diversificación se encuentra en

la dependencia entre los instrumentos que conforman una cartera: mientras

menor sea la correlación de los activos, la cartera estará más diversifica.

Relación rendimiento y riesgo en la cartera de inversión

Al momento de efectuar inversiones, es preciso que los directivos o

responsables de tomar las decisiones consideren que entre dos o más

carteras, los indicadores más importantes son el riesgo y el rendimiento que

presentan. El rendimiento muestra el crecimiento en el valor de la cartera.

Por ello se debe distinguir entre rendimiento realizado y rendimiento

esperado. El primero se refiere al rendimiento que en la realidad tuvo el

portafolio en tanto que el segundo es una estimación del rendimiento futuro

de la cartera (el cual tiene un componente de incertidumbre).

24

Así, frecuentemente el riesgo se define como la posibilidad de pérdida y

se puede vincular con un mercado a la baja, pero aún en este escenario es

posible obtener ganancias mediante posiciones cortas. Por tanto, para estas

notas el riesgo indica la dispersión de los rendimientos realizados con el

rendimiento esperado.

Cartera de Crédito

Es el conjunto de documentos que amparan los activos financieros o las

operaciones de financiamiento hacia un tercero y que el tenedor de dicho (s)

documento (s) o cartera se reserva el derecho de hacer valer las

obligaciones estipuladas en su texto. En el caso de las cajas de ahorro del

subsector universitario, las tasas de interés cobradas por préstamos cedidos

por las cajas de ahorros son nominalmente bajas con respecto a las

cobradas por la banca nacional, ya que tienen por objeto una función social.

Flujo de efectivo

En las diferentes organizaciones el flujo de efectivo es un importante

elemento para su operatividad y efectividad en la misión que tiene por delante.

En una empresa comercial, el flujo de efectivo le permite enfrentar los gastos

operativos, pago de nómina, compromisos contractuales, adquisición de

mercancías, etc... Sin embargo, como lo señala Peña y otros (2007), en el

caso de las Cajas de Ahorro, “el flujo de efectivo tiene una misión distinta, ya

que el mismo es para cubrir las necesidades de sus asociados” (p. 23), en el

sentido, que varía desde una amplia variedad de requerimientos, tales como

un préstamo de emergencia para cubrir una emergencia médica, un siniestro,

un depósito para una carta aval, la inicial de un vehículo, un trámite, el pago de

un impuesto o multa hasta efectivos mayores, como un préstamo a largo plazo

25

para la adquisición de una vivienda, la compra de un vehículo de contado, un

viaje al exterior, entre otros.

En este sentido, el flujo de efectivo es un estado proyectado de las

entradas y salidas de efectivo en un período determinado y se realiza con el

fin de conocer la cantidad de efectivo que requiere la asociación para operar

durante un período determinado en función de la experiencia acumulada en

períodos pasados; este puede ser una semana, mes, trimestre o año.

Este flujo es muy importante, ya que representa el mayor problema y el

más frecuente en las asociaciones de cajas de ahorro, pues la falta de

liquidez para cubrir las necesidades inmediatas de sus asociados, hace

recurrir a efectuar operaciones no programadas, como la conversión de las

acciones o bonos en efectivo, lo que muchas veces ocasiona penalizaciones

o pérdida de parte de los intereses o tener que venderlos cuando su precio

en el mercado es desventajosa como papel de inversión.

Beneficios del control del flujo de efectivo

Entre los mayores beneficios para una eficiente gestión del circulante

en las cajas de ahorro y poder controlar el cumplimiento de las exigencias

imprevistas de los asociados, y según experiencia de García (2005), se tiene

que su implementación permite:

− Tomar la decisión del mejor mecanismo de inversión a corto plazo

cuando existan un excedente de efectivo, así no habrá capitales

ociosos que devalúa el capital acumulado.

− Tomar las medidas necesarias para definir la fuente de fondo cuando

exista un faltante de efectivo como puede ser el manejar recursos de

la propia asociación, o en un caso extremos iniciar los trámites

necesarios para obtener un préstamo que cubran dicho faltante y

permitir así asumir el compromiso con sus asociados.

26

− Cuándo y en que cantidad se deben efectuar las reconversiones de

las inversiones en acciones y bonos para cubrir los requerimientos de

efectivos.

− Cuándo efectuar o programar los desembolsos importantes de efectivo

para mantener operativa la asociación.

− Cuándo decretar y pagar las utilidades que pueda generar la caja de

ahorro para sus asociados.

− De cuánto se puede disponer para pagar las prestaciones adicionales

a los empleados y los contratados en los servicios complementarios,

como son el aguinaldo, vacaciones y liquidaciones en el caso de que

correspondan.

− El nivel justo de efectivo que se pueda disponer para cubrir las

operaciones básicas sin que afecte el funcionamiento y cumplimiento

del resto de las operaciones que ha asumido la asociación, como es la

caja de ahorro y los servicios médicos, asistenciales y de

hospitalización.

Economía Social

En términos generales, la Economía Social se vincula con las

organizaciones o formas de producción más tradicionales, desde las

cooperativas, las asociaciones civiles, las fundaciones, y toda organización

que tiene un fin distinto al exclusivo lucro. Bajo este contexto, se puede

efectuar una aproximación a lo que es la economía social señalado por

Monzón (2006), como el conjunto de:

Entidades no pertenecientes al sector público que, con funcionamiento y gestión democrática e igualdad de derechos y deberes de los socios, practican un régimen especial de propiedad y distribución de las ganancias, empleando los excedentes del ejercicio para el crecimiento de la entidad y la mejora de los servicios a los socios y a la sociedad. (p. 6).

27

El desenvolvimiento de la economía social parte de la aceptación tácita

de un conjunto de principios, que de buenas o malas formas es aceptado por

el colectivo o el mercado de entorno acepta, estos principios se basan en: (a)

la primacía de la persona y del objeto social sobre el capital; (b) la adhesión

voluntaria y abierta; (c) el control democrático de las personas y

organizaciones que intervienen en el mercado social; (d) convergencia de

intereses de los que participan en el mercado de la economía social; (e)

defensa y aplicación de los principios de solidaridad y responsabilidad

colectiva; y (f) destino de la mayoría de los excedentes a la consecución de

objetivos a favor del desarrollo sostenible, del interés de los servicios a los

miembros y del interés de la comunidad.

Este esquema de principios permite una orientación de todos los

esfuerzos mancomunados que ejecuten los entes activos de la economía

hacia un desarrollo local exitoso, por mecanismos y procesos que le son

propios y determinados por los mismos ciudadanos que integran y habitan en

un área geográfica bien delimita, por lo cual el éxito o derrota de la

perspectiva individual y colectiva liberadora, condiciona y constituye el

referente válido por excelencia, a partir del cual se valora el triunfo o el

fracaso de una economía nacional y social.

Otra aproximación de la concepción de Economía Social fue planteada

por el Consejo Económico y Social Europeo (CESE) citado por Pérez et.al.

(2007), de donde se puede extraer literalmente dicho concepto como el:

Conjunto de empresas privadas organizadas formalmente, con autonomía de decisión y libertad de adhesión, creadas para satisfacer las necesidades de sus socios a través del mercado, produciendo bienes y servicios, asegurando o financiando y en las que la eventual distribución entre los socios de beneficios o excedentes así como la toma de decisiones, no están ligados directamente con el capital o cotizaciones aportados por cada socio, correspondiendo un voto a cada uno de ellos. La Economía Social también agrupa a aquellas entidades privadas organizadas formalmente con autonomía de decisión y libertad de adhesión que

28

producen servicios de no mercado a favor de las familias, cuyos excedentes, si los hubiera, no pueden ser apropiados por los agentes económicos que las crean, controlan o financian. (p. 16)

El aspecto más importante del anterior concepto, es la aceptación de la

Economía Social como el producto de dos (2) fuentes que convergen en un

mismo mercado económico, una corresponde a las entidades tradicionales

ya existente, que por existir un cambio en el sistema de economía capitalista

no va a dejar de operar, sino que se adapta o se transforma para continuar

participando en la economía; y dos, otra no de mercado, donde funcionan

organizaciones sin ánimo de lucro.

Según este criterio, se asume que de esta economía social participan

dos subsectores, que se identifican y/o presentan las siguientes

características:

a) Subsector de mercado: las entidades que forman parte de la misma,

fueron creadas inicialmente para satisfacer las necesidades de sus socios, es

decir, habitualmente se da la doble condición de socio y usuario de la

actividad. Por ello, son productoras de mercado, en el sentido de que operan

en él, vendiendo productos, produciendo o prestando un servicio a precios

económicamente significativos y de él obtienen la mayoría de recursos y/o

beneficios. Y principalmente, pueden distribuir excedentes entre sus socios-

usuarios, pero no en proporción al capital aportado por cada uno de ellos,

sino de acuerdo con la actividad que cada uno desempeña.

El núcleo duro de este sector lo forman cooperativas y asociaciones,

pero también tienen cabida en él, los grupos empresariales de la economía

social, las sociedades laborales o de profesionales (siempre y cuando la

mayoría del capital social pertenezca a los propios socios-trabajadores). En

todo caso, aceptan el principio de la gestión democrática, más allá de la

forma jurídica en que cada una de estas organizaciones esté constituida

jurídicamente. Este principio es especialmente aplicable en los aspectos del

29

funcionamiento de los órganos de decisión, así como en las políticas para el

reparto de los beneficios (Monzón, ob. cit.)

b) Subsector no de mercado: se incluyen aquí dentro de la Economía Social,

a todas aquellas entidades privadas, mayoritariamente asociaciones,

cooperativas y particulares, que ofrecen servicios a terceros (a las familias, a

los hogares, a otras organizaciones e individualidades), que pueden

comercializar en los mercados pero siempre a precios económicamente no-

significativos, consiguen sus recursos mayoritariamente gracias a

donaciones, cuotas de socios, aportes, subsidios, subvenciones,

financiamientos preferenciales, entre otros, y cuyos excedentes, en caso de

que los hubiera, no podrían ser apropiados por los miembros del mismo. Bajo

esta categoría se ubican las Cajas de Ahorros y las Asociaciones de Cajas

de Ahorro del sector universitario, pues caen en la denominación de

instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares, o más

concretamente organizaciones del “Tercer Sector de acción social” (c.f.a.

Monzón, ob. cit.), comprendida por instituciones no de mercado a favor de las

familias, que aún no teniendo una estructura democrática, se incluyen por

suministrar bienes, servicios o financiamientos preferenciales o de interés

general.

Se puede señalar que esta expresión es un punto de vista en un orden

económico, que basado en la economía liberal, y mediante la competencia

eficaz, persigue armonizar la libre iniciativa de los individuos con la

intervención del Estado, para corregir ciertas deficiencias. Ello se pretende

conseguir con el establecimiento de una política coyuntural encaminada a

lograr el pleno empleo, y con una política de rentas y de fomento de la

propiedad para proteger y asegurar a las clases económicas más débiles.

Asimismo intenta crear un marco en defensa de las limitaciones a la

competencia.

Independientemente de la posición expresada en el párrafo anterior, se

puede decir, que toda economía es social, en la medida en que no puede

30

funcionar sin instituciones, sin el compromiso de las personas, sin el apoyo

de las comunidades y del Estado (Bruyn, 1987; Lévesque y Mendell, 1999).

Sin embargo, pocos economistas lo reconocen, y cuando lo social se toma

en cuenta, se considera como secundario en relación con las finalidades

económicas. Situación similar cuando no se valora el aporte de la gestión de

las cajas de ahorro a su entorno de influencia.

Prácticamente, el término de economía social surgió en la primera mitad

del siglo XIX, cuando empezó a ser utilizado por autores franceses como

Charles Dunoyer, Fréderic Le Play, Charles Gide, León Walras. En el siglo

XIX, para muchos de sus defensores, el término economía social no designa

sólo un tipo de organizaciones, las cooperativas y las mutuales, creadas por

los trabajadores, sino también un cuestionamiento de la “economía de los

economistas”, un enfoque que integra la problemática social al estudio de la

economía.

Según criterio de Boisier (2002), hoy en día se reconoce que la

economía social está integrada por tres (3) elementos o partes: los poderes

públicos, es decir las intervenciones públicas que atienden las necesidades

sociales no satisfechas por el mercado, las asociaciones (entendidas como

las asociaciones obreras, aquí queda incluidas las cooperativas y las Cajas

de Ahorro), y las obras sociales de los patronos, la filantropía. Incluye así las

instituciones que contribuyen a mejorar las condiciones de trabajo y de vida

de los obreros, asegurar contra los riesgos sociales, o permitir la

independencia económica.

En este entorno, Bastidas y Richer (2001), expresan:

En este contexto, las asociaciones de la economía social se fragmentan en diferentes conjuntos especializados e integrados a la economía de mercado dominante, y al sistema democrático: Los fondos de seguros especializadas en la cobertura de riesgos, cooperativas especializadas en determinadas actividades, sobre todo ligadas al consumo, al ahorro y crédito, y a la comercialización de la producción agrícola, organizaciones sindicales dedicadas a las luchas obreras. (p. 5)

31

A partir de esta estructuración o división, se definió una

conceptualización de lo que debe ser la economía social, que se fue

separando gradualmente el terreno político y alejar su posición de

cuestionamiento de las estructuras del modo de organización

socioeconómica existente.

La economía social se ha convertido en un sector de la economía,

formado por las organizaciones cuya especificidad es la de combinar dos

estructuras: una asociación de personas y una empresa (o unidad de

producción de bienes o servicios) cuya producción está destinada a

satisfacer las necesidades del grupo de personas que son sus propietarias.

En América Latina, a pesar del carácter incompleto y fragmentario del

Estado de bienestar, los modelos populistas y desarrollistas, basados en una

fuerte presencia del Estado, también generan procesos de integración social.

Por ello, toda institución público, privada o mixta, que permite agrupar

individualidades con fines de generación de riqueza para sus miembros pero

que a la vez coadyuva el crecimiento, desarrollo y consolidación de los

sectores productivo donde estos miembros se desenvuelven, se puede

considerar como un elemento integral de la economía social, ya que revierte

el fruto de su gestión en el entorno socioeconómico de un área geográfica

específica y bien delimitada.

Desarrollo

En general, el desarrollo está asociado a la idea de crecimiento material

intrínsecamente atada a la parte productiva en diferentes ámbitos. Sin

embargo, a pesar que no se puede descartar totalmente la parte al

crecimiento como un concepto ineludible, hoy en día la conceptualización de

desarrollo va mucha más allá, y no puede limitarse a lo meramente

económico y sinónimo de aquello que se conoce como prosperidad

económica.

32

De esta forma, la expresión desarrollo se enmarca también en la

búsqueda de un estadio futuro deseado, asociado a éste según un marco de

valores de una colectividad, es el producto de un trabajo conjunto que

depende de los patrones culturales de cada sociedad.

Para Boisier (ob. cit.), la referencia al desarrollo se circunscribe a un

“proceso de activación de fuerzas sociales en aras de canalizarlas hacia el

incentivo del surgimiento de vínculos sociales que permitan actividades

económicas armónicas con esos vínculos sociales” (p. 12). Esta visión hace

en cierto modo, recapitular la definición tradicional de desarrollo a una

adaptación a los momentos de cambios que vive la sociedad actual, donde el

desarrollo va en función de cubrir la necesidad, de que las colectividades

construyan un significado que permita dar cuenta de la complejidad

intrínseca de los procesos que encierra. Es así como, que ahora se analiza

en repensar lo local en el marco del trazo de las comunidades que en busca

de potenciar el desarrollo integral del ser humano, han emprendido el camino

de la construcción de eso que se ha esbozado antes y que tiene que ver con

el desarrollo del ser humano de forma trascendente al de la economía.

Sector productivo local

Se puede denominar bajo esta expresión, al conjunto de entes activos

que forman parte de la generación de dinamismo económico en pequeñas

unidades territoriales o agrupamientos humanos, y que forman parte o es un

subconjunto de la reacción a la construcción de los escenarios globalizados.

En un nivel más elevado, se ubica el Desarrollo Regional, que según

Pérez, Etxezarreta y Aldanondo (2007), tiene que ver con “un proceso de

cambio estructural en el ámbito de una región, que puede ser referido al

progreso de esa región, del colectivo que la habita o de cada individuo” (p.

15). Y, finalmente, la idea de Desarrollo Territorial la cual enfatiza en la

escala geográfica del mismo. En analogía con el presente estudio, se tendría

33

que el sector productivo local está conformado por el conjunto de

organizaciones y entes ubicados en el perímetro del Estado Lara, el Regional

a conjunto de estados de la región centroccidental y el territorial a toda la

extensión de la geografía venezolana.

Desarrollo del sector productivo local

Continuando con los criterios expresados por Boisier (ob. cit.), en el

desarrollo del sector productivo local convergen una serie de elementos,

situaciones y modelos de funcionamientos económicos, que en algunas

oportunidades son del mismo tipo (sistema capitalista, modelos de

producción o explotación) y en otros antagónicos, pero la idea abarca a

espacios geográficos limitados y muy cercanos. Por ello, se considera como

muy importante, el aspecto del desarrollo endógeno, como política que parte

del desarrollo desde lo que las comunidades se plantean como interrogantes

que se necesitan satisfacer en función de las peticiones o requerimientos de

las comunidades mismas, posibilitando que la gestión se oriente hacia el

desarrollo autóctono de la localidad, es decir, se inicie con el proceso de

construcción de significados, y el ejercicio de un diálogo entre esas

comunidades y las instituciones públicas.

Así, el desarrollo endógeno del sector productivo local es aquello que

es inherente a una comunidad determinada, que aflora como expresión de

las características propias de ese colectivo de personas y en tanto que están

en un territorio determinado con el que interactúan. En esta visión, lo

endógeno está íntimamente relacionado con el acervo y tradiciones de las

comunidades. Así, lo endógeno tiene un referente local claro, que lo remite a

una unidad territorial determinada aunque no siempre ésta va a la par de la

definición geográfica del territorio. En este aspecto es importante la

delimitación previa que lo que se considerará local, pues la unidad territorial

34

puede ser desde una manzana o parroquia, hasta un conjunto de varios

municipios o estados circunvecinos hasta confundirse con lo regional.

Por otra parte, está el desarrollo sustentable del sector productivo local,

ya que para su análisis debe existir cierta garantía de que este desarrollo se

sostendrá en el tiempo. Al respecto, Fernández (2004), argumenta que: “El

término en cuestión hace referencia a un crecimiento económico susceptible

de satisfacer necesidades de nuestras sociedades en términos de bienestar,

a corto, medio y largo plazo”. (p. 2). Por ello, este tiene que ver con las

condiciones económicas, políticas y sociales, de carácter estructural que

soportan al desarrollo, y que lo harán sustentable en tanto que tales

condiciones le permitan cubrir los desafíos planteados por el entorno en el

momento actual, sin disminuir la posibilidad de seguir haciéndolo en el futuro,

lo cual lo hace también sostenibles.

Análisis de tendencias

Un gran número de instituciones de diferentes sectores de la economía

tienen que hacer planes futuros, evaluar su rendimiento, su influencia o su

aporte a la sociedad. En este sentido, esta visión forma parte de la

planificación racional que exige preveer o conocer los sucesos del futuro que

probablemente vayan a ocurrir. La previsión, a su vez, se suele basar en lo

que ha ocurrido en el pasado. Se tiene pues un nuevo tipo de inferencia

estadística que se hace acerca del futuro o de la influencia de alguna variable

o compuesto de variables basándose en sucesos pasados. Entre estas

técnicas más importantes para hacer inferencias sobre el futuro con base a lo

ocurrido en el pasado, es el análisis de tendencia, también conocida como el

análisis de series cronológicas, la cual es definida por Chao (2003), “el

conjunto de valores cuantitativos de cierta variable o compuesto de variables

dispuestos en el orden cronológico de su ocurrencia”.

35

Este puede aplicarse a una amplia variedad de casos y situaciones,

desde los indicadores económicos tales como el producto nacional bruto,

índices de producción o rendimiento, entre otros; pero también es aplicable a

otros indicadores cualitativos, como los indicadores sociales, tales como

crecimiento de la población, de empresas, de beneficios colectivos, número

de ahorristas, participación de los ciudadanos en proyectos de inversión,

número de cooperativas, cobertura de beneficios de salud, entre otros.

Análisis de Tendencia como herramienta estadística para la evaluación del aporte de las Cajas de Ahorro a la economía social

En el caso de la evaluación del aporte de las Cajas de Ahorro a la

economía social, la diferencia estriba en que se deben considerar las

variables e indicadores que inciden directa e indirectamente en la

economía social de espacio geográfico donde tiene influencia la ubicación

de determinada institución, en el presente estudio corresponde a la

contribución de las Cajas de Ahorro del subsector universitario publico de

Barquisimeto, al ámbito del perímetro del Estado Lara, en los aspectos de

incentivo al ahorro, capitalización financiera de los ahorristas, incremento

de las ventas en sector terciario, consolidación de convenios

interinstitucionales, alianzas estratégicas con el comercio, mejora de la

calidad de vida los asociados, estabilidad económica, alternativas de

financiamiento, etc..

En general, las variaciones e influencia de las series cronológicas se

pueden a atribuir a diversos factores. Algunos son naturales o

institucionales, otros son socioeconómicos por naturaleza como es el

presente caso. Algunos dan cuenta de una variación a corto plazo, en

tanto que otros producen variaciones a largo plazo. Igualmente, algunos

indicadores o variables tienen mayor grado de aporte que otros. Así pues,

un análisis de tendencia comprende y está constituida de variados

36

elementos o componentes, que son los que explicarán los cambios, el

efecto, el aporte en los indicadores de la economía social al que son

afectados en un período de tiempo referencial.

De los cuatro tipos de análisis de tendencia señalados por Chou

(2004), los que más se adaptan al presente estudio, considerando el

aporte que puede tener en la economía social, son los análisis de

tendencia secular y el análisis de tendencia irregular o al azar (cfr. Chou,

p. 613-618).

Análisis e interpretación de Estados Financieros de las Cajas de

Ahorro

Parte de la eficiencia de la gestión gerencial en las cajas de ahorro

puede obtenerse a través del análisis e interpretación de sus Estados

Financieros, en particular, porque las mismas se desenvuelven en un

entorno bastante difícil y restringido, en particular esto último, porque

deben ceñirse a las excesivas limitaciones a las que son reguladas por la

Ley de Cajas de Ahorro (2005). Sin embargo, las mismas deben luchar por

ser más competitivas y eficientes económicamente, haciendo un mejor uso

de los recursos proveniente del aporte de sus asociados para elevar el

rendimiento de los capitales de trabajo que acumula y alcanzar los

mejores resultados con menos costos operativos.

Sobre la base de este enunciado, se evidencia la necesidad del

conocimiento de los principales indicadores económicos y financieros, así

como su interpretación, son imprescindibles para introducirse en un

mercado competitivo y cada día más sofisticado, por lo que es necesario

profundizar y aplicar consecuente el análisis financiero como base

esencial para el proceso de toma de decisiones financieras.

A través del análisis económico de los estados financieros se logra

estudiar su evolución, su punto de referencia o base, la proyección y el

37

rendimiento en función del trabajo colectivo que hace la organización; así

como su contribución al desarrollo y perfeccionamiento de los servicios

que presta a sus asociados, la metodología y los procedimientos que

aplica bajo un estilo de dirección; y finalmente, su aporte significativo al

desarrollo de la sociedad donde se encuentra inmersa.

Este análisis se orienta específicamente a mostrar el comportamiento

de la proyección realizada, en detectar las desviaciones y sus causas, así

como descubrir las reservas internas para que sean utilizadas para el

posterior mejoramiento de la gestión de la asociación.

Cadenas (2006), sugiere que en la metodología a ser aplicada en

dichos análisis es un requisito indispensable el disponer de la mayor

información posible, lo cual transciende del conjunto de los estados

financieros (Balance General y Estado de Resultado), sino que debe

ampliarse al conjunto de informes y documentos de soporte a estos

informes, ya que los estados financieros se limita a las cantidades,

proporciones y relaciones de las cuentas que maneja la entidad, por lo

tanto, su información está dirigida a suministrar datos procesados que

permiten a cualquier usuario interno o externo a evaluar, valorar, predecir

o confirmar el rendimiento de una inversión y el nivel percibido de riesgo

implícito.

Sin embargo, existe la otra cara de la moneda, que es la que

corresponde a la calidad del servicio prestado a los asociados, en donde

existen un conjunto de indicadores relevante para analizar y valorar la

efectividad de la asociación como entidad prestadora de servicios a un

colectivo, los cuales van desde la consecución de los préstamos a tiempo,

tasas de interés por debajo de las existente en la banca comercial, menor

volumen de trámites para el otorgamiento de créditos, respuestas

inmediatas, respaldo de garantías viable, diversificación de la cartera de

inversión, cumplimiento de la normativa jurídica aplicable, entre otros.

38

Técnicas y métodos para el análisis e interpretación de los estados financieros

En cuanto a la diversidad de criterios para analizar e interpretar estados

financieros, Fernández y Navarro (2006), expone diferentes métodos, según

el objetivo que se persiga, es decir, un análisis económico, financiero o de

alcance de objetivos, según el caso, y por otro lado, se debe considerar si la

situación amerita decidirse si:

Analizar desde un doble de punto de vista: estático y dinámico. (…) el análisis dinámico introduce la variable temporal; por ello, es más interesante que el estudio estático, ya que proporciona un punto de referencia en la situación de la empresa en algún momento anterior o posterior (p. 76).

En el caso del presente estudio, el mismo será de tipo dinámico,

comparativo y gráfico.

a) Método comparativo

Al comparar dos o más estados financieros en fechas consecutivos o

diferentes se puede observar los cambios obtenidos en los activos, pasivos y

patrimonio de una entidad o asociación de cajas de ahorro en términos

monetarios y económicos. La valoración de estos cambios son importantes

porque proporcionan una guía a la gerencia y al colectivo sobre la gestión de

la administración de cada entidad sobre lo que está sucediendo o como se

están transformando los diferentes elementos que integran la fuerza

productiva en términos económicos como resultado de los rendimientos,

utilidades o pérdidas generadas durante el período en estudio.

b) Método gráfico

Basado en el método comparativo, se transfiere los resultados a través

de un medio de representación visual que facilite la percepción por parte del

39

lector, usuario o interesado en el estudio. Los gráficos más comunes son:

sectores (circular o de torta), histogramas, polígonos de frecuencia, ojiva y

los cronológicos múltiples

c) Método de razones y proporciones financieras

Igualmente, Fernández y Navarro (ob. cit.), indica que otra alternativa

que ayuda al análisis comparativo, es la aplicación y manejo de proporciones

simples entre un numerador y un denominador, o en todo caso una relación

un poco más amplia cuando interviene más de dos elementos. Estas pueden

quedar como índices o razones porcentuales. Se dividen en cuatro (4)

grupos:

− Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de las

entidades para saldar las obligaciones que vencen. En el caso de las

cajas de ahorro, es la capacidad de poder cubrir los retiros o solicitudes

de préstamos de sus asociados, pago de nomina, pago de servicios, entre

otras.

− Razones de Actividad: miden la efectividad con que las asociaciones de

cajas de ahorro está utilizando los activos financieros recolectados a

través de los aportes de sus asociados.

− Razones de Rentabilidad: miden la capacidad y efectividad de la entidad

para generar utilidades en función de las colocaciones de los capitales en

la cartera de inversión, en proyectos financieros y en los préstamos

otorgados a sus propios asociados.

− Razones de Cobertura: miden el grado de protección a los acreedores e

inversionistas a largo plazo. Dentro de este grupo en Venezuela la más

utilizada es la razón entre pasivos y activo total o de patrimonio a activo

total.

40

Importancia del análisis económico-financiero en las Cajas de Ahorro

Como lo expresa Ramos (2007), por medio del análisis económico-

financiero se puede evaluar la realidad de la situación y comportamiento de

una entidad, más allá de lo netamente contable y de las leyes financieras,

esto tiene carácter relativo, pues no existen dos (2) asociación de cajas de

ahorro iguales ni en actividades, ni en tamaño, cada una tiene las

características que la distinguen y lo positivo en unas puede ser perjudicial

para otras. Por lo que el uso de la información contable para fines de control

y planificación es un procedimiento sumamente necesario para los directivos.

Esta información por lo general muestra los puntos fuertes y débiles, por lo

tanto, deben ser reconocidos para adoptar acciones correctivas y los fuertes

deben ser atendidos para utilizarlos como oportunidades que terminen de

consolidar las acciones emprendidas por el respectivo consejo de

administración.

En este sentido, los estados financieros representan un registro pasado

e histórico, su estudio permite definir guías para acciones futuras. Es

innegable que la toma de decisiones depende en alto grado de la posibilidad

de que ocurran ciertos hechos futuros, los cuales pueden revelarse mediante

una correcta interpretación de los estados que ofrecen la contabilidad.

Los ratios

Se definen a los ratios como razones, en otras palabras, como la

relación numérica entre dos términos. Son considerados como un conjunto

de índices, resultado de relacionar dos (2) cuentas del balance general o del

estado de resultado. Para Aching (2006), los ratios suministran información

que facilitan tomar decisiones acertadas a quienes están interesados en la

entidad, empresa, organización o asociación; tanto a dueños, banqueros,

asesores, asociados, al gobierno o a cualquier entidad fiscalizadora. Tal es el

41

caso cuando se compara el activo corriente con el pasivo corriente, se puede

tener una referencia sobre la capacidad de pago de la organización y si es

suficiente para responder por las obligaciones contraídas con terceros.

Sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios sufridos en la

empresa durante un período de tiempo.

Los ratios están agrupados en cuatro (4) categorías, que son:

− Índice de liquidez: evalúan la capacidad de la entidad para atender sus

compromisos de corto plazo.

− Índice de gestión o actividad: miden la utilización del activo y comparan la

cifra de ventas con el activo total, el inmovilizado material, el activo

circulante o elementos que lo integren.

− Índice de solvencia, endeudamiento o apalancamiento: ratios que

relacionan recursos y compromisos.

− Índices de rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar

riqueza (rentabilidad económica y financiera).

Bases Legales Las cajas y cooperativas de ahorro, como la mayoría de las

instituciones que existen en el país deben acatar para su funcionamiento y

administración a un conjunto de normas jurídicas, es decir, a una serie de

disposiciones de carácter general, específicas y de obligatorio cumplimiento

dictadas por el Estado Venezolano y cuya omisión puede dar lugar a

sanciones y/o prohibición de funcionamiento en casos extremos cuando las

mismas son intervenidas.

Las actividades de las Cajas de ahorro del sector universitario están

reguladas por la Ley de Cajas de Ahorro, Fondos de Ahorro y Asociaciones

de Ahorro Similares, publicada el 12 de julio del 2006, mediante Gaceta

Oficial Nro. 38.477 que contiene ya incorporada la Ley de Reforma Parcial de

la Ley de Cajas de Ahorro y Fondos de Ahorro contenidas en las Gaceta

42

Oficial anterior Nro. 38.286 del 04-10-2005; en la cual se establece, en su

artículo 3, “las asociaciones civiles sin fines de lucro, creadas, promovidas y

dirigidas por sus asociados, destinadas a fomentar el ahorro, quienes

reciben, administran e invierten, los aportes acordados.” (p. 2)

Adicionalmente a esta ley, estas cajas de ahorro del sector universitario,

también son controladas, reguladas y supervisadas por la Superintendencia

de Cajas de Ahorro (SUDECA), y que mantiene constante seguimiento con

estas organizaciones a través de comunicados y resoluciones.

La Superintendencia de Cajas de Ahorro es un organismo autónomo,

de servicio de carácter técnico, sin personalidad jurídica, integrado al

Ministerio del Poder Popular para la Finanzas. Tiene por finalidad promover e

incentivar la constitución y funcionamiento de las cajas de ahorro y fondos de

ahorro y sus asociados, con el propósito de estimular y fomentar la economía

social y el desarrollo económico. Asimismo, tiene por meta proteger el ahorro

del trabajador a través de mecanismos de vigilancia, control, fiscalización,

inspección y regulación de este tipo de asociaciones.

Con respecto a las Cajas de Ahorro, éstas son promovidas en el texto

de la vigente Constitución de la República Bolivariana de Venezuela (CRBV,

1999), en su artículo 70, cuando expresa:

(…) y en lo social y económico, las instancias de atención ciudadana, la autogestión, la cogestión, las cooperativas en todas sus formas incluyendo las de carácter financiero, las cajas de ahorro, la empresa comunitaria y demás formas asociativas guiadas por los valores de la mutua cooperación y la solidaridad. (p. 24)

Lo cual representa una alternativa de los ciudadanos venezolanos para tener

participación económica y social como un derecho en donde puede ejercer

su poder en el libre ejercicio de sus facultades para organizarse y elegir los

mecanismos para atender sus necesidades en el orden social y financiero.

Por otro lado, el artículo 118, complementa los derechos económicos a

los que pueden tener acceso los miembros de las empresas e instituciones

43

públicas o privadas, para desarrollarse, al respecto, el contenido de este

artículo menciona:

Se reconoce el derecho de los trabajadores y trabajadoras, así como de la comunidad para desarrollar asociaciones de carácter social y participativo, como las cooperativas, cajas de ahorro, mutuales y otras formas asociativas. Estas asociaciones podrán desarrollar cualquier tipo de actividad económica, de conformidad con la ley. La ley reconocerá las especificidades de estas organizaciones, en especial, las relativas al acto cooperativo, al trabajo asociado y su carácter generador de beneficios colectivos. El estado promoverá y protegerá estas asociaciones destinadas a mejorar la economía popular y alternativa. (p. 33).

En contraposición al pensamiento capitalista, la constitución abre la

posibilidad a la economía social, ya que se procura avanzar en la revisión de

estos determinismos, a partir de la crítica a los conceptos de pobreza y

riqueza que orientan el discurso político y las temáticas de gestión desde los

referentes gubernamentales.

La Constitución de la República Bolivariana de Venezuela (CRBV,

1999), desarrolla la idea de la riqueza colectiva en oposición a las nociones

de acumulación bienes y competitividad, para dar paso al establecimiento de

los criterios del cooperativismo social, que en muchos casos sirven de

sustento teórico para un nuevo enfoque de la economía participativa y

protagónica.

Más adelante, el artículo 184 de la misma constitución se menciona que

el Estado promocionará mecanismos abiertos y flexibles para la economía

social. En su numeral 3, textualmente describe: “3. La participación en los

procesos económicos estimulando las expresiones de la economía social,

tales como cooperativas, cajas de ahorro, mutuales y otras formas

asociativas”. (p. 41) Mientras la economía clásica ha resultado efectiva para

promover un modelo de relaciones sociales opresoras; cómo alternativa

liberadora, la CRBV (1999) promueve modelos de economía social, de

economía solidaria, para y en libertad, fundamentadas en las formas de

44

resistencia popular y social, es decir desde el concreto histórico-cultural-

social.

Finalmente, la CRBV (1999), en su artículo 308 argumenta la necesidad

de proteger este tipo de organización, cuando expresa:

El Estado protegerá y promoverá la pequeña y mediana industria, las cooperativas, las cajas de ahorro, así como también la empresa familiar, la microempresa y cualquier otra forma de asociación comunitaria para el trabajo, el ahorro y el consumo, bajo régimen de propiedad colectiva, con el fin de fortalecer el desarrollo económico del país, sustentándolo en la iniciativa popular. Se asegurará la capacitación, la asistencia técnica y el financiamiento oportuno. (p. 76)

Este artículo no sólo se limita a la protección, también incluye la

promoción de las cajas de ahorro y de cualesquiera otras formas de

participación comunitaria para el ahorro, bajo el régimen de propiedad

colectiva, con el fin de fortalecer el desarrollo económico del país,

sustentándolo en la iniciativa popular.

De forma particular, las cajas de ahorro tienen cierta autonomía

reglamentaria que les permite aprobar sus reglamentos internos de

funcionamiento y operación, que vienen a ser el conjunto de sus propias

normas de organización y trabajo e igualmente tienen autonomía para la

elección de sus autoridades, todo de conformidad con la ley que las regula,

desde la forma en que pueden invertir en el Mercado de Capitales según los

dictámenes contenidos en la Ley de la Comisión Nacional de Valores, como

organismo contralor, y la Ley de Mercados de Capitales.

Los esquemas de obtención de los aportes de las cajas de ahorro

también están regulados por los contratos y actas convenio, pues se

consideran fuentes regulatorios de obligatorio cumplimiento, ya que en ellos

se establece la obligación para el patrono de efectuar aportes a los

trabajadores como estímulo de ahorro, según porcentajes de sus sueldos o

salario, generalmente equivalente a los porcentajes que los mismos

acuerdan aportar a la caja en calidad de ahorro sistemático.

45

Con respecto a las normas internas, estas son disposiciones que rigen

la vida de las cajas de ahorro, que surgen por efecto de la libre voluntad de

los asociados de organizarse internamente. Son obligatorias para todos los

asociados, en la medida en que sean el producto de la voluntad de la

mayoría de los mismos, y sean adoptadas conforme a las normas legales

establecidas en la Ley de Cajas de Ahorro y Fondos de Ahorro. Entre las

normas internas se encuentran: los estatutos, reglamentos internos, los

acuerdos de la asamblea y las decisiones del Consejo Administrativo.

Los Estatutos son una especie de Ley interna, elaborada por los propios

asociados, que organiza la vida interior de la caja, establece derechos y

deberes de los asociados y regulan la actividad de los órganos internos.

Estos son aprobados por la asamblea al momento de la constitución de la

caja, y pueden ser reformados o modificados cuando los asociados los

consideren oportuno, pero siempre por consenso en asamblea general y con

la autorización de SUDECA.

Los reglamentos internos conforman el conjunto de disposiciones que

norman los detalles de funcionamiento interno de las Cajas de Ahorro. Por lo

general dictan las pautas para el funcionamiento práctico y la aplicación

específica de las operaciones diarias y normales (concesión de créditos,

aprobación, actividades diarias, etc...). Así, las Cajas de Ahorro deben tener

un solo reglamento interno de carácter general y varios reglamentos que

regulen aspectos específicos: las elecciones internas, las asambleas

generales, aprobación de informes, entre otros.

Por lo general, los reglamentos son elaborados por el Consejo de

Administración, pero están sujetos a la aprobación de la asamblea general.

Es favorable aprobar bajo la forma de reglamento, por ejemplo, un Manual de

Sistemas y Procedimientos, que establezca los mecanismos internos de

tramitación, de distribución de tareas y de organización, funciones de los

comisarios, aprobación de memoria y cuenta.

46

Los acuerdos de las Asambleas representan el mayor dictamen interno

a ser acatado por los asociados o delegados, electos por ellos mismos. Sus

decisiones se denominan “Acuerdos”, son de obligatorio cumplimiento para

todos los asociados, presentes o ausentes, hubieren votado en su favor o en

contra, o se hubiesen abstenido.

La Asamblea tiene como tarea aprobar anualmente el plan de trabajo, el

presupuesto de ingresos y gastos, así como el plan de inversiones a realizar

durante el próximo ejercicio, así como el informa final de gestión.

Por último, tenemos las Decisiones del Consejo de Administración, que

son prácticamente acuerdos y resoluciones que se dictan a través de algún

representante del Consejo son carácter obligatorio siempre que no

contradigan los Estatutos y los acuerdos de la Asamblea.

Sistema de Variables

El sistema de variables comprende la identificación, selección y

definición de los factores, elementos y características que se consideran

como relevantes en el diseño de la investigación, y que adoptan valores

propios cada vez que son sujetas a análisis o estudio, orientando

manifestaciones diversas atendiendo al objeto de estudio que se persigue.

Variable Independiente:

Sistema de Cajas de Ahorro del sector universitario: Esta conformado por un

número determinado de Cajas de Ahorro dependientes y asociadas a

instituciones de educación superior localizadas en Barquisimeto (caso

específicos: UCLA, IUPELB, UNEXPO y IUETAEB) que operan y tienen su

sede principal en la ciudad de Barquisimeto.

47

Variables Dependientes:

Economía Social de los asociados: Comprende la calidad y las condiciones

socio-económicas y de estabilidad financiera de los miembros asociados a las

diferentes cajas de ahorro del sector universitario que indiquen una mejora

sustancial en el estatus socio-económico de los núcleos familiares a donde

pertenecen los asociados, soportado con valores estadísticos determinístico a

través de un análisis de tendencia secular o irregular positivo.

Desarrollo del sector productivo local: Es el índice, ratio o indicadores que

confirman el avance progresivo del sector productivo local a niveles más

elevados o consolidados según lo indique un análisis de tendencia secular o

irregular positivo.

Mapa de Operacionalización de las variables de estudio

Variable Dimensión Indicador Instrumento Sistema de

cajas de ahorro del

sector universitario

UCLA -Nro. Asociados -Crecimiento -Aportes de asociados -Créditos aprobados -Rendimiento de su cartera de inversión

Informes de Memoria y Cuentas lapso 2002-2007

UPELB UNEXPO IUETAEB

Economía social de

los asociados

Condición socioeconó-mica del asociado y su núcleo familiar

-Bienes materiales -Condiciones de salud integral -Ahorro acumulado

-Informe económico por afiliado. -Estado de cuenta por afiliado

Desarrollo del sector productivo

local

-Económico -Tasa de cre-cimiento

-Crecimiento en el flujo efectivo y los prestamos -Nro. de convenios instituto y comercio local. -apoyo a la banca local con fondos de las C.A.

-Monto en Bs de préstamos por las C.A. -Informes de memoria y cuenta.

Fuente: elaboración propia.

48

Glosario de términos

Administradores: Son personal y solidariamente responsables de la verdad

de los documentos acompañados a las gestiones de la Asociación.

Admisión: Es el acto de entrar a formar parte de la caja de ahorro con el

carácter de asociado, con todos los derechos y obligaciones establecidas en

la ley, reglamento y estatutos que la regulan.

Amortización: es la parte de la cuota que disminuye el saldo deudor del

préstamo.

Aportes: Son el porcentaje del sueldo o salario básico mensual del asociado,

que será deducido de la nómina de pago por el patrono. El aporte del patrono

se acordará por convenio celebrado entre las partes o en las convenciones

colectivas de trabajo.

Asociados: Se entiende por asociados, a las personas que trabajan en una

empresa o ente público en donde funciona la caja de ahorro y que manifiesta

su voluntad de ingresar a la misma.

Consejo de Administración: Es el órgano encargado de ejercer la dirección

de las Cajas de Ahorro y Fondos de Ahorro; estará integrado por tres (3)

miembros principales: presidente, tesorero y secretario con sus respectivos

suplentes.

Consejo de Vigilancia: Es el órgano encargado de supervisar las

actuaciones del Consejo de Administración; estará compuesto por tres (3)

miembros principales: presidente, vicepresidente y secretario con sus

respectivos suplentes.

Cuota: Es el monto mensual y consecutivo que sirve para amortizar el saldo

del préstamo y para pagar los intereses causados por el mismo.

Liquidez: Facilidad con que un activo puede transformarse en dinero. La

liquidez depende de dos factores: el tiempo requerido para convertir el activo

49

en dinero y la certidumbre de no incurrir en pérdidas al efectuar la

transformación. Por lo tanto, el dinero es el más líquido de todos los bienes.

Prestación de Servicio: Son las actividades desarrolladas por la

Superintendencia de Cajas de Ahorro en el ejercicio de las competencias que

le atribuyen el Decreto Ley de Cajas de Ahorro y Fondos de Ahorro, y como

tal estarán sujetas al régimen de protección al usuario.

Préstamo: Es un contrato por el cual la caja le entrega al asociado, una

cantidad de dinero con la obligación para que éste la restituya, junto con los

intereses que se causen en el plazo fijado por los estatutos.

Préstamo hipotecario: Son aquellos que por su propia naturaleza deben

estar garantizados por un bien inmueble, constituye la garantía específica de

las emisiones de las cédulas hipotecarias, que solo pueden ser emitidas con

la garantía de los propios préstamos hipotecarios, por lo que regularmente

los bancos hipotecarios no admiten en garantía terrenos, es decir, que la

garantía solo puede constituirla una casa, un edificio, un condominio,

inclusive una edificación de tipo industrial o comercial.

Reintegro: Es el pago, la devolución del dinero, los haberes al asociado que

dejen de pertenecer a las Cajas de Ahorro. Se les debe reintegrar tanto el

capital, como la parte proporcional que les corresponda en los beneficios a

repartir logrados al cierre del ejercicio económico durante el cual fue

asociado.

Reserva de Emergencia: Es el porcentaje destinado no inferior al diez por

ciento (10%) de los rendimientos netos de cada ejercicio económico, hasta

alcanzar por lo menos el veinticinco por ciento (25%) del total de los recursos

económicos de las Cajas de Ahorro o Fondos de Ahorro.

Reservas Especiales: Son las que se constituyen a los fines de cubrir los

riesgos de las Inversiones y Proyectos sugeridas por la Superintendencia de

Cajas de Ahorro.

50

CAPITULO III

MARCO METODOLOGICO

Tipo de Investigación

Se realizó todo lo contemplado en el proyecto inicial, comenzando por

el trabajo de campo, que perseguía en última instancia la recolección de la

información para efectuar la descripción evolutiva de las diferentes Cajas de

Ahorro seleccionadas. Tomando en consideración lo señalado en el “Manual

para la Presentación de Trabajo de Grado” de la Universidad Centroccidental

“Lisandro Alvarado” (UCLA,2002), se entiende por investigación de campo:

La aplicación del método científico en el tratamiento de un sistema de variables y sus relaciones, las cuales conducen a conclusiones y al enriquecimiento de un campo del conocimiento o disciplina inherente a la especialidad, con la sustentación de los experimentos y observaciones realizadas. (p. 4).

Dentro de la investigación de campo se pudo recopilar una serie de

informes de Gestión emitidos por diferentes Cajas de Ahorro Universitarias

que operan en la localidad de Barquisimeto, y las cuales son representativas

de los procesos que generalmente se aplican para el manejo técnico y

financiero de los diferentes fuentes de fondos que se percibe entre sus

asociados, y que forman parte de los ingresos naturales de este tipo de

organización, por ello, se tomaron los datos del funcionamiento real de estas

Cajas de Ahorro, es decir, de su fuente primaria a través de los diferentes

Informes, algunas veces llamados Memorias y Cuentas, que anualmente son

51

presentados ante el colectivo, y que a su vez están respaldados por los

respectivos Informes de Auditoría y/o Informe del Consejo de Vigilancia.

Como se indicó al comienzo, el carácter descriptivo, es planteado por

Hernández et al. (2008):

Los Estudios Descriptivos miden y evalúan diversos aspectos, di-mensiones o componentes del fenómeno o fenómenos a investigar. Desde el punto de vista científico, describir es medir. Esto es, en un estudio descriptivo se selecciona una serie de cuestiones y se mide cada una de ellas independientemente, para así -y valga la redundancia- describir lo que se investiga. (p. 214). De esta manera, la investigación recolectó todos estos informes

generados por los directivos y/o Consejo de Administración de las Cajas de

Ahorro y Prestamos de diferentes instituciones de Educación Superior, y las

compiló en forma resumida durante un período que abarca el lapso

propuesto de seis (6) años, a partir del año 2002 ; lo que facilitó la valoración

su evolución financiera y su efecto en los aspectos económicos de carácter

social, con lo cual se dispuso de la información necesaria para describir

patrones que permitieron segmentar y clasificar dichas tendencias de una

muestra representativas de estas organizaciones, así se generó una base de

datos que permitió lograr su análisis cuantitativo y cualitativo en el entorno

regional y local.

En cuanto a su diseño, el presente estudio quedó enmarcado en la

modalidad de un diseño longitudinal en el tiempo, ya que al tomar los datos

desde un punto de origen (2002 hasta 2007), y efectuando un seguimiento de

los diferentes indicadores financieros, tanto en sus ingresos, gastos e

inversión social en los siguientes años consecutivos, se efectuó la valoración

de los cambios que ocurrieron en los diferentes períodos sucesivos

facilitando visualizar la efectividad de la gestión, y su repercusión en el

ámbito social a la comunidad en la cual esta circunscrita.

52

En los aspectos cualitativos, debido a que no había una metodología

estándar para aplicar un procedimiento único en la evaluación del desarrollo

de la economía social, se utilizó algunos índices de gestión adaptados a los

datos recolectados que son muy propios para este tigo de organización, que

sobrepone los aspectos de atención y servicio social de sus asociados por

encima del interés de lucro como organización. Es decir, los lineamientos

estuvieron orientados a especificar parámetros, operaciones y fines que

persigue la institución como organización prestadora de servicios en las

áreas de préstamos, convenios, proyectos sociales, garantías, asistencia

complementaria al asociado para una mejor calidad y condiciones de vida

individuales y del núcleo familiar al que pertenece.

Población y Muestra

Según Balestrini (2005), población se define como cualquier conjunto

de elementos de los que se quiere conocer o investigar alguna o algunas de

sus características” (p. 126).

En este sentido, la población quedó conformada por todo el universo de

Cajas de Ahorro y Préstamo de las instituciones de Educación Superior que

están establecidas en el Estado Lara, específicamente en el área de

Barquisimeto, por cuanto todas están regidas por una misma ley para su

funcionamiento y por lo tanto presentan características y comportamientos

similares. Por lo cual comprendió todas las que pudieron facilitar los reportes

anuales, es decir, Cajas de Ahorro de Universidades Públicas, incluyendo los

tecnológicos, bien sea del personal docente, obrero como del administrativo,

para un total de once (11) Cajas de Ahorro que tienen sede en la ciudad de

Barquisimeto.

En otro orden de ideas, Ruiz Bolívar (2007), define la muestra como “un

grupo representativo de esta población de la cual fue extraída en cuanto a

edad, tamaño, número, sexo, condiciones de crecimiento, etc.” (p. 66).

53

Es decir, del total de Cajas de Ahorros existentes (11), se tomó una

porción a través de un mecanismo de selección que garantizó que dicha

muestra fuera la más representativa de la población de la cual fue extraída, a

fin de garantizar que las deducciones que se obtuvieran de la muestra

puedan ser extrapoladas a la totalidad de la población.

Debido a las características particulares de estas instituciones, en

cuanto a que no todas tenían los informes de gestión administrativa

disponibles, o algunas de ellas habían sido trasladados a otras oficinas

centrales nacionales, ubicados en otros estados fuera de la ciudad de

Barquisimeto, se tuvo que considerar la opción de solo escoger las Cajas de

Ahorro, según su disponibilidad efectiva para prestar dichos informes, por lo

que se aplicó la selección del criterio del autor de esta investigación, el cual

se fundamentó en la facilidad de la obtención de la información de los

informes de gestión, el tamaño de la institución, la importancia en cuanto a su

grado de influencia en la economía social del Estado Lara. Sobre esta base

se consideró aplicar el criterio del muestreo no probabilístico, es decir, el

denominado muestreo intencional u opinático, como lo señala Seijas (2003),

en su obra de investigación por muestreo, donde afirma que:

Los muestreos o muestras no probabilísticas (las muestras reciben el nombre de los métodos de muestreos que la determinan) son de dos tipos: intencional u opináticas, y las llamadas sin normas, circunstancial o erráticas. Las intencionales u opináticas son aquellas en donde la ecuación personal del individuo está presente en la selección de la muestra. (p. 90)

En función de este criterio, la muestra quedó conformado según las

especificaciones que más abajo se describen en el cuadro del marco

muestral, conformado por la lista de seis (6) Cajas de Ahorro del sector

Universitario local, del cual se pudo obtener la información mínima o básica

para ser considerado en el estudio para analizar el aporte de las mismas a la

economía social de los asociados y al desarrollo del sector productivo local

de Barquisimeto.

54

Marco Muestral

Caja de Ahorro de Educación Superior con sede Lara

Período analizado

Caja de Ahorro y Préstamo del Personal Obrero (CAPPO-UCLA)

2002-2007

Caja de Ahorro y Préstamo del Personal Administrativo (CAPPA-UCLA)

2002-2007

Caja de Ahorro y Préstamo de Profesores de la UNEXPO (CAPUPB)

2002-2007

Caja de Ahorro y Préstamo del Personal Académico de la Universidad Pedagógica Experimental Libertador-IPB (CAPAUPEL-IPB)

2002-2007

Caja de Ahorros y Préstamos de los Profesores de la Universidad Centroccidental Lisandro Alvarado (CAPUCLA)

2002-2007

Caja de Ahorro y Préstamo del Personal Docente del Instituto Universitario Experimental de Tecnología “Andrés Eloy Blanco” (CAPIUETAEB)

2002-2007

Fuente: elaboración propia.

Procedimiento de la Investigación

En cuanto al procedimiento de la Investigación, consideró el diseño

longitudinal del estudio en forma flexible, ya que existía una amplia

diversidad de formas de presentación de los informes de gestión de las

diferentes Cajas de Ahorro enumeradas en el marco muestral; por ello, en su

primera fase se registró toda la data tal como se presentaban en los

mencionados informes, luego se comenzó a unificar las cifras financieras

más comunes y emblemáticas que pudieron dar una orientación sobre las

magnitudes económicas en cuanto a los montos totales de los ingresos,

egresos, inversiones, colocaciones y préstamos o servicios prestados a los

asociados durante el período 2002-2007, haciendo las adaptaciones y

manejando algunos indicadores de gestión propios en base a diferentes

rubros, tales como: proporción de servicios prestados, préstamos,

55

financiamiento a los socios en función del diferencial entre sus ingresos y los

egresos propios para su funcionamiento operativo como institución.

En este sentido, se elaboró una ficha control para tabular, registrar y

controlar los diferentes montos y fuentes de ingresos por institución (Caja de

Ahorro) y por año, reflejándose posteriormente en un matriz de tabulación de

datos (ver Anexo).

Finalmente, se consideró la opinión y experiencias a los especialistas y

directivos de las propias Cajas de Ahorro, ya que como personas vinculadas

a la actividad y con amplia trayecto en la gestión operativa de la misma,

pudieron aportar criterios, opiniones y valiosos aportes para evaluar la

función de estas cajas y su influencia en el ámbito de su cobertura,

considerando la efectividad de la gestión, según los registros, políticas y

directrices que cada una de estas instituciones han tomado a lo largo de este

periodo analizado.

Técnicas e Instrumentos de Recolección de Datos

Se hizo necesario el uso de plantillas de recolección de datos para

tomar los datos en forma sintetizada, resumida o esquematizada de los

diferentes informes disponibles y obtenidos de las fuentes primarias de las

diferentes cajas de Ahorro, los cuales fueron obtenidos en forma impresa y

otros en formato digital.

Entre los formatos finales que permitieron recolectar la data están los

siguientes:

Identificación de la caja Año Movimiento de Socios 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Socios Nuevos Reincorporación Retirados

Total 0 0 0 0 0 0

56

Préstamos otorgados 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Corto plazo

Mediano plazo Largo plazo Especiales Vivienda Vehículo

Total

Retiros de Ahorros 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Retiros 75% Retiro 50%

Retiro Parcial Total

Colocaciones Inv. 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Intereses generados

Resumen de resultados 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Ingresos Egresos

Utilidad Neta - 10% reserva

Beneficios a Considerar Fuente: elaboración propia.

Una vez construida la base de datos, se procedió a clasificar cada uno

de los registros en base al efecto que produjo en la economía social de los

asociados y al desarrollo del sector productivo local. Para ello, se realizó un

análisis de tendencia de serie en el tiempo (6 años), que permitió comparar

algunos de los cuadros y se reflejó en los respectivos gráficos que se

generaron en función de los patrones en las líneas de tendencia. En los

casos donde aparecían resultados atípicos se efectuó una reconfirmación

con una revisión detallada del respectivo informe de cada año y para cada

institución (Caja de Ahorro), a fin de analizar y buscar las razones por las

cuales dicho patrón se vio alterado en su evolución progresiva.

57

Sobre los formatos de recolección de la data, Hurtado (2002) señala

que: “Todo instrumento de recolección de datos o de medición responde a

una técnica, pero además comprende un sistema de selección de la

información, un sistema de registro, y un sistema de codificación e

interpretación”. (p. 409)

Como se puede observar, la técnica seleccionada corresponde al

registro clasificado de la información, lo cual facilitó la recolección de las

cifras y data disponible según el tipo de fuente, ya que la mayor dificultad en

este estudio, fue la diversidad de formas en que son presentados en los

informes por las diferentes Cajas de Ahorro. Igualmente, Hurtado (op. cit.),

expresa lo siguiente:

Los instrumentos de registro permiten almacenar la información de modo tal que el investigador pueda tener acceso a ella en diversos momentos del tiempo, (...) algunos instrumentos de registro recogen la información disponible, independientemente de que sea pertinente o no según los criterios del instrumento de medición (p. 409-410).

Análisis e interpretación de la información

Finalmente, en el análisis se sintetizó los valores porcentuales en

algunos rubros por institución y por año, y ver su potencial efecto en la

economía social, tales como: generación de puestos de trabajo, empleos

indirectos, aumento en la liquidez en manos del publico local, contribución en

los aportes de impuestos nacionales y municipales, proyección en la

comunidad, promotor de crecimiento en la economía local o comercial entre

otros. Igualmente se efectuó la interpretación según los aspectos teóricos

presentados en el capítulo anterior.

En cuanto a la aplicación, se aplicaron algunas alternativas para los

pronósticos futuros, tales como la utilización de algunas tasas e índices, que

con un fundamento estadístico y/o econométrico, permitieron a las diferentes

58

instituciones analizadas, la predicción de sus potenciales ingresos, costos y

efectos en el desarrollo del sector productivo; a objeto de disponer de una

herramienta para la planificación financiera de las instituciones de este tipo.

Al respecto, Lind, Marchal y Mason (2004), sostienen que:

La estimación o proyección de ingresos futuros puede llevarse a cabo mediante diferentes métodos estadísticos de extrapolación, entre ellos: sistema automático, promedios móviles y de suavización exponencial, de aumento, econométricos (e.g., método de mínimos cuadrados, modelo de regresión lineal, modelo de correlación no lineal) y directo. (p. 656) Es decir, son métodos estadísticos para la estimación de valores, bien

sea ingresos, costos, gastos, inversión (incluyendo la inversión social). Por lo

tanto, el estudio tiene como perspectiva, comprobar la aplicabilidad de: la

tasa de variación promedio r, también conocida como tasa media de

variación;

TASA DE VARIACION PROMEDIO rTASA DE VARIACION PROMEDIO rTASA DE VARIACION PROMEDIO r

r = -1I2004

I2003

CAMBIOS MEDIOS MAS ó MENOS OBSERVADOS EN LAVARIABLE EN UN TIEMPO DETERMINADO EN RELACIONA UN TIEMPO INICIAL.

r = XX,xx%

Igualmente, se consideraron la revisión de algunos Índices simple e índices

ponderados, haciendo la valoración para considerar la potencial escogencia

del más adaptable al entorno de las cajas de ahorro, entre ellos: el índice

Laspeyres, índice de Paasche y el índice Fisher, que se muestran a

59

continuación.

IPL = 100Σ P1i q0i

Σ P0i q0i

IPp = 100Σ P1i q1i

Σ P0i q1i

LASPEYRES

PAASCHE

IPF = IPL x IPP

FISHER

IqL = 100Σ q1i P0i

Σ q0i P0i

Iqp = 100Σ q1i P1i

Σ q0i P1i

LASPEYRES

PAASCHE

IqF = IqL x IqP

FISHER

Por otro lado, se aplicó el análisis de series de tiempo y pronóstico, como

una medida utilitaria para evaluar las tendencias lineales y analizar por el

método de los mínimos cuadrados, como elemento importante para ser utilizado

por los directivos para tomar decisiones en el presente y realizar pronósticos y

planeación a largo plazo, partiendo del principio o supuesto que los esquemas

del pasado continuarán en el futuro.

60

CAPÍTULO IV

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS

En el capítulo desarrollado a continuación, se presentan los resultados

obtenidos en la investigación, como consecuencia del proceso de recolección

de datos utilizado, lo cual permitió el estudio relativo a la evolución de

algunos parámetros desde el año 2002 de las principales Cajas de Ahorro del

sector Universitario localizadas en la ciudad de Barquisimeto, además

algunos índices e indicadores que permiten medir la efectividad en la gestión

de los directivos de dichas cajas, así como el impacto que ha tenido en la

economía social tanto de los asociados como promotor que coadyuva al

desarrollo del sector productivo local de la ciudad, y su área de influencia.

Los primeros cuadros y gráficos corresponde a la tabulación,

esquematización y síntesis de data obtenida a través de los informes de

gestión y que pudieron unificarse bajo algún patrón, es decir, en donde había

disponibilidad de datos en los resultados en forma continua, entre los que se

destacan: movimiento de socios por año, tipo de préstamos, colocaciones en

la banca, colocaciones en bolsas de valores ( inversiones temporales), retiros

de ahorros, intereses generados, ingresos, egresos, ganancia neta y

beneficios a repartir o ha considerar en cada ejercicio económico.

En algunas instituciones, se pudo tomar como año base inicial 2002,

pero en otras cajas de ahorro no se pudo localizar datos para dicha fecha,

por lo que no se tomo consideración. Sin embargo, en la medida de las

posibilidades ante la diversidad de formatos que manejan cada institución, se

considera que las cifras más representativas que se muestran a

continuación, puede ser relevantes a objeto de alcanzar el objetivo principal

61

de este estudio como es el evaluar el aporte del Sistema de Cajas de Ahorro

del subsector universitario en la economía social de los asociados y al

desarrollo del sector productivo local de Barquisimeto.

Cuadro 1 Evolución en el movimiento anual de socios de la muestra de Cajas de Ahorro del subsector universitario de Barquisimeto. Lapso 2002-2007. Cifras absolutas.

Identificación de la Caja Año Movimiento de Socios 2002 2003 2004 2005 2006 2007

CAPUPB 361 381 387 414 423 397 CAPAUPEL-IPB 441 479 549 642 698 787 CAPUCLA 1644 1684 1758 1758 1843 1888 CAPPO-UCLA 854 845 844 840 841 890 CAPPAUCLA 798 826 865 860 882 915 CAPIUETAEB 312 336 370 415 465 498

Total 4410 4551 4773 4929 5152 5375 Fuente: elaboración propia.

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2002 2003 2004 2005 2006 2007Año:

Núm

ero

de S

ocio

s

CAPUPBCAPAUPEL-IPBCAPUCLACAPPO-UCLACAPIUETAEB

Gráfico 1. Visualización de la evolución en el movimiento de socios de las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007.

62

Análisis e interpretación

En cuanto a la tasa de crecimiento del movimiento de socios, se puede

apreciar que a nivel de algunas cajas de ahorros de los instituciones de

educación superior, el comportamiento del mismo ha sido más o menos

constante en forma creciente, excepto en algunas Cajas, como fue el caso

de CAPUPB, en el último año evidenció una baja de asociados de 423 a

397. Así como otros casos puntuales, como el caso de CAPUCLA, que en

dos (2) años consecutivos mantuvo el mismo número de asociados,

dejando estacionario su ritmo de crecimiento. O el caso de CAPPO-UCLA,

que registró cinco (5) años con una tendencia de decrecimiento, para

finalmente, el último año comenzar a subir, para señalar un incremente en

el número de socios.

A grandes rasgos, en forma individual, las diferentes cajas de

ahorros analizadas han tenido un comportamiento bastante irregular, con

sus altibajos a los largo de lapso de tiempo, estudiado. Sin embargo, al

analizar las cifras del cuadro 1, en el último renglón de los totales, se

puede ver que dichos altibajos y comportamiento irregular, se compensan

unos a otros, y en forma global, si se evidencia una tasa de crecimiento

positiva, la cual arranca en el año 2002 con un número de asociados de

4410 hasta elevarse constantemente hasta alcanzar la cifra de 5375

socios, es decir, 965 nuevos afiliados.

Cabe mencionar que en la medida en que las incorporaciones de

asociados sea más recurrente se fortalecerán sus ingresos ordinarios, ya

que como se dijo anteriormente, la fuente de ingreso primario, la obtienen

las cajas de ahorros a través de la retención de un aporte o porcentaje del

sueldo o salarios de sus asociados, y por otra parte del aporte patronal,

que por lo general corresponde a la misma proporción del aporte realizado

de forma voluntaria por sus asociados.

63

En términos generales, los afiliados como el cuerpo directivo han

hecho esfuerzos mancomunados para captar nuevos asociados, los

cuales se han adaptado y saben lo que representa una Caja de Ahorro, y

que de esta incorporación están conscientes que se beneficiarán

directamente e indirectamente en un futuro inmediato. También es

importante señalar que no sólo se beneficia exclusivamente el asociado,

sino su entorno familiar, considerando que cada núcleo familiar está

compuesto por 4 o 5 personas en promedio, se estaría analizando que

26875 (5375 x 5) han obtenido o van a obtener un beneficio directo e

indirecto; y han oído hablar de la efectividad y bondades de las Cajas de

Ahorro, por lo cual tiene un efecto en la cultura hacia la previsión futura,

es decir, la necesidad de ahorrar o de estar incorporado a un sistema de

ahorro programado que lo beneficiará en un futuro cercano o a corto

plazo, so pena de conocer lo restringido del salario del sector universitario

en su conjunto, vale decir docentes, empleados y obreros.

Igualmente, esto contribuye a que el asociado deba organizarse y/o

planificarse para distribuir su presupuesto familiar, considerando el monto

que es retenido mensualmente para efectuar su aporte obligatorio y/o

voluntario (adicional) para obtener un mayor beneficio, y de este modo

compartirlo con el resto de la comunidad universitaria, ya que muchos de

los préstamos, se ven en la necesidad de respaldar el monto concedido

con un aval (hasta de 4 fiadores) de otro(s) asociado(s) que tenga(n) más

tiempo y/o que posea(n) disponibilidad para garantizar el monto otorgado

por la Caja de Ahorro al solicitante.

Otro aspecto importante a resaltar es que las propuestas llevadas a

asambleas por parte del consejo de administración puedan ser debatidas

con un número importante de asociados para tomar las decisiones más

adecuadas en beneficio común para todos por igual. (Principio de

equidad).

64

Cuadro 2 Crecimiento en Bolívares de los préstamos otorgados en las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario de Barquisimeto. Lapso 2002-2007. Cifras absolutas.

Préstamos otorgados

Año 2002 2003 2004 2005 2006 2007

CAPUPB 1.337.255.190 1.521.519.816 1.976.973.621 1.994.828.770 3.799.950.373 3.781.389.560 CAPAUPEL-IPB 1.827.121.213 2.290.553.061 3.435.431.108 5.360.934.288 7.431.402.174 11.816.286.712 CAPUCLA 5.115.009.392 5.026.954.412 8.991.000.464 10.645.752.032 16.282.284.548 20.323.516.000 CAPPO-UCLA 471.278.053 442.456.639 758.056.337 983.921.705 1.406.334.215 2.148.520.816 CAPPAUCLA 3.120.243.586 4.309.748.754 7.171.626.321 10.123.840.515 10.123.840.516 13.895.446.234 CAPIUETAEB 1.319.965.318 1.662.594.695 2.588.258.754 3.362.295.559 5.217.267.082 4.466.692.182

Total 13.190.872.752 15.253.827.377 24.921.346.605 32.471.572.869 44.261.078.908 56.431.851.504 Fuente: elaboración propia.

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

22.000

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Mill

ones

de

Bs.

Años:

CAPUPBCAPAUPEL-IPBCAPUCLACAPPO-UCLACAPPAUCLACAPIUETAEB

Gráfico 2. Visualización de la evolución en el movimiento de los montos en los préstamos otorgados a los asociados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007.

Análisis e interpretación

Al cotejar los datos de las diferentes cajas de ahorro en cuanto a los

montos de los préstamos otorgados, se puede apreciar que, en general,

todas tienen una tendencia creciente a lo largo de este lapso estudiado, que

65

se inicia en el año 2002 hasta el 2007 (inclusive). Destacándose también que

la Caja de Ahorro CAPUCLA, es la que presenta los mayores montos en

comparación con el resto, y solo en los años 2002 y 2003, su movimiento en

préstamo estaba estancado alrededor de los cinco mil millones de Bolívares

(5 millones de bolívares fuertes). Sin embargo, si se efectúa un análisis en

relación a la Tasa de Variación Promedio (r), se puede comprobar que su

progreso no es constante, sino más bien alternativo (ver cuadro 3 y su gráfico

de variación), constatándose picos de incremento en los años 2004 y 2006

(78,86% y 52,95, respectivamente), caídas fuertes en los años 2003, 2005 y

2007 (-1,72%, 18,40% y 24,82%, respectivamente). Es decir, que la

capacidad para el otorgamiento de los préstamos a sus propios asociados

han estado influenciado por diferentes factores tanto internos como externos,

del lado de los factores internos podemos indicar la programación de

proyectos de inversión, como por ejemplo el desarrollo de proyectos

habitacionales, recreacionales, entre otros, además de factores externos

como regulaciones de Sudeca (nueva ley de cajas y fondos de ahorros), la

situación económica-financiera del país.

Es de hacer notar, que la Caja de Ahorro CAPUCLA, es prácticamente la

que mayor número de asociados tiene dentro del subsector universitario de la

ciudad de Barquisimeto, y su proporción se acerca a una relación de 2:1 con

respecto al resto agrupado de todas las cinco (5) Cajas de Ahorro

consideradas, por lo que por lógica tiene mayor peso en el grupo de la

muestra analizada.

En el aspecto de la repercusión que ha tenido el otorgamiento de los

préstamos por parte de las diferentes cajas de ahorro, y su efectividad social

en la población que atiende y que está incluida en los diferentes sectores

activos de la región Barquisimetana, se puede hacer especial mención a los

diferentes tipos de préstamos, destacándose los préstamos orientados a:

adquisición de vivienda, mejoras o remodelación de la misma, liberación de

hipotecas o conversión de deudas hipotecarias bancarias a préstamos

66

asumidos por los fondos de la cajas de ahorro para algunos asociados. Todo

este conjunto de préstamos en el ramo de vivienda, tiene un doble efecto, en

primer término, afecta directamente a los asociados que han tenido la

oportunidad de beneficiarse de los mismos, pues es la respuesta a una

necesidad de protección que da la caja de ahorro a las familias que estaban

sin tener la oportunidad de constar con una vivienda digna y propia, bien sea

porque estaban alquilados y debían compartir la vivienda con algún familiar,

ante la incapacidad de tener los recursos financieros para dar la inicial,

adquirirla totalmente de contado, o simplemente mejorar la que tenían por una

necesidad de crecimiento del número de integrantes de la familia, entre otras

tantas situaciones.

Por otro lado, las Cajas de Ahorro están aliviando en forma directa al

gobierno local, en el sentido, que varias de ellas, además de otorgar crédito

y/o préstamos para vivienda, también se han comprometido y hasta han

desarrollado y ejecutados proyectos de vivienda popular para sus afiliados,

tales como el caso de CAPAUPEL-IPB. Situación que repercute en la

economía social, al activarse el aparato productivo de la construcción,

creando fuentes de empleo tanto para obreros como para ingenieros,

arquitectos, empleados, intermediarios, empleos indirectos, e incrementando

el comercio local con el intercambio de productos y servicios locales.

Como se puede observar el monto y cantidad de prestamos cedidos por

las diferentes cajas de ahorros es cada vez mayor producto de un mayor

número de asociados, pero que también se puede interpretar como una

disminución significativa en su capacidad de pago, la cual ha ido

disminuyendo en el transcurso del tiempo producto del deterioro de los

salarios existentes en el sector, por lo que han recurrido consistentemente en

procura de apoyo financiero por parte de estas instituciones.

Se puede considerar también que aunque se tenga una buena gestión y

política para el otorgamiento de los diferentes tipos de préstamos, su numero

y sus respectivos montos, no existe una garantía total que pueda asegurar a

67

todos los asociados que pueden o tendrán la aprobación de los préstamos en

la cantidad y por los montos que han sido solicitados para cubrir algún

requerimiento que pueda tener en un momento dado; jugando papel

fundamental la capacidad de pago de cada asociado y su entorno familiar ,

las disposiciones generales que en la materia de prestamos disponen los

reglamentos y las regulaciones impuestas por SUDECA.

Cuadro 3 Tasa de Variación Promedio sobre los préstamos otorgados por las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario de Barquisimeto. Lapso 2002-2007. Cifras absolutas.

Tasa de Variación Promedio sobre préstamos otorgados

Año 2002 2003 2004 2005 2006 2007

CAPUPB Año 13,78 29,93 0,90 90,49 (0,49) CAPAUPEL-IPB Base 25,36 49,98 56,05 38,62 59,00 CAPUCLA Año (1,72) 78,86 18,40 52,95 24,82 CAPPO-UCLA Base (6,12) 71,33 29,80 42,93 52,77 CAPPAUCLA Año 38,12 66,40 41,17 0,00 37,25 CAPIUETAEB Base 25,96 55,68 29,91 55,17 (14,39) Promedio Total 15,64 63,38 30,30 36,31 27,50

Fuente: elaboración propia.

-

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

70,00

80,00

90,00

100,00

2003 2004 2005 2006 2007Años

Tasa

de

Var

iaci

ón r

CAPUPBCAPAUPEL-IPBCAPUCLA

CAPPO-UCLACAPPAUCLACAPIUETAEBPromedio Total

Gráfico 3. Visualización de la tendencia en la tasa de variación promedio sobre el monto de los préstamos otorgados a los asociados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007.

68

Análisis e interpretación

El intento de analizar e interpretar el cuadro 2 relacionado a los montos en

bolívares de los préstamos otorgados por las diferentes Cajas de Ahorros

universitarias, tiene la dificultad de la comparación por las grandes diferencias

en cuanto a lo grande o pequeña que son cada una de ellas, por lo cual no

puede ser justo ni equitativo comparar el monto de los préstamos otorgados de

CAPUCLA con CAPPOUCLA, ya que la primera se refiere al personal docente

que es muy numeroso y capta cuotas más elevadas y por ende, mayor

capacidad de otorgamiento que la segunda, que está vinculada con el personal

obrero, y como es sabido, capta menos fondos y su número es más reducido.

Por ello, se acude a aplicar la tasa de variación promedio, que toma para este

caso, como año base, el 2002; y a partir de dicha fecha, se aplica la fórmula,

que permite comparar equitativamente las diversas cajas independientemente

del tamaño de las mismas, sino en base al número de otorgamiento que viene

efectuando año tras año. Así, en cierto modo se puede comparar más

equilibradamente.

Sin embargo, al analizar el comportamiento de esta tasa se puede

observar, que existe una alta variación entre cada uno de los años y entre cada

una de las cajas, lo que dificulta realmente ver una tendencia, o si por lo

menos, mantiene una proyección descendente o ascendente. Realmente se

capta, que todas tienen sus altibajos u oscilaciones bastante pronunciadas,

algunas de las cuales pasan de un extremo de 0% variación a 90% de un año a

otro, lo cual no ayuda a visualizar un tipo de comportamiento único.

En vista de esta situación, se incluyó también la tasa de variación

promedio del total de las seis (6) cajas analizadas, encontrándose más bien un

rango más uniforme de variación, que se puede observar en la última fila del

cuadro 3, el cual tiene un mínimo que comienza en 15,64% y llega a un tope

63,38%, siendo cifra promedio alrededor del 30%. Este valor indica que inter-

anualmente, en conjunto y de forma global, la tasa de variación promedio en los

69

préstamos otorgados interanualmente tiene una tendencia positiva (crecimiento)

de alrededor del 30%, lo cual es un valor muy positiva, por cuanto es una tasa

ascendente con sentido lógico, desde el punto de vista financiero y económico,

ya que la misma es producto del incremento de los asociados año tras año, la

tasa de inflación, el valor promedio del incremento de los sueldos, del cual sale

una porción de la cuota de los aportes, y así, la capacidad en el monto de los

préstamos otorgados por las diferentes cajas de ahorro.

Cuadro 4 Variación en Bolívares de los retiros efectuados por los asociados en las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario de Barquisimeto. Lapso 2002-2007. Cifras absolutas.

Retiros de Ahorros

Año 2002 2003 2004 2005 2006 2007

CAPUPB 1.337.255.190 1.521.519.816 1.976.973.621 1.994.828.770 3.799.950.373 3.781.389.560 CAPUCLA 578.409.867 667.494.817 500.652.665 1.352.797.760 2.510.031.683 2.078.505.239 CAPPO-UCLA 203.192.658 182.020.578 325.039.303 734.157.277 608.492.547 700.113.438 CAPIUETAEB 147.348.804 92.541.655 110.723.456 126.346.556 159.806.429 629.950.541

Fuente: elaboración propia.

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Mill

ones

de

Bs.

Años:

CAPUPBCAPUCLACAPPO-UCLACAPIUETAEB

Gráfico 4. Visualización de la evolución de los montos en los retiros efectuados por los asociados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007.

70

Análisis e interpretación

De las cuatro (4) Cajas a las cuales se pudo obtener toda la

información de los registros desde el 2002 hasta 2007 de las cifras en

cuanto al monto de los retiros efectuados por los asociados en cada

entidad, se destaca por su elevada cifra, las cajas de CAPUPB y

CAPUCLA, es decir, de la universidad politécnica y del personal docente

de la UCLA, con un destacado repunte a partir del año 2005, donde el

diferencial supera los dos (2) millardo en cada caja.

Realmente, este renglón permite medir la situación social del país, es

decir, es un termómetro de la coyuntura social-política y económica de

todo país, pues es en los momentos de crisis que los ciudadanos tienen

que acudir a las fuentes de financiamiento crediticio para afrontar los

debacles financieros producto o producido por malas políticas

macroeconómicas que aplica los gobiernos, lo que obliga a las personas a

tener que buscar alternativas para enfrentar la pérdida en el poder

adquisitivo, o ante la amenaza de la inflación, lo que aleja la posibilidad

futura de adquisiciones de bienes perdurables, como son los bienes

tangibles, tales como una vivienda, un vehículo o simplemente, los

artículos de uso diario como los clasificados en la denominación de “Línea

blanca”, que es uno de los bienes preferidos donde se deja reflejar la

inflación que mucha veces no se registro a nivel de las estadísticas, pero

que si afecta en la calidad de vida del ciudadano común.

Por otro lado, se observa, que ante situaciones de crisis, el asociado

pierde la perspectiva de la importancia que tiene para el sistema de caja

de ahorros, que sus asociados no cometan errores, como el de retirar

fondos, bien sea por jubilación, retiro voluntario y/o por derecho según las

normativa vigente, pues esta operación afecta al resto de los asociados

que aún permanecen en el sistema integral de ahorro universitario.

71

Pese a que según las entrevistas realizadas a algunos funcionarios

de las diferentes cajas de ahorros analizadas, los cuales afirman que se

realizan todos los años campañas concientizadoras en cuanto al efecto

que producen los retiros de ahorros por parte; fundamentalmente del

personal jubilado de las diferentes instituciones de educación superior,

(autorizado por la superintendencia de cajas de ahorros y apoyado en su

reglamento respectivo), básicamente a los planes y proyectos de

crecimiento y desarrollo, el volumen, número y monto de las diferentes

modalidades de préstamos y de manera general al desenvolvimiento

equilibrado de su flujo de caja, el cual siempre se vera afectado por esta

disminución de capital, el cual debería estar a tono con las exigencias de

los asociados, que se quedan en el sistema.

Cuadro 5 Montos de los Ingresos obtenidos (en Bolívares) por las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario de Barquisimeto. Lapso 2002-2007. Cifras absolutas.

Ingresos Percibidos

Año 2002 2003 2004 2005 2006 2007

CAPUPB 803.653.062 810.187.917 718.948.442 815.701.102 966.576.917 1.034.374.464 CAPAUPEL-IPB 2.568.760.055 1.765.845.933 1.796.375.563 1.966.651.913 2.201.422.732 2.653.601.311 CAPUCLA 1.887.954.207 1.741.039.591 2.666.396.434 2.863.431.712 3.031.535.624 3.777.983.840 CAPPO-UCLA 235.822.245 218.020.036 367.533.564 352.404.722 365.126.268 508.297.450 CAPPAUCLA 1.111.272.166 1.044.205.727 1.543.674.621 1.456.120.255 1.603.028.233 2.133.994.007 CAPIUETAEB

Fuente: elaboración propia.

72

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Mill

ones

de

Bs.

Años:

CAPUPBCAPAUPEL-IPBCAPUCLACAPPO-UCLACAPPAUCLACAPIUETAEB

Gráfico 5. Visualización de la evolución en el monto de los ingresos percibidos en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007.

Análisis e Interpretación

La eficiente labor asumida por los diferentes consejos de administración

y de vigilancia, enmarcados dentro de las directrices de la ley, los

lineamientos descritos en sus estatutos, sus reglamentos y por Sudeca,

hacen de las cajas de ahorros organizaciones que procuran la utilización de

los recursos en beneficio de sus asociados, en busca de su bienestar social y

como consecuencia el de mejorar su calidad de vida, sin importar cuanto es

el beneficio que obtenga la institución.

Sin embargo, obtienen ingresos producto de los intereses por prestamos,

inversiones temporales (colocaciones a corto plazo en la banca, en las

diferentes casas de bolsas del país), entre otros.

73

En términos generales, la tendencia de la mayoría de las cajas de

ahorro estudiadas, señalan un ascenso progresivo durante el período 2002-

2007, el cual está marcado por la proporción en función del tamaño de la

caja, el número de socios y el monto de la cuota de los aportes mensuales,

que a su vez está en razón a los ingresos que perciben cada asociado en su

respectiva ubicación dentro de la institución de educación superior.

Indudablemente, que el efecto social se destaca aquí, en este análisis

porque es gracias al sistema de cajas de ahorros, que toda cantidad de

recursos financieros dispersos, se pueden consolidar en un solo bloque, y

administrado eficientemente, con buen criterio gerencial y técnico, es

reinvertido en los requerimientos de los propios asociados con el

otorgamiento de las diferentes modalidades de préstamos, ayudas médico-

asistenciales, seguros, financiamiento, previsiones funerarias y otros

beneficios que ayudan a su estabilidad social ante hechos inciertos propios

de la vida en sociedad.

Cuadro 6 Volumen de los egresos efectuados (en Bolívares) por las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario de Barquisimeto para cubrir los gastos operativos de funcionamiento de las mismas. Lapso 2002-2007. Cifras absolutas.

Egresos efectuados

Año 2002 2003 2004 2005 2006 2007

CAPUPB 37.263.154 64.955.347 82.778.252 88.833.149 98.336.126 136.407.073 CAPAUPEL-IPB 1.960.597.633 780.921.029 277.362.877 330.983.853 477.512.914 600.573.646 CAPUCLA 285.283.283 218.459.827 302.268.467 340.198.411 440.532.669 599.968.350 CAPPO-UCLA 50.050.426 55.394.210 71.827.090 87.856.007 96.009.847 126.645.417 CAPPAUCLA 85.953.945 117.159.006 116.942.987 150.067.395 171.087.226 230.233.425 CAPIUETAEB

Fuente: elaboración propia.

74

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Mill

ones

de

Bs.

Años:

CAPUPBCAPAUPEL-IPBCAPUCLACAPPO-UCLACAPPAUCLA

Gráfico 6. Representación de la trayectoria en los montos de los egresos efectuados en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007.

Análisis

Tal como se realizo el análisis para los ingresos se pueden inferir

varios aspectos a resaltar para los egresos, en primer lugar la tendencia

alcista de este rubro obedece de manera general al embate inflacionario en

el periodo estudiado cuyo promedio anual esta por encima del 20%, lo que

ha hecho que los productos utilizados para el buen funcionamiento de estas

instituciones incrementen su valor afectando negativamente la disponibilidad

de la institución y por otro lado a las políticas gubernamentales de

incrementos de sueldos y salarios, los impuestos, aportes del S.S.O., ley de

política habitacional, entre otros, y por supuesto afectando negativamente el

resultado de cada ejercicio económico.

En cuanto al control de las erogaciones, egresos e inversiones que han

seguido las diferentes Cajas de Ahorro del sector universitario local, se

puede apreciar que la mayoría ha hecho esfuerzos para controlar sus

75

requerimientos de salidas de fondos financieros. Aunque en este grupo se

destaca como fuera del rango la institución CAPAUPEL-IPB, en particular en

lo correspondiente a los años 2002 y 2003; es importante resaltar que en

dichos años, la mencionada institución debió efectuar grandes inversiones y

no gastos, para emprender los proyectos de vivienda para sus afiliados, su

sede social y el proyecto inmobiliario recreacional que está ubicado en el

Estado Falcón, por lo cual las cifras de casi dos (2) millardo de bolívares en

el 2002 y de 780.921.029,oo Bs. en el 2003, realmente correspondieron a la

orientación de sus egresos para cubrir estos proyectos de inversión y que

beneficia en forma directa a un gran número de asociados de esta Caja de

Ahorro.

Cuadro 7 Valores en las ganancias netas obtenidas por las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario de Barquisimeto en cada uno de los ejercicios económicos. Lapso 2002-2007. Cifras absolutas.

Utilidad Neta del Ejerc.

Año 2002 2003 2004 2005 2006 2007

CAPUPB 766.389.908 745.232.570 636.170.190 726.867.953 868.240.791 897.967.391 CAPAUPEL-IPB 608.162.422 984.924.904 1.519.012.686 1.635.668.060 1.723.909.818 2.053.027.665 CAPUCLA 1.602.670.924 1.522.579.764 2.364.127.967 2.523.233.301 2.591.002.955 3.178.015.490 CAPPO-UCLA 185.771.819 162.625.826 295.706.474 264.548.715 269.116.421 381.652.033 CAPPAUCLA 1.025.318.221 927.046.721 1.426.731.634 1.306.052.860 1.431.941.007 1.903.760.582 CAPIUETAEB 603.391.770 466.548.969 696.716.267 602.219.428 861.528.003 971..825.208

Total 4.791.705.064 4.808.958.754 6.938.465.218 7.058.590.317 7.745.738.995 9.386.248.369 Fuente: elaboración propia.

76

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Mill

ones

de

Bs.

Años:

CAPUPBCAPAUPEL-IPBCAPUCLACAPPO-UCLACAPPAUCLACAPIUETAEB

Gráfico 7. Visualización de la evolución en la ganancia neta de los ejercicios en las diferentes Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007. Cabe destacar que todas las cajas de ahorros, por su función social

tienen perdidas monetarias al final de cada periodo económico, debido a las

bajas tasas de intereses que cobran en el otorgamiento de prestamos y que

al adicionarle las tasas de intereses cobrados en su cartera de inversiones

temporales no supera la tasa de inflación en cada ejercicio fiscal, por lo que

se analizara solamente la ganancia neta obtenida en cada uno de ellos.

A través del seguimiento del lapso 2002-2007, se puede apreciar que el

conjunto de Cajas de Ahorro consideradas en el estudio (6), éstas han

logrado obtener una importante cifra en cuanto a sus ganancias netas del

ejercicio, pasando de 4.791.705.064 Bs. en el año 2002 a 9.386.248.369 de

Bs. al culminar el 2007; cifra muy significativa por su repercusión social en la

región, pues por un lado, parte de esta generación de recursos son

repartidos entre los asociados de las diferentes cajas de ahorro, lo que

representa un ingreso adicional para cada afiliado, aumentando

considerablemente su poder adquisitivo para afrontar financieramente sus

77

necesidades básicas o de mejoramiento en la calidad de vida, pues lograron

disponer de más fondo monetarios para adquirir bienes y servicios.

Por otro lado, de esta ganancia neta, existe por normativa jurídica, un

10% que es apartado para conformar la reserva legal contemplada tanto en

la legislación de Cajas de Ahorros como en cada uno de los propios estatutos

de cada entidad universitaria, permitiendo que en cada año, por este

aumento de capital indirecto, se consolide un mayor capital social de las

diferentes Cajas, por lo cual tendrán cada año una mayor capacidad

financiera, pues su fondos se incrementan en función de la buena gestión de

su respectivo Consejo de Administración.

Igualmente, estas cifras analizadas, permiten evaluar la buena gestión

de las diversas Cajas de Ahorro universitarias, destacándose entre las de

mayor progreso CAPUCLA y CAPAUPEL-IPB, donde la línea de su

tendencia tiene una pendiente ascendente más pronunciada que el resto de

las cuatro (4) cajas de ahorro.

Hipotecarios0,36%

Vehículos0,39%

Cesta Tickets3,87%

Ordinarios13,08%

Farmacia36,48%

Combo Cesta Alimenaria

1,08%

Seguros23,43%

Hipermercados8,48%

Comerciales12,82%

Gráfico 8. Proporción promedio de la cantidad de tipo préstamos otorgados según diferente renglón de destino. Muestra de Cajas de Ahorro del subsector universitario. Lapso 2002-2007. Fuente: elaboración propia Este gráfico trata de mostrar la proporción en la cantidad de préstamos

otorgados (en términos promedio) por las diferentes Cajas de Ahorros del

78

subsector universitario, según el renglón al cual fue destinado. Aunque es

muy difícil presentar un cuadro integral con los datos de las seis (6) cajas

analizadas, por cuanto cada una tiene un misión y visión distinta de acuerdo

al perfil de los asociados y a las necesidades prioritarias de cada de ellos;

este gráfico permite observar algunas características importantes, pues en el

caso de la caja de ahorro del personal administrativo de la UCLA, se detecta

que la mayor categoría está orientada a los servicios farmacéuticos, que va

desde la adquisición de medicamentos, exámenes de laboratorios,

tratamientos médicos y similares, incluyendo convenios especiales con

algunas cadenas farmacéuticas, como Locatel, que agilizan y permite

sufragar las erogaciones que tienen que hacer los asociados en momentos

de necesidades de medicamentos muy costosos, o de tratamientos

farmacológicos por tiempo prolongado.

Complementado a este renglón, están los seguros, que van desde el

simple seguro de vida o familiar, funerarios, de vehículos, contra accidentes

e inclusive de HCM (Hospitalización, Cirugía y Maternidad) para el núcleo

familiar que así lo considerable viable.

Por otro lado, están los préstamos ordinarios, que generalmente no son

muy específicos en cuanto a su destino, pero que son solicitados y deben ser

otorgados, por cuanto el asociado cuenta con cierta trayectoria de la Caja de

Ahorro, y por derecho, ejercen su posibilidad de conseguir el mencionado

préstamo, sin hacer referencia para que lo va a usar, en este sentido, este

sector alcanza el 13,08%.

Un aspecto social importante de la influencia en la economía local, está

en la categoría de los préstamos otorgados en el área comercial, la cual en

primer término beneficia a cada asociado que lo recibe, bien sea en equipos

o aparatos de la línea blanca, lencería, muebles, vestimenta, textos y

uniformes escolares entre tantos otros; pero en segundo lugar, y en forma

indirecta para algunos, es que incrementa el intercambio comercial en las

empresas de la localidad, pues, vienen estos asociados y adquieren estos

79

bienes en la localidad de Barquisimeto, lo que hace que el comercio se

incremente, se beneficien los intermediarios, comerciantes locales, el

subsector de transporte que deben llevar los bienes de las tiendas a los

respectivos hogares, y hasta la administración central de tributos, pues estos

comerciantes y asociados pagan sus impuestos locales, regionales y

nacionales, tales como el Impuesto al Valor Agregado, Impuesto al débito

bancario, impuesto sobre la renta, entre otros.

Por otro lado, está la categoría alimentaria, que incluye los préstamos

“Combo de Cesta Alimentaria” 1,08%, los “Hipermercados” (8,48%) y la

Cesta Tickets” (3,87%); ( convenios con diferentes empresas encargadas de

la distribución masiva de bienes comestibles) que dinamizan los canales de

distribución, fortaleciendo el comercio local, el cual vuelve a formar parte de

un engranaje que va desde los distribuidores de alimentos (mayoristas,

proveedores intermedio, detallista), así como las empresas que se dedican a

repartir a domicilio estos productos directamente a los hogares y a las

propias tiendas o negocios al detal.

En general, toda esta afluencia de circulante en manos de los

asociados de las diferentes Cajas de Ahorro, se convierte en un incentivo

global, pues los banco se ven involucrados al dar una línea de crédito a las

empresas o negocios que distribuyen estos productos finales, así como

también a los involucrados en las operaciones de almacenaje de alimentos,

transporte, fiscalización, cobranza. Financiamiento este que agiliza e

incrementa la generación de riqueza a nivel local y regional dinamizando aun

más la economía local.

En cuanto a los créditos hipotecarios y para la adquisición de vivienda,

realmente se detecta que el número o cantidad de beneficiarios es reducido;

el mismo puede variar de una Caja de Ahorro a otra. Por ejemplo, en el caso

de las Cajas conformada por miembros del personal obrero u administrativo,

puede estar por debajo del 1%, esto debido a que los ingresos percibidos son

bajos, y por ende el monto de la cuota mensual de sus aportes para el ahorro

80

programado también es reducida, no lográndose capitalizar suficientes

fondos para cubrir préstamos en la adquisición de estos inmuebles que

tienen un precio bastante elevado en el mercado local, lo que hace más

lejana la posibilidad de que cada uno de estos empleados pueda adquirir un

bien bajo estas condiciones.

Bco Venezuela1,25%

Casa Propia1,06%

Bco Exterior4,50%

Bco Canarias1,07%

Central, B.U.12,65%

Bco Banesco4,23%

Bco Federal2,98%

Bco Bolívar3,08%

Bco Provincial13,90%BanCaribe

2,97%

Bco Mercantil3,42%Sofitasa

8,03%

Bco Provivienda6,41%

BOD19,13%

Fondo Común15,32%

Gráfico 9. Proporción promedio de las colocaciones e inversiones en los diferentes bancos locales de los fondos percibidos por las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario. Lapso 2002-2007. Fuente: elaboración propia

Este gráfico muestra una distribución promedio de las colocaciones en

las diferentes entidades bancarias y financieras en la localidad de

Barquisimeto para el lapso analizado. Sin embargo, es importante destacar

que aunque allí la proporción se mantiene más o menos equilibrada, en la

práctica individual sucede que generalmente, cada caja de ahorro concentra

una buena proporción en uno o tres bancos los fondos para el manejo

operativo de sus cuentas de ahorro, cuentas corrientes, certificados de

ahorro, inversiones en papeles, etc.., mientras en otras entidades no son los

mismos bancos. Además, en el gráfico se excluyeron algunos bancos, los

cuales han desaparecido, han sido absorbidos por otros más grandes o han

81

dejado de ser operativo, tales como el Banco Caracas, Stanford Bank, S.A.,

por nombrar algunos.

Estos resultados permiten afirmar que las Cajas de Ahorros del

subsector universitario contribuyen a consolidar las entidades bancarias y

financieras de la localidad y de la región, pues éstas puede capturar grandes

cantidades de dinero circulante que puede ser utilizado para diferentes

objetivos, tales como: encaje legal, préstamos a sus clientes, inversiones,

disponible circulante para caja, etc.., que son indispensable para un

desarrollo y crecimiento de los mismos bancos como elemento integrante en

la economía local.

Inversiones temporales

28,52%

Inversiones a la Vista

2,31%

Inversiones en Vebonos

14,28%

Préstamos54,89%

Gráfico 10. Distribución de la cartera crediticia y de inversiones de las diferentes Cajas de Ahorros del subsector universitario consideradas en la muestra. Lapso 2002-2007. Fuente: elaboración propia Del total de fondos que las diferentes cajas de ahorros consideradas

en el estudio, de observa que la mayor disposición de sus ingresos

monetarios están orientados a los préstamos (54,89%), es decir, al

otorgamiento como inversión a préstamos a sus propios asociados, con el

cual cumple su finalidad social, de ser un mecanismo de fácil acceso para

las personas, a fin de que éstos puedan beneficiarse por estar incluido en

82

un sistema de previsión social organizado por ellos mismo y canalizados a

través de una institución que comparte su responsabilidad social, es decir,

la universidad a donde ella pertenece y la misma caja de ahorro.

Por otro lado se observa que un renglón bastante importante referido

a las colocaciones, es la concerniente a las inversiones temporales

(28,52%), la cual siempre son muy significativas en este tipo de

instituciones, ya que la misma siempre tiene que tener inversiones a muy

corto plazo, es decir, de fácil exigibilidad previendo así cualquier

requerimiento circunstancial de liquidez por parte de sus asociados, pero

que a la vez, estos fondos no estén ocioso, y puedan generar ingresos

necesarios para apuntalar el resultado que deben reportar al final de cada

ejercicio económico.

Finalmente, aunque esté en la tercera categoría las inversiones en

Vebonos, es un sector destacado, al ubicarse en 14,28% del monto de

recursos de los que dispone estas cajas de ahorro, los cuales son

orientados a un tipo de inversión a largo plazo, y que tiene efecto en la

economía nacional, pues son papeles emitidos por el Estado para poder

disponer de algunos fondos monetarios, controlar el excedente de

circulante, orientar recursos para proyectos macroeconómicos que

benefician a todo el país, y por supuesto, tiene un efecto en el

mejoramiento de la calidad de vida del ciudadano y en el caso particular

de los asociados de las diferentes cajas de ahorros del subsector

universitario, obtuvieron este tipo de papeles de parte del Estado por

deudas contractuales acontecidas dentro del periodo analizado y

negociadas o intercambiadas estratégicamente por algunas cajas de

ahorros para amortizar o cancelar deudas de los asociados con estas

instituciones.

83

14,24

16,69

2,66

9,58

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

16,00

18,00

Inversionestemporales

Inversiones enVebonos

Inversiones a laVista

PréstamosTipo de Cartera:

Tasa

pon

dera

da

Gráfico 11. Comparación de las tasas a la cual es colocado los activos para la generación de ingresos y su proporción según el tipo de cartera a la que se destina. Muestra de Cajas de Ahorros del subsector universitario. Lapso 2002-2007. Fuente: elaboración propia En este gráfico combinado, se puede apreciar en primer término, que la

tasa ponderada donde las Cajas de Ahorro obtienen una mayor tasa de

retorno por la inversión de sus fondos corresponde a los títulos en Vebonos,

lo cual alcanza una tasa ponderada de 16,69%. Sin embargo, de manera

global, la mayoría de estas instituciones solo colocan una proporción que se

acerca al 14,28%, ya que prefieren sacrificar el rendimiento máximo en la

ganancia por una mayor servicio en la atención de las necesidades de los

préstamos solicitados por los propios asociados de cada caja de ahorro,

donde solo obtiene un 9,58% de tasa interés (ponderada) por las

segmentación de sus fondos en este tipo cartera, y la cual tiene el mayor

proporción entre los diferentes tipo de inversiones que hace, representando

el 54,89% de todos los activos que logra capitalizar durante el ejercicio

económico.

Préstamos54,89%

Inversiones en Vebonos14,28%

Inversiones a la Vista2,31%

Inversiones temporales

28,52%

84

A pesar de esta distribución, aparentemente no muy rentable, la tasa

ponderada total, es decir, promedio según los cuatro (4) tipos de cartera, se

ubica en 11,77%; la cual es bastante aceptable para este tipo de institución

que no persigue fines exclusivamente mercantilísticos, ya que por encima

está el interés colectivo de todos sus asociados, que el interés como

institución financiera.

Por último se destaca que las colocaciones a la vista (Cuenta Corriente,

Cuenta de Ahorro, y similares; son los que dan menor rendimiento (2,66%) y

también son lo que están en menor proporción que resto de los diferentes

tipos de inversión con una proporción que apenas llega al 2,31% de todas

sus colocaciones en el mercado financiero.

85

CAPÍTULO V

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Conclusiones

1. El conjunto de Cajas de Ahorro del subsector universitario por medio del

otorgamiento de créditos y financiamientos de diferentes productos

contribuyen el intercambio de bienes y servicios, por lo tanto apoya

directamente el desarrollo local en las áreas de consumos perecederos,

comercio, construcción entre otros; ya que el volumen de ventas se

incrementa, al haber mayor disponibilidad de circulante en manos de los

asociados, quienes pueden adquirir, comprar y contratar bienes y

servicios en el mercado local y regional, lo que incide en última instancia

en el PIB del país.

2. Evidentemente, la mayoría de los asociados a las Cajas de Ahorro del

subsector no utilizan otra forma de ahorro, ya que los bajos sueldos y

salarios, no dan mucha posibilidad para efectuarlo por voluntad propio en

otras instituciones y de forma tan programada como son las cajas

analizadas. Por ello el rol de estas instituciones como modalidad de

desarrollo de la economía social, orientada hacia mecanismos que

faciliten la concentración de capitales y a la vez, el flujo monetario hacia

sus asociados, que no deben enfrentar un sin número de requisitos ni

burocracia para obtener un crédito o beneficio, pero generadora de una

conducta pro-ahorro como hábito de vida social y colectiva.

3. Al incrementarse los volúmenes de ventas y servicios, las empresas

locales se ven obligadas a contratar mayor número de personas como

86

personal obrero, administrativo, técnico, empleados y subcontratados,

generando un beneficio social con la creación de empleos directos e

indirectos en diferentes sectores del aparato productivo local y regional.

4. Los retiros de ahorros efectuados por los asociados jubilados impactan

negativamente en la consecución de planes y proyectos planificados por

las diferentes cajas del sector universitario, afectando el flujo de caja,

limitando su capacidad de otorgamiento de créditos y/o financiamiento, lo

cual se evidenció en el cuadro 4, donde se aprecia que en el término del

lapso de seis (6) años, prácticamente se duplicó el monto de dichos

retiros, afectando las posibilidades de expansión de las mismas para

incorporar otras áreas que aún no han podido ser cubierta por

restricciones de fondos monetarios que permitan atender diferentes

modalidades de préstamos con un efecto social directo en esta

comunidad.

5. Cada Caja de Ahorro orienta sus esfuerzos y la celebración de los

convenios con los entes activos locales en función de atacar las áreas de

primera necesidad de los asociados y del perfil de aspiraciones según su

nivel laboral, por ello, se detecta una amplia variedad de ofertas para los

asociados , en diferentes órdenes, que van desde el simple suministro de

medicamentos, seguros médicos, hospitalización, odontología,

laboratorios, óptica, asistencia de emergencias, accidentes personales,

seguros a bienes e inmuebles, de vida, vestimenta, alimentos , productos

de línea blanca, marrón, vehículos, vivienda, recreacionales, de estudios,

servicios funerarios, así como otros bienes y servicios que pueden ser

obtenidos en la localidad de Barquisimeto.

6. El conglomerado de asociados tienen conciencia de la importancia que

representa, el hecho de pertenecer a una caja de ahorros con alta solidez

financiera, respaldada y fiscalizada por SUDECA, lo cual ha generado

tranquilidad en la comunidad para continuar efectuando aportes

programados de sus ahorros durante varios años, ya que están

87

conscientes que en un futuro a corto o mediano plazo, podrá beneficiarse

directamente con un préstamo o financiamiento a objeto de satisfacer

algunas de sus necesidades más apremiantes.

7. Se pudo demostrar que las cajas de ahorros mantienen su objeto de

servir a sus asociados como un fin social de primer orden por encima de

cualquier interés financiero o de lucro, porque se evidenció en los gráficos

9 y 10, la mayor proporción de su cartera de crédito se orientó a

préstamos a sus propios asociados, quienes retribuyen un interés muy

por debajo, que el resto de su cartera de crédito, cuando es colocada en

inversiones de mayor rentabilidad, como los Vebonos o las inversiones

temporales.

8. Desde el punto de vista de la economía social, estás cajas de ahorro

genera a los asociados mediante el otorgamiento de préstamos, una

perspectiva de un incremento en el patrimonio contable de cada uno de

sus integrantes; primero por un incremento en el monto de sus ahorros, y

en segundo término, el crédito se refleja en un bien perdurable o fijo

(vivienda, vehículos, bienes muebles, entre otros), lo que representa un

aumento de su activo en cualquier balance personal o financiero de un

individuo, además de los beneficios por los servicios colaterales

obtenidos.

Recomendaciones

1. Una mayor comunicación, así como el mantenimiento de un contacto mas

estrecho y permanente entre los miembros de los consejos de

administración (directivos) y los asociados, traerá múltiples beneficios,

entre los que se destacaría el conocimiento oportuno sobre los planes y

proyectos programados por la junta, incentivando así a que cada

asociado se identifique, se involucre y participe activamente en el

desarrollado de las diferentes actividades, lo cual permitirá afianzar la

88

misión y visión de este tipo de cajas de ahorro que genera un beneficio

social directo a todos los asociados e indirectos al resto de la comunidad

local y regional.

2. Revisar constantemente las reglamentaciones internas y la legislación en

materia de cajas de ahorro, a fin de que sus planes anuales puedan ser

adaptados en aquellas áreas que genere un mayor beneficio de los

asociados y a sus familias.

3. Cumplir con la labor social de implementar programas de capacitación a

objeto de preparar técnicamente a cada uno de los empleados y

trabajadores de las diferentes cajas de ahorros, con cursos de

especialización, talleres, diplomados entre otros, con el objeto de que

sean cada vez más eficientes en sus áreas de trabajo, en la atención a

los usuarios; y darle la oportunidad de incursionar en otros campos o

sectores del aparato productivo regional, fortaleciendo así su formación

profesional.

4. Continuar con las campañas de concientización en las diferentes

instituciones hermanas con el fin de crear estrategias conjuntas para dar

a conocer el impacto negativo que tiene tanto para las Cajas de Ahorro

como para sus propios asociados, la tendencia creciente que se está

produciendo con los retiros de ahorro, lo cual afecta considerablemente

los mecanismos operativos al limitar el número de préstamos por escasez

de fondos.

5. Incorporar y reforzar convenios de las Cajas de Ahorros con otros

organismos, tanto públicos como privados, en el área de salud,

viviendas, vehículos, recreo, esparcimiento, vestidos, consumo entre

otros, con el objeto de reducir los trámites para la obtención de beneficios

en la adquisición de bienes y servicios de los asociados y sus familiares.

6. Todas las Cajas de Ahorro deberían tener como norte o dentro de sus

planes y programas inmediatos (a corto plazo), la adquisición de una sede

propia fuera de las instituciones universitarias a fin de funcionar sin

89

problemas cuando existan inconvenientes dentro de estas, dando la

oportunidad de tener un mayor grado de independencia en las diferentes

fases de su funcionamiento operativo.

7. Hacer campañas de las ventajas de utilizar el sistema de préstamos

obtenidos a través de las cajas de ahorro, que genera intereses y

beneficios a todos los afiliados, versus los préstamos de otro tipo, tales

como los bolsos (no genera intereses) o el tener que acudir a los

prestamistas, cuya nivel de lucro o usura es desproporcionada con el

mercado financiero.

8. Realizar inversiones en activos fijos los cuales pueden soportar los

embates inflacionarios.

9. La inversión en campañas informativas y de concientización para la

captación de nuevos afiliados, el incremento voluntario: adicional o

complementario del monto de la cuota mensual de sus aportes, permitirá

un mejor desenvolvimiento de estas instituciones, cuya finalidad última se

orienta a procurar el máximo bienestar y desarrollo social de su ámbito de

acción, pues a través de un involucramiento efectivo de sus asociados

para obtener una mejor calidad de vida para sus afiliados, familiares y

relacionados, se repercute en una mayor incidente en el efecto de la

economía local.

10. A fin de agilizar los procedimientos administrativos y burocráticos en el

otorgamiento de créditos para viviendas, y así lograr una mayor

efectividad social, establecer vínculos entre el Ministerio del Hábitat y

Vivienda con las Cajas de Ahorro para llevar a cabo planes de vivienda a

través de la nueva Ley de Política Habitacional.

11. No es suficiente que el conjunto de Cajas de Ahorros del subsector

universitario se conformen con cumplir con la normativa regulatorias de

los organismos controladores como SUDEBAN, SUDECA, SENIAT y en

la legislación venezolana específica como Ley de la Comisión Nacional de

Valores o la Ley de Mercados de Capitales por nombrar algunas, es

90

“indispensable” que unifiquen la forma de presentar los informes anuales,

memorias y cuentas, reportes; ya que es la única forma de que estás

sean consideradas aptas para efectuar estudios más profundos de

rendimiento, comparación, evolución, análisis, tendencias, entre otros, y

así poder aplicar procedimientos estadísticos más sofisticados, como los

derivados con el uso de los índices de: Laspeyres, Paasche y Fisher; que

se intentaron aplicar, pero por la misma situación de la amplia diversidad

de formas de presentar la data y/o la información anual, la discontinuidad

en la disponibilidad de las bases de datos, con criterios distintos entre una

caja y otra, entre un año y el siguiente, obstaculizó la posibilidad efectiva

de usar estos índices econométricos de relevada efectividad para los

análisis macroeconómicos.

91

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