CONCEPTO HIPOTESIS HORIZONTE TEMPORAL

2015Impuestos Sobre la Renta 29%Cuota de crecimiento prevista 10.00%Categorias de Amortización:

CATEGORIA 1 5%CATEGORIA 2 25%CATEGORIA 3 15%

Tasa de inflación anual 3.88%

NUEVA LINEA (MF JEANS)DETALLES DE LA PRODUCCIÓN CALCULO 2015Capacidad productiva en unidades 110,000.00 110,000.00 Demanda del mercado en unidades 105,139.00 105,139.00 Cuota de mecado prevista % 10.00%Cuota de mercado en unidades 10,513.90 Ventas en Unidades 10,513.90 Precio 350.00 350.00 Total de venta de nueva linea 3,679,865.00

DISTRIBUCIÓN DE LAS VENTAS ACTUALES 2015VENTAS 42,900,000.00 Casual de Hombre (Pantalones Largo) 17,160,000.00 Precio 400.00 400.00 Cuota de mercado en unidades (42.86%) 42.86% 42,900.00 Jeans Largo de Mujer 25,740,000.00 Precio 450.00 450.00 Cuota de mercado en unidades (57.14%) 57.14% 57,200.00

TERRENO TOTAL Terreno 200,000.00 Total de Terreno 200,000.00

EDIFIO TOTAL Edificio 3,000,000.00 Total de Edificio 3,000,000.00

MAQUINARIAS Y EQUIPOS Costo Unitario Cantidad

35,000.00 1.00

Máquina de corte 8,000.00 1.00

Máquina etiquetadota 12,000.00 1.00

Máquina de cocer de tres hilos 15,000.00 2.00

Máquina de puntadas de cerrado simple 7,000.00 8.00

Máquina de costura de triple puntada 44,000.00 1.00

Maquina de doble puntada de cerrado 26,400.00 1.00

Máquina de pretina pantalón. 18,000.00 1.00

Mesa de corte.

Máquina de coser ojales. 35,000.00 1.00

Máquina de coser entrepiernas. 18,000.00 3.00

Máquina abotonadora de metal. 18,000.00 1.00

Extractor industrial 7,000.00 2.00

Compresor de aire. 35,000.00 1.00 TOTAL DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS 278,400.00

EQUIPO DE OFICINA Costo Unitario Cantidad Escritorio 12,000.00 2.00 Sillón 4,000.00 2.00 Sillas plásticas 2,400.00 6.00 Computadorqa Dell 12,000.00 2.00 Neverita 4,500.00 1.00 Impresora HP 10,000.00 1.00 Mesa Plástica 600.00 2.00 TOTAL EQUIPO DE OFICINA 45,500.00

EQUIPO DE TRANSPORTE Costo Unitario Cantidad Camión Hyunday 450,000.00 1.00

TOTAL EQUIPO DE TRANSPORTE 450,000.00

Estudio Económico Financierio TOTAL Estudio de mercado 30,000.00 Total Eco-Fin. 30,000.00

ACTIVOS CORRIENTES CORRIENTES TOTAL Efectivo en Caja y Banco 150,000.00 Inventario de Materia Prima 800,000.00 Inventario de Producto Terminado 1,650,000.00 Cuenta por Cobrar Clientes 2,500,000.00 TOTAL DE ACTIVOS OPERATIVOS 5,100,000.00

PASIVOS CORRIENTES CORRIENTES TOTAL Proveedores 950,000.00 TOTAL DE PASIVOS OPERATIVOS 950,000.00

OPERATIVAAlmacén MP 1.00 MESAlmacén PT 25.00 DÍASCrédito de clientes 30.00 DÍASEfectivo en Caja y Banco 15.00% VENTASProveedores 45.00 DÍAS

COSTES DIRECTOS 2015 2016CONSUMO MATERIA PRIMA 17,988,391.20 20,327,800.60 Nueva Linea (MF Jeans) 2,186,891.20 2,271,742.58 Casual de Hombre (Pantalones Largo) 5,791,500.00 6,617,831.22

Jeans Largo de Mujer 10,010,000.00 11,438,226.80 Costo Unitario de Materia PrimaCosto unitario Materia Prima (Linea Nueva) 208.00 216.07 Casual de Hombre (Pantalones Largo) 135.00 140.24 Jeans Largo de Mujer 175.00 181.79

MANO DE OBRA DIRECTA 2,540,844.59 2,880,939.35 Nueva Linea (MF Jeans) 215,950.59 224,329.47 Casual de Hombre (Pantalones Largo) 996,383.14 1,138,547.09 Jeans Largo de Mujer 1,328,510.86 1,518,062.79 Costo Unitario de Mano de Obra DirectaCoste unitario MOD (Nueva Linea) 20.54 21.34 Coste unitario MOD (Dos Lineas) 23.23 24.13

COSTES INDIRECTOS 2015 2016MANO DE OBRA INDIRECTA 415,026.87 454,566.37 Nueva Linea (MF Jeans) 19,631.87 19,631.87 Casual de Hombre (Pantalones Largo) 169,455.00 186,400.50 Jeans Largo de Mujer 225,940.00 248,534.00 Costo Unitario de Mano de Obra IndirectaCoste unitario MOD (Nueva Linea) 1.87 1.87 Coste unitario MOD (Dos Lineas) 3.95 3.95

COSTO DE LAVANDERIA 231,305.80 231,305.80 Nueva Linea (MF Jeans) 231,305.80 231,305.80 Costo Unitario de Mano de Obra IndirectaCoste unitario de Lavanderia 22.00 22.00

COSTO UNITARIO DE MATERIA PRIMA

Descripción Unidad Medidad Tela de Jeans (1.3 Yarde) 1 1.3 Hilo de textura por fuera (600/1 Unidad) 1 600 Hilo de textura por cono (600/1 Unidad) 1 600 Ziper (1000/1 Unidad) 1 1,000 Sellos por Say (12/1 Unidad) 1 12 Forros (12/1 Unidad) 1 12 Botones (600/1 Unidad) 1 600 Hilo grueso (600/1 Yarda) 1 600 Remache (24/1 Unidad) 1 24.00

COSTO DE MANO DE OBRA DIRECTA (NUEVA LINEA)

DESCRIPCIÓN EMPLEADOS SALARIO Preparar de parte trasera 1 2,500.00 Marcar bolcillo tracero 1 2,200.00 Montar bolcillo tracero 1 2,200.00

CANTIDAD DE EMPLEADO

Hacer esticher 1 2,500.00 Estichar fulda delantera 1 2,500.00 Rebocar Bolcillo 1 2,000.00 Fijar Bolcillo 1 2,000.00 Ensamblar parte delantera y trasera 1 2,500.00 Tichar lateral 1 2,500.00 Fijar tirilla 1 1,800.00 Montar pretina 1 2,500.00 Hacer funda 1 1,800.00 Taqueo de tirilla 1 2,100.00 Taqueo tracero y delantero 1 2,300.00 Yoqui y fundilla 1 2,000.00 Hacer ruedo 1 2,000.00 Hacer ojal 1 2,000.00

COSTO DE MANO DE OBRA INDIRECTA (Nueva Linea)

DESCRIPCIÓN EMPLEADOS SALARIO Inspección 1 1,900.00 Empacado 1 1,500.00

Gasto de Distribución y Venta 2015Combustible 182,000.00 Salario Vendedor 156,000.00 Gasto de Distribución y Venta 338,000.00

Gastos Generales y Administrativos: 2015Sueldo de Administración 3,817,440.00 Combustible y Lubricantes 415,996.80 Energia Eletrica 1,800,000.00 Promociones y Publicidad 1,800,000.00 Telefono y Comunicacione 180,000.00 Materiales Gastable de Oficina 1,671,309.00 Agua y Basura 150,360.00 Rep. Y Mant. De Maquinarias 830,000.00 Rep. Y Mant. De equipo de Transporte 646,221.00 Rep. Y Mant. De Edificio 747,863.00 TOTAL 12,059,189.80

CANTIDAD DE EMPLEADO

HORIZONTE TEMPORAL 2015 2016

COMPRAS = f(coste mp, exis f, exis i) 21,629,272.01 20,909,334.09

Consumo o Coste MP 17,988,391.20 20,327,800.60

Existencia final MP 4,440,880.81 5,022,414.31

Existencia inicial MP 800,000.00 4,440,880.81

COSTOS DIRECTOS

Coste unitario MP 518.00 92.21%Coste unitario MOD 43.77 561.77

Calculo de la tasa de despuestoProyección de la tasa de inflación anual Rep. Dom.

2013 20123.88% 3.91%

Coste de Capital ó Tasa de DescuentoTMAR Tasa de inflaciónTMAR 5.51%TMAR 10.01%

HORIZONTE TEMPORAL 2016 2017 2018 201929% 29% 29% 29%

10.00% 10.00% 10.00% 10.00%

5% 5% 5% 5%25% 25% 25% 25%15% 15% 15% 15%

3.88% 3.88% 3.88% 3.88%

2016 2017 2018 2019 2020 110,000.00 110,000.00 110,000.00 110,000.00 110,000.00 105,139.00 105,139.00 105,139.00 105,139.00 105,139.00

10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10,513.90 10,513.90 10,513.90 10,513.90 10,513.90 10,513.90 10,513.90 10,513.90 10,513.90 10,513.90 350.00 350.00 350.00 350.00 350.00 3,679,865.00 3,679,865.00 3,679,865.00 3,679,865.00 3,679,865.00

2016 2017 2018 2019 2020 49,020,972.00 56,015,284.28 64,007,545.05 73,140,141.57 79,017,098.23 19,608,388.80 22,406,113.71 25,603,018.02 29,256,056.63 33,430,310.79 415.52 431.64 448.39 465.79 483.86 47,190.00 51,909.00 57,099.90 62,809.89 69,090.88 29,412,583.20 33,609,170.57 38,404,527.03 43,884,084.94 45,586,787.44 467.46 485.60 504.44 524.01 544.34 62,920.00 69,212.00 76,133.20 83,746.52 83,746.52

TOTAL

35,000.00

8,000.00

12,000.00

30,000.00

56,000.00

44,000.00

26,400.00

18,000.00

35,000.00

54,000.00

18,000.00

14,000.00

35,000.00 385,400.00

TOTAL 24,000.00 8,000.00 14,400.00 24,000.00 4,500.00 10,000.00 1,200.00 86,100.00

TOTAL 450,000.00

450,000.00

PROCESO OPERATIVOVENTASVENTAS

COMPRAS

2017 2018 2019 2020 2021 22,992,182.57 26,027,562.20 29,486,518.17 31,656,297.79 34,056,612.13 2,359,886.19 2,451,449.77 2,546,566.03 2,645,372.79 2,748,013.25 7,562,063.38 8,641,018.58 9,873,919.11 11,282,729.89 12,892,549.79

13,070,233.00 14,935,093.84 17,066,033.03 17,728,195.12 18,416,049.09

224.45 233.16 242.21 251.61 261.37 145.68 151.33 157.20 163.30 169.64 188.84 196.17 203.78 211.69 219.90

3,268,688.43 3,710,857.38 4,215,175.74 4,555,188.85 4,933,572.38 233,033.46 242,075.16 251,467.67 261,224.62 271,360.13 1,300,994.99 1,486,620.95 1,698,732.03 1,941,107.12 2,218,064.28 1,734,659.98 1,982,161.27 2,264,976.04 2,352,857.11 2,444,147.97

22.16 23.02 23.92 24.85 25.81 25.06 26.04 27.05 28.09 29.19

2017 2018 2019 2020 2021 498,059.82 545,902.62 598,529.69 623,339.60 650,630.50 19,631.87 19,631.87 19,631.87 19,631.87 19,631.87 205,040.55 225,544.61 248,099.07 272,908.97 300,199.87 273,387.40 300,726.14 330,798.75 330,798.75 330,798.75

1.87 1.87 1.87 1.87 1.87 3.95 3.95 3.95 3.95 3.95

231,305.80 231,305.80 231,305.80 231,305.80 231,305.80 231,305.80 231,305.80 231,305.80 231,305.80 231,305.80

22.00 22.00 22.00 22.00 22.00

Precio Total Precio Unitario 1.30 130 130.00 30.00 130 6.50 30.00 130 6.50 1.00 9,000 9.00 1.00 60 5.00 2.00 60 10.00 1.00 4,200 7.00 30.00 360 18.00 4.00 96 16.00

Costo de MP Unitaria: 208.00

7.09% 7.10% 1.10% 1%

2,500.00 177.25 177.50 27.50 25.0 2,200.00 155.98 156.20 24.20 22.0 2,200.00 155.98 156.20 24.20 22.0

Material a Utilizas

SALARIO TOTAL

Empresa SFS 7.09%

Empresa AFP 7.10%

Empresa ARL 1.10%

Empresa Infotep 1%

2,500.00 177.25 177.50 27.50 25.0 2,500.00 177.25 177.50 27.50 25.0 2,000.00 141.80 142.00 22.00 20.0 2,000.00 141.80 142.00 22.00 20.0 2,500.00 177.25 177.50 27.50 25.0 2,500.00 177.25 177.50 27.50 25.0 1,800.00 127.62 127.80 19.80 18.0 2,500.00 177.25 177.50 27.50 25.0 1,800.00 127.62 127.80 19.80 18.0 2,100.00 148.89 149.10 23.10 21.0 2,300.00 163.07 163.30 25.30 23.0 2,000.00 141.80 142.00 22.00 20.0 2,000.00 141.80 142.00 22.00 20.0 2,000.00 141.80 142.00 22.00 20.0 - - - - -

Costo de MOD Semanal:Costo de MOD Diaria:

Producción Diaria:Total de MOD por Unidad

1,900.00 134.71 134.90 20.90 19.0 1,500.00 106.35 106.50 16.50 15.0 - - - - -

Costo de MOD Semanal:Costo de MOD Diaria:

Producción Diaria:Total de MOD por Unidad

SALARIO TOTAL

Empresa SFS 7.09%

Empresa AFP 7.10%

Empresa ARL 1.10%

Empresa Infotep 1%

2017 2018 2019 2020 2021

23,655,954.73 26,785,278.35 30,351,552.62 32,208,284.18 34,669,597.46

22,992,182.57 26,027,562.20 29,486,518.17 31,656,297.79 34,056,612.13

5,686,186.47 6,443,902.62 7,308,937.07 7,860,923.45 8,473,908.78

5,022,414.31 5,686,186.47 6,443,902.62 7,308,937.07 7,860,923.45

Proyección de la tasa de inflación anual Rep. Dom.2011 2010 2009 Promedio

7.76% 6.24% 5.76% 5.51%

Coste de Capital ó Tasa de DescuentoPremio al Riesgo

4.50%

2021 2022 2023 2024 110,000.00 110,000.00 110,000.00 110,000.00 105,139.00 105,139.00 105,139.00 105,139.00

10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10,513.90 10,513.90 10,513.90 10,513.90 10,513.90 10,513.90 10,513.90 10,513.90 350.00 350.00 350.00 350.00 3,679,865.00 3,679,865.00 3,679,865.00 3,679,865.00

2021 2022 2023 2024 85,555,702.33 92,843,494.90 100,980,241.08 110,079,663.84 38,200,147.53 43,650,544.58 49,878,604.28 56,995,283.54 502.63 522.14 542.39 563.44 75,999.97 83,599.96 91,959.96 101,155.96 47,355,554.79 49,192,950.32 51,101,636.79 53,084,380.30 565.46 587.40 610.19 633.87 83,746.52 83,746.52 83,746.52 83,746.52

2022 2023 2024 36,717,286.75 39,672,283.75 42,960,287.28 2,854,636.17 2,965,396.05 3,080,453.42 14,732,058.80 16,834,028.95 19,235,908.20

19,130,591.79 19,872,858.75 20,643,925.67

271.51 282.05 292.99 176.22 183.06 190.16 228.43 237.30 246.50

5,355,407.51 5,826,485.09 6,353,406.39 281,888.90 292,826.19 304,187.85 2,534,537.69 2,896,165.53 3,309,390.43 2,538,980.91 2,637,493.37 2,739,828.11

26.81 27.85 28.93 30.32 31.49 32.72

2022 2023 2024 680,650.48 713,672.47 749,996.65 19,631.87 19,631.87 19,631.87 330,219.86 363,241.84 399,566.03 330,798.75 330,798.75 330,798.75

1.87 1.87 1.87 3.95 3.95 3.95

231,305.80 231,305.80 231,305.80 231,305.80 231,305.80 231,305.80

22.00 22.00 22.00

COSTO TOTAL 2,907.25 2,558.38 2,558.38

2,907.25 2,907.25 2,325.80 2,325.80 2,907.25 2,907.25 2,093.22 2,907.25 2,093.22 2,442.09 2,674.67 2,325.80 2,325.80 2,325.80 - 43,492.46 7,907.72

385 20.54

COSTO TOTAL 2,209.51 1,744.35 - 3,953.86 718.88

385 1.87

2022 2023 2024

37,399,285.33 40,432,426.62 43,808,980.54

36,717,286.75 39,672,283.75 42,960,287.28

9,155,907.36 9,916,050.23 10,764,743.49

8,473,908.78 9,155,907.36 9,916,050.23

INVERSIÓNFLUJO DE CAJA

HORIZONTE TEMPOTALESTRUCTURALES: 1 de Enero de 2015 2015 2016Terrenos - 200,000 - - Edifico - 3,000,000 - - Mobiliario y Equipo de Oficina - 86,100 - - Maquinarias y Equipos - 385,400 - - Elementos de Transporte - 450,000 - - Estudio de Mercado - 30,000 Total Fondos Adsorbidos Estructurales - 4,151,500 - - OPERATIVOS:Activos Operativo Inicial 5,100,000 Proveedores 950,000 Activo Operativo Inicial Neto 4,150,000 Total Fondos Adsorbidos Operativos - 4,150,000 Cash Flow de Operaciones de la Inversión: - 8,301,500 - -

NECESIDADES OPERATIVOS DE FONDOS (NOF) BASE DE CALCULO 2015 2016 + Inventario de Matera Prima 1 Mes 1,499,033 1,693,983 + Inventario de Producto Terminado 25 días de Ventas 3,190,402 3,609,646 + Cuentas por Cobrar 30 días de Ventas 3,828,482 4,331,576 + Efectivo en Caja y Banco 15% de la Ventas 6,986,980 7,905,126 Activos Operativos Brutos: 15,504,896 17,540,331

- Cuenta por Pagar 45 días Compra 2,666,623 2,577,863 Total de Inversiones Operativas Netas 12,838,274 14,962,468 Cash Flow Variación NOF (1) - 8,688,274 - 2,124,194

CASH FLOW GENERADO RESUMEN DEL PyG 2015 2016VENTAS NETAS: 790,358,793 46,579,865 52,700,837

Ventas de dos Lineas 753,560,143 42,900,000 49,020,972 Venta Nueva Linea 36,798,650 3,679,865 3,679,865

COSTOS DIRECTOS: 345,525,788 20,529,236 23,208,740 Costo de Materia Prima 301,885,222 17,988,391 20,327,801 Costo de Mano de Obra Directa 43,640,566 2,540,845 2,880,939

COSTOS INDIRECTOS: 5,930,375 415,027 454,566

Costo de Mano de Obra Indirecta 5,930,375 415,027 454,566 MARGEN BRUTO DE UTILIDAD: 438,902,630 25,635,602 29,037,531 Gastos de Districución y Venta: 4,035,554 338,000 351,114

4,035,554 338,000 351,114 Gastos Generales y Administrativo 130,579,899 11,229,190 11,595,042 Sueldo de Administración 45,578,360 3,817,440 3,965,557 Combustible y Lubricantes 4,966,798 415,997 432,137 Energia Eletrica 18,000,002 1,800,000 1,800,000 Promociones y Publicidad 21,491,116 1,800,000 1,869,840 Telefono y Comunicacione 2,149,112 180,000 186,984 Materiales Gastable de Oficina 19,954,609 1,671,309 1,736,156 Agua y Basura 1,795,225 150,360 156,194

Fecha de Funcionamiento

Rep. Y Mant. De equipo de Transporte 7,715,562 646,221 671,294 Rep. Y Mant. De Edificio 8,929,117 747,863 776,880 Amortización: 1,818,261 300,168 268,491

Edifico 1,203,789 150,000 142,500 Mobiliario y Equipo de Oficina 58,857 21,525 16,144 Maquinarias y Equipos 240,047 57,810 49,139 Elementos de Transporte 285,568 67,500 57,375 Estudio de Mercado 30,000 3,333 3,333 Ganancia (Pérdida) antes del Impuesto 302,468,915 13,768,244 16,822,883 Impuestos Sobre la Renta 87,715,985 3,992,791 4,878,636 Ganancia (Pérdida) Neta del Período 214,752,930 9,775,453 11,944,247 Cash Flow Operativo (2) 216,571,191 10,075,622 12,212,738

VALORES RESIDUALES BASE DE CALCULO 2015 2016Ventas de los Valores Residuales:EdificioValor Residual del Proyecto de Inversión (3) - -

VIABILIDAD ECONÓMICA FLUJO DE CAJA 2015 2016Cash Flow Operativo (1+2+3) - 8,301,500 1,387,348 10,088,543 Cash Flow Operativo Descontado - 8,301,500 1,261,111 8,336,123 C.F. Operativo Descontado Acumulado - 8,301,500 - 7,040,389 1,295,734

VALORACIÓN DE LA INVERSIÓN ECONÓMICA

Rendimiento de la Inversión (TIR)89.97% 39.00% 5.00% 10%

VARIABLESESCENARIOS

PESIMISTA VARIACIÓN ESPERADOCuota de crecimiento prevista 5.00% -5.00% 10.00%Precio de Nueva Linea (MF Jeans) 250.00 - 100.00 350 Almacen de Materia Prima 0.5 -0.5 1Almacen de Producto Terminado 45 20 25Efectivo en Caja y Banco 30% 15% 15%Proveedores 15 -30 45Costo Unitario de la Materia Prima 239.20 31.20 208

VANPESIMISTA ESPERADO OPTIMISTA

69,327,562 93,596,887 156,711,710 89,298,712 93,596,887 97,895,062 92,337,193 93,596,887 94,856,580 89,235,313 93,596,887 95,777,674

Rentabilidad del Accionista Real (TIRM)

Reinversión Realista

Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento

(TMAR)

81,477,381 93,596,887 101,676,558 90,995,727 93,596,887 94,897,467 91,954,686 93,596,887 94,691,664

HORIZONTE TEMPOTAL2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

- - - - - - -

- - - - - - -

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 1,916,015 2,168,964 2,457,210 2,638,025 2,838,051 3,059,774 3,306,024 4,088,709 4,636,124 5,261,644 5,664,176 6,112,025 6,611,189 7,168,500 4,906,451 5,563,349 6,313,973 6,797,011 7,334,430 7,933,427 8,602,200 8,954,272 10,153,112 11,523,001 12,404,544 13,385,335 14,478,504 15,699,016 19,865,447 22,521,548 25,555,828 27,503,756 29,669,841 32,082,894 34,775,740 2,916,488 3,302,295 3,741,972 3,970,884 4,274,334 4,610,871 4,984,820 16,948,960 19,219,253 21,813,856 23,532,871 25,395,508 27,472,023 29,790,921 - 1,986,492 - 2,270,294 - 2,594,603 - 1,719,015 - 1,862,636 - 2,076,515 - 2,318,898

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 59,695,149 67,687,410 76,820,007 82,696,963 89,235,567 96,523,360 104,660,106 56,015,284 64,007,545 73,140,142 79,017,098 85,555,702 92,843,495 100,980,241 3,679,865 3,679,865 3,679,865 3,679,865 3,679,865 3,679,865 3,679,865 26,260,871 29,738,420 33,701,694 36,211,487 38,990,185 42,072,694 45,498,769 22,992,183 26,027,562 29,486,518 31,656,298 34,056,612 36,717,287 39,672,284 3,268,688 3,710,857 4,215,176 4,555,189 4,933,572 5,355,408 5,826,485 498,060 545,903 598,530 623,340 650,630 680,650 713,672

498,060 545,903 598,530 623,340 650,630 680,650 713,672 32,936,218 37,403,088 42,519,783 45,862,137 49,594,752 53,770,015 58,447,665 364,738 378,889 393,590 408,862 424,726 441,205 458,324 364,738 378,889 393,590 408,862 424,726 441,205 458,324 11,975,090 12,369,884 12,779,995 13,206,019 13,648,573 14,108,297 14,585,859 4,119,420 4,279,254 4,445,289 4,617,766 4,796,935 4,983,056 5,176,399 448,904 466,322 484,415 503,211 522,735 543,017 564,086 1,800,000 1,800,000 1,800,000 1,800,000 1,800,000 1,800,000 1,800,000 1,942,390 2,017,755 2,096,043 2,177,370 2,261,852 2,349,612 2,440,777 194,239 201,775 209,604 217,737 226,185 234,961 244,078 1,803,519 1,873,495 1,946,187 2,021,699 2,100,141 2,181,626 2,266,273 162,254 168,550 175,089 181,883 188,940 196,271 203,886

697,341 724,397 752,504 781,701 812,031 843,538 876,267 807,023 838,336 870,863 904,652 939,753 976,215 1,014,093 241,353 217,976 190,922 180,286 113,597 108,084 102,846 135,375 128,606 122,176 116,067 110,264 104,751 99,513 12,108 9,081 41,768 35,503 30,177 25,651 48,769 41,453 35,235 35,235 3,333 3,333 3,333 3,333 3,333 3,333 3,333 20,355,038 24,436,338 29,155,276 32,066,970 35,407,857 39,112,429 43,300,636 5,902,961 7,086,538 8,455,030 9,299,421 10,268,279 11,342,604 12,557,184 14,452,077 17,349,800 20,700,246 22,767,549 25,139,579 27,769,825 30,743,451 14,693,430 17,567,777 20,891,168 22,947,835 25,253,176 27,877,909 30,846,298

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

- - - - - - -

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 12,706,938 15,297,483 18,296,565 21,228,820 23,390,539 25,801,393 28,527,400 9,544,307 10,444,588 11,355,565 11,976,581 11,995,410 12,027,790 12,088,508 10,840,042 21,284,630 32,640,195 44,616,776 56,612,185 68,639,976 80,728,484

VALORACIÓN DE LA INVERSIÓN ECONÓMICA

$93,596,887 Err:501 14%

ESCENARIOSVARIACIÓN OPTIMISTA

10.00% 20.00% 100.00 450.00

-0.5 0.5-10 15

-10.00% 5.00%15 60

- 20.80 187.20

TIRPESIMISTA ESPERADO OPTIMISTA

35.10% 39.00% 46.14%38.43% 39.00% 39.54%38.85% 39.00% 39.15%37.24% 39.00% 39.25%

Valor Actual Neto (VAN)

(Pay-Back) Descontado

Años

Tasa de Crecimiento del Flujos de

Caja

31.39% 39.00% 39.93%38.12% 39.00% 39.15%38.78% 39.00% 39.14%

HORIZONTE TEMPOTAL2024

- - - - -

-

-

2024 3,580,024 7,791,749 9,350,098 17,063,929 37,785,800 5,401,107 32,384,693 - 2,593,772

2024 113,759,529 110,079,664 3,679,865 49,313,694 42,960,287 6,353,406 749,997

749,997 63,695,839 476,107 476,107 15,081,951 5,377,243 585,973 1,800,000 2,535,479 253,548 2,354,205 211,797

910,266 1,053,439 94,537 94,537

48,043,244 13,932,541 34,110,703 34,205,241

2024

1,796,211 1,796,211

2024 33,407,679 12,868,403 93,596,887

FLUJO DE CAJA 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

-10,000,000.00

-5,000,000.00

0.00

5,000,000.00

10,000,000.00

15,000,000.00

20,000,000.00

25,000,000.00

30,000,000.00

35,000,000.00

CASH FLOW OPERATIVOC

ash

Flo

w O

per

ativ

o