analiza performanţelor financiare ale unei firme

8/13/2019 Analiza performanelor financiare ale unei firme

1/9

Universitatea Transilvania din Braov

Facultatea de tiine Economice i Administrarea Afacerilor

Program de studii Management

LUCRARE DE LICEN

Conductor tiinific: Absolvent::

Braov, 2014


2/9

Universitatea Transilvania din Braov

Facultatea de tiine Economice i Administrarea Afacerilor

Program de studii Management

Anliza performanelor financiare ale unei

f i rme

Studiu de caz: SC EUROTANK SRL

Conductor tiinific: Absolvent:

Conf. dr. Silvia Sumedrea Ancua-Ioana Ardelean

Braov, 2014


3/9

CUPRINS


4/9

INTRODUCERE


5/9

Cap.1. Considerente teoretice referitoare la performane

financiare

Cuvntul performan este de origine latin dar semnificaia sa vine din limba

englez. n latin, cuvntul performare const n a finaliza o activitate propus. To

perform presupune a realiza ceva care cere abilitate sau o anumit aptitudine.

Performance traduce maniera cu care o rganizaie atinge obiectivele care au fost propuse.

n domeniul economic, s-au dat mai multe definiii noiunii de performan. n diversitatea

de definiii se disting trei mari orientri: definiia performanei n funcie de nivelul de

realizare a obiectivelor strategice, definiia performanei n funcie de crearea valorii i

definiia performanei n funcie de productivitatea i eficacitatea ntreprinderii. Nu exist

performan independent de obiectivele propuse. Este performant cel care atinge

obiectivele sale.

Performana n ntreprindere reprezint ceea ce contribuie la ameliorarea cuplului

cost-valoare i nu doar ceea ce contribuie la diminuarea costului sau la creterea valorii. n

literature economic din ara noastr, performana ntreprinderii se definete: o

ntreprindere este performant daca ea este n acelai timp productive i eficace,

productivitatea reprezentnd raportul dintre rezultatele obinute i mijlocele angajate

pentru obinerea rezultatelor, iar eficacitatea reprezentnd raportul dintre rezultatele

obinute i rezultatele ateptate.

Performana reprezint realizarea obiectivelor propuse. Conceptului de performan

i se asociaz trei noiuni: economicitatea (procurarea resurselor necesare la cel mai mic

cost), eficien (a maximiza rezultatele obinute, pornind de la o cantitate data de resurse,

fie a minimiza cantitatea de resurse pentru un rezultat prestabilit) i eficacitate (rezultatele

obinute s ating rezultatele prevzute).Informaii despre performana ntreprinderii suntsolicitate de utilizatorii informaiei contabile. Obiectivul situaiilor este acela de a oferi

informaii despre poziia i performanele financiare i despre modificrile n poziia

financiar a ntreprinderii.1

Analiza este o metod general de studiere a fenomenelor i proceselor din natur

i societate. Noiunea de analiz nseamn descompunerea unui fenomen n prile sale

componente, n vederea studierii lor detaliate. Cu ajutorul analizei se aprofundeaz

1http://steconomice.uoradea.ro/anale/volume/2004/28.pdf;


6/9

procesul cunoaterii fenomenelor de la singular la general, de la concret la abstract, de la

aparen la esen, ceea ce permite descoperirea legturilor de cauzalitate, a factorilor de

influen, precum i a modalitilor de formare i desfurare a fenomenelor cercetate.2

Analiza financiar este activitatea de diagnosticare a strii de performanfinanciar a ntreprinderii, la ncheierea exerciiului. Ea i propune s stabileascpunctele

tari i punctele slabe ale gestiunii financiare, n vederea fundamentrii unei noi strategii de

meninere i de dezvoltare, ntr-un mediu concurenial. De asemenea, analiza financiar

face obiectul preocuprilor externe ale partenerilor eonomici i financiari bancari, pentru

fundamentarea unor posibile aciuni de cooperare cu respective ntreprindere. Att analiza

pe plan intern, ct i cea extern au ca obiectiv determinarea rentabilitii i a riscului, n

final a valorii ntreprinderii. Sursa de date pentru analiza financiar o constituiedocumentele contabile de sintez: bilanul, contul de rezultate i anexa la bilan.

Contabilitatea furnizeaz cea mai mare parte a informaiei, necesar elaborrii bugetelor.

A prevedea presupune a ti i aceast cunoatere contabila trecutului este cea care ne

permite s facem previziuni utile.

Analiza financiar urmrete s evidenieze modalitile de realizare a echilibrului

financiar pe termen lung i pe termen scurt (obiectiv al analizei pe baz de bilan) i

treptele de acumulare bneasc, de rentabilitate ale activitii ntreprinderii (obiectiv al

analizei pe baza contului de profit i perderi). Bilanul sintetizeaz starea patrimonial a

ntreprinderii la un moment dat, n timp ce contul de rezultate sintetizeaz rezultatul

fluxurilor economice i financiare de intrare, de prelucrare i de ieire, pe perioada

considerat. Informaia comun, care se ntalnete n cele dou documente de sintez, este

rezultatul net (profitul sau pierderea), ca o reflectare a rentabilitii ntreprinderii (intrri,

prelucrri, ieiri) i a noii stri patrimoniale a acesteia.3

ntreprinderile evolueaz ntr-un mediu financiar care le ofer instrumente i

posibiliti de aciune specifice, dar le impun n acelai timp i anumite constrngeri.

Mediul financiar al ntreprinderii constituie un ansamblu de procese privind crearea,

conservarea i circulaia monedei i a altor active financiare.

2

Drumea, C.- Analiza EconomicoFinanciar, partea I, ed. Universitii Transilvania, Braov, 2009 2010, pag. 6;3 Stancu, I. Teoria pieelor financiare. Finanele ntreprinderii. Analiza i gestiunea financiar, ed. Economic,Bucureti, 1996, pag. 309-310;


7/9

I

Fig.1.1. ntreprinderea i mediul su financiar

n sens larg, analiza financiar este un instrument managerial care ajut conducerea ntreprinderii sneleag trecutul i prezentul n vederea fundamentrii viitoarelor obiective strategice de meninerei de dezvoltare a ntreprinderii, ntr-un mediu concurenial. Conductorii ntreprinderii, precum i

anumii parteneri externi interesai de rezultatele viitoare ale acesteia (deintorii de aciuni saupotenialii investitori), orienteaz analiza ctre studiul performanelor, evoluia lor i perspectiveleviitoare ale acestora.

Obiectivele analizei Metode i tehnici utilizateStudiul echilibrului financiar i al riscului defaliment (insolvabilitate)

Analiz static n funcie de cele douconcepii de elaborare a bilanului:

patrimonial i funcional Analiza dinamic prin tablourile

fluxurilor financiare Ratele structurii financiare, ratele privind

ntreprindere

Intrument de

pia, de finanare

i acoperire ariscului

Piee de active

financiare

Proceduri

juridice de

reglare

Instituii

financiare

specializate

Variabile de

reglare


8/9

rotaia capitalurilorStudiul performanelor financiare Analiza contului de profit i pierdere

- soldurile intermediare de gestiune- capacitatea de autofinanare

Ratele de rentabilitate Evoluia efectului volumului de activitate

asupra rezultatelor

Fig.1.2. Schematizarea analizei financiare n funcie de obiectivele acesteia4

Fig.1.3. Analiza financiar baza managementului financiar

4Vintil, G. Gestiunea financiar a ntreprinderii, ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2005, pag. 9-11, pag. 29-31;

Valoarea

firmei

Maximizare ntocmire i studiu

documente

Documente ntocmite

conform legilor contabile

Documente de raportare a

impunerilor (TVA, taxe

locale, CAS)

Documente pentru uzul

managerilor

ANALIZA FINANCIAR

MANAGEMENT FINANCIAR


9/9

Semnificaia indicatorilor care vor fi calculai n continuare este urmtoarea:

Rentabilitatea financiarArat ctigul pe care l obin acionarii la capitalul investit n firm i are urmtoareaformul de calcul:

=

Cu ct e mai mare cu att e mai bine (n englez se mai folosete i notaia ROE)

Rentabilitatea economicArat ce ctig se obine din folosirea activelor firmei i are urmtoarea formul de calcul:

=

Cu ct e mai mare cu att e mai bine (n englez se mai folosete i rotaia ROA)

Marja net din vnzri (rentabilitatea comercial)Ce ctig se obine la vnzrile realizate de ctre firm i se calculeaz dup urmtoareaformul:

=

Cu ct e mai mare cu att e mai bine

Rotaia activului total

Ce vnzri genereaz folosirea activelor firmei i se calculeaz dup urmtoarea formul:

=

Cu ct e mai mare cu att e mai bine.5

5Sumedrea, S.Management Financiar, ed. Universitii Transilvania, Braov, pag.39, pag. 45, pag. 49

analiza performanţelor financiare ale unei firme

Documents